众筹融资信用风险分析及管理体系的建设研究

随着我国经济的飞快发展，普通人的创业机会也逐渐增多，众筹融资为缺乏资金支持的小型企业带来了广泛的资金支持，对我国经济快速发展起到了推动作用。然而由于该模式尚不成熟，在推进过程中面临着较大的信用风险，也成为短期内制约该模式发展的重要因素。基于此，应对该模式的信用风险问题进行分析，建立完善的管理体系。

一、针对众筹融资的信用风险研究

（一）平台的信用风险

平台是服务于融资方与投资方，其收益的主要来源是融资项目的佣金。基于其利益需求出发，平台会主动介绍项目的发展优势，隐瞒或忽略项目的不足，这将严重影响投资者的正确判断。很多投资者对新兴项目并不了解，出于对平台的信任才做出投资决定。由于项目的估值是由平台决定，并没有引入第三方机构，因此对项目的评估也存在信用风险。众筹平台是建立在互联网环境中，网络环境中的诸多不安全因素都可能导致平台系统受到病毒攻击，导致平台中用户的金融信息泄露，对用户信息安全造成风险[1]。

（二）融资者的信用风险

融资者的信用水平对项目的信用风险有直接影响。由于融资者的信用情况是由平台直接分析，而分析的数据和信息也主要由融资者本人及其企业提供，一些负面的信用信息很可能被刻意隐瞒，平台无法全面、客观地对融资者信用进行分析。此外，融资和经营要经历漫长的过程，而一旦融资者在此过程中出现违法或违约行为，平台的信用记录也无法与银行的信用记录形成互动，缺乏对融资者的信用管理。因此，融资者的信用是不可控的，平台也无法全面掌握融资者的信用真实情况，导致项目的推进存在风险。

（三）融资项目的信用风险

融资项目的信用风险也不容忽视，很多投资者过于相信平台的推送，只关注到项目的优势并没有对其适应市场的能力和生命周期进行深入分析。市场环境变幻莫测，很多看似具有前景且技术过关的项目在投入市场后由于融资方的经营不善或竞争力不强等原因很快就以失败告终，这也说明投资者不能对自身不了解的项目贸然投资。此外，融资项目的推进是由发起人控制，一旦资金到位，资金的使用渠道就难以控制，投资者和平台都无法获悉项目的实施进度，也不了解资金的具体去向[2]。

二、建设完善管理体系的有效策略

（一）净化平台运营环境

要提高平台的信用水平应以转变其收益来源为核心，必须转变以往平台过于依赖佣金的经营模式，要提高平台的金融服务水平。各平台可以在界面中投入广告、增设金融咨询服务、线上商城等服务，摆脱对项目佣金的依赖，强化自身的经营发展能力，促进平台的可信度。平台不能限制和引导投资者的投资方向，应与有资质的第三方金融机构合作，扩大投资者了解信息的途径，做到全面服务，增加项目估值的准确性、客观性。平台还应该多渠道了解融资者的信用水平，提高融资项目的准入标准，打造干净有品质的金融环境。为了确保用户信息的安全性，平台还应该努力提高自身系统抵御网络攻击的能力，要对用户普及信息安全知识，加强对自身系统的安全防御。融资平台为投资者与融资者的金融交易提供了广阔空间，其自身发展也必须谨慎经营，要具有强烈的责任感，提高自身信用水平，促进互联网金融行业发展[3]。

（二）构建信用数据库

为降低融资者的信用风险，应构建具有动态效果的信用数据库，对融资者的信用调查不能被动审核对方提供的材料，更应该借助先进的数据库进行对比。平台搜索的信用数据库应与央行的信用数据关联，便于掌握融资者的全面信用信息，避免出现因瞒报、谎报产生的信用风险。平台还应该在系统内设置相关投诉和举报渠道，举报渠道由平台的客服系统对接，应积极主动核查被举报者的违规行为。投诉渠道应与公安机关或央行等政府机构对接，加强打击违规者的力度，从而实现对投资者的投资行为负责。平台应建立相关的监督部门，对项目的资金去向和项目进度进行核对。一旦发现违规行为，应马上进行有效的管控，从而提高对融资者的约束力度，降低项目风险。

（三）完善监管建设

平台应对项目的规模、发展方向制定一套统一的规范，给项目划定具体的融资标准，从而促进融资项目的合理经营。为了提高对融资项目后期的监管，也应该呼吁银行、工信部等机构参与到对融资项目的信用监管中，多维度监督资金的使用渠道。对项目的估值直接影响投资者的回报，应引入第三方机构参与评估，调查项目的技术水平、行业水平、市场前景、融资者信用水平等重要内容。通过权威专业机构对项目的评估促进项目估值的合理化，有效降低项目信用风险。在项目的信用评估方面，我国目前还缺少专业的评估体系，可借鉴国外的优秀方案，对国内的具体项目进行评估，促进金融行业的规范性发展[4]。

三、结语

综上所述，我国目前的管理体系尚不能满足众筹融资领域的发展需求，投资者面临的信用风险仍然难以忽视。因此，对该领域的信用管理还应在发展道路上继续探索，要充分借鉴国外好的管理经验和管理理念，运用信息技术加强对信用风险的管理，联合多部门促进我国金融领域的良性发展。

摘要：众筹融资模式建立在互联网技术之上，信用风险与其开放性特点同时存在。为促进互联网金融环境健康发展，应对融资模式的信用风险及管理措施进行研究。本身首先阐述了当前融资环境中的信用风险，进而针对风险提出了有效的管理体系建设策略，以此供相关人士交流。

关键词：众筹,信用风险,管理

参考文献

[1] 张杰,彭玉婷.股权众筹融资信用风险分析及管理体系构建[J].征信,2018(3).

[2] 郭巍.网络时代众筹融资的信用风险分析与管理[J].中国国际财经(中英文),2017(1).

[3] 魏帆,杨惠芳,张戎,etal.网络众筹风险分析及控制对策[J].智库时代,2018(38).

[4] 李晖,祁召娣.互联网金融风险分析及其控制研究[J].辽宁经济,2019(2).