小微企业融资困难原因

小微企业融资困难原因（精选8篇）

小微企业融资困难原因 篇1

摘要：2012年以来，小微企业成为时下经济社会的热点名词，受到了党中央的高度重视。虽然国家正在积极开展对小微企业的大力扶持与帮助，但是在融资方面仍然面临着一些巨大问题。本文首先阐述小微企业在国民经济发展中的重要作用，其次针对融资困难这一突出问题进行原因说明，最后针对性提出相应的融资建议与策略。

关键词：小微企业；融资困难；对策研究

中图分类号：F274 文献标识码： A 文章编号：1001-828X（2015）010-0000-02

一、小微企业的重要地位

随着小微企业发展的逐渐扩大，已成为我国经济快速发展的基础力量和坚实后盾，并受到了党中央和国务院的高度重视。在十八大报告中，就特别强调国家要大力支持小微企业的创新发展。2013年初，根据官方首次发布的《全国小微企业发展报告》，全国共有小微企业超过1000万户，在经济市场中所占比例达到94%。这些权威数据充分显示出小微企业在整个社会经济发展过程中的重要地位。

（一）小微企业是稳定社会持续发展的坚实力量

发展小微企业不仅为我国经济的稳步增长提供保障作用，而且为广大人民群众提供了宝贵的工作机会，有助于提高居民消费水平和稳定国民经济发展。我国作为一个人口众多的国家，在解决人民的就业问题与生活保障问题上，小微企业发挥着巨大作用。

（二）小微企业是科技进步中的创新主体

小微企业要想在竞争日益激烈的市场经济中占据一席之位，必须通过技术进步与创新来支撑。近几年，创新型小微企业在国内经济社会发展中日益涌现，国家也越来越关注小微企业的创新能力，提供更多优惠政策来帮助企业不断引进先进技术、不断扩大企业规模。2015年5月畅捷通推出了“互联网+管理”的战略模式，推动互联网与小微企业的共同发展，帮助小微企业在经营方法、管理方式和商业模式等方面获得技术创新、提升企业管理质量。

（三）小微企业是成为大型企业的唯一途径

小微企业具有进入市场门槛低和投入运营成本少的特点，通过自身的市场反应能力和灵活运作能力，在经济发展过程中独树一帜，具有大型企业无法比拟的特点与优势。根据这些便利条件，吸引到大批创业者投入其中，给未来企业家的成长提供重要支撑平台。任何大型公司都是通过小微企业开始，逐渐发展成为市场经济中的核心竞争力。同样，所有成功的企业家也都拥有从小微企业不断磨练的经历，才能够成为出色的管理者，进一步促进经济增长。

二、小微企业融资困难的主要原因

当前，国家相继出台一些相关草案与文件都涉及到发展小微企业，提升国民经济竞争力这一目标。这些带有指导性意见明确表明国家对待小微企业发展的重视态度，给小微企业未来发展奠定了基础。随着相关鼓励政策制度的建立，加强了小微企业发展的前进步伐。许多创业者看中其发展前景，纷纷投入到小微企业的建设之中。

然而，在实际施行中却产生出一些突出性问题。其中，最为严峻的问题就是融资困难。根据调查，全国有半数以上的小微企业资金出现问题，而实际获得资金的小微企业只有10%，这与同样依靠银行借款寻求资金支持的大中型企业相比数量差距很大，还占不到其中的一半。如此巨大的反差，也反映出小微企业在融资环节中受到大型企业的排挤。基于小微企业融资贷款难这一现象，可以从内部原因和外部原因分别进行研究。

（一）内部原因

1.缺乏约束机制，财务信息不透明

许多小微企业里相关管理约束制度严重缺乏，内部控制制度不完善，导致企业里各层级机构设置不规范、权责体系不明确，遇到问题双方之间相互扯皮、推诿，严重阻碍企业的正常运行。另外，小微企业整体对财务管理方面不够重视，缺乏统一监督、约束规范。一方面，由于没有及时审查，企业内部财务账目混乱，针对运营过程中出现的呆账、坏账不予理睬，极易出现糊涂账；另一方面，财务信息不披露、不公开以及不真实的情况将严重导致财务信息不对称，致使与银行之间的衔接出现断裂，加剧融资困难的产生。

2.商业信誉度低，贷款违约率高

小微企业的市场地位和企业文化没有根深蒂固，极易受到市场环境波动的影响，对抗外界风险能力十分有限，内部人员流失严重，时刻面临倒闭危险。一般来说，由于国家层面的相关信用制度不健全，致使每个小微企业内部信用制度缺失、信用意识不强，普遍存在商业信誉度低下、贷款违约率高的情况。一旦小微企业遭受到市场竞争的威胁，很容易导致企业破产，造成银行贷款无法及时收回，使银行不良贷款的增加。此外，一些小微企业融资行为甚至严重违反法律规定，通过制作假账、套账、以及提供虚假担保抵押物等违法行为骗取银行资金，造成银行巨大财产损失。商业银行为了减少自身蒙受的损失，通过抬高放贷标准、提高融资成本、减少贷款规模等方式阻碍了小微企业的融资进程，制约了小微企业的整体发展。

3.小微企业人员综合素质严重缺乏

小微企业具有准入门槛低、成本需求少和创办速度快等特点，导致小微企业数量迅速增加，出现了参差不齐、良莠不分的现象。其中，存在于企业里影响生存发展最致命的一个弱点是内部员工的综合素质普遍较低。综合来看，小微企业内部员工人数普遍较少，特别缺乏有能力、有担当的管理层人员和主要的技术核心人员。一方面，小微企业在人力资源管理上存在很大漏洞，无法建立完善的人力资源管理制度与机制来约束员工自身的行为，是非不分、赏罚不明的管理态度使员工的激情与斗志大打折扣。另一方面，企业要想能够突出重围占领市场获得一席之位最根本的途径就是科技创新。缺乏核心技术人员也就失去了市场竞争力，小微企业往往无法领悟到这一点，导致研发创造成为纸上谈兵，给未来发展蒙上巨大阴影。

（二）外部原因

1.政策制度的建立缺乏具体操作性

自2009年推出《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》之后，国家又陆续出台了关于扶持小微企业健康发展与税收优惠政策等一系列政策建议，从各个方面推进小微企业的壮大，取得了阶段性成效。但是，这些政策性指导意见只是在经济市场中树立了未来发展的方向与目标，给小微企业提供了一个很好的发展平台，却没有指出具体的实施标准和落实准则。不仅如此，在小微企业融资过程中与相关服务职能部门无法进行有效衔接与沟通，而且各个部门之间也存在断层和推诿现象，更增加了小微企业融资难度。

2.银行对小微企业服务体系不健全

现阶段，各大商业银行的贷款服务是以短期贷款为主，最多不超过一年，即便有一些中长期贷款也是凤毛麟角，根本解决不了小微企业对资金的需求程度。此外，即使商业银行有符合小微企业的放贷条件，加上严格的审批制度和复杂的审批程序，企业要想急需使用资金可以说是难上加难，根本解决不了燃眉之急。再者，商业银行终究是以盈利为经营目标，放贷给小微企业会增加银行成本，使不良贷款率不断攀升，最终导致净利润的减少。所以，商业银行在不违背中央提出大力帮扶小微企业贷款的政策下，顺势宣传多种利于小微企业的贷款服务，而实际上却是难以进行和开展的。

3.信用评估机制缺失阻碍融资行为

小微企业由于自身组织结构存在一定缺陷，导致整体信用水平低下、经营风险不断增加。此外，国家也没有出台相关信用评估准则来评判一个小型企业的整体信用情况，没有设立专门的评估机构对经营状况、资金情况、信用等级以及抗风险能力进行有效评价。而且，商业银行对待商业贷款十分关注企业的信用水平，依据信用等级实施贷款发放，由于严重缺乏这方面的材料支持，银行方面不能获得企业的真实资料与准确数据，极易出现有损银行整体利益的意外情况。国家信用评估法律制度的不完善，缺少具体的衡量标准，致使一些问题无法得到解决，进一步扩大问题的严重性。银行针对小微企业贷款就会越发小心谨慎，阻碍了小微企业向银行寻求融资的行为。

4.担保抵押制度与企业实际情况不相符

除了向银行贷款筹集所需资金，小微企业也可以通过担保抵押物的方式进行融资，但是本应该作为一种有效帮助小微企业解决资金问题的融资渠道却被实际的相关制度所限制，这不得不让小微企业望而却步。在实际的担保融资过程中，小微企业无法向担保公司提供充足的固定资产或者等额的抵押物品，且担保手续非常繁杂，造成担保成本增加、担保时间持续过久。这种原本应该带来便捷的融资渠道，实际上却十分费时、费力，徒增了小微企业的经济负担，失去原本的真实意图。担保制度的不合理严重违背了小微企业的真实状况，这些都导致了小微企业融资困难。

三、小微企业融资问题的改善建议

（一）注重管理水平，加强风险防范意识

小微企业一定要关注自身的管理层次，所谓“麻雀虽小五脏俱全”。企业再小，一些必不可少的管理机制一定要完善，包括组织架构完整、权责分离、人员管理到位以及财务信息真实可信，为未来发展铺平道路。无论何时，小微企业都应该加强风险防范意识，合理找准市场定位，保证产品质量可靠，增强企业信用观念，降低风险发生概率。

（二）完善法律机制，保证小微企业正常发展

目前，国家正在全方位大力开辟扶持小微企业的发展道路，出台了许多减免税收的优惠政策给小微企业提供了一个良好的发展空间。在此基础上，应该健全法律机制以配套现有的相关政策，逐步推进小微企业建设，通过法律途径制约有关违法行为，维护小微企业自身利益，不断支持小微企业的技术创新，保证小微企业在一个良好的环境下得到快速发展。

（三）设立多种融资渠道，满足小微企业发展

如今，绝大多数小微企业首选的融资渠道是民间借贷，尽管银行贷款理论上作为可行性强且具有保障的融资方式。其根本原因在于民间借贷手续简单，具有成本低、易操作、时间短的特点。因此，加强金融机构针对小微企业提供多种融资类型，是目前首要考虑的任务。鼓励商业银行为小微企业开辟多种便捷服务体系，帮助企业快速获得贷款。加大对各大商业银行、城市信用合作社、小额担保公司等金融机构的资金力度，提供适用于小微企业的多样融资产品和服务体系，以解决小微企业融资困难的局面。

（四）建立小微企业信用机制，提高融资效率

国家应建立一套诚信机制服务于小微企业，帮助银行获得第一手的相关资料。银行结合信用评估机构出具的报告，对小微企业进行诚信认定，让银行做到有据可行，以保障银行的切身利益。因此，建立专门服务于小微企业的信用标准体系，公开信用信息，提高小微企业透明度，金融机构就能以此衡量每一个小微企业的诚信额度，掌握企业的不良违约记录，从而提高小微企业的融资效率。

参考文献：

小微企业融资困难原因 篇2

(一)小微企业自身方面

1.内部融资不足。 内部融资主要包括亲友借款、股东入股、留存收益、折旧等自有资本以及职工集资等债务融资。 据有关数据, 在我国私营企业中,资金来源的26%是依靠自身内部留存收益积累的资金, 小微企业作为私营企业中的一员,这一比例会更高。

2.小微企业整体融资缺口较大。 近两年以来, 虽然政府在很多方面给予小微企业适度宽松的政策, 但全国各地的融资缺口仍然存在。

3.小微企业贷款缺乏足够的抵押担保。 目前,银行在办理贷款业务时,需要一定的资产进行抵押,包括住房、车辆等固定资产以及财产使用权等。而在我国, 除了少部分具有较强实力的小微企业以外, 大部分小微企业都缺少这样能够让银行愿意接受的用来抵押的财产。

(二)金融机构方面

1.通过金融机构融资困难。 一般银行等金融机构在办理贷款时,需要一定的资格条件,并且一般贷款业务手续较为复杂,周期较长,而成功率不高。 造成这一状况的原因不仅包括小微企业自身条件的限制,还因为银行普遍存在对小微企业 “惜贷”的现象,在某些方面阻碍了小微企业的健康发展。

2.融资成本高,负担加重。 企业的融资成本一般包括显性成本和隐性成本。 在显性成本中主要包括融资费用和资金使用费等。 很大一部分小微企业受贷款条件及其他因素的限制,只能选择通过第三方融资的方式来融资。而一般的民间高利贷,其利率会比银行高出数倍, 无形之中加重了企业的负担。

3.针对小微企业客户开发的信贷产品较少。 目前,银行提供贷款普遍要求有足够的担保条件, 主要的担保方式有以土地、 房产以及一些机器设备等不动产为抵押物的担保,抵押品种类别过于单一。 而这些能够作为抵押物的资产恰恰是很多小微企业所缺少的, 所以融资成功的概率相对较低。

(三)其他方面

首先, 因银行等金融机构的放贷条件及其他因素的限制, 许多小微企业会选择民间借贷的方式来融资。 然而,由于对民间借贷市场不好管理,以及其自身不够规范, 导致各地区差异明显,并且利率极高,严重增加了小微企业的融资成本。其次,尽管各大银行及其他金融机构增加了对小微企业的贷款数额, 但小微企业所享有的信贷资金较少的状况依然存在。

二、小微企业融资困难原因分析

(一)小微企业自身方面原因分析

1. 小微企业自身发展不足, 能力弱。理论上,内因对事物的发展起决定性作用, 所以小微企业之所以陷入困境,首先要从自身寻找原因。一个企业的发展必须要以自身的不断发展为基础,提高企业创新能力、融资能力和竞争力才能不断变大变强。 而对小微企业来说, 其融资难的根本原因是自身的发展不足, 不论是企业现有的资产基础,还是未来的发展能力,与其他企业相比都缺少竞争力。因此,在对外寻求融资时处于不利地位。

2. 小微企业内部财务管理水平低。 许多小微企业都存在财务管理制度不健全的问题, 加上一些企业管理层缺乏较高的财务管理素养及意识,使得企业的财务管理水平不够规范,提供的财务信息存在问题, 一些财务报表不能得到外部的认可。 这种情况导致企业的相关财务信息不能保证其真实透明, 使得金融机构无法对企业进行相关的风险评估, 进而影响了金融机构在审核贷款申请时的决策,挫伤了金融机构的放贷积极性。

3.小微企业自有资产较少。 小微企业拥有的资产较少, 再加上诚信体制的缺乏, 使得银行机构对小微企业放贷的积极性不高。

4.小微企业经营风险大。 小微企业多是家庭作坊式企业,不利于企业吸收新鲜的血液,带动企业的活力,促进企业发展。同时,小微企业本身资本薄弱,当经营水平低下、决策失误时,可能更容易导致企业破产。 而在融资方面,占小微企业融资较大比重的民间借贷利率极高,使得小微企业融资成本越来越高,也增加了企业的经营风险。

(二)金融机构方面原因分析

首先, 金融机构为了降低放贷的风险, 对申请贷款的企业有诸多条件要求, 一定程度上限制了小微企业融资成功的可能性。而一般的国有银行、商业银行和其他金融机构在对待小微企业融资问题时,仍然存在偏失。国有银行的经营方针明显有利于国有大型企业和国家的重点建设项目, 而往往会忽视小微企业。

(三)其他方面原因分析

小微企业贷款难的问题, 主要是抵押担保存在问题。 担保机构规模小、缺乏风险补偿机制,再加上没有完善的小微企业信用制度,使其功能的发挥受到一定的影响。 除此之外,小微企业融资面临的问题还包括所能享有的信贷资金较少。形成这种状况的主要原因有在对小微企业提供信贷支持的各种机构中,国有商业银行的信贷支持力度下降,而其他的机构由于实力等问题的限制,无法完全弥补这个缺口。

三、 缓解小微企业融资难问题的相关对策

(一)小微企业

1.开拓多种经营模式,减少融资压力。如果小微企业能够不断创新企业经营模式、发展模式,降低企业成产经营成本,积极适应市场经济的发展,能够在一定程度上减少企业的融资压力。

2. 加强企业自身信用建设, 促进企业发展。 小微企业的管理者必须以企业的长远利益为出发点, 严格遵守信用理念,建立良好的信用关系,不断加强企业自身的诚信教育。只有这样,小微企业才能塑造自身良好的信用形象,为企业开辟新的融资渠道,保持良好的融资关系,实现企业的发展目标。

3. 加强企业财务管理, 规范企业财务制度。 我国小微企业由于管理制度方面存在不规范的问题, 导致企业的财务混乱, 会计信息的真实性也大打折扣,加剧了企业融资的困境,也对企业未来的经营发展造成了不利的影响。财务预算是企业融资计划的前提,财务工作和企业的发展息息相关。 因此,规范企业的财务工作,加强企业的财务管理, 完善企业的财务制度非常重要。

(二)金融机构

首先, 各大银行及地方性金融机构应当积极发展适应小微企业特点的融资业务,开发有针对性的信贷产品,更大程度上提高小微企业贷款成功的可能性。其次,对于申请贷款的小微企业,要满足其合理的信贷要求,简化贷款审批程序,提高办理贷款的效率。同时, 可以适当调整企业申请贷款时抵押资产与授信额度的比例, 并把企业的信誉进行量化加入到审核考察的内容中,形成一个良性的循环,不仅提高小微企业的贷款成功率, 还能适当降低银行的放贷风险, 实现双赢的目标及可持续发展的理念。

(三)其他方面

1.立法规范民间借贷市场。 为了更好地寻求资金, 很多小微企业会通过民间借贷方式融资。 这种融资方式在一定程度上解决了小微企业的融资需求。 但民间借贷也存在利率过高等方面的问题, 如果能够合理地规范民间借贷市场,趋利避害,发挥其积极有利的作用, 能够更好地适应小微企业的发展。

2.加大财政专项扶持力度。 政府应加大对小微企业的财政扶持力度,增强企业的信心。 政府要确保财政对小微企业的投入能够逐年递增, 对专项资金做出明确规定。 同时加大风险补偿力度,完善风险补偿机制。对信用担保机构, 除在成立之初的资金支持外, 还应该对后续的发展给予一定的支持。

3.强化小微企业财务管理。 小微企业存在的财务管理混乱等问题不仅仅是企业自身需要关注的问题, 也是有关部门需要加强规范和解决的问题。只有财务化水平大幅度提升, 才能让小微企业更好地享受政府的减税扶持政策。

摘要：小型和微型企业是我国国民经济的重要组成部分。小微企业一般规模较小,但总数庞大,为社会创造了大量的就业岗位,减轻了就业压力,在促进经济增长和解决就业问题的过程中,发挥着重要的作用。本文针对小微企业融资中存在的问题,阐述导致其融资困难的原因,并提出了相应的对策。

关键词：小微企业,融资难

参考文献

行业增速稳定 小微企业困难 篇3

总体运行较为平稳

2014年家纺行业总体运行较为平稳。2014年1～11月，国家统计局统计的1808家家纺规上企业实现主营业务收入2359.3亿元，同比增长6.1%，增速较以往有所回落，行业难以长期维持两位数高速增长，但行业增速较为稳定。

家纺行业规上企业累计主营业务收入增速情况产量保持稳定

行业在发展中虽遇到一些困难，但总体产量并未出现大幅下降，据中国家纺协会对产业集群和部分骨干企业统计，2014年1～11月，床品产量同比增长6.8%，毛巾产量同比增长3.9%，布艺产量同比增长7.6%。这反映行业企业生产较为稳定，没有出现大幅减产现象。

出口增长平稳

中国海关统计数据显示，2014年1—11月我国家纺产品累计出口384.8亿美元，同比增长6.0%。增速较上年同期下降3个百分点，虽然增速有所下降，但出口额总体增长较为平稳。

投资进展顺利

2014年1～11月，国家统计局统计的1808家规上企业实际完成投资606亿元，同比增长34.1%，增幅较大。其中，床品企业和窗帘布艺企业完成实际投资最好，共完成实际投资295.1亿元和44.8亿元，同比分别增长36%和33.2%；毛巾类企业实际完成投资89.6亿元，增长相对较慢，同比增长25.6%。新开工项目数866个，同比增长12.9%，增速放缓较为明显，显得投资后劲不足。其中窗帘布艺企业新开工项目增长最快，同比增长37.1%；床品类企业次之；毛巾类企业新开工项目同比增长最慢，同比仅增长2.8%。

行业运行呈现四大特点

特点1：效益提高、结构优化。

中国经济进入新常态，家纺行业亦是如此。需要适应新常态，正确地认识新常态。行业既要保持一定增长速度，更重要的是提高经济发展的质量和效益。

总体来讲，家纺行业质量在提升。第一是行业利润总额增速高于主营业务收入增速。国家统计局数据显示，2014年1～11月，家纺1808家规上企业累计实现利润总额97.3亿元，同比增长6.7%，高于主营业务收入的增长。另外，产业集群和跟踪企业的利润增速同样高于主营业务收入的增速，表明行业在增速放缓的时机下继续加快内部调整，更加注重效益的提升，稳步向前发展，并取得较好成效。

2014年1～11月家纺行业主营收入与利润增速情况

第二是行业利润率在不断提高。2014年1～11月，1808家规上企业利润率为5.41%，较上年同期增加0.25个百分点，行业效益和质量进一步好转。产业集群的利润率较上年同比增加0.18个百分点。跟踪企业的利润率却较上年增加了0.9个百分点。

第三是行业人均产值在提升。2014年1～11月，集群和跟踪企业的人均产值分别为49.5万元和65.2万元，分别较上年提高1.3万元和4.6万元。

第四是三费比例下降。2014年1～11月规上企业三费比例为6.05%，较上年同比下降了0.9%。

第五是行业区域结构进一步优化。从规上企业在东中西部的分布来看，虽然东部地区占绝对比例，但是增速要比中部地区和西部地区慢，说明产业正向中西部转移。

特点2：出口稳步发展。

出口靠数量拉动。据中国海关数据显示，2014年1～11月份，我国家纺产品出口数量同比有所增加，但出口单价有所回落。其中，出口数量同比增长6.1%，出口价格同比降低0.1%。从2014年3月份起，出口数量的增速高于出口单价的增速，出口额增长主要靠出口数量拉动。

家纺产品出口数量及单价增速

出口产品稳定增长，毛巾继续下降。2014年1～11月份，从出口产品分类来看，多数保持稳定增长，毛巾产品下降较快。出口占比最大的是床品和布艺产品，出口额为119.5亿美元和77.4亿美元，同比分别增长5.0%和5.6%。出口增速最快的是毯子，同比增长15.7%。毛巾出口27.8亿美元，同比下降6.5%。细分看，浴巾同比增长2.7%，盥洗及厨房用毛巾出口金额同比下降了13.7%，毛巾被同比下降了39.3%。毛巾类出口额降低主要是对日本市场的出口减少，一些日资企业把工厂迁至东南亚地区，也影响到国内基本款毛巾产品出口。和东南亚国家相比，我国家纺行业在原料、劳动力成本方面的优势逐渐丧失，毛巾产品面临的竞争压力日趋加大。

三大市场与其他市场增速趋近。2014年1～11月，我国对美国、欧盟和日本三大主要国家和地区出口185.1亿美元，同比增长了4.4%，增速较上年同期上升0.4个百分点。从三大市场来看，1～11月份，我国家纺产品对美国市场出口增长保持平稳，对欧盟市场出口增长较快，对日本市场出口出现负增长。对美国出口总额87.3亿美元，同比增长了3.5%；对欧盟出口61.4亿美元，同比增长11.5%；对日本出口总额为36.4亿美元，同比下降3.9%。

2014年1～11月份，对三大市场以外的其他国家和地区累计出口199.6亿美元，同比增长了7.6%，增速较上年同期下降6.8个百分点，明显趋缓，我国对欧美日市场和其他市场的出口增速正在逐步接近。

出口东盟和俄罗斯的增速较上年同期有所放缓。2014年1～11月份，我国对东盟十国出口35.4亿美元，同比增长19%，较上年同期增速下降16.7个百分点；对俄罗斯出口17亿美元，同比增长了10.3%，较上年同期增速下降13.7个百分点；对中东十七国出口总额累计45.4亿美元，同比增长了15%。对南亚三国出口13.7亿美元，同比增长26%。

特点3：内销在转型调整中发展。

目前家纺行业仍处于转型之中，内销方面存在的问题虽尚未得到明显改善，但在调整中不断发展。国家统计局数据显示，2014年1～11月，1808家规上企业实现内销产值1806.3亿元，同比增长8.5%。数据显示，行业整体内销较为稳定。

床品零售遭遇瓶颈，内销线上增长较快。2014年1～11月，中国家纺协会跟踪统计的126家床品企业内销产值为339亿元，同比增长8.9%。据中国商业联合会大型零售企业数据显示：2014年1～11月，床上用品零售额同比下降3.8%，2013年全年同期增速是-2.6%。专业市场同样保持稳定，最具代表的床品市场叠石桥交易市场2014年全年销售552.37亿元，同比增长9.11%，其中电商销售120亿元，同比增长50%，占叠石桥电商交易额的22%。

布艺内销增速放缓。2014年1～11月，协会跟踪统计的71家布艺企业内销产值为47.9亿元，同比增长3.2%。201 4年全国商品房销售面积累计120，648.5万平方米，同比下降7.6%，其中住宅销售面积累计同比下降9.1%，房地产市场下滑是导致布艺销售增速有所下降的一个原因。布艺专业市场海宁中国家纺城表现较好，2014年全年销售额64.1亿元，同比增长10.5%。

毛巾内销增速保持平稳。2014年1～11月，协会重点跟踪的33家毛巾企业内销产值104.3亿元，同比增长3.9%。主营毛巾的河北高阳县纺织商贸城2014年全年销售额为52亿元，同比增长4%。

特点4：小微企业经营困难。

由于原料价格、劳动力成本上涨以及竞争激烈等原因，中国家纺协会统计的40家小微企业和产业集群的规下企业数据显示其经营状况不佳。其中，40家小微企业床品和毛巾企业主营收入、利润、产值和利润率等各项指标均有所下降，布艺企业除利润总额和利润率外，企业指标也有所下降。

后市预测

通过对2014年行业数据分析，可以看出行业和中国宏观经济情况具有一致性，家纺行业进入中速增长时期。

从国内看，2015年中国经济会保持中高速发展。工业化、信息化、新型城镇化和农业现代化新“四化”的相互推进，是中国经济2015年平稳发展的坚实基础。“十三五”期间要解决三个“一亿人”，已经进入城市的一亿人，要提高市民待遇；中西部还有一亿人要进城；还要改造城中村等等涉及到一亿人。城镇化将创造出巨大的需求。互联网、移动互联网深刻改变了商业模式，带来了电商的高速增长。

作为日常消费用品，消费者对家纺产品需求相对较为稳定。全国农村居民人均现金收入扣除价格因素实际增长9.2%，全国城镇居民人均可支配收入扣除价格因素实际增长6.8%。社会消费品零售总额26.2万亿元，同比名义增长12.0%（扣除价格因素实际增长10.9%）。2014年全年全国网上零售额2.8万亿元，比上年增长49.7%。其中，限额以上单位网上零售额4400亿元，增长56.2%。居民的消费能力依然较为强劲，消费者购买能力和购买意愿都没有发生太大变化，这为家纺的稳定销售提供最基本的保障。

小微企业融资困难原因 篇4

2.1.1从法人治理结构方面分析

在我国，大部分的中小企业都是传统的经营方式，属于“家族式管理”，企业的老板与员工存在着“血源”关系，导致内部治理结构混乱。这样的法人治理结构使中小企业的体制不健全、生产经营混乱、产权不明晰，企业主拥有高度的决策权。从而导致道德规范超越了法律制度，这种管理模式严重影响了中小企业的发展。

2.1.2从中小企业会计信息质量方面分析

由于法人治理结构混乱，使中小企业在经营过程中存在许多违法违规的行为，例如会计造假问题，由于中小企业会计人员技术水平低下，财务制度混乱，账簿报表不明晰，存在假账，又缺乏监督部门，导致银行等金融机构难以掌握中小企业的会计信息。另外，还有部分中小企业受传统经营思想影响，害怕信息公开会影响自身的经营利益，由此带来的利益问题。所以，部分中小企业不愿意公开信息。

2.1.3从中小企业内部环境因素方面分析

中小企业具有员工数量少、资产少、可抵押的资产更少、管理不完善、产量少、科技水平低、市场竞争力低、抗风险能力低等弱点。从这些方面可以看出，中小企业属于经营风险比较大的企业。在我国有近35%的中小企业在3年内消失，55%的中小企业在5年内倒闭。在这样的高倒闭风险情况下，就造成了中小企业难以在金融机构获得资金融通的根本原因。

2.2从经济学角度分析

在我国现行的金融制度中，市场的力量无法促使资金配置到中小企业中。导致这种结果的原因是融机构作为金融市场的主体，追求的是利益的最大化。然而，中小企业呢？由于经营规模小、可抵押的资产少、财务制度混乱、法人治理结构不完善等原因。导致金融机构认为对中小企业融资是风险大、成本高、收益少，因此中小企业无法从金融机构获得资金。另外，由于中小企业知名度不高、财务制度混乱、科研能力低、法人治理结构混乱等原因达不到证监会的要求，不能在证券市场上发行股票、债券等。因此难以在资本市场上融资。在这种金融制度中，无论是直接融资还是间接融资，中小企业都难以通过金融市场获得资金。

2.3从商业银行角度分析

2.3.1所有制歧视

在我国银行业当中，主要以国有商业银行为主，他们的工作目标是扶持国民经济发展。在这样的金融体制下，银行业的贷款对不同的所有制企业给予不同的待遇，存在所有制歧视现象。国有商业银行贷款主要是面向国有企业，因此，即便是近年来国家提出扶持中小企业发展，但由于国有商业银行贷款条件苛刻，中小企业还是难以获得资金融通。企业在激烈的市场竞争中，应具有平等的权利和义务，但是受到所有制的惯性影响，国有商业银行更愿意把资金贷给国有企业，而对非国有中小企业存在所有制歧视现象。

2.3.2信息不对称和交易成本高

信息不对称是指在金融市场上由于借贷双方存在信息不对称，导致银行会出现“逆向”选择。银行与借款人之间存在信息不对称，借款人的道德、诚信、风险与收益等，借款人比银行知道更多，更具有信息优势。这种形势下银行处于不利地位，为了消除这些不利的因素，银行就有可能放弃信贷资金。对于上市公司来说，银行可以付出较少的代价获得信息，但中小企业呢？银行只能通过企业内部员工、消费者、供应商等获得经营信息和财务信息。而中小企业，其信息基本上是不公开的，有时是虚假的财务信息，银行很难通过一般的渠道获得财务信息和经营信息。所以中小企业在融资时，无法向银行提供令人信服的信息。因此，银行对中小企业贷款时，需是付出较大的人力、物力获得信息，这样使银行付出较大的交易成本。

3解决中小企业融资难的策略

3.1从中小企业自身方面解决

3.1.1加强内部管理，完善法人治理结构

建立现代企业管理制度，把所有者与经营者分离。众所周知，目前中小企业属于“家族式”企业，员工与企业都有血源关系，由于员工职责不明确，内部管理不善，目标没有落实，导致内部管理混乱，经济效益欠佳。因此，必须建立现代企业制度，把所有者与经营者分离，明确经营者的.权利与义务。建立企业内部管理制度，在企业内部形成各种制度。例如形成生产管理制度、财务管理制度、人力资源管理制度等，把这些的工作落到实处。

3.1.2加强诚信体系建设

诚信是企业参与市场竞争的基石，诚信关系到企业的成败，诚信是企业最重要的无形资产。目前我国中小企业的“诚信”是企业的短板。诚信缺失在中小企业中普遍存在，再加上中小企业可以押抵的资产又少，所以，中小企业很难通过融资的方式获得资金。但是，国家近年来非常重视诚信体系的建设，中小企业可以借此机会，加强诚信体系的建设，弥补自身的不足。

3.2从政府角度解决

3.2.1建立相应的政策扶持中小企业发展

国家应全面落实中小企业发展的政策措施，消除各种障碍，建立完善的市场竞争制度，放宽市场准入，积极鼓励大众创业，鼓励民间资本进入法律允许的行业和领域。同时，加大财税部门对中小企业的扶持力度，突出重点，向民生领域倾斜。加大资金对中小企业的扶持力度，成立基金加快中小企业的发展。税务部门要认真执行国家税收优惠政策，简化纳税申报流程，提高纳税服务质量。各级地方政府应简化办事程序，减少行政事业收费和各种经营服务收费，减轻中小企业负担。

3.2.2成立中小企业投资公司

各级地方政府应成立中小企业投资公司，授予其明确的职能，为中小企业服务，为中小企业提供担保，为中小企业提供经营及财务方面的咨询，发放国家经济状况、法律、统计等资料。在特殊情况下，直接向中小企业和个人提供贷款。中小企业投资公司一般情况下不直接融资，而是为中小企业服务，提供各种担保。

3.2.3建立发达的资本市场

国家证券监会要依照相关的管理规定和业务规则，积极为中小企业提供完善的资本市场，为中小企业提供创新的融资方式，丰富其资本市场的产品和机制，推进改革创新，提供有效率的资本市场，让中小企业也参与到资本市场的进程中。

3.3从银行等金融机构角度解决

3.3.1完善民间资本的合理发展，组建民间小额信贷公司

众所周知，由于中小企业难以获得银行的货款，但是我国民间资本充足，因此，民间信贷可以解决中小企业融资难的问题。国家应从法律的地位认可民间金融，促进民间资金的合理发展，保护民间资金使用的合理性、合法性，引导其合法化。同时，应放宽市场准入，允许成立民间小额信贷公司，培育小额信贷公司对金融市场的风险识别、应对能力，维护金融市场有秩序的发展。

3.3.2发展小银行

由于国有大型商业银行实行逐级授信制度，导致中小企业难以获得信贷资金，但是国家可以放宽银行业准入制度，允许成立小银行，可以在全国各地成立乡镇银行。根据国际上大量研究发现，小银行更加倾向于为中小企业提供贷款。因为小银行属于地方性的银行，小银行与地方的中小企业存在着一定的血源关系。根据“小银行优势论”的理论，地方的小银行能够有效地解决资金融通的问题。

作者:程伟东 单位:广州华夏职业学院

参考文献:

[1]刘颖.浅析中小企业融资策略[J].经济研究参考,2013(53).

学习困难的原因 篇5

学习困难的原因到目前尚不清楚，仍处于探索阶段，普遍认为是多种因素综合作用的结果，既有内因，又有外因;既有个人生理心理方面的因素，也有家庭社会等环境因素;既有先天因素，也有后天因素;总之，造成学习困难的原因是多方面的，是内外因素综合作用的结果。到目前为止，关于儿童学习困难的原因有如下一些研究成果或认识。

一、生理因素：

1、儿童在胎儿期、出生时出生后由于某种病伤而造成轻度脑损伤或轻度脑功能障碍。

2、遗传因素。有些学习技能障碍具有遗传性，如儿童的父亲、爷爷或其他亲属可见到类似情况。3、身心发展落后于同龄儿童的发展水平。乳牙脱得慢、走路说话迟、个子特别矮小等;感觉器官功能的缺陷或运动协调功能差。

4、身体疾病。孩子若体弱多病，经常缺课，会使得所学的功课连续性间断，学习的内容联系不起来，自然会导致学习困难;有的孩子上课小动作多，或存在注意缺陷，不能集中注意力，也会导致学习困难。

二、环境因素：

1、不良的家庭环境。由于父母长期在外工作或家庭成员关系紧张等原因，使儿童从小就未得到大人充分的爱抚，特别是缺乏母爱。

2、儿童在幼年时未得到良好教养，在儿童早年生长发育的关键期，没有提供丰富的环境刺激和教育。

3、不适当的学习内容和教育方法使儿童产生厌学情绪。有些父母望子成龙心切，他们拔苗助长，不按儿童的身心特点进行教育，常在是教育的内容、方式、方法上违反教育规律。如学前儿童小学化，小学儿童初中化等。

三、营养与代谢：

近来研究证实，儿童学习困难与营养代谢相关，某些微量元素不足或膳食不合理，营养不平衡可影响智力发育。过去认为碘摄入不足影响儿童智力，锂元素影响儿童的性格特征，进而影响学习。有研究表明学习困难儿童发中微量元素锌、铜的含量显着低于正常儿童，而铁也是影响学习成绩的重要因素。

四、心理因素：

儿童学习困难与心理因素密切相关过去已有认识，近来大量研究得以进一步证实，儿童学习困难存在普遍的心理问题。普遍观察得到的结果是学习困难儿童学习动机水平低学习动力不足，学习兴趣差，情绪易波动，意志障碍，认知障碍，自我意识水平低等。

五、小脑发展迟缓：

近年来的科学研究显示，学习困难是由于小脑发展迟缓造成的，小脑功能若无法有效发挥，将导致各类的学习困难。因为每一个人的小脑发育程度不同，所以每个人的学习困难的症状也不会完全相似，症状也常常相互重叠。

学习困难检查诊断：

学习障碍，指在听，说，读，写，算等能力的习得与运用上有显著的困难。 学习障碍可能伴随其他障碍，如感觉障碍，智能不足，情绪困扰; 或由环境因素所引起，如文化刺激不足，教学不当所产生的障碍， 但不是由前述状况所直接引起的结果。学习障碍通常包括发展性的学习障碍与学业性的学习障碍， 前者如注意力缺陷，知觉缺陷，视动协调能力缺陷和记忆力缺陷; 后者如阅读能力障碍，书写能力障碍，和数学障碍。

1、智力标准。标准化智力测验成绩智商下限为70-75.若智商低于70者，不属于学习困难。

2、学业不良标准。采用绝对学业不良与相对学业不良相结合的方法确定学习困难儿童，学科统测是根据大纲命题的绝对评价，而以低于平均分25个百分等级为划分学习困难儿童的标准是相对评价。

3、学习过程异常。学习过程是学生知觉信息、加工信息、利用信息解决问题的认知过程，学习困难儿童在这一过程中往往会在某些方面表现出偏离常态的行为。

学习困难预防保健：

1、在妊娠及分娩期间，尽量避免能够造成小儿脑损伤的一切不利因素。

2、对婴幼儿要加强系统保健，防治疾病，以保证精神体格的正常发育。

3、对儿童的教育，特别是早期教育，一定要注意教育方法，因材施教，教育内容及方法要适合小儿的年龄特点，否则容易挫伤其积极性，反会造成其学习问题。

4、消除造成学习问题的一切心理因素和环境因素，注意某些药物的应用可能会招至多动及某些躯体问题。

学生学习困难的原因 篇6

首先是学习目的的教育，通过引导，让学生产生学习动机，形成以掌握知识为目标，培养克服困难，永不言败的意志。其次是要培养学生的学习兴趣，学习兴趣是学习动机的重要心理成分。教师可以通过很多手段来培养学生的学习兴趣。让他们在学习中倍感快乐、幸福，从而加倍努力学习获得成功。再次是要给学生提供明确而具体的目标以及达到目标的方法。

2、精心指导,形成良好的学习策略

对待学习困难的学生我们要扬长避短，因材施教，因势利导。改正他们的不良行为、习惯，往往需要一个“醒悟、转变、巩固、稳定”的过程，所以，对不同特点的学生宜采用不同的方法。要和他们一起讨论问题，找出问题的症结所在，提出解决问题的办法。要持之以恒，这是个长期的过程，不是一蹴而就的。

3、纠正心理,分类实施。

尊重人格、施以厚爱，以矫治学习困难学生的不健康心理。情感具有移情作用和调节作用，任何特殊情况的学生都会在情感的感召下受到触动，接受教育，这就是通常所说的“动之以情、晓之以理”，“情通则理达”。没有情的滋润，没有情的感召，没有友好、愉快、轻松、和谐的人际心理气氛，就没有健全人格的发展，从而也就没有教育教学的成功。

4、倾注爱心，尊重“困难生”。

要偏爱“学困生”，对他们要多鼓励、少批评，对学习困难的学生的点滴进步都持以成功积极的态度，鼓励他们，期待他们成功。对他们要奉献爱心，要“察言观色”，尽可能去发现他们心灵的“闪光点“，耐心细致的做工作，完成由“要我学好”到“我要学好“的转化过程。

5、重视家访，优化育人环境

重视家访，使学校教育与家庭教育有机结合起来形成合力，形成一个立体教育网络，让学校、老师、家长齐抓共管，整体实施，以便达到统一、互补、互促、互进的作用。增强班集体的凝聚力，为学习困难的学生营造一个好的学习环境，建立小组互助式学习模式，创造一个有利于他们进行自我教育团结互助的教育环境。

小微企业融资困难原因 篇7

小微企业主要指产权和经营权的高度统一, 单一类型的产品, 规模和产值规模较小, 经济组织从业人员较少。

二、小微企业的特征

1. 数量众多, 分布广泛。

据《全国中小企业发展报告》显示, 目前我国小微企业数量已达到全国企业总数的99%以上, 覆盖了国民经济的各个部门。

2. 投资主体和经济成分多元化。

投资主体既可以是个体工商户、独资企业, 又可以是合伙企业、有限责任公司, 基本上涵盖城乡各类企业所有制形式。

3. 出资来源和形式多元化。

小微企业主要靠储蓄资金, 向亲朋好友贷款, 没有正规的融资渠道。投资形式多样化, 可以是固定资产、无形资产, 也可以是货币基金。

4. 生产销售灵活, 盈利性较强。

小微企业在生产运作方面采取的是分散的经营发展模式, 组织管理水平落后, 主要生产劳动密集型产品且以服务本地市场为主, 但运作方式比较灵活且流动性较强。

5. 资本和技术构成偏低、管理模式松散。

小微型企业内部规章制度不健全, 缺少为组织投入工作的敬业精神, 内部凝聚力不强, 财务会计制度也不健全。

三、小微企业融资难的原因分析

1. 内部原因分析

小微企业自身固有的缺点, 是导致融资难的主要原因。小微企业资金规模小, 信息滞后, 技术水平相对较低, 产品开发能力弱, 抗风险能力较差, 再加上小微企业管理基础相对薄弱, 管理经验缺乏, 管理水平较低, 内部决策缺乏灵活性;特别是在公司内部管理中, 会计制度落后, 审计部门缺乏财务报表, 增加了银行的审查。小微企业信用评级较差, 这导致银行和投资人不能准确判断小微企业的经营风险。相比大中型企业, 小微企业缺乏完整的信用记录体系, 缺乏对贷款资金的重视信用, 往往在拖欠银行贷款, 甚至逃避债务, 这降低了小微企业的融资信用。

2. 外部原因分析

(1) 银行信贷资源配置不合理, 是导致小微企业融资难的直接原因。银行信贷资源配置不合理主要是银行融资体系不完善, 融资服务链不完善。金融体制与政策的不平衡直接制约着小微企业的融资渠道。长期以来, 国家高度重视大企业的发展, 但中小企业的重要性, 特别是小微企业相对较低, 从而在一定程度上影响了小微企业的发展。 (2) 政府政策实施的差异性和偏向性, 是导致小微企业融资难的重要原因。政府缺乏对小微企业的扶持力度, 从而制约了小微企业的发展。相比而言, 政府更加重视大企业的发展和大项目的建设, 忽视了对小微企业的扶持, 尤其是在政策引导、财税优惠方面的力度不够, 没有为小微企业搭建更好更多的融资平台。

四、解决小微企业融资难的途径

当前我国小微企业融资难的问题, 我们也清醒地认识到, 小微企业融资难是由多种原因共同造成的, 缓解小微企业融资难的必须要做好标本和治疗、综合治理。对此, 可以采取以下措施:

1. 提高小微企业自身素质, 增强融资能力

要解决小微企业融资难问题, 从本质上说, 企业要提高自身素质, 加强企业内部管理, 完善公司治理结构, 完善和规范财务会计制度, 加强对小微企业的培训力度, 为小微企业管理提供组织管理、会计知识和政策信息的专业化培训, 努力提高企业管理水平。重点提高小微企业自主创新能力, 引导企业走“特、精、特、新”的发展道路。转变观念, 引进人才, 树立正确的人才观。加大科技投入, 形成企业技术创新机制。小微企业要积极加强与科研机构的关系, 愿意在技术创新等方面进行投资, 形成自己的核心技术和核心产品。

2. 建立健全法律体系, 形成有利于小微企业发展的良好宏观环境

根据近年来我国小微企业发展面临的新形式和新变化, 立法机关应该逐步完善我国《中小企业促进法》, 支持国家和地方法律法规完善小微企业法律保护机制, 从而为小微企业的发展提供良好的法律环境。转变政府职能, 建设服务型政府, 做好小微企业发展、宏观经济政策的制定、执行、指导和服务工作, 创造一个小微企业发展的良好政策环境, 有利于公平竞争的小微企业法律制度的形成。

3. 强化政府对小微企业的支持和引导, 为小微企业融资营造良好的市场环境

首先, 政府要加大对小微企业的融资扶持力度, 在财政补贴、税收优惠等方面给予扶持。其次, 政府应重点推进小微企业成长这一主题, 积极落实小微企业成长项目。建立中小企业信息数据库, 实施分类指导, 针对不同行业、企业规模, 有针对性地解决企业所面临的问题。最后, 推进小微企业信用担保体系建设, 完善中小企业信用环境。鼓励和支持社会资本、民营资本和民营企业进入证券行业, 充分发挥相关政府部门推动小微企业在信用担保体系建设中的引导和支持作用。建立小微企业信用担保基金和风险补偿机制, 特别为中小微企业信用担保机构加大资金支持。完善财产抵押制度和扩大贷款抵押范围, 采取股权、无形资产质押等方法, 降低不足。

4. 拓宽融资渠道, 克服融资瓶颈

融资难是小微企业发展的最大障碍, 大多数国有商业银行满足大企业的贷款需求, 将适当照顾小企业。因此, 要解决小微企业融资难的问题。首先, 银行设立金融贷款服务专营机构, 逐步增加小微企业在长期贷款中的规模和比例。其次, 要提高贷款审批和发放效率, 利用创新的理财产品, 规避银行风险, 提高服务方式, 增强银行与企业之间的交流。然后, 建立技术创新基金, 并通过降低贷款利息、无偿资助、资本投入等方式来扶持技术型小微企业快速发展。最后, 充分利用资本市场的作用, 降低小微企业上市门槛, 积极引导小微企业进行股权投资、债券融资以及建立私募股权投资基金, 充分利用交易所网络平台通过增加资本投入、扩充股本以及股权转让开展融资, 积极推动金融资产证券化等新兴融资方式的发展。

五、结束语

小微企业融资困难原因 篇8

一、我国中小企业的融资现状

我国中小企业目前的融资现状可以概括为以下几点：

１、中小企业的资金来源主要依赖于业主的内部融资和商业信贷，外部融资的比重较小。由于国内银行在为中小企业提供资金方面起到的作用十分有限，企业平均７８％的营运资金和８２％的新增投资款项，均来源于企业内部资金积累和历年留存利润，而银行提供的资金仅满足企业流动资金和固定投资需求的１０％。其中，大约６０％的银行贷款为短期贷款，借款用途多为流动资金，而且大部分贷款都流向了国有大型企业。另外，资本市场和非银行金融机构的作用更小，它们所提供的资金仅仅占企业资金来源的１％。而中小企业从外部筹集资金尤为困难，其９０％的资金要从企业内部筹集或者向家人、朋友借贷。从ＣＰＤＦ的这个调查可以明显的看出，我国中小企业主要还是依赖内源融资，获得外部资金的能力和机会较小。

２、在外部融资中，间接融资发展很快，直接融资的规模很小。中小企业在外源直接融资方面的困难首先是面临严重的资本缺口。资本缺口表现为中小企业在已有的股票主板市场上的份额几乎可以忽略不计（有学者计算约为３％），而二板市场（创业板）则尚未开立，因此难以获得足够的资金。目前全国创业中心总数为１００余家，在孵企业３６６０家，在孵项目４０００项，培育和辅导了数百家企业成功毕业。但是创业中心普遍面临资本金严重不足的困难（全国９６家创业中心的平均资本金不足１００万元），则大大局限了其的作用，使得大多数创业中心至今仍然停留在小规模经营的水平上。

此外，在外源直接融资的另一方式———债券融资方面，由于我国的资本市场一直呈现“股热债冷”的局面，债券市场的规模非常小，我国中小企业在债券市场的融资额也非常有限。

３、在主要的外源融资渠道———银行贷款中，中小企业的贷款满足率较低。在外源融资中，银行贷款是主要渠道，但是我国的中小企业在银行贷款方面仍有较大的障碍，贷款的需求并不能得到充分的满足。２００１年下半年，中国人民银行统计司针对中小企业贷款发放情况，在除西藏外的３０个省（市、区）、１０１８个县、５７６４个县级金融机构、９８４５家县内中小企业进行了调查。调查结果显示：贷款满足率企业反映为６８.５％，金融机构反映为８１.６％；在不同所有制企业中，私营企业贷款满足率最低；虽然中小企业贷款需求满足率近七成，但是私营企业贷款满足率仅为６０.４％，仍然低于平均水平８.１个百分点，由此可以推断，私营中小企业贷款满足率更低，属于最难获得贷款的群体。

二、中小企业融资困难的原因分析

１、直接融资。

（１）股票市场融资。我国已有的股票主板市场主要为国有大型企业提供资本性资金融资服务，因此主板市场一般要求企业的资本金，营业额，利润额具有较高的水平，而这些条件一般中小企业并不能完全具备，这就使其进入主板市场遭遇较高的门槛。另外，企业上市前和上市后每年均需聘请专业的法律和会计审计机构进行严格的评估，其服务费用不菲，对于中小企业来说，成本太高。

我国的二板市场尚在建设之中，而且建成后的主要服务对象应为高科技型企业，而我国的中小企业中高新技术企业尚属少数，大部分都为劳动密集型企业，其特点为技术含量不高但是风险也不是很大，与二板市场（创业板）的创建目的和服务对象不相吻合。因此，高新技术型中小企业在二板市场建成后，通过其上市筹集资金不失为一条很好的渠道，但对其它企业则并非良策。

（２）债券市场融资。我国企业债券市场从８０年代中期发展到今天，总体上呈现出一级（发行）市场缓慢发展，二级（交易）市场停滞不前的状态，规模较小。直到目前为止，上海证券交易所只有１０只企业债券上市交易，发行规模仅为１９６.５亿元，并且都是国有企业和国家重点项目债券。另外，企业债券二级市场的流动性很小，换手率远远低于国债和股票。除此之外，其它则是一些仅能在本区域发行的地方企业债券，而且没有一个相应的二级市场流通的场所。

我国对企业发行企业债券有着严格的资格要求，绝大部分中小企业还是不符合条件的。目前企业债券的发行还在实施“规模控制，集中管理，分级审批”的规模管理。由于受发行规模的严格控制，对于中小企业来说，在与国有大型企业竞争发行额度时，不难想象其结果如何。因此我国中小企业目前从债券市场筹资的份额还是相当的小。

２、间接融资。近年来，国家开始重视中小企业金融服务问题，各家银行也都成立了中小企业信贷部，但收效甚微，矛盾的焦点主要集中在信贷的风险、成本和效率等方面上。

（１）风险———银企信息不对称和中小企业的高破产率。

信息不对称可以说是中小企业融资难的一个最基本的原因。银行为中小企业提供融资服务时，信息成本比较高，银行在发放贷款时需对申请贷款的企业进行资信审查，贷款发放以后要对所贷发的资金的运用情况进行监督，这些都依赖于银行所掌握的关于企业从事项目的质量、企业的管理水平等各方面的信息。由于我国的中小企业尚未建立全面、系统的信用档案，中小企业没有上市公司那样的信息披露制度约束，其经营信息缺乏透明度。另外我国大多中小企业没有经过审计的合格的财务报表以提供给银行作为判断其经营状况的依据，而且我国的信息中介机构的可信度令人怀疑，大多数银行还是相信自己对信息的收集和分析，这则加大了贷款的成本。另一方面，我国银行和中小企业没有建立长期的合作关系，如果建立了这样一种关系，则会使信息不对称的现象大大削弱。相反我国的大企业尤其是国有企业，每年都要向国家呈交详细的财务报表，而且和银行的关系非常持久（与我国的体制有关）。因此，银行难以掌握（或者说掌握的成本太高）中小企业的详细的经营信息，就不会轻易的将资金投入自己把握不大的中小企业，应该说这也是银行经过慎重考虑后的“理性选择”。

另外，中小企业由于经营规模小，资金数量少，抗御风险能力不强等因素，历来都是高倒闭率和破产率，总的来说生存周期比大企业要短。中小企业高比率的倒闭情况使银行向其贷款时也面临着较大的风险，这也使得银行向其贷款时有所顾虑。

（２）成本———贷款的规模经济问题。

银行在提供贷款时，都必须进行一系列事前审查，事后监督等环节。在这些环节中，就产生了交易成本，典型的交易成本包括：贷款前的信息收集与分析成本、贷款审查成本、抵押品的价值分析和估算成本、贷款后抵押品的管理和维护成本、贷款后对企业的财务状况和经营情况进行分析的信息成本和监督成本等。在这些成本中，许多成本是固定的，不因贷款的规模大小而发生显著变化。资料显示，我国中小企业贷款频率是大型企业５倍左右，管理成本也是大中型企业的５倍左右。而且由于中小企业自身的特点决定了其所需贷款的特殊性：需求额度小、集中于短期流动资金、资金需求频率高。这些特点使得相对于大企业而言，银行对中小企业贷款如同“零售业务”，因此向中小企业提供贷款的单位资金量的交易成本就会高于大企业数倍，从而造成贷款的规模不经济，从这个角度出发，银行也倾向于不向中小企业贷款。

（３）收益与风险、成本的不对称。

根据风险平衡原则以及商业银行经营原则（收益性，安全性，流动性相统一）的要求，风险性与收益性应保持一致，即收益应与风险成正比，风险越高，收益也应越高。因此银行可根据贷款成本（包括信息成本和监管成本）的高低，风险程度的大小和市场需求状况，自主地决定信贷产品的定价。因此对中小企业的贷款利率浮动范围可允许适度提高，以鼓励金融机构对于我国中小企业的信贷投入。但是由于我国中小企业较高的呆坏帐概率，贷款的风险较高，加上中小企业贷款金额小，笔数多，手续烦杂，因此费用较高。目前的利率仍然无法补偿银行对其贷款所承担的高风险和高成本，因此银行的信贷积极性不高。

（４）信贷可得性的倾斜———信贷向国有企业，大型企业倾斜。

在以银企关系为基础的信贷文化中，信贷可得性和企业的信用级别直接相关。在不同的信用级别下，可能会有信贷价格（利率）的不同，但对同等级别的企业，通常不会有信贷可得性的歧视。但在我国则不同，不仅在大型企业和中小企业之间存在着信贷可得性的歧视问题，在国有（包括集体）中小企业和非国有中小企业之间同样存在着信贷可得性歧视。这主要是意识形态问题，在许多人眼里对国有企业贷款的损失不是国家资产的流失，而如果是对非国有企业，则存在流失问题。

这种观念反映在国家信贷政策上就是明确规定：对国有企业的贷款呆坏帐可以按照规定核销，而对于私营企业和三资企业则不能核销。如此以来使商业银行在开拓中小企业市场时不可避免的存在着后顾之忧。

（５）金融业对风险管理的重视和风险约束机制的增强。

国有商业银行开始实施集约化经营，最大限度的压缩风险资产的比重，存贷比一直下降，而国有商业银行为了提高资产质量，更愿意将资金投入在无风险的国债上。

商业银行为强化信贷质量的控制与管理，都把贷款审批权限逐级上收。中国工商银行、建设银行和中国银行对于２００万元以上的小企业贷款，审批权一律收到省分行，县以下基层银行基本上没有审批权限。由于大多数贷款都要上报市行或省行审批，审批程序又多又繁，要经过支行３层，分行３层，最后再报省行审批。特别是对首笔贷款的审批程序更加繁琐慎重。而这与中小企业对贷款“要的急，频率高”的特点格格不入。

再则，推行的贷款责任追究制，在很大程度上挫伤了信贷人员对中小企业的放贷的主动性和积极性。

（６）银行对贷款抵押和担保的要求过高。

由于中小企业的信息透明度低的这一事实，银行向中小企业提供贷款时，为了保护其资金的安全性，一般都要求有所担保或抵押。一般而言，银行对特定抵押物的价值（例如房产）的价值判断成本，通常低于对借款企业的未来现金流量的判断成本。有效的担保和抵押不仅能降低借款者道德风险发生的概率，亦可大幅降低银行向中小企业贷款的综合成本。当然，银行对抵押物的要求十分严格，其注意力主要在于抵押物能否顺利转让及其价值是否稳定。这样对中小企业申请短期贷款时一般很难提供合乎银行标准的抵押品，而中小企业的资金需求又以短期资金为主，因此导致有效抵押不足。