集团客户信贷风险分析论文

摘要：本文从集团客户信用风险的特点与特殊性入手，剖析信用风险的评估与管理机制，总结国内外商业银行对集团客户信用风险的管理与控制经验的基础上，提出了商业银行应对集团客户信用风险的新的策略。以下是小编精心整理的《集团客户信贷风险分析论文 (精选3篇)》的文章，希望能够很好的帮助到大家，谢谢大家对小编的支持和鼓励。

集团客户信贷风险分析论文 篇1：

商业银行民营隐性集团客户信贷业务审计策略浅析

[摘要]民营隐性集团客户信贷风险防范难度日益加大，商业银行应充分发挥内部审计优势，保障民营集团客户信贷业务有序发展。本文探讨了民营隐性集团客户信贷业务的风险点，分析了识别民营隐性集团客户的审计方法，提出了化解民营隐性集团客户信贷风险的审计策略。

[关键词]民营隐性集团 商业银行 内部审计 信贷业务

民营隐性集团客户是指商业银行未能按集团客户管理要求进行标识、授信和日常管理的由多个民营法人客户组成的客户群体，通常具有结构复杂、财务管理不规范、关联关系隐蔽、多元化扩张欲望强烈等特征。事实上，随着民营企业集团经营范围的不断扩大，商业银行愈加难以及时全面地掌握民营集团客户内部的关联关系，民营隐性集团客户数量不断增加，风险防范难度日益提升。

一、民营隐性集团客户信贷业务的风险点

(一)过度授信风险

民营集团客户为达到融资最大化目的，往往会利用隐性集团成员作为单独借款主体，从不同金融机构进行融资，造成整体对该集团客户过度授信，扩大风险敞口。具体来看，集团客户可以通过内部关联交易，粉饰美化隐性成员企业的经营数据和财务指标，以满足银行单一客户授信标准。商业银行由于信息不对称，未能将其纳入集团客户统一授信管理，导致集团总体用信额度超过其实际经营资金需求，造成过度授信。同时，部分集团客户在较难获得信贷资金的情况下，倾向于采取多元化融资手段，利用隐性成员企业办理如信托贷款、资产管理计划、股权质押、表外融资等，甚至为规避征信信息的披露而采用抽屜协议、民间借贷等手段，商业银行因此难以准确测算集团客户的实际资金缺口，可能增大对集团客户的授信审批额度。

(二)资金挪用风险

目前，多数民营集团客户为提高资金使用效率，成立财务公司负责资金在集团内部的统一归集和调度。在此管理模式下，商业银行发放给借款主体的信贷资金将先流入财务公司资金池，再由集团客户统筹安排，使集团不按约定用途使用信贷资金成为可能。比如，为了降低资金使用成本，集团可能存在金融产品与经营周期的错配，增加资金链的脆弱性;为了提升闲置资金的收益率，集团可能向外部单位或个人进行资金拆借以收取高额利息，或者通过预付款、赊销等形式，向上下游客户提供信用支持，并通过调节商品价格的方式变相收取资金使用费;为了满足多元化经营需要，集团违规将流动资金贷款投入固定资产建设，或将贷款资金用于权益性投资、房地产开发经营、股市、期市等高风险领域。信贷资金在集体内各隐性成员间的闪转腾挪，导致商业银行更难以监控信贷资金的真实流向。

(三)担保虚化风险

民营集团客户为满足商业银行风险缓释的要求，经常通过隐性集团成员提供关联担保，进而提高获取银行授信的概率。但是，关联担保的实际担保能力较低，对信贷风险的缓释作用非常有限。从集团整体角度看，大量的关联担保会在集团成员之间形成担保链条，集团整体的系统性风险无法有效向外分散。一旦担保链条中的某一环节出现问题，将引发“多米诺骨牌”效应，风险在集团内部迅速传播，进而对集团客户造成更大冲击。另一方面，一些集团客户为迎合商业银行的风险偏好，专门指定个别隐性集团成员作为集团内部的担保主体，为集团内的借款主体提供担保。事实上，这样的担保有名无实，不仅没有实质担保能力，更没有承担担保责任的主观意愿，一旦借款主体发生违约，商业银行基本难以从担保主体处获得风险补偿。

(四)资产保全风险

民营集团客户内部的隐性关联关系就像一个黑箱，往往只有内部的高级管理层才能得窥其妙，这给商业银行制定系统性的资产保全措施、风险化解处置方案带来了障碍，也阻断了商业银行追索违约资金的路径。一方面，当集团内借款主体发生违约，面临被债权银行清偿的局面时，集团客户可能会赶在商业银行采取行动之前迅速将该借款主体的优质资产转移到隐性集团成员名下，导致商业银行后期采取的资产保全措施名存实亡，借款主体的经营风险也由商业银行来买单。另一方面，当隐性集团成员的信贷业务出现违约风险信号时，集团实际控制人容易“绑架”债权银行，如果债权银行仅对单个主体采取抽贷、断贷或其他法律措施，往往难以单独执行;如果对整个集团采取重组、冻结等法律措施，往往难以找到集团内显性成员违约、侵权的证据，使债权银行处于“进退两难”的被动地位。

二、识别民营隐性集团客户的审计方法

(一)梳理民营集团客户内部股权关系

一方面，审计人员可以通过全国企业信息公示系统、天眼查、万德资讯等公开平台查询集团成员及关联方的股东及股权结构情况，分析其股东关系及资本金来源，判断其中是否存在迂回投资、交叉持股、受同一股东控制等隐性关联情形;分析集团成员及关联方的注册资本变更、股东变化、股权结构调整的特殊情况及原因，判断是否存在资本控制或虽无表面上股权控制关系但实为实际控制人的情况。另一方面，审计人员应深挖集团成员及关联方核心管理人员的背景信息。调查其法定代表人、自然人股东等关键人员的从业经历、资金来源、财富积累过程等信息，分析其出资金额与财富积累的匹配性，对于明显超出个人财富水平的出资应核实资金来源，分析其是否为代持股权;对于与管理岗位不匹配的法定代表人，应核实其是否属于挂名且无任何经营管理决策权的情形。在此基础上，顺藤摸瓜明晰集团客户各成员企业的实际控制人及关联隐性成员企业。

(二)追踪民营集团客户信贷资金流向

一方面，审计人员要关注集团客户融资需求的合理性。充分结合集团客户整体经营性资产、主营业务、现金流分布以及关联关系等，分析核定集团客户总体授信额度及成员企业的合理资金需求。若银行负债敞口远大于集团客户资金需求测算数据，或集团客户的成员企业借款结构安排不恰当，贷款期限与实际周转不匹配，短贷长用现象明显，则要考虑信贷资金是否流向隐性集团成员。另一方面，审计人员要穿透分析信贷资金流向。一是定期搜集借款主体的现金流量表和银行流水信息，对于两者严重不匹配的情形要分析缘由;二是无论采用受托支付还是自主支付，放款后均需跟踪监测信贷资金是否流入与借款主体不存在供应链关系的企业，判断是否最终流入隐性集团成员;三是还款时要跟踪分析借款主体的还款资金来源，核实还息资金是否存在第三方定期汇入、还本资金是否在还款日前由第三方集中转入，判断是否存在与隐性集团成员签订虚假交易合同、无贸易背景资金往来等方式挪用贷款资金的情形。

(三)关注民营集团客户业务链关联交易

一方面，审计人员可以关注财务报表中的特殊往来科目。根据借款主体资产负债表中应收账款、其他应收款、应付账款、预付账款、其他应付款等往来科目的明细，分析是否存在金额较大、占用时间较长，特别是大额其他应收款的长期占用情况。如果存在款项占用与实际生产经营不相匹配、大额非经营性资金经常性流入流出、主营收入下降但结算量增加的异常现象，则需要判断资金往来的交易对手方是否属于隐性集团成员。另一方面，审计人员可以着重分析交易背后的原因及动机，判断交易对手方是否属于隐性集团成员。一是关注贸易背景的真实性，分析增值税发票、完税凭证、纳税申报表、购销合同、物流信息、资金流水、票据金额等之间的匹配性、交易的持续性、发票的真实性;二是关注交易的公允性，分析交易是否遵循市场机制，交易价格是否严重偏离正常范围，是否存在向关联方输送利益或通过关联交易虚增利润的情形;三是关注交易的对等性，是否存在低价注入优质资产、高价输送利润、商业利益非对等的担保等特殊情况。

(四)甄别担保圈(链)的关联担保关系

一方面，审计人员应充分利用商业银行内外部信息，捋顺担保关系。综合运用征信信息、工商信息、法院诉讼执行信息、裁判文书信息、企查查、启信宝等，依托商业银行现有信贷管理系统绘制担保圈(链)图谱，厘清担保关系，识别担保圈内、担保链条上的关联担保方是否属于隐性集团成员，测算其真实的担保能力，判断其担保意愿的强烈性。另一方面，审计人员应深入分析担保圈(链)间担保逻辑的合理性。正常情况下，供应链条内的上下游企业、亲朋好友间愿意为对方提供保证担保或金額相近的互保。但是，如果发现毫无关联关系的一方单向为对方提供大额抵质押担保或保证担保，或者第三方担保企业为借款主体大额新增贷款无偿提供单向担保，均应深入分析担保的原因和意图，判断担保方是否属于隐性集团成员。

三、化解民营隐性集团客户信贷风险的审计策略

(一)借助计算机审计技术总揽全局

审计人员应充分利用公开网络资源、信贷系统、交易流水等数据信息，综合运用数据挖掘、网络爬虫、Logistic回归模型、社群分组算法等先进的计算机审计技术，尽可能识别集团客户关系树上所有成员企业的关联关系和客户索引的关键信息，进而抽丝剥茧找到相互之间千丝万缕的联系，精准识别隐性集团成员，有效消除商业银行与民营集团客户、审计人员与经营管理行之间信息不对称的情况，帮助经营管理行更新完善集团客户业务发展的全部信息，提高潜在风险的防范和化解能力。

(二)精准审计信贷业务的各个环节

1.贷前调查阶段。审计人员应重点关注集团客户成员企业的完整性、同业授用信情况和集团客户管理层评价。一是对集团客户关系树进行梳理，分析是否存在应纳入但未纳入集团客户管理的隐性成员企业;二是对同业授用信情况进行统计对比分析;三是判断集团客户申请融资额度是否存在超出其实际经营资金需求;四是考察和评价民营集团管理决策层是否存在多元化投资、违规挪用信贷资金、盲目追求利益最大化等情形。

2.贷中审查阶段。审计人员应重点关注关联交易和互相担保行为产生的财务风险和担保风险。一是追踪分析应收应付、预收预付、其他应收、其他应付等主要往来科目中的大额可疑交易，分析材料采购、产品销售、资产转让等方面形成的关联企业间资金占用的原因及合理性，判断关联交易对成本、损益等方面的影响;二是分析借款主体与保证人之间的关联关系，判断是否存在关联企业互保情形，是否在授信方案或借款合同中设置控制量化指标，如关联交易限制条款、信息披露条款等。

3.贷后管理阶段。审计人员应重点关注信贷资金流向和还款资金来源。比如，定期穿透监测信贷资金流向、分析受托支付情况等，判断是否存在信贷资金被挪用于高风险领域或被其他关联企业非正常使用的情况。

(三)提高审计建议的针对性和可操作性

审计人员要根据集团客户的规模、行业、区域特点等不同情况，因户施策、一户一策、对症下药、精准化解，力争审计建议的操作可行。一方面，审计人员要督促经营管理行严把准入关，合理确定客户的授用信额度，控制风险源头。经营行在受理法人客户授信业务时，应严格执行商业银行授信管理办法、集团客户授信管理办法等制度文件要求，合理、科学地测算客户资金需求，将客户第一还款来源作为授信额度控制和信贷风险管理的首要条件。同时，在要求客户主动对新设、合并、收购等形成的集团关系树成员进行充分披露的同时，信贷人员也要提高自身对隐性关联企业相应的判断和识别能力。另一方面，审计人员要督促经营管理行提高风险缓释管理能力。为避免借款主体将资产转移到个人名下，经营行应追加集团实际控制人或股东的连带担保责任，优先采用抵质押担保或无关联关系客户提供的优质保证担保。一旦发现存在隐性集团成员，经营行要与其实际控制人协商，采用转移承贷主体、转换或追加担保、调整期限、品种、还款计划等措施来化解债务风险。

(四)加强客户风险预警体系建设

首先，审计人员要定期主动把审计决策支持系统、审计管理系统中汇总分析、模型预警与隐性集团相关的隐性关联关系、关联交易及关联担保等信息，及时推送给已嵌入的信贷业务系统、法律合规系统、风险管理系统等经营管理系统，力求通过系统把可视化集团树形拓扑图及时展现给经营管理行，为全行全面风险管理体系的建立提供审计支撑。其次，审计人员要充分发掘自身数据资源和非现场审计技术，紧盯业务和市场风险因子的变动，及时编制和更新民营隐性集团客户风险预警模型，完善风险数据库，健全风险预警体系。最后，审计人员要及时对异常变动、可疑信号、风险变化等进行提示和警示，深入分析深层次原因，一旦发现重大风险预警信号和不良信用记录，及时采取有效措施加固担保或减持退出，并将相关审计发现问题及时反馈给总行风险管理部门和经营管理行。

(作者单位：中国邮政储蓄银行审计局天津分局，邮政编码：300041，电子邮箱：zziajinding828@163.com，课题组成员：马婷 黎金定 甄瑜 王秀丽 赵名婷)

主要参考文献

侯立新，高扬.商业银行集团客户授信风险防范浅析[J].河北金融， 2017(3)：59-60

倪烨敏.商业银行集团客户信贷风险分析与防控[J].金融纵横， 2014(7)：54-58

朱自成.授信客户关联方的界定：商业银行集团客户授信管理之基础[J].金融经济， 2019(4)：57-58

集团客户信贷风险分析论文 篇2：

商业银行集团客户信用风险及其管理

摘 要：本文从集团客户信用风险的特点与特殊性入手，剖析信用风险的评估与管理机制，总结国内外商业银行对集团客户信用风险的管理与控制经验的基础上，提出了商业银行应对集团客户信用风险的新的策略。

关键词：商业银行;集团客户;信用风险;管理

国内企业逐步走向了国际市场，为了与国外企业竞争，不少企业通过资产重组和兼并收购，规模迅速扩大，企业规模的扩张，刺激了对信贷资金的需要，为商业银行发展提供了稳定的客户资源。与此同时，国外大型的跨国公司也纷纷进入中国，抢占中国市场，国内集团企业将面临着激烈的市场竞争，经营风险和财务风险进一步加大，对商业银行信贷资金的安全造成了潜在的影响。在这种形势下，如何改革原有的信贷管理模式，以应对和化解不断增长着的信用风险，是我国商业银行迫切需要研究的课题。本文主要以集团公司这一特定的商业银行客户群体为研究对象，以集团公司信用风险的评估与管理为研究内容，运用文献检索法，总结国内外商业银行在集团客户信用风险管理方面值得借鉴的经验，对企业集团经营特征和财务特征进行分析，识别集团客户信用风险的基本特点，以期为商业银行加强集团客户信用风险管理提供对策和建议。

一、企业集团客户信用风险及其特征

(一)企业集团的定义。根据国家工商局在《企业集团登记管理暂行规定》[工商企字(1998)第59号]文件中把企业集团定义为“是以资本为纽带的，以母公司为主体，以集团章程为共同行为规范的，由母子公司共同组成的，包括参股公司和其他独立的成员企业共同组成的一个规模庞大的、组织结构十分复杂的企业联合。”上世纪90年代末以来，随着我国现代企业制度改革和企业投资主体的多元化，我国集团企业发展非常迅猛。据国家统计局2011年发布的中国大企业集团最新统计信息显示：截至2010年底，我国大企业集团数量共计2856家，平均每家企业集团实现营业收入66.4亿元，户均资产总计达到95.0亿元;营业收入千亿元以上的企业集团为24家，年末资产总计超过千亿元的企业集团为46家。跨地区和跨行业的集团企业已经成为了我国企业的一种重要组织形式。

(二)企业集团客户的定义。中华人民共和国银行业监督管理委员会，于2009年1月，发布了“关于修改《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》的决定”，根据“决定”，集团客户被明确定义为具有以下特征的企业集团：第一，集团内企业的股权或者经营管理决策权直接或间接地为集团内其他企业拥有或者控制;第二，集团内企业的股权或者经营管理决策权共同的第三方企业所控制;第三，集团内企业受关联企业的要投资者个人和关键管理人员控制或者拥有;第四，由于存在实质上的关联关系，致使集团内部企业在进行商业、服务和资金交易的时候，从集团利益最大化原则出发，通过内部转移价格，将资产和利润从一些个企业转移到另外一家企业。只要具备了以上四个特征当中的任何一个特征，商业银行即可将该集团认定为集团客户企业，从而按照集团客户授信管理的办法进行管理。

(三)企业集团客户信用风险特征。(1)贷款主体与用贷主体错位。大多数集团客户呈现出组织结构复杂化、关联交易普遍化、融资方式表外化的特征，其财务信息会误导商业银行对集团客户财务状况的判断和融资决策以及其后的信用风险管理。特别是目前不少大型企业集团为了取得经营协同、管理协同和财务协同效应，构建起了“金字塔”型的组织结构，并实施一体化的财务战略，统一向外融资，常常导致贷款主体与用资主体的错位，加大了商业银行对企业授信后信贷资金监管的难度。(2)连环担保普遍化。近年来，企业集团客户规避商业银行信贷监管的手段在不断翻新，能力也在逐步提高。例如，连环担保即是集团客户规避商业银行信贷监督的手段之一。连环担保主要存在于关联企业之中，包括集团公司为子公司、孙公司担保，子公司、孙公司为集团公司担保，子公司、孙公司间相互担保等等，这种连环担保具有债务扩散和放大效应，信用风险在“担保圈”内不断积聚，担保链中的任何一个环节出现问题，其冲击波将沿直线甚至网状传播，导致集团内所有企业出现偿付危机，银行的贷款在风险链中处于担保不足甚至无担保的状态。集团企业规模越大，其成员企业之间以担保为内容的关联交易就越普遍，银行信用风险暴露的可能性自然也就越大。(3)系统性风险高。有的集团企业盲目投资过度举债，很容易引发系统性风险。由于企业集团各成员企业存在投资、担保和融资关系，它们之间的风险自然会借助于上述关系，由一个企业务其他企业传递和扩散，当企业集团资金运转比较通畅的时候，风险会被掩盖起来，但是，若由于一个企业发生资金运转问题，有可能会引发整个集团资金链的断裂，风险就会很快由一个企业呈网状地快速向其他企业扩散，导致整个集团的全面崩溃。

二、集团客户信用风险管理的策略研究

银监会下发了修改后的《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》，要求商业银行采取得力的措施，加强风险管理，预警集团客户资金链断裂的风险。笔者认为，商业银行可以采取以下措施应对集团客户的信用风险。

(一)加强资产业务创新。商业银行应当不断研究集团客户融资模式和资财务管理的特点，不断开发出适合集团客户需求的金融产品。例如，商业银行可以大力开发银团贷款产品;向集团客户发放并购贷款，以满足集团客户实施资本营运战略的需要，由于并购活动在集团内部发生十分频繁，商业银行开发并购贷款的空间十分广阔。此外，保理贷款业务，即应收账款抵押贷款也是一种发展前景广泛的金融产品，集团客户关联交易众多账款规模龐大，而且应收账款抵押贷款属于抵押性质的贷款业务，风险低于一般信用借款。

(二)进行信贷组合管理。市场竞争正在促使金融机构改变信贷资产组合的管理方式，二级贷款交易、信用衍生工具和贷款证券化的快速增长就是最好的例证，金融市场的发展已经迫使商业银行摒弃传统的“发行和持有”信贷模式，认同投资者的“投资组合方法”，市场现实已经改变了信贷资产组合的管理方式。

(三)加强商业银行业战略转型。日前，商业银行业务正处于战略转型过程之中，现在需要做的就是加快战略转型的步伐。商业银行业务战略转型的目标是增加非利息收入在利息收入中的比重，进一步实施业务多元化经营方式、追求金融产品的特色化、银行服务的精细化等。对于集团客户而言，它们一般比较专注于公司并购、产品研究等战略的规划和实施活动，逐渐地把现金管理、养老金管理等非核心业务委托银行办理，为商业银行的战略转型提供了坚实的基础。

(四)强化客户风险预警管理。预警即是预测未来可能发生的危机和灾难，并预先对其进行准备和预防。事先预防胜过事后补救，能减少财产的损失，提高组织的生存能力。预防重于救灾，防患在于未然。信用风险是不确定的，但是却是可以预警的。所以，商业银行要借鉴国际先进银行的风险管理经验和风险预警技术，探索和开发适合我国集团客户信用风险特点的风险预警模型，以最大限度地减少风险损失。具体而言，商业银行应当做好以下几方面的工作：第一，建立预警指标。信用风险大都是由资金链断裂所致，因此，经营性现金流向来是财务预警的重点。与此同时，将关联信息和关联交易以及关联担保作为非财务预警的重点。第二，前移风险防范关口，加强对单个客户风险分析，将前瞻性分析与发现性分析相结合，提高风险管理的主动性和预见性。第三，针对集团客户的风险特征，设置风险预警指标，形成信息收集、发出预警、快速反应的动态监控机制。当集团客户中任一成员单位触及风险预警指标底线时，对该集团内所有成员单位的授信业务经办机构及其相关经营管理部门发出风险预警信号，及时调整信贷策略，及早退出可能形成的不良债权。

参考文献：

[1] 黄君虹.商业银行集团客户信用风险管理浅析[J].中国证券期货，2013(04).

[2] 刘定华，王雄英.论银行对集团客户的信用风险及其管理制度建设[J]. 长沙理工大学学报(社会科学版)，2009(06).

作者：刘涛

集团客户信贷风险分析论文 篇3：

集团性客户信贷风险及其管理

[摘 要] 近年来，集团性客户大量涌现，对商业银行信贷风险管理提出了新的要求。本文介绍了集团性客户的内涵及其行为特征，分析了集团性客户存在的主要信贷风险，提出了集团性客户风险管理的一些具体措施。

[关键词] 商业银行;集团性客户;信贷风险管理

[作者简介] 郭世钊，农行江西省分行经济师，博士，研究方向为信贷风险、项目评估;(江西 南昌 330008)

胡新林，江西城市学院讲师，研究方向为企业文化。(江西 南昌 330004)

近年来集团客户大量涌现，一些集团性客户，如蓝田、银广夏、上海周正毅关联企业、深圳彭海怀兄弟关联企业和铁本等企业集团贷款相继出现了问题。如何破解集团性客户信货风险这一难题，是当前我国商业银行的燃眉之急，也是各家银行必须研究的重要课题。

一、集团性客户内涵及其行为特征

(一)集团性客户内涵

根据《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》规定，集团性客户是具有以下特征之一的企业事业法人：1.在股权或者经营决策上直接或间接控制其它企业或被其它企事业法人所控制;2.共同被第三方企事业法人所控制;3.主要投资者个人、关键管理人员或其它关系密切的家庭成员(包括三代以内直系亲属关系和二代以内旁系亲属关系)共同直接控制或间接控制;4.存在其他关联关系，可能不按公允价格转移资产和利润的，商业银行认为应视同集团性客户进行管理的。

上述所称控制主要是指有权决定企业财务和经营政策，并能从其经营活动中获得利益，包括：1.一方直接拥有、间接拥有、或直接和间接拥有另一方超过半数以上表决权资本。2.虽然一方拥有另一方表决权资本的比例未超过半数，但能通过以下方式达到控制：通过与其他投资者的协议，拥有另一半以上表决权资本的控制权;根据章程或协议，有权控制另一方的财务和经营政策;有权任免董事会等类似权力机构会议上有半数以上投票权;在董事会或类似权力机构会议上有半数以上投票权。

(二)集团性客户行为特征

1.关联关系庞杂且隐蔽。集团客户内众多的关联成员主要是通过复杂的投资链条形成的，投资的主要形式有三种：全资、控股和参股。集团客户善于通过频繁的兼并收购等资本运作实现多元化投资，经营范围往往涉及多个领域，以此扩大资产规模。在多元化投资时，集团通常的做法是每有一个新项目就设立一个新公司，这样既能扩大集团规模，又能免受债务牵连。这类企业集团的资产扩张的速度较单一行业的企业集团为快。从近年发展情况看，集团客户经营和融资运作存在隐秘化的趋势，一方面表现为经营手法的隐性及个性化，另一方面表现在集团成员中部分起关键作用或具有特种功能的成员在某些运作阶段一般不对外表露，局外人要了解清楚集团全貌及内部关系难度较大。

2.关联交易频繁且动机不“纯”。集团客户的关联成员之间经常存在大量的关联交易，交易类型主要有产品购销、资产重组、融资往来、担保租赁等。各种关联交易的目的互不相同，有的出于集团内部经济资源配置的合理性考虑，有的则是为了操纵报表粉饰业绩、制造虚假繁荣。如果集团客户成员要利用关联交易行为来实现后面这种非公允性目标，这只能说明其正常生产经营出现了困难，报表业绩并不具备用以评价企业长期获利能力的价值。

3.以融资促投资，以投资带融资。企业集团的多元化投资是以其独特的融资能力为基础的，并与其融资能力相互助长。集团融资方式以银行贷款为主，也有通过上市募集资金的。在以银行信贷市场为主的资金市场上，多元化投资既是融资冲动产生的原因，又是融资能力增强的通道。集团控制的关联企业越多，融资能力也越强。所以，集团的发展模式是以融资促投资，以投资带融资。

4.注重并培养同地方政府的关系。企业集团为了寻求更大的发展，非常注重培养同政府部门的关系。集团客户凭借其经济实力和对地方经济的贡献，往往能够获得各级地方政府的扶持。他们很注意形象塑造，企业经常参与捐助活动、助学活动、大型演出以提高其知名度。此外，企业家们还积极参政，一些大企业集团的董事长都当选为人大代表或政协委员。

二、集团性客户信贷风险分析

(一)集团性客户的经营风险。集团性客户的经营风险体现在两个方面：一是一般风险如市场风险、政策风险、国家风险(如果有海外投资和贸易)。二是特殊风险。多元化、跨行业经营的关联企业所面临的商业环境更为复杂多变，不确定因素更多，而以融资促投资的发展模式和资金统一管理方式的结合，又对集团的资金管理提出非常高的要求，一旦集团企业的管理水平和管理效率跟不上企业规模扩张的速度，集团企业的经营风险就可能出现在某个节点上。

(二)集团性客户的财务(偿债)风险。集团性客户的偿债风险主要表现为：一是银行对集团性客户的信用总量无法掌握和控制。由于集团性客户成员复杂、增加迅速，同时为实现融资规模最大化、成本最小化的目标，集团性客户往往与多家银行发生信贷关系，实行分散融资策略，导致银行无法掌握其关联企业整体情况。二是其关联企业的负债结构通常具有高风险特征，财务原理要求企业融资的时间结构与资金需求的期限结构相匹配，但多数关联企业为降低融资成本，常常以短期融资支持长期投资或者资本性投资，这种现象极易造成企业的流动性风险。

(三)集团性客户相互担保风险。集团性客户的关联企业担保较为复杂，相互影响。包括母子公司之间的互保(相互担保)、子公司之间的互保、集团内企业与集团外企业之间的互保等等。集团内企业的相互担保贷款实际上成为信用贷款，对一集团外企业担保则增加了担保代偿风险，这一切大大地增加了银行的信贷风险。

(四)集团性客户的道德风险。银行与企业间的信息严重不对称导致了集团客户的道德风险。主要有：一是财务报表真实性差。企业往往根据需要随意调节合并报表的关键数据，或通过关联交易粉饰借款人财务报表。信贷人员如不能及时发现企业间显失公允的关联交易行为，往往导致交易风险失控。二是银行难以掌握贷款的实际用途。集团财务管理通常是分头融资，统一调度。关联企业间资金抽调行为十分普遍，使银行难以控制其贷款资金的最终用途，进而难以控制贷款风险。三是企业为获得融资多渠道而不择手段。四是企业有意逃避监管，或有债务无从发现。

(五)集团性客户的多头授信、过度授信风险。集团客户通过其属下多个子企业在两家以上银行取得信贷资金的多头授信情况比较普遍。各商业银行迫于同业竞争和贷款营销压力，追捧集团客户，大都采取对单一法人企业分别授信的方式，对于集团客户没有纳入统一授信管理。这种分别授信容易导致对集团整体的过度授信，可能引发银行业“多米诺骨牌”效应。在同业竞争压力下，银行可能会只注重企业外在的“光环”，忽视风险管理，而往往应允企业的过分要求，使得对其关联企业贷款过于集中于某一家商业银行或其分支机构，或多家商业银行集中贷款于某一集团客户，造成了一定程度的风险隐患。“双重集中”一般与银行间恶性竞争有直接的联系。银行的营销逐渐向争取大额贷款客户倾斜，而资金的软约束有可能诱使贷款企业从事投资风险高的项目和行业，从而使银行信贷资金的违约风险加大。

三、集团性客户的风险管理

(一)加强信息管理。商业银行应建立健全信贷管理信息系统，为集团客户授信业务的管理提供有效的信息支持。它应该包括以下几个方面：一是企业集团真实、完整的信息资料，包括企业集团的公司构架、股权结构、所辖企业、关联企业及其财务状况、担保情况;二是做好企业集团的信息收集与整理工作，贷款的变化和企业重大事项必须及时反馈到人民银行信贷咨询系统和本行信贷管理系统;三是对单个企业集团的贷款总额，根据其经营能力和财务状况，设置预警线和报警机制;四是上下联动，信息共享，完善对企业集团的贷款主办行制度，防止企业集团多头套取银行贷款的行为，杜绝发放交叉贷款;五是加强商业银行之间的合作，建立有效的信息沟通与交流机制，实现信息资源的共享，为银行之间共同防范集团客户风险创造条件，最终达到“银银双赢”。

(二)实现集团关联客户信贷总量控制。严格实施集团关联客户统一授信，切实防范集团关联客户信贷集中风险。严格以集团为单位确定统一综合授信额度，进行总量控制。首先，必须加强对集团关联客户财务报告的真实性审核，强调中介审计机构的资质认定，正确使用集团合并报表及成员企业(含集团本部)个体财务报表;其次，要根据集团的财务报表，掌握集团的财务状况，包括其现金流量、非货币交易、利润构成、关联交易利润占比、非主营业务利润占比、投资收益占比，了解集团财务政策，包括其收入实现的确认标准坏账损失的核算、存货的计价方法等，合理测算集团整体的最高综合授信额度，并在总额度范围内对集团整体进行结构性分析，调整确认各成员企业的最高综合授信额度;再次，主办行及各协办行对集团成员企业的授信必须严格控制在所分配的额度内，集团客户内部各法人成员企业间的最高综合授信额度调整权由省级分行统一掌握。

此外，还必须建立集团(关联)客户统一授信的“授后监控”体系。例如，集团客户各成员单位间存在互保的，应相应扣减担保人的授信额度;设定交叉违约条件，若关联客户中一户违约，即冻结所有关联方的授信额度。尤其是针对确有直接控制关系但因故尚未纳入企业合并财务报表的关联企业，在暂按单一法人客户核定最高综合授信额度后，对其在有效期内的授信额度使用情况实行“打包管理”和重点跟踪监控。

(三)逐步建立完善风险预警机制。商业银行要建立和完善风险事前预测、预警、预报，事中监测和事后清收处理制度。加强贷后管理，定期组织专业人员对经济周期、所在行业、所在区域、市场格局、银企关系多角度分析客户的经营风险、财务风险、经营风险和信用风险，同时提供动态更新的分析模板和指标参数，及时记录客户变化情况和重大事项，提高贷前调查分析的效率。建立集团客户监测表，时刻关注集团客户及其所属成员单位的动态走向，捕捉其关联企业信息。系统内部协办行应及时向主办行反馈集团成员最新信息和风险情况，主办行应将其收集的风险信息及时报告上级行，要充分发挥接触面广、信息获取速度快、信息渠道丰富的特点，做好信息交流、宏观经济政策的搜集和整理，利用企业网、内控名单库等形式及时对集团客户风险信息、重大风险事项和集团“黑名单”进行发布。

(四)强化集团关联客户个案风险分析：审查识别非公允性关联交易，全面衡量集团经营风险，重点规避互保风险。

1.审查识别非公允性关联交易，全面衡量集团经营风险。对关联交易事项(尤其是非公允性的关联交易事项)的忽视是可能导致集团客户信贷审查失败的一个重要风险因素。在审查过程中，可具体应用以下几个方面的审查技术识别关联方关系及交易：一是从交易价格上判断是否存在显失公允的关联交易。二是从交易的发生频率、时间及交易金额是否巨大入手识别是否存在显失公允的关联交易。三是从利润表的结构比率分析是否存在关联方交易。通过运用分析性复核的方法就能发现是否存在异常的利润项目，然后有针对性地查找业务发生的记录以及董事会的会议记录或双方签订的资产转让协议、托管协议等，关联交易行为就会显示出其本来的面目。四是从支付方式是否合乎常规分析识别关联交易。

2.规避互保风险。由于集团关联企业的贷款多采用担保式，它们连环担保的贷款实际上成为信用贷款，从而应重点规避互保风险。有效控制集团关联企业互保风险的第一要素是提前甄别借款主体的互保行为。必须加大关联企业的关系信息披露，严惩隐蔽性关联企业互保行为。对于已经公开纳入关联关系管理的集团关联企业，通过了解集团的运营模式研究集团财务决策机制，判断集团成员企业间的关联程度，合理预测互保行为的风险后果。有效控制集团关联企业互保风险的第二要素是有针对性地提出避险措施。例如，要求关联企业贷款尽可能采用抵押方式、实施有条件的信用放款或在集团总的授信额度中扣除互保的金额。其集团公司本部为关联企业提供担保的，必须使用集团合并报表核算其可担保力;原则上不接受非生产型(仅履行集团管理职能)集团公司本部为其下属成员企业提供的担保等等。有效控制集团关联企业互保风险的第三要素是建立贷款资金及保证人担保能力的动态监控体系。坚持贷款资金流向登记制度和贷后管理检查制度，有效防范企业间的恶意资金抽调行为所引发的“逃废债”风险。

(五)监管部门完善监管要求，加强监管力度。一些关联业务的标准有待明确。如《商业银行实施统一授信制度指引》中规定“商业银行在给集团客户授信时，应当注意防范集团客户内部关联方之间互相担保的风险”，但并未对担保企业担保总额占其净资产的比重和被担保企业的负债情况做出限定，监管部门应对此做出规定。加强监管配套措施。集团客户授信信息应及时登录到信贷登记系统，但人民银行的信贷登记系统由于种种原因尚不能满足此项需求，监管部门应迅速建立该配套系统，以落实该条规定。

(六)多方合力营造良好社会信用环境。在强化商业银行自我约束和风险控制的同时，应建立公开、公正、公平的信用环境，防止经营中的恶意竞争行为。一是在立法上，应对关联交易等采取积极措施，修改有法律、法规，控制债权人的授信风险，明确关联企业担保的禁止性条款。赋予集团性客户提供真实、完整信息资料的严格义务。否则，银行有权利撤消对该客户的授信。二是严厉打击集团客户恶意逃废债行为，提高违约和违法的社会成本，营造良好的信用环境。三是进一步完善社会中介机构的监督制度和信息披露制度，提高企业和银行的透明度。为银行安全营运创造一个良好的社会信用环境，还必须进一步发挥社会中介机构的作用，包括会计(审计)师事务所、资产评估事务所、律师事务所和社会评级机构等，要通过法律明确这些中介机构的从业责任、法律责任，并加强对其尽责情况的评估，实行优胜劣汰。

参考文献：

[1]姚远.关联企业信贷风险的防范和控制[J].新金融，2004，(11).

[2]陈晨.关联企业综合授信的风险管理[J].浙江金融，2004，(1).

[3]中国银监会江西银监局课题组.江西省国有商业银行集团客户授信业务的调查[J].金融与经济，2004，(3).

[4]中国人民银行上海分行国有银行监管一处课题组.集团(关联)企业信贷风险与控制[J].上海金融，2003，(8).

[5]易杏花，等.集团(关联)客户信贷风险与控制[J].金融理论与实践，2004，(9).

[责任编辑：杨承恩]

作者：郭世钊　胡新林