关于中小企业融资途径的调查

关于中小企业融资途径的调查（共8篇）

关于中小企业融资途径的调查 篇1

课程论文（设计）课程名称：19 微观经济学

论文题目：关于中小企业融资途径的调查

学生姓名赵海英

专业农林经济管理

层次高起专

批次111 _____

学号002________

学习中心北京学习中心

2011年9月

中国农业大学网络教育学院制

摘要：中小企业融资难问题越来越受到社会的广泛关注，国家对这个严峻的课题也越来越重视。国家发改委、财政部等部门联合发布了《关于支持中小企业技术创新的若干政策》，国家银监局也推出了多项措施以保证中小企业的银行贷款。在目前这种新的融资环境下，中小企业可以通过银行贷款、自身创新、发展风险创业基金、私人股权投资基金，中小企业板市场、中小企业的债券市场、发展股票市场、柜台交易、政府担保、融资性票据等进行融资途径的创新。

关键词：中小企业融资创新

一、中小企业融资难症结分析

中小企业在我国国民经济中发挥的作用越来越重要，有效解决中小企业融资难这一课题已经上升为关系我国国际民生的严峻问题。本文通过简要分析中小企业融资难的症结所在，以及现阶段中小企业融资的有利新形势，指出中小企业可以通过银行贷款、自身创新、发展风险创业基金、私人股权投资基金，中小企业板市场、中小企业的债券市场、发展股票市场、柜台交易、政府担保、融资性票据等途径进行融资，并简要指明了进行融资途径选择时应注意的问题。我国中小企业主要是通过银行贷款和证券市场进行融资。一般而言，银行决定对中小企业贷款主要是考察企业的盈利能力、偿债能力、企业规模、企业的成长性以及是否具有有力的担保机构等，但是对于融资都成问题的中小企业而言，根本没有足够的资金扩大企业的规模，提升企业的盈利能力，更不用谈企业的成长性了，这就导致没有达到银行融资标准的企业需要以银行的借贷资金来扩大自身的实力，而银行又需要企业达到一定的资金实力即满足融资条件或有相关机构进行担保时才予以贷款，最终形成企业和银行之间的恶性“对峙”；中小企业通过证券过证券市场进行融资也比较难。

二、我国中小企业融资的现状

近年来，新增就业人口中，绝大多数都在中小企业中就业。江浙、广东等中小企业发展趋势良好的地区，成为我国经济最活跃的地区，但与此形成鲜明的对比的是，作为一个整体，中小企业在融资问题上一直处于一种极为窘迫的状态，即企业发展中的绝大部分资金来源于内部。占全国企业总数99％以上的中小企业，所占有的贷款资源不超过20％，且其他融资方式几乎与它们无缘。融资困难正成为限制中小企业发展的瓶颈。

为进一步发挥中小企业在我国经济发展中的作用，国家高度重视解决中小企业发展中存在的贷款难和融资难的问题，并采取了一系列措施加以解决。近年来，国务院有关部门和各地方政府不断加强政策力度，改进对中小企业的金融服务，引导各金融机构在有效防范金融风险，提高信贷资产质量的前提下，逐步增加中小企业的信贷投入，不断改善中小企业融资环境。目前，全国已设立各类中小企业信用担保机构1000多家，共筹资金290亿元，累计受保企业约5万户，累计担保额约1180亿元，新增利税102亿元。

但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素更多，主要就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这个问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。

三.我国中小企业融资所面临的问题

3.1间接融资方式单一

据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，银行贷款为主的间接融资比率偏高。而且，随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，国有商业银行信贷管理将日益严格，增量贷款普遍要求投向AA级以上企业。中小企业受资产规模、竞争实力等的约束，一般很难获得银行信贷支持。

3.2直接融资渠道缺乏

企业发展资金主要依靠自我积累，来自金融机构的信贷支持十分有限。据浙江省2001年统计，全省民间投资中自筹资金占55.9％，银行贷款仅为20.1％，直接融资则不到1％，20世纪90年代美国中小企业的资金来源中，自筹资金仅占30％左右，股权融资占到18％，金融机构贷款占到42％，大大高于当前我国中小企业的相应比率。由于创业投资体制不健全，缺乏完备的法律保护体系和政策扶持体系，导致民间资金普遍不敢介入创业投资领域。创业板又迟迟不能完善，影响了中小企业通过公开市场进行股权融资，包括产权交易市场在内的非正式证券市场。由于发育不成熟，运作不规范，难以起到为创业型中小企业提供股权融资的重要补充作用。3.3中小企业信用体系不够健全

经过多年努力，中小企业信用担保体系虽然有了长足发展，但由于受市场信用环境等诸多因素的影响，中小企业信用担保机构的控制风险和提升信用的能力仍较弱。据调查，即使是在中小企业发展较好，信用担保机构较多的省份，中小企业因无法落实抵押而发生的拒贷，总拒贷额也高达56.1％。而在银行商业化经营管理制度的约束下，为了降低贷款的风险，一般都要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，对中小企业申请贷款的条件则更为严格；而经营较好、可信度高的企业为避免资产风险，又大多不愿给他人提供担保。

3.4中小企业自身素质的局限性

首先，很多中小企业都是家族企业，缺乏规范的财务管理程序和制度，给金融机构贷款前的调查和信用评价带来了很大困难。其次，中小企业产品技术含量普遍较低，客观上处在为大型企业配套的地位上，市场前景不明朗，对于贷款尤其是长期贷款来说风险性很大。再次，很多中小企业的信用观念很差，借到钱不是用来投资和发展企业，而是想方设法逃废银行债务，严重破坏了企业的整体信誉。

四.解决我国中小企业融资难的对策建议

4.1努力改善创业环境，加大对中小企业的扶持力度

中小企业作为国民经济中的一支重要力量，政府应该借鉴发达国家对中小企业所采取的各种金融支持政策和手段，帮助我国中小企业摆脱融资难的问题。务必设立专门的政府部门和政策性金融机构，鼓励创业投资和风险资本以促进高新技术对中小企业的发展。我们国家应该充分吸收发达国家的成功经验，根据我们的国情，设立相关部门，改善中小企业发展的环境。

4.2调整商业银行战略，发展中小企业

调整商业银行的战略定位，使商业银行尽快真正打破国家、国有银行、国有企业“三位一体”的扭曲的金融资源配置结构，完善专门的中小企业信贷部，建立一套专门适合中小企业发展的信贷管理体制，针对中小企业量多面广、分散化、多样化等特点，适当延伸贷款审批权限，简化审批程序，缩短审批周期，提高审批效率，改进和完善信贷激励和约束机制。首先是建立中小企业贷款收益激励机制，将信贷人员的收入与其发放贷款的积极性挂起钩来，调动信贷人员对中小企业发放贷款的积极

性。其次，还要完善中小企业贷款的约束机制。对那些按信贷原则和程序发放的贷款，由于不可预见的市场风险和非人为因素造成贷款损失的，不追究信贷人员的个人责任，只作为考核其工作能力的标准。再次，商业银行要调整自己的战略定位。不仅要争夺大企业、优质客户，而且要逐步重视对中小企业的信贷业务，因为随着银行业的对外开放，对大企业，优质客户的争夺，会趋于白热化，利润空间将会大大压缩。而中小企业的业务相对来说会大有可为，尤其是如果能发掘培育几个有潜力的中小企业客户的话，其收益将不可估量。同时也更好地促进中小企业的发展。

4.3发展间接融资渠道

目前，我国中小企业绝大多数属于劳动密集型的传统产业，同时我国目前还是以银行间接融资为主导的金融体系。中外企业外源融资的90％以上来自银行，因此更决定了创新中小企业体系的重点。

应鼓励面向中小企业的多种金融机构的发展，吸收借鉴国外成功经验，在经济发达、民间资本充裕的地区，发展以民间资本为主的中小银行，按照效益性、安全性、流动性原则经营，通过市场化的运作机制及国家政策必要的引导及监管，为中小企业提供融资服务。可以采取发展和完善信用担保体系，大力发展融资租赁，推动利率市场化改革，大力创新金融服务方式和金融产品等措施。

4.4发展直接融资渠道

目前，我国企业的外源融资结构仍不尽合理。因此，构建直接融资体系对满足中小企业的长期性资金需要，调整改善资金来源结构，进一步发展完善债券融资市场，发展完善股权融资市场，拓宽直接融资渠道

根据我国中小企业发展的实际情况，借鉴国外的经验，创新融资方式。金融机构应考虑，加强社会信用体系的建设等一系列改革势在必行。无论是发达国家，还是发展中国家，中小企业对该国经济发展功不可没。尽管在我国中小企业还有诸多问题，但只要我们端正态度，通过对中小企业的法律法规、金融制度、创业环境以及直接融资渠道和间接融资渠道不断地完善和创新，并在相互之间形成有效的协作机制，就可以逐步克服中小企业融资难的问题，从而促进我国促进中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。

【参考文献】

关于中小企业融资途径的调查 篇2

但是, 据调查, 中小企业无论是直接融资还是间接融资都不理想。在主板市场上市的1 000多家企业大都是国有企业;中小板市场上市的企业有500多家, 在创业板市场有200多家, 主要是那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技企业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。大多数中小企业也不具备发行债券的条件。

一、为中小企业项目发展提供信贷支持的必要性

1. 中小企业在国民经济中的重要地位日益凸显

近年来, 我国中小企业发展迅速, 据工业和信息化部统计, 到2010年底, 全国工商登记企业4 200万户 (含3 130万个体工商户) , 占总企业户数的99%, 它不仅雇用了全国80%以上的城

流量预算可以对企业现金流量在数量和时间上进行合理预测, 谨防资金链的断裂。如果预测现金流量为负值, 企业可以事先做出筹资安排, 来保证在需要现金时以可接受的成本及方式筹集到足够的现金。如果现金流量为正值, 企业可以知道盈利的数额和持续时间, 对应用盈余现金做出最佳的投资决策计划。因此, 中小企业应结合企业实际编制现金流量预算, 可事先为筹资、投资决策提供必要的信息支持。

3.3建立现金流量风险的预警机制

现金流量风险具有原因复杂、偶然性大、潜伏期长等特点, 通过现金流量风险的预警机制, 可及时发现风险苗头, 做到风险事前控制。针对不同类型的现金流风险, 企业应采取不同指标进行预警。对于营运资金风险, 应通过现金循环周期比率、销售额增长速度比率等指标进行预警。对于信用风险, 应通过有关应收账款回收指标进行预警, 应收账款账龄越长形成坏账并引发信用风险的可能性就越大。对于流动性风险, 应通过速动比率和流动比率等有关指标进行预警。对于投资风险和连带风险, 应通过对投资项目或相关方的收益、资金等情况的监控实现风险的预警。

3.4建立完善的现金流量控制系统

现金付款与现金收款是现金划转活动的两个方面。在现金划转过程中, 企业应谋求更快速地回收现金, 更精确地安排现金付款的时间。为此, 企业应建立高效的现金划转控制系统, 研究设计自身的收账系统, 使企业能更快地收取客户现金;同时, 选乡劳动力, 每年还新增就业机会80%。目前, 中小企业创造的最终产品和服务价值占GDP的80%, 缴税额为国家税收总额的50%左右, 其在国民经济和社会发展中的地位和作用日益显现。

2. 中小企业项目融资是实现银行可持续发展与转型的战略选择

随着国内资本市场的成熟壮大, 大型优质企业越来越多地通过发行股票和企业债券等进行直接融资, 对银行的间接融资需求减少;银行同业竞争日趋加剧, 商业银行议价能力不断降低, 利润空间被压缩, 其寻求新的发展空间成为必要。庞大的中小企业群体对资金的需求为银行创造了一个巨大的金融服务市场。伴随着小企业群体的成长, 金融服务的内涵和外延将持续扩大;而且中小企业项目创新性的特点促进了金融产品的创新和推广。商业银行对优质或有潜力的中小企业项目发展, 应该积极介入、长期合作, 这是银行降低对大企业、大项目融资集中度, 实现银行可持续发展的战略性选择。

择更为快捷的银行结算方式, 通过银行结算收取或支付现金。另外, 企业还需建立企业现金收支控制制度, 一方面通过控制现金流量发生的时间和额度, 维护企业现金循环流动保证现金资产的流动性;另一方面, 通过对企业现金的安全性进行控制, 保证现金的安全及完整, 防止贪污、挪用、侵占现金现象的发生。

3.5建立以现金流量管理为核心的管理信息系统

企业资源计划 (ERP) 系统以企业财务信息化系统平台的建立为入手点, 以此来整合企业的生产管理流程, 将企业的信息流、物流、资金流、工作流等集成在一起, 使得管理者可以及时、准确地获得企业内外运营的各种财务、管理信息。中小企业通过管理信息系统, 可以准确预测和把握企业现金流量的流入流出, 以“现金流量管理”作为财务管理的创新核心, 将工作流程与财务管理有机地整合在一起, 抓住信息网络化这一机遇, 实现企业管理的跨越式发展, 真正提高核心竞争力。

主要参考文献

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房地产企业土地增值税的纳税筹划方法探讨

于尧

(吉林财经大学会计学院, 长春130117)

[关键词]房地产企业;土地增值税;纳税筹划

[中图分类号]F275[文献标识码]A

[文章编号]1673-0194 (2011) 16-0022-03

1引言

纳税筹划是纳税人依据税法规定 (含税收法律、法规以及国家相关税收规定) , 通过对筹资、投资和经营活动实现进度的合理安排, 达到规避纳税风险、税负相对最小化和经济效益最大化的管理活动。近年来, 房地产企业迅猛发展, 已成为我国国民经济的重要支柱产业之一, 也是国税和地税的纳税大户之一。房地产开发企业开发一个项目往往收入规模相当大, 要上缴的各种税金数额巨大。

[收稿日期]2011-06-16

二、中小企业项目融资难问题分析

1. 中小企业自身存在的问题

(1) 法人治理结构不完善, 抗风险能力低。有相当一部分中小企业经营管理能力不强、项目行为短期化, 经不起原材料成本或产品价格的波动。特别是有的发展项目属于高污染、高能耗项目, 不符合环评要求, 这对中小企业项目融资特别是中长期信贷融资造成了很大困难。

(2) 受担保抵押物所制约。2011年以来, 国家从宽松货币政策转为适度从紧的货币政策, 资金流动性趋紧, 使下一步银行对小企业的贷款条件要求更加苛刻, 提供第二还款来源成为必要条件。但中小企业担保受许多因素制约, 主要表现在:一是符合银行抵押要求的企业自有财产多集中于厂房、土地等固定资产, 但很多小企业使用的厂房、土地等产权手续不全, 甚至存在法律纠纷, 不符合抵押物要求。二是中小企业落实第三方担保比较困难, 大企业一般不愿给中小企业提供担保, 而愿意提供担保的其他中小企业有时又不能满足银行的第三方担保的条件。三是有些专业担保公司的实际代偿能力不足, 影响担保的有效性, 银行出于风险考虑, 不积极接受此类担保。

(3) 部分中小企业中存在道德风险。不可否认, 大的知名企业也有道德风险, 但从整体上看中小企业信誉度还不够高。有的企业经营者信用观念淡漠, 财务制度不健全, 会计核算信息失真, 据调查, 我国中小企业50%以上财务制度不健全, 重大项目与财务决策存在盲目性, 有的甚至为达到融资目的, 向银行提供虚假信息, 使银行放贷审查条件比较严格。此外, 个别中小企业还在项目建设中恶意抽逃资金, 拖欠贷款, 悬空银行债权, 造成银行信贷资金流失, 严重损害了中小企业的整体信誉水平。

2. 金融机构的思想观念与经营体制不适应中小企业项目发展和融资需求

由于传统的观念和习惯, 金融机构缺乏对中小企业客户风险的正确评估, 不能做出适宜的风险评价, 把中小企业不加区别地划归“散、小、差”客户。在信贷产品设计、信贷经营体制和审批

要]本文从纳税筹划的含义入手, 根据房地产开发企业发展的现状, 阐述房地产开发企业纳税筹划的必要性, 通过列举相关案例, 论述房地产开发企业如何进行内部土地增值税纳税筹划, 强调树立依法进行纳税筹划的意识。

房地产开发企业纳税筹划运用虽然处于尝试阶段, 但是作为纳税人的一种理财行为, 有必要对企业的税收成本作出计划和安排。企业的纳税筹划应紧密结合自身情况并严格依法进行, 做到“合法、合理、全面、具体”, 遵循合法性原则、效益性原则、超前性原则、适用性原则、专业性原则。由于各个企业情况不同, 应注意相关法律风险问题。房地产开发企业的纳税筹划, 应始终围绕如何实现成本最小化进行, 把会计处理作为纳税筹划实现的重要手段, 但不是唯一手段。纳税筹划是一种全员行动, 不是哪一个部门能单独完

管理体制等方面, 不能完全适应中小企业项目融资“短、频、急”的特点。虽然有些地方性商业银行对小企业项目贷款审批程序和发放相对较灵活, 贷款审批时间较短, 但其发展能力不足, 对当地中小企业项目发展所需金融支持有限。

三、加大中小企业项目融资比重的对策

在今后很长一段时间中, 银行信贷间接融资还是企业融资的主渠道, 为从根本上解决中小企业在项目发展中遇到的资金困境, 需要银行、政府部门和企业三方形成合力。

第一, 政府方面要加大政策引导和扶持力度。一是要优化发展环境, 推进公共服务平台建设, 解决小企业存在的一些共性问题, 建立多层次的信息服务网络, 改善信息不对称的状况;二是形成中小企业贷款风险补偿机制, 对中小企业贷款按增量给予银行适度风险补偿, 对符合标准的中小企业金融专营机构给予一定的政策倾斜, 使银行中小企业贷款成为风险可控与效益可观的业务, 调动银行业的积极性;三是加快建立中小企业信用体系建设。建立综合性信息数据库, 以便于银行掌握中小企业资信状况, 形成信用资源共享机制, 加快信用法规机制建设, 完善社会信用激励与惩戒机制。

第二, 银行方面要切实树立为中小企业服务意识, 实施差异化服务。目前, 做好中小企业项目融资服务已引起银行经营管理者的重视, 但部分基层银行在认识上还不到位, 不同程度地存在“惯性”思维。因此, 牢固树立为中小企业服务意识, 把中小企业项目融资作为战略性业务来抓, 对高科技、新材料等符合产业政策的优质项目要提前介入, 培养一批优秀的中小企业, 实行银企互利双赢的发展战略。要推行差异化服务, 针对中小企业高成长性、较低资产负债率等特点, 细分客户和市场, 对那些发展前景好、产品有销路, 符合环评标准的中小企业, 可减少审批层级和环节, 缩短审批时间, 以适应中小企业贷款“短、频、急”的特点, 切实提高中小企业项目融资的审批效率。

只要政府、企业、银行等多方面形成合力, 就一定能破解中小企业融资难的问题。

摘要：中小企业在促进劳动力就业、技术创新和经济增长中发挥着重要作用。本文阐述了中小企业发展项目过程中融资难的现状, 指出了存在的问题, 并提出了相应的对策。

关于中小企业融资途径的调查 篇3

【关键词】小微企业融资产品

小微企业是我国国民经济和社会发展的重要组成部分，在促进经济增长、促进就业、科技创新等方面发挥着不可替代的作用。在当前经济下行严峻形势下，小微企业生存举步维艰，银行信贷投放趋严、趋紧使小微企业融资难、融资贵问题日益突出，如何破解小微企业融资瓶颈是当下关注的重点问题。为切实提升小微企业金融服务能力，鹰潭市金融机构巧用“银税”大数据，搭建银税企互通平台，面向诚信小微企业创新推出“税易贷”业务，疏通小微企业融资瓶颈，有效破解小微企业融资难题。

一、“税易贷”信贷产品业务发展状况

“税易贷”业务是基于大数据产品设计理念，通过对客户历史数据进行分析和挖掘，针对小微企业普遍缺乏有效抵押物及其他增信手段的融资难问题，根据不同的区域、税种、客户纳税信用等级以及在金融机构开立基本结算户、纳税账户等情况，实行差别化的贷款额度设计，批量化营销的一种服务于小微企业的新型信贷产品。2015年9月1日，江西省建行与省国税局、省地税局签订了《“税易贷”业务合作协议》，2015年12月，鹰潭市建行发放辖内首笔“税易贷”业务。

（一）税务部门积极筛选推介客户

“税易贷”业务由当地国税、地税部门提供辖内税务部门评级的A级、B级所有企业名单，并在名录内通过对企业的信贷资金需求情况的了解向对接银行出具《小微企业“税易贷”客户推荐函》推介一批诚信纳税企业;银行机构可对《小微企业“税易贷”客户推荐函》中推荐的企业进行再筛选，选择符合本行信贷政策的企业，其中优先选择A级企业，适当选择B级企业。此外，银行也可根据税务部门提供的A级、B级所有企业名单，通过前期调查自主拓展企业客户。自2015年12月“税易贷”业务启动后，鹰潭市税务部门迅速反应，第一时间提供了全市国税系统的A、B级纳税客户名单669家，其中A级纳税企业26家，B级纳税企业643家。首批推介企业12家，其中A级纳税企业1家、B级纳税企业11家，当月建行鹰潭市分行就及时对接企业2家。

（二）银行机构稳步对接

“税易贷”是建设银行2015年创新推出的结合大数据，运用评分卡技术的“小额贷”信贷产品之一，是依据企业信用状况对按时足额纳税的小微企业发放的，用于短期生产经营周转的可循环的人民币信用贷款业务。“税易贷”主要针对年纳税额5万元以上的小微企业群体，可向守信纳税人提供最高200万元的无抵押纯信用贷款。可提供有效期1年（含）的循环贷款额度，同时企业可以通过网上银行进行自主支用和还款。2015年12月17日建行鹰潭市分行向江西某冷暖工程有限公司发放辖内首笔“税易贷”信贷业务。截止2016年6月末，全市金融机构共办理“税易贷”业务25笔，金额合计1135万元。

（三）风险监测及时跟进

银行机构在办理“税易贷”业务时，贷前严格调查，重点审查材料的真实性，做到“三核”、“三查”、“三亲见”。贷后管理遵循“以非现场主动预警为主，以差别化现场检查为辅”的原则，包括主动监测预警、现场检查等内容，定期向税务部门采集企业纳税数据，通过纳税情况来掌握企业的生产经营状态。同时与企业主签订企业自然人保证协议，信贷资金出现风险时企业主承担连带责任。

二、“税易贷”业务实施取得的主要成效

（一）有效促进社会信用体系建设

通过银税双方“征信互认、银税互动”，纳税信用等级较高的守信企业将优先得到银行提供的专项信贷支持。通过“以信养信、以信授信”，引导企业更加重视自身纳税信用，营造依法纳税、诚信经营的良好社会氛围，能够培养、扩大企业税源，有利于促进大众创业、万众创新，让更多守信纳税人特别是守信小微企业从中受益。

（二）有力推动“普惠金融”发展

开展银税合作、利用纳税信息为小微企业融资进行增信，是提升小微企业金融综合化服务水平、推动“普惠金融”发展的重要举措。通过大数据，银税信息共享，银行可以批量获取优质小微企业客户，创新金融服务产品的内容和形式，并提升信贷风险甄别能力。“税易贷”作为创新型信用贷款品种，按银行相关信贷政策规定，“税易贷”客户必须为在本行没有任何授信业务的新增客户，进一步拓展了银行机构新的客户源，金融信贷扶持更为普惠。且虽然“税易贷”额度不大，最高授信仅为200万元，但通过企业与银行的信贷业务关系的建立、维护，在帮助企业逐步做大的同时也为银行培养了潜在客户。此外，“税易贷”业务受理便捷快速，满足了小微企业日常经营需求。“税易贷”的申报审批与其他小微企业业务相同，在通过银行机构筛选后，享受便捷的“绿色通道”服务，税务部门提供纳税证明，审批资料二级分行机构直接审批，同时由于“税易贷”无需抵押，节省了评估时间，一般7～10个工作日即可放贷。

（三）切实降低企业融资成本

“税易贷”产品的推出对小微企业是一个福音，为企业在银行提供了一个新的融资渠道，在无需任何抵押的情况下，获得银行低成本融资。“税易贷”目标客户主要为小微企业及个体工商户，贷款额度为企业增值税+营业税、企业所得税纳税额的4～6倍，A类信用等级企业最高放大倍数可达5～7倍，贷款额度需求基本满足客户日常经常需求。资金价格为央行一年期基准利率上浮40%，相对于其他小微企业信贷品种上浮70%左右的价格资金成本相对较低。同时“税易贷”为信用贷款，只需企业主及其配偶签订《自然人保证合同》，无需再办理抵押、担保，相应减少了评估费用，融资成本切实降低。

三、“税易贷”业务运作过程中存在的问题

（一）风险监测难使“税易贷”投放较为谨慎

当前全国经济下行形势仍然较为严竣，信贷资产风险不断显现，“税易贷”是无抵押贷款，仅用纳税信用担保，加之企业主投资领域广，风险大，银行资金流向监测较为困难，银行在推广此项业务时仍十分谨慎。同时“税易贷”业务是金融机构利用税务大数据实现银税对接的全新业务，没有任何风险防控经验借鉴，银行表示目前业务推进仍处于边做边看的模式，全面推广还需要不断摸索总结。

（二）银行绩效考核对业务开展存在“挤出效应”

当前金融机构面对经济下行、竞争加剧、不良显现的“三重压力”，银行业间对信贷人员风险绩效考量更为严格，既要做大信贷增量，又要保证信贷资金安全，信贷业务实行“终身制”。优质信贷资源有限，信贷员对新增客户较为谨慎，从绩效考核考虑，银行更偏重于保障重点优质的大客户，倾向于向风险小、成本低、单笔收益高的大企业提供贷款，这对小微企业贷款形成“挤出效应”，小微企业的信贷增量做大仍显困难。

（三）政银双方协调配合机制仍有待完善

“税易贷”业务政府部门只是在前期客户筛选推介中由税务部门参与，出具纳税证明，后期管理中介入很少，多数情况下由银行独立对贷款企业生产经营进行监测、跟踪，对于企业实际生产经营情况不如政府相关部门掌握全面，信息的不及时、不对称对银行适时跟踪、监测信贷资产十分不利，给贷后管理造成一定困难。政府和银行间有效交流与配合的不足，使“税易贷”的信贷资金安全存在一定的隐患。

四、进一步推广“税易贷”品种的建议

“税易贷”是利用大数据，实现税务机关与银行部门共享纳税信用评价结果，推动纳税信用与其他社会信用联动的重要举措之一。作为新生事物，在实施过程中难免会遇到问题。政银双方要形成合力，共同推进银税互动，让“税易贷”业务“既叫好又叫座”。

（一）设立风险补偿金

建议政府建立小微企业贷款风险分担和损失补偿机制，由财政安排专项资金，引导市县政府共同设立小微企业贷款风险资金池，设立为小微企业贷款增信的风险补偿金，对银行业金融机构向依法纳税的小微企业发放贷款形成的信贷资产损失由财政资金给予一定比例补偿，切实化解贷款风险，解决银行后顾之忧。

（二）建立有效沟通机制

建议由政府牵头，协调金融机构与税务机关，建立有效的沟通机制。在客户推介过程中银行机构要联合税务机关加大宣传“税易贷”品种，对感兴趣、有需求的企业，提供政策辅导，跟踪了解情况，及时了解企业信贷需求，实现企业与银行的有效对接。“税易贷”实施过程中，银税双方应定期或不定期召开联席会议，公布企业纳税信息和银行放贷信息，探讨如何更好地为小微企业提供金融服务、监测企业生产经营状况，保障信贷资金安全。在法律法规许可范围内，协调解决服务中遇到的问题，共同负责对金融服务合作的监督、统计与评价。

（三）加强诚信奖惩机制

加大对诚信的宣传，提升企业诚信意识。制定“税易贷”通报制度，通报银行放贷情况、企业按期归还情况，对诚信意识不佳、恶意拖欠贷款的企业点名通报，并采取取消或减少享受税收优惠政策等措施予以惩戒。建立有利于金融机构推广小微企业信贷创新品种的奖励激励机制，细化银监会《关于2015年小微企业金融服务工作的指导意见》（银监发[2015]8号）中对“经检查、监督和责任认定，有充分证据表明，授信部门和授信工作人员已依法依规、勤勉尽责的履行了职责的，在授信出现风险时，应免除授信部门和相关授信工作人员的合规责任”等免责规定，促使基层一线信贷人员放开思想包袱，切实推进“税易贷”等有效服务小微企业信贷创新品种的业务发展。

参考文献

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[4]梁鸿雁，徐佩文.对金融支持小微企业融资的几点认识与思考[J].甘肃金融，2012（2）：57-58.

企业境外融资途径选择 篇4

随着我国现代企业制度的逐步建立与入世的临近,投融资包括境外融资的决策和管理已成为现代企业资本运营的一个重要环节。而在日益全球化的世界经济中,企业境外融资也是企业能否成功立足于市场经济的必要手段。目前,全球经济正处于从传统产业向知识经济产业转型的关键时期。经济日益全球化,市场竞争也随之越来越激烈。企业要立足市场,就必须具备良好的、广泛的融资渠道。开放的国际经济环境及资本市场,为企业境外融资提供了可能性。就目前而言,企业境外融资通行的途径和方式主要有以下几种:(一)企业国际股票融资。包活发行B股在国内证券交易所上市;在海外直接发行股票并上市;H股;红筹股;利用存托凭证发行股票并上市;寻求变通形式发行股票并上市等。企业境外股票融资具有以下特点:1.企业可以获得永久可用而不必偿还的外币资本;2.在国际上发行股票并上市,提高了企业的知名度;3.企业面临信息披露的压力。4.企业将面临投资者的压力;5.企业面临兼并收购的竞争压力;6.只限于效益极好的企业。(二)在其它国家发行国际债券。

(三)吸收外商直接投资。包括以下六种形式: 1.中外合资经营企业2中外合作经营企业3.外资企业4外商投资股份公司5.向外商转让经营权6外资金融机构(四)国际银行贷款。

(五)贸易融资。目前,比较流行的贸易融资方式主要责保付代理,出口信贷,票据发行等。(六)BOT方式。在我国称为“特许权融资方式”。股市创业板:中小企业融资的主渠道

资金紧缺是当前制约中国高新技术不能有效转化为生产力并最终形成竞争力的首要因素。许多科技含量高、极富市场潜力的中国企业在新创期或高速成长阶段,面临着极大的资金需求,而我国现有的融资体制又限制了这些企业的筹资能力。国际上知名的纽约证券交易所、东京证券交易所等资本市场在上市费和年费及业绩要求上,也让新兴的中小型企业望尘莫及。因此,去海外创业板上市融资,引进高风险或策略性的风险投资基金,成为众多雄心勃勃的创业者们的现实选择。据一项对国内20多家高新技术企业的调查表明,60%的高新技术企业把到香港创业板上市筹资作为企业的第一选择。

中国企业赴境外二板市场筹资的程序,一般包括申请审批、发行准备、上市安排等。现以香港创业板为例:

一、申报审批的程序

中国证监会要求的重点或必备文件是: 1.公司的申请报告,内容包括公司沿革及业务概况、股本结构、筹资用途、及经营风险分析、业务发展目标、筹资成本分析等2审计报告,由会计师事务所对公司按照中国会计准则、股份有限公司的会计制度编制和按照国际会计准则调整的会计报表出具3公司审批机关对设立股份有限公司和转为境外募集公司的批复4.由保荐人对公司发行上市可行性出具的分析意见及承销意向报告5.法律意见书,由境内具有证券从业资格的律师事务所就公司及其主要发起人是否符合国家有关法规和政策以及在最近二年内是否有重大违法违规行为出具6.所在地人民政府或国务院有关部门同意公司赴境外上市的文件等7.国有资产管理部门对资产评估的确认文件和国有股权管理的批复(如有)8.招股说明书*公司在向境外证券监管机关或交易所提出发行上市初步申请3个月前,保荐人代表公司向证监会报送有关文件: 1.经全体筹委会成员签字、公司或主要发起人单位盖章的申请报告和申请简表2.保荐人报告3.公司设立批准文件等同时报抄有关省级人民政府和国务院有关部门。

证监会就有关申请是否符合国家产业政策、利用外资政策以及有关固定资产投资立项规定会商国家计委和国家经贸委。

证监会同意正式受理其申请的公司,须向中国证监会报送有关文件: 1.法律意见书2.审计报告、资产评估报告及盈利预测报告3.国有资产管理部门对资产评估的确认文件和国有股权管理的批复(如有)4.招股说明书等证监会在10个工作日内予以审核批复。

关于中小企业融资途径的调查 篇5

摘要:一个企业能否实现它的长远发展，与它能否做好融资管理工作有着相当密切的关系。在经济飞速发展的今天，我国的经济也在逐步迈向国际化，而我们企业的各方面管理也受到了前所未有的挑战。在应对挑战的时候，我们应该积极做好融资管理的改革工作，在保证基础建设的同时，进行不断的尝试和创新。本文就企业如何在经济新形势下进行更好的融资管理进行了一系列的分析探讨，希望能有助于实现企业的长久发展。

关键词:新形势;企业融资管理;有效途径

在经济全球化的今天，我们不得不承认，这是一个机遇与挑战并存的时代，对于许多企业来说，要想在这样的新形势下创造出非凡的成绩，就必须不断地进行改革和创新，保持企业的活力。当然，作为影响一个企业发展的重大因素，融资管理自然而然就成为了我们在改革的时候需要重点关注的方向。在我国企业的发展过程中，我们不难发现，融资管理方面的制度还是存在一定欠缺的，这些问题在企业发展的过程中严重阻碍了它们发展的脚步，所以，要想改变发展现状，应对更大的挑战，我们必须对企业的融资管理制度进行更深一步的探讨。

一、企业融资管理的重要性

对于一个企业来说，它的发展资本就是资金，这是我们无法否认和逃避的。所以，在进行企业建设的过程中，我们要保证资金的充足和流通，只有资金得到了保证，企业才能进行正常的生产和经营，才能实现长远发展。尤其是在经济全球化的发展形势下，所有企业都在面对新的挑战，如果企业的运作稍有不当，就会被无情的淘汰，我们必需跟随时代的潮流，根据我国金融改革的脚步来进行融资管理的建设和改革。

二、当前企业融资管理过程中存在的问题

相对于其他发达国家来说，我国的经济发展起步较晚，在某些方面可能存在较为落后的现象。在资金建设方面，我们企业的融资管理就存在着不少问题，这些问题的存在简单来说影响了一个企业的运作和发展，更为严重的是它们积少成多，阻碍了我国经济的发展和进步。下面我们就来对这些存在的问题进行分析。

(一)企业的基础建设有待完善

在一个企业刚刚建设的初期，我们就应该注重它的基础管理，就像盖房子一样，地基打不好，即使楼层再高，它还是脆弱不堪一击。然而在现代的许多企业中都出现了急功近利的现象，妄想一步登天，从而忽视了基础的管理建设，以致于在以后的发展中问题频出。比如现在的企业中，很多都没有完善的奖惩制度，导致对工作人员的赏罚不够明确，从而引发职员们的不满心理，出现不和谐的情况，导致企业在运作过程中出现一些不必要的麻烦。

(二)企业的融资渠道过于单一

像上文中提到的，我国的经济建设发展较为落后，这种落后表现在融资管理上，就是融资渠道过于狭窄单一。按照资金来源来分，融资渠道分为两种，一种是内源性融资，就是企业将自己内部的资金通过转化变为投资；另一种则是外源性融资，就是企业通过合法渠道向外界的金融机构或个体进行资金的获取。对于国外的大型企业来说，这两种融资渠道都占有一定的比重，但是在我国的企业融资管理过程中，我们却发现内源性融资占绝对性的优势。这样单纯的在企业内部进行资金的流通周转虽然在一定程度上避免了信贷危机的出现，但是却很难保证资金的充足，很容易拖慢企业进一步发展的进程。

(三)企业的融资效率较为偏低

研究内源性融资过程中的资金流向，我们不难发现这样的融资方式效率低下，很难满足大中型企业的发展要求。而对于外源性融资来说，银行的贷款制度就成为了极大的影响因素。在我国目前的银行业发展进程中，多数银行都过于注重贷款的规模，从而使得一些中小型企业避开银行贷款的融资方式，对国家中小型企业的发展十分不利。同时，在企业管理人员过于追求短期目标的情况下，经常出现贷款资金流通不畅的现象，从而降低了融资效率。

三、新形势下企业融资管理的有效途径

在进行了上述的问题分析之后，我们针对这些问题做出了以下几个方面的改革建议，希望能帮助企业在新形势下更好地进行融资管理，帮助企业做大做强。

(一)完善企业的基础建设

万丈高楼平地起，一切事物的发展都要从他的根本开始，企业的建设也是如此，没有完善的基础管理制度，再谈所有的高层建筑都是空谈。所以，要进行企业融资管理的改革首先要进行的就是企业基础建设的完善。比如，完善企业的奖惩制度，提高员工的.工作热情；完善企业的财政建设，保证资金的流通；完善企业的监督制度，保证资金运营的透明合法等等。

(二)拓宽企业的融资渠道

在改革融资管理的时候，我们要注意到融资渠道的拓宽，首先还要做的就是改变我们传统的思维方式，跟上时代的潮流。在全球经济一体化趋势不断加深的今天，我国的经济开放程度也在不断加大，以往单一的融资渠道已经不能够满足时代经济的发展。这时候，我们只有打破传统的思维，不断探索新的渠道，寻找新的融资方式。在经济飞速发展的今天，股票、债券、银行贷款等等都不应该成为我们的单一选择，我们要明白，要想冲破挑战，实现新的突破，就要勇于尝试，在法律允许的范围内寻找出新的融资渠道。

(三)改善企业的资本结构

任何一个企业在进行融资选择时都会进行风险评估的工作，所以在探索企业融资管理的有效途径时我们还要注意的就是尽量的降低风险。而要降低企业的风险，我们最应该做的就是优化企业的资本结构，从根本上减少企业融资的风险。我们要加强企业资本的计算和管理，实现企业的生产效益最大化，同时我们在进行融资选择的时候还要根据企业的资产特点制定相应的融资策略。

四、结束语

在新的时代背景下，我们必须要认真的分析经济发展的趋势，打破传统的思维模式，勇于创新，从而制定出适合市场、适合企业发展的融资策略。在这个制定策略的过程中，我们一方面要关注国家政策的调整，一方面还要注重对企业发展现状进行及时的评估，加强企业自身的各方面管理，只有这样才能使企业在新形势下立于不败之地。

参考文献:

[1]汤哲.新形势下加强房地产企业融资管理分析[J].财会学习,,(12):185-186

[2]李彩娥.新企业融资准则下企业融资管理策略研究[J].现代经济信息,,(11):164

[3]朴城淑.企业融资管理若干问题研究[J].中国经贸,2015,(1):94-94

中小企业融资调查问卷报告 篇6

指导老师：

调查日期：

— 1 — 中小企业融资调查问卷报告

一、调查背景

在我国，中小企业是国民经济最活跃的主体，被称为中国经济的生力军。中小企业在国民经济中占有极为重要的地位。中小企业总数占我国企业总数的99%，在GDP中，中小企业的产值占到51%以上。中小企业的出口占中出口的60%以上。中小企业的利税占总体的40%。中小企业提供了75%以上的就业机会.中小企业对我国经济社会稳定与持续快速发展做出了突出贡献。它们的迅速发展不仅创造了巨大的财富，同时增加了国家的税收。不仅繁荣了城乡经济，推动城乡经济的迅猛发展，也方便了百姓生活，为物质生活的丰富作出了巨大的贡献。中小企业在吸纳社会闲散人员和国有企业下岗职工方面更是起到重要作用，中小企业的蓬勃发展为推动就业作出了巨大的贡献。同时为社会稳定和经济发展做出积极贡献。在江苏省，中小企业的重要性则更为突出。江苏省中小企业在拉动GDP，推动社会经济发展，促进就业等繁忙都作出了巨大的贡献。

然而，中小企业在发展过程中却面临着各种困难，在面临人民币升值，金融危机等一系列问题下的中小企业生存更是艰辛。其中首要的瓶颈便是融资问题。在我国，按照现有的有关贷款通则以及相关规定，对中小企业的贷款问题限制的比较严。2008年以前，江苏省中小企业就已经存在资金缺口加大、贷款结构矛盾突出、融资成本上升等困难，而这一融资困境在全球金融危机爆发后便显得更加突出。08年随着经济危机席卷全球，中小企业更是一大受害者。为了能更清楚的了解江苏省中小企业融资状况，分析融资现状成因，为进一步的学术研究提供基础数据，并为各级政府部门的相关决策提供政策支持，我们团队进行了长期详尽的调查。

二、调查过程

1.调查对象：本项目以江苏省镇江市中小企业的融资状况为研究对象开展分类调查研究，调查样本涉及江苏省镇江市的中小企业，在对大量调查数据进行分析处理的基础上，进一步分析镇江市中小企业的融资状况及其影响因素，从而为该领域的学术研究提供基础数据，并为政府部门的相关决策提供政策支持。

2.调查阶段：

第一阶段：了解镇江市内中小企业融资现状，制定相关调查研究表； 第二阶段：对中小企业进行实地探访，调查其融资情况，填写问卷；

— 2 — 第三阶段：对数据进行汇总分析，得出初步结果； 第四阶段：第二次实地探访，对数据进行补充； 第五阶段：拟定初稿；

第六阶段：定稿，形成调查报告“镇江市中小企业融资问题调查报告”。

三、样本企业的生产经营基本情况

（一）样本企业基本情况。

此次调研选择了张家港、山西、泰州、徐州、镇江、南通、如皋、高邮等100家中小企业，到目前为止全部回收。其中，中型企业87家，小型企业13家(其中微小型5家)。100家企业中，制造业62家，占全部样本企业的62%，具体涉及纺织业、化学原料及化学制品制造业等多个行业；其他行业38家，占全部样本企业的38%，包括机械制造、工艺品加工等。100家企业除两家为技术密集型企业外，其余为劳动密集型和其他类型企业。100家企业大部分以内销为主，有81家，占全部样本企业的81%。在接受调查的企业中，从建立到2014年，成立时间在5到10年以内的有11家，占总数的11%；而成立在十年及以上的有89家。企业的平均寿命为10.75年从企业的年销售收入来看，10%的企业年销售收入在100万到300万元之间；20%的企业年销售收入在300万到500万元之间；而大于500万元的足足占了所有企业的70%。

（二）各地促进中小企业发展的基本情况

《中小企业促进法》、国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》、《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》的实施和颁布后，各地致力于改善中小企业经营环境，促进中小企业健康发展，推动中小企业全社会服务体系建设，推进资本市场的改革开放和稳定发展。

第一，各地相继出台了落实《中小企业促进法》的具体措施。目前，全国有23个省、市设立了中小企业局，负责中小企业的发展协调工作，相继出台了落实《中小企业促进法》的具体措施：如安徽省《关于促进中小企业加快发展的20条意见》；天津市《关于促进个体私营经济和中小企业发展的意见》；贵州省《鼓励和促进中小企业发展若干政策意见》；江苏省《中小企业促进条例（草案）》等等。

第二，发展资本市场得到了各级政府的高度重视。一些省、市、自治区明确提出，要把发展资本市场与利用外资、招商引资和发展农业一样放在同等重要的位置，相继制定了促进地方资本市场发展的指导意见。如上海市出台了大力发展

— 3 — 资本市场的七条举措；广东省出台了《关于大力发展广东资本市场的实施意见》，提出“争取经过三到五年的努力，把我省建设成为全国资本市场最发达的地区之一”；山东省提出把山东建设成为全国资本市场比较发达的地区之一；辽宁省要求全省提高对资本市场重要性的认识，加大发展资本市场工作的力度；江苏省制定了“建设证券大省”的战略发展目标；浙江省提出了要“建设证券强省”；河南省提出要加大发展和利用资本市场的力度，把河南省从经济大省建设成为经济强省，实现中原崛起。

第三，中小企业服务工程建设呈现体系化趋势。如深圳市成立了深圳市中小企业服务中心，推进构建为中小企业提供创业扶持、融资担保、技术支持、信息咨询、市场开拓和人才培训等多方面、多层次的社会化服务体系。江西省推进了中小企业五大服务体系建设，着力构建投资融资、人才培训、信息咨询、技术支持、市场开拓等五大服务平台。浙江省要求体改、工商、财政、税务、国资等部门要密切配合，做好中小企业服务工作。

第四，中小企业金融扶持措施相继出台。如北京市启动了中小企业金融支持工程，为入围企业提供信用评估、贷款担保等方面的便捷服务，目前已有237家中小企业由担保公司担保获得了近13亿元的银行贷款。上海市实施了《上海市小企业贷款担保机构损帐补贴暂行办法》，向9家担保机构发放补贴款项，支持小企业发展，并与国家开发银行合作，签署了首期50亿元小企业再担保额度的合作协议。海南省批准成立了海南省中小企业信用担保有限公司，设立了科技型中小企业技术创新专项资金，政府投入引导性资金，促进科技型中小企业成长。

第五，实施重点工程为资本市场输送后备资源。如安徽省计划实施的“1355”工程，即从2005年起，重点扶持100户优势中小企业，实施100个重点技术改造项目，建设30个产业集群、50个创业基地，经过3—5年的努力，争取中小企业GDP总量接近全省的50%。同时，江苏、浙江、广东、上海、陕西等许多地区通过建设工业园区、高新园区的方式，孵化、培育、促进科技型中小企业创新集群发展。如上海目前共有科技企业孵化器24个。

第六，加强对中小企业改制上市的领导和规划。一些地区成立金融工作办公室、发展和利用资本市场领导小组、金融工作领导小组等，统一协调公司股份制改造、境内金融市场发展和拟上市公司培育、初审及推荐工作等有关事务。在此基础上，依据建设证券强省、大省的战略部署，各地对中小企业改制上市提出了规划。如河南省提出，要抓住中小企业板推出的有利时机，为中小企业融资开 — 4 — 辟新的通道；浙江省要做大做强“浙江板块”，力争用五年左右的时间，股份有限公司数量超1000家，上市公司数量和融资额比2002年底翻一番；安徽省“力争到2007年全省首发、增发、配股、发行可转换债券等累计从资本市场募集资金超过350亿元”。佛山市、泉州市“争取每年有２-３家企业上市”。

第七，出台中小企业改制上市扶持奖励政策。很多地方政府制定了对企业、企业管理者或股东等的具体奖励措施，调动一切资源，优化中小企业改制上市环境。一是实施土地出让金及其他规费优惠政策，二是实施税收优惠或返还政策，三是实行财政补贴或奖励，四是政府给予企业资金支持，五是主动为企业排忧解难，提供便捷、优质、高效的服务；六是对历史遗留问题、担保问题、人才问题、管理层的激励问题、资产损失等问题制定相应措施。

第八，中小企业上市资源调研与培育工作已逐渐展开。中小企业板启动以来，仅深交所会同各地证监局、政府部门就联合举办了25期中小企业改制上市培训班，有1500多家企业6500多人次参加。在短短一年之内举办过两次以上培训活动的就有湖南、贵州、山东、浙江等省份。有些省份组织中小企业赴深交所考察培训，组织备选企业与有关证券机构开展洽谈对接。湖南省启动了“中小企业上市培育工程”。山东省按照“培训一批、改制一批、辅导一批、上市一批”的原则，计划实施“千百十”工程。深圳市政府提出了2110工程，在今后三年内实现每年重点组织中小企业2000家以上进入普及培训期，100家以上基本具备条件的优质企业进入上市推荐培育期，10家以上优质企业进入上市辅导培育期。

第九，海外上市成为各地中小企业直接融资的重要方式之一。2004年，有83家中国企业在境外上市，筹资900亿元。仅香港一地就有24家境内企业上市，筹资554亿元，超过了境内525亿元的规模。各地政府对海外上市积极性较高，如江苏省制定并推出了“W3100计划”，即在三年内争取使江苏省的境外上市企业数达到100家。无论是在江苏、浙江、福建等沿海省份，还是在东北、西北许多偏远省份，有相当一批企业对海外上市感兴趣，如对深圳民营经济50强的上市意愿情况进行了调查，结果25家有上市意向的企业中15家希望赴海外上市。

四、存在的问题

通过调研发现，中小企业改制上市工作有不少值得关注的情况和问题。1．中小企业板与中小企业发展的需要有较大差距。

中国中小企业板刚刚起步，无论是其自身的规模和影响力，还是外部发展环境，还远远不能满足中小企业发展的需要。大量充满活力的、有成长潜力的中小

— 5 — 企业被阻于资本市场之外，不仅使我国经济增长的成果难以在资本市场体现，也难以满足广大投资者日益增长的对投资保值和增值的迫切愿望。这种不适应，突出表现为以下四个矛盾：

首先，相对狭小融资规模与庞大融资需求的矛盾。目前，中小企业板的发展速度、市场规模与行业分布，与中小企业在我国国民经济的地位相比，与成长性中小企业庞大的融资需求相比还严重滞后，难以满足中小企业发展的需要。根据我们的初步调研，目前全国已辅导验收及在辅导的中小企业有600多家，具备改制上市的条件、主业突出、成长性较好的后备上市资源达到2,000多家。

其次，融资周期长、呆板与中小企业灵活多样化融资要求的矛盾。中小企业的技术开发、产品周期和市场拓展等属性，使其对资金的需求呈现出多批少量、方便快捷的特点。上市周期长、成本相对较高、再融资手续复杂。据保荐机构和部分企业测算，中小企业从改制辅导算起，到上市一般需要2－3年的时间，期间还充满了许多不确定因素。由于经济环境正在激剧变革中，市场机会稍纵即逝，许多企业表示，在实际经营中，任何一个好的项目都不能承受2－3年的等待。

再次，制度设计滞后与创新需求旺盛的矛盾。不少企业反映，我国资本市场对创新的限制太多。尽管中小企业板已经做了一系列创新，但是，在发行审核、发行方式、股份流通、再融资安排、以及上市交易和退出制度等方面，没有超出现有的主板市场，中小企业板的特色还不明显，不能满足充满活力和生命力的中小企业对其制度创新的个性化需求。

最后，中小企业首次筹资规模与中小企业驾驭能力和证券市场资源配置效率的矛盾。在实际调查中发现，不少上市公司存在着募集资金闲置的情况，有的甚至存在盲目投资的冲动。“让我一次募个够”的观念不仅制约着其他中小企业的融资需求，也使证券市场的资源配置效率打折扣。

2．部分地区在发展资本市场和推动中小企业发展方面存在差距。中小企业发展状况、资本市场的发育程度，是一个地区经济发展水平、市场化程度和综合竞争力的标志。调研中发现，大力发展资本市场，推进中小企业发展，已经或正在成为推动区域经济增长的重要动力。但还存在着不平衡的现象，部分地区无论是在观念上还是政策上均还存在着明显的差距。

一是对利用资本市场大力发展中小企业不够重视、不熟悉。一些地区缺乏必要的统筹指导和协调以及政策支持措施，企业对资本市场的要求和标准缺乏了解，甚至还有个别地区把上市审核看作是“跑指标，跑配额”。一些地区觉得企 — 6 — 业发行上市工作程序复杂、规矩多，专业性太强，见效较慢，更愿意将精力和注意力放在招商引资上。还有一些地区有这样的错误观念，认为企业不行了，银行贷不到款了才需要上市。

二是民营经济还受到观念、政策的限制。民营经济已经成为推动区域经济增长、城镇就业和拉动投资的主力军，但是在部分省市，计划经济的色彩还比较浓厚，民营经济还受到一定的不公正待遇，创新精神和创业热情受到抑制。

三是在改制上市过程中存在着两种倾向。一种是采取“无为”原则，奉行“市场至上”，没有专门的协调服务机构，工作力度薄弱。一种是“保姆式”，政府大包大揽，对改制上市设各种考核指标，过多地参与了企业的改制上市过程，有的不顾企业意向和条件搞摊派，影响了企业正常的改制上市工作。

3．一些中小企业小农意识和治理水平与资本市场的标准和要求有差距。资本市场的“三公”原则和发行上市标准，对企业的盈利能力、成长性、透明度和公司治理水平等提出了明确的要求。相比之下，很多中小企业还存在着明显的差距。

第一，“小富即安”思想导致改制上市意愿不强。有些企业在经历了艰苦创业取得一定成绩后趋于保守，利用资本市场或者其他途径做大做强的动力不足。有些企业不考虑长期发展，缺乏改制上市的积极性和主观能动性。有的企业担心上市难度大，成本高，万一失败损失很大，而且上市后要实行规范化管理，受到种种约束。某地上市办官员总结企业上市有五怕：“怕露富、怕失权、怕规范、怕花精力、怕失面子”。

第二，改制过程中的一些不规范做法，导致企业发行上市的法律障碍。如一些地区企业在早期改制中，公司股权大量被拆细在一级半市场或者黑市转让，或股权托管混乱；一些民营企业在历史上普遍存在着带集体帽子、挂靠经营、企业出资人不实等产权方面难以短期理清的问题；不少地区的企业享受了地方性的税费优惠措施，而一旦实施股份制改造，存在补缴或返还所享受的优惠税费的可能；有些地区在当年改制中产生了较复杂的内部职工股问题等等。

第三，企业经营缺乏稳定性，连续盈利能力相对较差，盈利前景预期有一定的不确定性，失败率也相对较高。在不少省份，原来为创业板准备的后备资源，有超过一半由于业绩不佳，退出上市资源库。成长性中小企业的产品往往具有一定独特性，体现出小行业、小产品、大龙头的特点。但是，企业所在行业细分程度往往较高，其产品一般是某个生产链的一个细小环节，因而经营业绩受行业变 — 7 — 化影响巨大，导致对中小企业评价较困难。

第四，很多中小企业公司治理还存在较明显的缺陷。中小企业往往受创始人个人影响非常大，创始人对股份公司具有极强的控制力，导致中小企业的独立性降低。另外，民营企业的自然人股东受监督管理较少，再加上较强的利益驱动，部分民营企业在公司治理上存在较大隐患。此外，相当一部分中小企业为家族控股，一股独大问题较为突出。

4．资本市场持续低迷对中小企业改制上市带来负面影响。

（1）证券市场持续低迷，使一些优秀企业认为上市无法体现企业的价值，从而影响上市的积极性。大部分投资者出现亏损，对证券市场缺乏信心，影响了企业上市工作的开展。

（2）一些上市企业违法违规行为产生负面影响。如重庆地区的上市公司曾经有6家被ST，虽然现在大都进行了重组并成功摘帽，但对未上市的企业产生了阴影，认为企业一上市就会被拖垮。同时，上市公司中存在的诸多不规范行为，使得有些优秀但未上市企业甚至有种“上市影响企业声誉”的片面认识。

（3）资本市场风险暴露，影响了地方政府的信心。如去年福建省资本市场从券商到上市公司问题频频爆发，影响了当地推动企业上市的积极性。

5．保荐机构对于中小企业的培育作用有待进一步发掘。

（1）保荐机构推动中小企业改制上市工作还有很多潜力可挖。许多企业反映，出于经济利益最大化的考虑，保荐机构有较为明显的地区倾向和规模倾向，如倾向于江浙、广东等发达地区，忽视西北、东北等地；倾向于规模较大的企业，而忽视规模较小的民营企业。

（2）本土中介缺乏，影响一些地区中小企业改制上市。目前金融机构向沿海发达地区、特别是几个大城市集中的趋势越来越明显，内地许多地区中介机构缺乏，中小企业的培育、服务等长期性工作难以很好地开展，这种客观区域劣势导致许多中小企业难以接受良好的中介服务。如海南省目前仅有一家综合类券商，但其投行总部却设在深圳，而国内其他券商仅通过其设在海南的证券营业部提供信息或维持客户。这一问题在西北、东北和中部许多省份普遍存在。6.加快推进中小企业上市资源培育和服务工作的思考

第一，中小企业上市资源丰富，中小企业板大有作为。

调研表明，我国中小企业为数众多，已经涌现一批主业突出、具有一定科技含量，且成长前景良好的优质企业。这些企业不仅有着强烈的外部融资需求，也 — 8 — 有着迫切的公司治理需求和科技转化需求。从中小企业整体来说，要实现大发展与大跨越，客观上也迫切需要通过中小企业板块这个平台发挥示范、引导、带动作用。下一步要发挥更大的作用和影响力，一要稳步扩大市场规模，二要探索与中小企业特点相适应的发行审核、上市交易、公司监管等制度安排。将更多的优秀中小企业尽快纳入直接融资体系，为其突破融资瓶颈和完善公司治理提供规范的资本市场平台，是中小企业板面临的紧迫任务。

第二，高度重视中小企业上市资源培育和服务工作，增强中小企业上市资源培育工作的紧迫感。

我国中小企业正处在发展的关键时期。大力发展中小企业，是全面建设小康社会的必由之路，直接关系到我国工业化、城镇化、现代化进程，成为构建和谐社会国家战略的必然要求。中小企业做大做强必须依靠资本市场平台。中小企业板块需要培育一大批运作规范、竞争力强、成长性高、效益良好的后备资源，这是中小企业板块健康发展的前提和保障。虽然中小企业后备上市资源不断涌现，但要促使其真正达到资本市场的标准和要求，需要方方面面高度重视。推进中小企业培育和服务工程虽然刚起步，但是对于建设中小企业板意义重大：一是加深社会各界对大力发展资本市场、建设中小企业板、促进中小企业做大做强重要性的认识，起到宣传、发动作用；二是共同搭建以中小企业、中介机构、交易所、政府机构为主体的中小企业服务网络，形成推进中小企业上市资源培育的长效工作机制。

第三，做好中小企业上市培育和服务，需要社会各方通力协作，共创合力。中小企业培育和服务是中小企业板块建设一项重要的基础性、战略性工作，也是一项长期的系统工程。要预选一批，培育一批，上市一批，储备一批。需要各级政府主管部门、证券监管部门、交易所、中介机构等相关部门共同参与，形成一个沟通便捷、通力合作的良好局面。首先是高度重视。培育上市资源要成为各参与者一项重要工作，明确目标，统筹规划，加强领导，落实责任。对优质中小企业加快改制上市步伐。二是抓挖掘培育。发挥政府引导推动作用；发挥中介机构的作用，督促发行人规范运作；发挥交易所的组织作用，督促保荐机构履行尽职推荐、勤勉尽责义务。三是抓服务体系。要围绕中小企业上市资源的培育，全面拓展推广、培训、研究、融资、信息交流等服务的深度和广度。

第四，通过制度创新不断完善资本市场各项制度，提高中小企业板块的适应能力和持续发展能力。

— 9 — 此次调研发现，不论在东部还是中西部地区，企业海外上市已经发展成为一个现象。一方面反映了境内上市资源充裕与中小企业迫切的融资需求，另一方面也反映了境内证券市场制度还不适应企业发展需要。针对中小企业特性，不断完善发行审核、上市保荐、信息披露、上市交易、市场监察等相关制度设计，这不仅是做好中小企业培育和服务工作的内在要求，也是解决资本市场深层次问题和结构性矛盾的现实选择。需要加大中小企业板块和整个资本市场制度创新的力度。

第五，做好中小企业培育和服务，需要深入探讨、准确把握中小企业成长的特性和规律。

调研发现，我国中小企业在发展的过程中，在宏观上呈现出较为典型的区域、行业和规模特点；在微观上也体现出一定的产品、管理、资本构成、经营和成长性等方面的特点。要更好地发挥资本市场的作用，必须扎实开展各项基础性工作，加深对各地产业政策、支柱产业发展情况以及龙头中小企业现状的了解，加深对不同地区、不同行业、不同企业的不同成长阶段的企业特点的认识，认真研究中小企业发展的新情况、新问题，特别是中小民营企业和高新技术企业的特性和成长规律。只有这样，才能准确把握中小企业对资本市场平台的具体需求，构建高效的支持和服务体系；才能建立起一套科学合理、有针对性的中小企业板制度，形成从市场准入到发行、融资、监管到退市系统化的监管体系；才能把最具潜质、最具成长性的优秀中小企业尽快选送到资本市场平台。

第六，做好中小企业培育和服务，重在促进中小企业强化规范运作和基础管理。

调研发现，相当一部分中小企业对资本市场还不熟悉，对资本市场规范治理功能和资源配置功能还缺乏正确认识，“重融资轻改制”的观念比较普遍，中小企业的培育，首先要帮助企业提高对资本市场的认识，让企业熟悉资本市场的法律法规和基本要求；更重要的是，让企业认识到资本市场是推动中小企业成长壮大的加速器，是完善治理结构、推进规范运作的良好契机。以改制上市为起点，进一步提高公司治理水平；以诚信为本，按规矩办事，维护企业声誉和社会形象；注重回报，切实保护投资者的合法权益。只有这样，才能从源头上夯实中小企业板发展的资源基础，为中小企业板的健康成长创造前提条件。

五、中小企业融资难的原因分析

根据调查中小企业融资主要来源于银行，以银行和企业为分析对象浅谈一下

— 10 — 企业融资难的原因。

（一）企业自身的原因：

1、家庭管理，集中管理。家庭企业是以血缘关系为基本纽带、以追求家庭利益为目标、以实际控制权为基本手段、以亲情第一为首要原则、以企业为组织形式的经济组织。家族企业在企业规模小的时候尚可，一旦企业上了规模，其决策上的家长制、用人上的唯亲性，都是现代企业制度的大敌。

2、财务报表反应失真。许多中小企业通过各种方式修饰财务报表，编制虚假财务报表，以求达到债权人投资者的信任，已成为较多普遍的现象，有的企业甚至存在三本财务账，在资产确认、计量、记录和报告中，认为因素未必真实原则。会计处理上通过虚增存货、虚增应收账款、人为增加企业资产；违规操作，通过个人借款等手段转移企业财产、资金体外循环。误用会计政策，改变会计处理方法，只是资产计价失真，直接影响债权人和投资人的正确决策。同时企业的财务报未经审计确认，使行对企业报表的真实性难以判断，而企业授信、信用等级评定及贷款审批环节，其主要依据企业财务报表评价企业资金状况、经营结果和先进流量，企业评价不实、信贷资产潜在风险较大。

3、担保条件限制。中小企业的总资产规模偏小，往往缺乏足够的固定资产，着就使得商业银行在想中小企业贷款是抵押较困难，而担保条件不合格是中小企业难以获得贷款的最主要也是最常见的原因。中小企业难以提供合格的担保、抵押品，一是因为中小企业由于自身规模小，资产不良，难以提供符合要求的抵押品和找到有实力的担保单位；二是因为抵押担保程序繁琐，费用较高，部分中心企业难以承受；三是银行对贷款方式控制较严抵押物价值评估方法缺乏灵活性。对消息企业保证贷款控制较严，对抵押贷款，原则上不接受设备抵押，就算接受通用设备抵押，贷款成熟也是从严掌握；四是中小企业总体资信状况欠佳。中小企业所从事的大部分是竞争充分的劳动密集型行业，产品竞争能力和市场营销决定着企业的兴衰与存亡，降低经营成本是企业成功制胜的关键，而 资金不足则困扰着中小企业的继续发展。二期因为管理层与经营层的问题，中小企业产品竞争策略要明显优于企业发展战略。而在企业发展战略问题上，忽视企业的研发能力和信誉建设。中小企业存在的市场风险和信用风险，决定了其信贷偿还能力较差。

（二）银行方面原因分析。

1、中小商业银行的越位经营。在我国目前以国有商业银行主体，股份制商 — 11 — 业银行，农村信用社为补充的简介融资体系中，如果说国有商业银行因长期为大中型国有企业服务的市场定位和偏向大城市、大企业、大项目的“三大”发展战略之惯性使然，而忽略对民营，中小企业的服务尚情有可原的话，那么以服务中小企业为市场定位的股份制商业银行，城市商业银行等区域性中小金融机构受利益驱使，也重大轻小，厚“强”薄“弱”，将自身的信贷服务对象定位于大中型绩优企业，则无疑是明显的“越位”经营。从严格意义上讲，至今在我国众多的银行机构中还没有真正专门服务于小小企业的银行。

2、商业银行在管理与技术上“力不从心”。众所周知，中小企业设计各行业、各领域，而且发展阶段、所有制、产业的不同，存在着巨大的个体差异。而且目前国内个商业银行尚未建立起一套科学、完善、成熟的且专门针对中小企业的信用评级体系和管理办法及相应的管理评估系统，故难以准确、即使、完整地把握中小企业的资信状况、偿债能力和经营动态。而且中小企业数量众多，商业银行人员配置不够，个体工作量大。在分理处一级、信贷员配置少、管户数量多，信贷员职责从市场拓展、贷前调查、上报审批、贷后管理到清收转化，工作负荷重，束缚了他们市场开拓的手脚。

3、责任追究与激励机制“失调”。随着商业银行经营理念的不断成熟和改制、改造的需要，各行纷纷重点治“质”。对基层行考核总是“质量”当头，对新增贷款出现风险的行往往“杀无赦，斩立决”，颇有“一丑遮百俊”之势。同样，对不能如期收回贷款的信贷人员也一般严处，并对信贷责任人实现终身责任制，但当其按时收回贷款时却又很少重奖，甚至没有奖励。这些做法，无疑使基层经营者和信贷员心有余悸，抑制了其培育、扶持中小企业的热情和积极性。“不求有功，但求无过”成为普遍心态。如目前虽已开放了贷款利率上限，但大多数基层行与信贷员放款时首先考虑的还是要确保贷款的绝对安全，不可能因为利率浮动幅度扩大能够给银行带来更高的利益去冒更大的风险，所以现行的考核激励机制使利率浮动幅度扩大政策失去了发挥效应的基础。

4、商业银行对中小企业发放贷款的成本高、风险大。金融业是特殊行业，经营的是资金这样一种特殊的商品，因此安全性、赢利性、流动性是商业银行的基本经营原则。并将安全性置于首位。国家对金融业制定了以较为严格的经营规则，保证商业银行资金的安全性、有效性及流动性，以有效避免金融危机给整个国民经济及社会带来的不利后果。金融理论认为，信贷市场是一个存在严重信息不对称的市场。中小企业所涉及的多为劳动密集型的竞争性行业，稳定性差，企 — 12 — 业淘汰率高，加上财务报表不规范，银行对中小企业实际的经营状况和将来的赢利前景难以做出准确的判断。而商业银行将投资的安全性作为经营的基本原则，越来越追求马可茨式的有效投资边界，即在既定收益下的风险最小化或既定风险下的收益最大化。因此商业银行对中小企业贷款的态度并非不愿为，也非政策不允许，而是不敢为。

一般来说，中小企业借贷的特点是每笔贷款金额小、期限短，时效性、随意性大。商业银行对中小企业贷款从建立信贷关系、调查、审查、发放、贷后检查和贷后管理，需花费大量的人力和财力。

现在有不少理论工作者和政府部门指责商业银行在贷款上“嫌贫爱富“，对一般性中小企业贷款支持不积极，把中小企业融资难归于商业银行不贷款，其实，这是一种无视商业银行本质，脱离客观实际的外行话。

虽然中小企业在融资问题上存在着许多现实原因，也非短期内所能解决，但随着中小企业的迅速发展，政府应为中小企业融资搭建平台，建立有利于中小企业融资的外部环境，商业银行业必须对中小企业实施积极的信贷导向政策，努力为中小企业提供融资支持。下面综合中小企业融资难的问题，主要就商业银行和政府的角度谈一下解决融资难的问题的方法。

（一）进一步提高解决中小企业融资难的重要性和紧迫性的认识。中小企业在充当经济增长主体、创造就业机会以及优化调整产业结构方面的独特功能为中国所认可，因此支持中小企业发展，不仅是商业银行当前扩大资产规模和赢利总量的现实需要，也是商业银行为奖励培育金融资源和扩大中型客户，实现可持续发展的必由之路，还是实现社会稳定、经济可持续发展的客观要求。通过提高认识，进一步增强政府部门、财税部门、中央银行、商业银行切实解决中小城市企业融资难问题的责任心和积极性。

（二）具体问题具体分析。不同类型、不同行业的中小企业具有不同的融资特点，一是政府和银行要在正常和时间操作中体现区别对待，其政策扶持的重点是有产品、有市场、有发展前景的符合国家产业政策的中小企业。对于污染环境、能源消耗高、质量低劣的中小企业，政府下决心采取必要的措施予以关闭。银行要根据国家产业政策调整的方向对部分经济过热的行业、夕阳产业和国家调控行业实行信贷退出，并根据企业的发展状况，在必要时予以清收。二是对于处于创业初期的中小企业，财税部门应给予减免营业税和所得税，政府部门应根据本地实际情况出台相关扶持中小企业发展的政策，增强中小企业的原始资本积累能 — 13 — 力。银行应积极规范面筋借贷行为，积极支持和引导中小企业向亲属朋友等筹借生产经营资金，以解决中小企业自筹资金困难。

（三）建立中小企业信用评价机构，健全信用制度。该机构可由人行牵头，汇集商业银行、工商、经贸、司法、税务等部门，对中小企业的合同信用、质量信用、劳动信用、环保信用、纳税信用、司法信用及企业法定代表人个人信息进行全面评价，以解决在融资问题中的信息不对称以致产生“逆向风险”和“道德风险”，同时也可减少商业银行贷款审查的难度和监督成本，减少交易的相关费用。逐步碱理中小企业良好的信用环境和秩序。

（四）价款金融产品创新和加强金融服务。

1、商业银行应实施产品创新和服务创新、拓展金融渠道、努力满足中小企业全方位、多层次的金融产品和服务需求。对产品有市场有一定资产规模、科技含量高、效益好的中小企业可适当放宽贷款条件、扩大授信额度，对信用等级优良的中小企业可允许发放部分信用贷款。选择资信良好、产品供销状况稳定的企业，签发使用商业承兑汇票、办理贴现、转贴现和再贴现业务、价款企业资金周转，办理保付代理、包买票据、福费延等业务，以适应国内外统一市场的发展和企业多层次融资要求。

2、加强金融服务，增加信贷有效投入，建立一套符合当前实际的中小企业信用等级评级授信体系。严格掌握好中小企业第一还款来源，根据现金流量情况掌握贷款，开发适应中小企业业务发展的信贷业务品种，并简化审批环节和审批手续。

（五）建立和完善中小企业担保机构。该担保机构可以是政策性，也可以是盈利性的；可以有政府出资，也可以鼓励社会资本投资创办，也可以由政府和企业共同出资组建。该机构应明确服务对象和担保范围，加你了评估和决策程序，制定风险防范措施。对该机构的设立与运行，政府应给予积极支持，减免相关税费及工商登记费等，使其能更好的为中小企业融资担保。

关于中小企业融资途径的调查 篇7

关键词：中小企业,融资问题,解决途径

我们知道, 自十一届三中全会以来, 改革开放三十多年, 我国中小企业发展很快, 在整个国民经济中发挥着十分重要的作用。以下数据充分显示了这一点:据有关资料统计, 我国目前中小企业占全部企业总数的99%, 工业总产值和利税分别占60%和40%, 每年出口创汇占60%, 提供了75%的城镇就业机会。但也应该看到, 中小企业在整个市场竞争中也遇到许多困难, 这些困难影响和制约着中小企业的进一步发展。在这些困难中最为突出的是融资难。这些问题不解决, 就不能给中小企业融资创造条件, 就不能使中小企业在国民经济发展中更好的发挥作用, 就不能推动国民经济快速、稳定的发展。

一、中小企业融资存在的主要问题透析

就目前来看, 中小企业直接融资状况是不容乐观的。首先, 在我国的上市企业大都是国有企业, 仅有极少产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业争取到了直接上市筹资的机会。尽管有关部门出台了企业债券管理新条例, 企业债券的发行主体将有所放宽, 但对中小企业来说, 在一定时期内通过上市获得融资的可能性并不大, 职工集资和入股还将是中小企业主要融资手段。其次, 通过银行融资, 中小企业还受到信用歧视, 取得银行贷款很难。这与中央“抓大放小”的信贷政策有关, 缺乏对中小企业信贷需求的重视。但也有中小企业自身的原因。这主要表现为:1.抵押难。中小企业固定资产少, 可提供的抵押物少;2.中小企业很难找到合适的担保人。3.一些基层银行授权有限, 办事程序复杂繁琐, 缺乏可为中小企业提供融资平台的民间融资机构。第三, 更为重要的是我国对中小企业融资还缺乏相应的法律、法规保障体系, 因而需要建立统一的中小企业服务管理机构, 以保证中小企业获得发展需要的融资能力。

二、中小企业融资问题解决的途径探索

为尽快解决中小企业融资难, 疏通融资渠道, 消除融资障碍, 促进中小企业经济健康发展, 笔者认为应该从以下几个途径着手解决。

1. 中小企业应该加强自身经营管理, 提升自己的经济能力和信用度, 以期获得更多的融资渠道

(1) 中小企业要努力提升经济能力, 从而提高融资水平。中小企业抵押难的最大因素是抵押物少, 要解决这一问题首先要努力发展生产, 提升自身经济能力。中小企业要把握住产品经营寿命周期, 在产品市场饱和之前, 要转变发展模式, 及时进行技术改造、设备更新, 产品换代, 提高质量, 降低成本, 在激烈的市场竞争中稳定健康发展。有了雄厚的物质基础, 才会从根本上解决抵押难的问题。

(2) 中小企业要加强自身经营管理水平, 提升企业或法人的融资信用度。中小企业经营管理者要提高自身素质, 熟悉金融政策, 能够运用现代金融知识结合自身条件, 争取合适的银行融资;同时要实行严格预算控制制度, 建立健全资金需要量的预测机制, 建立融资管理人员责任制, 把预算管理贯穿于融资管理的全过程;要建立健全一套有效运用资金的方法, 加强内部管理, 把有限的资金用活用好、用出效益, 以提高融资的信用度。

(3) 中小企业要塑造良好的信誉形象, 与金融机构一起构筑良好的银企关系。中小企业要强化信用观念, 对此中小企业一定要高度重视, 不能有“我融了资想怎么用就怎么用, 别人管不着”的想法, 钱要用在企业的发展上而不是用在自家生活中, 以塑造企业良好的融资信誉形象。更为重要的是, 中小企业要有长远眼光, 不能为了减轻一时债务负担, 采取不还贷款本息、逃债、废债的方式躲避债务, 这会严重损害企业信誉形象, 破坏银企关系, 这将不利于中小企业的发展。

2. 国家应该建立能为中小企业服务的金融平台, 以解决中小企业短期或小额贷款需要

(1) 国家要设立专门为中小企业服务的银行, 如对城市合作社和农村信用社进行改制, 建立中小企业银行, 处理中小企业的存贷款事宜, 以解决中小企业融资难的问题。也可调动民间资金, 激活民间投资热情和投资渠道, 允许和规范民间投资行为, 如建立民间的小额贷款公司, 为中小企业发展提供融资渠道。

(2) 中小企业要充分利用创业板市场。目前内地创业板市场已经上市, 为新兴的中小企业, 特别是高新技术产业的发展提供了重要融资条件。符合该市场上市要求的中小企业, 尤其是高科技企业, 可充分利用创业板市场上市的机会, 积极努力提升自己的经济实力, 创造条件进军创业板。

3. 建立健全适应中小企业融资的法律、法规保障体系, 完善政府服务职能, 为中小企业融资创造更多机会。

(1) 在调查研究我国中小企业发展过程中存在问题的基础上, 国家应建立健全能够适应中小企业融资的法律、法规保障体系, 为中小企业融资提供法律保障。同时要不断完善政府服务职能, 为中小企业融资创造更多机会。

(2) 建立政府系统的中小企业金融机构。政府可按照不同的侧重点分别设立几个政府系统金融机构, 使中小企业的大额长期资金、短期贷款均有着落。政府系统的金融机构中应当包括中小企业信用担保机构, 如由政府的中小企业建立发展基金担保机构;由中小企业组建联合担保机构;成立股份制的、独立核算、自负盈亏、自主经营的担保公司。这些担保机构, 政府应该适当给予税收方面的优惠, 以鼓励其为中小企业融资服务, 解决融资困难的问题, 从而最终促进中小企业的健康发展。

参考文献

[1]徐凤霞:我国中小企业融资问题研究[J].经济师, 2003 (11)

解决中小企业融资问题的途径 篇8

[关键词] 中小企业 融资 途径

随着我国社会主义市场经济的发展，中小企业将发挥越来越重要的作用，在国民经济中具有不可替代的地位。目前，我国中小企业占企业总数的99.5%强。我国中小企业的工业总产值和实现利税分别占全国总数的60%和40%，提供了大约75%的城镇就业机会，全国出口总额中约60%来源于中小企业。尽管中小企业在我国的经济生活中扮演着重要的角色，但中小企业的成长却依旧困难重重：资金、人才、管理等，无一不给中小企业的发展带来障碍，其中资金不足首当其冲。因此解决中小企业融资难的问题是一个系统工程，也是本文研究的对象。

一、规避企业自身不足造成融资难的途径

1.提高自身素质

提高中小企业整体素质，一是要强化内部管理，提高中小企业内部资金的使用效率。二是增强中小企业抵御市场风险的能力。中小企业要根据自身的行业、区域特点建立合适的组织模式或与大企业联合，同其形成协作配套关系或在中小企业之间开展联合、组成中小企业联合体或企业集团，只有这样才能使企业在激烈的市场竞争中增强抵御风险的能力。三是积极完善中小企业会计制度。中小企业的财会人员应该定期学习，参加培训，企业内应该建立会计账簿，完善会计制度。四是尽快提高中小企业的信用等级。这不仅包括企业避免违约现象，对投资者保持高度的信用度，还包括对企业相互关联者保持较高的信用等级。

2.开辟新的融资渠道

（1)无形资产担保融资。无形资产担保融资是指企业以取得的无形资产作为担保向银行申请贷款。依据《中华人民共和国担保法》规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为贷款质押物。以无形资产为担保进行贷款在我国还属于新鲜业务，随着我国法律在知识产权保护方面的完善，一些拥有高科技产品和服务的中小企业渴望通过无形资产担保而向银行贷款。当然，以无形资产担保融资需要国家逐步加大对专利权的管理和保护，以使银行减少被欺诈的可能，中小企业自身也要积极进行创新，以期望通过这一方式缓解暂时的资金问题。目前，以无形资产担保融资在我国还属于新鲜业务，仅有少数企业通过这种方式获得过贷款，其具体操作方法还有待进一步探讨和完善。

（2)租赁融资。融资租赁对中小企业具有以“融物”代替“融资”、缓解债务负担、还款方式灵活、资金使用效率高、盘活存量、加速折旧、优化财务结构、推动技术进步、增强资产流动性、强化资产管理等多项功能，在中小企业融资和发展中发挥着独特的作用，是最适合中小企业的融资新途径，应该得到有关政府部门的充分关注。融资租赁在西方发达国家已经是仅次于银行信贷的金融工具，目前全球近三分之一的投资通过这种方式完成。中国大多数企业、大多数地方政府对此认识不足，融资租赁的金融杠杆作用基本没有得到发挥。美国以中小企业贷款和消费信贷为主的租赁公司目前有1000多家，资产规模达到1万亿美元，而我国的租赁公司的资产规模最多是几百亿元。

二、规避社会化运行体系造成融资难的途径

1.发展股权市场

从当前中小企业的资信状况和融资能力看，中小企业融资活动中最为显著的特征是缺乏完整、透明、连续的经营信息，加剧了融资活动中的信息不对称程度。许多中小企业为业主所有，这当然可以在一定程度上降低代理成本，但是容易形成向信贷者转嫁风险的冲动。同时，中小企业的资金来源中，最为缺乏的是长期性的资金来源。在这一背景下，中小企业外源融资中股权融资就显得十分重要。

2004年5月17日证监所批复同意在深交所设立中小企业板块，6月25日中小企业板块正式在深交所挂牌交易。中小企业板是专门为有成长潜力的中小企业而设立的证券市场。中小企业上市，最直接的效应是扩大了融资规模，扩宽融资渠道，为企业可持续发展积累了足够的资本。中小企业板相对宽松的市场条件为那些中小企业提供了绝好的上市融资机会。

2.制定相关的法律法规

国外发展中小企业的一个显著特点是，通过立法手段制定一套扶持中小企业发展的政策措施，并借助中小企业管理机构在实际中加以实施。党的十五大明确指出:“以公有制为主体，多种所有制经济共同发展是我国社会主义初级阶段的一项基本制度”，并已写进宪法。但各项相关的法律法规尚未修改，制定各种法律法规定及执行还受到根深蒂固的旧观念的抵制。因此，我国迫切需要制定《中小企业法》、《中小企业银行管理条例》、《中小企业发展基金条例》及与中小企业融资相关的条例和制度，用法律形式规范政府机构、中小企业金融机构等金融机构主体的责任范围、权利义务、融资办法和保障措施，明确中小企业的法律地位，为中小企业提供各种政策保护，创造一个良好的软环境。另外，建立专门的中小企业管理组织机构，可以考虑设置以中央政府为主导、地方政府为基础、民间团体为补充的管理体系，协调政府各部门有关促进中小企业发展的法律、政策和管理问题，规范和管理中小企业，为中小企业提供服务。

3.建立信用担保机构

担保是一种中介服务，对于债权人而言是保障债权实现的手段，对于债务人而言是一种提升信用的一种方法。因此建立合理的担保机构是解决中小企业融资问题的有效途径。有了担保机构的支持，银行可以降低贷款风险，中小企业也能很容易的获得贷款，从而很好的解决了商业银行对中小企业“惜贷”的问题。