现代经济的核心就是金融, 在经济发展当中人类智慧的最大作用就是创新, 这也是金融的发展动力。在金融发展过程中, 需要创新的推动作用。近些年金融全球化发展速度越来越快, 再加上信息技术的作用, 开始不断涌现出金融创新现象, 也由此促进市场的发展。但是需要注意的是金融创新不仅可以提高金融服务水平, 也会降低金融系统的稳定性, 使用各种衍生工具, 会使中央银行的监管有效性不断降低。我国应该重视金融创新与金融监管的互动关系, 促进金融健康发展, 有效地防治各种风险。
金融监管体系主要负责管制外汇和价格以及业务等, 金融监管体系的目标就是对于货币供给给予有效的管控, 利用竞争提高金融体系, 保障金融机构建立合理规模, 实现安全稳定的发展。但这些目标间是相互矛盾的, 例如要想提高效率, 就要利用竞争的作用, 但是竞争的不断加剧, 又会影响整个金融体系的稳定性和安全性。如果金融监管制度过于严格, 虽然可以增强金融体系的稳定性, 但是也会降低效率。在金融监管整体发展过程中始终贯穿着上述矛盾。世界各国金融监管可以稳定整体的金融秩序, 保证经济持续性发展, 但是当今经济形势和金融环境瞬息万变, 实施一些法规会降低金融行业的竞争力, 导致各个企业之间出现不平等的竞争现象, 这样不利于提高金融业效率。为了提高竞争力, 实现效益最大化, 金融企业开始通过金融创新的方式, 开发出各种新品种和新服务避免受到政府的管制。
金融创新产生的原因之一是利润要求, 金融企业利用金融创新手段追求更大的利润, 这就成了一种内在动力。现如今经济竞争压力非常大, 企业可以利用金融创新来逃避金融监管, 从而更好地规避风险, 实现外在供给。同时, 金融机构在发展过程中具有潜在的经营成本, 一些法规的实施将会使金融业的盈利能力受到限制, 于是许多企业开始深度探索金融法规的约束, 保障金融机构的经济利润, 开发出漏洞挖掘的创新方法。例如美国, 美国银行业长期受到严格的管制, 因此该行业不断挖掘漏洞, 开始进行金融创新。为了规避美国银行法当中的限制, 美国银行提出各种金融创新措施, 例如为了逃避存款利率上限规定, 各州纷纷同意银行提供可转让的支付账户, 通过这种措施来打破储蓄存款和长期存款的界限, 并且由此推出各种新型的金融负债工具。银行也突破了政府制度的限制, 融入货币市场当中, 利用各种金融资产工具, 吸收大量的资金。在20世纪90年代, 许多金融领域开始引入现代科学知识技术, 创造出各种新型的金融产品, 现代金融取得了极大的创新发展。
金融机构利用各种金融创新工具和业务, 在提高金融运作效率的同时, 也使得交易品种更加丰富, 且利用各种投资组合, 提高了风险防范能力。但是金融创新只是分散了某些风险, 并不是在根本上减少了风险的产生。与此同时, 金融创新还带来各种新风险, 在利益驱动下, 金融机构将会面临更多的风险, 这些潜在的风险可能会对金融产业产生极大的破坏性。一是金融创新加剧了金融市场的易变性, 各种先进技术和新工具的利用, 再加上国际资本不断增强流动性, 国际游资对于利率和汇率等因素越来越敏感, 进一步加剧了资产价格的易变性, 也使得金融行业的稳定性受到影响。二是在企业竞争中, 金融企业为提高自身竞争力, 不断降低保证金的要求, 在场外更多地交易有关股权的创新产品, 增加了金融交易的负荷, 支付系统很可能会由此突然中止。这些现象都对金融体系的稳定性和安全性有一定影响。
近些年金融科技高速发展, 促进金融创新进一步发展, 但是监管技术手段和组织体系等都无法满足时代发展要求, 此外还缺乏完善的风险防范手段等, 若采用新型经营手段, 货币政策的灵活性可能会受到影响, 这就增加了金融风险发生的概率。
在金融监管机构实施监管过程中, 由于金融风险工具通常是表外业务形式, 投资人员和监管部门往往难以对发行机构有一个准确的评估。同时, 货币创造主体呈现出多元化特征, 原有货币供应量的定义受到混淆, 再加上金融创新改变了金融体系的实际行为, 改变了货币需求和资产结构等方面, 继续利用原有货币乘数模型已经无法满足发展需求, 货币供应量将无法得到精确的控制, 这都对现有的货币政策指标发出了挑战。在金融创新的影响下, 货币政策工具的作用不断弱化, 金融机构面临着出现失误就要承受巨大损失的风险, 加之我国支付和信息系统不断创新, 金融监管的难度愈加提升。
结合各国的实际情况发现, 增加金融创新, 金融政策就会受到冲击, 同时金融政策的实施效果还会不断被弱化。当前西方各国中央银行都在采取各种方法, 降低金融创新的影响, 增加货币政策的有效性。我国在未来发展过程中也要注重这些方面, 综合其他国国家的工作经验, 加强金融监管的效果。
金融监管部门放松直接管制, 促进了风险监控。金融机构可以获得一定的自主权, 市场机制的地位得到凸显, 但是也要发挥金融监管部门的作用, 在新角度促进金融业发展, 保障金融业市场机制的高效运行, 提高银行业的效率和稳定。除了建立综合性风险控制制度, 有效防范金融风险的发生之外, 还应创新传统的金融制度, 加大力度监管金融安全, 利用各种预防性措施促进金融机构的稳定性。
此外, 还需加强监管信息披露, 不断提高市场自身的约束能力。金融市场要想实现持续性发展, 就要完善金融体系, 为市场参与人员及时获取准确的信息。信息披露是对有效监管的补充, 加强监管信息披露, 可以提高市场评价的准确性, 增强市场的约束力, 保障金融机构管理活动的有效性, 也可以保障市场参与人员的权益, 进一步完善系统风险的防范系统。
首先要在国际化的管理策略前提下, 创新管理策略。从国际金融业角度出发, 建立监管政策, 扩大监管政策的覆盖面。监管的内容要适应各种新问题和风险, 根据国际手段完善监管手段, 结合国际惯例建立会计制度和监管法规等。其次需要统一金融监管标准, 在金融自由化和国家化的影响下, 利用国际合作的方式解决各国面临的金融风险。最后需要加强国家之间的合作, 近些年各国都在流行短期资本, 这对世界金融发展产生了一定程度的影响, 因此需要加强国际性监管, 控制国际短期资本, 充分利用国际汇率协调和国内政策干预等措施, 协调各国之间的国际制度以保证国际汇率的稳定性。
金融业不断高速发展, 银行和证券以及保险业等之间的界限越来越模糊, 各个行业之间出现了频繁的业务往来, 促进混业经营趋势的发展。金融业为了逃避监管, 不断挖掘漏洞, 创新各种产品, 因此传统的分类标准已经不再适用。面对这种情形, 相关领域更需要加强监管协调力度, 不断提高监管效率, 统一金融监管标准, 统一金融监管体制, 避免出现重复性机构和劳动, 开发新的监管工具, 实现金融监管的综合化调整。
由以上综合的论述得出, 金融创新与金融监管在长期过程中一直具备互动关系, 在全球化经济的影响下, 金融业面临各种风险, 各国都需要利用有效的措施应对国际化的冲击, 金融监管部门要科学的利用各种金融创新手段面对时代发展的挑战, 避免造成更大的损失。
摘要：金融监管在实际发展过程中, 金融创新和金融监管始终发挥着交互作用。近些年我国不断推动金融自由化发展, 金融创新活动也变得越来越活跃, 金融机构通过金融创新可以对监管起到规避作用, 进一步实现利润最大化, 但是也会因此带来各种风险, 又要进行监管, 因此需要正确处理金融创新与金融监管的互动关系。
关键词：金融创新,金融监管,互动关系,利润最大化
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