基于供应链金融的农产品质押融资风险模糊综合评价研究
摘要：
农产品质押融资是存货质押融资的具体化，对破解涉农企业的融资困局具有重要意义。但农产品具有慢速变质、易腐蚀、难存储、难运输等特征，这致使业务开展过程中存在较多的风险，所以探索农产品质押融资风险防范问题非常必要。在系统梳理供应链环境下的农产品质押融资风险类型基础上，采用层次风险和模糊综合评价方法评价企业开展业务的风险较为适宜。
关键词：供应链金融;农产品质押;层次分析;模糊综合评价
F304
文献标志码：ADOI：10.3969/j.issn.1008-4355.2017.03.12
一、引言
存货质押融资是供应链金融的主要运作模式，随着诸多学者的系统、深入研究，其理论体系日渐形成并逐步完善，这对引导业务实践健康发展提供了理论指导。然而，现有关于存货质押融资业务的研究皆把质押物认定成一般性“存货”，应用范围受到一定的限制，影响了业务功能的深入发挥。有鉴于此，拓展业务应用范围，丰富供应链金融理论体系并满足更多社会融资主体的资金需求成为当下供应链金融理论研究的探索趋势。农产品是农户、合作社、农场及农业型中小企业的主要资产类型，定期地闲置在仓库之中，挤占了不少的流动资金，使得本就资金不足的他们更加窘迫，加之农业型中小企业通过正规途径获得资金的难度较大这一因素，致使这类个体或组织面临严重的资金不足问题。所以探索农产品质押融资问题对缓解涉农中小企业及农户等融资困境具有重要意义。但无法回避的一个现实问题是农产品是典型的弱质性产品，这种特性致使农产品质押融资业务更为复杂、风险更多。有鉴于此，探讨业务风险防范问题对业务高效运行及健康发展具有积极意义。现有关于存货质押融资风险问题的研究集中在贷款价值比率[2][3]、物流企业道德风险[4][5]、组合质押价格风险[6][7]、风险因素分析[8][9]等问题上，与以上不同的是，本文在系统梳理基于供应链金融的农产品质押融资风险类型的基础上，运用层次分析和模糊综合评价方法，对给定某企业开展该业务的风险进行了评价。
二、基于供应链金融的农产品质押融资风险分析
尽管合作社存货质押融资业务对其缓解融资困境具有重要的现实意义，但开展业务过程中的风险不可回避。所以探讨合作社存货质押融资风险指标体系构建及防范问题变得重要。经过对合作社自身特性、存货特征及存货质押融资业务的运作流程分析，笔者提炼出农产品质押融资业务主要面临的风险类型有：外部环境变化风险、资信水平风险、供应链稳定风险、质押物风险、技术水平风险、法规风险。
(一)基于供应链金融的农产品质押融资外部环境变化风险
外部环境包括的主要项目有：自然环境、市场环境、行业环境、区域环境等。自然环境变化如天气、气候、自然灾害对业务影响较大，因为农产品包括改良品(随着时间流逝存货在数量或质量上发生变化)。对天气、气候等自然环境变化比较敏感，良好的自然环境可以有效抵御农产品的变质损耗、引致活体农产品产量增加，市场供给增加，进而影响存货的变现等后续问题，市场环境变化描述的就是该类存货在市场上的供需、竞争、政策变更等情况所带来的不确定问题，行业环境变化和区域环境变化主要是指不同行业、不同区域在市场竞争水平、开发程度、技术水平、经济发展状况变化而造成的不确定问题。
(二)基于供应链金融的农产品质押资信水平风险
资信水平风险是指业务中参与多方尤其是借款企业、物流企业因资信水平低下发生违约而造成的损失。参与的诸多主体中，物流企业及借款企业的资信水平等级对业务整体信用风险影响较大。借款企业往往为中小涉农企业、合作社、农场主、农户等，他们在财务制度、经营管理、内部风险控制、发展前景等方面存在较大的不确定性，加之经营产品的弱质性、季节性等特征，使得借款企业的资信水平整体较为低下，容易因自身或外界因素引发有意或无意违约、合谋等行为发生。物流企业在业务中扮演着中枢和桥梁的作用。农产品质押融资的特殊性决定对物流服务质量的要求较高，不仅需要完善的运送方案，而且需要较高的价值评估、质押存放、监管等条件，而物流企业的资信水平低下会造成与借款企业合谋骗贷、质押物丢失、毁损等结果发生，而引致物流企业资信水平低下的关键因素来自其规模小、财务制度不完善等因素。
(三)基于供应链金融的农产品质押融资供应链稳定风险
探索农产品质押融资业务无疑对涉农企业破解融资困境有重要现实意义，但农产品弱质性、慢速变质、周期性等特性使得银行等金融机构不愿接受，开展业务的积极性不高，所以借款企业需置身供应链环境中，且核心企业为其业务开展提供必要辅助对业务的顺利开展大有裨益。置身于供应链环境中且有核心企业的辅助，有效降低了单个企业的违约风险，但滋生了供应链稳定风险，主要体现为供应链控制风险、供应链协作风险、供应链竞争风险等。控制风险可解释为核心企业掌控整个链条力度强弱与否所产生的不确定性，掌控力度愈弱，该风险愈大;协作风险可被解释为链条中企业(包括横向企业和上下游企业)间的合作协调是否畅通所引致的损失，协作愈差，风险愈大;竞争风险可被解释为该链条与一个或多个同行业或类似行业链条的整体竞争能力强弱所导致的损失，競争能力越强的链条，竞争风险就越小。
(四)基于供应链金融的农产品质押融资质押物风险
质押物风险可理解为由于质押物品种选择有误、价值减少、违约处置变现不畅、自身变质等缘由造成的损失。经过实地调研和阅读归纳，质押物风险主要体现为如下几种风险类型：质物类型筛选风险、质物价格变化风险、质物违约处置变现风险及质物自身变质风险。
质押物是银行有意放贷的关键，但并不意味着每种农产品都适合开展质押融资业务，某些农产品因其自身结构特征使得运送和存储较为困难、变质速度较快、市场价格波动较大、处置变现较为困难等，具有这种特征的农产品是不适合作为质押物的。业务开展前，可预先设置准入机制，符合标准的质押物方可纳入，否则拒绝，这对防范业务风险具有较好的控制效果。质物价格变化及违约处置变现风险是农产品作为质押物所面临的比较重要的风险类型，农产品弱质性、季节性等特征导致其价格变化较大，而价格较大的波动会给其价值造成不稳定，不稳定的价值特性又影响变现效率，进而给参与主体银行带来潜在风险。自身变质风险大小取决于质押物类型、运送条件、方案及存储设备水平等因素。
(五)基于供应链金融的农产品质押融资技术水平风险
在业务开展过程中，诸多操作节点需要技术的支撑，而因技术水平低下所造成的损失则为技术水平风险。业务开展过程中，需要依赖技术支撑的业务环节点包括，质物的价值评估，质物价格波动检测、质物存储条件、质物运送方案、质物违约处置、仓单真伪辨别、质物重复质押等，在这些业务节点上，若处理技术水平低就会造成一定的损失。
(六)基于供应链金融的农产品质押融资法规风险
法规风险可被解释为因交易合同不符合法规范式和要件而无法获得法规保护所造成的损失。该风险主要有两类。一类是合规性风险，是指合同条款设置规范与否、仓单样式合规与否、业务操作符合法规要求与否等;另一类为质押物权属风险，是指质押物所有权是否明细、是否存在重复质押、质押物来源是否合法、质押物类型是否合规等。这两类风险构成了法规风险的主要内容，尽管存在《合同法》及《担保法》，但现有法规对这一新兴业务的规制还不完善甚或缺乏，使得法规风险的发生概率增加。
三、基于供应链金融的农产品质押融资风险评价指标体系
根据上文分析，得到基于供应链金融的农产品质押融资业务风险评价指标体系，如表1。从表中易知，一级指标6个，二级指标21个，用字母R代表目标层，用字母A代表准则层，字母B代表子准则层。比较全面凸显了农民专业合作社开展存货质押融资业务的主要风险类型。
四、基于供应链金融的农产品质押融资风险模糊综合评价
(一)层次分析法及模糊综合评价法概要
层次分析法是定性和定量结合适用开展分析的决策方法。该方法的特点是使用不多的定量信息让决策过程数学化，并给出量化结果，据此对复杂问题进行快速决策。该方法的基本思路是首先分解研究问题，形成由若干层关联因素构成的结构框架;然后，对每层因素进行比较、打分获得对上一层指标权重;最后，对所研究问题的决策层依据权重大小进行排序。
模糊综合评价法是把定性问题定量化并根据模糊数学隶属度理论进行综合评价的一种方法。该方法旨在综合评价一个受多种因素制约影响的复杂问题，据此可得出一般性评价结论用于决策借鉴。该方法的特点是结果明确，系统性强，适用于回答非确定性问题。
层次分析法与模糊综合评价法各自存在优劣，单独适用无法解决本文所谈问题，而结合两种方法的优势，方能给出一个关于基于供应链金融的农产品质押融资业务风险的综合评价结论。基本思路如下： 首先分解研究问题构建结构模型，然后确定关联因素对所属指标的权重，其次根据量化结果，应用模糊综合评价法开展综合评价并给出评价矩阵，最后结合权重向量及评价矩阵得出最终评价结果，形成一般性结论。
(二)构建风险指標结构模型
通过对基于供应链金融的农产品质押融资风险梳理，已得出指标体系如表1，指标体系分为三个层级，目标层、一级层(准则层)和二级层(子准则层)，目标层是我们最终需要达到的结果，为达到这一预期目标和结果，将其具体化为一级层(准则层)和二级层(子准则层)，一级层和二级层是为实现目标所设计的中间环节，通过对一级层和二级层的技术处理之后，将实现预期目标，即基于供应链金融的农产品质押融资的综合风险大小。
(三)构建判断矩阵
前文已给出基于供应链金融的农产品质押融资业务风险指标体系，对所给指标处理的基本思路为：首先两两比较相同层级指标，构造成对比较矩阵，然后计算该层级指标对上层所属指标的权重，依次类推，最终得出对目标层的权重向量。一级层指标对目标层指标的影响权重采用1-9标度法赋值(Satty，1980)，1-9标度相应值见表2。
(四)确定权重并一致性检验
1.一级层指标权重的确定
以目标层指标为准则，计算一级层指标对目标层重要性的两两比较，确定彼此间的相对重要程度，进而得到两两比较矩阵，即以本文所研究问题为准则，两两比较外部环境变化风险、资信水平风险、供应链稳定风险、质押物风险、技术水平风险及法规风险六个指标对目标指标的相对重要程度，得出比较矩阵R-A。然后根据判断矩阵R-A，采用算术平均法，计算各指标的权重，结果见表2.
为验证表1中成对比较矩阵及权重是否在允许范围内，论文对此开展一致性检验。先把成对比较矩阵及权重向量矩阵相乘得到BW，然后利用下面公式求最大特征根。
λmax=∑ni=1BWinωi=1n∑ni=1∑nj=1aijωjωi
求出λmax值后，将其带入公式C.I.=λmax-nn-1中得出一致性检验指标C.I.;根据表4随机性一致性检验指标R.I.，然后利用公式C.R.=C.I.R.I.求得一致性比例C.R.的值。若C.R.
SymbolcB@ 0.1，说明成对比较矩阵的一致性可以接受，否则，需要对成对比较矩阵进行调整，重新确定权重矩阵，直至满足上述条件为止。
结合上述一致性检验流程，易求得，λmax=6.265，C.I.=0.053，查表4可得R.I.=1.24， 所以有C.R.=C.I.R.I.=0.043
SymbolcB@ 0.1，说明成对比较矩阵一致性在允许范围内，误差能够接受。
通过计算得出一级层权重向量值为W=0.108，0.384，0.072，0.247，0.160，0.029。
2.二级层指标权重的确定
以各一级层指标为准则，两两比较所含二级层指标对一级层指标的相对重要程度，得出两两比较判断矩阵。如以环境指标为例，此时，环境指标为一级层指标，以该指标为准则，两两比较其下一级指标，如自然环境变化、市场环境变化、行业环境变化、区域环境变化对其影响程度大小，构建成对比较矩阵，计算权重向量并开展一致性检测。依次类推，计算二级层指标对所属指标的权重大小，因篇幅限制，不一一进行列举，本文直接给出各二级指标的权重结果，计算过程略，各二级指标对一级指标的权重如下。
WA1=0.351，0.432，0.146，0.071
WA2=0.095，0.168，0.476，0.261
WA3=0.372，0.498，0.130
WA4=0.085，0.421，0.325，0.169
WA5=0.178，0.415，0.276，0.131
WA6=0.718，0.282
(五)基于供应链金融的农产品质押融资模糊综合评价
结合本文所研究问题的系统性、复杂性等特点，选择模糊综合评价法作为分析方法，以此对基于供应链金融的农产品质押融资整体风险给出一般性评价结论，以对业务实践提供理论借鉴。
1.确立评价等级
在已知评价指标及权重向量基础上，还需知晓评价等级及标准，才能开展风险评价。为使评价工作便于开展，论文将评价分成五个等级：很低、较低、一般、较高、很高。由此，可知评价等级集为H=v1，v2，v3，v4，v5 =(很低、较低、一般、较高、很高)。至于针对不同评价等级所涉及的标准，因篇幅限制，在此不予陈述，因本文主要意图是通过层次分析法和模糊综合评价法评价农产品开展存货质押融资的风险状况，标准阐述与否不影响风险评价结果。
2.构造模糊评价矩阵
以重庆市某家开展农产品质押融资的涉农企业为例，该企业以其所拥有且暂时闲置的一批农产品质押给银行，向银行申请贷款。银行对该企业开展该项业务的风险进行评价，邀请了25对业务熟悉的专家学者或企业负责人，其中4名来自物流企业、7名来自金融机构、10名来自高校及科研所、4名来自农业型企业，这些专家学者根据自身经验及所掌握的资料信息对该涉农企业开展农产品质押融资业务进行评价，对21项二级指标按照五个评定等级分别打分，然后对各指标评分进行整理和归一化处理，整理结果见表4。
由计算结果可知，综合风险的最大隶属度为0.270，对应于“较高”等级，根据最大隶属度原则，该企业开展农产品质押融资综合风险程度为“较高”。
五、结束语
近年来随着存货质押融资业务的不断开展和理论研究的不断深入，实践经验日益成熟，理论体系日渐完善，若进一步丰富理论体系和完善实践操作经验，拓展业务应用范围变得必要且有意义，在此背景下，把“存货”具体化为“农产品”，探讨农产品质押融资相关问题就顺应了目前的研究现状。农产品质押融资的开展不仅对破解农业型中小企业、合作社、农户等融资困局具有积极意义，也对促进农业供给侧改革、加快农业现代化、实现农村繁荣、增加农民收入有重要作用。但不可回避的是，农产品慢速变质的特性决定开展该业务的风险问题必须克服和解决，所以探讨农产品质押融资风险问題具有重要意义，基于此，本文在系统梳理合作社存货质押融资风险类型的基础上，构建了风险评估指标体系，并运用层次分析和模糊综合评价方法，评估了给定合作社开展该业务的风险程度。JS
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作者：徐鹏
摘要：近年来，国家发展改革委在重大工程建设融资方式上进行了诸多创新，债贷组合模式即为其中之一。本文对债贷组合模式特点和增信效果进行了分析，将债贷组合模式和其他融资模式进行对比研究，同时介绍了债贷组合债券发行情况，并详解了其融资实务。
关键词：债贷组合 债贷基组合 债贷组合债券 融资方式
近年来，为稳增长并促进国家和地方重大投资项目的建设，在地方债务清理以及地方融资平台整顿的大背景下，国家发展改革委在重大工程建设融资方式上进行了诸多创新，比如项目收益债、棚改贷款、债贷组合、专项建设基金、专项债券等创新品种竞相出现，这些新的融资方式有力地促进了地方重大工程项目建设，满足了这些项目的融资需要，也有利于稳增长政策的落实。
这些创新方式对债券市场产生了较为深远的影响：一方面，创新债券丰富了债券品种，满足了投资者不同的风险偏好，增加了债券市场流动性;另一方面，这些创新方式也深化了债券市场的发展。本报告选取债贷组合债券这一创新产品进行具体的研究，同时兼及债贷组合模式和其他融资模式的对比研究，以及对债贷组合债券融资实务进行详解。
债贷组合模式概述
(一)债贷组合模式的特点
债贷组合是指按照“融资统一规划、债贷统一授信、动态长效监控、全程风险管理”的融资模式，由银行为企业制订系统性融资规划，根据项目建设融资需求，将企业债券和贷款统一纳入银行综合授信管理体系，对企业和项目债务融资实施全程管理。
债贷组合融资模式具有如下优点：一是债贷资金同步到位，缩短项目建设周期，降低基础设施建成风险;二是银行作为综合融资协调人，起到了一定的增信作用，有利于降低平台融资成本;三是银行加强对发行人债务管理，有效保护了债券投资者权益和银行贷款安全。
债贷组合模式具有如下特点：
1.债贷组合采用了直接融资和间接融资相结合的模式，是一种融资模式上的创新。债贷组合模式下产生了新的债券品种——债贷组合债券。
2.银行一般与发行人或者还有政府共同签署《综合融资服务协议》，由银行担任综合融资协调人，通过银团贷款、债券融资等方式负责项目建设的融资安排，满足项目建设融资需要。从目前已发行的债贷组合债券看，综合融资协调人中国家开发银行占据绝大多数，工商银行也开始参与。
3.综合融资协调人将发行人债券和贷款统一纳入综合授信和风险管理体系，对项目建设贷款和债券资金实施全方位管理，全过程动态监控投融资活动，及时识别、预警和提示债务风险，实现对发行人债务风险的整体防控。
(二)债贷组合模式与其他融资模式的对比
在国家发展改革委近年来推出的众多融资创新模式中，债贷组合、专项债券和专项建设基金均涉及债券融资，表1对此三种模式进行了比较，以帮助我们更清楚地了解债贷组合模式的特点。
表1 债贷组合、专项债券和专项建设基金对比
不同点 债贷组合 专项债券 专项建设基金
募投领域 主要是棚户区改造，同时涵盖专项债券募投领域、绿色债券募投领域 养老产业、战略性新兴产业、城市停车场、城市地下综合管廊建设、配电网建设改造和双创孵化 “七大投资工程包”、“六大消费工程包”、“新增四大包”及制造业六个重点领域
发行方式 公开发行 公开发行 定向发行
融资方式 债券和贷款相结合 债券融资 债券融资
融资来源 资本市场和信贷市场 资本市场 中国邮政银行
募投方式 债券融资和信用贷款 债券融资 股权方式，用于项目资本金投入、股权投资和参与地方投融资公司基金
政策优惠 列为加快并简化审核类债券 列为加快并简化审核类债券，同时放松相关发债标准 中央财政按照债券利率的90%贴息
监管银行 主要是国家开发银行，商业银行也有参与 主要是商业银行 国家开发银行和中国农业银行
资料来源：鹏元整理
(三)债贷组合模式的增信效果
国家发展改革委在相关文件中多次提到债贷组合增信方式，但这种增信方式并不属于常见的增信方式。从国际经验来看，较为常见的债券增信方式主要有第三方担保、抵质押担保、流动性支持、债券保险、债券信托、信用准备金等，债贷组合并不在其列。从实际情况来看，已发行债贷组合债券的级别并未因这一增信方式上调级别，表明这一增信方式未受到评级机构的认可。那么国家发展改革委为何在文件中强调“债贷组合增信方式”?债贷组合是否具有增信作用?
如果说债贷组合是一种增信方式，那么它属于哪一种呢?首先，肯定不是第三方担保，因为2007年10月12日银监会《关于有效防范企业债担保风险的意见》中要求“停止对以项目债为主的企业债进行担保，对其他用途的企业债券、公司债券、信托计划、保险公司收益计划、券商专项资产管理计划等其他融资性项目原则上不再出具银行担保”;其次，从形式上看也不可能是抵质押担保、债券保险、债券信托、信用准备金等增信方式。不过，债贷组合与银行流动性支持增信方式则有点相似。由银行担任综合融资协调人，对项目建设资金进行统筹安排，对债务风险进行管理，这似乎隐含着当项目建设缺少资金时由银行提供贷款予以解决，当发行人出现债券违约风险时银行也负有管理债务风险的义务，包括提供流动性贷款支持。
但毕竟这只是隐含的意思，从已发行的债贷组合债券募集说明书看，均没有看到提供流动性贷款支持以保障债券本息偿付的明确表述。比如，“13岳城投”债券募集说明书第十四条偿债保证措施第二款偿债资金来源中第四条对综合融资协调人做出了具体的表述：“根据发行人与岳阳市人民政府、国开行湖南分行签订的《综合融资服务协议》，发行人聘请国开行湖南分行担任综合融资协调人。国开行湖南分行是发行人的主力贷款银行，截至2012年末，已累计向发行人发放各类贷款近60亿元，贷款余额35.59亿元，其中中长期贷款超过90%，是公司有息债务最大债权人。在本期债券存续期内，国开行湖南分行将协助发行人强化整体债务风险管理，推动公司有序融资、规范发展。”其中只是表明了债券存续期间“强化整体债务风险管理”，但没有具体地提供流动性贷款支持的承诺。其他债券这方面的表述也均大同小异。
其实，即使债贷组合属于银行流动性支持增信方式，这种方式在实际中的效力也比较弱。因为银行一般在作出流动性贷款支持承诺时表示，在企业出现“临时资金流动性”不足时，愿意提供流动性支持，但如果企业自身经营失败、亏损严重，那就不属于“临时资金流动性不足”，因而在债券违约时银行不愿意提供流动性支持在法律上也没有强制执行的效力。以“11超日债”违约为例，发行人曾与广发银行和中信银行分别签订了银行流动性贷款支持协议以保障债券本息的偿付，但当“11超日债”遭遇偿付危机时，银行并没有提供相应的流动性支持，原因就在于发债主体已面临严重的经营恶化及长期性亏损，这种类似免赔条款的存在也导致银行流动性支持的实际增信效力很弱。
总之，债贷组合增信方式并没有受到评级机构的认可，在增信方式上因存在较大的缺陷而增信作用较弱。
债贷组合债券变型——债贷基组合债券
(一)债贷基组合债券的定义
在债贷组合融资模式的基础上，国开行又创新了“债贷基组合”这一新的融资模式。债贷基组合融资模式是在原有债贷组合模式基础上，引入国开发展基金，通过债券、贷款、股权基金三者结合，对募投项目资金来源、使用、偿还进行统筹管理。
截至2016年8月15日，债贷基组合债券共发行了一期，即2016年4月22日由湖北省交通投资集团有限公司在银行间市场发行的10亿元2年期私募票据(简称“16鄂交投PPN002”)。
(二)债贷基组合债券的功能和意义
第一，通过多种金融工具的运用，可以有效保障项目资金供给。债贷基组合通过专项基金解决项目资本金缺口，通过银团贷款与债务融资工具结合解决债务性融资需求，多种金融工具的组合运用提高了项目融资的综合保障能力，有效满足项目的融资需求。
第二，由国开行担任综合融资协调人，可以有效加强资金管控。该产品由国开行作为综合融资协调人，可以有效发挥银行间债券市场债券发行注册效率高、产品类型多样和国开行在中长期贷款、债券发行承销、专项基金等领域的综合优势，统筹各类产品，统筹安排资金的来源、运用和偿还，确保各类资金的有效衔接，加强对项目资金的管控。
第三，通过加强资金专户管理，可以提高债务偿还保障。资金使用管理方面，项目贷款、债券资金和基金资金分别纳入资金监管账户封闭管理，由国开行全程动态监控;资金偿还管理方面，设立偿债专户，归集偿债资金，由国开行统筹安排还款计划。
(三)债贷组合和债贷基组合对比
债贷基组合与债贷组合既有相同点，也有不同点，具体见表2。
表2 债贷基组合和债贷组合对比
债贷组合 债贷基组合
相同点 创新目的 满足重点领域项目投资的资金需要
融资期限 中长期
融资来源 多种金融工具综合运用，多渠道融资
债务管理 由综合融资协调人全程动态监控发行人债务情况
不同点 综合融资协调人 国家开发银行或其他商业银行 国家开发银行
募资方式 债券发行和信用贷款 信用贷款、债券发行和股权融资
募投领域 主要是棚户区改造，同时涵盖专项债券募投领域、绿色债券募投领域 国家重点建设项目，服务于国家战略
资料来源：Wind资讯，鹏元整理
债贷组合债券发行情况
(一)发行规模较小
债贷组合债券总体规模较小，发行主要集中在2014年。截至2016年8月15日，债贷组合债券共发行期数13期，发行192.5亿元，其中以2014年发行的规模最大、期数最多。2014年共发行100亿元，占比51.95%;发行期数7期，占比53.85%(见图1)。
图1 债贷组合债券发行情况
资料来源：鹏元整理
(二)发行期限以7年期为主
债贷组合债券期限结构主要包括5年期和7年期，以7年期为主。7年期共发行了12期，占比92.31%;发行规模189亿元，占比98.18%。(三)发行区域分布比较分散
发行区域分布比较分散，湖南省发行最多。自首只债贷组合债券“13岳城投”正式发行后，先后有9个省市发行了债贷组合债券。其中，湖南省在这一债券品种上无论是发行规模还是发行数量均领先于其他地区，共发行规模63亿元，发行期数4期，北京以25亿元的发行规模居第二位，云南省以2期的发行期数居第二位(见图2)。
图2 债贷组合债券区域分布
资料来源：鹏元整理
(四)主体级别和债项级别均在AA级以上(含AA级)，且以AA级居多
从发行人的主体评级来看，AA级10期，AA+级2期，AAA级1期(见图3)。从发行人的债项评级来看，AA级9期，AA+级3期，AAA级1期(见图4)，其中，“14郴州债”采用了抵押担保的增信方式。
图3 债贷组合债券主体级别分布 图4 债贷组合债券债项级别分布
注：按发行期数统计，鹏元整理。 注：按发行期数统计，鹏元整理。
(五)债券类型以企业债居多
债贷组合债券类型以企业债为主，但也发行了1期中期票据。其中，企业债共发行12期，规模189亿元;中期票据共发行1期，规模3.5亿元。
(六)发行主体以城投企业居多
债贷组合债券发行主体以城投企业为主，产业企业债券仅北京汽车股份有限公司发行的一期绿色债券，规模为25亿元。(七)募资用途主要用于棚户区改造
债贷组合债券募集资金主要用于棚户区改造，同时，保障房建设、基础设施建设也是债贷组合债券融资重要的用途(具体见表3)。
表3 债贷组合债券募资用途情况
债券简称 发行人 募资用途 发行日期
PR岳城投 岳阳市城市建设投资有限公司 棚户区改造 2013/7/12
13铜建投 铜陵市建设投资控股有限责任公司 棚户区改造 2013/8/26
14娄底债 娄底市城市建设投资集团有限公司 公租房、棚户区改造、基础设施建设 2014/4/15
14郴州债 郴州市城市建设投资发展集团有限公司 棚户区改造 2014/4/16
14张经投 张家界市经济发展投资集团有限公司 基础设施建设 2014/4/17
14余交通 杭州余杭交通集团有限公司 保障性住房 2014/4/18
14青经开 城发投资集团有限公司 公租房建设 2014/4/30
14玉溪投 玉溪市开发投资有限公司 公租房建设、限价房建设 2014/8/25
14鹤城投 黑龙江省鹤城建设投资发展有限公司 棚户区改造 2014/11/10
15阳江债 阳江市恒财城市投资控股有限公司 基础设施建设 2015/4/13
15徐新盛 徐州市新盛建设发展投资有限公司 棚户区改造 2015/8/11
15滇城投MTN001 云南省城乡建设投资有限公司 保障房建设 2015/12/31
G16京汽1 北京汽车股份有限公司 技改扩能建设 2016/4/21
资料来源：鹏元整理
(八)发行利率普遍具有较强的优势
债贷组合债券发行利率较低，除了“14娄底债”高于当月同期限同级别企业债平均利率以及“14张经投”与当月同期限同级别企业债平均利率持平外，其他债券均低于当月同期限同级别企业债平均利率。“13岳城投”、“13铜建投”和“G16京汽1”票面利率更是当月发行企业债最低利率，由此可见，债贷组合模式使得发行人发行利率与其他债券相比具有明显的优势(见表4)。
表4 债贷组合债券发行利率情况(单位：%)
债券简称 票面利率 发行当月同期限同级别企业债平均利率 票面利率与当月平均利率之差 发行当月企业债最低利率 发行期限 债项级别
PR岳城投 6.05 6.33 -0.28 6.05 7 AA
13铜建投 6.98 7.09 -0.11 6.98 7 AA
14娄底债 7.95 7.80 0.15 6.80 7 AA
14郴州债 7.29 7.57 -0.28 6.66 7 AA+
14张经投 7.80 7.80 0.00 6.80 7 AA
14余交通 7.19 7.80 -0.61 6.80 7 AA
14青经开 6.87 7.57 -0.70 6.66 7 AA+
14玉溪投 6.58 7.01 -0.43 6.08 7 AA
14鹤城投 5.60 5.77 -0.17 4.99 7 AA
15阳江债 6.24 6.31 -0.07 5.99 7 AA
15徐新盛 5.13 5.17 -0.04 4.99 7 AA+
15滇城投MTN001 4.50 6.42 -1.92 6.42 5 AA
G16京汽1 3.45 4.18 -0.73 3.45 7 AAA
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债贷组合债券发行政策一览
国家发展改革委对债贷组合融资模式和债贷组合债券并没有专门的政策文件，相关政策只是散见于其他文件中，具体见表5。
表5 债贷组合发行政策一览
文件名 出台时间 政策相关条款
《关于企业债券融资支持棚户区改造有关问题的通知》 2013年8月22日 鼓励企业发行“债贷组合”专项债券用于棚户区改造项目建设。“债贷组合”是按照“融资统一规划、债贷统一授信、动态长效监控、全程风险管理”的模式，由银行为企业制定系统性融资规划，根据项目建设融资需求，将企业债券和贷款统一纳入银行综合授信管理体系，对企业债务融资实施全程管理。
《关于创新企业债券融资方式扎实推进棚户区改造建设有关问题的通知》 2014年5月13日 一是发改委将与国家开发银行进一步加强合作，紧密衔接，结合开发性金融对棚户区改造项目贷款及各省融资缺口情况，研究设计发债方案，互相补充，多渠道融资。二是继续扩大与开发银行合作开展的棚户区改造“债贷组合”范围，扩大发债规模。三是加大企业债券与其他商业银行贷款实施棚户区改造“债贷组合”的力度，支持一般房地产开发企业和民营企业发债承担棚户区改造项目建设任务。
《关于印发<战略性新兴产业专项债券发行指引>的通知》 2015年3月31日 鼓励战略性新兴产业专项债券采取“债贷组合”增信方式，由商业银行进行债券和贷款统筹管理。
《关于印发<城市地下综合管廊建设专项债券发行指引>的通知》 2015年3月31日 鼓励地下综合管廊建设专项债券采取“债贷组合”增信方式，由商业银行进行债券和贷款统筹管理。
《关于印发<城市停车场建设专项债券发行指引>的通知》 2015年4月7日 鼓励城市停车场建设项目采取“债贷组合”增信方式，由商业银行进行债券和贷款统筹管理。
《关于印发<双创孵化专项债券发行指引>的通知》 2015年11月9日 鼓励双创孵化项目采取“债贷组合”增信方式，由商业银行进行债券和贷款统筹管理。
《关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式的意见》 2015年11月30日 符合以下条件之一的，企业可直接向国家发展改革委申报发行债券(须同时抄送省级发展改革部门，由省级发展改革部门并行出具转报文件)，第三方技术评估时间进一步缩减至10个工作日：创新品种债券，包括“债贷组合”，城市停车场建设、城市地下综合管廊建设、养老产业、战略性新兴产业等专项债券，项目收益债券，可续期债券等。
《关于印发<绿色债券发行指引>的通知》 2015年12月31日 推动绿色项目采取“债贷组合”增信方式，鼓励商业银行进行债券和贷款统筹管理。
资料来源：鹏元整理
债贷组合债券融资实务
在当前稳增长之下，债贷组合融资模式和债贷组合债券对支持重大项目投资建设仍具有重要的现实意义，要保障债贷组合债券顺利发行，需要清楚债贷组合债券发行的步骤：
第一步，清楚债贷组合债券发行的条件。目前来看，债贷组合债券发行企业以地方融资平台为主，期限普遍较长，资金需求较大，单凭债券发行难以满足融资需求，募投领域主要是棚户区改造，同时涵盖专项债券募投领域、绿色债券募投领域。因而如果符合以上融资特征的地方国有企业，可以考虑通过债贷组合模式进行融资，而且融资成本还具有一定优势。
第二步，找到合适的银行担任综合融资协调人。进行债贷组合融资最重要的是找一家银行担任综合融资协调人，由综合融资协调人负责多种金融工具的安排，以解决项目融资问题。目前，国开行担任综合融资协调人居多，也可以找商业银行担任综合融资协调人。对于城投平台可以通过地方政府、城投平台和银行三方签署《综合融资服务协议》，由地方政府参与更容易达成协议。非城投平台，可以单独和银行签署《综合融资服务协议》，但服务费用可能较高。
第三步，选择符合自身条件的债券类型。债贷组合债券类型可以不拘一格，而不是仅限于企业债，也可以是中期票据、公司债券、项目收益债等。由于目前不同监管部门对不同债券类型的发行要求不同，因而选择债券类型需满足不同的发行要求。比如，企业债发行的主管部门为国家发展改革委，同时，发行人需要三年连续盈利，规模受净资产40%限制;再比如，发行小公募公司债其主管部门为证监会，同时，发行人为平台公司除外的所有公司制法人，强制评级但级别不设限，规模受净资产40%限制。
第四步，确定主承销商及其他中介机构协助债券发行申请或注册。目前，由国家开发银行担任综合协调人的企业债券发行其主承销商均有国开证券参与，中期票据发行由国家开发银行直接担任主承销商，由工商银行担任综合协调人的“G16京汽1”发行主承销商是工商银行和海通证券。
对债贷组合融资模式的思考
(一)债贷组合债券为何裹步不前
自2013年第一只债贷组合债券发行以来，债贷组合债券发行规模一直都不太大，而且2014年发行规模达到高点至今不断下滑，如今裹步不前，主要原因既与宏观大环境有关，也与债贷组合债券这一创新产品的设计有关。
从宏观大环境来看，一方面，自2015年下半年以来，城投债发行政策不断放开，同时融资方式也不断创新，地方融资平台从债券市场融资显得更容易了，从而地方重大工程项目建设获得了更多的融资支持。另一方面，在宽松货币政策下，流动性十分充裕，资产荒不断上演，导致城投债发行利率不断走低，而在信用风险不断暴露之下，城投债表现良好，更是受到了市场的追捧，这降低了发行人尤其是城投平台发行债贷组合债券的积极性。
从债贷组合这一产品的设计来看，一方面，债贷组合多数由国开行担任综合融资协调人，工商银行仅一期，其他商业银行或因对债贷组合创新模式准备不足或因需深入介入项目融资管理和发行人债务风险管理而参与积极性不是很高。虽然由于银行担任综合融资协调人有利于降低项目融资风险和发行人整体债务风险，但由于银行全程动态监控发行人债务情况，同时，对项目建设贷款和债券资金实施全方位管理，这也限制了发行人调度资金的灵活性，发行人自然不太乐意。另一方面，尽管银行深度介入项目融资和债务风险管控的整个过程，降低了债务风险，也起到了一定的增信作用，但这种增信作用太弱，更没有任何一家评级机构因这一点而相应上调债券等级。
(二)债贷组合债券前景
尽管目前的宏观大环境限制了债贷组合融资模式的发展，但这一创新产品仍具有重要的意义。
首先，债贷组合融资模式是一种很有意义的创新。债贷组合融资通过直接融资和间接融资相结合、通过多种金融工具的综合运用，来解决重大项目融资安排。
其次，由于目前稳增长的压力仍很大，国家仍需要通过重大项目投资建设以稳增长，因而债贷组合模式在重大项目建设上仍可发挥重要作用。同时，债贷组合模式与绿色债券相结合，可以促进绿色产业的发展。
最后，债贷组合债券融资可以有效降低实体企业融资成本。债贷组合债券在增信方式上仍可以进一步完善，作为综合融资协调人的银行可以更明确流动性贷款支持承诺。
作者单位：鹏元资信评估有限公司
责任编辑：刘颖 罗邦敏
作者：吴志武
C-LODGEN牌CL-20160F型LED聚光灯
(广州市南艺灯光音响实业有限公司)
采用160 W LED模块作为光源，16位高精度平滑调光功能，光效高，寿命长，平均显色指数Ra85以上，具有调焦功能，调光范围0～100%连续可调，并且调光时色温保持不变，紫外线零排放，采用DMX 512控制或手动调光，灯体为铝合金压铸成形，散热性能好，可靠耐用，照度水平达到1 000 W卤素聚光灯的照度，获多项国家专利和CE及ROHS认证。
C-LODGEN牌CL-ZOOM 160C型 LED成像灯
(广州市南艺灯光音响实业有限公司)
采用160 W LED模块作为光源，16位高精度平滑调光功能，光效高，寿命长，平均显色指数Ra85以上，具有调焦功能，调光范围0～100%连续可调，并且调光时色温保持不变，紫外线零排放，采用DMX 512控制，灯体为铝合金，散热性能好，可靠耐用，获多项国家专利和CE及ROHS认证。获2011年科技攻关项目奖。
佑图牌MacoLEDs R30/55-200C 型演播室、舞台用LED成像灯
(佑图物理应用科技发展(武汉)有限公司)
采用等差级数同心圆分布LED芯片封装技术，双PWM调光控制技术，闭环自动控温技术，双凸非球面透镜技术，RDM协议技术。输出功率大，LED芯核温升≤30℃，显色指数≥90，色彩还原性好，色温3 200 K/5 600 k，实现0～100%调光，可直接替代白炽灯，综合节电90%以上，广泛应用于电视台演播厅、剧院舞台。实现绿色照明，减少二氧化碳排放，是与时俱进的创新产品。
德晟牌FS-401型LED影视聚光灯
(广州市德晟照明实业有限公司)
本产品采用高显色性LED作为发光元件，出光角度可调节，光输出柔和、均匀，无红外光、紫外线，不刺眼。具有光效高、显色性好，眩光值低和寿命长等优点;完全符合国际标准DMX 512协议;既可单台控制，也可以相互联控使用。外壳由全铝合金组合，牢固耐用、简约优美;特制把手，符合人体力学的设计。螺纹透镜变焦，出光更美观;便捷遮扉设计，快速拆装;空气对流+风扇散热设计，噪声小。适用于电视台新闻演播室、虚拟演播室或剧院、会议厅、宴会厅、酒店大堂等场所，作为功能性照明灯具使用。
星光牌WTJSJ-LED-100型静音数字化聚光灯
(北京星光影视设备科技股份有限公司)
静音设计，无风扇被动散热，采用大型热柱迅速导热，配合专利设计的大面积通透式散热片，保证灯具在各种姿态均散热良好;
采用圆形LED 模组，光源点性好，配以进口螺纹透镜，光斑圆润，光质好;
显色指数>85，满足电影、电视演播室和剧场的高标准要求;
调光分辨率高达65 536 级，完美实现类卤钨灯TLD(Tungsten-Like Dimmer)平滑调光;
光效高，光输出相当于1 kW 卤钨聚光灯，适合中小型演播室、剧场和电影拍摄使用。
FINE ART牌FINE SHARPY 330型电脑摇头光束灯
(广州彩熠灯光有限公司)
FINE SHARPY 330是一款小功率摇头光束灯，采用OSRAM SIRIUS HRI 330W XL 灯泡。相比SIRIUS系列其他型号的灯泡，均匀性更好，光束更加饱满和强劲。高清镜头的配置也让投射的光斑更加清晰，灯具XY轴采用三相电机驱动，拥有高速、高亮、体小轻盈、低噪音、低能耗的优越性能。
灯具配置14种颜色、17个图案，1个旋转八棱镜、1个雾化效果、0°～4°变焦、频闪及LCD显示、RDM远程控制、多网合一等功能。灯具整机功率为480 W，在光闸关闭的情况下灯泡功率自动减少50 W，重量21 kg。
OMARTE牌Moore 260型光束灯
(广州市欧玛灯光设备有限公司)
体积小，重量轻，性能稳定;采用光束、染色、图案功能三合一，光柱感十足，备受演出团体的喜爱.
灯泡：OSRAM SIRIUS HRI 260 W
色温：8 500 K
平均寿命：2 000 h
颜色：14种颜色+空白
图案：17个固定图案片+空白
棱镜：八棱镜，可以双向旋转，光束效果可以张开与闭合
柔光效果：可调节柔光的光斑角度
光圈：七级光束调节
调焦：线性调焦
调光：0～100%线性调节
运动范围：水平540°，垂直260°，16 Bit控制模式，可自动校正定位
光束角度：0 ～ 3.8°
频闪： 0.5～12次/s
控制方式：国际标准DMX 512
通道数量：16通道
防护等级：IP20
TERBLY牌PT320B-R型电脑摇头光束灯
(广州浩洋电子有限公司)
PT320B-R是通过荷兰飞利浦严格设计流程测试，并获得其原厂授权的铂金15R光束灯。
不但具备完整的色片盘、旋转图案盘、固定图案盘、棱镜、调焦、频闪、调光、雾化等功能，而且还具备强大的无线接收、软件升级、设置快捷键、控台修改地址码、电池等功能。
扫描快速、定位精准，光束效果完美。其光效达到25 lm/W，节能优势明显。该产品获得广州市人民政府颁发的“科学技术奖”。
佰特牌SF-491型鹅颈式会议传声器
(恩平市超达音响器材设备有限公司)
SF-491是一款宽频的电容式单指向拾音传声器，高质量的拾音效能设计和适用于增强拾音、专业录音、广播电视、会议讨论及其他高要求的拾音应用场合。
SF-491的接线端是标准的3针卡侬公头XLRM，可以连接到任意以3针卡侬母头XLRF设计的会议传声器底座上，也可以在需要时直接连接到调音台上。传声器配置有供电模组，使用9 V～48 V直流幻像供电工作。
SF-491细小的20 mm直径及单鹅颈设计，可以轻易地将拾音头灵活调节到任意位置，以达到最佳的拾音效果。
β3牌FH151II型扬声器系统
(东莞市亿达音响制造有限公司)
FH151II产品特点：
两单元两分频全音域专业音箱;
可旋转式高音号角安装设计，满足更多的使用场所;
采用后倒相低音耦合设计，使低频更加丰满、强劲;
可作为系统主扩音箱使用，配合HF182B可得到更高音质的声音重放;
适用于多功能厅、歌舞厅、酒吧、豪华KTV等场所。
飞帝牌FMS-15E型专业音箱
(广州飞达音响专业器材有限公司)
本产品适用于中、大型音响工程或流动演出系统的扩声、返听、补声等使用。慢摇吧、酒吧、KTV、舞厅等各类型演艺厅也适用。15英寸低音单元采用铝盆架和纯铝扁线音圈设计，配有独创的散热功能，功率大、性能好。3英寸高音单元采用复合膜压缩驱动器，灵敏度高、传输距离远。设有高音过载保护电路，大信号状态下可稳定地工作。箱体采用高级桦木夹板，重量轻、强度高，能有效抑制箱体共振，减少失真。90°×60°的指向性角度，以获得较宽的声场覆盖。音色甜美、清晰细腻、穿透力强、层次丰富、音域宽广，低音浑厚强劲;灵活方便的多种吊挂安装方式，自主设计铸铝底座，适合不同结构的场所。
Soundking牌AA1600N型专业声频功率放大器
(宁波音王集团有限公司)
采用地桥功放电路，线路失真低，对声音有准确的解析能力及清晰的高频响应和强劲的低频动态，电源选用A级环型变压器供电，大容量电解滤波电容，可以瞬间提供大电流给负载使用，超重低音有足够的能量控制纸盆，声音力度好。内置精密的SOA智能无触点控制保护电路，能保证长时间超负荷工作，且能够在极端恶劣的环境状态下良好的工作。它是专门为工程而设计，无论是流动演出或是固定安装使用，都是专业工程人士之首选的产品。
TAIDEN牌 HCS-8300M无纸化多媒体会议系统
(深圳市台电实业有限公司)
HCS-8300M专为高端会议系统设计，基于台电公司具有自主知识产权的多媒体会议操作平台，永不中病毒、不受黑客攻击，安全可靠。系统终端配备10英寸高分辨率LCD触摸屏，内置300万像素摄像头，可实现功能强大的会议控制管理，视频对话及会议服务等功能。
本产品基于台电CongressMatrixTM会议矩阵技术，主机中内置n×8音频矩阵处理器，最多可连接8路独立的扩声系统，实现 “Mix-Minus” 功能，有效提高传声增益。会议单元间采用“环形手拉手”连接技术，安装简单且实现了连接双备份功能。系统支持48 kHz采样频率，64通道频率响应均可达30 Hz ～20 kHz。
ZABKZ牌FXT20型微型智能广播媒体矩阵
(广州市迪士普音响科技有限公司)
FXT20采用功能高度集中的智能化主机，集八进二十或四十出的音频矩阵、消防联动、智能分区、智能定时、远程电脑控制、内置音源、录音、局域网路由八大功能于一身;5套定时方案可方便切换，每套有500个定时点，按7天循环，每个定时点可控制分区各路音源;四十路消防紧急输入，一路消防联动输出;可实时监听各分区，带机械音量调节功能;带3种钟声信号输出、警报信号输出、电话分区寻呼(机械音量调节，可修改密码、全区寻呼、自选寻呼、编组寻呼等功能);采用微电脑控制，5.6英寸大屏幕触摸液晶屏;100 m范围无线遥控，12个可编程按键，可一键开/关分区，选音源、选曲等;定时控制外部音源播放状态等。适用二十或四十分区以内的商厦、学校、楼群、酒店、主体公园等场合。
供应链融资
在经济全球化的今天，供应链管理已经成为现代企业经营管理的核心部分。企业所关注的已不再是单纯的资金结算和融资，而是对加快资金周转、降低融资成本、防范各类风险及优化财务报表等方面的综合需求。
中国银行针对企业的上述需求，在供应链中寻找出核心企业，并以核心企业为出发点，为供应链环节中各方提供基于供应链流程的贸易融资服务。目前，中国银行已推出包括融易达、融信达、通易达、 融货达等在内的一系列供应链融资产品。
融货达
产品说明
在贸易结算业务项下，凭中国银行可接受的货物作为质押为客户办理的贸易融资业务。 产品特点
为客户和市场开辟了新的贸易授信融资渠道，减少了对客户除货物以外的抵质押担保品的占用，不仅能有效解决中小企业融资难的问题，也有助于大企业维护客户和提高其供应链体系的整体竞争力，同时还能帮助企业盘活货物，提高资金周转速度。 适用客户
一方面货物周转量大、行情走俏，急需资金支持;另一方面除货物以外的其他担保品有限，无法从银行获得足够的授信额度。
相关费用
按照各项具体产品的手续费及融资利息收取
申请条件
1.客户基本条件：
①经县级以上工商行政管理部门核准登记，具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件、经过年审的有效贷款卡、开户许可证，申请办理进口开证/押汇、进口代收押汇、汇出汇款(限货到付款)项下货押融资业务的客户还应具有进出口经营资格;
②对拟质押货物经营年限应在2年以上，有稳定的购销渠道，在当地行业内的经营业绩处于中上游水平，有较强的抗风险能力;
③在我行取得客户评级，无不良信用记录，并且在人民银行征信系统内未发现不良信用记录。
2.基础交易须具有真实贸易背景，我行应严格防范集团客户关联公司之间利用货押融资方式套取银行资金;
3.货押质权可以合法、有效地设定，我行能够取得该质权;
4.融资款项通过我行用于货款支付;
5.融资期限在1年(含)以下。
办理流程
1.客户向中行提交业务申请，中行为客户核定质押担保额(质押担保额部分无需客户提供除货物之外的担保品)，并与客户签署《质押合同》;
2.按照有关业务程序，为客户办理相关结算及贸易融资业务;
3.货物到达后，中行、客户及仓储监管合作单位三方签署《动产质押监管协议》;
4.客户就质押物向中行认可的保险公司购置存仓保险并指定中行为第一受益人，保单正本交由中行保管;
5.客户凭中行出具的《放货通知书》分批提货或一次性提货，提货前应向中行归还融资本息，或在远期信用证项下补足开证保证金。
融易达
产品说明
融易达是指在以赊销为付款方式的交易中，在买方签署书面文件确认基础交易及应付账款无争议、保证到期履行付款义务的情况下，我行在全额占用买方授信额度的前提下，不占用卖方授信额度为卖方提供融资。
产品特点
1.利用买方(核心企业)空闲的授信额度为其周边的中小供应商提供基于物流环节的融资服务。
2.优化财务报表。融易达业务要求买方对基础交易进行确认，明确了应付债务，据此，我行可买断相关应收账款，进而优化卖方的财务报表。
3.促进业务发展。由于融易达业务解决了卖方的融资需求，因此为买卖双方扩大业务往来增添了一个有利因素。
利率
原则执行同档次人民币贷款利率，外币融资采用LIBOR加点方式。
适用客户
1.融易达业务适用于以赊销为付款方式的货物、服务贸易及其他产生应收账款的交易。
2.买方(债务人)面临上游客户迫切的融资需求，为降低其内部财务成本，拓展业务，同意占用自身额度由保理商为其供应商提供融资支持。
申请条件
1.依法核准登记，具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件;
2.拥有贷款卡;
3.拥有开户许可证，并在我行开立结算账户。
办理流程
1.卖方向保理商提交《融易达业务申请书》、贸易合同及其他必要文件，保理商审核贸易真实性和业务文本;
2.保理商全额占用买方额度，出具《融易达业务额度核准通知书》，将有关核准结果通知卖方;
3.保理商与卖方签订《融易达业务风险承担协议书》;
4.卖方履行相关贸易合同项下的约定后，将相关应收账款转让给保理商;
5.在卖方提交单据后，保理商立即要求买方在贸易合同规定的时间内对发票项下的基础交易内容予以认可，并要求买方签署《应收账款债权转让通知/确认书》;
6.保理商以卖方受核准的发票金额为上限，为卖方办理融资;保理商为卖方办理融资，无须占用卖方授信额度;
7.保理商定期对已到期的应收账款向买方进行催收。若买方无正当理由且未在规定的付款到期日后30天内将款项付给保理商，则保理商将在付款到期日后第31天从买方的账户中扣款;
8.在收到买方付款后，保理商在一个工作日内扣除自身费用、融资本息后，将余额(如有)付卖方。
通易达
产品说明
指我行接受开证银行或其指定银行已承付的国际/国内信用证项下应收账款作为质押，为客户提供的开立国际/国内信用证及/或办理后续进口押汇或国内信用证买方押汇业务。
产品特点
帮助以往面临授信瓶颈的企业可通过使用有收款保证的合格应收账款质押，办理开证或押汇业务，从而盘活应收账款、降低资金成本。
适用客户
1.在我行同时具有开证业务和远期信用证项下交单业务需求;
2.因其自身财务实力所限，以及缺少不动产抵押和第三方担保，一般较难在银行取得足额授信额度;或者尽管已在我行取得足额授信额度,但有时因业务周期处于峰顶等原因，开证需求会突破其授信额度;
3.企业对运营成本较为敏感，希望不支付融资成本而获得开证授信，从而充分利用在途资金，降低资金成本。
收费
按照各项具体产品的手续费及融资利息收取。
申请条件
1.原则上在我行办理贸易结算业务的时间在1年以上;
2.企业经营和财务状况良好;
3.与我行往来关系正常，无不良授信记录。
办理流程
1.我行受理客户的“通易达”业务申请，对客户资格和质押应收账款的有效性进行核实;
2.客户与我行签署《信用证下应收账款质押合同》及各项业务合同;
3.我行在取得对承兑/承付行的足额金融机构授信额度后，为客户办理开证业务;
4.A/如质押应收账款到期日早于信用证对外付款日，于到期日收款后，将不低于质押应收账款部分的款项转入客户在我行开立的保证金账户，办理相应的保证金质押手续，并在信用证对外付款日从保证金账户直接对外支付;
B/如质押应收账款到期日晚于信用证对外付款日，最迟不晚于信用证对外付款日当天为客户办理融资，所得融资款项用于对外支付。
融信达
产品说明
融信达是指中国银行对出口商已向中国出口信用保险公司(简称中信保公司)或经中国银行认可的其他信用保险机构投保信用保险的业务，凭相关单据、投保信用保险的有关凭证、赔款转让协议等为出口商提供的资金融通业务，是中国银行研发的“达”系列贸易融资特色产品之一。
产品分类
根据中信保公司的经营范围分：短期“融信达”和中长期“融信达”
按是否保留追索权分：有追索权“融信达”和无追索权“融信达”(可提前办理出口退税及核销手续)
产品特点
1.加快资金周转、改善现金流量;
2.规避各类风险;
3.降低门槛，减少额度占用，扩大融资规模。
利率
融资利率按照我行贸易融资业务的利率授权执行，费率按价格服务表执行。
适用客户
用于满足出口商在已投保信用保险的出口贸易项下的融资需求
申请条件
一、办理有追索权融信达业务的客户应满足以下条件：
1.原则上在我行办理国际结算业务的时间在1年以上;
2.企业经营和财务状况良好;
3.与我行往来关系正常，无不良授信记录。
二、办理无追索权融信达业务的客户应满足以下条件：
1.原则上应是我行重点支持的国际结算客户;
2.在我行办理国际结算业务的时间原则上在3年以上;
3.企业经营和财务状况良好;
4.在我行信用评级连续两年在BBB级(含)以上;
5.企业进出口规模在当地排名靠前;
6.历史履约记录良好，与我行往来关系正常，无不良授信记录。
办理流程
1.出口商就拟申请融资的出口业务向中信保公司投保出口信用保险，中信保公司向出口商出具保险单;
2.出口商按照保单条款或与中信保公司双方缴纳保费协议的相关规定，在规定时限内及时申报并缴纳保费;
3.出口商向我行提交融资申请书、出口业务相关单据及构成完整出口信用保险单的相关单据;
4.短期融信达业务项下，出口商与我行和中信保公司三方签订《赔款转让协议》;中长期融信达业务项下，出口商与我行签订《赔款转让协议》，同时向中信保公司出具《赔款转让协议》，中信保公司就赔款转让事宜向出口商及我行进行书面确认;
5.我行经审核同意办理后，占用中信保公司和出口商的授信额度，确定融资比例后将融资款项划入出口商账户，并将出口单据寄往国外银行或付款人进行索汇;对于评级连续两年在BBB以上的客户，应考虑不占用对出口商的授信;
6.国外银行或付款人到期向我行付款，我行将收汇款首先偿还我行融资本息及相关费用，余款(如有)支付给出口商。
一、保理
保理是指银行为企业提供的一种解决应收账款问题的综合性金融服务方案，其基本功能包括账款管理、融资及买方信用担保等。
特点：以应收账款债权转让为基础，银行成为保理项下应收账款新的债权人;企业可以根据自身需求选择不同的功能组合;企业可以在相关额度内随时转让银行认可的应收账款获得可支配资金，融资手续简便。
优势：
1.可以提供更加吸引买方的付款条件，提高市场竞争力;
2.将应收账款管理“外包”给银行，获得专业服务并节约管理成本;
3.办理无追索权保理还能优化资产结构、改善财务报表;
4.买方企业也可获得便利：从卖方获得更优惠的付款条件;简化付款手续，减少结算费用;在无追索权保理中自身商业信用免费得到银行信用支持。
业务办理流程：
1.卖方与银行签订保理合同;
2.卖方企业向买方赊销供货，并取得应收账款;
3.卖方企业将应收账款转让给银行;
4.银行与卖方将应收账款转让事项通知买方;
5.银行向卖方发放融资款;
6.应收账款到期日前银行通知买方付款;
7.买方直接将款项汇入银行指定账户;
8.银行扣除融资款项，余款划入卖方账户。
二、应收账款融资
应收账款融资是指企业以赊销产生的应收账款进行质押向银行申请的融资业务。
特点：还款方式灵活，企业可以直接以自有资金还款，也可以买方到期支付的货款偿付融资;融资期限有一定弹性，企业可以办理新的应收账款质押替代即将到期的应收账款作为融资担保，无需再次办理融资手续。
优势：
1.应收账款可以提前变现，有效提高中小企业营运资金周转效率;
2.以应收账款为基础获得“资金池”服务;
3.应收账款质押既支持融资业务，也支持承兑、保证、信用证等其他授信业务，企业可根据自身情况灵活选择。
业务办理流程： 1.企业以对银行认可的特定买方赊销产生的应收账款向银行提出质押融资申请;
2.银行对企业拟质押的应收账款进行确认;
3.企业与银行签订相关信贷合同及对应的《应收账款质押合同》;
4.合同订立后，银行在人民银行征信机构建立的“应收账款质押登记公示系统”办理应收账款质押登记;
5.企业在银行开立回款专用账户，并通知买方;
6.银行发放贷款，并在贷款到期时从上述回款专户扣款归还贷款。
三、法人账户透支
法人账户透支是指银行同意客户在约定的账户、约定的额度内进行透支以满足临时性融资便利的授信业务。
特点：有效解决企业正常生产经营过程中的期限短、发生频繁、额度较小的临时性资金需求;手续方便快捷，使用和归还资金不需要额外手续;在有效期内，融资额度循环使用。
优势：
1.从银行获得一定额度的提款权，从而降低应急资金储备、提高资金利用效率;
2.额度循环使用，手续方便快捷，有效节约中小企业经营成本和时间。 业务办理流程：
1.企业向银行提出法人账户透支业务申请，并提供必须的资料;
2.企业从在银行开立的基本存款账户或一般存款账户中指定一个账户为透支账户;
3.企业与银行签定透支业务合同;
4.企业向银行支付透支额度承诺费;
5.企业使用透支资金，无须提前通知银行或提出专门的申请。
四、动产融资
动产融资是指企业以其自有动产进行质押即可申请融资。
特点：质押动产范围广、种类多，包括钢材、有色金属、贵金属(黄金、白银)以及化工原料等;动产质押期间不影响销售，企业销售时，可以采取多种形式提取货物进行销售。
优势：
1.动产所有权不转移，不影响企业正常的生产经营活动;
2.动产质押既支持融资业务，也支持承兑、保证、信用证等其他授信业务，企业可根据自身情况灵活选择;
3.融资期限和还款方式可灵活选择;
4.可以一次性提取质押动产，也可部分提取质押动产，为企业销售提供便利。 业务办理流程：
1.银行、客户、第三方物流仓储企业签订《仓储监管协议》;
2.客户将存货质押给银行，送交第三方物流仓储企业保管;
3.银行根据质押存货价值的一定比例为客户提供融资;
4.客户补缴保证金或打入款项或补充同类质押物;
5.银行向第三方物流仓储企业发出放货指令。
五、订单融资
订单融资是指企业持银行认可的购销合同和买方发出的真实有效的购货订单向银行申请的资金融通业务。
特点：
简单易行，仅需真实有效合同和订单即可申请融资。 优势：
1.资金进行合同订单项下原材料的采购和加工，减少自有资金占用;
2.解决前期资金问题，中小企业可以提前得到资金，顺利完成订单合同;
3.使企业大幅提高接收订单的能力。
业务办理流程：
1.企业与购货方签订购销合同，并取得购货订单;
2.企业持购销合同和购货订单向银行提出融资申请;
3.银行确认合同、订单的真实有效性，确定企业的授信额度后，企业在银行开立销售结算专用账户;
4.业与银行签订订单融资合同及相关担保合同;
5.银行向企业发放贷款，企业须按合同规定用途支用贷款、完成订单项下交货义务;
6.购货方支付货款，银行在专用账户扣还贷款。
六、仓单融资
仓单融资是指企业持银行认可的以其自有货物存放专业仓储公司而得到的仓单进行质押，向银行申请的资金融通业务。
特点：手续简便，操作简单;质押期间提货方式灵活，企业可以采取多种方式进行销售;
优势：
1.仓单项下货物所有权不转移，不影响企业正常的生产经营活动;
2.仓单质押既支持融资业务，也支持承兑、保证、信用证等其他授信业务，企业可根据自身情况灵活选择; 3.融资期限和还款方式可灵活选择;
4.可以一次性提取仓单项下的全部货物，也可部分提取，为企业销售提供便利。
业务办理流程：
1.企业将其自有货物存入银行认可的仓储公司的仓库，取得该仓储公司对货物验收后签发的仓单;
2.企业、银行、仓储公司三方签署《仓单质押授信监管三方协议》;
3.企业与银行签订相关信贷合同及对应的《仓单质押合同》;
4.企业将用于质押的仓单做质押背书记载，经仓储公司对记载事项予以确认后，企业将仓单交付银行保管;
5.企业与银行共同向仓储公司签发《出质通知书》，仓储公司对《出质通知书》进行确认并回执;
6.银行凭信贷合同、质押仓单、质押合同、出质通知书回执等文件为借款人办理放款手续。
七、保兑仓融资
保兑仓融资是指生产厂家(卖方)、经销商(买方)和银行三方合作，以银行信用为载体，由银行控制提货权，生产厂家受托保管货物并承担回购担保责任的一种金融服务。
特点：利用银行信誉促成贸易有效保障卖方货款回笼，提高资金使用效率; 为买方提供融资便利，解决全额购货的资金困难。 优势：
1.银行为经销商提供了融资便利，解决全额购货的资金困难;
2.经销商可以通过大批量的订货获得生产商给予的优惠价格，降低销售成;
3.对于销售季节性差异较大的产品，经销商可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润。
4.生产商有效解决销售渠道问题，增大市场份额、提高利润，同时减少应收帐款占用，提高资金效率。 业务办理流程：
1.生产厂家与经销商双方签订年度购销协议和购销合同;
2.生产厂家、经销商和银行签订保兑仓融资三方协议;
3.经销商与银行签订货物质押协议，银行控制提货权;
4.经销商向银行交存一定比例的保证金，并申请开具用于支付生产厂家货款的银行承兑汇票;
5.生产厂家根据保兑仓融资三方协议，受托保管购销合同项下货物，并对银行承兑汇票保证金以外金额部分承担回购担保责任;
6.经销商补交银行承兑保证金; 7.银行根据保证金比例的提高，向生产厂家发出《提货通知书》，逐步释放提货权;
8.生产厂家根据《提货通知书》向经销商发货。
八、保单融资
保单融资是指企业持银行认可的境内外保险公司开具的国内贸易信用保险保单，并将保单项下赔款权益转让给银行，银行按保单项下的应收账款金额的一定比例给予资金融通业务融资。
特点：企业以保险公司信用可以获得银行的免担保信用贷款;支持多种融资方式，便于企业灵活选择合适的融资品种。 优势：
1.在免除交易风险的同时，获得银行融资以减轻资金周转困难、提高资金利用效率。
2.无需提供其他担保即可获得银行贷款; 业务办理流程：
1.企业与银行认可的保险公司购买国内贸易信用保险;
2.企业、保险公司、银行签订《保单赔偿转让协议》;
3.企业持与《保单赔偿转让协议》相对应的保单，向银行申请免担保信用融资;
4.银行按保单项下应收账款金额的一定比例给予向企业提供融资服务。
一、供应链债务融资工具定义及合作模式
(一)定义及发展
供应链债务融资，其特点是依托供应链核心企业较高的主体信用评级，凭借核心企业与其上下游企业密切的生产经营关系，在保护投资人利益的前提下，解决小微企业在融资环节面临的个体资质差、信息披露成本较高、信息不透明等问题，以缓解上下游中小企业融资难的困境，进而推动整个产业链协调发展。
2014年12月1日，中国银行间市场交易商协会发布《关于进一步完善债务融资工具注册发行工作的通知》(下称《通知》)及《供应链债务融资工具信息披露表格体系》、《主承销商尽职调查要点》和《地方政府说明性文件要点》三个附件，对银行间市场债务融资工具的注册发行进行规范。
交易商协会称，发布该《通知》为了进一步贯彻此前《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》(国发[2013]41号)对钢铁、水泥等产能过剩行业提出的化解产能过剩的总体要求、基本原则和主要目标。其中，41号文的调控思路由“抑制产能”转换为“化解产能”，重点强调严控新增产能、分类处理在建违规项目以及清理整顿已建成的违规产能，同时将清理违规在建项目和建成项目权限下放到地方政府。
此次发布《供应链债务融资工具信息披露表格体系》(下称《表格》)，目的是确保募集资金用于缓解产业链中小微企业融资困难，切实支持实体经济发展。而在产品设计上，《表格》要求供应链债务融资工具发行人应坚持支持中小微企业的原则，合理确定放款利率，不得利用该产品不当套利。
(二)合作模式
1、保兑仓融资模式
“保兑仓”是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方(或仓储方)受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分以货物回购作为担保措施，由银行向生产商(卖方) 及其经销商(买方)提供承兑汇票的一种金融服务。开展保兑仓融资业务的前提是需要供应商(核心企业)承诺回购，而购买商(中小企业)就可以以供应商在银行指定仓库的既定仓单为质押，银行在控制其提货权的条件下给予企业一定的授信额度。保兑仓业务是在经销商与供应链条上的大型核心企业有着稳定长久的合作关系的背景下进行的。
2、代理监管融资模式
代理监管融资是指金融机构委托大型生产企业或相关销售企业，对其配套的物流企
业进行金融监管，再由金融机构提供融资、结算等多个项目于一体的综合服务业务
①在该定义中所指的大型企业一般就是供应链条上的核心企业，由于核心企业具有较强的综合实力和较高的管理水平，抗风险能力较强。基于代理监管融资模式，核心企业的这些优势可以惠及上下游所有企业。利用核心企业主导、上下游企业配合来进行供应链管理具有高效、稳定的优势，银行以此为背景给与相关企业信贷融资，风险就相应的被缩小了。在代理监管融资模式下，核心企业的深度介入以及相关企业的配合，能够有效帮助供应链条中下游的物流企业缓解资金缺乏的困境，稳定自身生产与销售，保证经营的连续性。
3、保理融资模式
保理融资，是指卖方申请由保理银行购买其与买方因商品赊销产生的应收账款，由银行为卖方提供资金支持、账户管理、账款催收和坏账担保等服务。基于供应链开展的保理融资，主要的市场客户和服务对象是供应链条上游的中小企业。保理融资的顺利开展依赖于供应链条上游的中小企业和下游的核心企业以及银行等金融机构的深度参与。核心企业在保理融资业务开展过程中发挥着反担保作用，如果中小融资企业出现不能按时还款等问题时，银行等金融机构将追究核心企业代偿贷款的责任。
二、供应链债务融资工具的客户群体：中小企业
供应链债务融资工具的核心是希望依托供应链核心企业较高的主体信用评级，凭借核心企业与其上下游企业密切的生产经营关系，在保护投资人利益的前提下，解决小微企业在融资环节面临的个体资质差、信息披露成本较高、信息不透明等问题，以缓解上下游中小企业融资难的困境，推动整个产业链协调发展。
在产品设计方面，未来供应链票据作为一种新型融资工具，将借鉴国内外相关经验。而在银行间债市推出供应链票据之前，已有多家商业银行尝试开展供应链融资，以支持中小企业融资。
商业银行在具体放款过程中，需要重点关注三方面内容：一是核心企业自身的生产经营和财务状况;二是供应链企业与核心企业的信用捆绑程度;三是资金的自偿性，即供应链企业融得资金使用后产生的收益，应与偿还借款有较高的相关性。
三、供应链债务融资工具风险提示
(一)环境风险
环境风险是指由于政策制度和经济环境的改变给供应链企业在融资过程中带来的风险，包括相关政策的适用性，新政策的出台，国内外经济的稳定性等。
如果出现宏观经济超预期下滑，则会对资产质量乃至盈利增长带来挑战，需重点关注制造业中小企业和产能过剩领域企业的资产质量变化，以及长周期内经济企稳和企业经营恢复的稳定性。
(二)中小企业自身风险
因为参与供应链者多为中小企业，其本身抗风险能力较弱，且供应链均受到诸多内外因素的影响，如市场需求波动，产品与技术的生命周期变化，产品促销活动等易产生大量不稳定因素。
(三)核心企业信用风险
由于供应链金融的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散，如果供应链上某一成员出现了融资方面的问题，其影响会迅速地蔓延到整条供应链，而核心企业作为供应链的最大受益者也会受到影响。
(四)信用体系不完善风险
传统的中小企业无信用评价体系，没有建立与供应链融资相适应的信用评价体系，可能产生信息不对称逆向选择等一系列风险。
信息不对称是指经济交易中，当交易双方获得某事件真实信息的程度存在差异或者说当交易一方知道的比另一方多，从而影响信息劣势者做出决策时，可以称为交易双方的信息是不对称的。
银企信贷关系中的信息不对称导致的结果有信贷前的逆向选择和信贷发生后的道德风险。逆向选择的产生是因为喜欢冒险的企业或者资信情况不良的企业可能会更加积极地申请贷款，就会竭尽所能地粉饰自己，美化自己的不良资产或是提供不完整的信息、资料，从而降低其评估风险，使得那些资产状况良好的企业处于相对劣势。借款人在取得银行的贷款后，同样存在着出于利益动机而隐藏自己行动和信息的道德风险。另外，银行自身经营管理制度的不完善所导致的信息传递不畅、交易行为不规范不透明，也使得本该对称的信息变得不对称，最终形成信用风险。
(五)运营风险
从事供应链业务的物流公司，由于要深入客户产销供应链中提供多元化的服务，相对地扩大了运营范围，也就增加了风险。中国的物流运输业还处在粗放型的发展阶段，因此运营风险不容忽视。
(六)市场风险
市场风险主要针对供应链企业的库存质押物的保值能力进行评判，包括质押物市场
价格的波动，金融汇率造成的变现能力改变等。由于市场发生变化，使企业无法按原定计划销售产品而给商业银行带来还款风险，从而导致企业销售计划落空，资金链条断裂，给企业带来损失。
(七)法律风险
法律风险主要是合同的条款规定和对质物的所有权问题。因为业务涉及多方主体，质物的所有权在各主体间进行流动，很可能产生所有权纠纷。中国的《担保法》和《合同法》中与供应链融资相关的条款并不完善，因此业务合同出现法律问题的几率也较高。
四、供应链债务融资工具产品信息
(一)产品分类
1、国内信用证
国内信用证，是银行应买方申请，向卖方出具的在单据符合信用证所规定各项条款时履行付款责任的付款承诺。其适用对象为流动资金不充裕或有其他投资机会，希望借助银行信用完成商品交易并控制交易风险的买方。
使用国内信用证，买方能够依托银行信用，提升信用等级，改善谈判地位，促成贸易往来;减少买方资金占用，加速资金周转，优化财务报表;依托单据和信用证条款，控制货权、装期和质量，降低交易风险。
2、信用证项下打包贷款
该产品是银行应信用证受益人(卖方)申请向其发放的用于国内信用证项下货物采购、生产和装运的贷款。其适用于卖方流动资金紧缺，而买方不同意预付货款，但同意开立信用证。它也非常适用于卖方在国内信用证项下备货装运的短期融资需求。
3、信用证项下卖方融资
信用证项下卖方融资，是指卖方发货后，银行基于其收到的延期付款信用证项下的应收账款为其提供的短期融资。其适用情况是：卖方流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务;卖方在发货后，收款前遇到临时资金周转困难;卖方在发货后，收款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于融资利率。
使用该产品，卖方可以提前回笼资金，加快资金周转，优化财务报表，提升竞争力;无需担保，融资手续简便，办理效率高;灵活分担融资成本，既可以由卖方承担，也可以由买方承担;异地客户也可办理，不受地域限制。
4、信用证项下买方融资
与信用证项下卖方融资相对应，信用证项下买方融资，是指银行应开证申请人要求，
与其达成国内信用证项下单据及货物所有权归银行所有的协议后，以信托收据的方式向其释放单据并先行对外付款，待销售货物回笼资金后偿还银行融资。其适用情况是：买方遇到资金周转困难，无法按时付款赎单;买方在付款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于融资利率;提高议价能力;通过将付款期限由延期付款改为即期，相应缩短延期付款的期限，可以帮助买方提高议价能力。
国内商品交易买方收到信用证项下单据但暂时无力付款赎单时，可借助该产品向银行融资，解决临时性资金短缺。
5、国内保理
国内保理，是销货方将其销售商品、提供服务或其他原因所产生的应收账款转让给银行，由银行为其提供应收账款融资及商业资信调查、应收账款管理的综合性金融服务。该产品原则上适用于采用赊销为付款方式的国内货物贸易或服务贸易。此外还适用于以下情况：卖方希望减轻应收账款管理与催收负担;减少卖方资金占用，加速应收账款周转，优化财务报表。
使用该产品的优点是：银行以预支方式提供融资便利，缓解卖方流动资金被应收账款占压的问题，改善企业的现金流，并可通过买断形式，帮助企业将“应收”变为“收入”，从而优化财务报表;相比流动资金贷款，保理期限更具灵活性，有效降低客户的财务成本，并通过资信调查、账务管理和账款催收等服务有效降低客户的管理成本;基于保理服务，销货方能够借助赊销方式，扩大下游客户群体，拓展市场，增加营业额，提高利润率。
6、发票融资
这是销货方以其赊销产生的应收账款为质押，由银行为其提供的短期融资，原则上适用于采用赊销为付款方式的国内货物贸易或服务贸易，与国内保理的区别在于不转让应收账款债权。
使用该产品，可以帮助企业提前回笼资金，缓解资金压力，加快资金周转，扩大市场规模;客户准入门槛较低，基于具体的商品交易质量为其办理融资，手续简便。
7、商品融资
商品融资，是指借款人以其合法拥有的储备物、存货或交易应收的商品进行质押，由银行提供的结构性短期融资业务。该产品适用于从事大宗商品、原材料贸易且对商品享有合法、完整的所有权的客户。
该产品基于商品信用提供融资，突破依赖客户综合资信办理融资的瓶颈;商品范围广、种类多、适用群体广泛;所有权不转移，不影响企业正常经营;提供静态和动态两
种办理模式，为企业备货或销售提供便利。
8、订单融资
订单融资是指企业持银行认可的购销合同和买方发出的真实有效的购货订单向银行申请的资金融通业务。适用于自有资金缺乏，拥有订单却无法顺利完成订单生产任务的企业。
产品功能为：以银行资金进行合同订单项下原材料的采购和加工，弥补自有资金缺口;帮助企业顺利完成订单合同;大幅提高企业接收订单的能力。
9、保单融资
保单融资是指企业持银行认可的境内外保险公司开具的国内贸易信用保险保单，并将保单项下赔款权益转让给银行，由银行按保单项下的应收账款金额的一定比例给予资金融通业务融资。适用对象为在供应链中不直接与优质核心企业发生业务往来，上下游企业信用状况一般的企业。企业以保险公司信用获得银行的免担保信用贷款，在免除交易风险的同时提高资金利用效率。
(二)银行同业情况
1、建设银行推出供应链融资十大产品
建设银行供应链融资十大产品分别为订单融资、动产融资、仓单融资、保理、应收账款融资、保单融资、法人账户透支、保税仓融资、金银仓融资、电子商务融资。
订单融资：企业持购销合同和买方发出的真实有效的购货订单向建设银行申请融资，供应商解决了前期资金短缺问题，可以提前得到资金，顺利完成订单合同。
动产融资：企业在正常经营过程中，以其自有的建设银行认可的动产作质押，交由建设银行认可的仓储公司保管，向建设银行申请的授信业务。
仓单融资：企业以持有的中国建设银行认可的专业仓储公司仓单进行质押，向建设银行申请的授信业务。
保理：实质为应收账款买断业务，为卖方企业提供应收账款的综合解决方案，包括融资、账款管理及买方信用担保等。
应收账款融资：企业以赊销产生的应收账款进行质押向建行申请融资。 保单融资：企业以其持有的国内贸易信用保单向建设银行申请融资。
法人账户透支：建设银行给予客户在约定的账户、约定的额度内进行透支，满足客户临时性融资的便利。
保税仓融资：供应链核心企业、经销商和建设银行三方合作，银行控制提货权，核心企业受托保管货物并承担回购责任，为经销商融资的产品。
金银仓融资：基于核心企业信用，通过订单融资、仓单融资和法人账户透支及银行承兑汇票的产品组合为经销商提供的短期融资信贷业务。
电子商务融资：建设银行专门为互联网交易的电子商务客户量身定做的“e贷通”系列产品，包括“网络联贷联保”、“大买家供应商融资”、“网络速贷通”。
2、中国银行供应链融资产品介绍
融货达
产品说明：在贸易结算业务项下，凭中国银行可接受的货物作为质押为客户办理的贸易融资业务。
产品特点：为客户和市场开辟了新的贸易授信融资渠道，减少了对客户除货物以外的抵质押担保品的占用，不仅能有效解决中小企业融资难的问题，也有助于大企业维护客户和提高其供应链体系的整体竞争力，同时还能帮助企业盘活货物，提高资金周转速度。
适用客户：一方面货物周转量大、行情走俏，急需资金支持;另一方面除货物以外的其他担保品有限，无法从银行获得足够的授信额度。
相关费用：按照各项具体产品的手续费及融资利息收取 融易达
产品说明：融易达是指在以赊销为付款方式的交易中，在买方签署书面文件确认基础交易及应付账款无争议、保证到期履行付款义务的情况下，我行在全额占用买方授信额度的前提下，不占用卖方授信额度为卖方提供融资。
产品特点：利用买方(核心企业)空闲的授信额度为其周边的中小供应商提供基于物流环节的融资服务。优化财务报表。融易达业务要求买方对基础交易进行确认，明确了应付债务，据此，我行可买断相关应收账款，进而优化卖方的财务报表。促进业务发展。由于融易达业务解决了卖方的融资需求，因此为买卖双方扩大业务往来增添了一个有利因素。
适用客户：融易达业务适用于以赊销为付款方式的货物、服务贸易及其他产生应收账款的交易。买方(债务人)面临上游客户迫切的融资需求，为降低其内部财务成本，拓展业务，同意占用自身额度由保理商为其供应商提供融资支持。
通易达
产品说明：指中行接受开证银行或其指定银行已承付的国际国内信用证项下应收账款作为质押，为客户提供的开立国际国内信用证及或办理后续进口押汇或国内信用证买方押汇业务。
产品特点：帮助以往面临授信瓶颈的企业可通过使用有收款保证的合格应收账款质押，办理开证或押汇业务，从而盘活应收账款、降低资金成本。
适用客户：在中行同时具有开证业务和远期信用证项下交单业务需求;因其自身财务实力所限，以及缺少不动产抵押和第三方担保，一般较难在银行取得足额授信额度;或者尽管已在中行取得足额授信额度，但有时因业务周期处于峰顶等原因，开证需求会突破其授信额度;企业对运营成本较为敏感，希望不支付融资成本而获得开证授信，从而充分利用在途资金，降低资金成本。
相关费用：按照各项具体产品的手续费及融资利息收取 融信达
产品说明：融信达是指中国银行对出口商已向中国出口信用保险公司(简称中信保公司)或经中国银行认可的其他信用保险机构投保信用保险的业务，凭相关单据、投保信用保险的有关凭证、赔款转让协议等为出口商提供的资金融通业务，是中国银行研发的“达”系列贸易融资特色产品之一。
产品特点：加快资金周转、改善现金流量;规避各类风险;降低门槛，减少额度占用，扩大融资规模。
适用客户：用于满足出口商在已投保信用保险的出口贸易项下的融资需求
3、平安银行(原深圳发展银行)
1999年，深圳发展银行首先推出了动产及货权质押授信业务。后经过几年的创新发展，2006年平安银行(原深圳发展银行)在业内率先推出了供应链金融产品服务，单独在总行层面构建了保理中心和双线管理的贸易融资审批通道;2007年平安银行完成了供应链金融系统上线工程，成功实现了银行内部系统与外部系统的数据对接。
4、招商银行
2005年起，招商银行在9家分行开展供应链金融服务试点，探索推广了以核心客户带动上下游中小企业融资，提供买方或他方付息商业汇票贴现和国内信用证议付、汽车销售商融资、商品提货权融资等特色创新融资服务，助推中小企业快速发展。
5、工商银行
工行依据供应商与核心企业之间的真实交易关系和付款约定，以订单或应收账款所产生的现金流作为还款来源，向中小企业提供供应链融资产品，重点支持大型优质企业的上下游中小企业。
具体产品如下：
国内保理——企业将其销售商品、提供服务产生的应收账款转让给银行，银行为其提供融资、调查、应收账款。
商品融资——企业将其合法拥有的商品质押给银行，并由第三方进行监管，银行根据商品价值提供融资的业务。
订单融资——企业提供符合一定条件的订单，银行根据订单价值发放贷款满足企业发货前采购原材料、组织生产和货物运输等资金需求。
预付款融资——预付款结算方式下，企业落实预付款项下商品的下游买家后，银行按预付款的一定比例提供贷款用于企业采购商品。
应付款融资——货到付款结算方式下，对符合一定条件的企业及其交易，银行根据交易单据代企业支付货款。
国内信用证——银行根据买方申请出具的付款承诺，承诺单据在符合信用证条款时向卖方履行付款责任。
信用证项下买方融资——开证申请人与银行达成协议，银行将单据释放给企业并先行对外付款，待企业货物销售回笼资金后偿还贷款。
信用证项下打包贷款——银行根据卖方提供的信用证向其发放贷款用于原材料采购、生产和运输等。
信用证项下议付融资——在单据符合条件的情况下，银行根据卖方提供的信用证、单据发放贷款。
贸易融资
第一节 授信开证和进口押汇
一、产品概念及特点
授信开证是指银行为客户在授信额度内减免保证金对外开立信用证。通常银行在为客户授信开证前，会为客户核定开证额度。开证额度是指银行在贸易融资总额度项下给予开证申请人在一定期限内可以免交或减交保证金循环用于开立信用证(但不能用于支付信用证)的最高限额。
进口押汇是指开证行在收到信用证项下全套相符单据时，向开证申请人提供的，用以支付该信用证款项的短期资金融通。进口押汇通常是与信托收据(Trust Receipt，T/R)配套操作的。也就是说，开证行凭开证申请人签发给银行的信托收据释放信用证项下单据给申请人，申请人在未付款的情况下先行办理提货、报关、存仓、保险和销售，并以货物销售后回笼的资金支付银行为其垫付的信用证金额和相关利息。开证行与开证申请人由于信托收据形成信托关系，银行保留单证项下货物销售收入的受益权，开证申请人拥有单证法律上的所有权，能够处分单证项下的货物。
二、贸易融资管理规定
1、对商业银行“贸易融资客户授信企业名录”内企业申请办理的贸易融资业务，由各分行国际业务部门在企业的客户授信额度内和总行核定的单笔审批权限内直接审批、办理，不再逐笔报信贷部门履行信贷审查程序。各行可根据企业的经营情况、实际的贸易背景和信用证的具体条款等免收开证保证金或减收保证金。
2、对于非名录企业的贸易融资业务，仍要报信贷部门逐笔审查开证申请人的资信状况、偿债能力和履约能力，切实落实风险防范措施，明确债权债务关系;由国际业务部门按照总行进口信用证管理办法的有关规定，对进口信用证的合法性、信用证的贸易背景、信用证的文本条款、所涉及的国际惯例、代理行风险以及对申请人过去一年或几年来在商业银行开证后付款履约情况和申请人的进口资格等情况进行审查，并办理具体业务。
三、风险管理控制要点
1、开证申请人为开证行所在地(省、自治区、直辖市)以外的用户代理进口;
2、申请人开立以代理行为付款人或允许电索的信用证;
3、开证申请人申请开立运输单据为非全套物权单据的信用证;
4、开证进口的货物涉及的市场风险或其他贸易风险较高;
5、开证申请人资信状况不明且首次在我行开证;
6、总行规定的其他情况。
凡是涉及转口贸易的进口信用证业务，必须收取全额保证金。信用证开出后，应对开证申请人的资信状况和偿付能力进行跟踪监测。督促企业将付汇资金及时划人商业银行账户。
四、典型案例及评析
我行应进口商A公司的申请开立了金额为500万美元的即期信用证。信用证项下单据到达后，A公司向我行提出进口押汇申请。经审查，所到单据为信用证项下全套物权单据，且完全符合信用证的要求。我行为其核有1000万美元的进口押汇客户授信额度，按我行规定可直接办理此笔业务，无须进行信贷审查。在此情况下，A公司向我行出具了信托收据，并与我行签定了进口押汇协议。办妥上述手续后，我行放单给A公司，并先行对外付款。
在本案例中，除了要求信用证项下全套物权单据与信用证完全相符之外，还必须要求客户出具信托收据。信托收据是开证申请人向我行出具的，用以证明我行对有关单据及单据项下货物享有所有权的确认书。信托收据也是我行和开证申请人间的信托合同，客户为我行的受托人代替我行处理信用证项下货物。这样，我行不仅控制住货物所有权的全套单据，也满足了客户需要。
第二节 提货担保
一、产品概念和特点
提货担保(ShippingGuarantee)是指在信用证结算的进口贸易中，当货物先于货运单据到达目的地时，开证行应进口商的申请，为其向承运人或其代理人出具的承担由于先行放货引起的赔偿责任的保证性文件。
作为银行出具提货担保的条件，进口商必须放弃信用证项下对不符点拒付的权利。提货担保使进口商在未支付信用证款项的情况下，凭银行担保先行提货报关，取得销售收入。待信用证项下单据到达后，进口商付款赎单，并以正本提单从承运人或其代理人处换回银行担保书，退交银行办理担保注销手续。
进口信用证项下的提单背书(即提单作成商业银行抬头，开证申请人要求商业银行背书以便其凭以提货)，参照提货担保执行。
二、提货担保申请人应提交的文件
1、提货担保申请书
2、进口信用证项下正本提单的复印件;
3、进口信用证项下商业发票副本或复印件;
4、原则上还应要求提供货到情况的证明文件(如承运公司的到货通知书或国外银行的交单确认书)。
三、提货担保业务的管理规定
1、商业银行原则上办理进口信用证项下的提货担保业务。
2、提货担保业务的申请人应为进口信用证业务的开证申请人，且信用证由商业银行开出。
3、办理提货担保前，应要求开证申请人以书面方式承诺，对于寄来后的单据，无论是否存在不符点，均同意对其付款或承兑。如正式来单前经办行已审出不符点，或议付行(寄单行)已向经办行电提不符点的，开证申请人应表示接受不符点且同意付款或承兑，否则不得对其办理提货担保。
4、提货担保只能向签署信用证项下提单的承运人(或其代理人)出具。
5、办理提货担保业务，原则上应向申请人收取相当于担保货值的全额保证金。未能交足全额保证金的，须经信贷部门对其资信情况再次确认后方可办理。
6、办理提货担保业务，应要求申请人作出承诺，如因先行提货发生任何贸易纠纷，不得向经办行提出拒付信用证款项或其他对经办行不利的主张和要求。
7、办理提货担保业务，原则上应使用经办行同意格式的提货担保书，并要求申请人在担保书上加具有效签章。
8、办理提货担保业务，应在提单复印件上加具签章并注明提货担保书的相应编号。
9、应按照总行制定的费率标准计收有关费用。
四、风险防范注意事项
1、提货担保申请书和提货担保书留底存档，并建立登记制度。
2、收到信用证项下单据时，如包括全套正本提单且此提单与凭以办理提货担保的提单复印件完全一致，同时提单能够满足换回经办行提货担保的要求(如在必要时具备适当的背书)，则无论其他单据是否存在不符点，均应办理付款或承兑手续，并通知申请人及时到承运公司以正本提单换回提货担保书并退经办行，以解除经办行保证责任。
3、对已退回的提货担保书要逐笔核销归档。申请人未按要求退回的，应及时跟踪催促，并对其停办新的提货担保业务。
4、提货担保业务应根据具体业务逐笔办理，不得为申请人出具总担保。
5、发生重大纠纷时，应及时报告总行。
五、典型案例及评析
我行为贸易融资重点客户A公司向日本出口商开出了金额为500万美元的即期信用证。之后，货物先于单据到达。为减少仓储费用，加速资金周转，A公司向我行申请办理提货担保。我行对其提供的提单、发票复印件等单据进行了全面审核，发现上述单据与信用证内容完全一致，且单单相符。A公司向我行出具书面承诺，表示无论寄来的单据是否存在不符点，都将付款或承兑。鉴于我行为A公司核有提货担保客户授信额度，我行即在未对其进行信贷审查的情况下，为其出具了提货担保书。
本案例中，信用证所要求的运输单据必须是全套正本海运提单，申请人提供的发票、提单等资料与信用证内容一致，且二者单单相符。为避免单据到达后发现不符点，客户提出拒付或拒绝承兑的情况发生，工行要求开证申请人在办理提货担保前，以书面形式承诺，无论单据是否存在不符点，均同意对外付款或承兑。须注意，如果信用证由其它银行开出，工行不能办理提货担保，因此信用证必须由我行开出。
第三节 出口押汇
一、产品概念及特点
出口押汇业务(BillsPurchase)是指信用证的受益人在货物装运后，将全套货运单据质押给所在地银行，该行扣除利息及有关费用后，将货款预先支付给受益人，而后向开证行索偿以收回货款的一种贸易融资业务。
银行在叙做信用证项下出口押汇后，一方面保留对出口商的追索权(包括本金和利息)，另一方面更有开证行有条件(单证相符时)的付款担保，此外还对票据及单据(物权单据)所代表的货物有处置权。
二、出口押汇业务的管理规定
1、经办行仅办理进口信用证项下的提货担保业务。托收业务项下原则上不办理出口押汇。
2、国际业务部门应对出口企业、开证行、保兑行、信用证条款及信用证项下单据进行严格审查。
3、申请办理出口押汇的企业应具有进口业务经营权，资信良好，有长期稳定的出口业务，出口制单水平较高。出口货物应为该企业的主营产品，并在国外或我国港、澳、台地区有稳定的销售市场。初次来经办行办理出口结算业务的企业，原则上不办理出口押汇业务。
4、出口押汇业务项下的开证行应当资信良好，所在国(地区)政局稳定、经济金融秩序良好，开证行信用等级(长期债务类)为Baa(含，穆迪公司)或BBB(含，标 准普尔公司)以上，与经办行有正式的代理行关系，业务往来无不良记录。
5、开证行等级不符合上述条件的，如有信誉良好的其他银行加具保兑，也可办理出口押汇业务。保兑行信用等级(长期债务类)应为A3(含，穆迪公司)或A—(含，标准普尔公司)以上，与我行有正式的代理行关系，业务合作关系良好，所在国(地 区)政局稳定、经济金融秩序良好。
三、出口押汇业务项下的来证条件
1、信用证明确规定适用国际商会第500号出版物《跟单信用证统一惯例》(SWIFTMT7XX格式未作排除性适用规定即可);
2、信用证条款明确合理，索汇路线简洁清晰;
3、信用证未指定我行为付款行、保兑行或承兑行;
4、远期信用证的付款期限不超过180天;
5、信用证要求的单据包含全套物权单据;
6、信用证未规定对受益人不利的软条款;
7、信用证规定的货运目的地未发生政局不稳或战争情形;
8、信用证付款条件为远期付款，且开证行或保兑行已对信用证项下汇票作出承兑的，可以不适用上述
5、
6、7项。
四、风险管理控制要点
1、开证行要求对已过有效期的信用证予以展期的，应提示受益人不予接受。如受益人坚持接受，我行不得办理该信用证项下的出口押汇业务。
2、出口押汇业务项下的单据应符合单证一致、单单一致的原则。单证或单据不符的，如开证行或保兑行以加押电讯方式明确表示同意付款或承兑，也可以办理出口押汇业务。对于远期付款条件的信用证，应在收到开证行或保兑行的有效承兑后，方可办理出口押汇业务。
3、凡向商业银行申请办理出口押汇的企业，应先与经办行签定统一格式的《出口押汇总承诺书》，然后就具体业务逐笔申请并签署《出口押汇申请书》。出口企业在上述文件上加盖的公章和有权人签字与经办行的预留有效授权印鉴相符。
4、出口押汇业务要纳入授信管理。出口企业申请对信用证项下(未经开证行确认或承兑的)不符点单据或托收项下单据办理出口押汇的，应由信贷部门对其资信状况和还款能力作出审查和确认后方可办理。
五、后续管理规定
1、已办理出口押汇的信用证款项从境外收回时，经办行应主动扣收已支付的押汇款。如未能按时人账，应及时向开证行催收查询。如系开证行无理拒付，应依照国际惯例据理力争，并要求对方支付延付利息。
2、因单证不符或其他原因难以从开证行或保兑行处得到偿付时，应及时向受益人行使追索权，追回押汇款项及因此产生的利息、费用等。
3、押汇业务逾期一周以上的，应在押汇科目项下设子科目专门核算，并落实专人负责催收。
4、出口押汇业务应设专卷保管，并建立押汇业务台账，逐笔登记，逐笔跟踪核销。
5、出口押汇业务应按照总行及上级行有关规定，按时填报有关业务统计报表并及时上报。
6、如遇境外有意挑剔、无理拒付或拖延付款且情节严重或金额较大者(10万美元以上)，应以书面形式及时报告工总行。
六、典型案例及评析
出口商A公司按照澳新银行开来的USD800万信用证出运货物后，将全套单据交给我行要求办理出口押汇业务。经查，A公司核有1000万美元的出口押汇客户授信额度，且该公司提交的单据符合信用证规定。据此，我行扣除自押汇日至预计收汇日间的利息及有关银行费用，将余款支付给出口商。
在中行办理出口押汇的企业应具备进出口业务经营权，且资信较好，有长期稳定的出口业务，出口制单水平较高。办理出口押汇业务后，工行保留对出口企业的追索权。如果出现开证行拒付的情况，我行有权向出口企业追索回款项。出口押汇的利率按同期外汇流动资金贷款利率计算，期限从押汇日起至预计收汇日止。
第四节 打包放款
一、产品概念和特点
打包放款(Packing loan)是指出口商收到进口商所在地银行开立的未议付的有效信用证后，以信用证正本向银行申请，从而取得信用证项下出口商品生产、采购、装运所需的短期人民币周转资金融通。取得贷款后，出口商组织出口货物并将信用证所要求的全套单据送交融资行，委托其向开证行索款。融资行收到货款后先扣除融资的本息，余款转入出口商账户。
为制约出口商去他行交单，保证以出口收汇扣还放款本息，放款银行通常只对本行通知的信用证放款并将信用证正本收存银行。打包放款的金额原则上不高于信用证金额的80%，期限在信用证有效期之内。
二、打包放款业务的管理规定
1、申请打包放款的企业，必须有进出口经营权、有真实的贸易背景，对外履行合同能力和制作出口索汇单据能力较强。
2、用于打包放款的正本信用证，必须由信誉良好的银行开出，开证行与经办行有正式的代理行关系，业务往来无不良记录，所在地政局稳定、无金融危机，信用证无限制他行议附和对商业银行不利的条款，信用证项下单据应为物权单据。
3、开证行要求对已过有效期的信用证予以展期的，应提示受益人不予接受。如受益人坚持接受，经办行不得办理该信用证项下打包放款业务。
4、打包放款的期限为自放款日之日起至信用证有效期后一个月，最长不超过一年。当信用证出现修改最后装船期和信用证有效期时，打包放款可办理一次展期，展期期限最长不得超过原贷款期限。
5、打包放款的币种一般为人民币。每份信用证项下的打包放款金额，一般不超过信用证总金额(按当日银行买人价折算)的80%(含)。
6、打包放款的用途只限于出口合同和信用证上列明出口商品的进货、生产和装运的资金需要。
7、中行打包放款业务的利率按同档次人民币流动资金利率执行。
三、出口打包放款申请人的资质条件
1、商业银行出口打包放款申请书;
2、申请人和保证人的上及近期财务报表;
3、信用证正本及有关附件和修改等;
4、信用证对应的贸易合同，属专控商品的还需提供出口批文或许可证;
5、银行在审查时可能要求的其他文件。
四、出口打包放款业务的管理规定
1、信贷部门主要审查：(1)借款人的经营范围;(2)经营作风及经营能力;(3)财务状况; (4)出口创汇情况;(5)信用证项下产品的成本、生产周期及企业的履约能力;(6)放款占来证金额的比率，期限利率;审定后，写出报告，并在申请书上签署意见;
2、国际业务部门主要审查：(1)信用证的有效性及开证行的资信情况;(2)信用证有否限制他行议付;(3)信用证有无不利条款，审查后在申请书上签署意见。如银行不同意放款，将审批后的申请书一联连同申请人提供的财务报表，信用证正本等退还申请人;如银行同意放款，即通知申请人前来办理签约和放款手续。
3、签约和放款：(1)签订出口打包放款合同;(2)借款人在我行开立人民币存款账户和贷款账户;(3)填写借款凭证，核放贷款;(4)对于信用优良、业务量大的经常性借款人，可以采取每年(或半年)一次核定总额签约，按来证逐笔审查发放的办法。签约后每次放款由借款人提交申请书和信用证正本;(5)抵押打包放款的信用证由结算部门管理并在信用证上盖“已办打包放款”印记。
4、偿还和追索：(1)对盖有“已办打包放款”印记的信用证项下贷款，国际业务部门在办理出口押汇或信用证货款收妥结汇时，应同时自动办理打包放款还本付息手续，填写还款凭证，并通知会计部门结算利息和有关费用;(2)如企业主动偿还打包放款本金和利息时，国际业务部门凭会计部门收妥的还款凭证和利息清单，在信用证上注明贷款已偿清并将此证退还给借款人;(3)如盖有“已办打包放款”的信用证到期，借款人未完成出运交单，或该信用证项下单据被开证行拒付，国际业务部门应会同信贷部门调查借款人违约的责任，按有关规定计收罚息，并向借款人和保证人追收贷款或处分抵(质)押物;(4)在贷款期间，应对贷款使用情况进行检查，如发现借款人将贷款挪做他用，信贷部门应对挪用金额加收罚息，并限期强制收回贷款。对以假出口打包骗取银行贷款的企业应立即强制收回打包放款，停止所有授信业务的审批，直至打包放款本息收回。
五、典型案例及评析
出口商A公司凭美洲银行来的不可撤销即期信用证向我行申请金额为300万人民币的打包放款，用于生产该信用证项下的出口产品。我行对信用证真实性、条款等项内容及A公司提交的进出口合同等证明文件进行了审核。审查结果表明，信用证真实有效，条款清晰明确，符合我行有关规定。经我行信贷部门审查，A公司财务状况良好，信誉可靠，履约能力亦符合我行有关规定。在此情况下，我行为A公司办理了打包放款手续，为其发放了300万元人民币的打包放款。
在发放打包放款之前，不仅要对信用证及其单据进行严格检查，而且要对客户有无出口业务经营权，是否具有良好的履约能力，最近三年有无不良纪录等情况，必须由信贷部门审查清楚。
第五节 外币票据贴现
一、外汇票据贴现概念和特点
外汇票据贴现(出口贴现)是银行为外汇票据持票人办理的票据融资行为，银行在外汇票据到期前，从票面金额中扣除贴现利息后，将余额支付给外汇票据持票人。
在国际贸易中，进出口双方商议以远期信用证或承兑交单方式结算，出口商出具以进口商或开证行为付款人的远期汇票，与出口单据一并交开证行或代收行，经开证行或进口商承兑后，出口商将汇票背书交往来银行，银行核实票据表面真实性后，扣除相应利息和手续费将款项支付给出口商，成为汇票的善意持票人。汇票到期时，银行持票向汇票承兑人主张票据权利。若承兑人不能付款，银行可向出票人追索。
二、外币票据贴现管理规定
1、持票人条件：(1)持票人应具备企业法人或其他经济组织资格，并依法从事经营活动;(2)在商业银行办理主要国际结算业务，并在经办行开立结算账户;(3)在经办行办理的国际结算业务没有不良记录;(4)信誉良好，没有发生贸易纠纷。
2、票据条件：(1)票据必须以真实的商品交易为背景，不得办理融资性质的票据贴现业务;(2)对记载“不得转让”、“质押”、被拒绝承兑、拒绝付款或者超过付款期限的票据及其他影响票据权利转让事项的票据不得办理贴现;(3)期限不超过180天;(4)应将开证行(保兑行)严格控制在商业银行一类、二类代理行范围内。
3、提交文件：(1)出口贴现业务协议书(协议书格式请参照《出口押汇业务总承诺书》自行制定，与申请企业逐笔签定);(2)经持票人背书的未到期票据;(3)营业执照和法人代码书;(4)商品交易合同复印件;(5)银行要求的其他资料。
三、风险管理控制要点
1、外币票据贴现应纳入统一授信管理，比照流动资金贷款审批程序。
2、在办理出口贴现业务时，应将开证行(保兑行)严格控制在商业银行一类、二类代理行范围内，同时应符合相关授信额度的管理规定，并密切关注其资信变化情况，切实防范信用风险。在此条件下为企业办理出口贴现业务，可不受企业信用等级和贷款单笔审批权限的限制，如企业最高综合授信额度不足时，可相应自动追加最高综合授信额度，待收到承兑行款项并扣除经办行贴现款后，取消原自动追加的额度。
四、典型案例及评析
出口商A公司按照花旗银行开来的金额为800万美元，期限为提单后90天的远期信用证，出运货物后，将全套单据交给我行E分行，并要求办理融资业务。该分行将单据寄往花旗银行后，花旗银行向我行开来承兑电，承诺到期付汇。由于花旗系我行一类代理行，虽此业务金额超过了该分行的业务权限，但该分行仍可办理，即扣除自贴现日至预计收汇日间7天的利息及有关银行费用，将余款支付给出口商。
出口押汇与外币票据贴现的区别是，外币票据贴现系远期信用证项下的融资业务，只有在开证行对远期汇票承兑后方能办理。办理外币票据贴现业务后，工行保留对出口企业的追索权。如果出现开证行拒付的情况，我行有权向出口企业追索回款项。外币票据贴现的利率按同期外汇流动资金贷款利率计算，期限从贴现日起至预计收汇日止。
第六节 国际保理融资
一、国际保理融资概念
保理(Factoring)是保付代理的简称。是一项集信息咨询、账款回收、坏账担保、贸易融资以及财务管理等服务内容在内的综合性业务。国际保理融资业务，是指在国际贸易中承兑交单(D/A)、赊销方式(O/A)下，银行(或出口保理商)通过代理行(或进口保理商)以有条件放弃追索权的方式对出口商的应收账款进行核准和购买，从而使出口商获得出口后收回货款的保证。
二、国际保理融资管理程序和特点
出口商与银行(或出口保理商)签定出口保理合同后，提出对进口商的信用额度要求。银行将出口商对进口商的信用额度要求传递给代理行(或进口保理商)进行调查和评估。进口保理商凭进口商的信誉和财务状况核准一定的保理信用额度，出口商凭保理商核准的额度发货并得到收回债务的保证。保理商根据出口商提供的商业发票向进口商收取应收账款，承担因进口商财务状况恶化造成的坏账损失，并向进口商提供应收账款对账单或付款报告。
保理融资的期限一般在180天以内;往往涉及出口商一定时期内的多项出口业务;融资单据为进出口贸易中的商业发票;银行(或保理商)有条件地(当进口商因财务原因出现不能支付时)放弃对出口商的追索权。
1、对进口商的有利之处：(1)可以利用赊账、承兑交单等优惠付款条件，以有限的资金购进更多货物，扩大营业额;(2)若出口商提供的货物与合同不符，进口商可拒付，避免信用证项下单证相符时必须付款所产生的不利因素;(3)省去开立信用证和处理繁杂文件的费用;(4)在批准信用额度后，购买手续简化，进货快捷。
2、对出口商的有利之处：(1)对于新的或现有的客户提供更有竞争力的赊销、承兑交单付款条件，增加营业额;(2)进口商的信用风险转由保理商承担，使出口商得到收汇保障;(3)可以以预支的方式得到融资;(4)资信调查、账务管理和账款追收都由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本;(5)免除了一般信用证交易的繁琐手续。
三、国际保理业务管理规定
1、审查：(1)客户(出口商)与境外进口商签定进出口合同前，向经办行申请叙做出口保理业务，经办行联络进口保理商;(2)进口保理商对进口商进行资信调查，根据进口商的年预计销售额及其风险程度确定保理费率及其核准的信用额度，并将评估结果及时通知经办行;(3)经办行将进口保理商核准额度通知出口商。
2、签约：(1)客户与进口保理商签订保付代理合同;(2)客户与经办行签订贷款合同;(3)客户、进口保理商与经办行签订三方受让合同。
3、付运：(1)客户发货，并将全套货运单据及发票正本直接寄进口商。明保理时，客户应在发票面贴上进口保理商受让声明标签，’提示进口商应收账款的转移，进口保理商有权凭受让应收账款向进口商催收;暗保理时，客户无须向进口商声明债权的转移，只有在应收账款到期且进口商不能支付时，方将暗保转为明保，由进口保理商向进口商催收货款;(2)客户向经办行呈送发票及付运文件副本转交给进口保理商用以更新应收账款记录系统。
4、融资：(1)进口保理商送出应收账款状况表;(2)经办行利用进口保理商的报表，根据进口保理商承保的应收账款向客户提供国际保理融资。
5、收款：(1)进口保理商向进口商催收货款;(2)在赊销到期日进口商向保理商支付货款;(3)保理商将货款扣除保理费后支付经办行·，并向经办行和客户提供客户更新的应收账款状况表;(4)经办行扣除融资本息后将货款余额人出口商在经办行账户，并根据进口保理商的更新报表计算客户融资限额。
四、典型案例及评析
出口商A公司与美国进口商B公司以承兑交单方式定立了金额为600万美元的进出口合同。A公司出运货物后向我行提出叙做融资性非买断型出口保理业务。我行为其联系了美国最大的进口保理商CIT公司，该公司为B公司核定了1000万美元的进口保理额度，并通知我行。之后，我行正式与A公司签定出口保理协议，A公司将发票及全套出口单据交给我行，由我行寄往CIT。同时我行根据A公司需求，向其提供了450万美元的融资。发票到期后，B公司因财务原因不能履约，CIT公司继续跟踪该公司动向，并在发票到期后第90天将600万美金划付我行。我行扣除480万融资本金及利息后，将余款贷记A公司账户。
中行的买断型和非买断型保理业务的区别是，在买断型项下，我行对应收帐款承担进口商信用担保责任，在进口商和进口保理商拒付的情况下，我行须向出口商支付全额保理款项;在非买断型项下，我行对应收帐款不承担进口商信用担保责任，在进口商和进口保理商拒付的情况下，我行无须向出口商付款。工行出口保理业务的手续费一般为发票金额的0.6%-1%，包含进、出口保理商收取的手续费及相关的银行费用。
第七节 福费廷
一、产品概念及特点
福费廷(Porfaiting)也称票据包买或票据买断，是指银行(或包买人)对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票进行无追索权的贴现(即买断)。
福费廷特点：(1)福费廷业务银行不能对出票人行使追索权，因此福费廷项下的单据通常须由认可的进口地银行承兑或担保，涉及银行信用而非商业信用;(2)每笔福费廷业务仅涉及出口商某一特定的出口业务;(3)尤其适用于资本货物，融资金额少至几十万美元，多达上亿美元;(4)融资币种一般是美元、欧元、英镑、日元、瑞土法郎等主要交易货币;(5)融资期限较长，可由3个月至10年。
1、对出口商来说，其优点有以下几项：(1)应收账款转为现金收入，使流动性较差的资产转变为流动性较强的资产，将有效改善企业财务状况;提高资金使用效率，提升企业的资信与公众形象，降低企业日后的融资成本;(2)根据国家外汇管理局规定，允许外汇指定银行为办理福费廷业务的出口单位出具出口收汇核销专用联，使供出口单位可以提前办理出口退税，进一步改善了出口商的资金流动状况;(3)出口商获得无追索权贴现，即剔除了融资期间利率、汇率、政治、商业信用、银行信用风险，也免除了为避免风险而产生的保险、对冲等交易以及复杂的索偿程序;(4)出口商可将融资成本纳入销售价格，便于成本核算;并可给予进口商更有吸引力的远期付款条件，也可考虑原先认为高风险的贸易地区，增加了贸易机会;(5)融资单据简单，法律转让程序(背书、转让书)直接;(6)我行
一、二类代理行项下的福费廷业务，属于低风险贸易融业务。
2、对进口商而言，获得了更佳的远期付款条件，可以改善现金状况。
二、福费廷业务管理规定
1、福费廷业务应纳入代理行统一授信额度管理。
2、商业银行福费廷业务票据买人分为两种方式，一为经办行直接买人，一为经办行作为中介买入，赚取差价。
3、经办行自行买人票据要求：①经办行福费廷业务包买的票据包括：远期信用证、远期商业本票(由可接受的进口地银行保函担保或票面担保)、远期银行本票、远期汇票(可以是信用证所需的或独立的付款工具，作为独立的付款工具应由进口地银行保函担保或票面担保);②经办行认可的开证行/出票行/保兑行要求为商业银行一类和二类代理行(含境内外资金融机构和境外外资金融机构)，且资信良好，所在国(地区)政局稳定，经济金融秩序良好，与经办行已有较长的结算合作关系，业务往来无不良记录;③使用信用证结算的，应明确规定适用国际商会第500号出版物《跟单信用证统一惯例》(UCP 500)，且条款明确合理，索汇路线简洁明晰，没有不利于商业银行收汇的软条款;转让信用证原则上不办理福费廷业务。
4、可办理任何银行来证项下的中介买入福费廷业务。
三、福费廷业务风险管理要点
1、客户(出口商)须与经办行签定《福费廷业务协议书》，明确双方责、权、利，并预留印鉴。
2、签定进出口合同前，客户申请叙做福费廷业务，应向经办行提供进口商所在国家、交易方式及付款方式、货物货期、装运次数等资料。
3、经办行根据以上材料提供经办行可接受为开证行/出票行/保兑行的银行名称;根据融资金额、期限、进口国及开证行/出票行/保兑行信用风险程度等决定是否自行买人或转卖外资行，联系确定下手买家，并就贴现率条款向客户简单书面报价。
4、客户与进口商根据经办行要求与进口商签订远期付款的贸易合同，货物装运后，向经办行提交如下文件：
(1)有效融资单据。信用证结算方式下，应提供信用证复印件、承兑电函复印件、信用证转让书(Assignment)、转让通知书复印件(Notification ofAssignment)、开证行转让确认书;其他结算方式下，应提供汇票或本票、银行票面担保、或银行无条件不可撤销的可转让保函。(2)有效贸易单据：提单复印件、商业发票复印件;(3)《福费廷业务申请书》;(4)加盖出口单位印章的涉外收入申报单。
5、经办行审理确定同意办理业务，签批实贴金额，并经客户确认。
6、办理贴现手续。贴现净额按有关规定结汇或直接人客户账;同时出具出口收汇核销专用联，供客户办理出口收汇核销和退税手续。
7、经办行将票据转卖给其他包买行，也可自行买人后持有至到期日向加保银行索款或买人后加入福费廷二级市场转让。
8、按规定进行国际涉外收支申报。银行在收到相应出口货款后，应当按规定填制并传送涉外收入统计表;同时应当负责代出口单位填制预留的涉外收入申报单，收款人为出口单位名称，并在交易附言中注明“福费廷业务”，交易编码按出口贸易方式填写，由经办人在涉外收入申报单上签字并加盖业务印章。
四、典型案例及评析
出口商A公司按照汇丰银行开来的金额为800万美元，期限为90天的远期信用证出运货物后，将全套单据交给我行，同时要求办理福费廷业务，并填写了《福费廷业务申请书》。A公司向我行出具款项让渡函，我行将此函与出口单据一起寄交汇丰银行。该行审查单据，确定无误后，向我行发来承兑电，承诺到期付款。我行据此承兑电，扣除自贴现日至预计收汇日间7天的利息及有关银行费用，将余款美元无追索权地支付给A公司。
中行出口贴现和福费廷业务的区别是，后者无追索权，且办理福费廷业务的企业须向我行出具款项让渡函，我行在给予出口企业福费廷融资后，即出具核销联。
第八节 出口信贷
一、出口信贷概念和特点
1、出口信贷概念：出口信贷根据借款人不同分为出口卖方信贷和出口买方信贷。(1)出口卖方信贷是指出口国银行向出口商提供的用于履行出口商品或劳务合同的信贷融资。(2)出口买方信贷是指出口国银行向进口商或进口国银行发放的用于购买出口国出口商品或劳务的信贷融资。
2、出口信贷特点：(1)出口信贷项下的出口商品通常是机电产品、成套设备等大宗资本货物;(2)期限也较一般的贸易融资业务长，通常在1年以上;(3)贷款金额一般不超过出口合同价款的85%;(4)往往要求出口商投保出口信用保险。
二、出口信贷管理规定
1、贷款对象：商业银行出口卖方信贷的贷款对象应为具有法人资格经国家批准有进出口经营权或对外承包经营权的企业;出口买方信贷的贷款对象原则上应为商业银行认可的进口国银行。
2、出口信贷项下的进出口合同应符合双方政府规定，并取得政府的批准。投资项目经进口国政府批准，配套条件具备。
3、应根据进出口合同的支付条款确定出口信贷的还款或提款期限。
4、出口买方信贷应由进口国的中央银行或财政部出具贷款担保。
5、发放出口买方信贷须经国家外汇管理局及其分局审批。
6、出口信贷业务的授权和处理参照项目贷款的有关规定执行。
三、对大型出口信贷项目的特殊规定：
1、大型出口信贷项目是指合同金额在1亿美元以上(含1亿美元)，需由我国提供出口信贷的大型和成套设备出口项目及对外承包工程项目。
2、申请大型出口信贷的企业，必须具有利用出口信贷开展大型和成套设备出口及对外承包工程的经营资格，并在规定时间内向有关商会提交项目的投、议标申请。企业在得到有关商会参加对外投、议标的推荐或项目许可后，即可向银行申请出口信贷。
3、银行按照国家出口信贷管理的规定，对企业的申请进行预审，对预审合格的出具项目承贷意向书，同时抄送外经贸部、财政部、外交部、国家经贸委，并开始正式介入项目，参与有关谈判，指导企业开展相关工作。银行、未予出具承贷意向书的企业，不得擅自对外投标和签订合同。
4、企业中标后，银行依据有关规定分别对项目进行复审，对出口信贷复审合格的向外经贸部报送承贷方案并抄报财政部。外经贸部综合各单位审核意见后，将项目上报国务院审批。项目经国务院批准后，按部门职责分工，外经贸部通知相关的地方政府或中央管理的企业及银行，由银行正式办理信贷手续。
(一)出口买方信贷
1、业务适用范围
如果客户拟向国外出口货物，或国外进口商无法实现用现汇付款，需要中国出口商提供延期付款或需要较长期的优惠贷款来支付货款，我行可向国外的进口商或进口商银行提供此项服务。
2、业务管理规定
(1)客户按照中国出口信用保险公司的要求签订商务合同。
(2)将签署的商务合同提交中国出口信用保险公司审批，同时提交拟提供出口信贷的银行进行项目审查。
(3)商务合同获得保险公司批准和我行审查通过后，我行与国外进口商或其银行签订贷款协议，然后与保险公司签订保险协议。
(4)协议为商务合同提供融资。
3、典型案例及评析
我国某通讯公司向俄罗斯提供电信设备，由我行为该交易提供了出口买方信贷。由于我行与俄罗斯进口商的银行有贷款总协议，该进口商的银行通过很简单的手续即从我行获得贷款，并立刻足额支付给我国的电信公司。我国电信公司立即得到货款。在电信公司没有增加应收账款又没有增加负债。
出口卖方信贷和出口买方信贷的区别是，出口买方信贷的情况下，我国出口商可立即得到商务合同项下的货款，且与贷款合同没有任何关系，在其资产负债表上既无应收账款又无负债，因此，对出口商而言，出口买方信贷更有利。一般而言，获得出口买方信贷的项目必须是国家鼓励出口的项目，具体情况可咨询中国出口信用保险公司。
(二)出口卖方信贷
1、业务适用范围
如果客户拟向国外出口货物，或国外进口商无法实现用现汇付款，需要中国出口商提供延期付款或需要较长期的优惠贷款来支付货款，我行可向中国的出口商提供此项服务。
2、务管理规定
(1)客户按照中国出口信用保险公司的要求签订商务合同。
(2)将签署的商务合同提交中国出口信用保险公司审批，同时提交拟提供出口信贷的银行进行项目审查。
(3)商务合同获得保险公司批准和我行审查通过后，我行与中国出口商签订贷款协议，然后与保险公司签订保险协议。
(4)贷款协议为商务合同提供融资。
3、典型案例及评析
某电子公司向西非提供一批电子设备，由我行向该公司提供了出口卖方信贷，使得该公司向进口商提供了非常优惠的延期付款，提高了其产品的竞争力，成功的占领了当地市场。
出口卖方信贷和正常的现汇贷款的区别是，由于在出口卖方信贷业务中我行可以得到中国出口信用保险公司担保，因此对企业的担保要求会大大降低，这样可以减小企业的贷款成本。
其它贷款业务
2007-02-12 16:31:17
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第一节 邮电通讯业买方信贷
一、基本概念和目标客户领域
(一)邮电通信设备买方信贷是根据国内电信设备生产企业信服务企业签定的买卖合同，由我行向电信服务企业发放贷用于购买国内指定电信设备生产企业的电信设备的信贷业。
(二)利用买方信贷购买的电信设备包括程控交换机、光缆、电缆、光通讯设备、移动通讯没备(包括交换机、基站)。
(三)申请开办买方信贷业务的卖方企业除应满足贷款通则我行有关信贷政策等规定外，还应具备良好的发展前景，销人和经营利润连续三年(含)以上实现增长;信用评级AA含)以上;主要产品在通信系统设备市场占有较大的份额;行的综合贡献度比较高或是我行争取的潜在优质客户。
(四)申请开办买方信贷业务的企业原则上应为中国电信集司、中国网络通信有限公司、中国移动通讯集团公司、中国通信有限公司地市级以上的电信运营公司，吉通通信有限公中国卫星通信有限集团公司、中国铁路通信公司本部，以及发展潜力大、经营效益好且偿债能力较强的电信服务企业。
二、各方职责分工
(一)总行负责制定买方信贷政策，确定卖方企业名单，协调全行开展买方信贷业务。
(二)卖方(生产企业)所在地一级(直属)分行为卖方银行，负责与卖方签定买方信贷协议，转报买方信贷需求。
(三)买方企业所在地一级(直属)分行为买方银行，发放贷款的银行为经办行。买方银行和经办行负责受理买方信贷申请，按规定的权限和程序进行审查、评估和决策以及贷款的发放、管理和收回。
三、办理业务的基本程序
(一)买方与卖方签定购销合同并商定使用买方信贷额度。
(二)卖方向卖方银行提出买方信贷需求额度，并提供购销合同等有关附件;买方向经办行或买方银行提交买方信贷申请及相关资料。
(三)卖方银行将卖方企业的买方信贷需求额度上报总行，总行审查同意后向买方银行下达买方信贷指导性计划。
(四)买方银行接到总行下达指导性计划后，组织经办行根据信贷政策和原则在1个月以内完成贷款项目的评估审查和决策工作，并将决策结果通知买方，超过经办行审批权限的贷款应及时报上级行审批。
(五)经审批符合贷款条件的，由经办行与买方企业签定买方信贷借款合同并发放贷款。
(六)根据买方的付款指令，经办行将贷款汇至卖方在卖方银行开立的专用账户，并及时通知卖方银行有关部门。同时，买方银行应将买方信贷借款合同复印件寄至卖方银行信贷部门。
(七)卖方银行收到买方信贷借款合同复印件后，应予以登记，并按季填报买方信贷业务统计表，于季后10日内报送总行;
四、买方信贷业务的调查，审查与审批
按流动资金贷款凋查、审查的要求进行调查笔流动资金贷款授权、转授权权限进行审批。
五、买方信贷的期限，额度和偿还
(一)买方信贷期限一般在一年以上，最长不超过3年，经办行可以根据买方企业的经营状况，要求贷款到期后一次性归还，也可以在贷款期内按借款合同约定分期还款。
(二)买方信贷额度原则上不超过买卖双方签定的购销合同金额的80%，其余20%由买方企业自筹资金解决。
(三)买方企业应严格按照借款合同的有关规定，在买方银行开立买方信贷还款专户，在每次偿付贷款本息日前存足当期应付资金，以备及时偿付到期贷款本息。如买方企业不能按期还本付息，买方银行要及时通知贷款保证方、卖方企业和卖方银行，卖方银行应要求卖方企业协助银行督促买方企业履行还款义务。
六、买方信贷业务营销和信贷计划执行
(一)加大买方信贷业务的营销力度。为发挥我行的整体优势，由总行组建全国性买方信贷业务的营销和服务网络。各分行要指定专人从事买方信贷业务的管理工作，按照总行的统一安排，具体负责业务的营销、申请的受理、买卖双方企业的情况监测、贷款的发放、贷后管理、信息汇总与情况反馈等。
(二)提高信贷计划的执行率。为提高总行买方信贷指导性计划的执行率，减少资源浪费，各卖方银行应认真执行总行的有关规定，按买方信贷业务的有关原则及基本程序开展工作，严格审查上报买方信贷业务需求。对购销双方没有约定用买方信贷方式支付货款的业务需求，不得报送总行。
每季度末，卖方银行(一级(直属)分行)应根据卖方企业的申请，及时将下季度买方信贷业务需求情况报总行，总行汇总平衡后按季下达买方信贷指导性计划。同时，各买方银行也要及时统计本季度买方信贷业务的落实情况并报总行，对确有困难不能落实计划的，应详细注明原因。
(三)配套安排专项贷款限额。为保证邮电通讯设备买方信贷业务的发展，总行在下达买方信贷指导性计划的同时配套安排专项贷款限额。各分行在接到总行下达的买方信贷指导性计划后，要迅速按照信贷条件和我行的有关规定对买方信贷业务进彳调查和审查，计划限额不足的可向总行申请。因特殊原因未能使用或确实不能落实的专项贷款限额，总行将进行统一调整，各分行不得挪做他用。
第二节 法人账户透支
一、基本概念和相关规定
(一)法人账户透支是根据客户申请，核定账户透支额度，允许其在结算账户存款不足以支付时，在核定的透支额度内直接透支取得信贷资金的一种借贷方式。
(二)透支额度是允许客户可以透支的最高限额，受最高综合授信额度内短期流动资金贷款分项授信额度控制。由审批行根据客户信用状况、还款能力及在我行结算业务量情况审批核定。
(三)法人账户透支主要用于解决客户生产经营过程中的临寸性资金需要，通过透支形式取得的资金，不得用于归还贷款本金、支付贷款利息和项目投资，不得以任何形式流人证券市场、期货市场和用于股本权益性投资。
二、客户资信条件和受理程序
(一)客户申请账户透支的条件。
1、在我行开立基本存款账户或一般存款账户，结算业务 60%(含)以上通过我行办理。
2、符合总行规定的信用放款条件。
3、虽不符合以上条件，但能够提供我行认可的低风险担保。
(二)办理法人账户透支业务的一般受理程序。
1、客户提出核定透支额度申请并提交有关资料。
2、开户行按照本章的要求进行审查，并与客户商定透支额度、期限、利率、费用、担保方式和还款等事项。
3、根据流动资金贷款授权权限审批。
(三)各级行信贷调查部门(岗位)对法人账户透支业务除了按短期流动资金贷款要求进行调查外，还要重点调查以下要点：
1、客户是否符合规定的账户透支条件。
2、客户申请的透支额度是否包含在最高综合授信额度之内：
3、提供低风险担保的，其担保条件和范围是否符合规定的低风险担保方式，保证人保证能力是否充足，质物能否随时变现。
(四)开户行根据审批核定的透支额度和期限与客户签订账户透支协议，协议文本要使用总行规定的格式，并按规定向客户收取透支承诺费。
三、贷款要素设计约定
(一)透支额度
1、透支额度一般不超过审批日前12个月内客户在我行日均存款余额的50%，确需超过时，须报总行审查同意。
2、各一级(直属)分行对客户核定的透支额度总额，一般控制在各分行年初AA-级(含)以上客户流动资金贷款余额的 20%之内，由分行申报，总行核批，随贷款限额一并下达，纳入流动资金贷款限额管理。
3、客户透支额度一般一年一定，有效期最最长不得超过 1年，从透支协议生效之日起算。透支额度在有效期内可循环使用。
4、对符合透支条件需要连续办理账户透支业务的客户，在上一期透支额度有效期届满间须办妥下一期透支额度审批手续。
5、对不再叙做账户透支业的客户，透支额度有效期满后不得再发生新的透支。尚未偿还的透支款可给予1个月的宽限期。宽限期满后尚未收回的透支款作逾期处理，按不良贷款进行管理。
(二)透支期限是客户实际透支的具体期限，最长不得超过3个月。超过3个月的透支款，作逾期处理，按不良贷款进行管理。
(三)透支利率和计算
1、透支利息按照中国人民银行规定的1年期贷款基准利率上浮10%一30%执行。透支期限在1个月以内(含)的，透支利率上浮10%;在2个月以内(含)的，透支利率上浮20%;在3个月以内(含)的，透支利率上浮30%。透支款超过3个月，按照逾期贷款利率执行。
2、账户透支按日计算计息积数，根据实际透支时间确定执行利率，利随本清。
(四)透支承诺费的确定
1、透支承诺费二核定的透支额度X透支承诺费年费率
2、透支承诺费年费率最高不超过0.3%，与客户签订账户透支协议后一次性收取。
四、贷款管理及风险控制
(一)法人账户透支协议签订后，开户行信贷部门应及时通知会计部门为客户提供透支服务。会计部门根据确定的透支额度和期限，做好客户透支的有关账务处理工作。在收到客户相应款项后及时收回透支款。同时要密切关注客户有关结算账户资金变化情况，发现异常情况及时通报信贷部门。
(二)客户有关账户发生透支，开户行会计部门应于次日上午将透支情况书面通知信贷部门，并按月将客户透支清单送交信贷部门。
(三)开户行信贷部门要根据会计部门通知和提供的透支清单及有关资料做好贷后管理，随时掌握客户结算账户资金变化情况，发现异常情况及时采取相应措施控制风险发生。
(四)客户如发生以下任一情况，开户行应立即取消该客户透支额度，终止透支协议，同时要求客户立即偿还透支余额及利息和有关费用，采取从客户有关账户内扣款、处理质物或追索保证人责任等有效措施控制风险，并将具体情况逐级报告一级(直属)分行。
(1)连续2次实际透支期限超过3个月(不含)。
(2)信用等级下降到A(不含)以下(提供低风险担保的除外)。
(3)生产经营和资金结构恶化，发生财务危机。
(4)客户在我行用于透支的结算账户被法院查封。
(5)未按账户透支协议履行义务。
(6)发生其他违约行为。
(五)一级(直属)分行要对全辖办理透支业务的情况加强检查指导，做好监测分析工作，发现风险苗头应及时采取相应措施。
第三节 买方付息票据贴现
一、基本概念和相关规定
(一)买方付息票据贴现业务(以下称“该业务”)系指卖方或持票人在商业汇票到期日前，为取得资金，在由买方贴付利息后，将票据权利转让给金融机构的票据行为，是金融机构向卖方或持票人融通资金的一种方式。办理该业务时，除卖方或持票人金额获取贴现商业汇票票面金额和买方承担贴现利息外，其他均同于一般的票据贴现业务处理。
(二)买方付息票据贴现的票据为银行承兑汇票或商业承兑汇票。
(三)办理该业务时，买方承担贴现利息的方式包括主动付息和银行扣息两种方式。主动付息是指买方直接向贴现银行提供付息资金，或主动将付息资金划人贴现银行指定的账户;银行扣息是指贴现银行根据买方的付息承诺，在买方指定的账户中扣收。
(四)买方付息票据贴现的买方和卖方可以是本地企业也可以是异地企业。
(五)对银行承兑汇票的买方付息贴现，我行暂接受的异地承兑银行范围为工行、农行、中行、建行、交行、全国股份制银行的二级分行或城市支行及城市商业银行中的上海银行。
(六)对商业承兑汇票的买方付息贴现，承兑人必须是我行认定资格的商业汇票承兑企业。
二、办理买方付息票据贴现业务的原则和受理条件
(一)办理买方付息票据贴现业务的买方与卖方应满足我行办理一般票据贴现业务的有关要求。
(二)买卖双方具有真实合法的商品或劳务交易，且销售合同约定销售款以商业汇票结算。
(三)买方必须向贴现银行签发有效的《买方付息承诺函》。若买方采用银行扣息方式承担贴现利息，买方必须在我行开立账户;
(四)办理买方付息票据贴现业务要严格遵守“先收妥贴现利息，再支付贴现金额”的原则。
(五)在银行对《买方付息承诺函》中列明为商业汇票办理贴现时，买方主动付息的资金金额或用于银行扣息的资金金额不得低于贴现利息总额。
(六)办理买方付息票据贴现业务的卖方必须在我行开立账户，且在我行的信用等级为A—级(含)以上。
三、买方付息票据贴现申请与受理审核
(一)卖方(持票人)向我行申请办理该业务，提供包括有效《买方付息承诺函》等在内的我行要求的所有相关资料。
(二)买方付息票据贴现业务经办行应严格按照相应的贷款管理办法、票据业务管理和上述买方付息票据贴现业务的基本原则进行相关审核，重点审核买卖双方是否具有真实合法的商品交易，包括但不限于审核《买方付息承诺函》的有效性等。
(三)审核完毕后，会计部门确认收妥票据贴现利息后，再对卖方支付贴现金额。
四、其他
买方付息票据贴现业务的其他规定，执行《中华人民共和国票据法》、《票据管理实施办法》、《支付结算方法》和《中国工商银行票据贴现管理暂行规定》、《中国工商银行商业承兑汇票贴现业务管理暂行规定》等规定章制度。
第四节 黄金质押贷款
一、产品概念及相关授权规定
1、黄金质押贷款是指借款人以可在黄金交易所交易且交割的标准金作质押，从我行获得信贷资金的一种贷款方式。黄金交易所是指由中国人民银行批准成立，在国家工商行政管理局登记注册的上海黄金交易所。
2、黄金质押贷款业务，要本着“授权经营、规范操作、防范风险”的原则。
3、黄金质押贷款的用途必须符合国家和我行的有关规定，严禁使用贷款资金进行投机炒作。
4、各一级(直属)分行开办黄金质押贷款业务须经总行授权。二级分行及以下分支机构开办此项业务须由上级行按照中国人民银行和总行有关授权规定，根据其辖内分支机构经营管理状况审查确定，并进行转授权。
二、质押黄金的确认与贷款受理
(一)用于质押的黄金应符合以下要求：
1、必须是能在黄金交易所交易且交割的标准金;
2、所有权没有争议;
3、借款人申请贷款时，质押黄金必须已按黄金交易所有关规则核验，且存放于黄金交易所认定的我行黄金交割仓库内;
4、质押合同签订后，必须从交割仓库移人对应的我行业务金库内存放。
(二)经办行在受理借款人的借款申请时，除相关贷款管理办法规定应提供的资料外，还应要求其提供下列资料：
1、由黄金交易所认定的我行黄金交割仓库提供的质押人名下的黄金的证明复印件。
2、出质人的法定代表人签发的标准金质押授权书。
3、出质人设有董事会机构的，应提交董事会决议。
(三)经办行受理借款申请后，在发放贷款前应向黄金存放行核实质押黄金的规格、品质、数量及权属，存放行应予以书面答复和确认。同时上报贷款审批。
三、贷款风险防范管理
(一)总行机构业务部门负责对黄金市场行情监控，随时评估质押黄金的总市值及贷款质押率，同时经办行应指定客户经理关注黄金市场的重要信息及重大情况，及时处理黄金质押贷款业务中出现的各种预警事宜;总行机构业务部门和经办行发现风险后，应及时向总行授权黄金交易部门提出对质押黄金处置交易的请求。
(二)质押黄金存放行负责质物的保存和监管工作。除法律有特殊规定外，未经贷款人同意，任何单位和个人不得动用或处置质押黄金。
(三)在贷款期内，为规避质押黄金价格波动带来的风险，特别设定了警戒线(90%)和处置线(95%)，由借款人和贷款人共同遵守。
所谓警戒线是指在借款合同有效期内，贷款本息余额与质押标准金市值总和之比达到90%时，贷款人须及时采取风险防范措施，立即通知借款人，追加质押物或部分乃至全部归还贷款。所谓处置线是指在借款合同有效期内，贷款本息余额与质押标准金市值总和之比达到95%时，贷款人有权宣布贷款提前到。
(四)黄金质押贷款的质押率不得高于80%，并随黄金市场行情而进行调整。其中，质押率：贷款本金/质押标准金市值总和质押标准金市值总和：根据借款合同签订日前5个交易日上海黄金交易所每日加权平均价的算术平均价核算，出质人在我行质押的标准金的市场价值总和。
(五)经办行在取得黄金入库凭证并确认后，方可发放贷款。
(六)公司业务部门负责黄金质押贷款业务的市场营销、业务初审、合同签汀、贷后管理及其他具体事项;信贷管理部门负责黄金质押贷款业务的审查审批及其他管理事项;总行机构业务部门负责质押黄金市值及贷款质押率的监测;会计结算部门负责质押黄金的核实确认、保管、冻结监管和出入库管理;总行授权部门负责质押黄金的处置交易。
(七)以黄金交易所允许交易的其他金属品种，如白银、铂等设定质押的，可参照本管理办法执行。
(八)质押黄金的保管、成色鉴定等依据《中国工商银行金库管理规定》、《中国工商银行代理上海黄金交易所指定交割仓库业务操作实施细则》(试行)的有关规定执行。
四、质权的实现
(一)有下列情形之二的，贷款人可依法处置质押黄金;
1、质押合同期满，借款人未按期归还贷款本金和利息的;
2、借款人或出质人违约，贷款人需依法提前收回贷款的;
3、借款人或出质人被宣告破产或解散的;
4、达到第三部分第六款约定的处置线的。
(二)依法处置质物所产生的一切费用均由借款人承担。贷款人处置质物所获资金优先用于清偿贷款本息及相关费用，若有余额，将余额部分退还借款人;若处置质物所获资金不足以清偿，贷款人保留继续向借款人追偿的权利。
第五节 贷 金 业 务
一、产品概念和相关规定
(一)贷金业务是指我行向法人客户提供黄金并收取相应利息，到期客户归还黄金的业务。黄金是指可在上海黄金交易所交易且能交割的黄金。
(二)贷金业务须经总行授权，经总行授权的一级(直属)分行可对辖内上海黄金交易所指定的我行交割仓库所在二级分行(含一级分行、直属分行营业部)进行转授权。
(三)贷金业务由总行实行限额管理。
(四)贷金业务纳入客户统一授信管理，在客户最高综合授信额度内核定黄金专项授信额度。黄金专项授信额度是指专项用于黄金借贷的授信额度。
二、借款人资信条件
借金人是指经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记、实行独立核算，从事黄金生产、加工的企业法人。应具备以下基本条件：
1、已在我行开立人民币基本存款账户或一般存款账户持有中国人民银行颁发的贷款卡(证);
2、有健全的组织机构和财务管理制度;
3、信用状况好，偿债能力强，对外权益性投资比例符合国家有关规定;
4、能够提供合法有效的担保;
5、承借黄金的用途符合国家有关规定;
6、经办行要求的其他条件。
三、贷金业务的申请受理
(一)具备贷金基本条件的借金人可向所在地我行县、区支行及以上机构申请借金，并应提供以下资料：
1、借金申请书;
2、借金人的营业执照、法人代码证，法定代表人证明文件，中国人民银行颁发的贷款卡(证);
3、经有资格的会计(审计)师事务所审计的借金人财务报告;
4、有关担保文件、资料;
5、经办行要求提供的其他材料。
(二)受理行在受理借金人的借金申清后，应对其基本条件和资料进行初步调查，提出调查意见，对具备基本条件的应逐级上报审批。
四、贷金业务设计约定
(一)贷金的期限最长不得超过12个月，并依贷金期限的不同按1个月、3个月、6个月、9个月、12个月五个档次计息。
(二)贷金的基准利率参照国家有关规定执行，贷金利率可在规定范围内浮动。
(三)贷金按月以人民币计息，本金按提金日的资金折算价值计算，每月20日为付息日。
(四)根据贷金业务有关授权规定，以贷金申请日的贷金折算价值确定贷金审批行。
除特别规定外，资金折算价值均以折算日前5个交易日上海黄金交易所每日加权平均价的算术平均价为折算价格。
(五)贷金必须设定担保，担保应依据《中华人民共和国担保法》、《商业银行贷款担保管理办法》(工银发[1997]88号)等有关规定执行。
六、贷金风险管理
(一)经办行应指派客户经理跟踪监控借金人的生产经营情况、借金用途，监测黄金价格、保证人保证能力和抵(质)押物价值的变化，定期分析资金风险。必要时，经办行应要求客户追加我行认可的担保或归还部分借金。
(二)借金人未按约定期限偿还借金本息的，经办行可按照借金合同或担保合同约定直接从借金人或保证人的黄金账户和资金账户中扣收，或依法处理抵(质)押物。
(三)建立资金台账管理制度，将资金纳入信贷管理系统进行管理。
(四)建立贷金档案管理制度，经办行负责建立和保存完整的资金档案资料，审批行负责保存与贷金审批有关的资料。
(五)各行公司业务部门负责贷金业务的市场营销、业务初审、合同签订、贷后管理及其他具体事项;信贷管理部门负责贷金业务的客户授信、审查审批及其他管理事项;会计结算部门负责贷金的保管和出入库管理;总行授权部门负责代理借金人抛售或购买黄金。
(六)贷金不得展期。
第六节 委托贷款
一、产品概念及业务关联主体
(一)委托贷款是指委托人提供资金，由受托人根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。委托贷款业务属于银行中间业务，受托人不承担任何贷款风险，只收取手续费，不垫支资金，不为委托人介绍借款人，不接受借款用途不明确和没有指定借款人的委托贷款。
(二)委托贷款业务关联主体包括委托人、受托人、借款人和担保人
1、委托人是指提供委托贷款资金的单位或个人，包括政府部门、企事业单位、个体工商户、保险公司、基金公司、投资管理公司和自然人等。
2、受托人是指获准授权经营委托贷款业务的我行境内分支机构。
3、借款人是指委托人确定的从受托人处取得委托贷款的企业法人、其他经济组织、个体工商户或自然人。
4、担保人是经委托人认可的为借款人提供担保的单位或个人。
(三)我行暂不受理下列委托人提出的委托贷款业务：
1、国有商业银行、股份制商业银行和信用社;
2、证券公司、信托公司;
3、除保险公司和基金公司、投资管理公司以外的其他金融资机构。
(四)我行各级分支机构开办委托贷款业务均需报总行审批，并持授权文件及其他有关材料向中国人民银行当地分支机构备案。
二、受托行的目标业务范围
(一)各分行作为受托行可办理委托资金为人民币及其他可兑换外币资金的委托贷款业务。外币委托贷款业务必须符合国家外汇管理有关规定。
(二)受托行可开办境内委托人委托的委托贷款业务，也可开办境外委托人委托的委托贷款业务。
(三)受托人可办理委托人、借款人在本地的委托贷款业务;也可办理委托人在异地、借款人在本地的委托贷款业务;对委托人在本地、借款人在异地的，受托人原则上只办理系统内(即委托人为政府部门、企事业单位对其隶属及下级企业)的异地委托贷款业务。
(四)受托人可开办单一委托人对单一借款人的委托贷款业务，也可开办单一委托人对多个借款人的委托贷款业务。
三、委托贷款销售权限管理
(一)委托贷款业务实行授权经营、分散受理、集中审批制度，即经总行授权开办委托贷款业务的分支机构均可受理委托贷款业务，但必须报一级(直属)分行比照自营贷款的审批程序进行审批。严禁越级越权审批。
(二)下述超出分行审批权限的委托贷款业务，一律须报总行审批
1、委托资金额度在3亿元以上(含)的人民币委托贷款。
2、外币委托贷款业务和境外委托人委托的委托贷款业务。
3、借款人与受托人不在同一省(直辖市、自治区)的委托贷款业务，同时报中国人民银行当地分支机构备案。
四、委托贷款业务的受理与审查
(一)委托贷款业务的受理
委托人中请办理委托贷款业务时，受托人应要求其出具《委托贷款业务委托书》，上面应当载明以下事项：
1、委托人、受托人的姓名或名称、住所;
2、委托资金的币种和金额;
3、委托贷款的用途;
4、贷款对象;
5、申请办理委托贷款业务的明确表述。
(二)委托资金来源和用途的审查
委托贷款受理行应对委托资金来源和用途的合法性进行审慎审查，并应对委托人、借款人的身份证明、合法主体资格和委托书要素进行审查。
1、委托人是政府的，受托人应要求其提供单位公函。
2、委托人和借款人是企业的，受托人应要求其提供营业执照、税务登记证和年检证明，借款人同时提供会计报表。
3、委托人和借款人是事业法人的，受托人应要求提供事业法人登记证、年检证明和营业执照。
4、委托人和借款人是个人的，受托人应要求其提供身份证或其他合法的身份证明。
5、委托人是上市公司，借款人是其股东的，受托人应要求上市公司出具董事会决议，按照委托业务发生次数分次承诺其委托贷款对上市公司其他股东不构成利益损害。
五、委托贷款要素设计约定
(一)委托贷款利率由委托人自主确定，但最高不得超过人民银行规定的相同档次贷款利率浮动上限。委托贷款利息原则上按季结息，短期委托贷款也可按月结息。委托资金账户留存余额款，不计利息。
(二)受托人办理委托贷款业务应按贷款金额和期限向委托人收取手续费，不足3个月的，按3个月收取。
1、人民币委托贷款业务手续费收取标准：
(1)贷款金额l亿元人民币以下的：月手续费率0.15%一3%;委托贷款发放时一次性收取手续费的，年手续费率不低于1.5‰。
(2)贷款金额1亿元人民币(含)以上的：月手续费率0.1‰一2‰;贷款发放时一次性收取手续费的，年手续费率不低于1‰。
(3)单笔手续费不足1000元的，按1000元收取。
2、外币委托贷款业务手续费收取标准比照人民币委托贷款的收取标准执行。
3、委托贷款手续费率不符合上述标准的，须报总行审批。
六、委托贷款风险管理
1、受托人应慎重对待委托人提出的委托“监督贷款使用”事项。如委托人特别要求，应在《委托贷款借款合同》中明确具体监督事项和监督措施，并加收手续费。
2、在结息日未能收到委托贷款利息或还款期未收到还款资金的，受托人应及时以书面形式向借款人催收，并将催收结果书面通知委托人。委托贷款采取保证方式的，受托人应在保证期间内及时向保证人催收。受托人应妥善保存对借款人和保证人的催收记录。
3、对未按期偿还利息或本金的违约行为，受托人依据借款合同可代理委托人按违约金额、期限、约定比例向借款人加收罚息，并在罚息额度内向委托人加收手续费。
4、受托人可根据委托人的书面指示，对不履行还本付息义务的借款人提起诉讼。有关诉讼费用应由委托人承担，受托人不得承担。
5、受托人可根据委托人的书面通知，办理委托贷款的展期手续。委托人、受托人、借款人三方须签订《委托贷款展期协议》，明确展期有关事项。展期的委托贷款实行担保的，受托人应要求委托人先行落实担保事项，并根据委托人的要求，与有关担保人签订担保合同。
6、受托人在委托贷款发放、管理和收回过程中，应履行必要的义务，及时将有关情况书面通知委托人。对借款人出现的任何可能或足以影响委托贷款安全的重大事项，受托人应及时书面通知委托人。
7、 受托人应在委托贷款资金额度内发放委托贷款，不得垫支资金，不得串用不同委托人的资金。
8、对借款人在异地的委托贷款业务，受托人应与委托贷款管理行(即借款人所在地我行营业机构)协商办理有关委托贷款事务。受托人与委托贷款管理行应签订委托贷款内部管理协议，明确各自承担的管理职责和利益分配比例。
委托贷款管理行应积极配合受托人，做好委托贷款管理工协助收回委托贷款本息，并及时划付到委托人指定的账户。委托贷款本息的收回，必须先收后划，受托人不得垫付。收回的委托贷款本息，受托人未得到委托人再次放款通知，不得滚动发放委托贷款。
9、因借款人破产或其他原因无法收回的委托贷款，受托人可根据委托人的书面通知，不再履行委托代理协议规定的责任和义务，停止计收手续费，等额冲销委托贷款和委托资金c如果受托人未收到委托人书面通知，在委托贷款逾期满3年后，受托人将此户作为死账，进行销户处理，一切责任由委托人自行承担。
七、其他事项
1、政策性银行的委托代理业务和住房公积金委托贷款仍按原规定执行。
2、总行制订统一的委托贷款业务的格式合同文本，各行在使用中，对关键性条款不得擅自删改。确有必要变更的，须经一级(直属)分行法律事务部门审查同意。委托人、受托人和借款人之间的权利与义务关系以正式签汀的文本为准。
3、办理委托人(或借款人)为个人的委托贷款业务时，应对上述统一文本作相应调整，并报经一级(直属)分行法律事务部门审定。
第七节 法人客户汽车消费贷款
法人客户汽车消费贷款是指商业银行向经销、购买汽车的法人客户提供信贷资金支持的贷款业务。
一、客户资质条件
申请该品种业务的法人客户应当具备以下条件：
1、在当地工商行政管理部门注册，具有法人资格，其中出租汽车公司或汽车租赁公司应具有营运许可证;
2、在商业银行开立账户，存有一定比例的首期付款;
3、收入来源稳定，信用良好，能够按期偿还贷款本息;
4、能够提供贷款人认可的财产抵押、质押或第三方保证;
5、贷款人规定的其他条件。
二、贷款营销受理要件
1、申请人提交申请资料，包括：
(1)企业法人营业执照或事业法人执照，法人代码证，法定代表人证明文件;
(2)贷款证(卡);
(3)上年的财务报告及最新一期财务报表;
(4)不低于首期付款的工商银行存款凭证;
(5)抵押物或质物清单，权属证明及有权处分人(包括财产共有人)同意抵押或质押的证明，有权部门出具的抵押物估价证明;
(6)保证人同意担保的书面文件、有关资信证明材料;
(7)其他资料。
2、借款人申请办理汽车消费贷款必须提供有效担保。其中：
(1)以所购汽车为抵押物，以该车的价值全额抵押;
(2)保险公司提供担保的，由借款人向保险公司投保保证保险：
3、贷款的保险：
(1)借款人按要求办理抵押物保险，抵押期内，不得中断投保;
(2)保险金额以申请贷款的抵押物全价作为投保的价值，期限至少要长于贷款期半年;
(3)贷款人为保险单注明的被保险人，对保险金享有第一位的、全额请求权;
(4)贷款本息还清以前，保险单正本由贷款人保管;
(5)以所购车辆为抵押物的，借款人应当投保机动车辆险、第三者责任险和附加盗抢险。
三、产品要素设计约定
1、汽车消费贷款额度最高不得超过购车款的80%。其中：
(1)以贷款人认可的质押方式申请贷款的，贷款最高额不得超过购车款的80%;
(2)以所购车辆或其他财产抵押申请贷款的，贷款最高额不得超过购车款的70%;
(3)以第三方保证方式申请贷款的(银行、保险公司除外)，贷款最高额不得超过购车款的60%。
2、对法人客户发放汽车消费贷款的期限一般为3年，最长不超过5年(含5年)。对出租车公司或汽车租赁公司，期限最长不超过3年(含3年);对其他企业、事业单位，期限原则上不超过2年(含2年)。
3、汽车消费贷款用途：只能用于购买由贷款人确认的经销商销售的指定品牌国产汽车。
四、风险控制事项
1、汽车消费贷款不得异地发放。贷款人、借款人、汽车经销商、保险人、和担保人应在同一城市。
2、汽车消费贷款不得办理展期。
第八节 国内保理业务
一、产品概念和种类
国内保理业务分回购型保理和非回购型保理。
回购型保理是指销售商根据购销合同以及相关协议，将符合条件且经银行认可的应收账款债权转让银行，取得短期贸易融资、应收账款回收管理服务;约定债权如不能如期足额回收，由销售商负责等额回购的融资业务。
非回购型保理是指销售商根据购销合同以及相关协议，将符合条件且经银行认可的应收账款债权售与银行，取得贸易融资、应收账款账户管理和债权回收服务的一种综合性融资服务。
二、目标客户及主体资质
1、商业银行目前主要在邮电通讯行业开办回购型保理业务，并在有条件的分行进行非回购型保理业务试点。
2、在邮电通讯行业开展保理业务，销售商一般应是著名的通讯设备制造企业，除满足《贷款通则》和商业银行对借款人的有关政策和规定外，还应具备以下条件：发展前景良好，经营管理规范，财务制度健全;年销售收入在15亿元以上，且销售收入和经营利润连续三年增长;为商业银行AA级(含)以上客户，无不良信用记录;主要产品在通信系统设备市场份额较大;应收账款的期限、地区、客户结构合理，
3、购货商应为地市级(含)以上的电信运营企业以及其他发展潜力大、经营效益好、偿债能力较强、信用记录良好且符合工商银行信贷原则和贷款条件的电信服务企业。
办理非回购型保理业务的购货商同时还须具备以下条件：经营管理规范，财务制度健全，现金流量情况良好;为商业银行AA级(含)以上客户;重合同、守信用，无不良信用记录。
三、营销调查要点
1、经办行完成对申请企业基本情况、风险状况的调查和审查并写出办理保理业务请示，报一级分行、直属分行审查。
2、一级分行、直属分行审查合格后，调查形成以下三方面材料，经本行法律部门审查后，报总行审批。
(1)关于对指定企业(销售商)开办保理业务的请示。应包括企业基本情况、近三年财务状况、产品结构及销售占比、应收账款概况、营销管理、财务管理体制状况、业务开办的可行性及收益情况测算(以为单位的成本效益分析)、在商业银行的信用评级、最高综合授信和客户授信情况以及申请期在工商银行融资余额情况等内容。
(2)对应收账款的详细分析。包括企业确认应收账款的会计原则、时间和条件;相关的商务合同条款;企业近三年应收账款账龄结构、区域分布、客户构成、主要产品组成;应收账款的回收率、坏账率、预期坏账率以及应收账款的管理和回收等情况。
(3)保理业务管理办法。针对申请企业特点和风险状况，本着“一事一议，量体裁衣”的原则，制定专门的管理办法。
向总行报批试办非回购型保理业务，除了上述三方面材料外，还应提供关于购货商的分析报告，包括购货商的基本情况、信用和财务状况、生产经营情况、在商业银行的信用评级、最高综合授信和客户授信情况、以及申请期工商银行融资余额等情况。
四、产品方案设计
1、回购型保理业务方案没计。
(1)合理确定保理方式。回购型保理业务分为明保理和暗保理两种方式。明保理在应收账款渍权从销售商转让到商业银行的同时，通知购货商债权转让的事实;暗保理是经工商银行与销售商协商.除非特定的法律事件发生，不通知购货商债权转让事实;
(2)界定应收账款的转让范围。商业银行认定的应收账款必须是销售商同工商银行认可的与购货商之间，基于合法、有效、真实贸易合同项下因商品赊销而产生的无争议应收款项。涉及特许经营、专利商标、知识产权等市场不宜定价以及关联企业间交易所产生的应收账款，一般不在保理范围内。应收账款的还款期限一般不超过一年。
(3)每年核定企业回购型保理业务最高综合授信。
2、非回购型保理业务的方案设计。
(1)办理非回购型保理业务的销售商和购货商均要受企业的最高综合授信控制，授信额度一年一定;购货商保理业务专项授信额度以商业银行核定销售商当年办理保理业务额度内实际发生的应收账款余额来确定。
(2)提供适当的付款担保方式。可供选择的付款担保方式有：保险公司提供的、以工商银行为受益人的购货商付款保险;《财富》杂志评选的全球最大200家企业提供的购货商付款担保;穆迪或标准普尔评定的A级以上企业，或与商业银行有代理关系的国内外商业银行出具的购货商付款备用信用证或无条件、不可撤销的保函;购货商或销售商提供的存单或有价证券质押;工商银行认可的其他担保方式。
五、销售管理规定
1、融资期限应控制在15个月以内，并根据风险和收益对等的原则确定收费标准;
2、预付比率是根据购销双方风险状况、资信情况以及应收账款可能出现的违约而确定的先期融资比例，一般为50%、80%;
3、融资利率按照中国人民银行规定的贷款利率掌握，但正常保理期和宽延期的融资利率应区别对待，一般为同期贷款基准利率上浮1%—10%;逾期利息的计收按照中国人民银行的有关规定执行;
4、账务管理费用按照保理协议金额的0.5%—1.2%收取，逐笔计收;
5、若需要对买方企业进行资信调查，还应按照商业银行的有关规定一次性收取资信调查费用。
预付类产品：
基于企业采购环节预支货款(或开立银票、信用证等)需要而发放的融资，用于满足企业在国内采购以及进口采购环节的融资需求。
应收类产品：
企业以赊销、托收、信用证等结算方式进行销售，由此产生国内或境外应收未收款项，兴业银行以此为还款来源向企业提供融资支持。
存货类产品：
企业可以以自有动产或权利凭证作为质押向银行申请融资支持，存贷类融资产品能够帮助企业有效盘活存货资产，提升资产周转率。
【对企业的价值】
对于供应链核心企业：
◆ 改善并稳固与供应链上、下游企业的贸易关系
◆ 提升企业销售回款能力，扩大市场份额
◆ 延长企业赊销采购账期，提升采购效率
◆ 提高资金使用效率，节约财务成本
◆ 改善供应链生态，增强供应链整体竞争力
对于核心企业上、下游企业：
◆ 借助银行融资支持，稳定与核心企业的贸易关系
◆ 有效解决企业担保难、融资难的问题
◆ 借助核心企业实现信用增级并获得信贷支持
◆ 扩大采购量，提升销售能力
◆ 降低财务成本，提高利润率
一个徽商银行的典型供应链融资案例，很有启发，希望各家银行客户经理认真学习，领会其中的操作要点，供应链融资是营销客户的王牌工具。
安徽省新能源有限公司供应商融资
一、企业基本情况
安徽省新能源有限公司注册资本2亿元，为本地的龙头企业，总资产高达230亿元，年销售收入超过80亿元。为本地的龙头企业，在各家银行闲置贷款额度极大。
公司是由省政府出资设立的国有独资公司，是地方集资办电的专业投资机构，经省政府授权负责省内电力及其他能源建设资金的筹集和投资管理，代表省政府负责对电力等能源项目进行投资经营管理，对建设项目进行资本运营。主要涉足电力、煤炭、采掘、煤化工、煤层气、新能源、物流及天然气管输、金融证券、房地产开发、酒店餐饮、高科技等产业的大型企业集团。
二、银行切入点分析
某股份制银行为本的的后来者，也提供给安徽省新能源有限公司1亿元的贷款额度，但是，安徽省新能源有限公司根本不启用。某银行设计提供供应链融资。安徽省新能源有限公司有超过30多家供应商，全部为煤炭供应商、电力设备供应商、电缆供应商、发电绝缘件供应商等，这些中小供应商普遍资金紧张，账期多在2个月左右。
某银行劝说安徽省新能源有限公司从2个月延长到5个月，但是必须签发商业承兑汇票给供应商。由银行劝说供应商答应更改这种融资方式的方案。
经过银行的仔细分析，供应商都答应接受商票付款的方案。
三、银企合作情况
1、安徽省新能源有限公司挑选出10家供应商，每家应付货款金额在1000万元。安徽省新能源有限公司1亿元贷款额度全部串用为商业承兑汇票贴现额度。
2、安徽省新能源有限公司签发1亿元商业承兑汇票，安徽省新能源有限公司与供应商及银行签订《商业承兑汇票代理贴现三方协议》，银行承诺按照提供给安徽省新能源有限公司的优惠商业承兑汇票贴现利率提供给供应商，安徽省新能源有限公司可以收取0.1%的手续费。
3、安徽省新能源有限公司签发1亿元的商业承兑汇票给供应商，并代理供应商完成贴现，银行提供商业承兑汇票贴现融资。
4、银行将贴现后款项直接划付给10家供应商。
平安银行独创的“自偿性贸易融资”授信评级体系和产品群，在业界居于领先地位。我行的供应链贸易融资产品，充分考虑了全球供应链竞争的发展趋势，以及供应链“1+N”交易结构，资金与信用不均衡，众多配套中小企业融资需求迫切等交易特点，在国内贸易融资方面独树一帜，并将传统认为的贸易融资即指“国际贸易融资”的业务领域大大拓宽到国内贸易融资新领域。
1、先票/款后货标准授信：
产品概述：
先票/款后货标准授信是指商品买方从我行取得授信，支付货款;商品卖方按照购销合同以及合作协议书的约定发运货物，并以我行为收货人的模式。 产品功能：
可以使企业在没有其他抵、质押物或保证的情况下，在购货阶段从我行获得授信支持，解决资金压力，扩大经营规模;
企业可以利用少量保证金实现商品大额采购，获得较高的商品采购折扣; 企业还可提前锁定商品采购价格，防止涨价风险;
货权归属企业，不影响其日常经营。
2、先票/款后货担保提货授信：
产品概述：
先票/款后货担保提货授信是指商品卖方按照我行的指示向买方交付货物，卖方对相当于未发货部分的授信向我行承担退款责任的融资方式，又叫卖方担保买方信贷模式或未来货权质押。
产品功能：
可以使企业在没有其他抵、质押物或保证的情况下，在购货阶段从我行获得授信支持，解决资金压力，扩大经营规模;
企业可以利用少量保证金实现商品大额采购，获得较高的商品采购折扣; 企业还可提前锁定商品采购价格，防止涨价风险;
不对所采购货物实施第三方仓储监管，减少操作成本;
货权归属企业，不影响其日常经营。
3、标准仓单质押融资：
产品概述：
标准仓单质押融资是指企业以自有的标准仓单作为质押物，我行基于一定质押率向企业发放信贷资金，用于满足其正常生产经营流动资金周转，或用于满足交割标准仓单资金需求的一种短期融资业务。
产品功能：
企业可以在没有其他抵质押品或第三方保证担保的情况下，从银行获得授信，相比传统现货质押业务，减少核货、监管环节及监管费用，手续简便，融资成本低;
可有效解决标准仓单占压资金出现的流动性问题;
通过银行授信资金购买标准仓单，在期货价格较低时完成原料采购，从而锁定价格、降低成本;
充分利用杠杆效应，有效扩大企业经营规模;
标准仓单所有权不进行转移。
4、动产(抵)质押授信：
产品概述：
动产(抵)质押授信是指企业以我行认可的货物为抵(质)押申请融资。企业将自有或第三人合法拥有的存货交付我行认定的仓储监管公司监管，不转移所有权，我行据此给予一定比例的融资。
此项业务有静态或动态抵(质)押两种操作方式。静态方式下客户提货时必须打款赎货，不能以货换货;动态方式下客户可以用以货易货的方式，用符合我行要求的、新的等值货物替代打算提取的货物。
产品功能：
企业在没有其他抵质押品或第三人保证担保的情况下即可获取银行融资，从而可以扩大生产销售。
将原本占压在存货上的资金加以盘活，加速资金周转。
可根据需要采用逐批质押、逐批融资、逐批提取的方式，企业需要销售时可以交付保证金提取货物，也可以采用以货换货的方式提取货物。
此业务不转移货物所有权，企业既可以取得融资，又不影响正常经营周转。
5、国内保理：
产品概述：
国内保理是指我行受让国内卖方因向另一方在国内的买方销售商品或提供服务所形成的应收款，并在此基础上为卖方提供应收账款账务管理、应收账款融资、应收账款催收、承担应收账款坏账风险等一项或多项的综合金融服务。 产品功能： 企业可在没有抵押或担保的情况下获得我行融资支持;
可盘活应收账款，加快现金回笼，提高资金周转速度;
企业可将应收账款卖断给我行，规避到期无法收款的风险，同时还能美化财务报表;
可获得专业的应收账款管理及催收服务，降低运营成本，避免影响与下游客户的关系。
6、国内保理应收账款池融资：
产品概述：
国内保理应收账款池融资是指企业将一个或多个不同买方、不同期限和金额的应收账款转让给我行，由我行为企业提供应收账款融资、账务管理、账款催收等一项或多项的综合金融服务，此业务可解决企业存在买方分散、交易频繁、账期不一等应收账款难题。 产品功能：
蓄水成“池”：“池”由一个或多个买方的多笔不同金额、不同期限的应收账款积聚而成，用以企业融资;
一次通知：卖方将我行认可买方的应收账款全部转让给我行，我行向买方一次性发出转让通知;
循环融资：只要应收账款持续保持在一定余额之上，企业就可在我行核定
的授信额度内获得较长期限的融资，且融资金额、期限可超过单笔应收账款的金额、期限;且融资方式灵活，不仅限于流动资金贷款，还可以开立银行承兑汇票、信用证、保函以及商票保贴等多种方式，以满足企业的不同需求。
专业管理：我行为使用该产品的企业提供专业的账务管理、对账服务。
7、信用保险项下国内保理：
产品概述：
信用保险项下国内保理是指企业在投保信用保险的前提下，将国内贸易中形成的应收账款转让给我行，由我行为企业提供应收账款融资、账务管理、账款催收、承担坏账风险等一项或多项的综合金融服务。 产品功能：
企业可在没有抵押或担保的情况下获得我行融资支持;
有效解决续作保理业务时，买方信用不足或卖方信用状况不透明等问题; 盘活应收账款，加快现金回笼，提高资金周转速度。
企业可将投保信用保险后的应收账款卖断给我行，我行基本可以不保留追索权，规避到期无法收款的风险，同时还能美化财务报表。
可获得专业的应收账款管理及催收服务，降低运营成本，避免影响与下游客户的关系;
保理额度核定方式灵活，可能高于保险公司累计赔偿总限额;
即使保险公司只赔付出险账款的90%，我行仍有可能按100%赔付。
8、融资租赁保理：
产品概述：
融资租赁保理业务是指租赁公司向承租人提供融资租赁服务，并将未到期的应收租金转让给我行，我行以此为基础，为租赁公司提供应收账款账户管理、应收账款融资、应收账款催收和承担承租人的信用风险等一项或多项综合金融服务。
产品功能：
获得银行融资支持;
盘活存量应收账款，加速现金回笼，扩大融资租赁规模;
获得专业的应收帐款管理及催收服务，降低运营成本和业务风险;可将应收账款卖断给银行，规避承租人的信用风险，优化财务报表。
承租人范围广：我行接受的应收租金，其承租人可以为企业、事业单位、政府、学校，也可以是个人;
融资期限较长：租赁保理融资期限可长达5年，大型项目可以适当放宽;产品丰富：可叙做无追索权型保理，可提供暗保理业务服务;还款方式灵活：可结合租赁业务实际设定配套的分期还款方式
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