商业银行融资分析论文

摘要：融资是商业银行用户的一个非常重要的业务需求，但是在融资业务当中也要面临着非常多的风险，如果这些风险不能得到很好的控制，就会给商业银行带来不小的损失，本文主要分析了商业银行商户融资的市场，同时也针对商业银行的业务现状给出相应的建议。下面是小编精心推荐的《商业银行融资分析论文 (精选3篇)》的相关内容，希望能给你带来帮助!

商业银行融资分析论文 篇1：

我国发行优先股的上市商业银行融资效率分析

【摘 要】 文章利用2016—2018年18家发行优先股的上市商业银行有效数据，通过DEA-Malmquist方法进行发行优先股融资效率的评价，并通过线性回归模型分析了融资效率的影响因素，为我国商业银行使用优先股进行融资提供一定的理论支持。通过对银行相关融资指标进行实证分析发现，我国发行优先股的上市商业银行融资效率弱有效，主要体现在2016—2018年综合技术效率大幅度下跌，规模效率不稳定，全要素变动水平有下降趋势等。针对这些问题，从优先股融资成本控制、融集资本使用效率、优先股发行方案选择方面提出改进建议。

【关键词】 优先股; 数据包络分析; 融资效率; 商业银行

一、引言

随着国务院、证监会等监管部门对优先股业务相关规定的颁布，优先股正式登陆中国资本市场。2014年11月28日，我国第一支优先股“农行优1”在上海证券交易所挂牌上市。截至2020年底，滬深A股上市、挂牌的优先股共计29家公司，交易统计共2 028次;由银行发行的共计20家，其中6家先后在H股发行了境外优先股。尽管我国发行优先股的上市企业逐年增加，但相较于发达国家，我国优先股的发行还处于试行阶段。同时出于谨慎性考虑，我国发行优先股条款比较严格，优先股发行受各方面限制缺乏灵活性，未能充分发挥应有的作用[ 1 ]。

企业的融资模式分为股权性融资和债权性融资，优先股作为一种介于普通股和债券之间的混合型证券，兼具股权融资和债务融资的优点[ 2 ]。为了对企业的融资水平进行定量描述，曾康霖[ 3 ]最早在分析直接融资和间接融资时提到了“融资效率”的概念。“效率”的基础涵义指产出投入比，从微观层面来说，融资效率是企业在进行融资时投资收益和融资成本的比值。本文研究的是优先股融资效率，因此界定其为需求资金的企业在金融市场上通过优先股进行资金融入时所产生的产出投入比率关系。

商业银行是实体经济发展资金的重要来源，对国民经济发展影响深远，融资效率代表银行是否能以较低的融资成本获得更多的资本并将其有效运用的能力。银行业发行优先股，主要目的是提升资本充足率，减轻普通股股权融资压力，是优先股最具规模和潜力的市场[ 4 ]。另外，在监管层面，银行业发行优先股有不同于其他行业的特殊条款。例如只能采用非公开发行的方式，股息发放只能是非累计、非强制，且必须设置强制转股条款等。因此，本文选取发行优先股的商业银行作为研究对象，研究其融资效率具有一定的代表性，对银行业具有重要的现实意义。

综上所述，作为我国上市企业优先股融资的主力军，商业银行是否通过发行优先股提高自身融资效率有待研究。另外由于之前优先股发展较缓慢，所能得到的数据有限，我国学者对优先股融资效率的分析多停留在理论层面，主要有优先股政策的改进、企业发行优先股的原因和存在的问题等，较少对发行优先股的企业进行综合性实证分析。随着近两年上交所、深交所等平台相关数据的披露，针对优先股融资效率的实证研究成为可能。基于此，本文运用2016—2018年我国18家发行优先股的上市商业银行的有效数据进行实证分析，以期说明这些银行发行优先股进行融资所达到的效果，并针对我国商业银行在今后的发展中如何结合优先股提高自身融资水平提出相关建议。

二、实证分析

（一）研究方法确立

非参数推断法是在整体布局形势未知情况下所采取的一种常规统计推断法。作为最常用的非参数推断方法之一，DEA（数据包络分析法）在投入产出效率分析领域具备独到优势。20世纪80年代末，美国运筹学家Cooper等[ 5 ]在对公共部门进行效益研究的过程中首先发现了参数推断法的不足，想要创造一种能够避开参数问题的推断方法，进而拟定了新的效率评价模型CCR，该模型假定规模收益不变。之后有学者对CCR模型进行改善，得到BCC、FG和ST模型，分别假定规模收益变动、规模收益递减和规模收益递增。这几类模型在问世后很快成为西方经济组织最常用的规模效益分析模型。然而，CCR容易受到规模效率（SE）的影响，且我国企业发展与宏观经济和财政息息相关，对于SE经常出现波动的中国企业而言，CCR模型并不实用，相较之下BCC在国内企业中的应用更为普遍。

全要素生产率是衡量生产效率的重要指标，是除去劳动力、资本等有形生产要素投入后的“剩余”，反映由技术进步、规模效应变动等因素引起的总产出增加。

在Malmquist生产力指数问世后，Charnes为代表的学者以创新思维将Malmquist指数与DEA方法进行结合，将推断周期从t延展至t+1，对Malmquist指数和技术效率变动（effch）、技术进步变动（techch）和全要素变动（tfpch）等相关指数间的内在联系进行了具体描摹[ 6 ]。在DEA方法的帮助下，决策者能够对不同规模报酬下的技术效率变动情况进行整体了解，对纯技术效率变化（pech）和规模效率（sech）的阶段变化水平进行精准分析，为技术投入评估提供有效指导。通过DEA方法的应用，Malmquist指数分解了驱动全要素生产率变动的因素，得到了驱使全要素生产率变动的特征，指标效能得到增强。从s时期到t时期，Malmquist指数一般形式为：

再根据Charnes等[ 5 ]的分解模型，Malmquist指数关系式为：

其中，纯技术效率变动PE和规模效率SE是技术效率变动EC的主要支撑。按照tfpch=techch×effeh以及effeh与pech、sech之间的关系，可得到tfpch=pech×sech×techch的最终结论。当tfpch>1说明生产率水平提高，反之降低。当pech指数与sech指数同步上升时，effeh会呈现出正向波动，无论effeh指数上升，还是techch指数上升，均能引起tfpch上升。techch代表技术进步，反映的是技术边界的推移程度，techch>1表明技术进步和技术创新。

（二）数据来源和样本选取

本文根据万得（Wind）数据库与东方财富网得到上市公司发行优先股的预案公告日与发行样本公司，整理得截至2018年底沪深两市共26家上市公司发行优先股，有13家公司二次或三次发行优先股，共计37单，总融资规模超过6 000亿元。其中商业银行为发行优先股的主力军，共19家，本文以这19家商业银行为数据样本进行融资效率分析。为满足研究需求，总体样本应满足如下条件：（1）剔除不能够从万得数据库中得到发行优先股样本公司及预案公告日的样本。（2）剔除不能够在上交所及深交所官网查到相关指标信息的样本。（3）剔除样本银行在发行优先股前后长时间停牌或影响其股价等情况出现的样本。经过筛选，本文最终确定符合条件的样本数为18个。

（三）融资效率评价指标选取和数据预处理

随着金融市场影响因素的增多，融资效率分析的难度在不断加大，即便是同一维度的指标，研究结论也可能存在导向性的显著差异，能否选出适宜指标变量，对最终的效益分析起决定性作用。研究融资效率测度的核心是构建全面、科学、合理的评价指标体系，因此在构建发行优先股的商业银行融资效率评价指标体系中需要严格遵守可获得性、科学性、可比性的原则。

从财务角度来看，优先股具备债股特性，股息率高于一般债券的利率，具体表现在金融企业为补充权益资本从而满足监管要求，因此一般确认为权益工具。出于对企业资本结构的考虑，旨在降低负债率，所以发行方发行优先股将对其资产负债率造成一定影响，同时也对发行人净资产、净利润产生影响：当优先股作为权益工具核算，将增加报表层面的净资产，从而对总资产收益率、净资产收益率产生影响。另外股本作为核心一级资本，它的变化体现在优先股能否对发行方控制权产生影响[ 7 ]。本文将银行的融资规模、内部融资、债券融资和股权融资四个角度作为投入，而将收入水平和发展能力作为产出，最终确定投入指标具体为资产总额、总资产收益率、资产负债率和股本，产出指标为净资产收益率和主营业务收入增长率。指标具体说明见表1。

（四）融资基本效率分析

1.静态融资效率分析

因为MAXDEA7.0模型要求数据必须非负数，所以需要对各项指标作无量纲化处理，这样可以将数据归集到0～1区间内，极值公式为：

其中，Yij表示变量，i表示變量个数，i=1，2，…，7，j表示DMU个数，j=1，2，…，163;bi=max（Xi1，Xi2，…，Xij），ai=min（Xi1，Xi2，…，Xij）。

（1）总体评价融资效率。表2展示了BCC模型计算所得目标银行在不同时间段内的三大效率指标变化情况。根据表中数据，技术效率等于1意味着技术收益不变，且此时的技术效率达到最优;同样的，规模效率等于1，表明规模收益不变，规模效率达到最优。得出的数值越接近1，说明效率越高。由表2可知，我国发行优先股的上市银行融资效率普遍较高，但2016年和2018年融资效率有效的银行只有宁波银行和平安银行两家，2017年融资效率有效的银行只有江苏银行、杭州银行和宁波银行三家，约占整体80%以上的银行融资效率弱有效。再对2016年到2018年三年期的融资效率进一步评价，可以发现尽管2017年均值数据有小幅度上升，但2018年降至三年最低，呈现先升后降的趋势，结合各大银行2018年年度报告，笔者认为与中美贸易战有关。主要表现为2018年国际金融市场波动较大、美联储加息四次并持续缩水、欧央行停止购债计划、多个新兴经济体央行加息、全球流动性有所收紧、以美国为代表的西方经济体对华贸易的抵制、东南亚地区整体金融环境的动荡及其他相关因素，导致中国上市银行整体融资效率大幅降低。再观察中国五大商业银行，可以发现融资效率均表现为弱有效。三年内，除了2016年平安银行融资效率有效，其他融资效率有效的情况均为江苏银行、杭州银行、宁波银行等城商行，表明这18家银行中城商行的融资效率最高，其次是股份制银行和中国五大行。虽然处于银行业第三梯队的城市商业银行资金来源渠道有限，但是国家出台的一系列扶持政策在一定程度上缓解了前述因素对其发展所造成的负面效应，加上地方上市城商行优先股发行能力不断增加，使其融资能力、安全边际提高，且缩小了资本充足率与行业的差距，因此我国上市城市商业银行发展形势总体乐观。以宁波银行为例，宁波银行于2015年11月发行优先股，此时宁波银行的核心一级资本充足率为8.92%，逼近最低标准值，而发行的优先股募集了48.5亿元的资金，全部补充了一级资本，帮助宁波银行满足了严格的资本监管要求。宁波银行以科学的方法进行市场分析，利用便捷服务优势与大型国有银行进行市场竞争，利用社区金融、网络金融等信息化管理不断优化客户消费体验，在国有银行和股份制银行占据大半市场的情形下获得有效发展。宁波银行资产总额于2015年发行优先股至2018年从7 165亿元增长至11 160亿元，年均复合增长率13%。优先股发行为宁波银行融资发展提供了强大动力，仅2015年优先股发行首年，就帮助银行在债权融资相对困难的情况下吸纳了近50亿元的融资资金，成为宁波银行后续发展的中流砥柱。

（2）纯技术效率与规模报酬分析融资技术效率能够从整体上对各家银行进行评价，但无法分析融资效率的深层次原因，因此笔者对三年来18家发行优先股的上市银行技术融资效率和规模融资效率发展变化情况进行深入研究，结果如表3、表4所示。

由表2可知，2018年综合技术效率相比前两年大幅下降，中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行为首的10家商业银行综合技术效率平均降至0.766，说明2018年银行业在现有的投入条件下，资源整体利用水平有待提升。进一步分析表2和表3可知，三年各银行纯技术效率和规模效率均在0.9上下波动，说明由于国家政策对发行优先股的企业有严格限制，多为上证50的企业，表明发行优先股的银行管理水平高，有着高效的经营管理模式，资源规模和配置能力较好。但是观察2016—2018年纯技术效率等于1的企业数量，虽然呈现先降后升的趋势，但2018年低于2016年比例，另外中国银行和工商银行2018年纯技术效率低于0.8，说明整体纯技术效率有一定程度的下降，各大银行仍需加强自身管理水平。

商业银行规模效率是影响其整体收益的重要因素之一。规模效益分析能够帮助决策者从效益管理领域出发，对银行的组织规模进行理性判断[ 8 ]。例如商业银行规模较小，就可能限制其技术应用、声誉和知名度等层面的发展;规模过大，则可能造成因银行投入过高成本而导致的规模收益递减，即成本的投入高于获得经济效益的增加，反而不利于银行技术效率及融资管理的良性发展。

由表2和表4可观察到2016—2018年总体样本规模收益波动很大。可以看到南京银行一直保持规模收益递增，宁波银行三年来规模收益不变，根据这两家银行的年报以及公告可以得知，组织规模调整与两家银行的综合收益提升有着很大关系：通过科学的组织规模调整，两家银行的垂直管理水平得到有效提升，劳务分工更加合理专业，资源投放管理模式得以优化，进而实现了组织规模产出效益的整体升级，使企业规模收益不断增加。当企业规模发展到一定水平，企业的收益模式也会发生蜕变，企业将脱离规模收益递增，进入规模收益不变的阶段，此时企业的效率达到最优状态。然而大部分银行在2017年都规律性地表现了规模收益递减，2018年又出现规模收益递增，并且招商银行规模收益是持续递减的。虽说规模收益在2018年有小幅度回升，但是总体依然低于2016年，这说明大部分银行已经由于内部监管、资本运用、信息传递较低等因素降低了生产效率，导致融资成本投入过多，再加上银行管理模式落后，信息处理效率低下，也导致2018年各项指标大幅度下跌。

具体观察2018年规模效率的数据，可以发现国有五大行除了交通银行外，中国银行、工商银行、农业银行和建设银行整体的规模效率高于0.9，国有银行规模效率偏高。相比之下，一些上市中小型银行规模效率普遍偏低，光大银行、北京银行、华夏银行、中信银行、江苏银行、杭州银行规模效率低于0.9。以上表明在这18家银行中，中小型银行和国有五大行还有较大差距，如何吸引优秀员工加盟、完善组织结构、扩大组织规模成为中小城市商业银行发展的重中之重。

2.动态融资效率分析

以2016年财务数据为基期，运用MAXDEA7.0软件，选择Malmquist指数计算发行优先股上市银行融资效率的动态变化值，结果分析见表5。定义2016年Malmquist指数为1，可以看出表中2016—2018年全要素变动均值为0.907，三年期间发行优先股的上市银行全要素变动水平有下降趋势，且平均降幅超过了10%。通过调查得知，各家银行对技术研发的懈怠和技术创新投入的减少是引发这种现象的主要原因。国有五大行除了中国银行全要素变动率略有上升，年均上升1.51%外，其他四大银行全要素变动率均有所下降，其中農业银行下降最多，年均下降1.43%。

再深度分析，技术效率的波动是造成全要素水平下降的主要因素，说明发行优先股的上市商业银行技术创新领域管理一般。将技术效率变动分解后可观察到纯技术效率变动与规模效率变动均有小幅度降低，说明在资金准投和产出方面还存在巨大的可调整空间，这一点也印证了上文对发行优先股的上市银行融资效率横向静态分析结论，即规模收益不稳定且整体呈现递减从而引发了目标商业银行融资效率的滑坡，且通过Malmquist指数测算，规模效率每年都在递减。同时，受不良国际金融局势的影响，中国五大银行的平均技术效率普遍下降，其中下降最严重的是农业银行、中国银行和工商银行，分别为18.08%、30%、24.42%，而平安银行平均技术效率大幅度上升，为26.6%。结合平安银行三年年报及相关公告进行分析可以发现，平安银行在2016—2018年间始终坚持技术研发和科技创新工作，通过自主研发和科学引进相结合的方式不断完善自身科技构架，在保持构架完整、数据共享的基础上增加了构架的业务垂直管理功能，实现了业务管理效率的有效升级，在提升组织技术效率的同时实现了全要素生产率的上升。

3.融资效率的影响因素分析

前文使用DEA—Malmquist方法对发行优先股的商业银行融资效率进行了宏观因素分析，但对企业的融资效率分析来说，部分微观因素也对企业融资效率造成了显著影响，因此还需要对那些可能引发融资效率变动的微观因素进行进一步探究。微观因素一般包括企业规模、盈利能力、营运能力、成长能力、偿债能力、资本结构等多个维度，多元回归线性模型作为研究多变量影响因素的有力工具，进行企业融资效率分析尤为适宜，同时也是国内外学者普遍认可的企业融资研究方法。

本部分为了反映发行优先股的商业银行融资效率的影响因素，以上文测算的综合技术效率（TE）为因变量，以资产总额（TA）、总资产收益率（ROTA）、资产负债率（DB）、股本（CS）、净资产收益率（ROE）和主营业务收入增长率（OPT）为自变量，选取2018年的数据进行多元线性回归分析，构建多元回归方程如下：

如果不同的变量影响因素间存在共线性问题，必会对变量分析造成不良影响，并最终酿成不准确的分析结果，因此首先进行变量因素的相关性检测及指标排除，发现融资效率与全部自变量均显著相关，符合数据分析的显著性要求。进一步进行多元线性回归，模型在0.01的水平上显著，且拟合度为0.633，说明在很大程度上自变量能够对因变量的变化情况进行解释。根据多元线性回归参数估计（表6）可以看出：在0.05的显著水平上，资产负债率、总资产收益率与融资效率显著负相关;净资产收益率与融资效率显著正相关;在0.1的显著水平上，主营业务收入增长率与融资效率显著正相关;在0.5的显著水平上，资产总额和股本与融资效率显著负相关。

从上文的分析可以看出，企业的收益能力、股东权益收入水平是企业提高融资效率的关键，而企业的负债水平越高，企业的融资效率越低，银行发行权益型优先股有利于降低资产负债率，提高公司的财务杠杆水平，从而提高融资效率。考虑到银行是高杠杆经营行业，由于优先股股利的支付顺序次于债务，且优先股股息率一般高于债务的利率，加之互联网金融从存款、贷款、理财投资、企业融资方面对银行业的冲击，导致银行业总资产受影响，其总资产收益率体现出显著负相关。但如果发行银行有持续较高的资本经营效率，优先股募集资金将会持续提高营业收入和净利润水平，从而提高发行银行的净资产收益率，净资产收益率的提高有助于提升企业融资效率。同时，如果企业营业收入增长率较高，则证明企业主营业务的市场拓展能力、成长能力较强，具备长期投资的价值，这一点也是大众投资者所普遍看重的地方，投资者更容易获得高额的投资回馈，企业融资效率未来可期。最后，若其他变量不变，当企业的资产总额增加，企业规模突破合理区间，其所具有的生产驱动效应将不再显著，融资效率也会同步下降。说明企业规模较大时融资得不到高效利用，从而融资效率处于较低水平。而股本的变化体现了优先股对发行方控制权的影响，表明对于银行，优先股依然是附属资本，而普通股是核心资本，实证分析显示股本对银行融资效率的影响为负相关，股本越高，商业银行优先股融资效率越低。

三、研究结论及建议

（一）研究结论

本文采用数据包络分析（DEA）模型和多元线性回归分析模型，实证分析了我国2016—2018年以发行优先股为背景的18家商业银行融资效率情况，通过研究得出以下结论：

1.通过静态融资效率分析发现，在2016—2018年，我国发行优先股的上市商业银行弱有效。2016—2018年融资效率并不平稳，造成这种现象的原因，一方面是国内经济正处于披荆斩棘的改革阶段，另一方面也与世界经济局势的动荡有脱不开的关系。2018年综合技术效率相比前两年大幅度下跌，说明2018年银行业在现有投入条件下，产业整体效率仍存在较大增长和改进空间。三年各银行纯技术效率和规模效率表现较好，说明由于国家政策限制，发行优先股的商业银行多为上证50的银行，整体融资管理水平不错，也有着高效的经营管理模式。但是发行优先股的商业银行规模效率并不稳定，70%以上商业银行在2016—2018年都呈现出规模收益先减后增等情况，且截至2018年末的规模收益普遍低于2016年。表明存在内部监管、资本运用、信息传递较低等因素降低了融资效率，导致融资成本投入过多，获得经济效益增加比例低于成本投入比例。

2.通过动态融资效率分析可以发现，三年间发行优先股的上市银行全要素变动水平有下降趋势，主要是各家银行技术创新水平有所下降。进一步研究发现中国五大行除了中国银行外其他銀行全要素变动水平下降较为明显，其中技术效率指标下滑对全要素水平造成的负面影响尤为显著，这也揭示了18家银行对技术管理创新的忽视。纯技术效率变动与规模效率变动均有小幅度的降低，代表整体上资金的投入和产出不太能达到最佳经济效益合理规模，通过Malmquist测算，收益不稳定和规模效率的下滑成为引发商业银行融资效率下跌的主要原因。观察中国五大银行可以发现其平均技术效率均有所下降，农业银行、中国银行和工商银行下降最严重，也说明五大行发行优先股确实为其带来了一定的融资成本压力。优先股虽然不用偿还本金，但是相对于普通股而言，每年优先支付的股息也是一笔不小的费用[ 9 ]。

3.通过多元线性回归模型分析，上市商业银行发行权益型优先股有利于降低资产负债率，提高公司的财务杠杆水平，从而提高融资效率;优先股募集资金将会持续提高营业收入和净利润水平，从而提高发行银行的净资产收益率;企业营业收入增长率较高，更容易获得投资者的青睐，从而具有较高的融资效率;考虑优先股是附属资本，股本的主要变化取决于普通股，过多的股本会导致融资效率降低。

（二）建议

1.商业银行应做好应对优先股融资的成本控制

截至2018年底，共有19家银行发行优先股，其中有8家二次发行，但是根据上文规模收益不稳定的表现，商业银行利用优先股融资并非都取得了很好的效果，例如不能达到优先股发行的融资预期，即银行优先股筹资带来的利润小于每年支付的优先股股息。另外，因为《商业银行资本管理办法》规定商业银行必须设置将优先股强制转换为普通股的条款，就存在当银行因经营不善导致一级资本充足率降至5.125%或以下及二级资本渠道出现问题等情况，将无法支付优先股股息，甚至转为普通股稀释普通股股权。因此，尽管银行在适当的时机发行优先股融资能够有效地补充公司一级资本，提高资本充足率，但还需要注意在开展业务的过程中应该根据其业务水平、经营规模、风险构成、资产负债结构以及其他影响因子合理安排资金运用，控制成本，不盲目追求资本扩张。尤其是城商行，应在精确计算发行优先股所需费用和支付的股息等有效数据后理性做出优先股发行的决策。

2.商业银行应提高优先股融集资本的使用效率

通过模型分析可以看出，随着优先股的发行，企业融资效率会持续受营业收入增长率和净资产收益率等指标的影响，因此，发行优先股仅仅是优化银行资本结构的第一步。商业银行在不断发展壮大的过程中，还要兼顾融集资本的使用效率，优化资本消耗的信贷业务效率和资本管理水平，使资本在每一个发展阶段发挥出最大的效能，使宝贵的融资资源在每一个效益环节得到有效利用，拓展内需、创新技术、发掘潜力，用不断增长的业绩和良好的投资效益来证明优先股投资的价值是巨大的，从而吸引更多的投资者参与。

3.商业银行应推进技术创新，选择合适的优先股发行方案

在优先股市场，不少中小城市商业银行看到大型商业银行因优先股发行而取得丰厚回报，便跟风设计了相同的优先股设计方案，但又受限于自身规模不得不采用较低的股息率发行优先股，因此中小城商行应该结合自身具体情况选择合适的优先股发行方案。对于中国五大行来说，规模效率普遍偏高，但自身技术发展水平却一般，根据上文研究，除了中国银行，其他大行三年来全要素变动水平均有明显下降，且主要是技术效率变动引起的。因此五大行在保持其规模发展的同时，必须实施转型，应该多引进新的技术，开发更人性化的服务平台，从而提高自身的技术应用水平。

【参考文献】

[1] 李磊.中国语境下的优先股制度功能之反思：基于政治经济学维度的分析[J].银行家，2017（3）：115-117.

[2] 李敏，刘雪凌，董娜.永续债与优先股财税处理比较探析[J].财会通讯，2019（28）：70-73.

[3] 曾康霖.怎样看待直接融资与间接融资[J].金融研究，1993（10）：7-11.

[4] 张永丽.优先股融资问题研究[D].天津商业大学硕士学位论文，2018.

[5] CHARNES A， COOPER W W， RHODES E.Measuring the efficiency of decision making units[J].European Journal of Operational Research，1978（2）：429-444.

[6] 丁华，高丹.新三板挂牌企业融资效率：基于DEA- Malmquist方法[J].会计之友，2019（2）：21-25.

[7] 谷晓然.金融新常态下商业银行融资效率的实证研究[J].征信，2018，36（2）：75-79.

[8] 于刚，张智晴.基于DEA-Malmquist指数的中国商业银行效率研究[J].东北财经大学学报，2019（1）：79-86.

[9] 李春玲，周昂.北京银行优先股融资的效应及风险分析[J].燕山大学学报（哲学社会科学版），2019，20（6）：81-88.

作者：曹翠珍 杜威

商业银行融资分析论文 篇2：

商业银行商户融资的市场分析及业务建议

摘 要：融资是商业银行用户的一个非常重要的业务需求，但是在融资业务当中也要面临着非常多的风险，如果这些风险不能得到很好的控制，就会给商业银行带来不小的损失，本文主要分析了商业银行商户融资的市场，同时也针对商业银行的业务现状给出相应的建议。

关键词：商业银行；融资市场；业务建议

商业银行在融资的过程中必须要对融资市场进行详细的分析，根据市场的实际情况来制定相应的政策去做好融资的业务，只有这样，商业银行才能在融资的过程中获得更高的利润，同时也可以更好的进行其他业务员的开展。

一、商户融资的目标客户和融资需求

1.商户融资的目标客户群体基本情况。商户通常就是指个体工商户和经营规模相对比较小的企业法人。商户融资就是以自然人为授信的主体进行的融资，单个商户的授信资金在500万元之内的私营企业和小商户的贷款业务，通常我们又将这种行为叫做小商户和小企业的贷款业务。融资过程中主要要面对的客户就是我国的一些个体的商户和私营企业的业主，受金融危机的影响，我国的经济业遭受了重大的打击，同时也使得我国的商业发展比较缓慢，但是在这样的情况下我国的私营经济还一直保持着非常稳定的发展。

（1）私营企业个体工商户数量稳步增长，实力也不断的增强。我国的私营企业在最近几年在数量上有了非常明显的提升，增长的百分比甚至超过了10%，注册资金的数量和实有个体工商户的数量都有了较高幅度的增长。

（2）个体私营企业产业结构进一步优化，服务发展迅速。我国所有的个体工商户中，从事第三产业的个体工商户数量明显提高，站在行业的角度上去看，从事批发零售行业的个体工商户是最多的，制造业和服务紧随其后，这也说明我国的经济发展中，第三产业的发展速度非常快，同时这也在很大程度上优化了我国经济发展过程中的产业结构。

2.商户融资需求分析

（1）商户融资需求动机。商户在企业发展的不同阶段对融资的需求也有很大的差异，首先是生存性的需求，在这一需求中比较重视可交易性和便利性。其次就是成长性的需求，在这一过程中比较重视的是企业自身的发展，比如扩大企业规模和增强企业的可流动性等。最后一种是特殊需求，我们比较熟悉的投资需求就是特殊需求的一种，在企业的发展中最初只是一种一般性的需求，这是企业得以生存和发展的必要条件，而企业规模增大之后，企业更多的就会向着个性化的方向发展。

（2）商户融资的特点。在融资的过程中，能够满足市场发展需要的商户获得的利润相对较多，同时他们的个人实力也可以承受数额较高的贷款，在资金的需求方面也呈现出了非常明显的短小频急的特征。同时和以往的信贷业务相比，商户融资主要呈现出以下几个特点。首先是经营活动进行的过程中缺乏必要的规范性，不能提供完整的财务报表和经营记录，在信用记录方面工作也不是十分到位。其次是商户个人的资产和资本都相对比较少，所以在抵押环节很难满足银行对抵押品数额的需求，再次是从家庭的角度上来看很难分清其是消费主体还是经营主体。最后是在个体工商户发展的过程中，其所经营的业务无论从经营的范围还是从经营的规模上都有一定的局限性，个体工商户的集中程度也非常的少，因此在完成交易时所需要的成本也很高。

二、商业银行开展商户融资业务的建议

1.完善组织架构和运营管理模式。在个体工商户的经营和发展的过程中，采取有效的措施来完善其组织架构有着十分重要的意义，一方面它能够使得商户的经营业务得以顺利开展，同时还能有效的提高经营的成果和商户所获的利润，站在这一角度上来说，构建合理的经营和管理模式对商户融资业务的开展和商业银行自身的发展都有着十分重要的意义，应该在实际的工作中对总行、分行和支行的机构和人员设置予以合理的分配，另外还要在工作中还要对各项工作的职责予以明确，在这一将前提下还要推行新的管理和经营模式。详细来说就是总行应该建立一个风险评估和管理机构，这样才能对产品的研发和创新以及业务的规划等内容有更大的推动作用，商户融资业务在这样的条件下也会得以更好的发展。在分行和支行应该设置商户融资风险管理的各种岗位，这些人员是专门负责风险评估和管理的人员，在工作当中，一项十分重点的内容就是商户融资具体信息的收集和整理工作，这样才能在降低融资风险的同时和客户保持非常好的业务关系。

2.建立标准化的内部信用评级体系。应该在开展业务的过程中充分的去借鉴其他银行的工作经验，在银行内部建立风险评级技术建立一个比较科学的完善的用户信用评级体系，对商户融资的整个过程都实行更加批量化的操作。风险评级的结果会成为银行开展融资业务的一个重要的依据，从而减少信用评级过程中所需要的资金，该技术的使用可以使银行在开展融资业务的过程中降低风险，同时也更大的程度上去获取利润。

3.创新适合商户特点的金融产品和金融工具。商户融资客户由于所处的行业不同、发展阶段不同而具有不同的融资需求，这就需要开发更多地适合商户特点的金融产品和金融工具。难以获得信用担保以及抵押物不足是商户融资的固有特点，因此首先要考虑进行担保方式的创新，以个人担保、商户联保和还贷激励等替代方式解决担保问题，同时要考虑开展动产融资工具创新，如存货融资、应收货款融资、仓单质押融资。

4.整合内外部资源，解决信息不对称问题。一是抓紧建立银政合作机制，借助政府的信息资源优势缓解商户融资业务信息不对称问题。工商局、税务局、供电局、海关等政府机构掌握着大量的小企业信息，通过广泛的合作建立信息共享机制，有助于信贷决策、风险管理及批量开发客户。二是试行信贷审查官派驻制度，有效解决信息不对称和道德风险问题。

三、结语

在商业银行融资业务开展的过程中一定要及时有效的采取各项措施了解融资市场和融资目标客户的实际情况，这样才能通过合理的经营对策去开展融资业务，在满足融资客户需求的同时也减少了银行自身所要承担的风险，从而也可以使银行获得更高的利润。

参考文献：

[1]侯景波，葛宝山，王李.我国商户融资问题研究[J].当代经济研究，2010（08）.

[2]王李.对我国商业银行开展商户融资业务的探讨[J].金融与经济，2010（03）.

[3]贾莹莹.中小商业银行创新服务小微企业：机理、现状与阻碍[D].中央民族大学，2013.

作者：闫广英

商业银行融资分析论文 篇3：

商业银行网络融资业务的发展分析

【摘要】随着网络技术与电子商务的迅猛发展，涌现了大量的网上银行，开始出现越来越多的网络融资业务，人们开始越来越关注网络融资。网络融资是新时期时代发展的产物，有着较大的发展优势，在此环境下商业银行有必要紧跟时代潮流，积极开发网络融资业务，以更好的促进自身银行的发展。因此本文首先分析了网络融资优势，并对未来如何开展网络融资业务进行了分析和探讨。

【关键词】商业银行 网络融资 优势 策略

最近几年，我国网络技术与电子商务得到了较快发展，由此推动了互联网金融的不断更新，网络融资在其中的地位越来越重要。由于电子商务市场交易日益频繁，因此有力支撑着网络融资业务的不断发展，商业银行必须认识到开拓网络融资业务是自身今后取得发展的一项重要举措。

一、网络融资优点

网络融资就是发挥互联网技术的作用，以商业银行为主体开展网上融资，充分发挥各种资源的作用，完成系统对接，建立网络信用，及时交流客户资源，全面应对各种网上风险，主要针对平台交易客户给予全面的网上融资操作提供创新金融服务的一种做法。

（一）提高工作效率

网络融资可以利用网络实现申请、评级、申报、审批、签订合同、放款、收款等各种操作，这一工作模式与传统工作模式相比不受时间与地点的限制，缩短了办事流程，简化了各种手续，有利于人们在极短的时间内完成各种操作，同时节约操作成本。

（二）共享各种信息

将网络融资系统、网络交易平台、网络资金平台、网络物流平台结合在一起，及时交流得到的各种信息，有利于加大交易量，防止出现信息不对称现象，可以共享各种客户与资源信息。

（三）扩展经营区域

利用网络融资系统可以实现“一点接入，全国拥有”的网络效果，利用这一优势商业银行可以将自身融资业务拓展到全国范围内，从而不受地区的局限性，开展集约化经营。

（四）实现三流合一

利用互联网与系统对接的做法，网络融资可以及时掌握各种资源，可以及时处理与公布各种信息，保证合理配置各种资源，实现合理控制物流与资金流的效果。

（五）有效控制风险

在网络融资中应用网络信用与交易记录的做法，评定用户的信用等级，从而掌握客户的全面资源；利用对接合作平台，可以及时掌握交易全过程；利用与合作平台共同承担各种风险，有利于减少风险；利用及时公布和封杀各种方法，可以杜绝客户出现违约现象，有效应对各种风险。

（六）实现多方共贏

电商平台利用网络融资服务，大大吸引广大用户，保证在线人数越来越多，同时很多客户的在线时间不断延长；核心企业可以实现有效管理供应与产业链。对于企业中的大量中小客户可以在网络信用记录的基础上不断提高信用水平，有利于及时得到融资，同时节约融资成本。商业银行不但与当前网络发展的状况相协调，而且也可以及时掌握各种信息，精简工作人员，开拓各种渠道等，信贷管理实现精佃化操作。

二、商业银行发展网络信贷业务措施

网络融资是一种新型业务形式，将来的信贷业务必须依赖网上融资，同时商业银行也必须进入这一方面，因此笔者认为商业可以利用下面这些做法开展网络融资：

（一）积极与电子商务平台的合作

要随时掌握电子商务快速发展与营业模式的改变，以及由此出现的各种新需求新业务，争取与不同龙头电子商务企业利用各种形式合作，如成熟商业模式、目标客户相同、可以有效应对风险、共同承担风险的电子商务平台，存在真实的交易背景、能够做到三流合一的、可以有效应对各种风险的B2B平台，本身拥有牌照、在行业市场中占有一定地位的第三方支付平台，可以确定商品交易价格的规模较大的商品交易平台。对在电子商务发展中具有绝对优势的商务平台，商业银行可以为其提供融资，从而开展网络融资。

（二）争取与行业中的优势核心企业合作

可以与那些科学经营、与国家政策要求相一致、做到绿色环保、行业稳定、能够取得稳定收益、本身拥有完善经营管理体系、在行业中处于有利地位的核心企业合作，在核心企业需求的基础上建立电子商务平台，充分发挥核心企业作用，商业银行利用电子平台管理企业生产运营中的信息流、资金流与物流，同时可以在深入分析其上下游企业的前提下，为中小企业提供网络融资。

（三）自主搭建电子商务金融服务平台。

及时引进先进技术创建自身平台，从而开发自己的电子商务客户，这种做法可以帮助商业银行得到较快发展。当前，很多商业银行已进入这一领域，如建设银行的“善融商务”，中国银行的“云购物”，交通银行的“交博会”，华夏银行的“电商快线”等。再有，工商银行、民生银行、招商银行、农业银行为了较快进入这一领域，分别采用信用卡商城与综合网上商城等做法。商业银行利用建设电商平台，可以掌握丰富的网络数据，能够帮助商业银行及时得到客戶的各种信息，才能网络支付与网络融资中提供更为有效的服务。

（四）建立网络融资专营机构。

网络融资业务不同于传统信贷业务，其经营理念、办事流程、经营方式都出现了很多变化，要求工作人员不受传统思维限制，充分研究互联网金融。所以应在“专业、专注、专营”的基础上建立专门机构，配置专业人员，实行专业化经营，才能收到较好的效果。

（五）提高风险管理水平，完善相关措施

商业银行还需正确处理掌握的网络信息，利于网络可以得到丰富的信息，商业银行要对其科学处理正确分析，才能正确评价客户。要进行网络信息与实际信息的验证，要及时掌握企业的诚信资质与用费情况，创建完善的电子商务客户评级体系。充分取得电商平台与核心企业的支持，实行预警互动机制。同时利用机制正确评估面临的各种风险，开展差别化定价。遇有网络联贷联保产品时，要慎重确定联合体，可以推行保证金的做法，联合体不得由关联人组成。

（六）加强互联网金融研究

还需随时掌握互联网与物联网等产业发展趋势，及时研究电子商务发展状况，才能敏锐意识到电子商务企业、网络渠道组合、网络消费行为的发展变化，才能及时采取应对措施，不断增加网络融资业务类型。

参考文献

[1]骆银萍.试论网络金融监管存在的问题与对策[J].中外企业家.2016（24）.

[2]粟勤，王雨.网络金融中信息生产与借贷行为——一个文献综述[J].现代管理科学.2016（11）.

[3]邢辰.探讨如何构建网络金融风险的监督模式[J].现代营销（下旬刊）.2015（09）.

作者：周文可