我国中小企业融资难的原因分析及对策

我国中小企业融资难的原因分析及对策（精选10篇）

我国中小企业融资难的原因分析及对策 篇1

西南财经大学金融学院 蒋倩华

摘 要：中小企业在我国国民经济体系中发挥着巨大作用，然而，由于企业自身制度的局限性、资本市场的不成熟、金融体系的不健全等多

方面因素的共同作用，使得我国中小企业长期被融资问题所困扰，融资难成为我国中小企业进一步发展壮大的瓶颈。本文结合当今经济

发展背景，对不同类型的中小企业融资难的原因进行了分析，并联系发达国家相关经验，结合案例，提出了解决中小企业融资难问题的措

施建议，力求拓宽对中小企业融资问题的思路。

关键词：中小企业 融资 解决措施

中图分类号：F830 文献标识码：A中小企业融资现状

1.1 中小企业在国民经济发展中的地位

中小企业是现代市场经济中，对市场机制反应最灵敏、最具有

活力的组成部分，在市场经济中发挥着无可替代的作用。是我国企

业制度创新和技术创新的生力军，是就业机会的重要提供者。中小

企业往往在大企业生产经营体系的重要环节产生积极的作用，在我国，中小企业贡献了超过

1/2的GDP,创造了

3/4的城镇就业机会。

特别是当前，它们在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现

科教兴国、优化经济结构等方面，发挥着越来越重要的作用。

1.2 我国中小企业的融资方式及途径

在市场经济中，企业融资方式总的说来可分为内源融资和外

源融资。一般来说，中小企业除自有资金外，融资渠道主要有：筹集

民间资本，接受基金资助和政府扶持，融资租赁，向银行等金融机

构申请贷款，发行企业债券和发行股票上市等。在我国中小企业融

资总量中，商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了

50%以上，而股票融资、融资租赁等业务量较小。

1.3 中小企业融资现状及困境

与我国中小企业的快速发展相比，中小企业的融资现状与其

地位的不匹配性已成为发展过程中的主要矛盾。据统计，中小企业

贷款额，始终只占全部贷款额的10%左右。长期以来，中小企业融资

主要还是依赖传统的融资机构，特别是银行资金，融资渠道较为狭 窄。2008年的全球金融危机，我国一些中小企业受到巨大冲击，因 为资金链断裂而停工停产，倒闭关门。近年，由于通货膨胀压力加 大，国家实行宏观调控，采取了一系列紧缩银根的措施，在放贷资金 总量收缩的情况下，信贷资金成了更为稀缺的资源，大型金融机构 存款准备金率达到

20.0%的历史高位，中小企业融资的形势更为严

峻。解决中小企业融资难问题，已刻不容缓。中小企业融资难的原因分析

2.1 不同类型中小企业融资特点

不同类型的中小企业融资特点不同，当然对融资渠道和条件的要求也不同。我们应该科学认识不同企业融资特点，对症下药。

一般而言，制造业企业资金需求量较大，资金周转相对较慢，资 金使用涉及面相对较宽，因此，无论是流动资金，还是购买设备的 中长期贷款，都需要借助外界金融机构的服务，融资风险和难度相 应较大。包括旅游业、餐饮业在内的服务业型中小企业，其资金需 求的特点是量小、频率高、贷款随机性大。而高科技型中小企业因 为开发风险大，决定了在其发展过程中政府必须给予大力扶持。因 为没有足够的自有资本进行抵押贷款，只能依靠担保贷款，另外，各 种各类的“风险投资基金”也是其融资渠道。社区型中小企业是一

文章编号：1005-5800(2011)08(c)-113-0

2类比较特殊的中小企业，因为具有一定的社会公益性，比较容易获 得政府的扶持性资金。

2.2 中小企业融资难的内部原因

中小企业因为规模小，底子薄，自有资本偏少，负债能力有限，抵御风险能力有限，破产率较高。对这类小企业的贷款项目，贷款 风险增大，金融机构自然是退步三尺。另一方面，我国中小企业信用 观念普遍不高，不注重维护自身形象，财务制度不健全，六成以上 的中小企业曾经有过披露虚假信息、数据的行为。另外，由于信息不 对称问题严重，导致银企关系疏远，影响中小企业融资。

2.3 中小企业融资难的外部原因

2.3.1商业银行“惜贷”政策

长期以来，我国各商业银行为规避风险，最大限度地压缩风险

资产的比重，将资金大部分投向了大型企业。另外，为了强化信贷风 险管理，各商业银行基本都实行了贷款风险终身责任制，因此，无 论是信贷员还是基层银行，都不愿意冒更大的风险，也正是因为这

样的“惜贷”政策，导致中小企业融资困难。

2.3.2专业中小金融机构体系未成型

中小金融机构不够发达，没有形成面向中小企业的具有专业

性质的中小金融机构体系，导致对中小企业提供的服务不全面，没 有针对性，从而增加了中小企业融资的成本，打击了中小企业融资 的积极性。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业 融资服务的政策性银行，迫切需要有与中小企业相配套的地方性中 小金融中介机构。

2.3.3信用担保体系的欠缺

信用担保体系的不完善在一定程度上影响着中小企业的融

资。尽管我国一些地方在尝试建立中小企业信用担保体系，但都处 于初级阶段。在我国企业信用低下、中小企业融资的要素不完全时，靠中小企业自身所具有的信用担保条件，难以顺利完成融资任务。同时，担保手续繁杂，担保费用高、期限短。

2.3.4政府支持及政策法律法规相对滞后

国家对国有大中型企业逐步制定和实施了不少扶持政策，但 在支持中小企业发展方面却相对滞后，缺乏配套的专门为其提供 服务的优惠政策。目前我国关于支持中小企业发展的立法还处于 一个相对较低的水平，在企业融资这方面还很不完善。

2.3.5融资渠道狭窄，缺乏必要的融资工具

目前，我国中小企业融资工具主要包括银行贷款、集合短期与 中期票据融资等。虽然中小企业融资渠道看似较多，但实际筹集的 资金却极为有限。我国商业银行的贷款种类太少，很难满足不同中 小企业的实际情况。股票市场上，虽然创建了中小企业板市场及创 业板市场，对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很高。

《中国商贸》 CHINA BUSINESS&TRADE

Finance金融视线发达国家中小企业融资经验

中小企业融资难的问题不仅仅是我国才有，这是世界各国普

遍存在的，发达国家经过较长时间的市场经济发展过程，逐步建立 了一套在完善信用体系基础上的市场体系和政府扶持体系，包括信 用机构、担保机构、中小银行、创业板市场等在内，给中小企业融资 提供了全方位的服务。通过对发达国家中小企业融资问题的解决措 施，我们可以得到一些启发。

3.1 美国

美国是一个具有创新传统的国家，因此比较重视高科技型

中小企业的融资问题。美国在股票市场上开辟的“第二板块”是NASDAQ股票市场，该股票市场专为中小型科技企业提供直接融 资的渠道。同时，等立法，并通

《中小企业法》推动了中小企业融资。

过对中小企业政策性金融机构提供的担保基金，引导商业性金融 机构对中小企业贷款。

3.2 日本

日本通过建立中小企业金融公库、国民金融公库和工商组合，中央公库等为中小企业服务的政策性金融机构，成立专门为中小 企业服务的金融机构，向中小企业直接贷款。另外，日本政府对中 小企业的资金扶持比重也是很高的。

3.3 德国

德国政府强调首先改善中小企业的融资状况，同时自

1984年开

始实行减税等对中小企业特别有利的优惠条款，同时，通过一系列 立法来支持中小企业融资。

4我国中小企业融资难问题解决措施

中小企业融资难的问题，是多方面因素共同作用的结果，既不 能简单归咎于中小企业自身素质差，先天条件不好，也不能片面指 责银行政策歧视。应全方位分析原因，结合我国实际情况，从企业 自身和外部环境入手，找出科学合理的解决措施。

4.1 加强企业自身建设

4.1.1建立现代企业制度，加快产权制度改革

中小企业应积极转变发展思路，走产权主体多元化的道路，按 照现代企业制度的要求实行公司制改造，大力推行股份合作制，培 育自求生存、自谋发展的能力，成为自主经营、自负盈亏的法人实体 和市场竞争主体。要加强自律，建立有效的法人治理机制，完善风 险控制制度，理顺产权关系，增强职工对企业资产的关切度，为企 业开辟一条新的融资渠道。

4.1.2培育自身核心竞争力

中小企业因为规模较小，资本较少，只能走“小而专、小而精、小 而特”的路子，把自己业务做到足够专业，形成特色，以此不断发展 自己的核心竞争力。另一方面，因为拥有充分的自主权和高度灵活 的运营机制，中小企业可以面向市场，通过自主研究和创新，提高产 品的技术含量，增强市场竞争力。

4.1.3强化信用意识，提升企业形象

中小企业应树立信用意识，提高企业财务状况的透明度和财

务报表的可信度，建立企业的信用制度，提高企业的信用水平。此 外，要加强企业内部管理，提高企业的信用等级。树立良好的企业 法人形象，提高企业还款的信誉程度，建立良好的银企关系。

4.2 塑造良好的外部环境

4.2.1完善资本市场，创造良好融资环境

建立覆盖不同发展规模，满足各类企业不同数量融资要求的多元化资本市场，提供多样化的融资方式，发展主板市场、二板市 场。同时，国有商业银行要完善经营机制，设立完善中小企业信贷 部，改进对中小企业的信贷工作，大力发展地方商业银行等中小金 融机构，重点围绕中小企业确定业务重点和业务创新方向，金融机 构要发挥自身优势，为中小企业提供全方位的金融服务，建立健全 中小企业贷款担保体系。

4.2.2设立专门的中小企业银行

设立专门的中小企业银行来处理中小企业的存贷款事宜，专 门研究并负责对中小企业的融资扶持，提高中小企业资金运用的 效率和专业性。条件成熟时，还可组建地方性的中小企业发展政策 性银行，专门落实对中小企业的政策性扶持。

4.2.3完善支持中小企业融资的政策法规体系

国家立法机关应鼓励金融机构积极支持中小企业技术创新，加强和改善金融服务，鼓励和引导担保机构对中小企业提供支持，推动有条件的中小企业在中小企业板上市融资，降低中小企业贷 款风险和交易成本。完善相关规章制度，制定对融资发展必需的政 策、法律和规章制度框架。

4.2.4全面拓宽中小企业融资渠道

除传统的融资渠道外，可借鉴国外的成功做法，在适当的时

候，设立内地的二板市场，或建立一些地方性的中小企业产权交易 市场或证券市场，引导那些发展好、科技含量高的中小企业，借助中 小企业板和创业板市场实现直接融资。同时，引导一些资信良好、实力较强的中小企业进入债券市场，支持它们发行多种形式的融 资券。其次，要充分借助各类产权交易市场，使一些中小企业通过 知识产权、企业股权等交易，及时筹集发展资金。

4.2.5加大政府扶持力度

我国中小企业融资难的原因分析及对策 篇2

一、我国中小企业融资难的原因

1. 中小企业自身缺陷是根源

(1)企业自身信誉缺失。基于中小企业自身所固有的缺陷，即内部管理体制不健全，相当一部分经营管理者专业素质较差，加之企业规模小，经营风险大等因素，导致中小企业的信用得不到保证，频频发生逃债、废债、恶意拖欠贷款等现象。

(2)担保责任难以落实。由于中小企业资产规模相对较小，机器设备技术含量低，比较落后，且变现能力差，因此银行难以接受这些资产作为抵押担保物，来给中小企业提供贷款。此外，中小企业组织关系简单，一般没有上级主管部门或者与其有关联关系的行业组织，因此也不可能有上级部门或者其他责任关联单位为其提供担保责任。还有由于中小企业信息批露的真实性通常存在较大问题，从而导致与担保机构的信息不对称，这使得中小企业难求担保机构的担保。

(3)企业财务制度不健全。中小企业财务制度不健全，一方面不能充分反映企业资产运营状况，目前社会独立的资产评估中介机构又缺位，因而难以快速准确地评估企业资产价值，使金融机构不能通过资产抵押形式向企业提供抵押贷款;另一方面，中小企业假账错账较多，金融机构难以通过审核其财务来评价其资信，使银行对企业的信用放款难度提升。

(4)企业缺乏竞争力。在中小企业当中，除少部分高新技术企业外，绝大多数还是劳动力密集型企业，生产规模小，产业水平低，可持续发展能力以及持久竞争力都有待于提高，因此，银行及政府不情愿扶持这些发展前景不被看好的中小企业。

2. 现行金融体系及国家法规政策制约了中小企业融资

(1)高度集中的间接融资体系无法满足中小企业融资。我国的融资机制是国有商业银行和国有大中型企业为借贷双方主体。银行凭借政策优势成为具有超市场能力的垄断者，对于信贷市场的资金供给具有绝对的控制能力。这种高度集中的银行体系就从体制上把中小企业排除在信贷资金供给之外，成为制约中小企业融资的主要原因。

(2)资本市场单一，中小企业直接融资渠道不畅，作用有限。首先，从上市门槛上说，中小企业的上市条件仍以主板市场的上市条件为标准，例如上市公司的注册资金不少于5000万元，必须连续3年盈利等硬指标。“规矩多”导致了直接融资障碍重重。第二，从资本市场结构上来说，资本市场目前没有适合中小企业融资多层次、不同风险度的股票交易市场。第三，从资本市场体系来说，我国资本市场体系和布局不合理，证券与产权的交易单一，没有地方性的证券与产权交易中心，大部分中小企业难以在全国性的资本市场上筹集资本。第四，从交易品种来说，资本市场交易品种过于稀少，相对充裕的社会资金只能面对极其有限的投资渠道，使得储蓄向投资转化的渠道严重阻塞，需要大量资金的绝大多数中小企业在其发展过程中，都不得不从非正式金融市场上寻找融资渠道。

(3)企业资信评估体系及担保体系不健全。由于社会独立资产评估中介机构在对企业的信用认证中严重缺位，造成中小企业无法通过信用认证得到银行贷款，同时银行对企业信用等级评定也不利于中小企业，对中小企业在信用等级评定中存在很多歧视性条款。目前国内担保机构仍以国有担保机构为主，在提供担保过程中，为实现国有资产保值增值，政府干预较多，担保登记、评估手续繁杂，审批要求过于严格，费用也较高，造成中小企业寻求贷款担保的成本过高，极大影响了中小企业贷款的积极性。

(4)政府政策和支持力度不够。中小企业融资难不仅受到自身素质、融资渠道的影响，还受到法律法规完善与否的制约。其主要表现在法律执行环境差，对银行债权的保护能力低，难以为中小企业融资、抵押贷款、信用担保等提供有效的政策支持和法律保护。

二、解决我国中小企业融资难的有效途径

1. 加强中小企业自身发展，增强企业融资能力

(1)强化信用观，提升信用等级。针对目前企业信用意识淡薄的问题，企业应加强自身诚信监事，培育企业家的信用观念，增强重合同，守信誉的自我约束意识。只有在良好的信用环境下，建立和维护良好的银企关系，才能为从根本上解决中小企业融资难的问题奠定坚实的基础。

(2)健全企业财务制度，完善公司治理结构。金融部门和潜在的投资者在决定是否向一个企业贷款时，首先考虑的是企业内部经营管理体制是否健全、执行是否有力、运转是否高效。企业财务制度的不完善直接导致中小企业资金的浪费，影响了资金的回收，影响了企业的融资能力和发展速度。

(3)善于运用新的融资方式。从国际上的情况来看，融资租赁也是仅次于银行贷款的第二大融资方式。在我国，租赁尤其是设备租赁对于中小企业融资的重要促进作用还没有引起各方面的足够重视，业务量也很不理想。在目前中小企业获取银行贷款比较困难的条件下，有必要将发展设备租赁作为完善中小企业融资体系的一项非常重要的内容，积极推动和鼓励租赁业的发展，以充分挖掘设备租赁在促进中小企业融资方面的巨大潜力。

资产证券化作为一种融资模式，为化解中小企业的融资难问题提供了重要的思路。第一，应收账款证券化：中小企业中相当一部分是作为大型企业的下属企业而存在，它们与大型企业的业务往来会产生许多应收账款。这些应收账款有大企业的信誉作保障，坏账率较低，具有证券化价值。第二，知识产权证券化：在众多的中小企业中，有一些属于高新技术企业，它们拥有高新技术产权，但却缺乏足够的资金。而通过资产证券化，这些企业将知识产权卖给中介机构，并由中介机构将知识产权集结成资产池，以其产生的使用费收入为支持发行证券，实现融资。第三，具体项目证券化：处于成长期的中小企业，一般而言，其前期项目已经投入运营，能够产生稳定的现金流。但是由于企业尚处于初创和发展阶段，自身内源积累有限，外部融资能力还不强，无法扩大再生产，抑制了其应有的发展潜力。此时，运用资产证券化，中小企业转让正常营运项目收益权，以项目产生的预期现金流为支持，面向资本市场发行资产支持证券，可以获得企业急需的资金，解决中小企业扩大再生产面临资金短缺的燃眉之急。

2. 完善金融体系

(1)加快国有商业银行改革步伐，完善信贷管理体制，向基层机构适当授权。目前，正式金融机构仍是国内中小企业主要的资金来源，随着经济的发展这种重要性更是毋庸置疑。当前，银行贷款审批权限高度集中，各商业银行应考虑将中小企业贷款审批权下放到基层机构，这样中小企业获取贷款的机会就会大大增加。另外，加强对银行贷款的监管，要求贷款经办人对贷款质量负起责任的同时，也必须承认投资总是有风险的，要允许贷款发放者在一定期限内可以有一定比例的失败，这样，才能调动信贷人员的工作积极性。

(2)深化银行体制改革，建立专门服务于中小企业的金融机构。同大型金融机构相比，中小金融机构对中小企业贷款拥有交易成本低，监控效率高，经营机构灵活，适应性强等优势。在我国资本市场还不发达，中介型市场居于主导地位的条件下，健全和完善中小企业的间接融资体系，即，组建专门面向中小企业融资的中小企业投融资公司，就成为促进中小企业融资最为紧迫而重要的内容。

(3)建立健全中小企业信用担保体系。建立包括以政府为主出资设立的独立担保机构，按照市场规则运行。规范由民间出资，为中小企业提供担保的盈利性商业机构的经营。加快建立政府主导下的各种资讯服务机构，为解决中小企业融资提供健全有效的中介服务，帮助企业获得银行的信任和支持。建立具有独立性，按市场化和企业化运作的资信项目评估机构，为中小企业的财务、信用、业绩发展做出公正合理的评估，解决中小企业和银行间信息不对称的障碍，使银行降低信贷成本和风险，使中小企业能更多地获得银行贷款。

3. 完善国家法律法规，调整国家政策

(1)加强法律法规和制度建设，加大政府对中小企业的扶持力度。我国的中小企业所有制构成比较复杂，而企业法和有关的政策又主要是按照所有制性质来制定的，这就使不同所有制性质的中小企业处在不同的竞争起跑线上，不利于企业更快地发展。尽快制定配套的法规和政策，把规定的各项法律制度落到实处，使中小企业管理走上法制化轨道。

财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍做法，政府的政策虽然不能代替市场自身的资源配置，但有效的引导加上有限的扶持，发挥政府财政资金的杠杆作用，引导商业性资金的介入，能在相当程度上起到减轻企业负担，优化产业结构，促进中小企业良性发展的效果。

(2)鼓励中小企业形成产业群集效应。中小企业可以在产业群集的基础上进行融资。在产业群集内的中小企业发展目标明确，许多中小企业都发展某一产品系列，由于地理位置相互接近，银行对本地中小企业的经营管理状况比较了解，在群集内解决了银行与企业间信息不对称的问题。由于银行同时对同一行业中的众多中小企业提供贷款，整体贷款数额比较大，银行由此可以获得更多收益，借贷双方都可以降低交易成本，这不仅可以提高银行向中小企业贷款的积极性，还可以缓减中小企业普遍存在的资金短缺、融资困难的问题。

我国中小企业融资难的原因分析及对策 篇3

关键词：中小企业  融资难;融资;对策;建议

一、我国当前中小企业发展的重要性及融资现状

中小企业是国家经济的柱石。改革开放来，我国中小企业和民营经济发展迅速，取得了重要的成就，成为我国经济社会发展中的重要力量。尽管中小企业在我国国民经济发展中功不可没，但是，多年来，中小企业一直面临着诸多的问题，其中比较明显问题之一就是融资难的问题。据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查，中小企业短期贷款缺口大，长期贷款更无着落。中小企业融资难的问题严重制约了中小企业的发展、壮大，客观上阻碍了改革的进一步深化和综合国力的提高。

二、解决我国中小企业融资的对策及建议

1.发展天使投资

中小企业最理想的融资方式至少应该满足三个条件：其一，资金供给主体要敢于主动承担更大的风险，可行性的根据在于他们在降低中小企业融资风险上比传统的金融机构有着天然的优势，同时他们能够获得更高的回报;其二，资金主体在给中小企业带来资金的同时还能给企业带来诸如管理、法律方面的帮助，原因在于中小企业的发展除了受到资金供给的制约外，更受其管理经验不足的制约;其三，能够回避中小企业融资在大的金融机构眼里是“零售业务”而导致资本成本高的劣势。而天使投资可以说就是中小企业量身定做的融资方式，在满足这三个条件上具有独特的优势。

2.提高我国中小企业自身素质

（1）提高融资能力。一是企业应实行严格预算控制制度，建立一套资金需要量的预测办法，使预算管理贯穿于融资管理的全过程;二是加强融资活动中成本控制，要考核成本完成情况，建立融资管理人员责任制;三是要建立一套有效运用资金的方法，加强内部管理，把有限的资金用活用好、用出效益。

（2）加强自身的经营管理水平。一是要提高企业经营管理者的素质，经营管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用现代金融知识结合自身条件，争取合适的银行融资;二是企业要把握住产品经营寿命周期，在产品市场饱和之前，及时进行技术改造、设备更新，使产品不断更新换代，提高质量，降低成本，在激烈的市场竞争中稳定健康的发展。

（3）强化信用观念，构筑良好银企关系。有些中小企业没有长远眼光，为了减轻一时债务负担，不还贷款本息、逃债、废债，严重损害了企业信誉形象，破坏了银企关系。为此，中小企业必须强化信用意识，保全银行债权，尽量按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。

3.金融机构要加大对中小企业融资支持力度

（1）金融机构要提高服务水平。一是要进一步提高认识，转变观念，转变工作作风，深入企业，认真听取企业的反映和要求，了解和掌握中小企业的需要，要主动了解中小企业发展过程中的问题，分析中小企业可支持的条件，以增加潜在的信贷载体;二是要充分利用银行点多面广、信息灵通的优势，及时为中小企业提供市场信息，帮助解决生产中的问题，对信誉好，前景较为乐观的企业，要通过贸易融资、封闭贷款、短期授信等方式给予支持，以帮助企业尽快扭亏为盈;三是要积极参与中小企业贷款担保基金的建设，切实解决中小企业贷款难、担保难的问题;四是金融机构可以拓展相应的银行中间业务，使企业迅速筹措到生产经营所需的短期资金，缓解资金困难。五是依据国家政策，落实和完善的信贷人员尽职免责机制。

（2）建立和完善与中小企业发展相适应的金融机构体系。一是国有商业银行要成立专門的中小企业信贷部，建立专门的中小企业授信业务制度，并拓展面向中小企业的存贷款业务，根据中小企业资金需求时间紧、时效强的特点，公开信贷政策，简化业务程序，对一些经营基础和财务制度计划比较好的中小企业实行综合后单项授信，在额度之内优先办理;二是合理调整城市商业银行、城市信用社和农村信用社的信贷投向，突出支持地方小企业的重点，使中小金融机构充分发挥支持中小企业的主渠道作用;三是适当建立面向中小企业的小型金融机构，可以建立中小企业发展银行，作为政策性银行，应根据政府对中小企业的政策及产业结构的调整方向，通过各种贷款引导中小企业健康发展。

4.完善政府服务职能，为中小企业融资创造更多机会

转换政府职能，由过去的单纯管理型逐步向服务型转变，理顺政企关系，积极疏通中小企业融资渠道，建立健全社会化服务体系。各级政府应结合当地实际，制定中小企业发展的政策，建立从政策上引导、由企业自主决定破产、兼并、变卖等改制方式的机制。引导和鼓励发展为中小企业融资服务的各类中介机构，给予中小企业与大企业相同的国民待遇。

5.建立和完善我国中小企业信用担保体系

（1）应确定适当的担保比例，在担保机构和协作银行之间合理分担风险。担保机构和协作银行可以在合作中积极进行业务创新。

（2）建立担保资金补偿机制。政府可以考虑每年从财政预算中划拨一定的资金作为基础，并从科技发展基金、技改贷款贴息中划出一定金额用于高科技行业的风险补偿。担保机构可按每年担保费和利息收入的一定比率提取一部分作为补充，形成风险补偿基金，用于弥补担保机构的风险损失。

（3）健全再担保基金制度。应适时组建作为“最后担保人”的全国性再担保机构，建立起具有我国特色的中小企业信用担保体系，使我国中小企业置身于结构合理、层次分明、功能完善的信用安全保障网中。

（4）健全中小企业信用担保法律体系。应当抓紧制定《中小企业信用担保管理办法》，规范信用担保机构的准入、退出及内控制度，明确信用担保机构的行业定位及职能，进一步促进全国中小企业信用担保机构的规范化发展。

6.规范创业板市场

创业板为中小企业融资难的问题开拓了一条新路，为了让这条新路更好的为中小企业服务，需要进一步的加强规范，提高信息批露的透明与规范，推进和完善公司治理，推进诚信文化建设，共同构建相互沟通、相互信任、相互交流、相互监督的和谐发展环境。

7.推进符合地方发展特点的中小企业融资方式创新

我国中小企业融资难的原因分析及对策 篇4

长期以来，中小企业已成为促进我X经济发展、X场繁荣和实现就业的重要基础。然而，“融资难、融资贵”一直困扰着中小企业，严重阻碍了实体经济的发展。如何有效解决中小企业融资难，以促进中小企业健康持续发展是当前急需解决的难题。为此，X政协主席会议根据X委安排开展了专题协商调研，现将调研情况汇报如下：

一、中小企业融资难的原因分析

(一)中小企业自身存在的问题

一是投资过于单一。

中小企业的初始资本主要取决于发起人的资本力量和所规划的事业规模，从事大企业的配套协作生产或服务业等对规模要求不高的生产经营。企业业主实行家族式管理，资本来源过于单一,不愿吸收外来资本，一门心思想贷款，因而初始资本不会很大。一旦资金链断裂或脆弱，企业的生产经营活动将会受到沉重打击。

二是财务制度不健全。

绝大多数中小企业处于创新成长期，未能形成一套完整的、科学的管理制度。财务管理体系及制度缺乏，存货管理与债务债权方面缺少内部控制、无严密的资金使用计划、重视利润而忽视现金流量的管理等问题，更加加剧了企业融资的困难。

三是有效担保不足。

中小企业融资难最大的障碍就是不能提供有效的信贷保证，一些单位怕银行追究连带责任，都不愿意冒风险为别人提供担保，即使能找到一个为自己担保的往往也会因为经营不善、资产质量差等原因而不具备担保能力。其次，中小企业融资时难以提供相应的抵押品，提供的一些产品、设备变现能力低，银行都不愿接受。另外，抵押担保的程序也很复杂，企业如要办理一批财产的抵押，需要办理财产评估、登记、保险、公正等复杂手续，涉及到许多的职能部门，并需要提供很多相关的资料。由于中小企业抵押担保的质量低和难以落实，致使金融机构都不愿意贷款给中小企业。

(二)银行方面存在的问题

一是银行不愿承担风险。

商业银行是中小企业融资的主要渠道，然而，现实情况却是，银行出于资产质量和风险收益的考虑，在对中小企业融资支持上都十分谨慎，最易受到宏观调控、压缩贷款规模的影响而具有很大不确定性。银行是企业的本质，决定对企业贷款是锦上添花，产生的结果必然是金融企业向实力雄厚的大中型企业或者基础建设聚集，而对中小企业出现了“两极分化”。一方面是收益高、效益好、现金流充足的优质中小企业成为各大金融机构争抢的对象；另一方面有发展潜力但目前状况不十分好的企业，由于银行尚不能识别，往往融资困难。

二是政策制约银行贷款能力。

政策对银行的规定不只是“合法经营，照章纳税”，还规定贷款对象和额度，导致X几大银行陷入有存款无贷款，有贷款无存款的怪圈。如邮政银行、农商银行吸纳了XX%的存款，而政策规定这两大银行只能为服务三农提供单笔不超过X万，总量不超过存款额X%的小额贷款，而银行为了支付存款利息并让存款产生收益，只能将余款交上级银行投入其他地方。其他几大银行有贷款额度但因存款太少而无贷款能力，想贷款也只能承担风险从外地借资，如一家刚进入X的银行三个月存款X亿元，贷款达X亿元，银行为此承受具大风险。

三是银行对信贷责任人的责任加大。

目前，银行对从事信贷工作人员的责任追究很重，一笔贷款的损失一定程度上会影响到贷款责任人，因此，在风险因素不能确定前，银行人员是存在恐贷、拒贷心理。

(三)政府方面存在的问题

一是政府不够重视。

X政府虽然对中小企业实行了“税融通”、“促保贷”和“企业上云”等帮扶措施，并建立了“中小企业服务平台”，但对召开银行联系会议增强银行责任，召开银企对接会议加强银企沟通，制定激励机制调动银行积极性，财政国库存款实行论功行赏等方面做得不够。导致各级银信部门对政府融资态度不了解，对企业状况不清楚，使X的存款外流，外面的资金也不愿引进。

二是信用环境不优。

虽然，今年X法院公开了八批老赖，对创建良好信用环境起了积极作用，但部门联动不够，打击不力。特别是前几年个别企业贷款跑路，目前银行还心存余悸。

二、解决中小企业融资难的对策

(一)加大宣传力度

加强对中小企业金融扶持的宣传力度，宣传和推广中小企业金融服务政策以及银行机构支持中小企业情况，营造良好的社会舆论氛围。一方面搭建融资对接平台，促进银企良性合作。政府要积极引导银行机构深入中小企业聚集区，组织融资对接会，增加银企的相互了解，增进银企之间的感情，现场解决中小企业融资问题；另一方面，搭建政策宣传平台，促进信息交流互通，建立包括物理网点、报刊媒体、新宣传媒体在内的多方位、多元化的信息交流平台，促进政策宣导以及政、银、企交流，促进中小企业金融服务政策的落实。

(二)转变经营理念

中小企业要转变观念，建立健全财务和人事制度，积极授信，主动创造条件争取金融支持。同时，中小企业要改变家族管理模式，积极吸纳股东、引入风投资本壮大经济势力。银行机构要转变经营理念，积极主动作为，优化金融服务，在政策许可的情况下，主动对接企业，敢为人先，解决好中小企业融资和金融支持面临的几个突出问题，即中小企业产权不明晰，造成抵押手续无法办理，抵押物价值不足，导致抵押无法落实，企业达不到行业准入管理要求，基层行无法办理授信等问题；同时信贷产品上要简化信贷手续和审批流程，尽可能缩短企业融资等待时间，科学、合理地制定贷款限额、期限和利率价格水平，寻求企业和金融最佳效益结合点。

(三)推进体制改革

推进金融体制改革，使金融体制改革与经济体制改革相适应。国有商业银行应该转变观念，重视对中小企业的信贷支持，以适应目前的经济体制改革。国有商业银行应该设立中小企业信贷部，积极、有效、合理、透明地开展面向中小企业的金融服务业务，要特别支持那些有X场、有效益、有前途的中小企业，建立多层次、专门为中小企业服务的中小资本X场体系。银行可以扩展中间业务，为中小企业提供更多的金融服务，例如票据承兑和贴现、代理融通、结算等业务。金融机构发展此类业务，既能促进企业资金方面的流通，缓解资金困难，又能促进社会资金的流通使其呈良性循环。

(四)强化激励措施

政府对中小企业进行扶持，除了政策引导和支持外，更多的应该是为中小企业营造良好的融资环境，激励银行对中小企业的贷款信心和贷款力度，使银行成为支持X经济发展的主力军。一是要加强沟通，改善银行系统对X融资环境的认识，增强银行对中小企业的贷款信心。二是要出台《金融机构支持地方经济发展考核办法》，把银行业绩考核同支持民营经济发展挂钩，解决不敢贷、不愿贷的问题。激励银行机构引入资金加大对中小企业融资的力度，支持X经济建设。三是要建立财政国库账户论功行赏的竞争机制，财政国库账户实行轮换，谁对X经济发展贡献大，财政国库账户落户谁家，以调动金融机构为中小企业融资服务的积极性。

(五)加大打击力度

我国中小企业融资难的原因分析及对策 篇5

摘要：在我国，随着社会主义市场经济的不断发展，中小企业逐渐成为拉动我国经济增长的重要组成部分。由于中小企业融资结构、政府等多方面因素的存在，导致了中小企业融资难。笔者对中小企业融资难的问题进行了浅薄的分析，提出了一些对策建议，以期抛砖引玉。关键词：中小企业； 融资；原因；对策建议

在我国，随着社会主义市场经济的不断发展，中小企业逐渐成为拉动我国经济增长的重要组成部分。在缓解社会就业压力方面发挥了尤其重要的作用。然而追求规模经济和实施赶超战略使我国中小企业的发展处于“强位弱势”尴尬境地。其中中小企业所普遍面临的融资困境最为人们所诟病。它成为中小企业发展中一个非常突出的矛盾，严重制约了企业生产经营和发展壮大。

一、小企业融资结构现状分析及其特点

（一）企业融资结构现状

据调查，在现有正规经济统计中，我国81%的中小企业认为“流动资金不能满足需求”，60.5%的则认为“没有中长期贷款”，在停产中小企业中47%是因为资金短缺。具体表现在以下几个方面：第一，中小企业融资主要还是依赖传统的融资机构，特别是银行资金，很难通过发行股票、债券来获得，融资渠道较为狭窄。中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业的外源融资供应的98.7%来自银行贷款；第二，中小企业从银行贷款非常困难。据统计，我国只有大约1.4%的中小企业能够获得贷款，总规模只占信贷总额的8%左右；第三，已经获取贷款利率大都在5%～8%之间。由于是期限在6～12个月的短期贷款，贷款成本偏高，不利于中小企业发展回报期长、收益多的项目。2007年，国际金融公司对中国北京、成都、顺德与温州四个地区600家私营企业融资结构进行了调查，反映了我国中小企业融资困难的现状。

（二）中小企业融资结构特点

与国有大企业相比，民营中小企业融资具有以下两个主要特征：一是在资产总值中，固定资产所占比重较低（主要以租赁或租购方式购置经营场所、设备等固定资产），融资主要用于流动资金和偿还贸易债务；创业资金主要来源于个人积蓄或家族集资，极少通过正规渠道获得银行信贷和其他的财政支持。二是资金作为一种特殊的服务性商品，在它的出租或委托经营中极易受到侵蚀，成为所谓“坏账”而得不到归还，因此资金所有者或金融机构在资金融通上都普遍采取谨慎性原则，审批手续比较严格，这就先天决定了中小企业比国有大企业筹资难。

二、中小企业融资难的因素分析

（一）企业本身因素

中小企业信用较低可以归结以下几方面因素：一是中小企业由于资产和生产经营规模都比较小，盈利能力也比较差，从而抗风险能力差，进而偿还贷款能力容易受到削弱；二是中小企业经营场所和人员具有较强流动性，法人代表变动频繁，导致中小企业不偿还贷款 “败德成本”较低；三是除近年来发展起来少数高科技型企业外，大部分中小企业管理人员素质较差，缺乏精通相关专业知识，不仅不能有效地管理企业，而且信用观念也比较淡薄，使得企业逃债、废债现象非常普遍，甚至通过“两本账”手段来欺骗银行，造成信贷资产流失；四是中小企业组织关系简单，缺乏可以提供担保上级主管部门和行业组织，且自身资产规模不大，固定资产大多陈旧落后、变现能力较低，导致申请新贷款时抵押物严重不足，担保责任难以落实；五是企业诚信度和信在必然性。在信用风险发生以后，银行又没有有效的追收贷款的手段和方法，急于追收贷款，甚至是以不合理的手段来催收贷款，其结果是企业可能直接破产。

（三）政府努力不对称

（1）融资服务体系存在缺陷，企业获得贷款的效率低。我国当前为中小企业融资提供服务的中介机构很多，企业如要取得一笔贷款，一般得通过国资、房管部门对抵押资产进行评估，通过公证部门对贷款进行认定，并且要办理保险手续，有的还要通过担保部门严格的抵押及反担保措施，抵押登记、评估手续极其繁杂、环节多，延长了贷款获得时间；同时各种登记和评估的费用偏高的问题也比较突出；此外，在现行的体制下，抵押登记的有效期限一般为一年，而抵押贷款期限如果超过一年（尤其是项目贷款），企业必须每年进行一次登记评估手续，不但加重了企业的负担，也使银企感到不便。

（2）政府府对国有中小企业的扶持力度不够。国有中小企业资本金特别是流动资金之所以短缺，一个主要原因就是政府从企业收取的利税多，而拨付的资本金太少，企业有流动资金需求只能通过银行来解决；另外，国家长期以来通过“拨改贷”办法来增加对企业的投资，也加大了企业的债务负担。

（3）地方财政资金与银行信贷资金资金没有发挥合力，资金的营运效率低。对于地方中小企业企业而言，由其是国有中小企业，其外来资金来源不仅有银行信贷资金，还存在一部分财政部门扶持的项目资金，而由于财政与金融部门沟通联系少，缺乏一套有效的协调配合机制，两块资金不能发挥其应有的合力。

三、解决中小企业融资难的对策建议

（一）中小企业要重视自身信用建设

中小企业的自身信用建设是指企业有无意愿偿还所融资的债务或者偿还债务的能力高低，以及是否有意愿向初始投资者分配其应得的利益或者承诺。中小企业应实质性的遵从财务会计透明化，以实际行动展现自身的资信，并努力真实地得到权威资信评估体系或机构的认可与同行的赞赏，打消投资者的资信忧虑，为中小企业融资扫除最后的“瓶颈”。就企业自身而言，应该扫除企业在“契约整合”上的发展障碍，在经营上努力提升水准，规避和善用风险，求得企业的永续发展来吸引投资者，打通或拓展融资渠道。

（二）加强对中小企业的金融信贷支持。应鼓励商业银行调整信贷结构，加大对中小企业的信贷支持；鼓励商业银行参与贷款利率市场化的改革；允许国有商业银行对中小企业贷款利率依据资金供求状况自由浮动。调整信贷政策，修改企业信用等级评定标准，打破以企业规模、性质作为支持与否条件，支持中小企业的合理资金需求，遵循公平、公证和诚信原则，逐步提高对中小企业信贷投入比重。商业银行在组织制度方面应创新，现在各国有商业银行除总行已设立中小企业信贷部外，一级银行和二级银行也设置了中小企业信贷机构，制定和执行对本地区中小企业金融服务策略。

（三）拓展中小企业融资方式与渠道。目前美、日等发达国家中小企业融资的重要来源之一，是各种以资产为担保的非银行金融机构（如证券公司、保险公司、各类投资公司、基金组织以及大公司集团所属财务公司）的融资，中小企业可将非生产性资产作为担保从这些机构获得贷款，具有较大的灵活性和适应性。我国同样可大力培育非银行金融机构，逐步完善金融市场，为中小企业提供形式多样的金融产品，主要措施有：培育商业金融公司，大力发展担保信贷。进一步完善各类贷款担保机构，开展应收账款贴现融资、存货融资等融资业务，以适应中小企业抵押贷款的灵活性需要。鼓励保险公司开发更多面向中小企业的保险贷款，如保险单贷款和抵押贷款。鼓励证券公司开发以中小企业持有的证券或债券为抵押的贷款业务。尽快实现融资租赁业对内开放，允许厂商融资租赁公司低门槛准入，开展贸易信贷（即供货方以无息、分期偿还条件向小企业融资，实质是分期付款）、设备供应商提供的贸易信贷等融资业务。成立储蓄贷款协会等非银行金融机构，专门为不动产等风险较低的单项业务提供专业贷款。

（四）政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度。一是成立或明确类似于

美国中小企业管理局的政府管理机构，统筹协调、支持促进中小企业的发展。二是建立以援助中小企业为战略目标，强化其“造血功能”为宗旨，由政府财政支持为背景的政策性金融机构。政府提供财政资金，对支持中小企业创业和创新的小额贷款给予支持，如对中小企业的“技术改造贷款”发放实行贴息政策；对创业者给予小额贷款和贴息支持。三是积极扶持并试办各种便利于中小企业融资的地方性民间投资公司、风险资本投资公司，专门向具有较高风险而难于从一般渠道得到投资支持的中小企业（尤其是高风险、高收益的科技型企业）提供贷款和投资，及时促进科研成果商业化。

（五）完善中小企业融资的法律体系

以构筑全方位体系为原则，尽快制定《中小企业担保法》《中小企业融资法》《产业投资基金法》等法律，使中小企业的各种融资渠道都有法可依，例如我国关于中小企业私募融资的法规就一直不明确，这就限制了中小企业的融资途径。完善企业的法律体系是中小企业顺利发展的基本保证，是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。它可以引导中小企业投资的方向，保障私人投资权益，推动中小企业健康发展。息透明度低下。日前，中国人民银行与世界银行在东、中、西部区域的7个样本城市地区进行的调研显示，87.8%的金融机构认为，中小企业贷款比大企业贷款有更高的违约率；75.5%的金融机构认为，私人企业贷款比国有企业贷款有更高的违约率。在调研涉及的样本城市中，对中小企业贷款形成的不良资产占全部不良资产的比例高达63.9%；六是缺乏一个完善的全国范围的社会信用体系。全国范围内完善的社会信用体系的缺乏是导致中小企业融资难的一个关键原因。这种不完善的社会信用体系导致较高的信息不对称，从而增加了企业的融资成本和银行授信成本。而银行体系高度集中、缺乏为中小企业提供融资服务的合适的中小银行，也是导致我国中小企业融资问题突出原因之一。

（二）银行方面的因素

浅析中小企业融资难的原因与对策 篇6

资金紧缺是困扰中小企业的老大难问题。中小企业融资难既有内部原因也有外部原因:(1)中小企业经营的不确定性及其高倒闭率,加上它在市场变化和经济波动中显现的脆弱性,使得中小企业经营风险大,银行不敢向它们放款。(2)信息的不对称性,使银行对新办中小企业的发展前景心中把握不大,对贷款缺乏信心。(3)中小企业业务量小,手续麻烦,导致银行向中小企业放贷的运作费用较高。据世界银行近几年在菲律宾的调查显示,大额贷款的运作费用约占贷款总额的0 3%―0 5%,而向中小企业的贷款由于金额较小,管理费用高达2 6%―2 7%。哥伦比亚一家专门向中小企业发放贷款的机构,其运作费用竟达贷款金额的7%以上。(4)中小企业通常不能按照银行规定提供担保或其他抵押资产。(5)中小企业财务制度不健全,许多企业缺乏有关财会信息的书面或计算机存储的`资料,导致金融机构不愿发放贷款。此种现象在我国中小企业中比较普遍。(6)政府对银行向中小企业发放贷款缺乏鼓励措施,导致银行缺乏对中小企业贷款的积极性。

解决中小企业融资难问题既需要中小企业完善企业治理结构,加强与银行的联系,也需要国家尽快制定向中小企业贷款的政策,并借鉴国外的经验为中小企业开辟较多的融资渠道。

1 加快建立信用担保体系。首先,按照“一体两翼三层”的模式,尽快建立以中小企业特别是高科技型中小企业为主要服务对象的信用担保体系,为中小企业融资创造条件。“一体”指主体模式,强调“多元化资金,市场化操作,绩优者扶持”;“两翼”指商业性担保和民间互助担保作为必要补充;“三层”指中央、省(市、区)、地市三级。信用担保的操作层在地市,省和中央只对下一级担保机构提供再担保业务。建立和完善担保机构的准入制度,资金资助制度,信用评估和风险控制制度,行业协调与自律制度。据国家经贸委初步统计,截至8月底,具有中国特色的中小企业担保体系已初显端倪,担保资金达40多亿,可为中小企业提供担保贷款近400亿元,在一定程度上缓解了中小企业间接融资难的问题。其次各中小企业担保机构都要坚持市场化运作,学习运用先进科学的担保风险控制办法,避免行政干预。要引导推动市场化的企业互助担保组织和商业担保机构扩展业务,增强服务功能,为中小企业提供多种形式的担保服务项目。再次,把解决中小企业融资问题和培育中小企业信用制度结合进行。在对中小企业纳税、贷款、工商年检、通关报税、产品质量检验等情况记录收集整理的基础上,逐步建立和完善中小企业信用评价体系,向银行等机构提供企业信用信息。要表彰重合同、守信用的中小企业,树立信用典型,大力宣传和推广信用

我国中小企业融资难的原因分析及对策 篇7

在我国经济发展的参与主体中, 中小企业始终给我国国家税收、就业压力缓解起到了巨大的作用, 是国民经济发展的重要支撑力量。然而, 中小企业由于其规模比较小, 信用清偿能力低的特征导致融资难的问题, 始终阻碍着企业的持续健康发展。

中小企业融资难的问题一方面体现在商业银行渠道方面的融资难, 中小企业的资金规模比较小, 筹资规模比较小, 周转速率比较快, 而银行贷款的批复手续复杂、流程多, 而且银行从坏账风险的控制角度出发, 对于中小企业制度不健全、市场风险大的特点顾虑比较多, 一般不会对中小企业进行大规模放贷。另一方面则在于民间融资成本较高, 受到商业银行融资的限制后, 中小企业将目光转向民间, 但是这类非正规的金融机构由于本身存在着巨大的金融风险, 相对而言融资的成本也比一般的商业银行要高。

二、中小企业融资难的原因

1. 商业银行“亲大远小”倾向突出

近几年来, 商业银行越来越关注于资产内部的坏账、呆账, 为了最大程度的降低银行的经营风险, 那么商业银行主要倾向于向规模较大、信用状况良好、抵御风险能力强的大企业提供融资。而中小企业的经济效益相对较低、信用能力也不强, 自然而然中小企业很难收到商业银行的青睐, 缺少了资金的支撑, 主要致力于科技新兴产业发展的中小企业的发展步履维艰, 可以说商业银行“亲大远小”的作法是令中小企业融资头疼的一个大问题。

2. 中小企业信息披露不真实

商业银行为企业提供融资贷款的基础就是企业的征信状况, 如果商业银行能够从中小企业的财报披露信息中获取企业真实的信用状况, 那么自然中小企业融资难的问题就迎刃而解了。但是, 在现实发展中, 中小企业的财务信息很难让社会公众信服, 不规范的内审制度也无法为中小企业的审核提供有力支持, 由此导致的信息不对称现象就给中小企业的融资带来了困难。

3. 社会中介服务体系不合理

为了给中小企业融资创造有利条件, 必须具备完备的中介服务体系和服务水平, 但是, 在现有的市场上, 中小企业并没有受到严格的审核约束, 为了自身利益而制造虚假信息的现象不在少数, 中小企业诚信、透明、公开的问题不能被有效解决, 这就只能依靠中介服务机构的监督管理了, 专业的中介服务体系是完善企业评估任务的保障。

4. 民间借贷活动不规范

我国现阶段的民间融资活动主要呈现在自发基础上的不规范发展, 市场适应性弱, 单靠血缘和地域的关系, 将信用层面的信息抛之脑后, 无法开展真正市场化的融资活动, 导致了金融秩序的乱象。更严重的是, 类似于地下钱庄的民间借贷不免受到黑社会势力的影响, 这类监管缺失导致的不良态势给中小企业的民间融资戴上了一层神秘面纱。

三、中小企业融资难的解决措施

1. 完善间接融资体系

在传统商业银行难以对中小企业发展提供较大规模的融资时, 政府应该鼓励类似于民营银行等其他金融机构为中小企业提供稳定而又持续的支持。政府应该支持民营机构跨入金融领域, 新设立的民营银行由于政策性的约束比较低, 其利润导向会使其更多地致力于对民营中小企业的融资, 这些有待开发发展的市场经济服务对象才能获得成本相对较低的资金支持。并且政府还可以专设一些政策性的银行或受当地政府特别扶持的金融机构对中小企业的融资问题进行解决。

2. 加强中小企业自身建设

我国中小企业内部存在的财务审计制度不健全、财务报告的真实性低的问题主要是由于企业自身制度不健全导致的, 间接导致了银行的利益难以得到保证。在市场经济的发展态势中, 中小企业迎合建立现代企业制度的趋势, 需要从自身做起, 推动中小企业的内部结构朝着社会化、多元化发展, 尤其是在风险治理的环节要受到足够的重视, 并能够做到规范财务审计制度、提高企业经营的透明度, 提升自身信用状况, 为中小企业顺利取得融资提供保障。

3. 完善社会中介服务

中介服务机构必须鉴于自身经济利益的获得, 转变服务理念, 提升服务水平, 避免信息失真的情况不断发生。其中最重要的是, 中介服务机构要为中小企业建立完善的企业信用信息系统、信用评级系统、法律保障系统等等, 致力于为中小企业提供良好的服务平台。尤其是基于中立性质的信用评估, 这对于中小企业完善融资渠道可以发挥至关重要的作用。

4. 健全中小企业信用担保体系

除了信用状况, 担保也是中小企业难以取得较大规模融资的一个重要原因, 要想解决民营企业融资难的问题, 从信用担保的角度入手也是一个解决方向。为了支持中小企业的发展, 各民营企业可以设立联合担保基金, 为企业融资提供强有力的后盾, 以集团的性质为中小企业融资提供扶持, 这样的一个共同机构有助于整个合作竞争氛围的营造。同时, 也可以以行业或地区为划分界限设立融资担保机构, 这样的自律性组织有助于增强中小企业构建良好征信的意识, 促进融资难问题的解决。

参考文献

[1]易国庆.中小企业政府管理与政策支持体系研究[M].北京:企业管理出版社, 2000.

[2]赵琛.我国民营企业的融资现状及对策分析[J].集团经济研究, 2004.

我国中小企业融资难的原因分析及对策 篇8

改革开放以来，我国中小企业发展迅猛，已成为我国国民经济的重要组成部分，特别是在解决就业和拉动经济增长方面具有不可低估的作用。有关统计资料表明，我国非国有中小企业的数量目前已经超过了1200万家，占全部注册企业数的99%，几乎涵盖了生产、服务领域的各个行业，工业总产值和利税分别占到了70%和45%，提供了大约75%的城镇就业机会。在我国，中小企业不但在活跃市场、吸纳就业、促进技术创新与出口创汇等方面起着越来越大的作用，而且成为确保竞争机会均等和合理分配经济资源的重要因素，已经成为推动我国经济高速运转的助推器。

然而，在我国深化改革、加快中小企业发展的过程中，影响和制约中小企业发展的问题仍然很多，尤为突出的是融资困难，融资难已经成为制约中小企业发展最大的“瓶颈”。不解决融资难，中小企业资金不足，周转不灵，正常运作就会困难重重；不解决融资难，中小企业设备更新、技术创新均难以实现；不解决融资难，中小企业就难以“走出去”参与国际竞争，难以在全球市场上获得进一步的发展。

一、我国中小企业融资难的成因分析

导致我国中小企业融资难现象的出现，主要是由于中小企业本身在产生和发展过程中存在许多不足和先天缺陷，我国的融资服务体系不健全，以及政府在相关政策和服务不到位等综合原因造成的。

（一）中小企业自身“先天不足”是融资难的根本

１.中小企业大多属于传统产业和劳动密集型产业，产品附加值低，企业风险大

由于经营者的素质、经历等原因，许多中小企业产业结构不合理，大部分中小企业都属于传统产业和劳动密集型产业，这些行业的产品附加值低，成本相对较高，盈利水平低，抗风险能力弱，企业技术装备落后，创新能力不强， 员工素质普遍低下，自有资金严重不足，负债率偏高。因此，新陈代谢快，稳定性差是我国中小企业的一大特点，这就造成了银行贷款在行业选择上将中小企业列入不支持或限制之列。

２.企业内部治理结构上存在较大问题

股权结构单一、家族化管理、独裁型机制、经营策略和经营手段上的短期行为是其集中的表现。在企业发展初期，这些弊病很难显现出来,随着企业的快速发展、规模的不断扩大，其劣根性就逐渐暴露出来，这是银行机构对中小企业进行融资不得不考虑的问题。

３.企业管理混乱，财务不规范

许多中小企业内部管理不规范，经营随意性大，各类规章制度缺失严重，或有章不循；企业财务制度不健全，建账不规范或不依法建账，会计核算常违规操作，有些小企业根本不设账，以票代账，或者虽然设账，但账目混乱，给企业的融资带来困难。

４.信用不佳

中小企业群体信用观念淡薄，机会主义盛行，缺乏长期发展目标，企业逃废银行债务现象具有普遍性。在财务方面人为操纵利润现象较多，财务信息严重失真，企业经营信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考虑，造假账、出假报表、偷税漏税，使企业信誉受损，整体形象不佳。

５.抵押难，担保难

中小企业由于自身规模较小，可用于抵押的固定资产非常有限，再加上抵押物价值评估、登记的费用较高，抵押之路难行。同时，担保机构尚未普遍成立，其他企业又不愿意提供担保，因此，担保难亦是中小企业的普通问题。

（二）我国金融市场的不完善成为融资难的关键

１.金融体制改革不到位，使中小企业贷款服务出现缺失

一方面本应面向中小企业贷款的农村信用社和地方商业银行，片面求大、求强，竞相支持大型企业，而对本该是自己支持重点的中小企业尤其是小企业置之不理；另一方面我国还没有成立针对中小企业服务的专业性银行和各类基金组织，使中小企业的贷款服务在金融市场上出现缺失。

２.银企信息不对称

在信息不对称方面，中小企业比大企业更加严重。因为中小企业大多都有信息不透明的问题。对于大企业，很多信息是公开的或是通过其它渠道能够收集的。而中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得其信息，也难以获得其偿债能力的信息。

３.对利润最大化的追求和风险管理的要求，使银行在贷款投放上趋大避小

由于中小企业的贷款金额小，时效性强，比较频繁，但每笔贷款手续并不比大企业简化，相比之下，小企业贷款平均成本高、工作量大、贷款收益小；同时，由于中小企业效益低，稳定性差，风险较大，出于利润最大化和降低风险的双重追求，银行在贷款投放上趋大避小是必然的。

４.贷款权限过度向上集中

近年来，各商业银行在改制和加强管理方面，不约而同地选择了贷款审批权上收和集中。市、县级的银行机构不是对中小企业没有贷款权，就是贷款条件非常苛刻，在当地鲜有符合贷款条件的。严格的授权授信管理制度，客观上削弱了基层商业银行对中小企业的信贷支持能力。

（三）我国政府长期的国营主导观念挤压了中小企业的生存空间

１.国营主导观念影响较深，中小企业长期受亚国民待遇

改革开放以来，国家对国营大中型企业多次实施优惠政策；外资实行减免税收、设立保税区等“超国民待遇”。国企实施的与中小企业不同的市场准入条件和不同的股票上市、企业债券、银行贷款融资条件等“国民待遇”，使得以中小企业为主体的非国有企业只能享受“亚国民待遇”，经营、融资、发展环境处于不利地位，严重挤压了中小企业的生存发展空间，出现目前银行信贷经营中产生“垒大户”倾向。

２.国家政策缺乏切实可行的措施

虽然近年来我国先后实施了《中华人民共和国中小企业促进法》《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等有利于中小企业发展的政策法规，但仍没有从根本上赋予中小企业平等的生存空间、融资待遇和发展环境。且这些政策偏重于指导，可操作性不强，仍然没有解决或缓解中小企业融资难的有效、可行的措施。

二、解决我国中小企业融资难的措施探索

有效解决我国中小企业融资难，还需中小企业、银行和政府三方共同努力。

（一）加强中小企业自身管理，增强其内在融资能力

１.规范企业公司治理结构

公司的运行绩效如何，在很大程度上取决于其治理结构的有效性。公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措，而且也影响公司的管理效率和内部凝聚力。因此，公司治理结构是企业融资能力的必要条件，中小企业一定要规范公司治理结构。

２.强化企业财务管理

企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，而资金管理则是企业财务管理的核心内容，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。我国《小企业会计制度》的颁布和实施，在一定程度上为规范小企业的会计核算和财务管理提供了制度上的保障，各企业应严格遵守，认真实施。

３.强化信用观念

中小企业必须强化信用意识，树立诚信形象。从2006年7月份开始，中国人民银行已在北京、上海等17个省市开展中小企业信用信息体系建设试点工作，各中小企业应积极配合，认真、翔实填报自己的经营信息和资料，打造诚信形象，为今后融资创造条件。

４.改变融资观念，拓宽融资渠道

市场经济条件下，企业融资是多渠道的。当前，我国的中小企业还很不适应市场经济条件下融资发展的要求，一方面融资机制活，另一方面融资方式单一。中小企业应改变过去完全依赖银行融资的思维方式，改变那种等、靠、要的融资行为，通过典当、租赁、商业信用等多种方式进行融资。

（二）加快金融体制改革，提供全方位融资服务

１.加快我国金融体制改革步伐，建立中小企业融资体系，完善金融服务市场

加快地方商业银行、城市商业银行的组建和农村信用合作社的改造。通过金融法规明确其职能定位，使其成为主要为中小企业服务的商业性或合作性金融机构。加强对其的监管和指导，防范风险，让其发挥自身优势使其成为国有金融机构的有益补充，满足中小企业的融资要求。

２.成立、组建小型银行

尽快建立专为中小企业服务的小型商业银行，弥补大型商业银行的不足，向不能从一般金融机构取得足额贷款的中小企业提供融资。小企业型银行的建立，要依靠民间资本的参股，尤其要吸纳游离于金融体系外的民间资本，促使民间资本从“体外循环”转入“体内循环”。

３.加强现有商业银行对中小企业的金融服务

以政策、机制引导为主，国有银行应开设中小企业信贷部，拓展中小企业的存贷款业务，集中资金支持一批有发展潜力的中小企业；在内部激励机制方面，制定鼓励、适应中小企业融资业务发展的绩效考核办法，充分调动金融从业人员的积极性。2005年银监会发布的《银行开展小企业贷款指导意见》，在贷款发放方面作了改进，包括对银行业绩考核办法也作了修改，这是有积极作用的。

４.开展金融创新，丰富中小企业的融资方式

一是商业银行在改制和业务流程再造中，要研究针对中小企业的贷款业务流程和风险控制方法，用简便的程序、有效的风险防范措施和较低的业务成本，实现对中小企业的贷款支持。二是结合中小企业业务特点，大力发展保理、融资租赁等新兴金融产品业务，丰富中小企业的融资方式。

（三）完善法律法规，拓宽融资途径

１.完善中小企业融资的法律体系

完善的中小企业法律体系是中小企业发展的基本保证，是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。尽快制定《中小企业担保法》《中小企业融资法》《产业投资基金法》等法律，使中小企业的各种融资渠道都有法可依并积极引导中小企业的投资方向，保障私人投资权益，推动中小企业健康发展。

２.加快建立和完善中小企业贷款担保体系

中小企业信用度低下是造成中小企业融资难的深层次原因，建立起一个适合我国中小企业的贷款担保体系可以有效应对中小企业融资过程中因信息不对称引发的逆向选择和道德风险问题，从而为中小企业扩展各方面融资渠道提供强有力的信用支持。

３.发展多层次的资本市场

目前，我国证券市场的结构与发达国家相比，缺少专门为中小企业融资的二板市场，而银行作为资源配置的重要机构在放贷行为上的逆向选择问题，使得二板市场的设立变得更为紧迫和重要。二板市场除了具有连续筹资、推荐、优化、分散融资风险等一般性功能外，还具有独特的创业投资基金退出机制。因此，一个完善的二板市场不但可以为中小企业提供一个可以灵活融资的场所，还将极大地促进创业资本的发展，而创业资本的发展又将为中小企业的发展壮大提供后续资金，形成一个良性循环。

４.设立发展基金，开展风险投资

我国中小企业融资难的原因分析及对策 篇9

创业者可能有好的技术或者创意，并且愿意承担创业风险，同时，创业者常常缺少资本，希望获得外部融资，但是他们在融资过程中会面临很多挑战。虽然我国各级出台了许多针对中小企业发展的优惠政策，但“融资难”仍然是制约广大中小企业生存和发展的瓶颈问题。

1、为什么创业企业常常难以获得债务融资

创业企业的平均风险水平较高，即使是在创业活动相当活跃、融资渠道更为通畅的美国，新创企业的失败率也非常高。根据美国的一项长期研究：24%的创业企业在2年内失败，52%的创业企业在4年内失败，63%的创业企业在6年内失败。对于风险较高的创业企业贷款，商业银行自然要求更高的利率。但是，由于国内此前对贷款利率浮动范围的管制，使得许多中小企业贷款的利率水平不能抵偿其风险，进而必然会促使商业银行远离这些高风险的中小企业贷款，转向资信较好的大型企业。创业企业的高经营风险，常常缺乏稳健的现金流、弱担保能力（缺乏担保资产），加上商业银行所强调的稳健的经营偏好，决定了创业企业通常难以获得银行的贷款。

2、为什么创业企业常常难以获得股权融资

首先，创业者和外部潜在的投资者之间常常存在严重的信息不对称。这主要表现为：创业者通常自己更了解创意、技术或者商业模式的情况，而外部投资者并不了解。而创业者常常由于担心企业的“天机被一语道破”，不愿意过多告诉投资者相关的信息，投资者难以深入了解，这使得他们在极为有限的信息下，难以判断创业者项目的优劣。

另外在创业项目的可行性、创业团队的素质和创业企业的财务状况等方面，创业者和外部投资者之间都可能存在严重的信息不对称，这往往会

创业点子 知知谷

导致逆向选择问题，使得创业融资市场上出现“劣币驱逐良币”的现象。

其次，创业企业发展存在很多的不确定性。这使得投资者常常难以判断机会的真实价值和创业者把握机会的实际能力。即使投资者愿意投资，双方也常常因对企业的发展前景和赢利能力判断的不同而导致对企业价值评估的巨大差异，双方难以就此达成一致，投资者只好放弃投资。

3、创业融资难的其他原因

清华大学中国创业研究中心研究表明，“按照创业环境和创业活跃程度对GEM（全球创业观察）亚洲参与国家和地区分类，中国属于创业环境差，但是创业活动较为活跃的国家”。创业环境指标中包括了金融支持和创业企业提供的金融和非金融服务的商务环境。我国创业活动活跃，创业融资需求自然大。该研究结果反映了我国创业融资需求和供给之间存在突出矛盾。

“中国的创业机会多，创业动机强，但创业能力不足，亟须通过创业教育和实践智慧的积累提高创业能力。”缺乏有经验的创业者和投资者，加上目前国内支持创业的基础设施（包括融资、服务中介、法律和信用环境等）还不健全，这些因素更进一步加重了我国创业企业融资的难度。国内相当多的创业企业自身存在治理机制不健全、财务不透明等不规范之处，这也是创业企业难以获得融资的关键原因。

4、“创业融资难”问题的解决思路初步探讨

第一，创业者应当考虑能否通过自融资（包括自己出资、向亲朋好友筹集资本等）来先试探性启动项目，争取能够在一段时间内开发出初步的产品，或者通过探测市场，初步实现创意和商业模式。在初步成功后，再去找投资者融资，这远比有个创意就到处找投资者好得多，因为实际证据远比投影在屏幕上的幻灯片更具有说服力，同时这也能够使创业项目具有更高的市场价值。

第二，创业企业家应当集中力量，争取在某一领域具有明显产品和市场优势。

第三，要争取逐步形成良好的管理团队。

第四，创业企业应努力建立诚信。

第五，要建立良好的组织和治理结构。

注意事项

我国中小企业融资难的原因分析及对策 篇10

[摘 要] 《民营经济三十六条》的出台使民营经济的发展进入到一个崭新的阶段。但民营经济的进一步发展遇到了融资困难的

严重制约。本文认为这是一种信息不对称的下的市场失灵,并针对这一失灵问题提出从政府和企业两方努力来解决这种信息的不对称, 以便扫清民营中小企业融资的障碍。[关键词] 民营中小企业 融资 市场失灵

一、引言

改革开放2 8 年来, 中国的民营中小企业逐步成为推动我国经 济发展的重要力量, 但根据“2005·中国民营中小企业问卷跟踪调 查”, 发现融资困难, 人才短缺, 科技创新能力不强, 管理水平落后, 是民营中小企业发展遇到的主要障碍。而且选择融资困难的比例 更是达到了7 5 %。

二、民营经济融资现状分析.融资方式主要为自筹资金的内部融资。企业进行融资决策 的关键是决定其资本结构，使融资的风险，成本，与收益之间寻 求一种均衡。但我国的民营中小企业缺少政府和金融机构有力的 支持，主要依靠内部融资，形成了较为特殊的融资结构。表1 中国民营中小企业的主要融资方式对比 单位:%

由该图我们不难看出:(1)虽然随着民营中小企业的不断成长 自我融资的比例有所下降，但其比例仍在90% 以上。(2)在民营中 小企业发展的初期也是其资金最缺乏的阶段其非金融机构融资的 比例高于或等于银行贷款的比例，这说明商业银行在对民营中小 企业的支持力度还远远不够。(3)除自我融资和银行贷款外其他的 融资渠道相对较少，比例总计不超过3 %。

内部融资方式的优点在于, 可以保证企业在市场经济竞争中获 得一定的独立性, 避免过多的政府干预, 但依靠这种融资方式进行 资本扩张, 其速度是极其缓慢, 很难在短时间内筹集大量的资金, 来 满足企业资本迅速扩张的需要。因为这种融资途径受到民营中小 企业自身状况的制约, 而且还受资本分散程度的制约。2.民营中小企业的外部融资状况。民营中小企业的外部融资 主要是商业银行的贷款，即间接融资。但这一渠道现阶段还比较 窄小，主要表现在商业银行对民营中小企业的贷款比例偏小。表2 乡镇企业和私营个体企业贷款占全部金融机构贷款的比重

从图表我们可以看出民营中小企业贷款占全部金融机构贷款 的比重不到9 %（扣除乡镇企业中的集体企业）。间接融资的渠道 是我国各个企业融资的主要渠道, 但是, 上面数据却说明民营中小 企业却很难通过这条渠道进行融资, 它们从银行获得的贷款在整 个融资总额中占有的比例很小, 银行对民营中小企业的金融支持 力度很不够。

外部融资方式虽然在成本上较之内部融资要高, 但是在企业的 起步和成长期会是一种很好的融资方式, 在我国当前中小企业靠 直接融资（上市发行股票）的方式还比较困难。间接融资这种方 式更切实可行, 但目前我国的商业银行和中小企业中的种种问题 使得商业银行对民营中小企业的贷款较少, 这一融资渠道也表现 的比较窄小。

三、中国民营中小企业融资问题的原因分析

从理论上分析，我国民营中小企业的融资困境是信息不对称 情况下的市场失灵。

所谓的信息不对称是指在商品或劳务市场上，交易的双方往 往对于交易的对象具有不对称的信息, 使资源配置达不到“帕累 托”最优，其主要特点表现为一种“帕累托”改进状态，市场失 灵主要是因为竞争的不完全（或存在垄断）、信息的不完善（不 充分、不对称）、存在外部经济效果、存在公共产品、存在交易 成本、经济主体的有限理性等。一方对于交易对象具有信息优势，另一方则在信息上处于劣势。

民营中小企业融资难的现象实质上是一种市场失灵。在一个 经济效率的市场条件下，资金的流动应该按照市场需求来进行。但在民营中小企业融资中，由于存在着诸多壁垒，资金的供给与 需求难以得到协调，也就难以达到“帕累托”最优状态。联系实际分析，大部分的中国民营中小企业有以下四个方面 的不足，这使得银行处于信息劣势。.大多数中小企业技术装备差，经营业绩和预期收益不佳，企业业绩不稳定。2.相当多的中小企业内部治理结构不完善, 这是 商业银行不愿涉足的深层次原因之一。3.企业财务制度不健全，不规范。财务报告随意性大，真实性差，透明度低。4.企业信用 较差，并且缺乏信用的积累。以上关于现阶段民营中小企业的弱点具有普遍性，而面对中 国民营中小企业参差不齐的状况，商业银行如同面对着一个信息 不对称的劣等品市场，存在着逆向选择和道德风险的问题。这就 增加了银行的审查监督成本，而这种成本正是在这种信息的不对 称的情况下用在了收集足够的信息上面，这样银行便会提高贷款 的门槛以防范和化解道德风险，同时也降低了商业银行向民营中 小企业贷款的积极性。

四、关于民营中小企业融资的政策建议

既然民营中小企业融资问题从理论上是信息不对称的条件下 的市场失灵，就是在现有体制下, 单纯的市场作用对某些领域无 能为力, 不能使资源配置达到帕累托最优。那么, 便需要非市场的 力量即政府的介入, 需要政府对这一市场进行调节和改进。笔者 认为作为政府应当着力解决两个问题: 一是对目前的金融机构进 行一定的政策扶持，以降低其对中小企业的监督审查成本。二是 尽快建立起适合中小企业上市融资的二板市场。

另外，中小企业自身素质的提升是拓宽其融资渠道的基础, 对 于中小企业首先要从讲诚信做起, 其次是转换企业经营机制, 完善 企业法治管理结构。其三是规范企业财务管理, 健全财务制度, 为 银行提供客观准确的财务信息。其四是建立自有资产补充机制, 提高企业内源融资的能力。参考文献：