信用担保融资案例（精选11篇）
北京A旅游用品有限公司是一家以设计、开发、生产、销售户外用品为主的国内知名户外运动用品厂商，成立于1999年初，注册资本1000万元人民币。
该公司的产品从露营装备延伸至户外服装和专业器材，几乎涵盖了户外生活的各个方面，产品品种已经超过500多个，1500多种花色，销售终端数量超过350个。2003年通过与世界户外用品界久负盛名的美国公司握手合作后，该企业成为美国公司授权的首家本土品牌。由于每年8月至10月为外包加工服装、鞋等产品的成品入库高峰期，因此急需短期流动资金用于采购商品，增加库存。为抓住机遇，满足市场需求，A公司拟向银行申请流动资金贷款1000万元人民币，并找到中担投资信用担保有限公司(简称中担信保)为其提供中小企业融资与担保服务。
接到担保申请后，中担信保的专项客户经理从财务、人力、市场前景等方面对企业进行了全方位的调查分析。公司连续几年保持了5000万元以上的年销售收入，由超过60%的出口业务和40%的国内零售构成，自有10家连锁经营网点。由于公司的生产基地、库房以及办公场所的土地全部为租用，且其产品生产以外包加工为主，因而缺少土地、房产和机器设备等固定资产，反担保较难落实。考虑到该公司的品牌在国内享有较高知名度，其法定代表人个人拥有住宅房产，中担信保在为其出具的中小企业融资策划方案中，将该企业商标权、控股权质押和法定代表人个人房产抵押都列入反担保措施中。虽不足以覆盖贷款额，但基于企业几年来连续稳健的经营状况及中担信保对违约成本的控制条件仍然通过了担保审查，这深得企业的赞许。2006年9月，A公司在某银行成功中小企业融资1000万，不仅填补了该企业经营过程中的流动资金缺口，同时，也为企业的进一步发展建立了一条稳定的中小企业融资渠道。
关键词：中小企业,融资,信用担保
中小企业融资难是经济社会存在的一个普遍现象,解决这一难题的一个重要途径是建立和完善中小企业融资信用担保体系。本文就中小企业融资信用担保问题进行研究。
一、建立健全中小企业信用担保机构
(一)促进中小企业信用担保机构的建立
1948年日本设置了“中小企业厅”,作为政府的一个永久性机构履行保护和扶持中小企业发展的职能。美国成立了隶属于联邦政府的独立机构——小企业管理局,主要是向中小企业提供援助和咨询。借鉴国外成功经验,就我国的实际情况而言,融资担保服务体系建设要以政策性、互助性担保机构为龙头,以商业性担保机构为主体,再担保机构协作配套,运作规范,充分发挥分担金融风险的作用。中小企业信用担保机构可由企业、社团、自然人等出资设立,已经设立的由地方政府或政府部门出资为主的担保机构规范为独立法人后继续运作,地方财政以实际出资额为限承担相应民事责任。积极鼓励民间力量兴办中小企业信用担保机构,扩大担保资金来源,利用民营企业机制的灵活性,提高担保行业的竞争力。有条件的省、市、区(县)应尽快组建担保机构,暂不具备条件的可由中小企业主管部门、协会发起利用民间资金组建互助性担保机构,逐步形成以省、市、区(县)为主体的担保网络体系,覆盖全国。
(二)规范中小企业信用担保机构的管理
信用担保机构的作用是利用自身的信用能力提升中小企业的信用水平,使中小企业获得融资。因此,担保机构自身信用的高低就决定了担保机构完成这一使命的能力。近期国务院办公厅转发《发展改革委员会等部门关于加强中小企业信用担保体系建设的意见》,这一意见的出台,使担保行业具有更加明确的法律地位,同时对担保机构的管理也更加规范。中小企业信用担保机构要依照《担保法》、《公司法》等有关法律法规的规定,明确股东责任,完善法人治理结构,遵循市场经济规律,自主经营、自负盈亏;建立审保分离、分级审批、追究责任等内控制度,防止内部道德风险;建立健全法律合同关系,把担保当事人关系建立在法律关系的基础上,控制法律风险,根据客户的资源条件,依法设计操作性强的担保方案,控制信用风险;坚持风险分散原则,防止风险集中在少数行业和个别客户上,要按照利益共享、风险共担的原则,与贷款金融机构建立业务合作关系,对贷款实行比例担保。
(三)加大对中小企业信用担保机构的扶持
我国目前的担保机构规模普遍较小。以南京为例,2006年南京市有100多家担保机构,但注册资金在1000万以上的只占1/5。对此,南京市从2006年起每年安排财政专项资金2000万元,对纳入市重点扶持的担保机构给予补贴和补偿。南京市计委有关负责人介绍说,根据测算,市政府每年投入2000万担保资金,可以引导20亿元的中小企业担保贷款,满足2000家中小企业的担保要求。因此,政府加大对中小企业信用担保机构的扶持有利于信用担保体系建设。具体而言,应根据本地经济发展状况和财政承受能力,按照公平、公正、公开的原则,各级地方政府设立专项资金或安排其他有关资金,用于扶持中小企业信用担保体系建设以及补助中小企业信用担保机构担保风险准备金。重点扶持一批担保机构示范单位,对担保覆盖面广、社会贡献大、风险防范效果好的担保机构给予奖励,提高其知名度,按程序推荐列入全国试点范围。
二、加快推进中小企业信用体系建设
(一)加强中小企业信用教育
首先,应该提高企业家素质,培育企业家的信用意识,避免出现有意提供虚假财务资料、相互拖欠等不讲诚信的情况发生,提高资信度,在“有借有还”的良好信用环境下赢得银行的信任和支持,从而改善银企关系。其次,中小企业管理部门、行业协会、创业指导培训组织应共同肩负起这一重大使命。企业管理者应经常对中小企业进行守信用、重合同的思想教育,鼓励指导企业进行信用文化的建设,让坚持自我守信、防范他人失信贯穿于每个企业的经营实践过程。中小企业相对于大企业有较多失信行为的一个主要原因是经营的短期性。根据中国企业家调查系统在全国范围内组织的第九次中国企业经营者问卷跟踪调查,有42.3%的经营者认为企业短期行为是企业信用问题产生的主要原因。因此,要特别教育中小企业定位于可持续性发展,避免短期行为。
(二)出台规范的中小企业信用法律制约制度
良好的市场环境有助于每个利益主体公平地去实现自己的利益,即在承担应尽义务的同时去享受应有权利。借鉴国外的成功经验,美国主要是以法律准则为出发点对中小企业进行管理。从1953年美国颁布《中小企业条例》到以后的半个世纪,美国制定和实施了包括《中小企业经济政策法》、《加强小企业研究和发展法案》在内的一系列专门法律,这些对于保护中小企业的合法权益、促进中小企业发展起到了十分重要的作用。而迄今为止,我国尚无一部关于信用方面的专门立法,信用征集、评级、量化、控制等方面的制度建设都远远落后于征信国家。中小企业由于自我信用约束和风险控制能力较差,对宏观法律及信用制度大环境的依赖性更强。因而,信用法律与制度制约保障体系的建立,是中小企业建立完善信用体系的重要基础和有力保障。2002年的《中小企业促进法》是我国促进中小企业发展正式走上规范化和法制化轨道的标志,但这一法律还存在指导性不强、强制性不足的缺陷,而目前也没有与之相配的行业振兴、金融、中介服务等方面政策。所以我国今后应以《促进法》为指导,制定《中小企业标准》、《中小企业信用担保管理办法》、《中小企业融资法》等,以便规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。
(三)建立有效的中小企业信用评价平台
《中小企业促进法》明确规定:“国家推进中小企业信用制度建设,建立信用信息征集与评价体系,实现中小企业信用信息查询、交流和共享的社会化。”建立中小企业信息披露平台,搭建中小企业融资信用信息网,是解决中小企业贷款融资难的现实途径。该网能征集各方面真实信息资料,把中小企业分布于各个不同部门的信息进行归集整合,完善中小企业信息披露管理。如果中小企业能够把自身的经营过程透明化、财务公开化、信用状况有记录等,银行将低成本、高效率地取得中小企业的贷款所需要的真实信息,将降低融资交易成本、降低贷款风险,最终达到解决贷款融资难的问题。在信息征集的基础上要进一步做好中小企业信用评级工作,建立科学合理的信用评级办法、授信制度和授信额度;允许仓储货单、存货、商标权、专利权、矿业权、土地和山林承包权等形式的动产及权利抵押;建立对中小企业贷款营销的激励约束机制,大力发展信用评级组织,培养专业的信用管理人才。据统计,我国目前的信用中介服务机构约600家,只有约5%是从事信用调查评级的公司。我国信用管理尤其是专业信用评级人力资源严重不足,较高层次的信管人才培养也还处于起步阶段。因此,应开展多层次信用人才的培养,通过大学教育、职业培训、执业证书教育、课题研究及经验交流等多种渠道,尽快形成一支高素质的信用评级人才队伍。在此基础上,采用多种模式发展壮大信用评级专业机构。
参考文献
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[3]陈晓红.中小企业融资与二板市场[J].中南工业大学学报(社会科学板),2001,(1).
贷款为什么要找担保机构
企业进入成长期，需要融资扩大规模，但此时银行并不敢承担这类企业的融资风险，于是担保公司便成了企业与银行间的桥梁。可以说，信用担保机构的出现，扩大了银行可以贷款的对象范围。实际上，银行是将自身无法承担的那部分风险转移给了信用担保机构。
另外，不同的银行有不一样的业务品种，往往让企业一头雾水。很多企业面对银行不知道如何准备文件、怎么提供财务报表，而担保公司熟悉各银行的业务品种，能够为中小企业找到更适合支持企业的银行和信贷业务。
让担保公司充当你的信用人
北京A旅游用品有限公司是一家以设计、开发，生产、销售户外用品为主的国内知名户外运动用品厂商，成立于1999年初，注册资本1000万元人民币。由于每年8～1051是外包加工服装、鞋等产品的成品入库高峰期，急需短期流动资金用于采购商品增加库存。为抓住机遇，满足市场需求，A公司拟向银行申请流动资金贷款1000万元，便找到中担信保(中担投资信用担保有限公司)为其提供融资与担保服务。
接到担保申请后，中担信保从财务、人力、市场前最等方面对企业进行了全方位的调查分析。公司连续几年保持了5000万元以上的年销售收入，由超过60％的出口业务和40％的国内零售业务构成，自有10家连锁经营网点。由于公司的生产基地、库房以及办公场所的土地全部为租用，且其产品生产以外包加工为主，因而缺少土地、房产和机器设备等固定资产，反担保较难落实。考虑到该公司的品牌在国内享有较高知名度，其法定代表人个人拥有住宅房产，中担信保在为其出具的融资策划方案中，将该企业商标权、控股权质押和法定代表人个人房产抵押列入反担保措施中，虽不能足以覆盖贷款额，但基于企业几年来连续稳健的经营状况及中担对违约成本的控制条件，该企业最终通过了担保审查。2006年9月，A公司在银行成功融资1000万元，不仅填补了该企业经营过程中的流动资金缺口，同时，也为企业的进一步发展开通了一条稳定的融资渠道。
企业在缺乏实物进行抵押贷款时，可利用担保公司，帮助其向银行贷款。采用商标权、股权等无形资产质押和法定代表人个人以一套相对贷款而言低价值房产关联的方式，向担保公司提出担保请求。同时，担保公司可为企业度身灵活定制融资方案，使不具备抵押贷款条件的企业成功获得信贷资金的支持。
利用各方融资渠道轻松还款
B电子有限公司主要从事液晶显示器背光源用模具设计、开发和注塑；液晶显示器背光源用导光板的制造。该公司成立于2004年末，注册资本金300万美元，主要为某大型液晶显示器提供背光源用部件，此类产品在国际市场处于上升期，但在国内市场仍处于开拓期。B公司为占领市场，抓住市场机遇，拟向银行申请流动资金贷款2000万元，利用担保形式获取贷款。
恰逢2006年3月，A银行与中担信保共同签署“共建中小企业融资服务平台战略合作协议”，B电子有限公司作为第一笔合作项目被推荐给A银行，并在协议签约仪式上作为企业代表与银行、中担信保签署了三方合作意向书。在担保支持下，该企业在A行成功获得融资1000万元。由于B公司资金需求在2000万元左右，且风险承担能力较强，反担保充足，于是中担信保又为其进行了第二笔融资方案，为其在另一银行融资1000万元，填补了该企业业务发展过程中的流动资金缺口。为避免还款压力，银、担双方还根据企业的回款性质设计了分期按比例还贷，让企业轻松运用信贷资金发展业务。
企业可充分利用担保公司自身建立的合作关系，建立融资渠道，并设计分期还款方式以使自身轻松偿债。
享受担保其他增值服务精明理财
c公司是集草业、林业科技开发、技术咨询、生产贸易和生态景观规划设计、施工、绿地养护管理为一体的股份制民营企业。注册资金1000万元。由于该企业销售业务季节性较强，草种须从国外进口，为避免受国际草种生产和国际市场供应波动的影响，需要较大的库存量，并进行随时的调货和库存补充。2005年9月，该企业向银行申请1500万元的短期流动资金贷款，主要用于向国外供应商支付购买种子的进货款。由于该企业缺少银行要求的土地及机器设备等抵押条件，且中担信保公司是该银行北京分行指定认可的两家担保机构之一，该企业向中担信保提出委托担保贷款的申请。
随后该公司顺利地获得担保。除此以外，中担信保在对企业进行调查时，建议企业将法人所有的五六家企业进行整合，成立集团公司，并帮助企业获取银行的综合授信，扩大企业融资空间，降低融资成本。同时，还建议企业对下属企业的资金进行适度归集，由集团统一安排调拨资金，使企业法人更加清楚地了解资金动向，方便管理。
贸易型融资由于企业没有大规模的生产环节而使实物资产较少，企业发展较多依赖于管理者的渠道资源和把握能力，这使企业在资金管理方面存在很多弊端。企业除了获得担保业务支持以外，还可得到担保公司专业的融资建议等增值服务，对于企业更好、更快地发展提供了强有力的支持。
循环贷款安全渡过资金短缺期
D公司是北京惟一家集专业设计、生产、销售、服务于一體的大型人造草生产企业。注册资金1000万元。为解决生产经营中存在的流动资金短缺困难，企业向银行申请贷款1100万元用于购买原材料及辅助材料。但苦干缺少银行所需要的土地和房产抵押条件，且企业成立不满3年，没有银行信用评级，无法贷到所需款项，于是该企业选择了通过贷款担保方式申请贷款。
2005年9月，该企业获得担保公司担保，但由于每年明份是该企业生产经营旺季，如果将资金抽回用于归还贷款，则会对企业用款造成较大的压力并抑制企业发展速度。于是，2006年6月，根据该企业特点和经营业绩，中担信保为其出具新的融资续贷方案，即安排企业提前归还贷款后申请续贷，公司继续为其提供担保支持，保证了企业在8月经营旺季的资金支持。
甲方：
联系人：电话：
乙方：
联系人：电话：
丙方：
联系人：电话：
丁方：
联系人：电话：
戊方：
联系人：电话：
已方：
联系人：电话：
鉴于温州银行上海分行已经与各方达成的互保贷款协议，为有利于多方发展，保证各方权益，提高经济效益，各方就融资担保问题经过充分协商，共同达成如下协议：
一、各方中任何一方在向特定银行（温州银行上海分行）正常借贷时，各方以各自拥有的存款额及信用为其提供保证，互为对方承担借款总金额不超1500 万元人民币的贷款提供连带责任担保，上述担保额度内进行贷款可一次或分次使用。
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二、各方在履行互为担保时，最长担保期限不超过年。贷款担保期限自协议生效之日起计算，贷款担保期限不超过本协议期限。担保期限届满后，如双方仍需提供担保，可续签互相担保协议。
三、若借款方生产经营出现严重困难或财务状况发生恶化，存在明显贷款偿还风险，担保方有权要求借款方增加其他担保人、补充提供新的反担保或变更互保协议，甚至有权拒绝继续提供担保，但必须提前15个工作日书面通知借款方。
四、一方或多方因为互保范围内的借款方提供贷款担保行为而实际承担担保责任或造成损失的，借款方应于一方或多方承担责任或损失发生后30日内足额赔偿对方因承担担保责任支付的款项或遭受的损失，包括但不限于本金、利息、违约金、诉讼费、执行费、律师费等一切费用。借款人在担保方因借款人原因面临金融机构的追索而不采取措施使担保方实际承担担保责任的，担保方有权向借款人提出追偿，同时借款人应按担保人实际承担借款本息的20%向担保人支付违约金。
五、各方对外实行连带保证，对内实行按份责任。一方或多方为借款人承担担保责任后享有追索权，有权以借款人为债务人进行全额追索；有权对未承担担保责任人为债务人进行应承担份额的追索；鉴于温州银行上海分行与各方达成的互保贷款协议中的保证金条款（第三条第二条款），承担担保责任的各方的保证金扣除应按照各方均分比例原则实施。
六、任何一方为对方担保时，应如实提供各自财务报表、营业执照、信用证明复印件以及有关企业概况等资料。
七、担保方的继受人（包括因改组合并而继受）将受本协议的约束，并继续承担担保责任。未得到对方事先书面同意，担保方不会转让其担保义务。
八、担保方代被担保方清偿债务后，有权向被担保方追偿。
九、在本合同有效期内，甲、乙任何一方都不得擅自变更或解除本合同，确需变更本合同条款时，应经对方协商同意，达成书面补充协议。
十、违约责任
各方都应遵守本协议的约定，任何一方违约，违约方应向守约方支付违约金XXX万元，并赔偿守约方的一切经济损失。
十一、争议的解决方式
在履行本合同中发生的争议，由各方协商或通过调解解决。协商或调解不成，任何一方都有权向原告所在地的人民法院起诉。
十二、本协议自签订之日起生效，自生效之日起三年后终止。
十三、本协议一式二份，双方各执一份，以兹共同遵守。
附：各方股东会董事会决议
甲方：乙方：
代理人（签字）：代理人（签字）：
丙方：丁方：
代理人（签字）：代理人（签字）：
戊方：已方：
代理人（签字）：代理人（签字）：
融资担保和投资担保有什么区别？
经济营范围不同，融资性担保即是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。就是说融资性担保公司是有银行授信的，与银行有合作关系。其他投资担保公司、担保公司目前不得经营融资性担保业务，只可经营履约担保业务。
另外，融资性担保公司申请注册必须先到省金融办申请许可证后方可注册，其他类型的担保公司只须到工商局办理注册登记就可以。
合同编号年字第号
甲方：
乙方：XX担保有限公司
甲方需向融资，请求乙方为其融资提供担保，为明确双方的权利和义务，根据我国《担保法》及相关法律、法规，经双方协商一致，特订立本合同，以便双方共同遵守。
第一条甲方在融资金额为人民币，种类：。
第二条保证期间，上项融资甲方与银行签订，期限年月日至年月日止，请求乙方为其上述融资提供担保，乙方同意为其融资提供担保。担保期间为主合同约定的借款人（借款期限）届满之日起年。
第三条 乙方的权利和义务
一、有权检查、监督甲方所贷款项的使用情况和生产经营情况；
二、有权要求甲方提供反担保（包括不限于抵押、质押、保证）；
三、甲方如不能按期偿还贷款，从乙方代为偿还之日起，乙方即有权要求甲方或反担保人承担连带责任，并有权依法处置抵押物、质押物后优先受偿；
四、乙方按担保金额一次性向甲方收取担保手续费，收费标准为年息% ；（不足一个月的按照一个月计算）
五、在甲方符合担保贷款条件和提供反担保条件的情况下，及时为甲方办理贷款担保。
第四条 甲方的权利和义务
一、按照申请贷款担保的条件提供乙方要求的各类资料；
二、甲方向乙方提供以下反担保措施并承诺在银行发放贷款前完成：1、2、3、4、若甲方逾期或迟延办理上述反担保措施，乙方有权通过诉讼财产保全措施对反担保财产予以保全，并有权要求甲方承担按乙方提供的担保金额的20%比例违约金
且还应承担包括不限于由此产生诉讼费、律师代理费等。
三、甲方整个贷款手续办理结束后，必须将借款合同、保证合同、放款凭证复印件等相关资料送交乙方一份留存；
四、甲方必须按申请用款事由使用贷款，接受乙方的检查和监督；并按期向乙方提供财务报表等资料；
五、甲方按借款合同所定期限归还贷款本息；
六、在乙方为甲方出具贷款担保书之前，甲方应一次性向乙方支付担保手续费；如甲方提前还款，乙方按实际担保日期（不足一个月的按照一个月计算）收取担保手续费；
七、乙方提供担保后，甲方与银行如需修改担保合同或变更主合同时，需征得乙方书面同意，否则乙方不承担担保责任。
第五条甲方不能如期归还贷款必须提前30天通知乙方，并说明原因，由乙方征求银行意见后，确定是否同意展期担保。
第六条甲方违反本合同的约定，应向乙方支付担保金额的每日千分之五的违约金。
第七条 如甲方贷款逾期，从乙方为甲方代为偿还之日起，即有权收取损失的利息。
第八条 协议管辖：甲、乙双方在执行本协议过程中产生争议，由双方协商，协商不
成双方应向乙方所在地的人民法院通过进行诉讼解决。
第九条 本合同经双方法定代表人或委托代理人签字或盖章即生效。本合同一式二
份，甲乙双方各执一份，反担保保证合同、抵（质）押合同是本合同的从合同，与本合同具有同等效力。
甲方：乙方：
法定代表人：法定代表人：
（或授权代理人）（或授权代理人）
关键词：融资性担保公司,信用体系,影响因素
1 引言
近年来,主要以中小企业为服务对象的融资性信用担保机构快速发展,担保资金不断增加,业务水平和运行质量稳步提高,服务领域进一步拓展,为解决中小企业融资难和担保难等问题发挥了重要作用。但一些问题也相继出现,目前融资性信用担保体系建设还存在许多问题,主要是担保机构总体规模较小,实力较弱,抵御风险能力不强,行业管理不完善等,亟须采取有效措施加以解决。
2006 年11 月23 日,国务院办公厅转发发展改革委等部门 《关于加强中小企业信用担保体系建设意见的通知》 ( 国办发 〔2006〕90 号) 文件中明确指出: “要建立健全担保机构的信用评级制度,督促担保机构到有资质的评级机构进行信用评级,并将信用等级向社会公布。根据实际情况对担保机构实行备案管理,全面掌握担保机构经营状况,及时跟踪指导”。随着政策的颁布和实施,各级政府相继出台相关政策支持和引导第三方有资质的信用评级公司建立专门针对融资性担保公司的信用评级体系。
针对第三方信用评级的介入融资担保公司的监管中,国内相关学者也做了一些研究。关昕宇( 2010) 认为应积极推动担保机构评级,促进银保合作。[1]米文通( 2011) 加大信息披露制度,对担保机构实行信用评级,来发挥第三方监督作用。[2]刘锴( 2013) 认为面对担保行业风险积聚,管理部门除应加强监管之外,还应发挥社会中介机构力量加强监管手段,从外部信用评级入手,通过第三方客观、独立、公正的评级,揭示担保公司经营管理风险,增强管理效率。[3]王馨、王世贵( 2015) 认为应考虑到评价制度可能产生的重大影响,有必要在监管层面探索构建相对统一的评价指标体系。[4]这些研究都是从定性的方面揭示第三方信用评级的重要性及信用体系的重要性,来针对性的分析研究信用评级体系。
随着市场经济的变化和融资性担保公司运营的市场多样化,早前建立的信用评级体系是否能适应目前市场经济环境,能否更加科学、全面的揭示融资性担保公司的经营管理风险是一个亟须解决的问题。本文基于此,对原有相对成熟的信用评级体系,针对其五大主体影响信用级别的因素进行实证研究。找出其影响因素存在的问题,为建立科学、高效的融资性担保公司信用体系提供一定参考借鉴意义。
2 实证分析
2. 1 影响因素的确定及样本数据的选取
2. 1. 1 影响因素的确定
通过参阅国内各大外部信用评级体系,目前较为成熟的体系中影响信用级别的一级指标为五大类,分别是: 宏观经营环境、管理素质、机构风险控制、资金来源及代偿能力、经营情况。通过五大一级指标细分下级指标为融资性担保公司信用级别做定论。本文选择主体一级指标为研究的主要影响因素。即宏观经营环境A1代表,管理素质A2代表,机构风险控制A3代表,资金来源及代偿能力A4代表,经营情况A5代表。
2. 1. 2 样本数据的选取
本文选取2015 年上半年云南省参与外部信用评级的30家融资性担保公司中的20 家涵盖A - 级到AA + 级别的不同类型的融资性担保公司为样本数据,对其5 大主体指标的下属指标通过信用评级分析师打分,统计五大指标得分,获取样本数据。
2. 2 平稳性检验
时间序列的平稳性是经典回归的基本假设,如果时间序列在不同时间表现出不同的随机规律,那么基于时间序列的预测将不可靠。因此,首先应对实证数据进行平稳性检验,即检验时间序列是否存在单位根的过程。
ADF检验是单位根检验的常用方法,ADF检验有三种检验类型: 含截矩项; 含有截矩项和趋势项; 无附加项。实际应用中通常对三种类型都进行检验,若有一种类型表明时间序列平稳则该时间序列平稳,否则时间序列不平稳。本文采用ADF检验方法分别对A1、A2、A3、A4、A5拟进行三种类型的单位根检验,检验的滞后阶数均由SIC准则确定。
A1序列的检验结果如表1 所示。
从表1 的检验结果可以看出,序列A1在检验类型( c,0,1) 的检验过程中t统计量为- 2. 864012,其相应概率P为0. 075,小于10% 显著水平的临界值- 2. 666593。因此,在10% 的显著水平下拒绝原假设,即A1序列不存在单位根,A1序列是平稳的。
A2序列的检验结果如表2 所示。
从表2 的检验结果可以看出,序列A2在检验类型( c,0,0) 及( c,t,1) 的检验过程中t统计量为- 4. 707060、- 6. 219116,其相应概率P为0. 0020、0. 007,均小于1% 显著水平的临界值- 3. 886751、 - 4. 667883。因此,在1% 的显著水平下拒绝原假设,即A2序列不存在单位根,A2序列是平稳的。
A3序列的检验结果如表3 所示。
从表3 的检验结果可以看出,序列A3在检验类型( c,0,1) 及( c,t,1) 的检验过程中t统计量为- 4. 638501、- 6. 219116,其相应概率P为0. 0025、0. 007,均小于1% 显著水平的临界值- 3. 920350、 - 4. 667883。因此,在1% 的显著水平下拒绝原假设,即A3序列不存在单位根,A3序列是平稳的。
A4序列的检验结果如表4 所示。
从表4 的检验结果可以看出,序列A4在检验类型( c,0,1) 的检验过程中t统计量为- 3. 145746,其相应概率P为0. 0432,小于10% 显著水平的临界值- 2. 673459。在检验类型( c,t,1) 的检验过程中t统计量为- 5. 674179,小于1% 的显著水平的临界值- 4. 667883。因此,在1% 的显著水平下拒绝原假设,即A4序列不存在单位根,A4序列是平稳的。
A5序列的检验结果如表5 所示。
从表5 的检验结果可以看出,序列A5在检验类型( c,0,0) 的检验过程中t统计量为- 4. 293349,其相应概率P为0. 0045,小于1% 显著水平的临界值- 3. 886751。在检验类型( c,t,1) 的检验过程中t统计量为- 4. 079599,小于5% 的显著水平的临界值-3. 710482。因此,在1% 的显著水平下拒绝原假设,即A5序列不存在单位根,A5序列是平稳的。
从上述检验结果表明A1、A2、A3、A4、A5序列均不存在单位根,即A1、A2、A3、A4、A5序列均平稳。
2. 3 格兰杰( Granger) 因果关系检验
Granger因果关系检验可以用来确定经济变量之间是否存在因果关系以及影响的方向,其检验思想为: 如果X的变化引起了Y的变化,则X的变化应当发生在Y的变化之前。假设要检验变量X与变量Y之间的因果关系以及这种关系影响的方向,需要构建如下的检验回归方程:
其中,假定随机误差项ut和 νt之间是不相关的。Granger因果关系检验的原假设是 “X不是引起Y变化的Granger原因”或 “Y不是引起X变化的Granger原因”。
通过平稳性检验得出,A1、A2、A3、A4、A5均为平稳序列,因此满足格兰杰因果检验的基本假设。滞后期为2 期。A1、A2、A3、A4、A5之间的格兰杰因果检验结果如表6 所示。
注: Y不是引起X变化的Granger原因简单记为Y≠ > X。
从检验结果可以看出,在A1作为因变量时,在1% 、5% 、10% 的显著水平下,都不能拒绝原假设,即不存在A1引起A2、A3、A4、A5的单向因果关系; 在A2、A3、A5作为因变量时,在1% 、5% 、10% 的显著水平下,都不能拒绝原假设,即A1、A2、A3、A5之间都不存在相互因果关系。但是在A4≠ > A5的原假设下,F统计量的概率值为0. 0045,小于1% 的检验水平,因此拒绝原假设,即A4是引起A5变化的单向Granger原因,不存在反方向的因果关系,这表明影响融资性担保公司信用级别的资金来源及代偿能力因素的变化能够引起经营情况因素的变化。
综上所述,影响融资性担保公司信用级别的五大主体因素中,资金来源及代偿能力因素的变化会引起经营情况因素的变化,而其他指标相互独立,不存在关联性。
2. 4 向量自回归( VAR) 模型的建立
从以上检验可以得知,A4的变化会引起A5的变化,所以在此选用VAR模型来分析A4与A5之间的内在关系。建立VAR模型需确定模型的滞后阶数,滞后阶数阶数越大自由度就越小。通常情况下选择AIC和SC值最小时所对应的滞后阶数作为模型的滞后阶数。运用Eviews6. 0 提供的 “Lag Length Criteria” 命令,滞后阶数选择2 阶。
在选定滞后阶数后,运用Eviews6. 0 软件建立A4与A5的VAR模型,得出方程为:
VAR模型建立以后需对模型稳定性进行检验, 判断VAR模型稳定的条件是特征多项式的倒数根小于1。通过倒数根图可以看出,所建模型的倒数根均小于1,所有倒数均在单位圆内,所以所建VAR模型稳定。倒数根表及倒数根图如表7 及下图所示。
3 结论
综上研究可以看出,A1代表的宏观经营环境、A2代表的管理素质、A3代表的机构风险控制三个主体指标是相互独立的从三个方面衡量融资性担保公司的信用水平及能力。而A4代表的资金来源及代偿能力因素与A5代表的经营情况因素存在一定关联性,这种情况的出现,说明存在两个方面的问题: 一方面说明两个指标在衡量一个公司经营管理方面存在相似性,这就导致体系评价存在一定问题,无法全面揭示公司经营管理风险; 另一方面说明主体指标资金来源及代偿能力因素下的二级指标可能和主体指标经营情况因素下的二级指标存在重复,可能两个指标都是考察同一种能力,导致其两大主体指标存在一定关联性,或者应对其两个主体指标下的二级指标进行一定修正。
最后应该指出本文运用VAR模型及格兰杰因果检验对现有指标体系结合目前融资性担保公司目前市场经营情况对影响信用级别的五大主体指标进行实证研究,其结果有一定的准确性。受相关信息的限制,本文并没有对资金来源及代偿能力因素指标和经营情况因素指标下的二级指标进行分析,得出的结论有限,但是后来者可以继续研究其隶属下的二级指标,从而提出更准确的修正方案及建议。
参考文献
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银根的不断紧缩使得借贷困难已成为共识。而这不禁让人回想起童话故事中蚂蚁之间的借贷，它们是不需要任何抵押和借条。幸好，茫茫互联网已经能够让童话部分成为现实：恰似一只只蚂蚁的个体网民，甚至不用谋面，只需轻点鼠标就能从网上借到资金。
近年来，一种专为自然人之间提供借贷的网站模式正在悄然兴起，而在普惠金融道路上摸索的“拍拍贷”，正是国内第一家个人信用网上借贷平台。
三个标签
“拍拍贷的运作离不开三个关键字，那就是网络、P2P和小额贷款。”拍拍贷CEO张俊笑着对记者说，“把借与贷双方撮合在一起，促成交易以获取交易佣金来赢利，这种方式在国外被称为P2P（peer-to-peer），也是最传统的民间借贷形式，在现代化水平不高的时代，P2P曾被视作普遍规约。”
早在2006年底，还在微软从事技术工作的张俊看到当年的诺贝尔和平奖颁给了一位孟加拉国经济学家穆罕默德·尤努斯教授。这位教授于1976年创立的孟加拉乡村银行向贫穷的人发行不需要担保的面额较小的贷款，从社会底层推动经济与社会发展。
此事令张俊觉得特别震撼的是这个地球上最穷的国家和最穷的一群人，贷款的偿还率竟然高达98.7%。“中国的现实和孟加拉国有一些可比之处，大量小微企业融资无门，而上亿的中产阶级手中有闲钱却缺乏投资渠道。”
于是，张俊和他的朋友们想到用淘宝的模式提供一个借款者和投资者直接进行借贷交易的平台。第二年，拍拍贷网站随之诞生。一共四人的创始团队都来自上海交大，三个是技术出身，一个则是金融背景。
“从创业之初，拍拍贷的目标就是希望通过互联网和技术手段来解决信用甄别及审核的问题，同时降低贷款过程中因环节过多造成的高成本。”张俊表示。
利低者得
顾名思义，“拍拍贷”网站离不开“拍卖”。淘宝交易商品的竞拍原则是“价高者得”，而拍拍贷交易借贷，竟拍原则是“利低者得”。
“拍拍贷”的规则简单来说，就是自然人A在网站上发布借款信息，约定借款期限、最高年利率及资金筹措期限等要素，有意向的自然人B（或多个自然人）用自有资金进行全额或部分投标，投标年利率不能高于A所约定的最高值。
在资金筹措期满后，如果投标资金总额达到或超过A的要求，则全额满足A需求的最低年利率资金中标；如果资金筹措期满仍未能集齐A所需资金，那么该项借款计划流标。
目前，“拍拍贷”公司采取的借贷方式包括一对一、多对一和多对多，资金通过第三方支付渠道实现划拨和管理，平台方不占用借贷双方资金，保障资金流动的合法和安全。
“借款成功后，网站将自动生成电子借条，借款人按每月还款方式向放款人还本付息。”张俊表示，拍拍贷上由借钱人设定借款利率，当然利率不能超过银行基本贷款利率的4倍，否则不受国家法律保护。
借款人发布的利率就如同其“身价”，是市场机制调节的结果。假设一个信用评级很低的新用户发布一条借款信息，如以18%的利率借款，一般没人借；过了几天发现借不到钱，可能会把利率提高到20%，那就有可能借到。
一个信用状况较好的用户发一条信息，用20%的利率来借款，往往瞬间就被投满。该用户知道利率报高了，那么下次会下调到18%甚至16%。
“通过拍拍贷，形成了供需双方博弈后的均衡利率。目前通常在18%左右。”张俊表示，拍拍贷的盈利模式是成交后根据借款期限的不同，对借钱的人征收不同额度的手续费，如6个月及以下的征收2%，7到12个月的征收4%。
网站不做担保人
目前，P2P网络借贷在国外正逐步完善并广受欢迎，而国内的P2P网络借贷平台虽然尚处于初步发展阶段，但因有阳光透明的借贷程序，对抵制高利贷、扶持民间创业有着积极作用，短短几年间，国内P2P网络借贷平台已超过200家。
这些网络贷款平台的创始人大多有典当、担保等传统行业背景，而创始人的出身背景往往会造就创业公司的不同基因，技术出身的拍拍贷在风险控制领域就有自己的心得。
很多网络贷款平台，其信用审核和风险控制的手段是通过线下与借款人见面完成，而拍拍贷采用成本较低的纯技术手段，通过技术创新推动金融创新。张俊告诉记者，控制风险的第一步是反欺诈，必须把骗子挑出来并挡在门外。
拍拍贷和全国十几家权威的数据中心展开合作，如公安部身份证信息查询中心、工商局、法院等。首先拍拍贷会通过一些认证来核准借款人的身份信息，也就是确定张三他的确是“张三”。
此后用信用审核系统对借款人进行综合评级。主要方式是通过借款人的社交圈对其进行信用测评，如这个人在拍拍贷网站平台上的圈子、亲朋好友的圈子、微博的圈子等都会进入数据采集的范畴。
拍拍贷运用这些数据对借款人的信用成本进行审核并对其违约成本和违约概率进行测算，给出安全的信用额度。
与很多网络贷款平台不同，拍拍贷不对投资人的单笔贷款做担保，投资人的风险需自负。张俊解释：“在拍拍贷平台上，投资者头上都有一把剑，那就是注意个人投标的风险，自己去选择借款人，做到分散投资，不能把钱集中投给一个人，因此他的行为更像一个银行家。”
如一个投资人想出借1万块钱，那么拍拍贷会建议他把这些钱分成50份，分别投给不同的借款人，降低违约损失。“这种模式的好处在于拍拍贷平台本身不介入交易没有法律障碍，也没有系统性风险，这也是对投资人的最大保障。”张俊认为。
对于那些真正违约的借款人，拍拍贷会分析是恶意违约还是确实出现困难。如借款人确实是经营上出现了问题，但还款意愿良好，拍拍贷会想办法帮助，如再做一期借款或免除所有的费用，然后把还款分摊到6个月甚至12个月进行，帮助借款人尽快度过难关。
对于恶意欠款人，如超过30天不还者，拍拍贷会把个人信息曝光到网站的黑名单。拍拍贷和借款人事先有约定，如拖延30天后仍不还款，借款人认可拍拍贷将其个人信息进行曝光，但拍拍贷也只会将信息曝光到自己系统的黑名单中。
以商业手法实现公益目的
虽然尤努斯于1976年创立的孟加拉乡村银行，“年龄”长于张俊，但张俊至今仍然对该银行实现“普惠金融”的初衷念念不忘。尤努斯认为普惠金融不是无盈利的慈善公益。
“单纯的公益手法提高了普惠金融的标准，会阻挡后来者的脚步，也会让弱势群体认为这是施舍，习惯于依赖，失去自身努力脱困的动力。尤努斯设立的乡村银行贷款利率为20%，拍拍贷目前平均贷款利率约18%。两者都认为普惠金融应以商业的手法达到公益的目的。”
此外，尤努斯当年以区区27美元完成了42个孟加拉国穷人的融资需求。从这一案例中不难发现，真正导致穷人的生活水平在贫困线之下的原因并不是缺少技术和生活物品，而是缺少生产资本和收入间的缓冲，即资金链断裂。
张俊表示，拍拍贷成立以来，帮助5万小微企业找到融资需求，而平均单笔交易额仅为8800元，正好印证了这个道理。在张俊看来，信用更是实现普惠金融的钥匙。
“尤努斯帮助穷人获得融资，起初也必须以自身做担保，才能向银行借款。”张俊认为，帮助弱势群体建立足够的信用，用信用去交换融资的机会，才是解决融资难的途径。当人们认为社会上信用缺失时，可能会选择绕开“信用”的方式做业务。“因此，唯有培养用户的信用意识，发展弱势群体的信用，建立信用评价体系，才是发展的蓝海。”
38.融资性担保放大倍数，其计算公式：融资性担保放大倍数＝融资性担保责任余额/净资产×100。本项融资性担保责任余额在是指融资性担保业务年末在保余额，即融资性担保金额小计的年末数（G4表_[1.1D]）、债券发行担保金额的年末数（G4表_[3.1D]）等项之和。
39.担保代偿率，其计算公式：担保代偿率＝本累计担保代偿额/本累计解除的担保额×100。
40.融资性担保代偿率，其计算公式：融资性担保代偿率＝本累计融资性担保代偿额/本累计解除的融资性担保额×100。
41.代偿回收率，其计算公式：代偿回收率＝本累计代偿回收额/（年初担保代偿余额＋本累计担保代偿额）×100。其中本累计代偿回收额是指融资性担保机构以现金或其他抵债资产的方式在本里累计收回的担保代偿额。
42.融资性担保代偿回收率，其计算公式：融资性担保代偿回收率＝本累计融资性担保代偿回收额/（年初融资性担保代偿余额＋本累计融资性担保代偿额）×100。其中本累计融资性担保代偿回收额是指融资性担保机构以现金或其他抵债资产的方式在本里累计收回的融资性担保代偿额。
43.担保损失率，其计算公式：担保损失率＝本累计担保损失额/本累计解除的担保额×100。其中本累计担保损失额是指融资性担保机构本有确凿证据（指有诉讼判决书或仲裁书和强制执行书证明，以及其他足以证明损失已形成的证据）表明已无法收回的担保代偿的损失净额（即本累计增加的担保损失金额减去本累计减少的担保损失金额）。
44.融资性担保损失率，其计算公式：融资性担保损失率＝本累计融资性担保损失额/本累计解除的融资性担保额×100。其中本累计融资性担保损失额是指融资性担保机构有确凿证据（指有诉讼判决书或仲裁书和强制执行书证明，以及其他足以证明损失已形成的证据）表明已无法收回的本融资性担保代偿的损失净额（即本累计增加的融资性担保损失金额减去本累计减少的融资性担保损失金额）。
金融，按照百度百科的定义，是货币资金融通的总称。主要指与货币流通和银行信用相关的各种活动。主要内容包括：货币的发行、投放、流通和回笼;各种存款的吸收和提取;各项贷款的发放和收回等。
融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。
01银行的业务
银行是干啥的?看完下面这两张图你就明白了。
个人和企业将富余资金以“定期”或“活期”的形式把存款存入银行
银行将资金贷给需要的企业和个人
02银行的风险
问题来了，你找银行借款，银行也面临着较大的信用风险，担心你可能还不了钱。
如果借款者不能按合同要求偿还贷款本息，银行将遭受损失
储户去银行取款银行因为损失导致存款不足以支付,就会发生挤兑危机严重时银行将破产倒闭
如果挤兑危机发生，银行正常信用关系遭到破坏大量金融机构破产，引发金融危机
03银行如何防范风险
那么，银行如何防范风险呢?通常来说，银行会对借款的客户进行风险调查，通过审查贷款的合法性、安全性及盈利性来预先防范，必要时还会要求客户提供担保函、房产抵押、收入证明等证实还款能力。
银行审查贷款安全问题
银行要求客户提供还款能力证明
04什么是融资担保?
看到这里，你可能想问，融资担保又是啥?跟银行又是啥关系?由于信息的不对称，银行即使是做风险审查也无法完全了解客户的真实情况，收不回来账的情况总有发生。于是，在这种环境下，融资担保就应运而生了。
融资担保，简单地说就是由具有偿还能力的融资担保公司为借款人出具担保文件，约定当客户不能还款、或不能按期还款时，代替客户向银行还款。融资担保公司为客户向银行承担了代偿责任后，再向客户追偿。
融资担保公司为客户向银行出具担保文件
所以，融资担保公司在银行和客户之间搭起了一座便利资金融通的桥梁，能有效、快捷解决客户的资金难题。尤其对中小微企业来说，在一定程度上缓解了融资难、融资贵的困局。
05融资担保对客户的要求
不过，有了融资担保公司的担保，并不意味着你可以很容易的找银行借钱，还不用担心还不了钱。融资担保的确能为客户起到增加信用的作用，但前提是客户要满足以下条件：
满足上述条件的客户，融资担保公司才愿意提供担保、增加信用，打通客户贷款的最后一公里，促进银行与客户的资金融通。
06融资担保为社会的经济贡献
王台镇特种动物养殖协会会长邢伟一边察看养殖棚，一边跟笔者攀谈起来，“有了青岛农商银行信用联盟的带动，王台镇特种动物养殖的盘子越做越大。今年，我们联盟一共增加了1万多只种貂，利润增长预计非常可观。”
2014年，青岛农商银行首次尝试为王台镇养殖户推行农户信用联盟贷款，19户养殖户通过“联户联保+风险保证金”的形式获得了980万元贷款。“建养殖棚要钱、购买饲料要钱、过冬保暖也要钱。因此，要发展养殖业必须有充足的资金作保障。没有成立信用联盟之前，养殖户解决临时用款只能通过亲朋好友互相拆借，往往不敢扩张规模。组建联盟后，养殖户形成合力，可获得银行更多的贷款支持，解决了融资难题，养殖业发展不再束手束脚。”邢伟告诉笔者。
逄猛张村成首个试点村庄
“农户信用联盟贷款”是青岛农商银行在信用工程基础上推出的一款针对农民专业合作社、农业生产产业链、农业协会等行业平台的创新信贷业务。2009年起（以来），青岛农商银行为全市94%的村庄开展了信用评级授信，评定信用户24，8万元，织起了信用工程的巨大网络。随着农村新型经营主体的蓬勃发展，农业产业化发展的特点越来越突出。2013年，根据农村区域新形势变化，青岛农商银行将信用工程进行了全面升级，更加注重发挥行业优势和平台优势，全面提升信用工程的支持力度和覆盖能力。农民信用联盟贷款便是信用工程优化的产物。
王台镇逄猛张村是水貂养殖特色村庄，在对照信用工程建设、经济状况、贷款需求、同业竞争、信用环境等方面的具体要求后，该村从4个有特色行业的备选试点村庄中脱颖而出，成为首个农户信用联盟建设工作的试点村庄
19户会员获980万元贷款支持
逄猛张村辖内有100余户养貂专业户，2008年，村里注册成立了特种动物养殖协会，全村养殖户互通养殖技术，形成发展合力。但是，水貂出栏周期长，养殖杂费高，流动资金不足成为阻碍养殖户扩大规模的“拦路虎”。在了解了该村的融资需求后，青岛农商银行在协会的支持下，立即在该村展开信用联盟的宣传和摸底工作。经过对辖内100余户养殖户的详细了解，该行筛选了其中22户信用状况较好、养殖经验丰富、有贷款需求的目标客户，开展实地走访，并最终确立了19户养殖户组建农户信用联盟。
农户信用联盟按照“平等自愿，充分协商，相互独立，实力相当”的原则组建，由养殖户推荐联保小组组长，选举联盟理事会成员及联盟会长，形成“理事会+联保小组”的基本构架。同时，联盟会员按比例出资建立风险保证金池，建立“联户联保+风险保证金”的担保方式。在农户信用联盟贷款的创新模式支撑下，联盟内的19户会员最终获得了980万元的贷款支持，一举解决了困扰养殖户多年的融资难题。
协会为载体试点工作初显成效
在组建农户信用联盟的过程中，为贷款的及时发放和业务成效的及时落地，青岛农商银行专门安排客户经理携带办公设备及贷款材料，现场受理养殖户申请，上门办理贷款手续，并加班加点完成客户信息录入工作，从集中宣传到完成19户养殖户的资料收集，仅用了一周时间，有效提升了办贷效率和客户满意度。截至9月末，除成功发放980万元贷款外，该行还为养殖户办理了银行卡19张，布设POS机12台，办理网上银行15户、手机银行10户。
青岛农商银行胶南王台支行行长张礼告诉记者：“农户信用联盟将分散的养殖户形成互助融资合力，贷款利率更低，达到了1+1>2的效果；会员利益紧密相连，出现诚信问题会受到整个联盟约束和监督，有利于提高养殖户自律和守信意识，避免了不良贷款的形成。同時，建立风险保证金制度解决了会员抵押担保物有限、担保贷款形式单一、授信额度低的问题，规避了银行贷款的风险。养殖户形成联盟后，也方便了银行新业务的批量推广和宣传，对农户和银行来说，可谓双赢。”
据了解，农户信用联盟也给促进整个社会信用环境的改善带来积极效果，一些联盟外的养殖户看到信用联盟的实效，纷纷提出了入会意愿，无形中形成了农户共同守信的良好氛围。
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