银行业作为我国金融业的重要组成部分, 在我国的经济发展中占有着重要的地位。为了适应快速发展的经济, 银行业必然要进行改革创新, 因此有了我国银行业的市场化改革, 随之而来的是对其市场结构进行一定的调整, 于是在结构调整过程中产生了风险, 其存在的风险大小直接关系到我国经济能否健康稳健的发展。就目前阶段而言, 人民币的存款和贷款利率的市场化改革是中国银行业改革的主要内容。2013年7月, 伴随着贷款利率下浮限制最后一道关卡打开, 宣告贷款利率进行市场化改革实现自由浮动。利率市场化改革也意味着银行业内部竞争的不断加剧, 并势必影响银行风险的稳定性, 进而对监管当局提出了更为严峻的挑战。进入新时代以来, 银行业改革不断得深入, 逐步放开外资银行进入和外资银行持股比例的管制, 使得银行业的开放度步入国际化, 这进一步加剧了行业的内部的竞争程度, 促进银行业竞争新格局的产生, 使得银行业系统的波动性增大。
国内外关于银行业竞争与风险承担的研究主要集中在以下几个方面:
银行竞争与风险承担之间存在正向关系。竞争的加剧可能会侵蚀一家银行的特许经营价值, 为了保持利润的不变, 保护其更高的特许经营价值, 他们会追求高风险的策略从而获得高收益。这些风险较高的政策会增加银行不良贷款率上升的可能性, 进而可能导致更多银行倒闭, 从而影响银行体系的稳定性。相反, 竞争的减小会鼓励银行通过更安全的政策来保护其更高的特许经营价值, 从而使得银行系统更加稳定 (Keeley) 。对于贷款市场而言, 各个银行在贷款市场上竞争激烈时, 会增加银行对借款人信息的筛选和甄别成本, 同时也增加了银行的借款风险 (Marquez) 。银行竞争度与不良贷款比例间呈正相关关系, 同时市场竞争对个体银行风险承担水平的影响存在差异, 国有银行在竞争环境下往往表现出更强的风险承担激励 (郭立宏、季琳和董建卫利用H指数作为市场竞争的代理, 以中国14家银行1997-2008年的数据为样本) 。
银行竞争与风险承担存在反向关系。增加贷款和存款市场的竞争可以降低贷款利率, 这样借款人就可以以较低的成本获取资金, 进而借款人不需要采取高风险的政策去获取资金以偿还贷款, 从而降低了借款人的信用风险, 增强了金融稳定。相反, 降低贷款和存款市场的竞争增加了贷款利率, 借款人以较高的成本获取资金, 进而借款人可能会采取高风险的政策去获取资金以偿还贷款, 从而降低了金融稳定 (Boyd和De Nicolo) 。Fungacova和Weill基于俄国银行业2001-2007年的大样本数据, 以Lerner指数作为市场竞争代理变量, 建立面板Logit模型, 实证分析了市场竞争与银行破产事件的发生之间的关系, 市场力量的增强会减少银行破产事件的发生。中国银行市场中银行竞争与银行风险承担呈负向关系:银行竞争越激烈, 银行的风险承担越小 (余雪飞和宋清华基于中国17家银行2000-2011年的数据, 以H指数作为行业竞争的度量) 。
银行竞争与风险承担存在U型关系。增加贷款和存款市场的竞争可以降低贷款利率, 利率的降低也会减少所有公司的利息支付, 从而减少银行的整体收入, 这将导致潜在的更大的银行风险和银行倒闭, 这个效应被称为利润效应。当利润效应大于风险转移效应 (指的是银行竞争与风险承担存在的反向关系) 时, 银行竞争和风险成正比, 反之, 当利润效应小于风险转移效应时, 银行竞争与风险承担成反比, 这样银行竞争和风险之间形成了U型关系 (Martinez-Mira和Repullo) 。在中国, 银行风险承担和市场竞争两者之间并不是单纯的线性关系, 而是呈现U型波动, 这一结论使得银行市场竞争与风险的关系更加复杂 (高玮使用1993年至2008年中国银行数据) 。银行行业竞争与银行资产风险呈U型关系。不过, 在样本期市场竞争程度已超过拐点, 竞争的加剧会进一步加大资产风险 (张晓玫和李梦渝采取中国26家银行2003-2010年间的数据, 使用HHI作为市场竞争的度量) 。
本文的工作一方面有助于监管部门进一步加深对新时代背景下银行系统稳定性的认识, 为他们今后工作的方向提供了一些思路;另一方面深化了的国内研究的不断发展, 为世界各国对银行竞争与风险承担之间的关系补充了中国的位置, 从而表现出了比较强的现实意义和理论价值。
选取14家上市银行作为研究对象, 选取2006年四季度至2018一季度共计46个季度的数据。选取杠杆率作为衡量银行风险承担的变量, 计算勒纳指数作为衡量银行竞争程度的指标, 选取GDP增长率、超额利润率、银行资产、银行的ROE、银行的同业拆借利率和银行的员工数量作为控制变量, 上述所有数据均选自wind资讯金融数据库。本文所使用的实证软件为stata13。
基于本文的需要, 建立了以下模型:
rit表示银行i在t时间的风险承担, 用杠杆率进行衡量;lernerit表示银行i在t时间的勒纳指数;chaoezhunbeijin是央行规定的超额准备金数量;jichuhuobi表示基础货币的余额;assetit表示银行i在t时间的资产规模;ROEit表示银行i在t时间的净资产收益率;tongyechaijie表示银行的同业拆借利率;staffit表示银行i在时间t的员工数量;εit表示误差项。
由实证结果可以看出, 勒纳指数、公司员工人数和杠杆率显著负相关;公司的净资产收益率和杠杆率显著正相关;而GDP增长率、超额准备金率、基础货币、公司的资产和同业拆借利率和杠杆率没有相关关系。
勒纳指数和银行风险承担显著负相关, 说明我国银行的竞争程度和银行的风险承担呈反向关系。当银行的竞争增加时, 他们为了争夺客户降低了贷款利率, 这样借款人就可以以较低的成本获取资金, 进而借款人不需要采取高风险的政策去获取资金以偿还贷款, 从而降低了借款人的信用风险, 加强了银行的稳定, 因此银行的风险降低;当银行竞争降低时, 则相反。银行的员工数量和银行风险承担显著负相关, 说明我国银行的员工数量和银行的风险承担呈现反向关系。当银行的员工数量减少时, 留下的员工往往都是有专业知识和风险管控能力强的人, 因此他们更倾向于追求较低的风险, 因此银行的风险降低;当银行员工增加时, 则相反。
银行的净资产收益率和银行风险承担显著正相关, 说明银行的净资产收益率和银行的风险承担成正向关系。当银行的净资产收益率上升时, 银行管理人员看到这些可能会放松对风险的警惕, 因此降低了银行管理人员的风险防控能力, 进而增加了银行发生风险的可能性;当净资产收益率下降时, 则相反。GDP增长率、超额准备金率、基础货币、公司的资产和同业拆借利率和银行的风险承担没有关系。
当银行竞争下降时, 他们不需要为了银行的生存再去争夺客户, 因此贷款利率不会降低, 借款人会以较高的成本获取资金, 借款人为了偿还贷款采取高风险的政策, 进而信用风险增加, 银行稳定性降低。当银行的员工数量增加时, 其中专业知识缺乏和风险管控能力差的人相对就增多, 他们可能就会为了个人利益或者因为没有注意到一些风险问题, 从而增加了银行风险。当净资产收益率下降时, 银行管理人员为了提高净资产收益率, 会加大对风险的控制力度, 银行发生风险的可能性随之降低。GDP增长率、超额准备金率、基础货币、公司的资产和同业拆借利率和银行的风险承担没有关系。
从银行竞争程度的角度来看, 在对银行进行监管时应该适当地采取一些措施促进同业竞争, 从而在一定程度上提高了银行系统的稳定性。从员工情况来看, 银行部门应该强化人员的准入制度, 让更多的有专业知识和风险管控能力强的人员进入, 从而在一定程度上维护了金融的稳定。
摘要：近几年以来, 随着商业银行竞争的加剧, 其系统内部的风险也就随之而来。本文首先介绍了商业银行竞争的利率市场化改革背景和对我国监管部门存在的重要意义;其次, 就现阶段学者对银行风险承担和银行竞争之间的关系研究进行了总结;再次, 在理论分析的基础上, 对我国2006年四季度到2018年一季度共46个季度的14家上市上银行的风险承担和银行风险之间的关系进行实证研究;最后, 根据实证分析的结果得出结论:我国银行的竞争程度和银行的风险承担呈反向关系。
关键词：风险承担,竞争,银行
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[8] 余雪飞, 宋清华.商业银行非利息收入、市场竞争与风险承担的实证检验[J].统计与决策, 2013 (4) .
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