中小企业融资难的原因分析
【摘要】中小企业是国民经济的重要组成部分，对一国经济的稳定、持续、协调发展有重要作用。目前如何满足中小企业的融资需求是一个重大的经济问题。本文围绕我国中小企业融资难问题产生的原因进行了分析。
【关键词】中小企业;金融机构;制度缺陷
纵观世界各国中小企业的发展史，特别是信息时代之后，中小企业作为现代经济生活中最为活跃的力量，在支持各国经济增长、解决就业等方面都发挥这举足轻重的作用，中小企业创造了可观的国民财富，有力的促进了经济的增长。随着中小企业的迅速发展，“中小企业现象”越来越引起人们的关注。
在美国，中小企业有2000多万家，美国50%的国民生产总值是由其创造的，其数量占美国企业总数的99%以上，可以吸纳55%以上的劳动力。据估计，美国的全部新增就业机会的85%是由中小企业创造的。在日本，中小企业总数占全日本企业总数的90%，吸纳了日本就业人数的80.6%，在产值上，即使是在中小企业数量较少的制造业中，中小企业的产值也占该行业全部产值的55.5%。在中国，2010年，中小企业占我国企业总数的99%，创造的最终产品和服务产值约占国内生产总值的60%，提供了75%以上的城镇就业岗位。中小企业已成为推动我国国民经济和社会发展的重要力量，在发展经济、增加就业、推动创新、改善民生、维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。
改革开放以来，随着经济的发展，国家对中小企业融资的重视，中小企业融资方式呈现多元化。但其成果仍不足以满足中小企业的融资需求，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，银行贷款仍是其最重要的外部融资渠道，中小企业获得的银行担保贷款占总资金来源的82%。2008年，银监会组织对浙江、山东、江苏等地区的中小企业生存状态进行调研，结果显示，70%左右的中小企业面临着资金紧张、融资困难的问题。融资难已成为中小企业发展的瓶颈，并严重制约着经济社会的发展。对中小企业融资难进行原因分析有着现实意义，下面本文将从三个方面进行分析。
一、企业自身条件的限制
1.信用观念差，资信等级低。我国中小企业主中一部分文化水平较低，法律意识淡薄，不能有效地经营管理企业，在对外履行与劳动工资管理方面也存在着许多不合法的因素，造成企业信贷资产流失、逃债、不按时还本付息等，严重影响企业的信誉，银企关系恶化。中小企业由于经营场所不固定、资产有限、生产经营规模小、知名度低等因素的影响，资信较差，我国60%以上的中小企业的资信等级是3B或3B以下，企业资信状况差直接影响到了企业的融资。
2.缺乏抵押、担保。由于资信等级低、经营管理不规范、信息不透明、盈利性不确定等因素的影响，中小企业一般不能取得银行的信用贷款，只能依靠担保贷款及抵押贷款的方式。而中小企业，尤其是高科技及流通行业的中小企业多为租赁经营，自身积累不足、抵押能力有限，甚至没有抵押资产。而那些有能力的大型企业依据自身的优越条件及社会上的优势地位，一般不愿意为中小企业提供担保，向银行申请抵押及担保贷款对很多中小企业来讲是行不通的。现阶段我国的中小企业信用担保体系尚处于刚刚起步建设阶段，仍存在着很多不足及缺陷，中小企业的还款来源仍难以落实。
3.财务管理不健全、信息透明度差。健全的企业财务管理制度，可以提高企业的经营管理能力，准确有效的评估资产价值，提升企业的资信等级及融资能力。我国50%以上的中小企业不具有健全的财务管理制度，缺乏审计部门认可的财务报表及良好的连续经营状况，其信息多为内部化的、不透明的，无法向金融机构提供可以令人信服的企业信息，证明其具有偿还贷款的能力。银行主要通过企业的资产经营审查其资信情况，而企业资产经营情况则要通过企业财务管理制度反映。另外，银行及其他金融机构也很难通过其他渠道获得中小企业经营管理及盈利等方面的信息，金融机构出于规避风险、降低不良资产等方面的考虑，一般不贷款给中小企业。
4.信贷成本高，盈利水平低。中小企业贷款一般具有贷款急、频率高、数量少、风险大、管理成本高的特点，即“急、频、大、少、高”。这些特点使得银行在信贷过程中，需要承受较高的信贷成本，本着利益最大化的原则，银行多选择对大型企业进行放贷而非中小企业。另外，中小企业多为劳动密集型、技术含量和产品的附加值都很低、投资回报率低且不稳、经营不稳定易受外界环境影响、人才稀缺、创新能力较差。这些特点使得企业还款能力具有较大的不确定性，金融机构一般不愿接受中小企业的贷款申请。
二、金融机构的不利倾向
1.“贷优不贷劣，贷大不贷小”的市场选择倾向。金融机构努力优化自身的信贷结构，严格控制在各个行业中贷款份额的投放，规避风险，将贷款份额分配给国家支持的行业以及资信等级高的贷款申请者。在贷款过程中金融机构常常以“贷优不贷列、贷大不贷小、贷强不贷弱、贷多不贷少”作为放贷标准。受计划经济的影响，金融机构现阶段仍然对中小企业存在着歧视及偏见，不能深入理解及贯彻执行国家为支持中小企业发展而制定的相关政策及措施。另外，金融机构并没有以信用评级为标准来控制信贷风险，而是采用“贷款风险责任制”，信贷人员控制信贷风险，且其职位、奖金、工资等都受信贷风险的影响。这无疑加大了银行的信贷风险，且严重影响了信贷部门对中小企业放贷的积极性。
2.贷款权限过分上收的倾向。金融机构为了实现宏观调控的预期目标，在控制信贷总量的前提下，金融机构常常采取上收贷款权限，提高贷款要求及标准，严格实行转授权和收回再贷计划管理等措施。在实施这些措施时，常常造成中小企业贷款的审核时间和空间发生错误，金融机构不能及时的和中小企业进行沟通，提供相对有效的金融服务，来满足中小企业的信贷需求。
3.中小企业业务创新不足。金融机构为了方便经营管理，常常依据大型企业技术标准及世界水平制定统一的信贷标准，并在全国各个地区各个行业统一执行，基层机构机械的执行上级的规定，信贷管理单一、缺乏灵活性、创新性。我国雖然制定了各种支持中小企业发展的政策及措施，如成立中小企业担保机构，设立中小企业信用体系等，但是金融机构为了追求自身利益最大化、规避贷款风险等，并没有依据中小企业的信贷需求特点，设计与之相应的金融产品，提供更灵活的金融业务。
三、社会经济环境的不足及缺陷
1.社会信用环节的滞后。社会信用体系的不完善一直是限制我国金融业又快又好发展的毒瘤。目前，我国资信评估机构很匮乏，不能有效的对企业、个人的资信等级进行评估;个人信用制度很落后，商业信用常遭破坏，企业信用制度也不健全;缺乏相应的奖罚措施，相较于诚实守信，失信成本更低、效益更高，造成整个社会的信用意识薄，信用危机感强。这些使得银企关系紧张，人与人之间的信任度低，金融机构对于金融创新缺乏积极性，企业不能拥有一个更宽松灵活的贷款环境。
2.税收政策和折扣制度的弊端。国有企业可以拥有先缴后退的待遇，非国有企业则不具备。中小企业中的个体私营企业一般为小额纳税人，增值税发票很难折扣，这使得它所承受的实际税收增加。另外，在新税制下，国有企业、非国有企业、乡镇企业等拥有着相同的税种、税率，这使得原本资产就不丰厚、政府支持力度不足的中小企业更显得处于劣势地位。另外，我国在折扣率的计算中只考虑机器设备的有形耗损，对于由于生产力提升、技术进步等因素造成的无形损耗采取忽略的态度，再则我国一直实行较低的折扣制度。这使得很多企业没有足够资金用于扩大再生产，企业几乎不可能进行内源性融资，只能依靠从外界融资以满足企业自身经营发展的需要。
3.中小企业划分标准不统一。2003年，在国家经贸委制定的中小企业标准暂行规定中，中小企业根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，按行业性质的不同对应不同的认定标准，俗称国标，各级政府在统计中均使用这一标准。2007年，银监会在《银行开展小企业授信工作指导意见》中界定了新的小企业标准，将银行对单户授信总额500万元(含)以下和企业资产总额1000万元(含)以下，或授信总额500万元(含)以下和企业年销售额3000万元(含)以下的企业统称为小企业，俗称行标，各商业银行目前在统计中均使用这一标准。除此之外，银行机构也制定了一些各自的统计标准。目前我国中小企业划分标准不统一，中型和小型企业、小型和微型企业之间并没有明确的界限，这使得银行在审核中小企业贷款申请时出现标准不一、界限模糊，给中小企业的融资带来不便。
4.中小企业融资的配套制度不足。在一些发达国家，如美国、日本等，为了给中小企业的发展及融资创造良好的制度环境，就以法律的形式制定了几十部和中小企业相关的制度安排，其内容涉及信用担保、利益保护、融资支持等方面。我国这方面明显做的不足，目前我国缺乏专门针对中小企业贷款的规章制度，立法及相关支持措施常常落后于企业的发展，不能给企业提供有效的支持。另外，由于中小企业贷款风险较高，很多国家及地区都建立了风险补偿机制，在香港，50%的中小企业贷款损失由政府承担，在德国，中小企业贷款损失的39%由联邦政府承担，26%有州政府承担。而在国内，则缺乏这种中小企业贷款风险补偿机制，仅仅是明确了“支持地方人民政府建立中小企业贷款风险补偿基金”，缺乏行之有效的补偿标准及指导意见。目前我国只有江苏、浙江、河北等省份出台了中小企业贷款风险补偿政策，但补偿力度不足，补偿水平很低。
解决中小企业融资难，需从企业本身、金融机构以及社会环境三方面着手。一方面要切实规范中小企业内部管理，建立现代企业管理制度，另一方面加快金融业的创新，使得金融业更好的服务于经济及社会的发展，实现信贷政策和产业政策协调发展。最后还要完善社会经济环境，为中小企业融资问题的解决提供便利的宏观环境。
参 考 文 献
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作者：吴婷婷等
【摘要】 中小企业是我国国民经济的基础，但“融资难、难融资”一直是困扰中小企业发展的瓶颈之一。为此，破解中小企业融资难的原因，寻求解决途径是目前急需解决的问题。本文首先概述了中小企业融资的内涵和方式，接着分析了我国中小企业融资现状及产生的原因，最后提出了加速中小企业融资的具体对策。
【关键词】 中小企业融资 融资方式 信用担保
中小企业是我国国民经济的基础。目前中小企业数量大约占到企业总数的99.7%，就业人数占城镇就业人数的80%以上。为数众多的中小企业不但直接为市场提供消费品和服务品，还为大型企业提供原材料、零部件和配套服务。此外，中小企业还拥有全国约65%的发明专利、75%以上的企业技术创新和80%以上的新产品开发。可以说，中小企业的健康发展对增强市场活力、推进科技创新和扩大就业都有重要意义。但目前我国中小企业的生存环境不容乐观，其中，缺乏融资支持是最重要的约束因素。因此，破解中小企业资金瓶颈是我国“稳增长、调结构”过程中亟待解决的一大难题。
一、中小企业融资的概念及方式
1、中小企业融资的内涵
中小企业融资是指企业从自身生产经营特点及资金运用情况出发，根据企业未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式或模式，利用企业内部积累或向企业投资者及债权人筹集资金，保证企业经营发展需要的一种经济行为。企业融资的实质，是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程，是企业对资金进行科学合理的组织来最大限度地减少资金浪费和实现资金利润的最大化，它表现为企业能否取得资金以及采用何种模式、何种渠道取得资金。
2、中小企业主要融资方式
企业融资方式是指企业在筹措资金时对于不同融资渠道、融资方式和融资条件的选择偏好和倾向。一般来说，从融资主体看，中小企业融资可分为外部融资和内部融资，外部融资又进一步分为直接融资和间接融资。外部直接融资主要指债权融资和股权融资，外部间接融资主要来源于商业银行的贷款和政府的资金支持，即主要是政府的财政税收补贴、政策优惠等。企业内部融资主要是自筹资金。
二、中小企业融资现状及产生的原因
1、我国中小企业融资状况
长期以来，“融资难、难融资”一直是困扰中小企业发展的瓶颈之一，特别是2008年的全球金融危机爆发后，我国中小企业又面临着外部需求疲软与内需严重不足的双重困境。中小企业由于资信较差、缺少抵押品、管理方式落后，不易获得银行贷款。很多优秀的初创企业有强烈的融资需求，但是可以选择的融资渠道并不多。融资难问题一直困扰着国内多数中小企业，并严重制约着中小企业的发展。
据银监会测算，2013年占企业总数99.8%的中小企业，其贷款余额仅占全部金融机构的36.10%，3800万户民营企业，从银行取得的贷款尚不足银行贷款总量的2%。2013年我国中小企业的资金缺口占比一直在60%～80%这一较高的比例区间波动。目前中小企业融资呈现出来的特点：一是融资渠道较狭窄;二是银行的信贷支持缺乏力度;三是中小企业融资成本较高。
2、中小企业融资难的原因分析
(1)企业普遍缺乏良好的内部积累机制，内源性融资不足。内源融资在大多数发展中国家中小企业融资结构中比重较高，是各国中小企业融资的主要来源。内源融资对于中小企业来说是一种低成本、高效率的融资手段。目前我国的中小企业由于种种原因，普遍缺乏良好的内部积累机制，无法通过内部积累获得企业生产经营和持续发展所需要的资金。
(2)企业较多的采用负债融资的方式，缺乏稳定的融资结构。银行贷款等债权融资是发展中国家中小企业外部融资的主要来源，股权融资发展总体不足。目前我国中小企业融资中较多的采用负债融资的方式，资产负债率普遍偏高;同时资本结构中流动负债比率显著高于国际同业水平，缺乏稳定的融资结构。
(3)资本市场门槛较高，直接融资渠道较窄。我国合法的直接融资渠道主要是通过发行股票和债券进行融资。股票市场发展受到政策和市场等因素的影响，尚处在规范和发展阶段。对债券市场，我国实行“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理，由国务院确定债券发行的年度规模和各项指标，且要求股份有限公司的净资产不低于三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元，同时还要求债券发行公司有实力雄厚且信誉很好的单位作保，这一系列条件限制了中小企业进入债券市场。
(4)银行贷款条件较苛刻，中小企业难以从银行等获得更多资金支持。目前我国的中小企业虽希望通过向银行等金融机构贷款获得资金，但是商业银行的贷款发放却明显偏重于国有企业和大型的建设项目。中小企业难以从商业银行获得更多贷款的支持，银行对中小企业的信贷条件苛刻于对大型企业的条件。
(5)中小企业信用担保体系不健全，中小企业间接融资不足。据统计，我国近80%的中小企业评级结果在BBB级以下;30%以上的中小企业评级在B级以下;更有61%的中小企业甚至没有参加过资信评估，没有任何的资信记录。信用体系的欠缺，信息的不完全，使得银行无法全面掌握中小企业的信用数据，更没有办法在短期内识别中小企业的信用度。
三、解决中小企业融资难的对策建议
1、提高内源融资能力，改善自身融资环境
(1)规范经营行为，提高信用程度。要解决我国中小企业存在的融资问题，关键是从提高中小企业的内源融资能力入手。一是建立能够真正适应市场竞争需要的企业法人治理结构，积极推动产权改革，明晰产权关系。二是加强企业的经营管理，通过吸引人才逐步摆脱家族式管理的弊端。三是要建立科学的财务制度，选用专业的财务管理人才，完善自身财务制度。四是正确客观地评估控制财务风险，以提高企业自身诚信程度。
(2)增强中小企业核心竞争力，构建新型银企关系。银行之所以不愿意贷款给中小企业，主要是因为中小企业规模小、信誉度低、风险大、缺乏抵押品等。为此，中小企业应努力改变自己的形象，变身为“虽小但好”。一是学会有效沟通，构建新型银企关系。二是打造自身的核心竞争力。要加快技术创新，转换发展模式，紧随产业升级，创造良好的业绩。这也是中小企业获得银行资金支持的根本。
(3)提高中小企业经营素质，拓展自身发展空间。中小企业要提高融资能力，首先，必须发挥自身优势。以市场需求为导向，采用新技术、新工艺、新材料、节约能源和资源，生产技术含量高的产品。通过产品创新和技术创新来提高企业的竞争力，进而改善银行对企业的认识，使企业能够获得银行的信贷支持。其次，壮大经营实力。通过提高经营管理能力、技术创新能力，壮大经营实力，进而提高企业内源融资的能力，减少对银行信贷资金的依赖，实现银企双赢。
2、多管齐下，创建有利于中小企业融资的宏观环境
(1)建立健全中小企业信用担保体系。中小企业信用体系是银行了解中小企业的偿债能力与信用度的窗口，也是银行是否放款的重要依据。一是完善信用评级体系。国家应扶持建立统一的中小企业信用评级体系，实现信息共享，降低对中小企业信用评级的成本。二是完善对中小企业融资的信用担保体系建设。由国家支持建立专门的中小企业信用担保机构，信用担保机构应有稳定增长和多元化的资金来源，应培养和吸收相关方面的专业人才。三是为中小企业提供配套服务。通过为中小企业提供理财、会计服务，信用担保机构能够获得有关该企业的更多信息，从而加强对企业的监督，降低风险，减少损失。
(2)规范民间金融发展。一是拓宽民间金融投资渠道，给予政策性倾斜。民间资金潜力巨大，应当予以正确的引导，使其为实体经济服务。二是建立规范的民间金融监管制度。明确监管体系中的监管主体和职能，把各级政府的监管责任切实落实到位。加快金融体制改革，建立民间金融风险的监测、预警和宏观管控体系，包括建立小型企业贷款担保体系、民间金融指标监测体系、存款保险制度和民间金融征信机构，以了解民间金融的资金规模、流向和风险程度。
(3)完善资本市场。直接融资具备能够使企业得到不需偿还的外部所有权融资、改善企业资产负债机构、有效配置社会资源等优势，这是解决中小企业融资困难、融资渠道单一问题的重要途径。
3、构建风险控制机制，加强金融机构对中小企业的金融支持
(1)调整银行信贷结构。商业银行应为中小企业制定符合其融资特点的产品，如个人创业贷款、零售贷款、票据抵押贷款、小企业联保贷款等。同时，设立一个中小企业风险控制体系，作为筛选客户的标准，简化信贷手续，提高放款效率。
(2)扩大对中小企业的信贷支持。银行在信贷资金的投放上应加大对中小企业的支持力度。贷款的条件应以还款能力为出发点，不应把企业规模大小和所有制作为首选条件，对于那些有市场、有效益、负债率较低、产品技术含量高、有市场潜力、内部管理严格的企业，可适当放宽对抵押或担保的要求。银行应主动给予帮助和支持，既能促进其发展壮大，又可以为自己开发一个稳定可靠的客户，从而实现双赢。
(3)加强对中小企业的信贷管理。金融机构应建立统一的企业借款和还款信用记录制度，对中小企业全部的借款、还款做必要的可追踪的信用记录，以形成企业贷款的信用档案，并进行信息共享，作为银行今后审批某一企业贷款申请的重要依据。借鉴国际经验，保险机构可根据我国的实际情况，开办贷款业务，对符合条件的中小企业提供贷款保险业务，政府应在税收政策上对贷款保险业务给予支持，使贷款保费处于较低水平，以减轻企业负担。
【参考文献】
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(责任编辑：张琼芳)
作者：辛灵 杨洁
【摘要】 本文回顾了汉唐集团迅速扩张造成资金链危机的过程,以此为案例分析中小企业融资难的现状,从国家、银行和企业三个方面研究中小企业融资难的原因,并对中小企业融资对策进行探讨。
【关键词】 汉唐集团;中小企业;融资;原因;对策
中小企业在繁荣我国经济、增加就业、推动科技创新中发挥着日益举足轻重的作用,已经成为我国经济发展和推动社会主义和谐社会建设的重要力量(杨宜、梁红,2009)。与我国中小企业在国民经济中发挥的重要作用相比,中小企业获得的资金支持是远远不够的,中小企业融资难是不争的事实。特别是2008年,从紧的货币政策和一系列宏观调控政策对于中小企业而言是一个严峻的考验,从紧使中小企业的融资环境更加艰难。本文通过对四川汉唐集团的融资环境进行分析,对我国中小企业融资困境存在的原因进行剖析,并提出解决对策。
一、案例回顾
四川汉唐集团实业有限责任公司(以下简称汉唐集团)成立于1997年11月,是集超市连锁、品牌产品代理、肉制品深加工及销售,旅游开发、融资为一体的综合型民营企业集团,下辖汉唐超市连锁分公司、汉唐营销分公司等五个分公司;拥有员工
1 052人,拥有资产3亿元。公司被评为“四川省农业银行信用AA级企业”,副总经理谢冰当选为第十届全国人大代表。
自1997年成立至今的10余年间,汉唐集团的产业涉及商业超市、房地产、旅游开发等领域。超速发展让汉唐集团一直处于资金紧张状态,于是汉唐集团开始向供货商借款,后来成立了专门的投资公司,向社会公众集资。凭借汉唐在达州地区连锁超市中近80%的市场份额和副总经理谢冰的政治身份,汉唐公司向社会不特定对象非法吸纳资金累计达2.67亿元,涉及集资户763户。2008年8月25日,谢冰被警方刑拘,同时汉唐公司被警方查封,究其原因就是企业快速扩张的同时,资金链吃紧,最终被逼上高息揽储、非法集资的道路,偏又遇上经济紧缩的寒冬,企业突遭法律性死亡。
二、中小企业融资现状分析
汉唐集团的滑铁卢之战源于铁山宾馆的建设。按照规划,铁山旅游风景区项目总体规划投资5亿元,从2006年4月至2010年5月,分三期投入。汉唐集团在集资过程中一直宣称,集团通过土地抵押等方式将获得4亿元贷款,结果贷款受阻。其实,汉唐集团从一开始接手铁山宾馆项目就处于资金困难之中,他们对政府支持不足也颇有微词,最后不得不通过集资来运作。事实上,集资这种民间借贷方式在我国广大农村地区,尤其是江浙、广东一带一直颇具规模。有数据显示,从1986年开始,农村民间借贷数量超过正规信贷规模,以每年19%的速度稳步增长。在经济相对发达的东南沿海地区,企业之间的直接临时资金拆借、高于银行固定利率的民间借贷,数量更是巨大。民间借贷的繁荣反映出了我国中小企业发展中所面临的融资困境。其主要表现在以下几个方面:
(一)银行对中小企业信贷的支持有限
目前中国实行从紧的货币政策,自2007年至今,中国人民银行先后6次加息,15次提高存款准备金率。由于贷款额度受限,银行将仅有的额度在分配过程中偏向于大型国有企业,部分获得贷款的中小企业,利率水平也在基准利率基础上普遍上浮30%～40%。这直接造成了对资金需求强烈的中小企业资金链渐趋紧张,使一直存在的融资难问题更加现实和迫切。据银监会统计,2008年第一季度各大商业贷款额超过2.2万亿元,其中约3 000亿元落实到中小企业,仅占全部贷款的15%左右。2008年的数据显示,在除四大国有商业银行之外的13家股份制银行中,个体私营短期贷款余额仅为1 418.11亿元,不足银行短期贷款总额的5%,在全部贷款余额中仅占2%。从企业数量上讲,2003年我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右,乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。贷款难成为中小企业生存、发展的最大障碍之一。
(二)中小企业融资渠道窄
中国人民银行2003年8月调查显示,我国中小企业融资的98.7%来源于银行贷款,直接融资仅占1.3%。主要原因在于我国证券市场、债券市场和创业投资体制尚不健全,中小企业融资主要来自于银行。因此,相对狭窄的融资渠道成为限制中小企业资金来源的瓶颈,从而阻碍了其发展。
(三)中小企业自有资金缺乏
国际金融公司2004年的研究资料显示,创业资本和内部留存收益分别占私营企业资金来源的30%和26%,公司债券和股权融资不足1%。可见,私营中小企业主要靠自身积累来谋求发展,然而自有资金规模有限,从而进一步限制了私营中小企业的发展。
当然,商业银行针对各类企业均统一的信贷管理方式和信贷品种不适应中小企业发展的需要,导致中小企业可借用的资金也十分有限,这在一定程度上限制了中小企业的发展壮大。
三、中小企业融资困境的原因分析
(一)我国缺乏对中小企业融资的政策扶持
目前,我国央行通过窗口指导,对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%,对地方性商业银行调增10%,并要求这部分额度必须用于中小企业、农业或地震灾区;随后出台政策放宽中小企业贷款额度,对个人小额担保贷款的最高额度从2万元提高到5万元;对劳动密集型小企业小额担保贷款的最高额度从100万元提高到200万元。虽然这些政策有较强的针对性和操作性,但长期来看,仅靠增加贷款很难从根本上解决中小企业的融资难题。比照国际经验,许多国家依据中小企业所有制类型和行业特性,对其融资都采取了各种优惠政策进行扶持。
(二)我国缺乏专门的金融管理机构
许多西方发达国家为了对中小企业进行金融支持而设立了专门的金融管理机构。一方面,专门管理机构的建立为一部分无法通过一般渠道获得商业贷款的中小企业提供了风险担保,解决了其资金需求问题;另一方面,可以成立政策性基金,专门用于支持中小企业发展。在我国,中小企业分属于各级政府及各产业主管部门,中小企业的宏观管理权较为分散。金融体系没有成立专门针对中小企业的政策性金融机构,尚未构建完整的中小企业信用担保体系,从而导致金融机构的资金支持也无法满足中小企业的发展需求,这使得中小企业的融资困境无法从根本上得到解决。
(三)中小企业经营稳定性差,增加了银行的信贷风险
由于中小企业规模小,在信息收集、分析市场方面投入成本少,因而易受经济景气性、金融环境以及行业变化的影响,这对于以稳健经营为宗旨的银行来说意味着还款的不确定性增加。据美国小企业管理局(SBA)统计,有近30%的小企业在成立两年内消失,由于经营失败、倒闭或破产等原因,有近53%的小企业在4年内退出市场。它反映了中小企业的经营稳定性差、投资风险大这一特征。在这种形势下,银行本着稳健性的经营原则,自然会尽量少贷或不贷给中小企业资金以规避风险,这在一定程度上阻断了中小企业的主要融资渠道,加大了中小企业的融资难度。
(四)中小企业可用于抵押担保的资产不足
金融机构在向信息不对称的中小企业提供贷款时,虽然难以获得贷款决策所需的信息,但可以从企业所提供的抵押品或者第三方担保中获得关于企业未来偿还能力的信息和保证,从而做出贷款决策,并且抵押有助于解决逆向选择问题。但由于中小企业固定资产比率低的财务特征,所能用于抵押的资产相对十分匮乏。因此商业银行不愿意对中小企业放贷。
(五)中小企业信用等级低,贷款成本高,银企关系恶劣
近年来,部分中小企业信用观念十分淡薄,利用虚置债务主体、假借破产之名、低估资产、逃避监督等各种方式逃、废、赖银行债务。这些行为进一步加大了银行贷款的风险,相应地也降低了银行向中小企业增加贷款投放的信心。
四、解决中小企业融资难的措施
(一)完善中小银行自身建设
中小银行自身首先需要发展和完善才能更好地为中小企业提供资金支持。中小银行应该进一步明确市场定位,科学分析和评估市场需求,发挥自身优势,开拓优势市场。通过建立数量充足、治理完善、经营高效的中小金融机构体系,来解决和有效提升中小企业金融服务问题。
(二)扩大和创新融资担保方式
中小银行要正确认识贷款担保的作用及局限性,在放贷时更加注重企业未来的发展前景和还款来源分析。重视发挥地缘优势,在对中小企业纳税、信用记录、工商年检、通关报税、产品质量检验等情况收集整理的基础上,逐步建立和完善中小企业信用评价体系,对信用良好、具有发展前景的中小企业给予支持。中小银行应该扩大和创新担保方式,除常规的抵押、第三方担保、质押担保方式外,在风险可控的前提下,可以推行商标权质押、特许经营权质押、稳定收益权质押、应收账款质押、租赁经营权质押等融资担保方式。同时,中小型银行还应该加强与有实力的信用担保公司的合作,积极开展信用担保贷款。
(三)创新产品,提供特色金融服务
中小银行要充分整合自身资源,以中小企业的金融需求为导向,成立专门面向中小企业金融服务的中心,量身订做能满足中小企业融资需求的信贷品种,积极开发投标保函、履约保函、预付款保函、质量保函以及票据承兑、贴现等适合中小企业特点的中间业务。同时,尽量精简中小企业服务程序,降低交易成本,提高服务效率。
(四)法律上承认民间金融的合法地位
民间金融对中小企业的发展至关重要,因此,必须从法律层面承认民间金融的合法地位,给予民间金融活动合理的生存发展空间,保护中小民间金融主体。适当放宽市场准入条件,通过设立相关标准,发展不同的民间金融存在形式,培养有风险自担意识和风险承担能力的民间金融市场,提升民间金融的规范化程度和组织化程度,维护金融体系的稳定和安全。
(五)促进私募股权投资基金和风险投资公司的发展
私募股权投资基金和风险投资公司可以在更大程度上满足创业期科技型企业和创新型中小企业的资金需求。1. 应该制订《私募基金法》,合理划分定向募集与非法吸储的法律界限,将原本通过地下钱庄、合会、企业集资(集股)等地下金融方式流动的资金按照股权投资基金进行归集、管理和运作,从而提高民间金融的组织化程度。2.要充分借鉴和吸收各国风险投资发展的经验和教训,形成符合我国市场经济发展规律的风险投资制度和运行机制,完善有关风险资本市场的法律法规及相关政策,建立有效的风险资本退出机制,鼓励风险资本来源的多元化,建立与风险投资活动相配套的中介服务机构。
(六)中小企业要加强财务制度建设,提高财务管理水平
中小企业应该强化内部管理,提高自身经营管理和财务管理水平,充分利用现有的金融工具,提高资金使用效率。强化财务制度管理,提供合理、全面、准确的企业财务报告和财务分析,合理评估项目,以确保中小企业在发展壮大的过程中有源源不断的资金支持。
(七)中小企业要提高企业经营管理水平,强化自身经营素质和融资信用度
1.中小企业要加大企业体制改革力度,逐步提高经营能力,降低负债比率。2.中小企业要发挥自身优势,以市场需求为导向,加快技术改造,不断提高企业产品创新的能力。3.中小企业要加强与金融机构的合作,建立新型银企关系,树立良好的商业信誉和信用,使银行信贷支持和金融服务在促进中小企业发展方面发挥更加积极的作用。
(八)中小企业要拓宽融资渠道,开辟新的融资方式
一方面,中小企业在立足自有资金和财政支持的基础上,应大力开展与大企业间的合作,以节约资金、降低成本的经营方式,多层次、多渠道的融资;另一方面,尝试可转换债券的发行。可转换债券是一种兼具债权和股权双重特征的混合融资工具,具有融资成本低、有利于改善企业资本结构等优点。
总之,解决中小企业融资难问题要从我国的现实情况出发,一方面大力发展包括正规的中小银行和民间金融的中小金融机构,为中小企业提供融资服务进行金融制度安排;另一方面,中小企业要立足自身实际,通过加强内部财务制度、疏通融资渠道有效缓解融资难问题,为新一轮的发展注入活力。●
【主要参考文献】
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作者：张继德 聂继虹
(一)中小企业自身的原因
第一，中小企业自有资本不足。大多数中小企业由于成立时间短，规模小，自有资本偏少，因而抵御风险的能力比较差。在调查中，有32.76%的被调查企业认为融资难的主要原因是企业自身的问题。我国的银行在单独面对这些自有资本偏少的企业的经营风险时，不得不采取较为谨慎的对策和措施。
第二，中小企业自身对于融资产品的了解不够，绝大多数企业仍然单一地使用间接融资的融资方式，而在间接融资中也只是以银行和信用社的贷款为主。据统计， 46.48%的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款。企业对融资可能的渠道了解不够，而导致单一的融资方式也是造成其融资难的一个原因。
第三，财务管理水平不高。与大企业相比，中小企业经营规模相对较小，组织结构变化快，财务制度、财务管理相对不稳定。调查结果显示，有11.97%的被调查企业由于其资产负债率偏高，使其贷款遇到了问题。部分中小企业缺乏足够的组织结构、法人素质、经营业绩等背景资料，增加了银行的审查、监管难度。同时，银行与企业之间信息不对称。企业为了得到贷款，可能将经营信息对银行有所保留，结果导致银行承担过大的信用风险。一旦发生贷款纠纷，常常造成贷款损失。因而，银行采取提高信用风险控制系数的对策，这又导致中小企业贷款额的减少。信用风险和市场风险使得中小企业在银行贷款过程中受到了诸多限制。
(二)金融方面的原因
一是服务中小企业的金融机构少，中小企业的金融服务主要依赖城市商业银行，造成直接为中小企业服务的金融主体缺乏或者相关主体发展不完善的问题。如：中小企业金融机构、政策性中小银行、社区银行、农村信用社、村镇银行、城市信用社、城市合作银行以及中小投资公司等。
二是商业银行高度集中的信贷管理模式，使得基层行只有“义务”没有“权利”。
三是银行贷款的质量无法保障。在我国国有大企业，一旦出了问题，国家会来重组，解决一些贷款难的问题。但中小企业一旦破产，银行的贷款质量就无法保证。
四是担保机构的不健全。缺少合格的担保物使得中小企业在银行更难贷到款。
五是融资渠道单一，证券市场不健全，相关的市场尚未成熟，如创业板股票、次级债券和产权融资。
六是信用担保服务体系尚未建立，信用评级制度不完善，担保功能不发达。
(三)政府方面的原因
一是存在地方保护主义，片面要求金融机构加大信贷投人，而对银行的不良贷款清收支持不够。
二是金融机构维护债权面临执难，“赢了官司，赔了钱”的现象屡见不鲜，破产过程中银行债权“零清偿”的现象较为普遍。
三是与众多中小企业巨大的资金缺口相比，地方政府财力很有限，风险补偿机制也逐渐暴露出薄弱的一面。
姓名：刘海生 学号：201005006 所在系：经济与管理系专业班级：10
一、中小企业融资难的问题
1.信用歧视。中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，小企业融资问题上的不平等。缺乏对中小企业信贷需求的重视。银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在“重大轻小”的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金掉了贷款需求以“急、频、少、繁”为主要特点的中小企业融资主渠道。2.缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制;另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，
在确保大企业导致银行在对大企业和中随着各国有商业万以下企业不贷的规定，评估包括申请、
级财务管理一班对中小企业就不重视，100恰恰断 实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。
3.对非国有企业融资的歧视。长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。
5.一些区域性的中小金融机构发展不规范,对中小企业的支持力度不够。我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构,本来应以支持中小企业的发展为己任。但在实际中向中小企业买国债,6.缺少为中小企业发展服务的金融机构。务的金融机构，它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。7.中小企业贷款困难主要表现是续繁琐,一些效益好的企业不愿意给其他企业作担保担保人,限,办事程序复杂繁琐。即使钱到手宁肯接受罚息款手续。8.在中间业务方面，满足中小企业交易需要的结算工具较少。国有商业银行很少对中小企业办理托收承付和汇票承兑业务及票据兑现。由于资金结算渠道不通畅，资金进帐时间过长，甚至发生梗阻，因而，使一些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。9.在我国缺乏相应的法律、法规保障体系。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障质分别制定政策法规中小企业法律地位和权利的不平等。另外为了自身局部利益低,加剧了金融机构的“恐贷”心理。10.我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。在我国的股票市场上股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。门不再向各地、各部分分配股票发行的数额得更多的资金非常困难。从企业债券市场看年根据宏观经济的运行情况各部门。中国人民银行负责批准债券发行的期限、品种和利率债券是否符合上市交易的资格,这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势,存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，,银行也感到放款难。对于中小企业来说:一是抵押难。,中小企业普遍难以承受,也不愿意办续借手续,如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。对,,默许甚至纵容企业逃废银行债务,各地、各部委都竞相推荐大公司上市
,可能已错过商机。而一旦借到款后,免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷
,我国企业债券的发行受到政府的严格控制,确定当年企业债券的发行规模,做出是否允许其在交易所上市交易的审批决定。
现在我国极为缺少切实面向中小企业服其他新组建的城市商业银行原来;二是中小企业很难找到合适的担保人。,效益一般的企业,
,法律的执行环境也很差,而是分配新上市公司的数量。为筹,取得银行贷款难。,抵押物的折扣率高,银行又不允许其作;三是一些基层银行授权有,目前只是按行业和所有制性,造成各种所有制性质的,法律对银行债权的保护能力1997年以后,中小企业进入证券市场融资,并具体分配到各地、;,不能真正面可是现在,并且手,一些企业 ,一些地方政府,对于新,证券主管部,国家每对急需贷款的中小企业却不予支持。中小企业可提供的抵押物少收费昂贵而中小企业相互之间的担保常常变得有名无实这使得许多中小企业视银行贷款为畏途而不得已走上民间借贷的途径。缺乏一部统一规范的中小企业立法中国证监会审查中小企业很难取得发行债券融资的资格。
二、解决问题的对策
根据以上对中小企业融资难问题的分析,中小企业融资难既有自身规模小,资产少,负债率高,担保能力弱;管理者素质低,财务制度不健全,信用等级低;又有银行贷款风险大,成本高的问题;还有政府支持力度不够的问题。因此,解决这些问题的指导思想是通过搞活地方金融市场,多渠道为中小企业发展筹集资金。实行政策扶持,政府主导,立足地方,市场运作,化解风险。加大对中小企业的融资力度,支持中小企业的发展,必须建立面向中小企业的融资体制。在这方面,可以借鉴世界其他国家和地区解决中小企业融资困难的经验,相应采取措施,尤其是在政策上应加大倾斜力度。其具体办法是1.构建完善的法律保障体系。借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。法律保证可从以下几个层次进行考虑：保护中小企业的法律，如美国的《小企业法》性、区域性或行业性的法律，如美国的《小企业技术创新开发法》小企业金融公库法》的《反不正当竞争法》门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定。首先明确中小企业的界定方法。其次作用和功能持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。2.大力发展地方性金融机构。质如何,只要经过央行机关批准化监督、鼓励竞争集更多闲散资金3.逐步放开民间借贷市场动不能简单禁止其纳入正规的金融体系。4. 建立和完善为中小企业融资的信用担保体系。政府要引导中介机构经过科学评估和论证要求的企业信用体系。修订国有商业银行信用等级的评定标准。不利于中小企业合型企业集团并不比专业化生产的中小企业更能适应市场的变化和产生更稳定的效益,信用更强。因而略,变重视企业经营规模为重视企业经营效益目前中小企业融资的担保机构少企业是银行非常广大的信贷市场能拿出有效保证和抵押的中小企业却不多的会计制度还不尽健全国的实际情况，政府担保为主，信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金：由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金;低标准;金融机构可适当扩大有效财产的抵押范围。,制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施。再次,,支持地方中小企业的发展。,而是要用地方性法规进行规范,建立企业经济档案和法定代表人的信用档案,含有对中小企业的心理歧视。实践证明结合其它国家的经验，其它担保形式并存的中小企业信贷担保体系。.反对垄断的法律，如美国的《谢尔曼反托拉斯法》和德国。加快有关中小企业信贷制度的立法。应尽快指定有关部,要明确各类金融机构在中小企业信贷制度中的只要符合,工商部门注册,拓宽中小企业直接融资的渠道。
,国有商业银行在企业信用等级的评定上也应及时调整策,资金缺乏。中小企业;,经营管理制度还存在不规范之处《商业银行法》,
目前我国国有商业银行的贷款信用评级,取消某些歧视性的评价项目。,资金的紧缺又限制着中小企业的发展;另外我国中小企业贷款担保体系应该是一个以.切实改进中介机构的服务，简化手续，降，日本的《中小企业法》,要划分中小企业的分类标准
规定标准对于民间主体的融资活,明确融资双方的权利和责任,建立健全适应市场经济,盲目扩大经营规模的综,特别是处于成长期的中小,中小企业,特别是非公有制企业,贷款风险较大。根据我另外，;专业，日本的《中,要落实政府支,无论其所有制性并强, ,,
。就可以开设地方性金融机构。形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。以聚将同时但可成立多种形式的在建立中小企业信用担保体系过程中应坚持预见性、能动性、创造性、协同性、渗透性、人本性和渐进性七项核心原则。
目前不少省市已出台了建立担保体系的办法,为支持成长中小企业的发展,开拓信贷市场,银行要积极协助和促进政府有关部门建立中小企业担保体系。要简化中小企业贷款抵押手续和条件,允许以固定资产和无形资产为抵押;建立政府贷款担保基金,为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保;建立中小企业共同担保基金,由政府加以引导,从而可以调剂各企业间的担保资源。建议设立地方中小企业融资担保机构,除设立地(市)级担保机构外,区、(市)、县还要设立专为中小企业融资的担保机构,鼓励企业间实行会员制的联保,从而形成纵横交错的中小企业担保体系。担保资金实行政府财政启动5.鼓励中小企业投靠优势企业。中小企业成为它的零配件生产单位为引导中小企业向专、精、尖、特方向发展找到了融资担保单位。更重要的是促进了整个社会生产的专业化和社会化。6.大力推进现有的城市商业银行和城乡信用社的体制改革作制的改造币的法人实体和竞争主体业银行的办法方金融机构中逐步推行利率市场化争的重要手段。只要在政府适当干预下的利率市场化高其竞争能力。拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围。运动的特点的结算工具。应尽快加大对中小企业的托收承付、汇票承兑与贴现业务。另外还应利用金融机构网点众多、占有信息量大的行业优势机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。另外其他方面拓展中小企业的融资渠道扶持与倾斜7.政府对金融机构支持科技型、成长型的中小企业融资实行减税、贴息、补贴等优惠政策。布局分散的特点对产品有销路扶持。实行扶优扶强。8.各地要加速中小企业社会化服务体系的建设进程一系列重大问题的一支重要力量就业难问题具有十分重要的作用。当前应着重研究中小企业发展中存在的问题重点通过搞活地方金融机构的发展,使之成为我国经济新的增长点。9.建立对非国有中小企业的贷款制度。我国社会主义市场经济的重要组成部分励引导,使之健康发展。行的经营原则且,随着国有小型企业的改制的完成,建立法人治理机构,当前要乘乡镇清理债务之机,剥离不良资产。使其轻装上阵
,推出灵活的、多样化的结算工具,并逐步实现其在融资方面与大中型企业真正的“国民待遇”,政府实行分类指导,市场前景广阔,
,让中小企业成为经济发展的新亮点。中小企业是地方经济发展,是地方经济的一个重要支撑点,多渠道解决中小企业融资难的问题因此,国有商业银行应对非公有企业一视同仁,不增加任何政治因素和顾虑地加大对非国有经济的投入力度。而,各方出资政府采取措施鼓励市场占有率高的大型企业吸纳,按照图纸进行加工,提高银行职工的整体素质,利率是货币的价格,扩大其资金来源,鼓励优胜劣汰 党的十五大就已经明确指出,,中小企业,风险共担,利益共享。,生产其零件、配件。这既,解决了产品的销路,,使其成为市场经营货,追偿旧债,更好地为中小企业融资服务。在地,靠价格进行竞争是市场竞,就能搞活地方金融机构应根据中小企业的生产经营和资金,畅通汇路,为中小企业提供方便快捷,为中小企业提供市场商,在政策上给予积极且持久的针对中小型企业量大面广,采取适者生存的竞争性措施。,效益好的中小企业,以全面解决中小企业发展的,特别是在解决我国目前所面临的,特别是小型企业的信贷市场基本
,而且为中小企业 ,或仿照国有商,,我们还可以在。
,进行重点优先,以推动中小企业,非公有经济是,按照商业银,,,实行股份制和股份合提以调动金融机构为中小企业融资的积极性。技术创新能力强对个体、私营等非公有制经济要继续鼓上就是非国有企业的市场。例如在浙江、福建等地区则主要是非公有企业,即私营个体、外商投资企业的信贷市场。如果银行忽视对非公有企业的的投入,便会失去一个大市场,失去一个最有活力、不断发展壮大而贷款风险又相对较小的效益增长点。
10.加大兼并与联营、合资的力度。在市场竞争日益加剧的今天,单个企业的力量已渐显单薄,因而,一股重组与兼并的浪潮袭卷世界各地。中小企业应借这一趋势,积极进行兼并或联营、合资。通过兼并某些资金雄厚的企业则可以解决其自身的资金困难,通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的。中小企业还可以积极引进外商投资,通过改组成为中外合资企业,这样一方面可以增加自身的资金实力,11.创建新的企业经营形式。通过特许经营、代理制等新形式的引进身资金缺乏的缺陷念的转变跃。
综上所述资困难这一传统问题分析它,找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。这样一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。,,引起其经营与管理的变革,我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融,,我们不应当拘泥于传统观念的束缚,这一传统问题必将会得到良好的解决,甚至可以引发中小企业经营理,,而且也要从企业自身的角度去寻,可以克服自,中小企业必将达到 另一方面也可以学习外方的先进管理经验和技术。
而且这些先进经营形式的引进在增强企业资金实力的同时实现其发展的飞而应当以现代的观点去不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度
摘要：随着中小企业的增多以及在国民经济中所处地位的重要性，中小企业的发展已受到了越来越多的关注。但其融资难的问题却一直存在，并制约着中小企业的发展。究其原因，主要针对中小企业的融资现状以及在融资过程中所遇到的问题进行探讨，并通过多方面来找出解决其融资难的方法及对策，使中小企业能够不断的发展下去。
关键词：中小企业融资发展现状分析
中小企业的存在和发展是一种不容忽视的现象。伴随着经济的高速发展，中小企业都曾经历着从被轻视与否定到被重视与肯定的过程。如今，中小企业在经济社会发展中具有十分重要的地位和作用。它们是国民经济发展的主要增长点，在缓解就业压力、保持社会稳定方面有突出的贡献，并在扩大出口、增加财政收入等方面都发挥着十分重要的作用。但随着经济环境的改变，企业竞争的激烈，使许多中小企业的发展面临着较大的困难。其中，中小企业的融资难题使最主要的因素，不解决中小企业融资难的问题，其发展就陷于瓶颈难以突破。因此，我们必须对这个问题给予足够的重视。本文试图从中小企业融资难的现状这一实际情况出发，分别从企业自身、金融机制以及政府这三个角度入手，将这三者有机的联系起来进行分析，从而正确、彻底的认识和解决问题。
一、 中小企业融资现状
中小企业的融资方式主要有内源融资和外源融资，股权融资和债权融资。内源融资①是指企业不依赖外部资金，而在本单位内部筹集
所需的资金。它的来源主要有两方面，一方面是企业自身的积累，另一方面是某些短暂闲置的可用来周转的资金。由于中小企业在内源融资上相对容易一些且融资成本低，因而内源融资是中小企业融资的主要渠道和基础方法。在中小企业创业初期以及初创业期过后都是以内源融资为主，但由于我国中小企业自有资金少、自身积累严重不足已成为不争的事实，所以有大多数中小企业认为资金困难已严重阻碍了企业的发展，这种通过自身资本积累方式寻求发展的模式也已不能适应发展的要求。外源融资又分为直接融资和间接融资。直接融资②是中小企业直接进入证券市场通过发行债券和股票等方式筹集资金。但无论是发达国家还是发展中国家，中小企业进入证券市场都面临着重重困难。这是由于只有组织完善、规模巨大的公司才能进入证券市场为其经营活动进行融资。而中小企业规模相对小，且不够成熟，投资者在市场上也不容易获得有关该公司的信息，因此，中小企业很难通过发行可流通的证券来筹集资金。间接融资③则主要是指向商业银行或其他金融机构申请贷款。可是由于中小企业很难找到符合条件的抵押物或保证单位，银行债权难以得到保障，银行自然对中小企业发放贷款的审查及限制更加严格。
二、 中小企业融资难的原因
造成中小企业融资难有多方面的因素。以下进行详细分析。
(一)中小企业自身的特殊性。由于中小企业的自身特点以及它所面对的独特的外部环境，他们的财务管理工作相应也有自身的特点。第一，企业财务管理人才缺乏，管理力量薄弱，财务会计工作质
量差，这些问题普遍存在于中小企业之中。由于受生产资源和人力资源等方面的限制，使得许多中小企业的财务会计工作人员短缺、专业性不强、管理机制简单、无法实现内部牵制，这些导致了中小企业财务管理，这一作为企业内部管理的一个重要组成部分无法有效进行。第二，中小企业的抗风险能力较弱，信用等级较低也制约着中小企业的发展，给企业融资带来困难。中小企业的资产少、底子薄，当外部环境发生变化是，其抵抗外部风险的能力差。例如在这次全球性的金融危机就突显了中小企业的生存压力和弱势地位，随着国际金融危机对世界经济的负面影响的进一步扩大，对实体经济的冲击越来越明显，很多中小企业陷入成本升高、产品销售困难、外贸出口受阻的困境，尤其是受国外贸易保护主义和汇率波动的影响，使很多中小企业都无法承受，因此一些出口型的中小企业面临倒闭。当然，对于其他一些中小企业已面临着这样的危机。除此之外还有由于企业自身累计不足，抗风险能力弱，导致企业的财务风险和银行信贷风险增大。当出现资金周转不灵时，稍有经营不慎就可能带来破产的后果。因此，债权人往往会对中小企业的借贷制定更为严格的条款，这也增大了中小企业取得贷款的难度。第三，中小企业管理模式落后。中小企业在成长阶段，虽然生产经营达到了一定的规模，但仍缺乏一套有效的、现代的管理机制。给企业在市场开发、财务分析等方面带来了一些困难。许多事情都必须由管理者亲自去做，这样就无效率可谈。而且不可能事事都考虑周全，这样就会使企业在经营时遇到困难，也容易导致财务管理方面的混乱，而对这样的企业，可想而知它的融资环境是
不会好的。第四，中小企业的融资要素不足。在贷款时都需要提供抵押或担保，只有提供可被金融机构接受的抵押和担保的中小企业才会取得贷款并获得相应的优惠。但大多数中小企业都存在可用于贷款抵押的固定资产少等融资要素欠缺的问题，因此很难获得贷款。第五，以目前大多数中小企业自身的状况来讲，由于其实力与规模等各方面都不是特别庞大，要想通过发行股票或债券来进行直接融资，也是很不容易的。
(二)银行也在中小企业的融资过程中起到了关键的作用。由于中小企业规模小、经营风险较高，而且企业寿命没有保障，使得银行对中小企业的贷款十分谨慎和严苛。可是除了企业的自身原因以外，银行方面也有需要改进的地方。银行一向钟情于向大企业贷款，而对待中小企业就十分保守。这主要是由银行的性质决定的。因为银行经营的是资金这种特殊产品，因此银行十分注重其安全性、有效性和流动性，为避免带来损失乃至给国民经济带来不良后果，银行在发放贷款时，对一些风险较高的中小企业尤为严格。而这也是一些非常具有发展前途的中小企业丧失了绝佳的发展机会。除此之外，还有银行的办贷手续复杂、信贷激励机制弱、缺乏对中小企业发放贷款的灵活性以及严格的责任追究制度等这些问题，都影响着中小企业获得贷款，也使得信贷人员不愿涉及中小企业这个领域。
(三)政府也应为中小企业提供相对的优惠政策。中小企业长期以来一直挣扎在不公平的政策环境中，其发展也面临着挑战。作为竞争弱者的中小企业，要想使其健康发展，政府支持是必不可少的。其
中最为直接的就是在税收上给中小企业一些优惠，而目前这一点做得还不够。还有，政府可以对一些有发展潜力、有前景的企业做一些担保，可以使其在向银行贷款时更容易获得。
三、 解决融资难题的对策
既然找出了中小企业融资难的原因，那就要找出破解这一难题的对策。
(一)要提高企业自身实力。中小企业要想长足的发展下去，就必须在市场中准确的定位自己，并通过合理经营、有效的管理来不断壮大自己的实力。要认清自己在市场中的优势，并不断保持这种优势，这样才能使企业发展下去。除此之外，要聘用在财务管理方、人力资源管理等方面的专业人员，这样才能对企业的财务状况进行正确的分析，对企业的人员管理、团队合作起到重要的作用。同时，还要加强内部控制制度、加强财务管理制度以及人事管理制度，是企业在生产、经营、销售中都符合国家有关法律、法规的规定。只有这样奠定了好的基础，企业才会在今后发展中不断积累、不断进步、发展壮大。在以后筹集资金时，可以使金融机构看到其发展前途以及有能够偿还债务的能力，从而愿意为其融资。当然还有中小企业要想获得更多的融资方式，其创新经营也是不可或缺的。在众多企业中，要想脱颖而出，没有创意是不可能的。创新不仅体现在技术、产品上，还体现在经营管理上。结合中小企业自身的特点，合理利用资源，使企业达到一个最佳的状态。
(二)现在一些风险投资的出现，第二板市场的存在都为中小企
业融资带来了新渠道。风险投资⑤主要由风险投资公司进行风险判断、资金投入、经营管理的综合工程，它的投资对象一般为高新技术项目、起步不久、急需资金的新中小企业。这样，一些新型高科技的中小企业就会吸引一些风险投资公司为其投资。当然，中小企业要想获得风险投资，也要满足一些条件才可。如，这些企业要具有领先优势的技术或产品，并且能够容易的进入市场;技术创新效率高，适应市场的变化;管理者有成功的经验等。只有满足了这些条件，中小企业才可获得风险投资。因此，企业要想获得风险投资，就必须有异于其它企业且其它方面过硬的地方才可。而第二板市场是指主板市场以外的融资市场，也称创业板市场，是为高科技领域中运作良好、成长性强的新兴中小企业提供的融资场所。对于想要在创业板上市的企业，证监会有明确的规定：第一，公司必须最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长;或者是最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。第二，必须是持续经营三年以上的股份有限公司，最近一期末净资产不少于2000万元，发行后股本不少于3000万元。第三，公司必须主营业务突出，主要经营一种业务，并符合国家产业政策和环境政策。只有满足了这些条件，才可以在第二板市场上市。虽然其股本规模要求比主板上市公司低，但对于初创型企业来说，还是很难达到的，这使一些中小企业止步，可是，创业板的出现，还是为一些有实力、有潜力的中小企业带来了曙光和一种新的融资渠道。
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浅析中小企业融资难的原因及对策
作者：汪杰珍
中图分类号：F832 文献标识：A 文章编号：1009-4202(2013)10-000-0
2摘 要 资金对于任何一个企业都是生存发展的重要基础，因而在生产经营中就需要不断的提高自身的融资能力，以保持企业的稳定发展，但是当前我国中小企业在融资问题却处于一个困境之中。本也就中小企业融资难的问题进行分析并提出一些浅显的建议，以希望对促进中小企业的融资发展有所帮助。
关键词 中小企业 融资 原因 对策
经过改革开放30多年的发展，我国中小企业发展迅速，已成为我国经济发展的重要组成部分，每年提供的就业岗位数以百万计，为社会稳定、地方经济发展、国家税收增长等做出了巨大贡献。然而，在中小企业数量不断增长的同时，中小企业融资却举步维艰。
一、中小企业融资难的原因
(一)中小企业自身的原因
1、规模小、效益不稳定。
中小企业因规模小、经营风险大、信用程度较低，诚信意识缺乏，很难获得信用贷款;中小企业本身无多少固定资产，用于提供抵押的资产较少，所以无法满足金融企业关于抵押贷款的条件或要求，也很难找到合适的担保人。种种原因，使得金融企业对于中小企业的融资问题采取回避态度，将更多的融资业务投向了上市企业、国企等。
2、财务制度不健全，管理不规范。
中小企业大多是由于个人或多人合伙创业而至，大多数企业管理者并没有认识到内部管理的重要性。在管理上停留在口头管理，即使建立相关制度往往流于形式并没有发挥应有的作用。此外，在财务管理上，没有配备专业的财务管理人员或财务制度不健全或执行不到位。有些甚至会出现一名会计同时兼职出纳、人事等岗位，大大影响了企业财务管理的独立性，难免会在财务管理中出现疏忽，使得财务数据缺乏准确性、完整性、系统性，导致企业财务报表出现重大问题，从而影响企业融资的困难。
3、对融资产品了解不多。
从目前实际情况来看，多数中小企业创立者文化水平偏低，聘用专业人才较少，导致其对现代化的市场融资产品缺乏足够的了解，在融资渠道上依旧采用的是向银行或信用社贷款。据相关调查，51%的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款，企业对融资可能的渠道了解不够，而导致单一的融资方式也是造成其融资难的一个原因。
(二)外部原因
1、银行体系结构不合理
国有商业银行是大多数中小企业选择融资的重要渠道，而现实却是地方国有商业银行资金有限，加上近年来国有银行撤销了部分基层网点更加剧了其融资难的局面。虽然当前民营银行开始崭露头角，但保护自身利益不受损失的理念下，业务对象还是倾向于大企业，中小企业获取融资渠道并没有因此得以拓展。
2、服务中小企业的金融机构少
不论是大企业还是中小企业在融资渠道上青睐于国有商业银行，而中小企业对国有银行依赖性更大。民营银行、民间借贷、地方中小金融机构等虽然可为中小企业提供贷款，但由于风险大，利息高等因素，往往使中小企业止步，因此导致了中小企业可获取贷款的机构屈指可数。
3、政府支持力度不够。
地方政府应为市场引导者、管理者、服务者，但在政治体制下长期的地方保护主义和追求政绩的思想影响下，片面追求税收的增长和加大金融机构信贷投入。此举其一造成金融机构放贷风险增加;其二增加了中小企业的负担，在地方政府财力有限的情况下，中小企业获取政府帮扶的可能性微乎其微。
4、信用机制不健全
目前社会信用体系尚未形成，与企业有关的公开信息难以取得，银行无法对除自己客户以外的企业进行信用评估。加上目前我国还没有建立一种有效的中小企业财务信息披露途径，商业银行难以获得真实有效的企业信息，而企业自身提供的财务报表等资料的真实性往往存在令人质疑的地方，因此形成了银行难以准确对中小企业做出科学的信用评价的局面。
二、解决中小企业融资难的对策
(一)企业应当采取的措施
1、提高自身实力
银行设计的融资产品再好，准入条件再优越，也毕竟在控制风险的要求下十分审慎，这个时候重要的是企业自身。企业经营者要有良好的道德素质，讲求诚信，加强财务管理，提高财务信息透明度，不断的完善财务制度，改善财务状况，实事求是的反映财务成果，提高企业生产经营的透明度，保证会计信息的真实性和合法性。鉴于中小企业家族式管理模式带来的不良影响，中小企业应真正建立起适应市场经济竞争需要的、具有自我积累能力的企业制度，走自主创新道路，按照现代企业制度的要求，实行公司制改革。
2、提升自身信用度
首先是提高中小企业自身素质，加强信用制度建设。提高企业内源融资能力能为外源融资创造更为有力的融资条件。企业不仅要加强自身发展、制度建设还要强化企业的资金管理机制，特别要提的就是信用机制，良好的信用是赢得融资的必要条件，不仅会获得金融机构低门槛的贷款优惠而且还能利用信用再担保机构，打造担保机构与金融机构之间的利益共同体。
3、提高中小企业从业人员及财务人员的素质
中小企业要想成功的获得银行的贸易融资支持，首先就要充分了解银行，了解银行的融资产品，了解这些产品的审批过程，才能在提交申请时做到无懈可击，保证顺利通过。并在了解银行的融资产品的基础上，针对本企业的实际情况及业务发展的客观需要，筛选出自己需要的融资产品，有针对性的进行申请。这就要求中小企业财务人员或其他管理人员具备银行融资和各类融资产品的特性与条件，并根据自身的实际情况选择合适的融资产品。
(二)商业银行应当采取的措施
银行作为资金的供给方，决定着对企业的放款，但商业银行也要追求利润，不可能放弃具有风险相对小，收益较丰的贸易融资业务。与中小企业的顺利合作需做好以下几点：
1、建立和完善中小企业信用评估体系
针对大多数中小企业规模小、成立时间短、融资需求旺、频率高、额度小的特点，银行应制订适合中小企业特点的信用评估办法，使信用评级科学合理地反映中小企业的状况和偿债能力。银行应根据客户正常贸易产生的现金流作为第一还款来源这一特点制订专门的信用评级制度。为客户建立业务往来档案，根据客户的业务能力、交易对手资源及客户履约的信用记录评定其信用等级。而当前我国银行的信用评估体系较为粗糙，缺乏科学性，同时又没有一个权威性的第三方评价机构来进行科学有效评价，使得企业与银行产生了一定的信任危机。
2、建立完善的融资风险控制机制
对于银行而言首先要培育优质的客户群，在避免融资业务风险的管理上可以制定一个企业评价机制，以确定企业是否可以取得贷款的资格。可通过考察客户的结算量、客户业务能
力、交易对手资源及客户履约的信用记录等，因地制宜地建立科学、客观的评级标准。其次，建立产品评价系统。不同种类的贸易融资业务提供的担保、质押或抵押品不同，所带来的风险也不同，因此对每一业务种类的融资业务，需研究其各自系统内的风险因素，尽量使用定量分析与定性分析相结合的办法。最后，要完善内控机制。制定覆盖所有国际结算、贸易融资业务岗位和业务环节的内控制度体系，全方位加强风险防范。
(三)政府应当采取的措施
1、增加政府扶持力度
中小企业的融资必须得到政府的大力支持和帮助，政府须建立一套行之有效的评估体系。在建立完善的评估体系过程中，应由银行、工商、税务、质监等部门共同参与，把中小企业年检、纳税、经营等情况汇总在一起，使银行能方便地了解企业真实的经营信息，降低信息搜集和处理成本，尽可能消除信息不对称，并以此为基础形成信用评估体系。在中小企业信用信息征集和评价基础上逐步建立基本信息数据库、物权登记信息数据库、财务信息数据库、信用行为信息数据库和征信评价报告数据库。进而建立中小企业信用档案数据库，为企业融资与信用交易提供查询服务。
不论是当前还是未来，中小企业依旧是我国市场经济的主力军，在推动社会发展与稳定、活跃市场经济、增加国家税收、稳定就业等方面发挥着重要功能。而中小企业融资难问题也亟待解决，需要金融机构、政府、中小企业三方面共同努力，从各自角度出发，制定相应的改革举措，促进双方的发展。
参考资料：
[1]吕香茹.商业银行贸易融资.中国金融出版社.2009.12.
[2]李心愉，冯旭南.公司融资.中国发展出版社.2007.
[3]林毅夫等.中小金融机构发展与中小企业融资.2001.
[4]邓敏.国际贸易实务与融资.西南财经大学出版社.2005.
中小企业融资难是企业在发展过程中亟待解决的问题。中小企业平稳健康发展是我国经济增长，社会稳定，综合国力提升的重要保障。根据目前中小企业的发展现状来说，造成融资难问题的原因是多方面的，既有内因也也有外因。具体说来主要表现在一下几个方面：中小企业融资难的原因：
首先，中小企业融资难问题和自身存在的不足有很大的关系。由于中小企业规模较小，技术水平不高难以适应日益更新的市场需求和激烈竞争，企业抗风险能力低。加上物价上涨，中小企业不论是在生产运营成本还是在产品销售方面都面临着巨大的压力，对资金的需要也不断加大，此外，中小企业贷款担保体系不健全，中小企业在贷款时一般没有能力提供必需的抵押品。这些企业内部原因导致企业融资难。
其次，中小企业融资难也和目前我国正处于机制和结构双重转型时期有关，国家出台的多数金融政策和专项资金绝大部分流向大中型企业和关系到国计民生的重大项目和建设之中，对中小区也的支持力度不够。银行等金融机构对中小企业的信贷担保体系不信任，要求企业的门槛过高，融资渠道过窄。以及我国有关中小企业融资的法律法规政策审批过严，手续繁琐等是造成中小企业融资难不得不面临的主要外因。
资金是企业发展的源动力，但是“融资难”一直是困扰中小企业发展的最主要难题之一。传统的融资渠道主要是通过发行股票和企业债券等形式的直接融资渠道，和通过银行贷款以及各种金融工具进行融资方式的间接融资渠道。根据近年来全国中小企业融资情况调查结果看来，直接融资渠道主要适用于大型、成熟的企业，而间接融资渠道中的银行贷款成为中小企业获得资金的最重要的手段。日前国家通过出台各种措施拓宽中小企业融资渠道来缓解中小企业融资问题。具体的优惠政策包括，设立中小企业集合票据、中小企业发展基金、创业基金、科技发展基金、扶持农业基金、技术改造基金等。这些政策的主要特点是利息低，甚至免利息，偿还的期限长，甚至不用偿还，这成为中小企业融资的一个重要渠道。针对中小企业融资现状，解决中小企业融资难问题有哪些有效措施?
1、中小企业在发展中所需要的资金和优惠政策离不开相关法律法规的支持，因此构建完善的政策和法律保障体系是解决融资问题的关键性保障。
2 、建立和完善中小企业融资的信用担保体系，坚持坚持“政策化资金、法人化管理、市场化运作”的基本原则。不论是企业还是金融机构都能做到风险共担，利益共享。
3、 国家出台财政有限补偿机制及各种优惠政策，增加对中小企业的财政投资的力度，确保企业保持活力，走可持续发展道路。
4、设立专业的中小企业银行，是有效解决中小企业融资难的行之有效的方法之一。从中小企业的实际状况出发，科学制订信贷管理制度和信用评级体系，避免权力关系贷款和盲目放贷等造成的损失，改变目前银企之间不信任的现状。
5 、正视地方金融机构和民间借贷市场的合法化和存在的合理性和必要性，以规范管理拓宽民间资本市场，使民间融资合法化。
6、 加快建设多层次、全方位的社会化服务体系，为中小企业提供公益性、扶持性的服务。
7、中小企业也要加对自身发展运营的管理，提高自身素质，提升企业竞争力并且要做好在这一特殊时期加大中小企业整合和兼并的力度，增强中小企业的竞争能力和抗风险能力。(山东省中小企业融资服务平台：http://rzpt.smesd.gov.cn/ )
摘要：在我国，随着社会主义市场经济的不断发展，中小企业逐渐成为拉动我国经济增长的重要组成部分。由于中小企业融资结构、政府等多方面因素的存在，导致了中小企业融资难。笔者对中小企业融资难的问题进行了浅薄的分析，提出了一些对策建议，以期抛砖引玉。关键词：中小企业; 融资;原因;对策建议
在我国，随着社会主义市场经济的不断发展，中小企业逐渐成为拉动我国经济增长的重要组成部分。在缓解社会就业压力方面发挥了尤其重要的作用。然而追求规模经济和实施赶超战略使我国中小企业的发展处于“强位弱势”尴尬境地。其中中小企业所普遍面临的融资困境最为人们所诟病。它成为中小企业发展中一个非常突出的矛盾，严重制约了企业生产经营和发展壮大。
一、小企业融资结构现状分析及其特点
(一)企业融资结构现状
据调查，在现有正规经济统计中，我国81%的中小企业认为“流动资金不能满足需求”，60.5%的则认为“没有中长期贷款”，在停产中小企业中47%是因为资金短缺。具体表现在以下几个方面：第一，中小企业融资主要还是依赖传统的融资机构，特别是银行资金，很难通过发行股票、债券来获得，融资渠道较为狭窄。中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业的外源融资供应的98.7%来自银行贷款;第二，中小企业从银行贷款非常困难。据统计，我国只有大约1.4%的中小企业能够获得贷款，总规模只占信贷总额的8%左右;第三，已经获取贷款利率大都在5%～8%之间。由于是期限在6～12个月的短期贷款，贷款成本偏高，不利于中小企业发展回报期长、收益多的项目。2007年，国际金融公司对中国北京、成都、顺德与温州四个地区600家私营企业融资结构进行了调查，反映了我国中小企业融资困难的现状。
(二)中小企业融资结构特点
与国有大企业相比，民营中小企业融资具有以下两个主要特征：一是在资产总值中，固定资产所占比重较低(主要以租赁或租购方式购置经营场所、设备等固定资产)，融资主要用于流动资金和偿还贸易债务;创业资金主要来源于个人积蓄或家族集资，极少通过正规渠道获得银行信贷和其他的财政支持。二是资金作为一种特殊的服务性商品，在它的出租或委托经营中极易受到侵蚀，成为所谓“坏账”而得不到归还，因此资金所有者或金融机构在资金融通上都普遍采取谨慎性原则，审批手续比较严格，这就先天决定了中小企业比国有大企业筹资难。
二、中小企业融资难的因素分析
(一)企业本身因素
中小企业信用较低可以归结以下几方面因素：一是中小企业由于资产和生产经营规模都比较小，盈利能力也比较差，从而抗风险能力差，进而偿还贷款能力容易受到削弱;二是中小企业经营场所和人员具有较强流动性，法人代表变动频繁，导致中小企业不偿还贷款 “败德成本”较低;三是除近年来发展起来少数高科技型企业外，大部分中小企业管理人员素质较差，缺乏精通相关专业知识，不仅不能有效地管理企业，而且信用观念也比较淡薄，使得企业逃债、废债现象非常普遍，甚至通过“两本账”手段来欺骗银行，造成信贷资产流失;四是中小企业组织关系简单，缺乏可以提供担保上级主管部门和行业组织，且自身资产规模不大，固定资产大多陈旧落后、变现能力较低，导致申请新贷款时抵押物严重不足，担保责任难以落实;五是企业诚信度和信在必然性。在信用风险发生以后，银行又没有有效的追收贷款的手段和方法，急于追收贷款，甚至是以不合理的手段来催收贷款，其结果是企业可能直接破产。
(三)政府努力不对称
(1)融资服务体系存在缺陷，企业获得贷款的效率低。我国当前为中小企业融资提供服务的中介机构很多，企业如要取得一笔贷款，一般得通过国资、房管部门对抵押资产进行评估，通过公证部门对贷款进行认定，并且要办理保险手续，有的还要通过担保部门严格的抵押及反担保措施，抵押登记、评估手续极其繁杂、环节多，延长了贷款获得时间;同时各种登记和评估的费用偏高的问题也比较突出;此外，在现行的体制下，抵押登记的有效期限一般为一年，而抵押贷款期限如果超过一年(尤其是项目贷款)，企业必须每年进行一次登记评估手续，不但加重了企业的负担，也使银企感到不便。
(2)政府府对国有中小企业的扶持力度不够。国有中小企业资本金特别是流动资金之所以短缺，一个主要原因就是政府从企业收取的利税多，而拨付的资本金太少，企业有流动资金需求只能通过银行来解决;另外，国家长期以来通过“拨改贷”办法来增加对企业的投资，也加大了企业的债务负担。
(3)地方财政资金与银行信贷资金资金没有发挥合力，资金的营运效率低。对于地方中小企业企业而言，由其是国有中小企业，其外来资金来源不仅有银行信贷资金，还存在一部分财政部门扶持的项目资金，而由于财政与金融部门沟通联系少，缺乏一套有效的协调配合机制，两块资金不能发挥其应有的合力。
三、解决中小企业融资难的对策建议
(一)中小企业要重视自身信用建设
中小企业的自身信用建设是指企业有无意愿偿还所融资的债务或者偿还债务的能力高低，以及是否有意愿向初始投资者分配其应得的利益或者承诺。中小企业应实质性的遵从财务会计透明化，以实际行动展现自身的资信，并努力真实地得到权威资信评估体系或机构的认可与同行的赞赏，打消投资者的资信忧虑，为中小企业融资扫除最后的“瓶颈”。就企业自身而言，应该扫除企业在“契约整合”上的发展障碍，在经营上努力提升水准，规避和善用风险，求得企业的永续发展来吸引投资者，打通或拓展融资渠道。
(二)加强对中小企业的金融信贷支持。应鼓励商业银行调整信贷结构，加大对中小企业的信贷支持;鼓励商业银行参与贷款利率市场化的改革;允许国有商业银行对中小企业贷款利率依据资金供求状况自由浮动。调整信贷政策，修改企业信用等级评定标准，打破以企业规模、性质作为支持与否条件，支持中小企业的合理资金需求，遵循公平、公证和诚信原则，逐步提高对中小企业信贷投入比重。商业银行在组织制度方面应创新，现在各国有商业银行除总行已设立中小企业信贷部外，一级银行和二级银行也设置了中小企业信贷机构，制定和执行对本地区中小企业金融服务策略。
(三)拓展中小企业融资方式与渠道。目前美、日等发达国家中小企业融资的重要来源之一，是各种以资产为担保的非银行金融机构(如证券公司、保险公司、各类投资公司、基金组织以及大公司集团所属财务公司)的融资，中小企业可将非生产性资产作为担保从这些机构获得贷款，具有较大的灵活性和适应性。我国同样可大力培育非银行金融机构，逐步完善金融市场，为中小企业提供形式多样的金融产品，主要措施有：培育商业金融公司，大力发展担保信贷。进一步完善各类贷款担保机构，开展应收账款贴现融资、存货融资等融资业务，以适应中小企业抵押贷款的灵活性需要。鼓励保险公司开发更多面向中小企业的保险贷款，如保险单贷款和抵押贷款。鼓励证券公司开发以中小企业持有的证券或债券为抵押的贷款业务。尽快实现融资租赁业对内开放，允许厂商融资租赁公司低门槛准入，开展贸易信贷(即供货方以无息、分期偿还条件向小企业融资，实质是分期付款)、设备供应商提供的贸易信贷等融资业务。成立储蓄贷款协会等非银行金融机构，专门为不动产等风险较低的单项业务提供专业贷款。
(四)政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度。一是成立或明确类似于
美国中小企业管理局的政府管理机构，统筹协调、支持促进中小企业的发展。二是建立以援助中小企业为战略目标，强化其“造血功能”为宗旨，由政府财政支持为背景的政策性金融机构。政府提供财政资金，对支持中小企业创业和创新的小额贷款给予支持，如对中小企业的“技术改造贷款”发放实行贴息政策;对创业者给予小额贷款和贴息支持。三是积极扶持并试办各种便利于中小企业融资的地方性民间投资公司、风险资本投资公司，专门向具有较高风险而难于从一般渠道得到投资支持的中小企业(尤其是高风险、高收益的科技型企业)提供贷款和投资，及时促进科研成果商业化。
(五)完善中小企业融资的法律体系
以构筑全方位体系为原则，尽快制定《中小企业担保法》《中小企业融资法》《产业投资基金法》等法律，使中小企业的各种融资渠道都有法可依，例如我国关于中小企业私募融资的法规就一直不明确，这就限制了中小企业的融资途径。完善企业的法律体系是中小企业顺利发展的基本保证，是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。它可以引导中小企业投资的方向，保障私人投资权益，推动中小企业健康发展。息透明度低下。日前，中国人民银行与世界银行在东、中、西部区域的7个样本城市地区进行的调研显示，87.8%的金融机构认为，中小企业贷款比大企业贷款有更高的违约率;75.5%的金融机构认为，私人企业贷款比国有企业贷款有更高的违约率。在调研涉及的样本城市中，对中小企业贷款形成的不良资产占全部不良资产的比例高达63.9%;六是缺乏一个完善的全国范围的社会信用体系。全国范围内完善的社会信用体系的缺乏是导致中小企业融资难的一个关键原因。这种不完善的社会信用体系导致较高的信息不对称，从而增加了企业的融资成本和银行授信成本。而银行体系高度集中、缺乏为中小企业提供融资服务的合适的中小银行，也是导致我国中小企业融资问题突出原因之一。
(二)银行方面的因素
1.商业银行贷款管理方式存在弊端。我国贷款实行的是五级分类管理方式，即贷款风险分类法，它把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失，其中后三类合称不良贷款。五级分类管理方式其实是典型的一维评价系统，其更多的是以主观判断为特征，缺乏相应的数量分析，并且其只能在事后的检查或者是补救中发挥一些作用。实质上，作为一维评价系统的五级分类管理方式，它是不区分借款人与款项这两类不同性质的风险以及影响这两类风险的重要因素的，故其不能准确有效地反映和防范信用风险，以至于前期部分不具备贷款条件的中小企业借贷到了资金但又不能按期偿还，信用市场逐步恶化，后期需要资金的中小企业(不管自身条件如何)难以再融资。 商业银行缺乏有效的信用风险防范和控制手段。当前，我国没有一家银行建立起完善的“一对一”服务系统，即银行根据产业、行业、企业以及市场的具体状况来为企业提供服务，以至于在信贷市场上，银行之间争抢所谓的“大客户”;再加上当前我国征信系统建设的落后和跨行之间信息交流的障碍，信用风险的发生存。
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