中小企业融资难与商业银行风险管理
摘 要：中小企业已经成为我国国民经济增长和发展的主要动力，但中小企业融资难的问题始终未得到根本性解决。客观分析我国中小企业融资难的现状，探讨解决问题的可行途径，不仅关系到中小企业的发展前途，而且对于我国经济的全面、协调和可持续发展具有重要意义。文章以中小企业银行信贷融资为研究对象，并从健全商业银行中小企业信贷风险管理体系的角度提出了解决办法。
关键词：中小企业 融资 商业银行 风险管理
一、我国中小企业信贷融资现状
近几年，我国中小企业的经济贡献度持续上升，工业总产值占比已增至82%左右，而银行信贷的比例基本维持在5%左右，中小企业融资难，融资渠道单一、融资成本高昂的现状未得到实质性解决。
发改委中小企业司发布的关于五大城市中小企业融资现状的调查显示，70.5%的被调查企业认为资金缺乏是困扰企业发展的最大难题之一，超过7成的中小企业取得的贷款高于基准利率，而企业间融资占据融资渠道的第二位。
对于小企业贷款，政府虽推动力度不小，但商业银行的响应有限。目前，商业银行在发放中小企业贷款时，仍然显得过于保守。中小企业贷款基本上以抵押为主，部分商业银行在抵押物中甚至只认土地、房产，其他一概不受理。同时，抵押贷还存在周期长、费用高的问题。
二、我国中小企业融资面临的问题
中小企业融资还面临着以下几个问题：
1.国家政策系统与金融体系对于经济转型下的中小企业需求变化反应相对滞后，正规金融体系对中小企业的支持不足。
2.中小型企业均承担着较高的融资成本。正规银行中小企业授信政策一般要求利率上浮，此外，包括抵押物评估费、保险费、担保费等中介费用。中小企业贷款平均利率高于大型企业。
3.商业银行缺乏适合中小企业融资的金融产品、信贷审批管理体制，金融创新不足，授信审批的低效率与中小型企业高效、灵活的经营特点不适应，这也是地下金融得以长期生存的主要原因之一。
4.中小企业信用担保制度不完善，我国的担保体系是以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本介入很少。政府担保机构与商业银行缺乏互信机制，重复调查加重了企业的经济负担，影响了担保效率。
现实中，我国中小企业银行信贷融资难的原因是多方面的，包括政府宏观政策导向、商业银行授信管理体制、中小企业的公司治理等方面，主要原因有以下几点：
一是单笔授信交易成本高，银行收益风险不匹配。中小企业贷款的“小、急、频”的特点，不但加剧融资交易成本，而且，对银行工作效率、人员素质也有较高的要求。在激励机制不到位的情况下，商业银行更倾向于投入少、见效快的大客户授信业务。二是中小企业信息不对称，商业银行决策效率低。信息不对称问题是中小企业面临融资困难的主要原因之一。中小企业的财务会计信息的不规范，使银行对其经营业绩、经济效益、投资风险、还款信誉的了解比较困难，提高了银行的决策成本，抑制了商业银行贷款的积极性。三是中小企业规模小、抗风险能力弱。绝大多数中小企业尚未建立起现代企业制度，产权单一，规模小;经营行为短期化以及负债多、积累少、抗风险能力低，容易遭到市场淘汰。四是商业银行市场定位模糊、客户开发趋同。客户趋同的现象日趋严重，大客户、大项目成为各家商业银行竞争对象，以利率下浮为手段的贷款价格战愈演愈烈。中小型商业银行的激励机制普遍趋向于做大、做强，急功近利，追求规模。五是金融机构的整合与信用风险管理的加强。商业银行普遍强化了信贷管理，集中信贷决策权，特别强化了对信贷人员的风险约束，对中小企业的贷款存在“寻租”嫌疑，一定程度上影响了信贷人员的贷款积极性。对中小企业贷款的“寻租”嫌疑也是诱发商业银行所有制歧视的根源之一。六是金融产品、金融制度创新滞后。各商业银行尤其是中小型商业银行，均在尝试开发中小企业授信业务，但真正形成特色产生规模效益的并不多。制度创新、产品创新、审批效率方面均难以满足中小企业的经营特点。七是制度缺陷对商业银行开展中小企业授信融资的影响
商业银行对中小企业授信的审慎态度除去银行自身和企业的原因外，政府宏观经济政策的缺失也严重影响了商业银行的积极性，主要表现在税收政策、金融监管政策、资信调查、法律环境等方面。
三、商业银行解决中小企业融资难的对策
商业银行之所以回避中小企业授信业务，其根本原因还在于信息不对称导致的信贷风险失控问题，由于商业银行没有发展起相应的评估企业项目风险的技术和适用不同企业特点的信贷风险管理技术，导致了银行在对中小企业“惜贷”行为以及对抵押品的过分依赖。所以，构建科学合理的中小企业信贷风险控制体系，建立适应中小企业融资特点的授信管理模式，是彻底解决商业银行回避中小企业授信的现实选择。
1.转变经营理念，重塑银行信贷文化。经营货币就是经营风险，所谓经营风险就是规避、覆盖、分散风险，不是简单地回避风险而是在风险可控的前提下追求利润最大化。(1)传统的信贷文化是以“风险回避”为核心，以片面追求“零风险、低风险”为经营目标，适应了改革初期信用环境恶劣、风险管理水平低的特殊背景，对于控制信贷风险起到了一定作用。但也形成了一些消极影响：一是信贷目标短期化，缺乏长远的客户市场价值分析;二是市场定位界定不清，对信贷客户的选择缺乏科学的标准;三是客户选择上“搭便车”、“傍大款”现象普遍。
2.优良信贷文化是商业银行可持续健康发展的保证，兼容并蓄、与时俱进是其基本特征。(1)风险经营理念。银行经营的所有业务都是有风险的，应主动承担和管理风险，商业银行本质上就是经营风险的特殊企业，不可能消除信贷风险，只能通过制度的完善适度规避信贷风险，对风险的过度约束必然制约商业银行的正常发展，片面地追求无风险业务的结果是在避免风险的同时也失去市场机会。(2)收益至上理念。对商业银行而言“不赚钱”是最大的风险，片面追求“风险最小化”的结果就是以牺牲利润为前提的客户开发策略，价格战一向是我国商战的主要手段，在银行业也不能幸免。具体表现为“利率下浮”、“手续费减免”、“垒大户”、“上规模”，从宏观面看上刺激了“大户”的过度投资行为，直接影响了国家宏观调控政策的传导，微观上使得商业银行的资产收益率降低，信贷投向过度集中，系统性风险加剧。(3)风险覆盖理念。商业银行不可能长期在亏损的前提下向中小企业提供贷款，因此开展商业可持续的中小企业贷款，商业银行必须覆盖成本与风险，提高利率水平和风险拨备水平。小企业对利率不太敏感，能够承受高利率。(4)客户导向理念。传统的信贷文化是以银行为导向的管理模式，关注的是银行有什么，而不是客户需要什么。金融创新不足，授信产品缺乏差异性，不能满足日益发展的金融市场多样化需求。(5)定量分析理念。我国商业银行习惯于对风险进行定性分析，比较适合对大型和特大型企业的授信管理。商业银行应该结合国外商业银行先进经验，根据自身特点，建立强大的数据信息平台，设定小企业授信业务的基本要求，通过贷款流程改造和差别化授信管理，逐步形成适应中小企业信贷需求特点的企业信贷文化。
二、建立高效合理的中小企业信贷风险管理模式
商业银行的经营风险主要表现为信用风险、市场风险、操作风险，涉及到具体的授信业务流程中的三个方面分别为：客户选择、贷款定价、制度建设。构建科学高效的授信风险管理模式的目的，就是要从根本上解决商业银行的“惜贷”问题，使中小企业的信贷业务得到健康可持续的发展。
1.中小企业授信风险控制思路。首先，建立以数学概率论为理论基础的中小企业授信风险控制思路，通过度量和规划目标客户违约概率、违约风险暴露和违约损失率，估计和控制全行中小企业资产组合的整体不良率。
其次，通过制定规范化的风险评判指标，实现授信评审批量化、工厂化和标准化操作，以适应中小企业信贷业务对效率的要求。
2.中小企业授信风险管理体系。中小企业授信风险管理体系就是要覆盖所有影响授信业务目标实现和可能造成风险隐患的因素，包括流程、产品、客户、团队、制度等方面，从总部层面的战略规划和资源分配，到各业务单位的市场开拓和产品管理，风险都应得到有效控制。
(1)组织框架。商业银行成立专业化的中小企业信贷事业部，打造专业化的中小企业信贷市场开发、信贷风险管理团队，是解决中小企业银行信贷融资难的有效途径之一。
(2)制度体系。确立以授信准则为核心的制度体系,主要由目标市场标准则、客户标准、授信标准三部分组成。
(3)职责分工。中小企业信贷事业部设立信贷工厂，分为授信评审中心、信贷服务中心、风险预警中心，分别执行贷前、贷时、贷后管理职责。
(4)业务流程。确定目标客户包括市场调查、市场规划、客户甄别;分别包括业务开发、授信审批、售货服务。
3.风险管理技术。风险管理技术是中小企业授信管理的核心技术，它是标准化作业、流程化审批的基础，是授信管理的量化指标，同时也是保证中小企业授信业效率的前提条件，主要有以下九种技术组成：
(1)行业筛选技术。建立由行业规模、公司人数、发展能力、与大公司关联性、银行获利潜能为主要打分项目的行业筛选指标体系。(2)客户筛选技术。结合国内外最好的实践总结，针对客户所处行业类别，确立客户选择标准、选择程序以降低风险。(3)授信额度测算技术。通过客户选择标准的筛选，合格的客户将使用授信标准来确定价格、期限、贷款方式和信贷产品结构。(4)资产组合管理技术。主要包括客户授信标准组合管理、客户信用等级组合管理、客户规模等级组合管理、客户行业分布组合管理、授信标准例外情况组合管理
(5)风险定价技术。以数学概率论为理论基础，确立基于客户违约概率、违约风险暴露和违约损失率基础之上的风险定价技术，估计和控制全行中小企业资产组合的整体不良率。(6)风险计量技术。以客户信用等级为依据确定违约损失率指标，通过与担保违约损失率、产品风险暴露度指标的组合得出预期损失率指标，该指标是产品定价、风险拨备的主要依据。(7)早期预警技术。早期预警是信贷工厂流程信息处理的关键节点，为授信评审提供审批依据，为评审标准调整提供数据支撑，为信贷服务提供信息支持，协助信用恢复和回收制定实施方案。(8)问题贷款回收技术。主要包括软回收、硬回收，软回收、信用恢复和硬回收是信贷工厂授信后管理流程的三个连续节点，是针对信贷资产风险程度的不同而采取的相应处置措施。(9)品质控管、合规管理技术。通过梳理从贷前调查到授信回收的各个操作环节，确定操作岗位名称、操作内容、格式文档和规范文件等，从而建立一套完善的品质控管和合规管理体系。
(作者单位：人民银行太原中心支行 山西太原 030001)
(责编：若佳)
作者：赵惠敏
摘要：小微企业的存在及发展，为我国国民经济的发展做出了巨大贡献。但在小微企业可持续发展的过程中，融资难问题却直接制约了小微企业的发展。小微企业融资难问题的有效解决，是小微企业及国民经济进一步发展的必然要求。文章在分析当前小微企业融资现状、问题、原因的基础上，从商业银行的视角出发，提出了银行转型、民间融资平台及企业信息公开平台建立、债委会成立三项解决小微企业融资难问题的对策，以便为今后小微企业有效筹集发展资金提供借鉴和参考。
关键词：银行;小微企业;融资;问题
我国小型企业、微型企业、家庭作坊形式企业及个体工商户都可以归类到小微企业群体中，也是我国大众创业的坚实基础。但由于这类企业具备着规模及资产相对较小、抵抗经营风险能力不足、公司治理机制仍旧存在漏洞等特点，这些与银行一贯推行的基本风险管理理念完全冲突，使得小微企业出现了融资难的问题，并直接阻碍了企业的健康持续发展，解决小微企业融资难问题是我国国民经济进一步发展的必然要求。
一、小微企业的融资现状
就当前的情况看来，我国小微企业融资难问题具体体现在如下几个方面：第一，融资方式单一化特征显著。融资渠道可以划分为直接和间接两类。但是，小微企业因其经营规模较小、资产数量相对较少等诸多固有特征的影响，无法使用包括股票及债券发行等在内的直接融资方式。换言之，我国小微企业资金获取方式主要是依靠向银行进行借贷。图1展示了2019年我国小微企业融资渠道占比。通过图中数据不难看出，我国的小微企业在融资的过程中，仍旧偏向于使用传统的银行经营性贷款，对于微型企业及个体工商户而言，其融资缺口数额从几万到几十万元不等，但由于自身经营规模较小，无法达到传统银行经营性贷款的最低门槛，为此，对于亲朋好友借款、个人消费及互联网银行等融资渠道依赖性较高。除此之外，作為小微企业主要融资渠道的银行经营贷款，银行内部的中小企业贷款余额数量仅有36.9万亿元，占全部企业贷款余额的29.2%，无法很好地满足小微企业在发展中的资金需求。
第二，小微企业融资环节中将贷款成本作为主要考虑因素。当前，全球经济发展呈现出一种较为疲软的状态，再加之我国人民币的持续升值及相对较高的通货膨胀率，导致小微企业所用融资渠道的价格都呈现出逐渐走高的态势。央行的银行存款准备金率从2010年以来出现了13次上调的现象，从而导致大型金融机构的存款准备金率达到了21.5%，继而提高贷款利率。即便我国相关部门随后采取相关措施进行下调，但贷款的利率对于小微企业而言仍旧相对较高，导致传统的银行贷款渠道无法有效促进小微企业的发展。同样的，民间贷款的高利息率，更是进一步加重了小微企业的经营发展风险，阻碍其进一步发展进步。
二、小微企业融资难的原因
(一)存在的问题
小微企业在融资的过程中，因其自身及其他外界因素影响，很容易出现如下几个问题：第一，先天不足需要传统技术的升级改造资金。小微企业在创业发展的初期阶段中，通常都会遇到资金、技术及人员三方面的难题。企业经营人员为了保障企业能够尽快运营、开工，通常都会使用环保标准较低的设备和合理规避税费等方式。在我国环保检查工作力度持续强化的影响下，以及随着金三税务系统的上线及使用，使得小微企业在发展的过程中很容易受到外界因素的影响。简单而言，可能会因为一次环保整治工作或者税务罚款陷入资金问题。第二，小微企业的决策制定及资金使用带有较强的主观随意性。小微企业的企业主在做出企业发展决策的过程中，带有一定程度的主观随意性。小微企业的企业主在一些重大决策制定的过程中发挥着关键性作用，甚至直接决定着企业的融资方案。银行能否全面调查企业主和企业主融资风险偏好都会直接影响到融资的困难程度。但融资决策的正确与否，是需要实践进行证明的，企业主在制定决策过程中，往往将自己的预期加入其中，一旦出现贷款逾期现象则就证明融资方案超出了企业的预期。换言之，企业主的赌博心理驱动着决策的制定。第三，小微企业信息互通悖论的存在。一般情况下，小微企业内部的税务信息及间接融资信息往往不会向外界进行公开。同时，银行之类的外部金融机构也往往会借助第三方的数据平台对企业信息进行了解，但这就带来信息的片面化及信息不对称问题。除此之外，在科学技术持续更新发展的影响下，即便是小微企业公布的信息也可能是虚假的，银行在企业信息获取不全面或者片面化的影响下，很容易出现信息悖论现象。简单而言，就是银行的客户经理在信息不对称的影响下，使得小微企业的融资难度增加，而在信息了解过多的情况下，融资难度会得到更进一步的提升。
(二)成因分析
之所以小微企业的发展过程中会出现融资困难的问题，主要原因可以分为如下几个方面：第一，作为营利性经济组织的银行“有意识”忽视小微企业融资。银行本身作为营利性经济组织的一类，同样也在经营过程中追求利润空间的最大化。小微企业在融资过程中所需要的每笔贷款数额相对较小，但贷款的发放程序，却和大型企业进行贷款的过程大致相同，而在进行经营性贷款小微企业数量逐渐上升的影响下，使得银行贷款单位交易成本、管理费用呈现出一种显著上涨的趋势，这也就直接拉低了银行本身的经营效益。除此之外，银行本身也重视贷款过程中的安全性、流动性和盈利性。但在现实生活中，小微企业本身具备了较高的倒闭率及违约率，使得银行会有选择性的对小微企业进行贷款，这也就直接造成了小微企业融资困难的问题。第二，商业银行因为无法全面掌握小微企业的信息无法对其进行完善的信用等级评价。小微企业因其自身的生存时间较短，且经营相对不稳定，再加之与银行的业务往来相对较少，导致银行无法在有效掌握小微企业信息的前提下有效判断其信贷风险。因为小微企业本身所存在的信息缺失及不对称问题，导致商业银行无法有效地向其发放贷款。小微企业未完全建立现代化的企业制度，导致其内部控制制度相对不够健全，财务报告往往存在较大的主观随意性，很容易出现逆向选择和道德风险问题。而从银行的层面来看，在获取小微企业信息的过程中，对于基层经理及信贷人员对企业专业知识和职业判断有着较高的依赖程度，这也就对信贷人员提出了较高的专业要求。正是因为这两个因素的叠加影响，使得银行需要进一步强化小微企业的信用评级工作力度。同时因为小微企业本身的贷款数量较少且较为频繁，使得商业银行的审查、监督成本和利润空间出现了不对称的问题，极大地降低了银行对于小微企业贷款方面的积极性。
三、基于银行视角小微企业融资难问题对策研究
(一)加快银行转型
小微企业的发展过程中所出现的先天资金不足以及企业主融资观念主观随意化现象，一方面是因为企业自身固有的特点，另一方面是因为银行本身作为专业的金融机构并未正确地发挥自身的金融领导和指导作用。就现在的情况来看，传统简单性质的存贷业务完全不适用于银行未来的发展潮流，银行未来的金融服务需要更加偏向于综合服务型。小微企业在转型发展的过程中，在提质增效等方面的需求逐渐显现，而银行机构在发展的过程中需要思考的一个问题就是如何进一步培养小微企业。小微企业的提质增效，除了企业自身发展的发展需求，也是我国国民经济和社会生活质量水平提高的必然需求。在当前经济环境复杂多变的情况下，小微企业在发展的过程中，银行扮演着十分重要的角色。简单而言，银行需要从自身的发展视角出发，并根据小微企业的发展过程中面对的融资问题，提供专业的金融服务及策略，更好地为小微企业的发展降低负担。
(二)建立民间融资和企业信息公开平台
政府相关部门一直都掌握着海量的企业发展信息。在这种情况下，为了更好地解决小微企业融资困难的问题，需要在政府主导的前提下成立相应的信息公开平台，并将工商、税务等企事业单位以及银行、非金融机构纳入其中，借此来显著增加小微企业的信息公开透明程度，以便在有效强化小微企业信息对称程度的前提下，帮助小微企业从银行获取发展所需要的资金。除此之外，民间融资作为一种小微企业主要投资渠道，也需要进一步支持其规范发展，建立相应的民间融资登记平台，确保民间资金能够有效地参与到企业发展中。这一平台的建立不仅是为了各方共同合作，同时也需要发展成为一种潜在的约束力，更好地在规范以及约束小微企业主融资观念的前提下，确保银行的信贷资金能够真正运用到小微企业的发展过程中。
(三)同行业之间遵循契约精神，成立债委会
从企业破产的结果进行逆向推理可以发现，企业破产之后对于银行的发展会产生巨大的影响，从现行的法律体系来看，无抵押的银行借款债权和其他一般性质的债权都不存在较大的区别，最终都是按照合理的比例接受赔偿。在资产抵押评估合理的前提下，银行可以以企业资产范围内或者是资产的具体情况作为授信给予的依据，并引导第三方专业机构对企业的资产价值进行合理的评估，借此来有效地控制企业的资产负债率，以此来确保在企业发生破产问题时，可以显著降低银行在信贷资产方面的经济损失，这也就意味着需要银行建立同业贷款自律机制。除此之外，债委会的建立也是一个解决小微企业融资困难问题的有效方式。债委会主要是针对一些授信金额较大或者是已经出现了信贷风险的客户而成立的，借此发挥攻守同盟的约束作用。在实际的建立过程中，债委会无法发挥很好的约束作用，銀行对于小微企业和民营企业的策略差异受限于银行的政策及对于各类信息的处理方面的差异。在债委会建立的过程中需要同业之间完全遵守契约精神，这也是银行资产安全和各个区域金融稳定发展的必要条件。
四、结语
小微企业在我国经济健康持续发展中发挥了重要的作用，但融资难却成为了直接阻碍小微企业发展的关键因素。故此，银行需要在加快自身转型的前提下建立债委会，并且政府部门也需要主导建立民间融资和信息公开平台，从而在增加信贷双方信息对称性的前提下，有效解决小微企业发展过程中的融资难问题。
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(作者单位：潍坊市金融服务中心)
作者：李琦
摘要：近年来，随着我国中小企业的不断发展，中小企业融资难的问题成为了社会各界探索和研究的焦点问题之一。本文介绍了中小企业融资的概况以及建设银行在针对中小企业融资难的问题上所做的金融创新。
关键词：建设银行;中小企业 融资
一、中小企业融资难
(一)中小企业面临贷款难
根據人民银行的调查显示，目前我国中小企业普遍面临贷款难的情况。中小企业贷款难，表面看起来是由于小额贷款业务成本高、风险大。主要表现为以下几点：第一，中小企业本身面临的经营风险较大，导致银行贷款的风险增加;第二，由于中小企业的单笔贷款规模小，使银行放贷单位成本相对较高;第三，中小企业往往缺乏有效抵押物，导致银行贷款难;第四，中小企业的财务账目往往不够规范全面，银行难以从中获得充分信息。然而，根据我国的调查以及世界各地开展小额信用贷款的成功经验，中小企业贷款的需求量大，只要经营和管理得当，信贷风险都是可控的。现阶段我国中小企业贷款难的根本原因，并不在于中小企业自身，而在于适应中小企业贷款特点的市场化金融机构严重不足。具体表现为，大型国有商业银行不适合且不愿意从事中小企业贷款业务，这主要有以下两点原因：第一，大型国有商业银行主要的服务对象是国有大中型企业，而适合中小企业贷款业务的主要是中小银行尤其是民营银行;第二，由于中小企业的抗风险能力较弱，在其技术实力、经营水平综合竞争力等方面仍然有待提高。由于这些原因的存在，最终导致虽然中小企业有贷款需求，但却无法从银行贷到款项。如此一来，中小企业贷款在很大程度上就被当做类似扶贫项目一样的“非盈利公益事业”，而不是被视作可以通过市场机制来快速发展的盈利性业务。在这种思路下，人们指望主要通过加大政府扶持来解决中企业贷款难的问题。然而，由于政府的财力有限，中小企业贷款难的问题，也就一时难以从根本上得到解决。
(二)风险投资无法满足中小企业融资需求
风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。从定义上看，风险投资的投资的主要对象一般都是高新技术企业和新兴企业。从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向那些具有失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，是一种伴随高风险的高收益投资过程。一般来说，风险投资基金都是由民间或政府创办并组织运行的。由于我国目前在风险投资发展方面还处于较前期的阶段，相对应的市场进入和退出机制还有待完善，因此，虽然风险投资具有高投资回报的特点，这也影响了风险投资的回报收益水平，因此，原本风险投资可以作为中小企业融资渠道但是由于缺乏良好的投资环境使得风险投资商对中小企业融资持谨慎态度，其风险投资的水平无法满足中小企业实际的融资需求。
(三)民间资本也无法解决中小企业融资困境
浙江和福建地区是我国中小企业的发源地也是我国中小企业的主要聚集地，作为传统的中小企业的发祥地和聚集地，这里的中小企业融资的主要是通过内源性融资和外源性融资两者相结合的方式进行的。实际上，外源性融资尤其是民间资本融资是当地中小企业中较为有效且使用较多的一种方式，而内源性融资只占融资渠道的一小部分。民间资本就是民营企业的流动资产和家庭的金融资产。改革开放以来，中国以市场经济为取向的改革，创造了大量社会财富、集聚了大量的民间资本。由于我国中小企业面临着融资的多重障碍而陷入日益严重的融资困境的背景下，民间融资就作为一种适时有效的替代品进入当地金融市场，弥补了当前金融体系的不足。小企业民间融资是制度化融资方式的重要补充，其融资运作主要是通过非制度化的方式来吸收社会闲散资金。尤其是中小企业的集群发展的趋势下，民营企业与民间资本市场发展联系紧密。但从另一个角度来看，民间资本融资这种非制度化的融资方式在我国金融市场得到盛行和发展也恰恰反映了我国制度化的金融市场的融资体还有待进一步的完善。经过全球金融危机的巨大冲击，我国中小企业发展遭遇瓶颈，同时也暴露了中小企业存在的弊端。尤其是融资体系的失衡使得中小企业发展遭到了重大威胁，在这样的国际经济发展大背景下，让民间资本参与中小企业融资，能够扫清中小企业发展的障碍，提升我国中小企业的融资能力和融资效率，促进中小企业的发展。不仅可以缓解中小企业融资困境，还有利于促进我国经济又好又快地发展。
二、建设银行解决中小企业融资难的金融创新
中小企业以其经营方式灵活、组织成本低廉、转移进退便捷等优势更能适应当今瞬息万变的市场和消费者追求个性化、潮流化的要求，因而在包括发达国家在内的世界各国的经济发展中，中小企业都有着举足轻重的地位，发挥着不可替代的作用。我国现有中小企业约1000万户，劳动密集型出口产品和一些高新技术出口产品大多是中小企业生产的，中小企业产品出口额占全国出口总额的60%;中小企业提供了大约75%的城镇就业机会。建设银行作为我国四大国有控股商业银行之一，对于中小企业发展负有义不容辞的责任和使命。而多年来，建设银行针对中小企业融资过程中所面临的问题，一直在寻求小企业融资难的破解之道，帮助资金短缺的企业渡过难关。在传统的金融模式和信贷产品上不断进行创新，探寻最佳产品组合方式，努力使信贷产品更加地切合市场需求，更加地方便、专业、快捷和灵活，满足中小企业的需要。从多个维度进行了金融产品的设计，建立起一个立体式的中小企业信贷服务体系。传统的企业融资模式通常以严格的财务信息为基础，以固定资产为担保。在授信额度和担保条件方面都存在较大的局限性，不仅限制了银行业务的开展，也无法满足企业的实际需求。基于此，建设银行优化了中小企业融资的操作流程，在信贷产品的额度、速度、便利度三个方面的创新。通过深入调查企业担保到资金的去向的每个环节和企业本身的情况，最大可能降低银行的信贷风险，在尽可能满足企业需要的基础上，提高银行的信贷效率。
(一)“速贷通”贷款业务
“速贷通”小企业贷款业务是建行首创的信贷产品之一，在中国中小企业协会、中国银行业协会和金融时报联合举办的“中国中小企业融资论坛”上荣获“最佳中小企业融资方案奖”。该产品专门针对信贷需求急迫而又没有银行授信额度的小企业，不设置准入门槛、不强调评级和客户授信、在企业提供足额有效担保及与企业业主或主要股东信用相关联的基础上，业务分单处理。手续简化、流程快捷，为企业提供快速融资。因此，该产品因其“手续简便、受理灵活、放款快捷”的特点深受小企业的欢迎。
(二)“成长之路”信贷业务
“成长之路”信贷业务的贷款对象为信息充分、信用记录较好，持续发展能力较强的成长型中小企业，为中小企业成长壮大过程中提供的全程融资解决方案，帮助中小企业正常生产经营资金周转及设备、厂房等固定资产投资。建设银行为客户提供贷款、保证、信用证、银行承兑汇票等业务，企业主要以企业抵(质)押担保方式为主，同时也可凭在建设银行有信用评级的企业的保证或担保公司来提出贷款申请。企业申请时需提供营业执照等企业基础材料复印件、连续一年的缴税凭证及抵押物权属凭证或者担保人资料即可。成长之路”信贷业务的主要特色为，该系列产品是多种融资类金融产品的综合服务，包括流动资金贷款、设备贷款、固定资产贷款、票据业务等各种融资产品。建立了有别于大企业独立的信用等级评价体系，为中小企业提供差别化的、快捷的信贷审批流程。
“成长之路”业务主要以短期贷款为主，有效期一年，可循环使用，贷款期限最长可达三年。单户贷款额度金额在3000万元(含)以内的，由市建行审批，超过该额度的，由省建行审批，无最高额度限制。“成长之路”小企业贷款业务还包括以下几个特色产品：小企业联贷联保，小企业小额无抵押贷款等。
1小企业联贷联保
小企业联贷联保是指若干小企业自愿组成一个联合体，联合体成员企业之间协商确定贷款额度，向建行联合申请贷款，每个借款人均对其他所有借款人因向银行申请借款而产生的全部债务提供连带保证责任。申请联贷联保业务的企业借款人至少在4家(含)以上，原则上不超过10家;小企业客户信用评级在aa级以上，联保体业务规模和资金实力相当;行业选择上以工业为主，对服务业、批发业和建筑业暂不办理;联保体之间成员非亲属关系或关联企业，他们原则上应为同一区域内企业，同行业企业或行业上下游企业，包括但不限于区域内排名靠前的商品交易市场的经营户及其所属的生产型企业、块状经济中的生产型企业等。“联贷联保”业务的亮点在于：无需提供抵押物，但要提供贷款额一定比例的保证金;以短期流动资金贷款为主;单个中小型企业的最高额度2000万元，单个小型企业的最高额度1000万元。
2小企业小额无抵押贷款
小企业小额无抵押贷款是指建设银行为小企业客户发放，由企业主或企业实际控制人提供个人连带责任保证，无需抵(质)押物的人民币循环额度贷款。申请该项业务必须符合以下三个条件：在建设银行开立基本结算账户或一般结算账户，并办理结算业务;企业经营年限在3年及以上，无不良信用记录;企业主或企业实际控制人承担个人连带责任保证，企业主或企业实际控制人所控制的其他企业无不良贷款或不良信用记录。这种产品优势在于：单户贷款金额最高可达100万元;在有效期内，借款人可以随借随还，循环使用且无需抵质押担保。
(三)“速保通”信贷业务
“速保通”产品是针对于经营情况良好或有一定的抵押物的企业客户，主要根据建行认可的担保机构提供的有效担保、广东省中小企业信用再担保有限公司提供有效再担保的企业提供的信贷业务。主要适用于以下两类企业客户(1)对于已经在银行贷款的客户，希望在原有抵押物基础上扩大贷款金额的;(2)对于即将在银行申请贷款，因抵押物不足无法满足企业贷款需求缺口的。这款金融产品有别于传统小企业信贷业务的主要特点为：“贷款金额大、成本低、期限长、还
款方式灵活、审批效率高”等。如，对于传统的抵押贷款，银
行的抵押率最多为5-7折，而“速保通”可以将抵押率扩大到100-150%;单笔贷款期限最长3年，還款方式可分为按月、按季不等额分期偿还;银行内部审批实行优先审批，效率高，时间短。
(四)“e贷通”信贷业务
“e贷通”系列贷款是一种基于电子商务平台的信贷产品，主要包括以下两款特色业务：
1网络联贷联保
网络联贷联保是指3家(含)以上借款人，通过网络自愿共同组成一个联合体向建设银行联合申请贷款。该业务以中小企业客户为目标客户群体，产品以一年期流动资金贷款为主，无需提供抵押物，只需提供一定保证金，且不受建行行业限额等信贷结构调整政策的限制，无需客户准入，单户贷款金额最高为500万元。
2 网银循环贷
网银循环贷是指建行为提供合格抵(质)押物办理小企业信贷业务的客户发放的、由客户通过企业网上银行进行自助支用和还款的循环额度贷款业务。该产品的亮点在于：最高贷款额度1000万元人民币，在有效期内可循环支用;在贷款审批通过后，可通过建设银行高级版企业网银进行自主支用和还款;打破银行服务的时间空间限制，实现贷款资金的随借随还;可采用居住用房/商用房地产全额抵押，或定期存单、100%保证金、凭证式国债、银行承兑汇票质押。
参考文献：
[1] 程瑞华建设银行小企业金融服务取得新成效[N]金融时报，2011年6月21日
[2] 贾瑛瑛大银行与小企业的无缝对接———建设银行小企业金融服务取得新成效[J]中国金融，2011(18)
作者：朱刚
筑基础控风险 巧营销
邮储银行廊坊分行破解小企业融资难题
2011年以来，邮储银行廊坊分行上下联动，深挖市场，筑基础、控风险、巧营销，全力破解小企业融资难题。截至2011年12月末，该行共对188户企业授信，授信额度73856万元;累计发放贷款179户，贷款7.4亿元;小企业贷款余额占贷款总余额的比重达24.5%;小企业贷款业务实现收入1501.81万元，占信贷总收入的比重达到了30.25%。
一、坚持“四到位”，筑牢小企业服务基础
(一)领导重视到位筑牢思想基础。为更好地服务“三农”，丰富邮储银行支持小微企业的信贷产品种类，更快完成全行服务小微企业的战略转型，该行将服务小企业发展列为全行业务开拓的中心任务，通过各种形式强调发展小企业贷款的重要意义，上下一心，明确分工，紧密协作，把小企业贷款业务做大做强。
(二)人员配备到位筑牢人才基础。该行成立了小企业信贷中心，并根据业务发展需要，从全行选拔优秀人才充实各个岗位。全行小企业信贷中心配臵多达13人。各县(市)支行也设臵了1名小企业专职营销人员，负责当地的市场开发、业务初步受理和辅助贷后工作等。充足的人员配备保证了业务的快速启动，也为业务的持续发展奠定了坚实的人才基础。
(三)业务培训到位筑牢素质基础。2011年，该行先后三次举办全市小企业贷款业务培训班，各支行的行长、信贷部经理和骨干信贷员全部参加，对业务制度、操作规程、业务营销、受理过程进行严格培训，使一级支行人员的营销、受理小企业贷款
业务的水平不断提升。建立了严格的培训考试制度，做到“一周一训”、“一周一小考、每月一大考”，促使全体小企业贷款从业人员熟练掌握了业务相关知识，迅速进入了工作角色。在培训中坚持以老带新，以新促老，着重增强从业人员的现场调查能力和业务操作能力，培养出一批业务骨干，为业务快速发展夯实了坚实的人才基础。
(四)绩效考核到位筑牢机制基础。该行结合自身实际，制定了小企业贷款从业人员的绩效考核办法，按个人业绩提取薪酬，激发了员工的工作积极性。将小企业贷款业务作为核心指标，纳入到县支行行长、副行长、信贷部经理的绩效考核之中，每月下达推进方案，有效推动了小企业贷款业务的快速发展。对成功推荐小企业贷款业务的优秀员工给予特别奖励，鼓励全员宣传推介业务，推动了小企业贷款规模化发展。
二、严把“四道关”，有效控制小企业贷款风险
(一)严把落实信贷政策关，发展小企业“绿色信贷”。该行认真研究国家的产业政策，调整了重点开发行业和区域，结合 “绿色信贷”要求，坚决禁止对“两高一剩”和环保违规、违法企业发放贷款。在对小微企业的信贷支持中，坚持积极作为、冷静面对的良好心态，根据准入退出标准，坚决拒绝和退出不符合要求的客户37户，金额8750万元，有力地促进了小企业贷款结构优化，保证了小企业贷款质量。
(二)严把贷前审查关，预防小企业信用风险。在调查环节通过现场调查及财务报表对比分析、网络查询等多渠道进行交叉验证。在审查审批环节通过对资料的审阅分析，对企业不同形式
的风险采取相应的控制措施。如：该行在对某印刷企业贷款时，就根据该企业与人民大学出版社有固定的合作关系，每笔业务基本上均采用订单方式加工，从加工到结清款项需6个月时间的实际情况。审贷委员会在审批时就果断地将对该企业的贷款采用了跟单操作的方式，确定的6个月的单笔贷款期限，跟企业回款现金流一致;要求企业采用受托支付方式支用贷款;要求企业与出版社的固定回款账户变更为该行账户，确保了对该企业货款的及时监控。
(三)严把贷中检查关，加强合规风险控制。根据信贷业务全流程风险管理的要求，该行重点加强对贷款审批环节和支付环节的管理。在审批环节，强调审批条件的针对性和合理性，切实防范贷款风险。在支付环节，严格执行总行受托支付要求，由授信执行岗兼任支付审核岗，由支付审核岗进行审核，审批主管岗审批通过后方可进行贷款资金的支付，将实贷实付的要求落到实处，确保贷款资金用途的真实性。
(四)严把贷后管理关，与小企业建立稳固的银企联系。建立了客户维护走访制度，对已授信的客户，要求信贷员、信贷部主任、支行长定期进行走访，一方面加强沟通增进感情，一方面实地了解企业信息，掌握企业生产经营情况，确保还款正常。另外，该行还加强了贷后检查工作，在一名贷后检查人员不能满足正常检查要求后，按上级行要求及时增配了一名贷后检查人员。工作内容上，按照贷后检查报告的模版，通过现场检查及财务数据分析对比，及时发现风险信号，并采取及时有效的应对措施，确保资金安全。
三、“七措营销”，打开小企业信贷业务发展局面
(一)广泛开展宣传。在组织人员深入专业村、专业市场、产业聚集区，开展地毯式走访的同时，该行集中优势资源，加大小企业贷款业务的广告投入力度，先后投放了15辆公交车体广告、2000块小区邮政编码牌广告、180部小区电梯广告、400根灯杆广告，并通过各种短信平台发送产品宣传短信50余万条，印制宣传折页15万张，在《廊坊日报》发布多篇软新闻，有效提升了该行小企业贷款产品的社会知名度。
(二)深入开展市场调研。该行通过政府金融办、工商、税务、人行、房产土地抵押等渠道，收集了廊坊地区企业名单，筛选目标客户，建立了客户数据库，为市场开发明确了方向。目前，该行已经建立了全区近万家中小企业的资料库，其中60%以上进行了实地走访，并依此建立了市场开发作战图，将目标客户进行分类，逐步推进。
(三)发挥“能人效应”开展营销。充分发挥县支行行长、副行长、部门主任、二级支行长的“能人效应”，依托其在当地人熟、环境熟的优势开展“高端营销”。如三河市支行一行长及时对长城重机有限公司的法定代表人开展“友情”营销，成功向该企业授信959万元。自2010年12月至今，该行共成功开发小企业贷款134笔，金额53553万元，其中60%多为行长、部门主任推荐。
(四)开展“对比营销”争抢客户。优质小企业一般都与其他银行有较长时间的合作，尤其是与当地信用社的合作，要做大小企业贷款业务，必须直接竞争，努力抢夺优质客户。该行在充
分调查其他行小企业贷款产品、政策的基础上，向客户突出介绍本行产品利率优惠、手续简便、还款方式灵活，一次授信、循环支用、随用随支的优势;严格执行绿色信贷政策，信贷人员牢记“八不准”准则，实行透明服务。2011年，该行共争取客户累计24户，金额10962万元。
(五)实施“真情营销”打动客户。在开发客户过程中，信贷员时刻关注客户动态，定期进行走访，支行行长也对重点客户定期进行拜访，密切了与客户的联系，增进了与客户的感情。同时，尽全力加快业务处理速度，用快捷、高效、优质的服务赢得客户。
(六)多形式、多频次召开业务推介会。一是与民间行业协会联合召开多场小企业产品推介会，直接面向企业主介绍贷款业务使其加深对信贷业务的了解。二是依托政府平台，充分利用第三方平台获取区域内的相关经济信息，开展银企对接会，搜集贷款业务准客户。自2010年5月至2011年11月末，该行共参与银企对接会四次，仅在廊坊市安次区就营销和受理小企业贷款申请28户，其中24户已与该行建立信贷关系，共授信8204万元，发放贷款7184万元。
(七)通过“老客户”发展“新客户”。 该行在业务开办之初，通过老客户发展同行业或上下游企业，迅速打开局面，随后用真情服务逐步赢得新客户的信任，新客户再发展新客户，形成良性循环。如大厂支行的一名印装行业客户，多年来一直在信用社贷款，抱着扩大融资渠道的想法在该行申请小企业贷款，期间对该行的服务非常满意，不但还清了原先在信用社的贷款，还陆
续为该行介绍了2户资质良好的同行企业。(廊坊银监分局)
近段时间以来，关于“银行暴利”的话题争论不休。有观点称银行的利润甚至超过烟草制品业和“两桶油”。然而银行高管们却在两会召开期间频频喊冤，大喊银行的利润并非那么高。在中小企业融资难、贷款难的情况下，银行的高盈利是否合理?银行究竟是不是“暴利行业”?
银行业“暴利”问题浮出水面
2011年，中小企业亏损倒闭数量较多，这与银行业利润依然保持快速增长形成较大反差，这种冰火两重天导致银行业备受指责。解决公众对于“暴利”的质疑，让金融有效地服务中国的实体经济，两件事很关键，一方面，应打破国有商业银行及大型银行的垄断局面，降低金融机构的准入门槛，进一步开放市场，要真正扶持起民间金融，将之纳入合法化、阳光化的轨道。
解决中小企业融资难不能只依赖银行
中小企业经营规模小、自有资本较少、负债较多、生产技术落后，企业经营面临较大的风险。而银行贷款的风险管理责任追究日益强化，使得许多基层银行存在“惜贷”心理，信贷员为了避免日后的企业违约风险，便严格控制对中小企业的贷款，以减少坏账隐患。加上中小企业信用观念薄弱，许多中小企业还款意识淡薄，人员少、还款能力差，银行更愿意贷款给信用良好的大型企业，因此种小企业融资面临很大的困难。
北京股胜创新金融服务
小企业融资难已经成为一个老生常谈的话题。一方面，大多数银行和风险投资相比于小企业，都更青睐经济实力更强，回报率更高的大型企业;同时，中小企业由于业务范围狭窄，接触的圈子较窄，因此融资渠道也不多。
北京股胜资产管理有限责任公司自2000年以来长期活跃在中国资本市场，在金融投资方面积累了丰富的理论知识和实践经验。公司主营业务有资产管理服务、独立理财顾问(个人、家庭)、银行私人财富管理中心顾问、上市公司金融顾问、投资信息咨询、企业管理咨询、宏皓金融学院、私募股权投资、企业各项投融资、项目对接服务等金融服务。其中宏皓金融学院分为金融培训、金融活动。金融培训包括金融机构内训、私募股权与投融资培训班、操盘手高级研修班、金融运用与提升工程(中美合作)。金融活动包括各地金融会议、专家企业巡诊、金融高峰论坛、高校巡回讲座。金融服务包括投融资平台运用、企业金融顾问、战略顾问，私募股权投资、企业项目对接、政府金融顾问。
北京股胜的服务内容一方面是中小企业融资决策的制定。帮助客户分析面对众多融资模式，企业如何根据自身情况选择融资方式，怎样确定融资规模以及各种融资方式的利用时机、条件、成本和风险防范，为企业融资构建一个清晰的运作框架，使企业通过科学的预测和决策，获得最佳的融资方案，以促进企业的发展。
北京股胜专注于根据客户的金融需求提供整合式金融解决方案。通常，企业接受金融服务的过程中，单一的解决方案往往只能满意企业某一方面的需求。甚至有的时候，单一解决方案是建立在增加企业其它方面成本的基础上的。企业面对着各类金融服务往往不具备信息对称性，无法去全面的权衡应该接受何种金融服务。因此，企业在接受了某类单一性金融服务之后，往往达不到战略目标。与常规的金融服务机构不同的是，我们更侧重于提供整合式金融解决方案，即，在明确企业全局战略目标的基础上，我们为客户定制设计(并执行)可最大化实现企业战略目标的金融解决方案。我们的解决方案具有：定制性，延续性，战略性和可执行性四个特征。
另一方面是私募股权融资。资本的复杂性贯穿在整个资本运作和投资的周期中---从最开始的项目机会的获取，到投资尽职调查，到成功融资，到融资后的运营提升，直到最后的退出管理,从来没有一个投资行为是具有相同境遇的。我们将谨记这样的挑战，为我们的客户增加实现资产增值的机会。包括协助拟融资企业寻找、评估并引入合适的PE投资者，或设计实施其他融资方案。
北京股胜还受各大国有和商业银行的委托，在全国寻求优秀项目进行投资，是银行与寻求资金企业的坚实桥梁。
筑基础 控风险 巧营销
邮储银行廊坊分行破解小企业融资难题
2011年以来，邮储银行廊坊分行上下联动，深挖市场，筑基础、控风险、巧营销，全力破解小企业融资难题。截至2011年12月末，该行共对188户企业授信，授信额度73856万元;累计发放贷款179户，贷款7.4亿元;小企业贷款余额占贷款总余额的比重达24.5%;小企业贷款业务实现收入1501.81万元，占信贷总收入的比重达到了30.25%。
一、坚持“四到位”，筑牢小企业服务基础
(一)领导重视到位筑牢思想基础。为更好地服务“三农”，丰富邮储银行支持小微企业的信贷产品种类，更快完成全行服务小微企业的战略转型，该行将服务小企业发展列为全行业务开拓的中心任务，通过各种形式强调发展小企业贷款的重要意义，上下一心，明确分工，紧密协作，把小企业贷款业务做大做强。
(二)人员配备到位筑牢人才基础。该行成立了小企业信贷中心，并根据业务发展需要，从全行选拔优秀人才充实各个岗位。全行小企业信贷中心配臵多达13人。各县(市)支行也设臵了1名小企业专职营销人员，负责当地的市场开发、业务初步受理和辅助贷后工作等。充足的人员配备保证了业务的快速启动，也为业务的持续发展奠定了坚实的人才基础。
(三)业务培训到位筑牢素质基础。2011年，该行先后三次举办全市小企业贷款业务培训班，各支行的行长、信贷部经理和骨干信贷员全部参加，对业务制度、操作规程、业务营销、受理过程进行严格培训，使一级支行人员的营销、受理小企业贷款业务的水平不断提升。建立了严格的培训考试制度，做到“一周一训”、“一周一小考、每月一大考”，促使全体小企业贷款从业人员熟练掌握了业务相关知识，迅速进入了工作角色。在培训中坚持以老带新，以新促老，着重增强从业人员的现场调查能力和业务操作能力，培养出一批业务骨干，为业务快速发展夯实了坚实的人才基础。
(四)绩效考核到位筑牢机制基础。该行结合自身实际，制定了小企业贷款从业人员的绩效考核办法，按个人业绩提取薪酬，激发了员工的工作积极性。将小企业贷款业务作为核心指标，纳入到县支行行长、副行长、信贷部经理的绩效考核之中，每月下达推进方案，有效推动了小企业贷款业务的快速发展。对成功推荐小企业贷款业务的优秀员工给予特别奖励，鼓励全员宣传推介业务，推动了小企业贷款规模化发展。
二、严把“四道关”，有效控制小企业贷款风险
(一)严把落实信贷政策关，发展小企业“绿色信贷”。该行认真研究国家的产业政策，调整了重点开发行业和区域，结合 “绿色信贷”要求，坚决禁止对“两高一剩”和环保违规、违法企业发放贷款。在对小微企业的信贷支持中，坚持积极作为、冷静面对的良好心态，根据准入退出标准，坚决拒绝和退出不符合要求的客户37户，金额8750万元，有力地促进了小企业贷款结构优化，保证了小企业贷款质量。
(二)严把贷前审查关，预防小企业信用风险。在调查环节通过现场调查及财务报表对比分析、网络查询等多渠道进行交叉验证。在审查审批环节通过对资料的审阅分析，对企业不同形式的风险采取相应的控制措施。如：该行在对某印刷企业贷款时，就根据该企业与人民大学出版社有固定的合作关系，每笔业务基本上均采用订单方式加工，从加工到结清款项需6个月时间的实际情况。审贷委员会在审批时就果断地将对该企业的贷款采用了跟单操作的方式，确定的6个月的单笔贷款期限，跟企业回款现金流一致;要求企业采用受托支付方式支用贷款;要求企业与出版社的固定回款账户变更为该行账户，确保了对该企业货款的及时监控。
(三)严把贷中检查关，加强合规风险控制。根据信贷业务全流程风险管理的要求，该行重点加强对贷款审批环节和支付环节的管理。在审批环节，强调审批条件的针对性和合理性，切实防范贷款风险。在支付环节，严格执行总行受托支付要求，由授信执行岗兼任支付审核岗，由支付审核岗进行审核，审批主管岗审批通过后方可进行贷款资金的支付，将实贷实付的要求落到实处，确保贷款资金用途的真实性。
(四)严把贷后管理关，与小企业建立稳固的银企联系。建立了客户维护走访制度，对已授信的客户，要求信贷员、信贷部主任、支行长定期进行走访，一方面加强沟通增进感情，一方面实地了解企业信息，掌握企业生产经营情况，确保还款正常。另外，该行还加强了贷后检查工作，在一名贷后检查人员不能满足正常检查要求后，按上级行要求及时增配了一名贷后检查人员。工作内容上，按照贷后检查报告的模版，通过现场检查及财务数据分析对比，及时发现风险信号，并采取及时有效的应对措施，确保资金安全。
三、“七措营销”，打开小企业信贷业务发展局面
(一)广泛开展宣传。在组织人员深入专业村、专业市场、产业聚集区，开展地毯式走访的同时，该行集中优势资源，加大小企业贷款业务的广告投入力度，先后投放了15辆公交车体广告、2000块小区邮政编码牌广告、180部小区电梯广告、400根灯杆广告，并通过各种短信平台发送产品宣传短信50余万条，印制宣传折页15万张，在《廊坊日报》发布多篇软新闻，有效提升了该行小企业贷款产品的社会知名度。
(二)深入开展市场调研。该行通过政府金融办、工商、税务、人行、房产土地抵押等渠道，收集了廊坊地区企业名单，筛选目标客户，建立了客户数据库，为市场开发明确了方向。目前，该行已经建立了全区近万家中小企业的资料库，其中60%以上进行了实地走访，并依此建立了市场开发作战图，将目标客户进行分类，逐步推进。
(三)发挥“能人效应”开展营销。充分发挥县支行行长、副行长、部门主任、二级支行长的“能人效应”，依托其在当地人熟、环境熟的优势开展“高端营销”。如三河市支行一行长及时对长城重机有限公司的法定代表人开展“友情”营销，成功向该企业授信959万元。自2010年12月至今，该行共成功开发小企业贷款134笔，金额53553万元，其中60%多为行长、部门主任推荐。
(四)开展“对比营销”争抢客户。优质小企业一般都与其他银行有较长时间的合作，尤其是与当地信用社的合作，要做大小企业贷款业务，必须直接竞争，努力抢夺优质客户。该行在充分调查其他行小企业贷款产品、政策的基础上，向客户突出介绍本行产品利率优惠、手续简便、还款方式灵活，一次授信、循环支用、随用随支的优势;严格执行绿色信贷政策，信贷人员牢记“八不准”准则，实行透明服务。2011年，该行共争取客户累计24户，金额10962万元。
(五)实施“真情营销”打动客户。在开发客户过程中，信贷员时刻关注客户动态，定期进行走访，支行行长也对重点客户定期进行拜访，密切了与客户的联系，增进了与客户的感情。同时，尽全力加快业务处理速度，用快捷、高效、优质的服务赢得客户。
(六)多形式、多频次召开业务推介会。一是与民间行业协会联合召开多场小企业产品推介会，直接面向企业主介绍贷款业务使其加深对信贷业务的了解。二是依托政府平台，充分利用第三方平台获取区域内的相关经济信息，开展银企对接会，搜集贷款业务准客户。自2010年5月至2011年11月末，该行共参与银企对接会四次，仅在廊坊市安次区就营销和受理小企业贷款申请28户，其中24户已与该行建立信贷关系，共授信8204万元，发放贷款7184万元。
(七)通过“老客户”发展“新客户”。 该行在业务开办之初，通过老客户发展同行业或上下游企业，迅速打开局面，随后用真情服务逐步赢得新客户的信任，新客户再发展新客户，形成良性循环。如大厂支行的一名印装行业客户，多年来一直在信用社贷款，抱着扩大融资渠道的想法在该行申请小企业贷款，期间对该行的服务非常满意，不但还清了原先在信用社的贷款，还陆续为该行介绍了2户资质良好的同行企业。(廊坊银监分局)
熊盛文在我市调研时强调 强化措施 帮助企业解决“招工难”和“融资难”
本报讯 (首席记者 林卫东) 4月26日，副省长熊盛文在我市就工业园区企业用工、中小企业融资和新型农村养老保险情况进行调研，他强调，要认真分析形势，强化措施，切实帮助企业解决“招工难”和“融资难”，推动企业又好又快发展，更好为地方经济社会发展作贡献。市长钟志生，市委常委、副市长熊茂平陪同调研。
熊盛文深入阳光照明、同诚铜管、亨得利金属、江西亨通眼镜等企业，察看企业生产运行情况，并与企业负责人、员工亲切交谈，详细了解企业用工、融资、职工收入、每天劳动时间等情况。熊盛文对余江县委、县政府面对“融资难”、“招工难”现象，积极帮助企业采取应对措施给予充分肯定。同时，要求对工业园区内发展潜力大、科技含量高的成长型企业在政策上做好扶持工作，推动企业发展，希望企业进一步改善生产环境，不断做大做强，为推动地方经济发展作出更大贡献。
座谈会上，熊盛文认真听取我市工作情况汇报，并与市人力资源和社会保障局、鹰潭经济技术开发区、市金融机构及部分园区企业主要负责人进行了亲切交流。熊盛文对我市在缓解企业用工难、解决中小企业融资难方面所做的工作和取得的成绩给予了充分肯定，他说，“招工难”和“融资难”是当前企业在发展中遇到的两个突出问题，尤其是近年来，随着产业结构升级速度加快，出现了结构性用工紧张。鹰潭市委、市政府高度重视，措施得力，各相关部门积极努力，吸引了一大批园区务工人员，总体上保持了企业用工的平稳，确保了各重点企业正常生产。
熊盛文指出，“招工难”是普遍性问题，各地要认真分析当前形势，正确对待企业发展中遇到的压力，充分发挥政府的主导作用和服务功能，缓解“招工难”。一要做好对接工作，即加强信息沟通，切实了解、掌握各方信息，相关部门要认真把握好大学生和中学生毕业两个重要时间节点，做好就业服务、引导工作，帮助企业破解用工难题;二要做好培训工作，即要进一步抓紧务工人员和企业员工的技能培训工作，尤其要加强校企的密切合作，充分调动学校和企业的积极性，以培训促就业;三要做好待遇工作，即要在员工工资、劳动环境、劳动时间等方面采取措施，走劳资共赢之路。
在当前稳健货币政策下，如何破解企业融资难题?熊盛文与我市各主管部门和各大金融机构负责人进行了探讨。今年以来，我市各金融机构按照总体稳健、调节有度、结构优化的要求，继续把发展中小企业金融业务作为重要战略，加快产品和服务创新。一季度，全市中小企业新增贷款4.80亿元。
熊盛文指出，缓解“融资难”，一要坚持两手抓，即要解放思想、创新金融产品，坚持一手抓贷款投放，一手抓担保类、承诺类和金融衍生交易等表外业务;二要坚持让利的原则，利于地方经济发展，也为银行长期发展打下基础;三要坚持控风险，加强分析，注重防范，完善内部风险控制机制。同时，地方政府要积极支持银行的发展，为银行创造良好的金融生态环境。
当天下行，熊盛文还来到月湖区农保局和杏树园村委会建设村小组桂武良家中，了解新型农村社会养老保险试点工作情况。2009年11月，月湖区列入全省11个新型农村社会养老保险试点县(市、区)之一，也是我市唯一的试点区。目前，全区参保率达94%，高出全省平均水平9个百分点，三年基本全覆盖的目标提前完成。熊盛文对月湖区“强化领导、高位推动，建章立制、规范运作，加强宣传、营造氛围，培训队伍、提高素质，强化督查、严格考核，双重把关、控制风险”的做法给予肯定。
熊盛文指出，养老保险制度如何适应城乡统筹的要求，实现“人人享有社会保障”的目标，需要进行更多的探索。要逐步建立分别适应各类群体经济承受能力、符合不同养老待遇需求、各群体养老保险制度可衔接、可转换、统一经办管理、多层次的养老保险制度。要做好农民工养老保险制度和城镇企业职工养老保险制度、农村养老保险制度的衔接，维护农民工的合法权益。
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
当前企业“融资难融资贵”的七大成因
当前企业“融资难、融资贵”的七大成因
现在企业抱怨最多的是融资难、融资贵，前者指无论如何得不到贷款，后者指贷款利息率太高。从理论上说，利息率反映了储蓄和投资之间的对比关系。储蓄量和投资量都是利息率的函数。其他因素给定时，利息率越高，储蓄量就越大、投资量越低。两者间的平衡决定了均衡利息率水平。如果利息率过低，就会出现储蓄不足缺口。这一缺口将导致利息率上升。而利息率的上升反过来会导致储蓄量增加、投资量减少。一增一减的过程将会持续下去，直至储蓄(量)=投资(量);反之则相反。
在货币经济中，实际资源的支配权(或所有权)从储蓄者到投资者的转移是通过货币的支配权(或所有权)的转移实现的。而这种货币的支配权(或所有权)的转移则由银行等金融机构为中介通过金融资产的买卖实现(某种约定的达成或契约的建立)。储蓄者提供的表现为一定数量货币的实际资源可以称为可贷资金(loanable funds)，可贷资金的供求关系所决定的利息率同储蓄-投资关系决定的利息率应该是一致的。但是，由于可贷资金表现为一定数量的货币，而货币数量的变化受到货币当局的控制。这样，对应于等量的实际资源转移，作为其载体的货币数量却可以完全不同(因为货币的实际价值可能已经发生变化)。
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判断利息率高低的标准
在市场经济中，最重要的利息率是基准利息率，其他一切利息率都是建立在基准利息率基础上的。这个基准利息率理应同储蓄——投资决定的均衡利息率相关。但基准利息率是货币当局通过各种货币政策手段人为确定的。理论上说，这个基础利率同储蓄——投资平衡决定的利息率可能相差十万八千里。如何让反映储蓄——投资平衡关系的利息率同为满足宏观调控需要的、由中央银行认为“正确”的利息率相一致是一个难题。
古典经济学家把由储蓄——投资平衡、可贷资金供求平衡所决定的利息率称之为自然利息率(或真实利息率)。经济学家同时把自然利息率定义为同经济的潜在增长速度相一致、不会导致通胀和资产泡沫、排除了周期性因素和外部扰动的利息率。这个定义试图把储蓄——投资平衡和可贷资金供求平衡、自然利息率和基准利息率统一起来。自然利息率是无法观测的。现实中的利息率应该围绕这个利息率波动或趋向于这个利息率。
在美国，自然利息率被设定为能够维持产品市场供求均衡(因而通货膨胀率可以稳定在较低水平上)和充分就业的联邦基金利息率。可观察到的联邦基金利息率当然不等于自然利息率。但经济学家假设，自然利息率可以通过可观察到的联邦基金利息率估算出来的。在沃尔克时代，美国联邦基金利息率最高曾超过16%。在伯南克时代，联邦基金利息率降到了零。如此不同的联邦基金利息率能够反映“自然”利息率吗?鉴于1980年代美国的双位数高通胀和2008年后美国的通
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货收缩倾向，联邦基金利息率会有如此巨大差别似乎也可以理解。
在美联储确定了“正确”的联邦基金利息率后，金融机构就可以在联邦基金利息率基础上通过“加成”为不同金融产品定价，确定其利息率(收益率)。例如，在20世纪80-90年代，美国商业银行是以联邦基金利息率为基准通过 “加成”来确定优惠贷款利息率的。这个利息率包含了商业银行“正常”利润(加成)、风险溢价和流动性溢价等因素。在沃尔克时代，优惠贷款利息率水涨船高，最高曾超过18%。但与此同时，美国商业银行优惠贷款利息率对联邦基金利息率的“加成率”却非常稳定，始终保持在1.14%到1.26%之间。由于不同金融资产有不同期限，“无风险”的联邦基金利息率和各种期限的国债利息率所构成的跨度从隔夜到三十年期的收益率曲线(或期限结构)便成为有不同金融资产定价的基准。
分析利息率变动的理论框架
中国是个高储蓄的国家，理论上，由于存在大量可贷资金，中国企业的融资成本不应该太高。截至2014年6月末, M2和人民币信贷余额分别同比增长14.7%和14.0%(新增信贷5.7 万亿元)。两者都明显超过名义GDP的增长速度, 似乎可以说2014年以来中国的货币政策是中性偏松的。多年来银行贷款的利息率加权平均数始终在7%上下徘徊。央行在最近的报告中指出，2014年金融机构贷款利率总体有所下行。但6月份非金融企业及其他部门贷款加权平均利率依然高达6.96%。官方调查显示，2014年企业融资难、融资贵的问题仍然比较突出，相当数量企业不得不转向民间借贷市场，融资成本进一步增加。
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二季度小微工业企业民间借款的年化利率约为25.19%。
既然中国的货币政策是中性偏松的，为什么“融资难、融资贵”成为当前企业的一个突出问题?我们已经指出，合理的利息率水平应该是由储蓄——投资平衡所决定的利息率水平;在现实中则是由可贷资金供求平衡所决定的利息率水平。还有一种情况是，可贷资金供求关系并未处于均衡状态。这时，现实中的利息率水平仍然处于过渡过程中。这里主要讨论前一种情况。
可贷资金供给量本身是利息率的函数：可贷资金量随利息率的上升而增加。在其他因素给定情况下，可贷资金量和利息率之间的关系定义了一条可贷资金供给曲线。诸如银行贷款之类的可贷资金的利息率包含至少三个构成部分：基准利息率、各种风险溢价和“加成”。对应于给定的可贷资金供应量，如果利息率由于各种风险溢价和“加成”的增加而上升，就可以理解可贷资金曲线发生向左移。在可贷资金需求(可贷资金需求曲线)不变的情况下，通过某种货币政策手段，如在银行间市场注入更多流动性，可以立即使基准利息率下降。如果此时并未发生其他变化，可贷资金供给曲线就会发生右移——尽管这种移动可能只是暂时的。但是，如果与此同时，加成率、风险溢价和流动性溢价出现更大程度的提高，实际发生的将是可贷资金供给曲线的左移，其结果将是利息率的上升。与此同时，如果可贷资金需求曲线发生右移，企业融资成本的上升程度就会更大。更具体地说，企业“融资难、融资贵”大致可以归诸于下述原因。
当前企业“融资难、融资贵”的具体原因
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1、“加成率”过高。尽管中国银行的定价机制同西方国家银行有所不同，但中国银行的高利润率似乎多少能够反映中国银行的高加成率。事实上，同工业部门形成鲜明对照，中国的银行已经成为世界上利润最为丰厚的银行。根据中国企业联合会《2013中国500强企业发展报告》，工、农、中、建、交5家商业银行的平均利润率高达23.6%;其利润占中国500强企业利润总额的35.6% 。根据美国《财富》杂志最近发布的《财富：2013世界财富500强》报告，9家上榜中国商业银行的利润率均在20%以上，其中工商银行的利润率最高，达到28.29%，其他许多金融机构的情况也大同小异。对于中国银行业利润率的具体情况，笔者了解很少，无法置评。“加成率”的概念与市场结构有关，特别是同金融机构的垄断和议价能力有关。这一概念是否适用于中国可以进一步讨论。但无论如何，同非金融企业相比，金融企业(特别是银行企业)的高利润率及其对可贷资金成本的影响是需要认真分析和解释的。
2、风险溢价上升。现在银行和其他金融机构的避险意识显著提高，这种变化同整个经济的不景气状态、全社会杠杆率急剧上升有关，也同银行自身行为方式的转变有关。因风险提高而提高风险溢价是正常的，但银行自身风险偏好若过度下降则可能存在一定问题。不少银行在给企业贷款时，不仅压低质押率而且还要求提供担保，不仅要求提供担保而且还要求有联保，不仅要求有联保而且还要有联保的联保(互保)。一个企业出事，带倒一片企业。个别银行的风险减少了，但整个银行体系的系统性风险却提高了。风险意识提高是件好事，但
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凡事都要适度，过犹不及。不想承担任何风险的行为方式必然会直接或间接导致融资成本的上升，抑制实体经济的发展。对于许多急需贷款但风险较高的企业，银行不敢问津。这些企业只好利用其他融资方式获得资金，并不得不支付更高的风险溢价。国有银行给民营企业(大多是中、小、微企业)贷款，也存在类似问题。这样，民营中小微企业融资成本居高不下就顺理成章了。民营企业融资成本过高成为推高企业融资成本的重要原因。
3、房地产、地方政府融资平台吸金。长期以来房地产价格持续飙升，房地产的增值大大超过一般企业的投资回报率。地方融资平台投资回报率虽然不一定太高，但(在投资者看来)风险很低，因而具有投资价值。一方面是对可贷资金的强烈需求，另一方面是对可贷资金的宽松供给。房地产贷款以及平台贷款大量占用了银行和非银行金融机构(如信托公司)的贷款规模，挤掉了本应为一般企业提供的资金，特别是对民营部门产生了挤出效应。后者为了生存则不得不转向高利贷。今年以来由于房地产市场形势发生重要变化，房地产市场的吸金作用可能已有所变化，但由于地方政府的强烈需求(愿意支付较高的成本)、由于虚假(或真实)的安全性，城投债成为投资者的新宠。在可贷资金供给不变的情况下，大量可贷资金流入高收益或看似安全的投资项目推高了非高收益投资项目的融资成本，并进而推高了企业总体的融资成本。
4、信贷规模控制和75%贷存比的风险监管指标。一些商业银行可以满足贷存比指标，但已经用完信贷规模;另一些商业银行尚未用足
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信贷规模，但却无法满足贷存比指标。尽管这些商业银行有足够的资金来源，却无法为企业提供更多可贷资金。为了实现利润最大化，商业银行就必然想出各种规避办法，如利用各种通道“表内转表外”，从事影子银行活动。其他的中国式“创新”还包括：非发达地区向发达地区、信贷富余金融机构向信贷紧张金融机构“购买贷款”，以保住信贷规模额度;尽管不需要资金，企业并不拒绝送上门的贷款，而是贷款投入房地产和其他高盈利的非主营业务。总之，供给方规避管制的活动导致可贷资金的供给链条不断延长。与此相对应，部分地方融资平台(层级低的平台)、房地产开发企业、中小微企业受到监管、资质和抵押担保等的限制，无法直接从银行获得贷款，只能通过影子银行(信托、基金、小贷公司等)获取资金。这样，在供、需双方逃避监管的共同作用下，交易链条延长、“金融密度”加大。交易成本上升必然最终推高企业的融资成本。
5、不对称的变相“金融自由化”。长期以来，中国存在金融抑制，利息率长期低于均衡水平。目前虽然贷款利息率自由化已经实现，存款利息率名义上依然受到管制。在可贷资金需求旺盛(不一定是出于投资和消费的需要)的情况下，银行之间必然会展开存款争夺战。通过出售高回报率的理财产品之类的形式，银行实现了或正在实现存款利息率事实上的自由化。各种“宝宝”的出现，也推高了存款成本。实际利息率的上升使可贷资金的供给与需求实现了平衡。但是，除非银行自动减少 “加成”(这不大可能)，资金来源成本的上升必然导致资金使用成本的上升。
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6、可贷资金需求缺乏利息率弹性。地方融资平台(主要要参与者是中、小型地方性国有企业，其投资领域多为“城建”)、房地产(直到前不久)和中、小、微企业等等可贷资金的需求方对利率变化缺乏弹性也是造成融资成本居高不下的重要原因。按道理，企业对可贷资金的需求取决于企业资本的边际效率。如果资金成本超过企业资本的边际效率，企业就不会借款。但如果由于某种原因，企业并不以利润最大化为目标，则尽管资金成本已经超过企业资本的边际效率，企业对可贷资金的需求仍不会减少。特别是，政府主导的投资项目，出于政绩考虑或自恃有土地财政的支持，只要能够融入资金，资金成本就不予考虑。一部分企业则由于资金周转出现问题而没有其他选择，就只好接受非银机构(如地方信托公司)的高成本贷款，甚至接受高利贷。在可贷资金需求缺乏弹性的情况下，可贷资金供给曲线向左稍有移动就将导致利息率大幅度上升。需要指出的是，由于实力雄厚、选择空间大、有很强的议价能力，某些大型国有企业的贷款需求却不一定缺乏利率弹性。银行的大型国有企业贷款利息率甚至会在基准利息率基础上下浮。
7、实体经济虚拟化。市场经济的发展在某种阶段、某种情况下往往伴随经济的虚拟化。可贷资金需求不再是最终满足生产和消费的需要，而是用于购买已有的实物资产(如自住之外的住宅)或金融资产，以获得资产的价值增值。可贷资金大量涌入虚拟经济，导致各类资产价格的急剧升值。而资产的增值又会把更多可贷资金吸入虚拟经济领域。这就是所谓的“货币空转”。资产泡沫最终会崩溃，但是，这种
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游戏可以延续相当长的时间。泡沫往往发源于低利息率，但是随着泡沫的膨胀，利息率会持续上升直到泡沫被刺破。实体经济虚拟化是个世界性现象，是20世纪90年代以来世界政治、经济和意识形态的演变的结果。中国当前企业融资成本的上升是否同实体经济虚拟化有关应该是一个值得考虑的因素。
货币政策中间目标：要么“价从量”要么“量从价”
不同国家的货币政策有不同的最终目标和中间目标。至少在国际金融危机发生之前，一些国家(如新西兰和欧元区国家)的货币政策只有一个目标：把通货膨胀率控制在2%左右。美国货币政策的最终目标有两个：就业和通货膨胀。日本则多少还要兼顾一下汇率。在中国，货币政策的最终目标包括：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。对于任何一个国家的中央银行来说，这四个目标是不能同时兼顾的。但关于这个问题我们这里暂不讨论。
中央银行不能直接实现最终目标，只能通过控制中间目标来实现。尽管各国最终目标不同，而且最终目标的数量也不同，但在中间目标的选择上则是非常接近——如果不是完全相同的话。在20世纪80年代，西方国家以广义货币增长速度为中间目标，在90年代以后则以基准利率(美国是联邦基金利息率、日本是隔夜拆借利息率、欧洲是主再融资利息率)为中间目标。尽管中央银行都是通过在银行间拆借市场进行公开市场操作等方式实现中间目标，但如果以隔夜拆借利息率为中间目标，中央银行就无法准确控制货币供应量增速;如果以货币供应量增速为中间目标，中央银行就无法准确控制隔夜拆借利息率。
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在沃尔克时代，由于以货币供应量增长速度为中间目标，美国利息率大幅度波动;在沃尔克之后，由于以联邦基金利息率为中间目标，美联储干脆不再公布货币增长速度的数据。换言之，要么“价从量”要么“量从价”，两者必居其一。
中国与上述所有国家不同，货币政策中间目标至少包括基准利息率、货币供应量增速、信贷增速。在中国，央行通过购汇、买卖央票、再贷款等措施改变基础货币量;通过法定准备金率和存贷比要求改变货币乘数。通过基础货币和货币乘数两个环节，央行大致可以实现对广义货币增长的控制。但是，只有在巧合的情况下，基准利率和货币供给量增速两个目标才能同时实现。作为中国特色，央行还通过信贷额度的分配，直接影响商业银行的放贷;而信贷规模增长目标和货币供给量增速目标也难以保持一致。事实上，供应量增速往往受到信贷规模短边的约束。如果中国货币当局要同时兼顾货币供应量增长速度、新增信贷规模和基准利息率，顾此失彼就难以避免。现在，决策层非常有必要考虑一下，中央银行是否应该把基础利息率作为货币政策的中间目标。如果条件还不成熟，现在谈论“货币政策利率传导机制”就没有太大意义。
国务院:十条举措着力缓解企业融资成本高
从中长期看，解决企业融资成本高的问题要依靠推进改革和结构调整的治本之策，通过转变经济增长方式、形成财务硬约束和发展股本融资来降低杠杆率，消除结构性扭曲。围绕使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用，硬化融资主体财务约束，提高资金使
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用效率。
一、保持货币信贷总量合理适度增长。
继续实施稳健的货币政策，综合运用多种货币政策工具组合，维持流动性平稳适度，为缓解企业融资成本高创造良好的货币环境。优化基础货币的投向，适度加大支农、支小再贷款和再贴现的力度，着力调整结构，优化信贷投向，为棚户区改造、铁路、服务业、节能环保等重点领域和“三农”、小微企业等薄弱环节提供有力支持。
二、抑制金融机构筹资成本不合理上升。
进一步完善金融机构公司治理，通过提高内部资金转移定价能力、优化资金配置等措施，遏制变相高息揽储等非理性竞争行为，规范市场定价竞争秩序。进一步丰富银行业融资渠道，加强银行同业批发性融资管理，提高银行融资多元化程度和资金来源稳定性。大力推进信贷资产证券化，盘活存量，加快资金周转速度。尽快出台规范发展互联网金融的相关指导意见和配套管理办法，促进公平竞争。进一步打击非法集资活动，维护良好的金融市场秩序。
三、缩短企业融资链条。
督促商业银行加强贷款管理，严密监测贷款资金流向，防止贷款被违规挪用，确保贷款资金直接流向实体经济。按照国务院部署，加强对影子银行、同业业务、理财业务等方面的管理，清理不必要的资金“通道”和“过桥”环节，各类理财产品的资金来源或运用原则上应当与实体经济直接对接。
四、清理整顿不合理金融服务收费。
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贯彻落实《商业银行服务价格管理办法》，督促商业银行坚决取消不合理收费项目，降低过高的收费标准。对于直接与贷款挂钩、没有实质服务内容的收费项目，一律予以取消;对于发放贷款收取利息应尽的工作职责，不得再分解设置收费项目。严禁“以贷转存”、“存贷挂钩”等变相提高利率、加重企业负担的行为。规范企业融资过程中担保、评估、登记、审计、保险等中介机构和有关部门的收费行为。
五、提高贷款审批和发放效率。
优化商业银行对小微企业贷款的管理，通过提前进行续贷审批、设立循环贷款、实行年度审核制度等措施减少企业高息“过桥”融资。鼓励商业银行开展基于风险评估的续贷业务，对达到标准的企业直接进行滚动融资，优化审贷程序，缩短审贷时间。对小微企业贷款实施差别化监管。
六、完善商业银行考核评价指标体系。
引导商业银行纠正单纯追逐利润、攀比扩大资产规模的经营理念，优化内部考核机制，适当降低存款、资产规模等总量指标的权重。发挥好有关部门和银行股东的评价考核作用，完善对商业银行经营管理的评价体系，合理设定利润等目标。设立银行业金融机构存款偏离度指标，研究将其纳入银行业金融机构绩效评价体系扣分项，约束银行业金融机构存款“冲时点”行为。
七、加快发展中小金融机构。
积极稳妥发展面向小微企业和“三农”的特色中小金融机构，促进市场竞争，增加金融供给。优化金融机构市场准入，在加强监管前提
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下，加快推动具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。积极稳妥培育立足本地经营、特色鲜明的村镇银行，引导金融机构在基层地区合理布局分支机构和营业网点。(银监会负责)
八、大力发展直接融资。
健全多层次资本市场体系，继续优化主板、中小企业板、创业板市场的制度安排。支持中小微企业依托全国中小企业股份转让系统开展融资。进一步促进私募股权和创投基金发展。逐步扩大各类长期资金投资资本市场的范围和规模，按照国家税收法律及有关规定，对各类长期投资资金予以税收优惠。继续扩大中小企业各类非金融企业债务融资工具及集合债、私募债发行规模。降低商业银行发行小微企业金融债和“三农”金融债的门槛，简化审批流程，扩大发行规模。
九、积极发挥保险、担保的功能和作用。
大力发展相关保险产品，支持小微企业、个体工商户、城乡居民等主体获得短期小额贷款。积极探索农业保险保单质押贷款，开展“保险+信贷”合作。促进更多保险资金直接投向实体经济。
十、有序推进利率市场化改革。
充分发挥金融机构利率定价自律机制作用，促进金融机构增强财务硬约束，提高自主定价能力。综合考虑我国宏微观经济金融形势，完善市场利率形成和传导机制。
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关于我市中小企业融资难问题的调研报告
发表时间 : 2008-12-1 来源：郑州人大工作
一、我市中小企业融资难的现状
近年来，郑州市中小企业的规模、科技水平及创汇能力稳步提升。2007年全市民营经济组织达到263388户，注册资金总额达780亿元，从业人员150万人。民营经济累计完成增加值1400亿元，占全市GDP的60%;完成出口13.3亿美元，占全市出口总额的80%;完成税收233亿元，占全市税收的72%;社会消费品零售额完成780亿元，占全市社会消费品零售总额的79.8%。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却极不相称。据调查，80%以上的中小企业反映，贷款难、担保难、融资难是当前制约中小企业发展的瓶颈;50%以上的中小企业因流动资金不足而达不到设计生产能力;90%以上的中小企业因自身积累少、融资困难而难以扩大生产规模和进行技术改造，期望金融机构的资金支持。
二、我市中小企业融资基本情况
(一)我市中小企业融资的主要途径。企业长期积累的自有资金，亲朋好友借款，企业互助性资金支持，金融部门贷款，上级部门无偿资金支持或政府贷款贴息，政府一些产业政策(科技创新资金、国外境外创业支持资金等)资金支持，一些投融资公司进行股份合作等。
(二)中小企业信用担保机构的积极作用。我省中小企业信用担保机构建设从2000年起步，大多由地方政府出资。截至目前，河南担保机构中政府全资或参股的政策性担保公司约有190家，其中郑州市50多家。我省、市中小企业信用担保机构在缓解中小企业融资难问题、支持中小企业发展中起了积极作用。但无论从数量上还是规模上，担保公司的实力过于弱小，使这个行业难以承担起更多的使命。
三、深刻剖析我市中小企业融资难的原因
(一)企业自身的素质缺陷。虽然我市中小企业整体保持着持续发展，但从具体来看，中小企业本身的素质缺陷影响了其融资的有效性。主要表现在：
1、财务管理不规范。许多中小企业经营管理不规范，产权关系模糊，经营透明度低，财务制度不健全，缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录。银行很难对这些企业会计资料的真实性进行鉴别和监督。
2、资信等级低。资信等级是银行规避风险的重要判断依据。银行新增贷款的80%一般都集中于资信等级高的企业。而很多中小企业经营过程中因努力生存而产生的不规范行为影响了企业的资信等级，中小企业的资信等级偏低。
3、缺乏可用于担保抵押的财产。据调查，58%的企业认为抵押担保是贷款难的首要原因。一般来说，中小企业大多缺乏足够的固定资产，导致申请贷款抵押物不足。而且抵押的程序繁杂、评估费用高，中小企业通过自身资产抵押获得银行贷款相当困难。
(二)中小企业与金融机构之间信息不对称。这种信息不对称主要体现在关于中小企业的信誉、担保条件、项目风险、资金实际用途和收益等方面，中小企业比金融机构知道得更多，具有信息优势。另一方面由于现有中介机构的缺乏和不完善，对企业资信评估、贷款信息搜索等都要由银行来承担，造成国有商业银行向中小企业贷款成本高，规模不经济，对中小企业单位贷款的交易成本要比大企业高得多。
(三)地方政策落实不够。我市也出台了《关于建立健全郑州市中小企业社会化服务体系的意见》，在融资担保、人才培训、信息网络、创业辅导、管理咨询、技术支持和法律政策等八大服务体系方面作了安排和要求，但并没有落到实处，服务体系尚未真正建立。民营企业创业难、成长难的局面没有得到有效改善。
(四)金融体系不完善。整体上看，我市金融体系发展严重滞后，为中小企业服务的中小金融机构数量少、实力相对较弱，而且它们没有得到政策性融资权。以短期流动资金贷款为主，具有时间紧、次数多、额度小、风险高的特点。
(五)金融政策因素。2008年，央行实施“从紧的货币政策”取代“稳健的货币政策”，进一步加大了企业融资的难度和成本，企业流动资金需求将会面临严重不足。上调人民币存贷款基准利率、汇率下调、出口退税等国家宏观经济调控政策对我市民营经济快速发展影响也较大。
四、解决中小企业融资难问题的对策
(一)规范企业经营，提高企业素质。中小企业融资问题与中小企业自身素质联系紧密，政府一方面应加强制度约束，促使中小企业规范经营;另一方面对中小企业进行综合管理，积极发展综合性辅导体系，提高中小企业的基本素质。中小企业融资难，不仅是一个缺乏资金来源问题，也是一个如何寻找资金的知识问题。目前我国企业的融资渠道和融资方式己有多元化趋势，各种融资渠道和融资方式的规则和管理办法有很大差别，利用好这些融资渠道和融资方式需要有专业的知识，需要有适应市场经济发展要求和企业实际情况的融资意识和理财观念，这些都需要进行知识普及和培训。
(二)构建多层次的担保体系。目前我市面向中小企业的信用担保业发展难以满足企业需要。为适应今后的发展需要，宜构建多层次的担保体系:以互助性担保机构、政策性担保机构和商业性担保机构为基础，以地区和市级、省级、全国三级再担保机构为支撑的结构体系。在中小企业信用担保体系中，中小企业信用担保机构是核心，是为政府间接支持中小企业发展的政策性扶持机构，互助性担保机构和商业性担保机构作为补充。
(三)大力发展地方性中小金融机构。地方性中小金融机构包括城市商业银行、城市及农村信用社、中小企业产权交易市场、中小企业债券市场和地方性风险投资公司。
1、重构中小金融机构的产权结构和制度，建立规范公司治理结构。中小金融机构要按各自优势进行定位，把服务对象定位于广大的中小企业，全心全意为中小企业服务。
2、加强监督力度，把对中小金融机构的监管纳入整个金融市场的监管体系中，监管重点落在对其高层管理人员的资格审查和资产负债管理、贷款风险管理等风险监管上。
3、逐步解决贷款市场的垄断问题，允许非国有中小金融机构进入市场参与竞争，允许有实力的企业出资兴办地方型股份制商业银行。
4、为了中小金融机构的生存和发展，可使利率调节具有一定弹性，适当放宽贷款利率浮动幅度。
(四)完善信用体系。一是要进行诚信立法，明确标定诚信的评价标准，树立诚信目标，做到有法可依;二是建立以电子化为基础的诚信信息化平台，对经营主体进行诚信记录，进行严格的信用评级;三是政府、银行、司法等部门要各司其职，对经营主体的诚信实施程序监督;四是要克服地方保护，对恶意违反诚信者予以重罚;五是采用政府主导，商业化运作的方式实现诚信记录网络化运作。
(五)建立健全中小企业中介服务机构。建立健全商会、行业协会等中小企业社会中介组织，充分发挥其在中小企业融资中的促进作用。由于商会、行业协会的成员本身就是企业主，比较了解企业情况，可以利用其信息优势，向银行推荐贷款客户，协助银行进行贷前调查评估，协调银企关系。另外还要大力发展两类中介机构，一类是咨询机构，它们可以就项目前景、投资回收可能性进行分析预测，协助做好项目评估研究工作;另一类是有信誉的会计师或审计师事务所，可以帮助企业建立和完善财务制度、规范经营，辅助银行审查企业财务，严格信息披露，减少金融机构对中小企业风险评级信息的搜寻成本，改善中小企业的融资环境。
(六)拓宽融资渠道。
1、直接融资。直接融资渠道的拓展，这是当前解决中小企业融资瓶颈的根本出路，也是国外发展中小企业的普遍成功经验。政府要辅助建立以创业板市场为主导、覆盖风险投资市场、三板市场、公司债券市场的多层次的中小企业直接融资体系，实现中小企业在资本市场的直接融资。
2、融资租赁。融资租赁是企业进行长期资金融通的一种有效手段。通过融资租赁，企业可以不必仅仅依靠自我积累去购买设备，而只需用现有资产、效益以及未来的收益为保证，提供租赁公司认可的信用担保，即可占用并使用设备，利用产生的效益向租赁公司支付租金。中小企业如果采用融资租赁工具。可以添置或更新设备，达到筹资的目的，并且这种方式的成本比贷款要低，风险较小，而且操作灵活方便，比长期贷款和发行股票、债券受较小限制。
3、风险投资。引导广大投资者和投资机构，可采取政府资金引导，社会资金参与，银行支持的方式，创办中小企业风险投资公司，对中小企业特别是科技型中小企业不同成长期建立相对应的风险投资机制。
4、政策性支持融资。利用政府产业政策和经济政策中支持中小企业发展的因素进行融资。如中小企业融资政策、科技产业化政策、国债政策、西部大开发政策等。
5、高科技含量融资。中小企业可以通过提高企业和产品的科技含量进行融资，无论是政府还是银行都支持科技含量高、发展前景好的中小企业。商业银行一般明确，对这类企业的新技术产品和专利产品贷款需求予以优先支持，对其先进的设备融资需求，可以发放设备抵押贷款。
6、大企业配套融资。国家鼓励中小企业为大企业配套，银行支持为大企业配套。商业银行一般规定，只要有大中企业的生产定单、有效委托合同，大中企业又提供担保的，就可以优先进行情贷支持。对中标政府采购合同的中小企业，可以通过账户托管方式优先发放贷款。
综上所述，我市中小企业融资问题的解决是一个系统性工程，还有待政府、金融行业和全社会共同采取措施，拓宽融资渠道，为中小企业发展营造出良好的融资环境，共同解决中小企业融资难这一问题。
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