流动资金贷款

第1篇：流动资金贷款

流动资金及其贷款问题：成因与对策

摘要:我国企业流动资金紧张以及银行流动资金贷款高不良率等问题有着深刻的经济和体制原因,解决这些问题应该从转变经济发展战略和改变社会资金配置方式等方面入手｡

关键词:流动资金;流动资金贷款;赶超战略;资金国家供给制

Key words： working capital; working capital loan; tracing and surpassing strategy; an institution of fund supply by the state

每次宏观经济调控,企业流动资金紧缺问题无不成为热点问题,各界往往把这一矛头指向了银行信贷的紧缩,试图通过增加流动资金的供应来解决这一问题｡然而,现实情况是,即使银行体系增加了流动资金供应量,企业流动资金紧张的问题仍然未从根本上得到缓解,宏观调控总是把这一问题一次又一次地放大｡此外,我国的流动资金贷款余额已逾8万亿元,占GDP比重高达70%,是全世界最高(周小川,2004),而且中国人民银行的调查结果表明银行已基本满足企业流动资金贷款需求｡可是,为什么我国的企业仍然感觉流动资金紧张呢?与此同时,我国银行体系中的不良贷款中一半以上都来自于流动资金贷款,流动资金贷款的高不良率已成为我国潜在金融风险的主要表现所在｡本文通过分析上述问题背后所蕴藏的逻辑发现:我国企业流动资金紧张以及银行流动资金贷款高不良率等问题有着深刻的经济和体制原因,解决这些问题应该从转变经济发展战略和改变社会资金配置方式等方面入手｡

一､企业流动资金与银行流动资金贷款问题的根源:资金国家供给制

建国之初的中国为尽快实现工业化和现代化,选择了重工业优先发展的赶超战略｡面对资源禀赋与重工业优先发展对资源需求之间的尖锐矛盾,国家通过一系列制度安排来保障赶超战略的有效实施,其中扭曲产品和生产要素的价格(例如实行利率和汇率管制､压低投入品的价格等)是这套经济制度的核心内容,而高度集中的管理体制则是扭曲政策的制度保障(林毅夫等,1999)｡体现在资金的供给和管理上,政府通过多种手段来保证和控制有限的资金优先配置到国家所偏好的行业和部门中去:在最初的传统计划体制下,财政基本上包揽了全社会生产资金,实施以财政为主导的“统收统支”的“大一统”资金管理和配置制度;随着市场化改革的进行以及国民收入分配格局和储蓄格局向居民部门的倾斜,国家通过高度集中的银行体系､对银行体系进行较大程度的国有化､利率控制､政策性贷款以及较高的银行进入壁垒等来逐步地将资金管理和配置权转移到银行体系,由银行来继续提供经济建设所需的各项资金｡

由于资金是商品经济下获取一切资源的手段,是企业生产条件的实现工具,国家无论通过财政还是银行为企业配给各类资金,实质上都是为企业配给各种生产条件｡然而,这会使得企业生产条件的获取机制的非市场化,企业生产经营机制也进一步非市场化,企业可以不计成本地进行生产和经营,而且没有动力去开拓产品的销路,其生产出的产品往往不符合市场需求,难以在市场中出售并顺利地实现其价值｡由于资金运动是以物质资料运动为前提和基础的,如果产品销售不出去,就会引起价值运动在产品资金形态上的停滞,带来流动资金周转的中断,而银行流动资金贷款的正常周转依赖于企业流动资金的正常周转,因此,企业流动资金周转的中断会进一步使得银行流动资金贷款难以顺利收回｡另一方面,由于银行是国家为经济建设和企业配给资金的工具,银行在经营过程中无需考虑赢利性､安全性与流动性,只需满足国家对资金配置的偏好即可｡在此情形下,银行的信贷投放也是毫无经济约束的,银行将大量的信贷资金配置到国家所偏好和支持的无自生能力的行业和部门中,这些行业和部门的低效益和亏损转嫁给银行,使得银行流动资金贷款的问题进一步加剧｡

综上,由于选择了赶超的发展战略,国家要保证该战略的有效实施必然会控制资金流向,而包揽社会生产资金的供给是国家控制资金流向的必须手段｡这种资金的国家供给制使得企业获得生产要素的非市场化,企业流动资金周转出现了问题,银行流动资金贷款难以顺利收回,与此同时,银行则成为国家配置资金的工具,银行无约束的放贷行为进一步加剧了流动资金贷款的问题｡可见,赶超发展战略下的资金国家供给制是造成流动资金及其贷款问题的根源｡

二､内在原因:企业经营机制和银行金融中介功能的扭曲

在赶超战略的影响下,中国的企业普遍都承担着沉重的政策性负担,而政府对企业的政策性负担所造成的亏损负有责无旁贷的责任(林毅夫等,1999)｡随着市场化改革的推进,在企业自主权扩大的同时,企业缺乏自生能力､低效生产经营的问题逐步暴露出来,政府为了让这些承担着政策性负担的企业继续生存,一方面通过银行来继续为企业供应其所需的流动资金,给企业配给了大部分生产条件,另一方面对企业进行保护或者对其亏损进行补贴｡然而,由于企业的生产条件主要不是靠自我积累或市场竞争取得,而是靠银行贷款取得的,因而企业的市场风险,主要是产品价值的市场实现风险始终未能形成对企业生产的有效制约｡由于企业的产品缺乏对市场的适应性,在销售环节上必然出现大量积压或压价倾销,使产品价值部分地甚至全部地不能实现｡但是在企业已无自有流动资金的情况下,却仍然有钱继续生产甚至还扩大生产,原因就在于有银行流动资金贷款的不断追加和支持｡企业产品市场销售的困难以及产品卖不掉的价值损失,在一定时限内,可以全部转嫁给银行承担｡此外,由于信息不对称问题的存在,政府无法衡量政策性负担给企业带来的亏损是多少,也很难甄别企业的亏损是政策性负担造成的还是由于企业自身的管理不当或是企业经理人员的道德风险造成的｡在激励不相容的情况下,企业经营者的道德风险和机会主义行为得不到有效监督和控制,必然会形成“内部人控制”:一方面在资金价格被压低､获得资金就等于获得租金的情况下,企业经营者将更多的努力投入到获取更多的资金以及上更多投资项目的寻租活动中,这样,贷款不能满足企业的胃口,流动资金贷款不足以满足企业源源不断的流动资金需求而总处于紧缺状态的现象就不难理解了｡另一方面企业经营者将各种亏损,包括政策性负担形成的亏损和道德风险､管理不当等造成的亏损都归咎于政策性负担,在政府无法甄别亏损的性质,而又不能推托对政策性负担所造成的亏损的责任时,政府只好把企业的所有亏损的责任都负担起来,在企业的亏损形成后又给予事后的补贴,而补贴的形式通常表现为给企业更多低廉的银行贷款,这样就使得企业的预算软约束和道德风险问题十分突出｡

可见,银行统管企业流动资金和企业的政策性负担扭曲了企业的经营机制,严重的影响了企业的经营效率和激励机制,造成企业始终难以确立起与市场经济相适应的经营机制,企业流动资金周转受阻,回流中断,企业流动资金紧缺,银行流动资金贷款的高不良率等问题｡

银行作为一种金融中介机构,配置资金是其最为核心的功能,配置资金的效率决定了其他功能的有效发挥｡银行主要通过信贷资金的投放来实现其资金配置的功能,银行信贷资金的投放是资源市场配置的过程,是通过贷款审查､项目选择等信贷约束对企业生产经营是否合乎市场需要的事前检验过程,即选择资金盈利性､安全性以及流动性适当的企业和项目对其进行融资,而那些不合乎市场需求的产品或项目的贷款需求,在银行项目选择和审贷的过程中应当被剔除,以减少企业生产背离市场的盲目性｡然而,在资金国家供给制､银行统包企业资金的机制之下,银行发放贷款是以满足国家资金配置的需要为目标,可以不必考虑资金的“三性”状况,即使资金回流出现问题,由于存在国家的最终兜底,因此加剧了银行在经营中的道德风险问题,使得信贷对企业经营的市场化约束机制失灵,银行所具有的金融中介功能被扭曲,银行贷款的软约束行为得不到制约,贷款风险不断积累起来,进一步提高了流动资金贷款的不良率｡可见,银行金融中介功能的扭曲带来的信贷“软约束”问题也是流动资金及其贷款诸多问题的另一内在原因｡

三､直接原因:企业自有流动资金不足,银行流动资金贷款“错配”

企业和银行在扭曲的经营机制下,是哪些因素最直接地造成企业流动资金短缺以及银行流动资金贷款的高不良率呢?

其一,企业自有流动资金不足,并且没有形成相应的积累和补偿机制,企业资金需求过分依赖银行｡在财政将企业流动资金管理责任移交银行的时候,企业原由财政拨付的自有流动资金已经出现严重不足(姜建清､詹向阳,2005)｡银行统管企业流动资金后,一方面由于企业生产经营机制的扭曲,生产的产品难以适应市场需求,造成产品积压,卖不出去,产品难以实现价值和物质的补偿,社会再生产过程受阻,资金周转不灵,使得企业自有流动资金不足的问题进一步加剧;另一方面,由于企业仍没有从根本上改变“计划”的思维,将银行贷款视同于财政拨款,把银行的流动资金贷款视为无偿的资金供应,始终没有建立起自有流动资金积累和补偿机制,无法按规定要求和比例自补流动资金｡与此同时,银行依据企业及其主管部门报送的流动资金计划发放流动资金贷款,缺乏监督和管理企业执行自有流动资金增补规定的相应手段,自有流动资金最低占比要求难以对企业形成硬约束｡在这种情况下,银行不得不对企业在提供短期临时性资金的同时,还承担起企业长期性铺底资金的供应,银行“统管”企业流动资金变成了“统包”,企业资金需求过分依赖银行｡随着企业经营规模依赖银行贷款而不断扩大,企业自有流动资金不足的现象日趋严重｡

其二,企业流动资金被挪用､挤占,银行流动资金贷款“错配”｡传统体制下形成的扭曲要素､产品价格的宏观政策环境在市场改革之后有了较大的改观,但在金融领域仍然存在很大程度上的扭曲,例如对资金价格,即利率的控制和压低｡当政府官定的资金价格水平低于市场均衡的资金价格水平的时候,无疑会激发起企业旺盛的资金需求,再加之改革之后我国长时期处于短缺经济和投资推动型经济之下,企业普遍存在强烈的投资冲动｡因此,企业基于自身利益的考虑,自然而然会不断地向银行要求给予其更多的贷款｡然而,企业因其产品不能在市场出售而造成的积压,并不像财政供给制时直接反映为账面的亏损,而是表现为“流动资金占压”,即不能如期归还贷款的流动资金占压｡企业长期在产品库存､发出商品和应收账款三项资金科目下占压了大量流动资金,有些企业的三项资金甚至超过了当年全部生产资金,但这些企业仍然能够维持生产和存在,其中的“奥秘”在于所占压的资金全部是银行的流动资金贷款,导致流动资金贷款难以按期偿还｡此外,在投资冲动的驱使之下,企业经常性地扩大流动资金贷款的支配权和使用范围,将流动资金贷款挤占､挪用到企业技术革新和技术改造以及固定资产投资等非临时性､流动性的用途上,使银行流动资金贷款被企业长期占用,银行流动资金贷款不断被“错配”｡因此,尽管银行增加了流动资金贷款,企业流动资金紧缺的问题始终难以从根本上加以解决,带来的结果反而是银行流动资金贷款不断被占死,丧失了流动性,并最终成为不良贷款｡

四､化解企业流动资金和银行流动资金贷款诸问题的思路

企业流动资金短缺问题不是单纯的企业问题,银行流动资金贷款高不良率也不是单纯的银行问题,它是发生在企业和银行身上根源于宏观领域的社会性问题,其背后隐含着深刻的经济和体制原因,它涉及到我国经济转型期的经济发展战略和社会资金配置模式,即融资模式等宏观经济问题｡它的解决一方面要从宏观的战略层面入手,即从转变发展战略和改革社会资金配置方式等关系入手,另一方面还要在操作层面上下工夫｡

(一)战略层面:经济发展战略和社会资金配置方式的转变

从前面的分析我们知道,造成我国企业流动资金紧张和银行流动资金贷款高不良率的根源在于赶超战略下的资金国家供给制｡尽管我国市场化改革得到了很大的发展,市场经济的框架基本上已经建立起来,但是由于赶超发展战略还没有根除,国家控制资金流向,进而社会资金的配置方式并没有从根本上得到改变｡无论是改革之前的生产资金财政供给,还是改革之后的银行供给,其实质都是资金的国家供给制,也正是这种体制使得信贷资金不断被误用为财政资金｡因此,流动资金及其贷款问题的治本之策在于必须彻底转变我国经济发展战略,放弃国家对资金流动的控制,彻底将这种国家配置资金的方式转向由市场价格引导资金配置的方式｡

(二)操作层面:

实现宏观上经济发展战略和社会资金配置方式的转变需要操作层面的制度改革加以配合,其关键点在于如何改进制度使企业､银行以及政府在科学､合理的激励与约束机制下,各司其职,尽其所能｡

对于企业而言,首先要彻底清除企业所承担的政策性负担,从而从根本上消除企业向国家要保护和补贴的借口,唯此才能建立起科学､合理的现代企业公司治理机制和经营机制,并解决企业缺乏自生能力的问题｡具体到解决企业流动资金的问题上则是:使企业彻底放弃“流动资金银行统包”的思维理念,逐步树立起企业自主解决自有流动资金需要的理念,同时建立多方位的自有流动资金补充机制(内部补充和外部补充相结合)｡一方面企业必须每年都要从年度经营利润中提取规定比例的自有流动资金,逐年积累,并通过银行监督､税务审计等政府监督来对自有流动资金的提取产生硬约束;另一方面,拓宽企业流动资金的融资渠道,使企业在存在超出自有流动资金之外的流动资金需求时能够及时通过市场获得资金,这个市场不仅包括银行为主的间接融资市场,还包括债券､股票､基金等有价证券为主的直接融资市场｡此外,企业还必须建立起积累､筹集､使用和管理流动资金的一整套制度,杜绝对流动资金的挤占和挪用等行为的发生｡

对于银行而言,也存在彻底清除政策性负担､完善银行外部金融生态的问题｡除此之外,银行还要从内部建立､健全自身的公司治理结构,使银行成为名副其实的金融中介机构,承担起选择优质企业､项目进行资金发放的责任,并切实关注贷款的流动性､赢利性和安全性,而不再对企业和经济负宏观责任｡体现在流动资金贷款方面,银行要进一步加强对流动资金贷款的管理,一是银行要根据各类型企业的不同生产周期､市场特征及资金需求,合理确定不同类型企业流动资金贷款期限,保证企业资金周转需要和资产负债结构的匹配,防止流动资金贷款的挤占挪用;二是银行还必须重视创新流动资金贷款管理方式,不断创新短期融资工具和产品,大力发展贸易融资,以满足企业真正的短期融资需要｡

经济发展战略和社会资金配置方式的转变,事实上是消除政府在资金配置过程中的干预,政府在资金配置中的角色有控制者归位于服务者(即为市场中的企业和银行尽可能提供充分的信息)､引导者(即通过产业政策等的发布,让市场主体在市场机制和价格机制的支配下自主选择)､市场秩序维护者以及市场环境的搭建者｡这些措施是使信贷资金不再被当作财政资金使用的重要保证｡具体在解决流动资金及其贷款问题方面,现阶段政府需要努力推动金融市场的发展,大力发展多层次的资本市场,要开通短期融资市场,积极发展短期债券,特别要发展企业短期债券,让有竞争力的企业直接在债券市场､基金市场和股票市场上获取资金｡

参考文献:

[1]周小川.再谈中国经济E/D关系[R].中国金融国际年会演讲稿,2004.

[2]林毅夫,蔡昉,李周.中国的奇迹:发展战略与经济改革(增订版)[M].上海:上海三联书店,上海人民出版社,1999.

[3]姜建清,詹向阳.金融转轨中的流动资金问题[J].金融研究,2005,(7)：1-11.

[4]詹向阳.论中国不良债权债务的化解[M].北京:中国金融出版社,2000.

(责任编辑:李琳)

作者：姜　烨

第2篇：浅析中小企业流动资金贷款需求量的测算

【摘要】2010年2月，银监会出台了《流动资金贷款管理暂行办法》（以下简称《办法》），实行两年多来，严格执行有关规定，对信贷客户经理测算企业流动资金需求带来一定影响，有很多企业测算出负数，与实际不符。同时，由于中小企业提供的报表不真实、不规范情况较多，这也增加了信贷人员测算中小企业信贷需求的难度。现结合日常工作专业化研究，就中小企业流动资金贷款需求量的测算方法进行分析探讨。

【关键词】中小企业 流动资金 贷款 需求量 测算

一、影响流动资金贷款需求测算的因素

（一）银监会出台的流动资金贷款需求量测算参考公式，完全是建立在理想企业财务报表基础上的。按《办法》规定，测算流动资金需求的主要财务指标包括流动资产科目下的现金、应收账款、存货、预付账款等，流动负债科目下的应付费用、应付账款、应付票据、预收账款等八项指标，并没有考虑到货币资金、应收票据、短期投资、其他应收款、应付票据、其他应付款、应付职工薪酬、应交税金等其它流动资产项目。而在实际的报表中往往这些不予考虑的科目对流动资金需求的测算影响较大，因此完全按照《办法》测算出的需求量与实际需求量存在差距。

（二）中小企业财务制度很多不健全，按照《办法》测算出的营运资金量、自有资金量大多不准确，造成最终测算得出的可授信额度实际参考价值较小。如，很多中小企业都是民营企业，以家族式经营为主，往往通过隐藏销售收入和利润来减少交税；同时，企业利润多被出资人用于私人支出或对外投资，再以个人名义反映至“其他应付款”内，造成企业财务“公私不分”；另外，还有些中小企业为把报表做得好看，把本应属于“长期负债”的资金摆在“资本公积”中核算，造成测算时企业自有资金较多的假象，与实际相去甚远，进而造成测算结果与实际结果偏差较大。

（三）由于中小企业财务核算不规范，部分中小企业存量流动资金贷款被固定资产投资所占用，造成测算的银行可授流动资金贷款额度与企业实际所需存在较大偏差。例如，很多中小企业购买二手机器设备或自制设备，为节省开支不要求交易对手开立发票；有的投资建造厂房未按规定程序进行，这些投资都无法提供项目立项、可行性研究报告等资料，缺乏办理固定资产贷款所需要件，导致出现了“短贷长用”的情况。

（四）很多中小企业通过年初集中储备原材料的方式锁定原材料价格，以此来规避原材料价格波动带来的不利影响。这将导致企业对贷款集中性需求特别大，进而导致测算出的可授信额度与企业所需贷款额度偏差。

（五）此外，还有部分中小企业为了能达到招投标资质等级，通过虚增注册资本的方式予以满足需要；有些企业为征地等方面需要虚增实收资本。这些都对测算企业实际贷款需求产生影响。

二、准确计算流动资金需求量应掌握的要点

（一）理解《办法》所提营运资金的范围，充分考虑参考公式的局限，合理估算企业营运资金量

广义的营运资金是一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金是指某时点上企业的流动资产与流动负债的差额。《办法》给出了实际测算中，借款人营运资金需求量的参考公式：

营运资金量＝上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数

其中：营运资金周转次数＝360/（存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数）

该测算方法认为，影响借款人营运资金量的主要因素包括：现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等，借款人流动资金贷款需求量主要是基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额确定。在企业理想的最佳运转状态下，企业营运资金应为企业存货，加上应收账款和应付账款与预付账款和预收账款的之间差额。理论上该测算方法是合理的，能有效估算借款人主营业务的营运资金需求量。

但在企业实际运营过程中企业很难做到如此规范高效，“应收账款”的收款期不会恰好与“应付账款”的付款期完全一致，企业必须在银行账户保留一定的货币资金用于日常周转。另外，许多企业在“其他应收账款”中核算了企业部分主营业务交易事项，企业合理的“待摊费用”等也是测算方法没有考虑到的。

在实际使用中，要根据借款人的实际经营情况，预测各项资金周转变化时间，合理地分析和使用数据，而不能仅仅局限于财务报表数据，要根据实际调查情况，合理确定数据取值。如，对承兑汇票占用余额较大的企业，可以考虑在计算周转次数的公式中增加应收、应付票据的周转天数。

（二）预测企业销售前景，客观确定“预计销售收入年增长率”数据

从计算公式可以看出：在利润率不变的情况下，企业预计销售收入的增加会导致企业营运资金增加，同时也可引起流动资金贷款需求增加。该比率的预定要有理有据，既要符合企业所在行业的发展规律和趋势，又要根据企业自身的发展阶段、规划及可实现性进行确定。最重要的是预测的增长水平要与企业现有的生产能力以及市场承受能力匹配，如果仅仅是为了达到需求量的测算而确定很高的增长率是非常不合理的。比如对于成立时间不长的企业，预计其销售收入增长率达到100%以上，与处于新生阶段的企业需要采取拓展策略的情况相吻合，但伴之而来的是高风险经营；对于经营已进入稳健期的企业，其增长率能达到20%已经是不错的业绩，再预计更高的增长率可以说只是为了达到更高的流动资金需求测算量而已。预测时要对数据的合理性和可实现性充分验证。

（三）加深关键指标理解，分清不同算法下取值范围，灵活使用测算工具

《办法》指出，将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他渠道融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。即：

新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金

实际工作中变数较多最难确认的部分就是借款人自有资金。掌握计算公式中自有资金的几种计算方法，是流动资金贷款额度测算的核心，针对不同的企业选择不同的自有资金的计算方法是准确测算流动资金贷款额度的关键。

三、对不同测算结果的分析

实际上不管采用哪种测算方法，几乎都不可能与企业实际申请的流动资金贷款额度完全一致。对同一个企业，采用不同的测算方法，流动资金贷款的需求额度也可能不同。针对不同企业的情况，选择适合该企业的测算方法，可以使测算更准确，也更容易发现企业真正存在的问题。计算结果基本有以下几种情况：

一是测算结果大于企业申请额度。这种情况虽然企业申请额度在测算结果范围之内，也符合银监会的监管要求，但这种情况也说明企业可能极度缺乏流动资金，需要筹借大量外部借款。但实际上存在能申请贷款的银行由于信贷额度不足，或者银行也不可能按照测算的结果足额给予贷款，借款人还需要通过增加自有资金的投入，如增加股东投入、引进战略投资者或到其他银行再融资等途径。如果企业在其他渠道不能借到足额的资金，企业很可能面临资金链断裂的风险。

二是测算结果与企业申请额度基本吻合。这种情况完全符合监管要求，信贷人员也都在朝这一目标努力，但实际企业完全符合这种情况的较少。

三是测算额度小于申请额度但结果为正值。表明借款人保持日常生产经营所需资金量没有申请的那么大，需要考虑贷款的实际用途是否全部是投入生产经营，是否存在挪用至固定资产投资（结合报表中的固定资产科目和在建工程科目进行分析），甚至投入房市、股市的可能，这是管理办法明确禁止的贷款用途。资金挪用的具体去向，可以通过分析企业现金流量表，或从资产负债表流动资产其他项目如短期投资、不合理的待摊费用，非流动资产项目如长期投资、固定资产、无形资产等项目中找原因。

四是借款人的流动资金贷款缺口计算结果为负值。则说明企业日常经营根本不需要贷款。按照监管要求，为了抑制过度授信情况，防止企业擅自改变贷款用途或者挪用信贷资金，不能给这样的企业贷款。但实际业务中，存在经营情况较好的企业，企业本身现金流较为充足，在产业链中处于较强势地位，是各家商业银行争抢的优质客户，对这样的企业贷款，风险相对是较小的。

综上所述，在实际操作过程中，要求信贷人员不能仅局限于企业财务报表数据，而要加强贷前尽职调查，根据借款人的实际经营情况，合理的分析、使用、确定数据取值。针对企业生产经营特点，科学合理测算企业流动资金占用额，并以此为基础确定不同时期流动资金贷款的合理需求，做到既有效满足企业正常经营对流动资金贷款的需求，同时又有效防止因超过实际需求发放贷款而导致贷款资金被挪用，进而有效防范信贷风险。在测算时，不仅要将主要指标多测算几年，以真实反映企业指标的发展变化趋势和历史水平，还要了解国内、国际同行业先进水平，便于对企业知己知彼，明确目标，达到既符合监管要求又能满足企业借款需求的目的。

作者简介：王兵，男，汉族，甘肃人，本科，中级经济师，研究方向：金融审计。

（责任编辑：陈岑）

作者：王兵

第3篇：德州工商银行中小企业流动资金贷款流程再造案例

摘 要：流动资金贷款“流而不动”的现象在中小企业中尤为突出，这是事关银行贷款安全和企业发展乃至生存的两难问题。山东省德州市工商银行在小企业贷款实践中，以贸易融资替代传统的流动资金贷款，既支持了企业发展，又妥善保全了银行资产。此举可能对银行防范信贷风险和支持中小企业发展有所借鉴。

关键词：中小企业;贷款;流程再造;贸易融资

一、问题的提出

所谓流动资金贷款，是指银行为满足企业在生产经营过程中短期的资金需求，保证生产经营活动正常进行而发放的贷款，期限短、周转性强。然而在日常信贷业务中，流动资金贷款却普遍呈现“流而不动”的状态，也就是一旦投入，便在企业内周而复始的循环，虽然每笔贷款到期企业都会偿还，然而银行必须在极短的时间内再重新发放;一旦企业经营出现苗头性的问题，银行会理性收回和停放流动资金贷款，企业资金链断裂，经营便陷入困境，二者交替，风险被放大，最终企业不得不破产，而银行也会有部分贷款损失。因而，一笔贷款被抽出可能会推倒整个多米诺骨牌。民建中央2010年发布的专题调研报告《后危机时代中小企业转型与创新的调查与建议》显示，中国中小企业目前平均寿命仅3.7年。这意味着投入小企业的贷款必须要有抽回机制，而流动资金贷款又无法正常收回，这就使银行陷入两难，所以对中小企业贷款非常谨慎。如何实现流动资金贷款的安全抽回，对于银行防范信贷风险以及支持中小企业发展，具有非常积极的意义。近年来德州市工商银行(以下简称“德州工行”)在发展小企业贷款的实践中，探索实施了流动资金贷款的流程再造，以贸易融资替代传统的流动资金贷款，既支持了企业发展，又妥善保全了银行资产。本文以此为例，深入剖析贸易融资这一模式，以期对银行防范信贷风险和支持中小企业发展有所借鉴。

二、贸易融资概述及流程再造的含义

根据《巴塞尔协议》第244条的定义，贸易融资是指在商品交易中，运用结构性短期融资工具，基于商品交易(如原油、金属、谷物等)中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。对于这种融资，借款人除以商品销售收入作为还款来源外，没有其它生产经营活动，并且在资产负债表上没有其它实质资产，因此其本身没有独立的还款能力。这种融资的结构化特性旨在弥补借款人较低的信用等级。融资的风险主要反映在融资的自偿性程度以及贷款人对交易进行结构化设计方面的技能，而不是借款人本身的信用等级。在实务中，国内金融界进一步将贸易融资解读为自偿性贸易融资，并将其定义为根据企业的真实贸易背景和上、下游客户的资信实力，以单笔或额度授信的方式，配合银行的短期金融产品和封闭融资操作，以企业销售收入或贸易所衍生的确定的未来现金流作为直接还款来源的结构性短期融资。

通常贸易融资主要应用于国际贸易，所以一般称为国际贸易融资。而本文所指的贸易融资是针对国内贸易所产生的融资业务，即围绕国内贸易中核心企业的交易链，以交易过程的应收账款或存货所对应的未来现金流为还款来源的融资业务，所以也称为国内贸易融资，若无特别说明，文中的贸易融资均指国内贸易融资。

企业流程再造(BPR，Business Process Reengneering)是由曾任美国麻省理工学院教授的迈克?哈默和CSC管理顾问公司的董事长詹姆斯?钱皮于上世纪90年代提出的。企业流程再造对企业处理事务的方式进行革命，而不是单纯的修正或小幅改进。它的目标是通过重新设计、组织流程，以使这些流程的增值内容最大化，从而获得大的绩效改善。流程改造后，改变了工作的方式，同时也改变了工作组织架构。

根据哈默与钱皮的定义，业务流程再造就是对企业业务流程(Process)进行根本性的(Fundamental)再思考和彻底性(Radical)的再设计，从而获得在成本、质量、速度和服务等方面业绩的戏剧性的(Dramatic)改善，使得企业能最大限度地适应以“顾客、竞争和变化”为特征的现代化的经营环境。

三、德州工行中小企业贷款流程再造案例

(一)流而不动：传统流动资金贷款的困境

在2008年之前，德州工行的信贷服务对象一直以大型企业为主，对中小企业支持较少。由于山东省德州市工业经济以中小企业为主，大型企业数量少，这就导致了其贷款“垒大户”，而且屈指可数的几家大型企业成为各家银行竞相争取的“优质客户”，贷款条件不断降低，贷款利率一再下浮。其中对德州某大型纺织集团的贷款曾一度占到该行单位贷款总量的一半以上，几乎被其“绑架”，不得不看企业脸色行事。由于大企业为当地的支柱企业，员工多，涉及社会稳定问题，即便贷款出现不良时有房地产等充足有效的抵押担保，也难以执行。2008年，受金融危机及其他因素影响，该集团经营出现困难，导致德州工行相关贷款形成不良，德州工行经营压力极大。

(二)流程再造：贸易融资替代流动资金贷款

在经历了大企业贷款风险事件之后，德州工行出于风险分散和提高收益的考虑，内部产生了积极发展小企业信贷，分散信贷风险、提高经营收益的强大推动力。众所周之，中小企业财务报表不规范，缺乏抵押担保，不适于发放传统的流动资金贷款。针对这一问题，德州工行开始对流动资金贷款业务进行流程再造，根据中小企业的特点，引入贸易融资业务，对于经营状况良好但缺乏抵押担保的中小企业，以单笔或额度授信的方式，配合银行的短期金融产品和封闭融资操作，由企业销售收入或贸易所衍生的确定的未来现金流作为直接还款来源，一举解决了中小企业贷款难的问题。

自2009年起德州工行开办中小企业贸易融资业务，至2011年末，贸易融资余额已达到26.02亿元，占全部单位短期贷款的31.7%。其中2011年贸易融资增加10.18亿元，增长64.3%;增量占全部贷款增量的46.8%。2012年第1季度，这一业务继续快速增长，截至3月末，贸易融资较年初增加3.64亿元，占该行同期全部贷款增量的53.7%，成为第一大信贷产品。

德州工行针对中小企业的贸易融资主要是依托企业的物流和资金流，开发靠近销售环节、指向具体还款来源的贷款品种，如为产业链上的小企业开办国内信用证项下的卖方融资、打包贷款等业务;针对其持有的大型企业的应收账款开办国内保理等业务;根据中小企业与核心企业签订的销售合同，为其办理订单融资等业务;针对其拥有的原材料、存货或交易应收的商品，以商品价值作为首要还款保障提供的结构性短期商品融资等业务。

如YC公司主营业务是辣椒初加工，然后销售给青岛、烟台等地的大型出口商贸和食品调料加工企业，其应收账款期限长，一般都在一年左右;金额大，一般都在1500万元左右。2011年4月份德州工行为其办理期限为10个月的国内保理1500万元，YC公司将应收账款转让给德州工行，相当于提前10个月收回货款，提高了资金使用效率，满足了生产经营需求。YM有限公司主要从事棉花购、储、销业务，库存棉花较多，德州工行据此对其提供商品融资，由资产监管公司对其库存皮棉进行监管，2012年2月以此为抵押提供贷款1000万元。

(三)收放自如：中小企业贸易融资情况

中小企业生存周期短，贷款风险大，一般流动资金贷款一旦投入，很难再收回，只能让企业长期占用，如果一旦强行收回，极有可能引发企业资金链的断裂。然而德州工行自开办贸易融资业务以来，对中小企业贷款收放自如，虽然市场退出率较高，但信贷风险却保持较低水平。

以信贷供求矛盾最为突出的小微企业为例，截至2012年3月末，该行小微企业客户达到528家，贷款余额达49.2亿元，较年初增加6.1亿元，增量占全部贷款增量的89.8%，其中一半是以贸易融资业务的形式发放的。2008年以来，德州工行对小微企业贷款每年市场退出率平均超过30%，其中发展最快的2009年，该行新拓展小微企业客户149户，同时实施市场退出105户，退出率高达36.59%。截至3月末，小微企业不良贷款率低于全部贷款不良率2个百分点。

四、传统流动资金贷款与贸易融资的比较分析

(一)传统流动资金贷款的自身缺陷与贸易融资的优势

从上述案例中可以看出，德州工行对流动资金贷款实行流程再造，引入贸易融资，根本原因就是传统流动资金贷款的业务模式本身存在缺陷，风险大，而且不适合中小企业。那么，流动资金贷款有哪些缺陷呢?

1. 人为的制定企业的生产周期，与实际不符，容易引发信贷资金链的断裂。银行在发放流动资金贷款时人为地给企业制定了一个所谓的“生产经营周期”，要求企业在生产经营周期结束时归还贷款，在下一个周期开始时再投放。但实际上，除了农副产品加工等少数行业外，大部分工业企业并不存在明显的生产周期。也就是说，其资金循环是连续的，不存在一个周期结束资金退出的情况。银行一般情况下在收回贷款后很快就会重新投放。之所以这样做，主要是为了测试企业还款的能力，也就是对企业进行资金抽出的“压力测试”。如果企业现金流，无论是生产经营产生的现金流还是其他融资渠道产生的现金流，能够保证按期归还贷款，表明企业通过测试，银行就可以继续放款;如果不能按期归还，则表明企业出现问题，银行就会采取措施对贷款予以保全。由此可以看出，针对大部分企业，流动资金贷款并不像信贷管理机制要求的那样可以根据周期退出，由于“先还后贷”机制设计的问题，银行对单个企业的资金供给存在断裂点，容易引发信贷断点。

2. 贷款资格准入标准不尽科学，易通过人为手段实现虚假达标而获取流动资金贷款，使信贷资产风险增加。银行审批流动资金贷款的通行做法，是以借款申请人的信用等级作为信贷业务准入的重要标准。以会计报表为主的定量化指标和以企业管理水平、发展前景等定性指标构成了借款人信用等级评定的主要评分项，定性指标受人为风险偏好的判断影响很大，没有统一的判断标准，而会计报表也易被借款人人为调节以达到融资的目的，因此，一般流动资金贷款资格准入不尽科学，不能真实反映客户及信贷业务的风险水平。

3. 借款需求量难以准确测算。借款人向银行提出流动资金贷款申请，其借款额度缺乏科学合理的测算依据，一般仅根据借款人的购货合同等资料核定一个借款额度，对该笔购货支出的自有资金比例未有明确的要求，银行很难测算出合理的贷款额度，发放的贷款往往与实际需求产生较大的偏离。

4. 资金流与物流不能匹配。借款人获得一般流动资金贷款后，将其投放到正常的经营活动中，随着借款人供、产、销等活动的深入，信贷资金融于其自有资金及其他资金之中，由信贷资金引发的物流难以单独表现，具体的物资流动未有严格的资金对应匹配，货款回笼资金也无明确的贷款业务相对应，经常出现货款回笼周期与贷款偿还期限不匹配。

5. 传统流动资金业务，贷后管理困难。由于存在上述准入标准不科学、信贷资金流和物流不匹配以及贷款额度难以测算等诸多因素，导致流动资金贷款贷后管理困难，时常出现短期贷款用于长期投资，或用于企业运营的铺底资金，或沉淀于企业经营过程中等情况，由此也易引发较高的信贷业务风险。

6. 担保资源匮乏。传统的流动资金贷款的担保方式一般为第三方保证、房地产及机器设备抵押等方式。由于企业生产经营规模的不断扩大，流动资金贷款需求也随之增加。但是，随着社会经济个体风险防范意识的提高，寻求外部第三方保证来增加流动资金贷款供应量已经满足不了企业的资金需求，另一方面，企业可用于抵押的房地产及机器设备等抵押物也是有限的，就形成了流动资金贷款需求增加而担保渠道狭窄的格局。这一矛盾在中小企业中表现尤为突出。

(二)传统流动资金贷款不适合小微企业

银行是否为企业提供贷款，主要取决于两个问题：一是风险，二是收益。而企业的风险主要来自于两方面：一是经营风险，即因经营不善无力偿还贷款及利息;二是道德风险，即恶意逃废贷款本息。因风险发生时，收益亦不能保证，所以风险是银行关注的首要问题。银行在贷前审查时主要通过两方面来防范风险：一是根据企业经营情况测算其现金流，即保证偿还贷款的第一来源;二是要求企业提供有效担保，即还款的第二来源。银行要求企业提供担保，可以满足两方面的目的：一是如果借款人不能偿还贷款，可以依据抵押权或保证权追索债权;二是对贷款设定抵押或担保，可以使银行从心理上对借款人进行控制。这是因为，如果借款人感受到可能会失去某种特定资产(其他企业为其提供保证时，利用的是自己的无形资产)，他就会有压力，从而尽力按时偿还贷款。

相对于大企业，小微企业之所以较难获得贷款，根本原因是银行认为其风险较大。首先，小微企业实力小，抵御市场风险的能力差，经营状况不稳定，银行不能确保其在贷款到期时有足够的现金来偿还贷款;中小企业难以提供有效担保，使银行既不能保证第二还款来源，也不能在心理上控制企业的还款意愿。

从博弈论角度来看，企业和银行之间的借贷关系实际上就是一种选择与契约的动态过程。为便于分析，假定在这个博弈中，双方具有完全的行为理性，且具有完全的信息，即各自完全知道自己每个行为的收益，也完全知道当对方选择某个策略时的收益及应对策略。假设银行有两种策略可进行选择：提供贷款和不提供贷款;中小企业也有两种选择：偿还贷款和不偿还贷款。那么，这个博弈双方有四种策略组合，见表1。

从上述双方博弈组合策略看，是一个典型的囚徒困境类的博弈模型，博弈的结果只有唯一一个纳什均衡，即(不提供贷款，不偿还贷款)策略组合，收益为(0，0)。从这个纳什均衡结果看，如果只进行一次甚至有限次完全且完善重复博弈，均不足以达到(提供贷款，偿还贷款)策略，因为在有限重复博弈中，双方都不知道哪一期是末期，博弈双方都不会看未来收益而只注重目前利益。

然而大企业为什么能与银行取得(提供贷款，偿还贷款)均衡呢?因为大企业可以通过财务报表向银行表明自己有到期还款的能力，并提供银行认可的有效担保来增强银行的信心，尤其是在当前企业征信系统被广泛使用的情况下，企业对一家银行的失信会及时被所有与其有信贷关系的银行所了解，大企业不会为一笔贷款而破坏自己的声誉;加之大企业经营稳定，银行可以将这个博弈认定为无限次重复博弈。因为影响重复博弈均衡结果的主要因素是博弈重复的次数和信息的完备性(completeness)。重复次数的重要性来自于参与人在短期利益和长期利益之间的权衡，当博弈只进行一次时，每个参与人只关心一次性的支付;但如果博弈无限次重复，将涉及到对未来收益的时间价值判断问题，即存在时间贴现因素，直接影响合作策略(提供贷款，偿还贷款)的收益，参与人可能会为长远利益而牺牲眼前利益从而选择不同的均衡战略。除博弈次数外，信息的完备性也是影响均衡结果的另一个重要因素，即当参与人的支付函数(特征)不为其他参与人所知时，该参与人可能有积极性建立一个“好”声誉(reputation)以换取长远利益。大企业与银行的信贷关系完全符合这两个条件，在经过贴现之后，双方会对合作策略(提供贷款，偿还贷款)与不合作策略(即银行不提供贷款或中小企业不偿还贷款)下所得收益进行比较后做出选择，从而选择“冷酷战略”。我们知道，当参与双方有足够的耐心时，冷酷战略是无限次囚徒博弈的一个子博弈精炼纳什均衡，帕累托最优(提供贷款，偿还贷款)是每一个阶段的均衡结果，也就是说，银企双方的合作收益将是可以获得的，从而走出了一次性博弈时不合作的博弈困境。因此，只要双方看重未来收益，看重合作给双方未来带来较大收益时，彼此将会采取合作与信任态度。

而对于小微企业，存在两种情况不能得到银行贷款：一是本身经营状况不佳、自有资本数量不足、存续状态不稳定，不能保证稳定的还款来源，其对银行的信贷需求带有明显的单次博弈特征，这种企业本身就不应该得到银行贷款支持;另一种是虽然企业经营状况良好，但由于其信息不透明、不具有较好的商誉，导致既不能提供让银行相信其可以长期稳定经营的信息和可供银行信赖的担保，银行不能够将其间的信贷关系认定为无限次重复博弈，也就不能够实现(提供贷款，偿还贷款)的均衡。所以，传统的流动资金贷款不适合小微企业。

(三)贸易融资业务开展的必然性

贸易融资业务，恰恰满足了当前小微企业的融资需求以及银行风险管理趋势要求，成为经济发展和信贷市场竞争的必然要求。这主要体现在：

1. 贸易融资业务最大的特点是与经济体具体的贸易交易活动相结合，实现了信贷资金流与物流的匹配，物的货币价值与物的使用价值在信贷业务活动中得到了统一。银行能够有效地识别、计量业务风险，同时结合对物流的管理，也能够及时地采取风险转嫁、缓释和风险补偿等管理措施，符合当前信贷业务风险管理的新要求。

2. 贸易融资业务解决了信贷准入标准模糊、易被人为操纵的问题，为信贷资金供给提供了明确的判断标准。即以贸易类型作为能否提供融资、融资品种、偿还方式和利率水平等信贷业务要素的确定依据，判断标准客观、明了，有效地降低了业务风险，简化了业务审批程序，提高了业务办理效率。

3. 由于以具体的贸易交易为业务基础，国内贸易融资业务解决了传统流动资金贷款额度测算不准确的问题，按照贸易品种和既定的融资比率，便可准确简便地测算出融资额度，降低了业务操作的繁杂性和人为控制因素，同时也提高了业务风险防范能力。

4. 贸易融资业务为流动资金贷款开拓了广阔的担保渠道，备受借款人及金融机构的青睐。国内贸易融资业务中的应收账款保理、动产质押、商品监管、仓单质押以及信用保险等方式的综合运用，极大地拓展了传统流动资金贷款业务的担保范围，为借款人融资提供了新的担保途径，适应了当前经济发展和市场需求的变化，因此，国内贸易融资业务从其诞生之日起，就受到银企双方的青睐。

从以上分析来看，传统流动资金贷款业务主要基于企业生产经营周转，实行以企业资信为核心的主体准入控制，关注企业的综合偿债能力;而国内贸易融资则是基于具有贸易背景的交易活动，通过对第一还款来源(贸易所衍生的未来现金流)的分析和对交易过程中物流、资金流的有效控制防范风险。因此，与传统的流动资金贷款相比，国内贸易融资业务门槛相对较低，一些达不到流动资金贷款申请条件的客户，也可以通过办理贸易融资来获得资金支持。另外，由于传统流动资金贷款伴随企业生产经营周期，一旦进入企业体内循环后，难以跟踪监控，易被铺底使用，在信贷管理上强调注重贷前准入;而国内贸易融资业务具有自偿性，融资用途明确可控，且期限短、周转快、流动性高，强调注重操作控制和过程管理。

五、贸易融资的效应分析

(一)贸易融资更适合小微企业

贸易融资依托于真实的商品或服务贸易，强调贸易的连续性和交易程序的完整性，强调整条供应链的健康及交易对手的规模、资信和实力，突出自偿性特点，银行融资金额、期限与真实交易相匹配，采取灵活的授信额度使用控制，因此贸易融资更适合小微企业。具体来看，其适合小微企业的特点有以下几个。

1. 供应链融资的特点。供应链涵盖从原材料采购、到中间产品以及最终产品、最后由销售网络传递到终端消费者的整个过程，由供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链。供应链是一个价值的增值链，是物流、资金流和信息流统一的整体。单个供应链中往往存在一个核心企业，核心企业和围绕在它周围的上下游企业构成一个完整的企业生态系统。处于供应链不同位置的企业具有不同的规模和地位，大型高端企业处于核心地位，银行在贸易融资业务开展中将其定义为中心企业，围绕中心企业还有大量供应、经销的中小企业。

2. 自偿性的特点。贸易融资自身的有偿性是区别于一般贷款的最大特征，商业银行能利用贸易流的特征和封闭管理的手段，监控交易各方，把握贸易过程中的货物流、资金流等，把贸易环节所产生的销售收入作为第一还款来源，期限严格与贸易周期相匹配，从而达到防范风险和提高整体收益的目的。

3. 融资方案的多样化特点。贸易融资突破了传统融资品种的固化操作，强调沿着价值链、供应链，通过对不同企业经营模式、贸易方式、产品特性以及交易伙伴的分析研究，将多种融资方式进行组合，以系列产品为支撑，满足供应链上不同客户的差异化需求。

4. 结构性融资的特点。传统的信贷业务注重企业自身的资产负债能力，而贸易融资则是将企业拥有未来现金流的特定资产剥离开来，并以该特定资产为标的进行融资，一定程度上突破了中小型企业的融资瓶颈。

(二)贸易融资更有利于银行防范风险

信贷业务是当前我国商业银行的主要利润来源，信贷风险也是其面临的主要风险。随着市场经济的发展和国内外市场的变化，商业银行面临的隐性贷款风险越来越复杂，且呈现逐步释放态势。如何加快从被动清收处置显性贷款风险管理向主动退出隐性风险贷款管理转型，成为商业银行面临的重要课题。

区别于传统信贷管理，国内贸易融资在信贷管理上存在以下转变：一是从客户层面深入到交易层面;二是将贷前风险控制延伸到对贷款操作环节及单据的控制、贷款发放后对物流、资金流的跟踪监控;三是从对单个企业的考察转向对上下游交易对手、整个交易链的考察，更加全面地、动态地把握和控制风险。一般流动资金贷款的品种特点和管理模式对潜在风险的发现比较滞后，而贸易融资业务通过对交易对手、交易商品和交易过程的管理以及对货款回笼的监测，能及时揭示风险，有利于主动采取风险防范措施，及时有效化解风险。近年来，受人民币升值、原材料及劳动力价格上涨、外贸政策调整、金融危机、欧债危机等因素的影响，部分企业经营出现困难，银行融资出现风险迹象，而此时贸易融资作为对经济波动和企业经营变化反映最为灵敏的业务品种，往往能最先反映风险迹象，有利于商业银行及时采取风险防范对策，大大增强了资产保全的主动性。

六、结论与启示

(一)传统流动资金贷款存在不足，应当发展贸易融资弥补市场空白

传统的流动资金贷款存在诸多不足，银行难以测算企业真实的资金需求，贷款发放之后难以监测企业真实的用途，而且一旦发放极易在企业沉淀，出现“流而不动”的情况，所以信贷风险较大;同时，流动资金贷款对抵押担保要求较高，企业在办理该业务时经常面临担保困境。从这两方面看，应当以针对真实贸易背景的贸易融资来替代流动资金贷款，既有利于防范信贷风险，也有助于解决担保难问题。

(二)贸易融资有助于解决小微企业贷款难问题

小微企业贷款难的主要原因就是生存周期短、财务不规范、缺乏抵押担保，所以无法获取银行的信任。而贸易融资业务则不注重上述因素，而是根据企业的真实贸易背景和上、下游客户的资信实力，以单笔或额度授信的方式，配合银行的短期金融产品和封闭融资操作，以企业销售收入或贸易所衍生的确定的未来现金流作为直接还款来源的结构性短期融资。因此，这种以交易过程的应收账款或存货所对应的未来现金流为还款来源的融资业务可以成为支持小微企业的主要信贷品种，有助于解决小微企业融资难问题。

(责任编辑 耿 欣;校对 XS)

作者：陈艳玲

第4篇：浅议基层农发行商业性流动资金贷款的风险管理

摘 要：当前宏观经济不景气，农发行商业性流动资金贷款风险加大，笔者从工作实际出发，针对贷款企业出现的风险隐患，提出一些个人的意见。

关键词：风险；成因；防控

前期农发行商业性贷款业务迅猛发展，而今年按照农发行改革方案的要求，强化农发行的政策性职能定位，商业性短期贷款的政策相应进行了调整，一些信贷风险点也相继出现。笔者结合工作实际就如何完善商业性短期流动资金贷款风险管理谈几点建议。

一、流动资金贷款存在的风险

1、行业风险。首先，农业属于弱质产业。农发行商业性流动资金贷款围绕农、林、牧、副、渔业的产业链条展开，容易受到气候、环境等不可抗力因素影响，受到上游原材料和下游产品价格波动的影响，风险系数相对较高。其次，基层行普遍将支持区域优势主导产业作为信贷投入重点，但事实上一些地区的主导产业，从全国来看属于产能过剩行业，容易受到宏观政策影响，也不利于信贷风险的分散。第三，农业企业总体上资产少、底子薄、经营稳定性不强，抗风险能力相对较弱，加之部分企业缺乏具有影响力的品牌和稳定的主营业务，领导者素质参差不齐，内部管理较为粗放等，使其有着较高的倒闭率和歇业率。

2、经营风险。农发行商业性短期贷款客户多为自然人参股的股份制或家族式企业。企业规模、实力大小不等；各项管理制度、经营机制难以完全达到现代企业制度要求；管理水平、经营能力参差不齐；信用观念、法律意识强弱不一。上述种种因素均可能导致经营风险的发生，有的企业因经营不善，甚至还会诱发道德风险。

3、担保风险。一是借款人或保证人为了获得农发行提供生产经营所需的贷款，在资产评估、财务报表上弄虚作假，故意虚增资产、隐匿负债、随意扩大所有者权益，造成银企信息不对称，套取贷款资金。二是部分客户处于偏远乡镇，抵（质）押物产权尚未明晰界定，加之受地理位置、交通不便等因素影响，资产增值潜力有限，且不同程度存在变现难等问题。三是中介市场管理不规范，部分评估、审计机构为获得更大利益帮助企业虚假增资、验资、审计等现象还普遍存在，影响银行信贷决策，增大信贷风险。四是担保手续不完善。有的经办人员因对文件政策理解不足或责任心不够，往往在办理担保手续时，造成法律合同文本缺少法律效力，权属证明登记无效。

4、社会融资风险。随着存款市场负利率的进一步加剧，社会信用环境也发生了变化，融资渠道多元化发展为企业经营带来了机遇，但由于社会融资的成本较高，许多地方不同程度的存在欠债跑路的现象，势必会影响贷款资金的安全。

5、操作风险。由于信贷人员未严格按照上级行的制度规定进行贷款调查、审查、审批和贷后管理，贷款三查制度不落实，流于形式，风险防范措施缺少法律效力等而将操作风险演变成贷款风险。

6、投资风险。有的企业利用银行喜欢垒大户的特点，将自身实际不需要的信贷资金贷出来充门面，不经过认真考察调研，盲目在经济欠发达地区投资建厂，有的甚至跨域经营，导致投资失败。

二、贷款风险管理建议

1、切实强化贷款担保管理。落实有效的担保，是防控信贷风险的必要措施。一是要加强对抵（质）押物的所有权或使用权的审核。贷款调查时，调查人应亲自到企业现场核实抵（质）押物真实性；走访土地、房产、工商等部门核实抵（质）押物的产权是否明晰。二是加强对农村基础设施建设用地和农村土地承包经营权流转合法性审查。切实完善各项法律手续，有效地防范因此给贷款带来的政策和法律风险。三是要打好组合拳，寻求多种贷款担保方式。除严格实行以土地、房产等不动产抵押担保制度外，可以依据《物权法》将企业存货等动产纳入抵押范畴；对经营稳定、效益稳定的企业，还可以考虑将企业收费结算权、经营收益权、仓单、提单、应收账款等权利进行质押；对企业资产不足、存在经营风险的，可以由有经济实力的担保公司提供保证担保，共同加强企业贷后监管，防控信贷风险。

2、适时调整贷后监管重心。对商业性短期流动资金贷款客户要按照“一企一策、因企制宜”的原则进行管理。贷款客户灵活的经营模式和多样的资金营运手段，需要农发行及时调整信贷管理重心。原先传统的对企业全部库存实地定期检查等以库存挂钩管理为核心的库存监管手段，无法适用商业性贷款客户，农发行也难以对企业存货进行全程动态跟踪。因此，信贷管理也要随着客户对象资金营运分析和监控为主，库存管理为辅的信贷管理制度。将贷款的工作重点转移到对企业经营状况、现金流量的分析和关注上，从企业整体运营状况上去把握和防控信贷风险。

3、扎实做好基础管理工作。信贷基础管理工作重在平时，要着重落实月度财务分析制度，客户库存物资检查制度。一是要把担保物状态作为信贷检查重点内容，关注影响担保权效变化的因素，防止抵押担保无法落实。二是要注重对企业真实经营行为的分析。在审查企业报表时既要从企业账务入手，以账核表，更要从企业的实际经营行为，从企业的原材料、库存、加工、销售等环节对报表或账务有疑问的地方予以重点关注核实。加强企业财务报表审核力度。三是要积极发挥CM2006系统的功能。加强对涉及贷款客户的信息、大事记、资产负债、损益、现金流、抵押担保、贷款处理、承兑汇票等监控跟踪，及时掌握企业经营状况，为风险防控服务。

4、强化责任追究。进一步落实责任，加大考核力度，对管理有突出贡献的给予精神与物质相结合的奖励，对玩忽职守人为造成贷款风险的，按照规定严格“问责”，从根本上强化信贷人员风险意识，提高商业性贷款的风险管理。

5、提高人員业务素质。从农发行目前的信贷人员素质和结构看，与商业性贷款范围的扩大和业务量的增加不相适应，因此，要着力抓好队伍建设和员工思想政治工作，提高信贷人员的业务素质和廉洁从业能力，规避操作风险和管理风险。一是举办多层次培训，培训内容包括企业管理、企业财务和会计核算、项目评估、现代金融知识、经济金融法律法规等等，更新信贷人员的知识结构，提高信贷管理和操作水平。二是采取与商业银行合作的形式，选派信贷人员到商业银行学业务、学技能，学习较为先进的业务处理方式，尽快适应商业性贷款的要求。同时，要提高管理人员的决策水平，管理人员要精通业务、精通核算、科学决策，切实防范商业性贷款风险。

6、突出重点，狠抓不良贷款“双降”工作。一是盘活存量；二是优化增量。通过增加贷款有效投放，做大、做强信贷业务，严格控制商业性信贷风险；三是建立不良贷款“双降”考核办法，形成不良贷款“双降”奖惩机制。

7、明确方向，稳妥而又积极地发展商业性贷款业务。在确保粮棉油政策性收购信贷资金供应和管理的同时，大力拓展服务领域，特别是加大对农业产业化龙头企业的支持力度，提高农发行在新农村建设中的作用力。要强化以客户为中心的理念，组建新的贷款客户群。选择一批资产负债率在80%以下等条件的国有控股企业、民营企业、加工企业，重新组建新的贷款客户群。重点支持有发展潜力的龙头企业、加工企业，发挥其辐射带动作用，彻底打破贷款客户不可选择性的坚冰，增强新客户的抗风险能力。

8、防控结合，狠抓内控制度和措施的落实。要对案件专项治理工作进行“回头看”，进一步检查防范操作风险13项措施的落实情况，分析、总结、查找存在的问题和薄弱环节，重点抓好印鉴密押、空白凭证管理等关键环节的工作，从源头上防范和控制案件发生，并以案件专项治理为契机，建立健全案件防范长效机制。加强风险教育，提高全员的市场意识、风险意识，参照银监会《商业银行内部控制评价试行办法》、《商业银行市场风险管理指引》的要求，建立健全内控制度；对新开办的业务、新发放的商业性贷款，应当体现“内控优先”的要求。要加强内部审计力量，强化内部审计检查，进一步增强自我纠错能力。

作者：朱锦成

第5篇：发挥财政资金引导作用 破解农民贷款难题

“三农”问题是全党全国工作的重中之重，农民收入问题又是“三农”问题的核心，而农业生产资金匮乏，农民获取信贷资金难，经营性收入低，则是农民收入低的重要原因之一。发挥好财政资金引导作用，有效破解农民贷款难题，是目前财政支农工作的一个重要课题。

一、陕西财政促进农业农村贷款的现状

党的十七届三中全会提出要创新农村金融体制。陕西省财政部门高度重视金融支农工作，主要实行四类财政政策，探索发挥财政杠杆作用，积极培育和健全农村金融服务体系，农业信贷投入呈逐年增加趋势。全省涉农贷款余额从2008年末的1140.2亿元增加到2011年末的2536.9亿元，3年平均增长30.55%，有效缓解了农民贷款难问题，促进了农村经济发展和农民增收。

一是中央财政农村金融机构定向费用补贴政策。2009年起，财政部开始在全国实行农村金融机构定向费用补贴政策。2011年，陕西省财政部门对于全省新型农村金融机构及9个市120个基础金融服务薄弱乡(镇)的银行业金融机构网点，按照其当年贷款平均余额的2%给予费用补贴，补贴资金共计2313万元，由中央财政全额负担，由此带动农村金融机构为陕西37个县发放各类贷款11.6亿元。

二是县域金融机构涉农贷款增量奖励政策。2009年起，财政部在全国进行县域金融机构涉农贷款增量奖励试点工作。财政部门对县域金融机构当年涉农贷款平均余额同比增长超过15%的部分，按2%的比例给予奖励。奖励政策创新财政资金投入方式，把财政奖补政策与信贷政策有机结合，加强财政资金与金融资本的有效衔接，在调动金融机构支农积极性等方面发挥了积极作用。2010年，财政部正式将陕西省列入奖励政策试点地区，奖励资金由中央和地方按7∶3比例共同负担，其中地方负担的30%部分，由省、县财政按8∶2比例负担。2011年陕西省75个县的金融机构发放涉农贷款1952.2亿元，比上年增加390.7亿元，同比增长25%，共获得涉农贷款增量奖励资金2.23亿元。

三是财政涉农贷款贴息补助政策。涉农贷款贴息补助政策主要有扶贫贷款贴息(分为项目贴息和小额到户贷款贴息)和农发产业化项目贷款贴息政策。通过对农业产业化龙头企业和贫困户发展产业的贷款予以一定的贴息补助，放大财政资金杠杆作用，充分引导金融和社会资金投入农业农村。2011年陕西省涉农贷款贴息补助资金共1.20亿元，拉动贷款40亿元以上。

四是农民资金互助政策。2006年，财政部支持在陕西省贫困村建立和发展村级发展互助资金组织，由财政扶贫资金和贫困村农户以入股方式投入自有资金组成贫困村村级互助资金，缓解贫困农户发展资金短缺问题，推进贫困村和贫困农户可持续发展。目前，陕西省已在1750个贫困村建立互助资金组织。2011年财政扶贫资金安排4500万元支持建立贫困村村级互助资金组织。

各县区为解决农户贷款难、担保难的问题，分别采取各项措施，大力推广用于农业生产的农户小额信用贷款。例如汉中市勉县，在对农业农村小额扶贫贷款按政策进行财政贴息基础上，启动金融支持订单农业试点工作，加大支持力度，强力推进名、优、新、特农产品研发，提高市场竞争力，同时，通过对农户的信用状况、道德品质、致富能力、家庭资产等情况进行综合调查来确定农户的评级结果，给予2万至5万元的授信额度，农户持“信用证”到信用社办理贷款，无需任何抵押担保手续，随用随贷，方便快捷。

二、陕西省农业农村贷款难问题的剖析

国有商业银行纷纷撤离农村网点后，目前的农村金融市场主要依靠农村信用社等金融机构支撑，造成农村资本的大量“城市化”，农村金融体系“失血”严重。总体来说，虽然涉农贷款数量逐年增长，但是仍远远不能满足农户日益增长的贷款需求。

一是农民贷款渠道少。大多数县区内只有农村信用社、邮政储蓄银行和农业银行三家金融机构，面向农户发放贷款的主要是农村信用社(或农村合作银行)。同时，小额贷款公司、村镇银行、互助资金等新型农村金融机构发展速度还不快，专门为农民贷款提供担保服务的机构尚处于发展初期，数量少、规模小，远不能满足农民的贷款担保需求，加大了农民贷款的难度。

二是金融机构涉农贷款投放额度小。由于农业生产中主要是分散经营，现金交易普遍，经济行为的可核查性差，经营风险较高，而收益率相对较低，金融机构对农民农户贷款的积极性不高，发放贷款资金额逐年呈现出下降趋势。再加上农民一般没有足够的可供抵押的有效资产，难以达到金融部门信贷支持的条件，也是造成贷款难的重要原因。目前，各金融机构发放农户信贷资金以短期小额信贷为主，单笔贷款额度小。

三是审批手续复杂。农户每申请一笔贷款需要提供担保，还需复杂的审批程序，耗费时间长，很容易错过农忙时节。

四是支持政策的“缺位”和“错位”。长期以来，我们对农村的财政投入相对不足，农村水、电、交通、农业基础设施等硬件建设滞后，加大了农户生产经营的风险。另一方面，从全省面上来看，直接用于支持农户小额贷款发展农业产业的资金量很小，难以从根本上解决资金短缺问题。各级政府近年来不断出台支持农村金融发展的相关政策，但各类扶持政策零星，对金融机构的扶持方式单一，体系也不够健全，缺乏系统性和长效性，还有一些地方政府直接介入金融机构具体业务过程，使地方农村金融机构承担了过多的行政性和政策性业务，干扰了金融机构遵循市场化运作。

三、支持破解农业农村贷款难题的财政政策

农村金融是高成本、高风险、低收益的行业，在现阶段如果完全由金融机构来承担风险不可能做到持续经营。解决好金融支持“三农”与分散风险这对矛盾，破解农业农村贷款难题，需要以适当的财政政策和资金引导，通过税收优惠、财政贴息以及建立完善激励机制、担保基金等方式，适当补偿涉农金融机构的风险，降低经营成本，鼓励金融机构加大信贷投放，提供“三农”发展的资金需要。

1.支持健全和完善农村金融体系。现代农业发展和新农村建设，对金融机构和金融服务都提出了新的要求，需要建立多层次、多元化的农村金融机构体系，满足不同层次的金融需求。要通过适当的财政政策支持和引导，推动农村金融改革，逐步构建以农信社为主，农业银行和邮政储蓄为辅，新型农村金融机构为补充的农村商业信贷服务体系，让农村广大群体享受到多元化的金融服务。一是支持建立多元化的新型农村金融机构。不断完善“正向激励”的农村金融政策体系，对农村金融机构，在准入门槛、存款准备金率和财税政策方面给予政策激励，吸引社会资本参与建立村镇银行、小额贷款公司和资金互助社等社区性金融机构，为农村金融注入新鲜血液，拓展农村经济融资渠道，活跃农村金融市场。二是实行差别化的财政支持政策，以一定的财政奖补政策引导金融机构在农村地区增设机构网点。例如，对新设的新型农村金融机构以及银行金融机构在基础服务薄弱地区(空白乡镇)的新设网点，省上给予20万至30万元开办费补助，调动各金融机构进入农村市场的积极性，力争尽快消除全省基础金融服务空白乡镇，增加金融服务网点，切实解决农村金融服务不足的问题。

2.支持涉农金融产品和服务方式创新。要针对不同区域生产特点和经济发展水平，开展多种形式的试点，加紧研究和制定政策，有效解决农民贷款无抵押物问题。一是拓展“一卡通”抵押贷款范围。2010年，陕西省开始在渭南蒲城县和泾阳县开展“一卡通”抵押贷款试点。下一步，要继续完善“一卡通”抵押贷款机制，加大对“一卡通”抵押贷款支持力度，支持更多的县区开展这项工作。二是支持农民专业合作社联保贷款。重点支持增加合作社开展社员资金互助的银行保证金、开展社员生产互助保险的风险基金，利用现有的小额贷款担保公司、金融机构，财政贴息，用于开展为合作社提供贷款担保，引导金融机构创新抵押机制，放宽贷款条件，稳步增加信贷规模，解决合作社贷款难问题。三是加快开展住房、宅基地使用权、土地承包经营权、林权抵押质押贷款试点，逐步完善机制，待政策调整许可后，迅速推广。

3.完善金融业激励机制，引导金融机构加大对“三农”信贷投放力度。在加强新增贷款激励、涉农贷款增量奖励和定向费用补贴等力度的同时，通过制定科学规范的贷款考核奖励政策，鼓励金融机构增加涉农贷款，实现以财政资金激励引导加大信贷投放。一是对银行业金融机构完成省政府下达的年度新增贷款考核指标的，根据增长幅度，给予50万至300万元奖励;二是完善财政专项资金存放商业银行管理模式，加大对商业银行支持“三农”的考核指标权重;三是设立金融发展贡献奖和金融创新奖，对支持省域经济发展作出突出贡献及金融创新取得显著成果的组织和个人，给予20万至50万元奖励。

4、完善农村金融的激励和风险分担机制，支持农村金融创新服务。一是加大农业政策性保险的支持力度，建立农业风险转移机制。通过增加保费补贴资金规模，增加保费补贴品种，扩大政策覆盖面，探索建立农业再保险和巨灾风险分担机制，增强保险机构涉农保险能力，为农业生产提供风险保障。二是建立和完善农业担保机制，不断完善农业担保资金补偿和风险分担机制。按照“政府扶持、多方参与、市场运作”的模式，以财政资金引导，吸引金融资本注入、民间资本投入，整合国有资产，不断增加农业担保机构注册资本，推动农业担保公司持续发展。为防范、化解担保风险，建立以农业信贷担保机构提取风险准备金为主，以财政风险补助资金为补充的担保风险金补偿机制，逐步探索建立政策性再担保基金制度，构建农业担保风险分担的长效机制。三是通过设立网点补助，费用补贴、税费减免等支持措施，建立政府风险补偿机制，确保基础金融服务薄弱地区的基本金融服务。

综上所述，发挥公共财政职能作用，创新财政支持手段和方式，加强财政政策与金融政策、协调配合，不断完善农村金融体系，提高农村金融服务的质量，引导和鼓励农村金融机构加大对“三农”支持，解决“农村金融”失灵问题，是财政支持农村金融发展的方向和政策着力点。

课题组长：苏新泉

课题副组长：程涛 乔朴 苏诚

主要执笔人：陈智勇 董鹏

课题承担单位：陕西省财政厅农业处 陕西省农村财政研究会

责任编辑：洪峰

第6篇：基于现金流动的小额贷款公司风险控制研究

摘要：基于对北京大方小额贷款公司的实证研究，本文结合小额贷款公司自身的特点，探讨了目前小额贷款公司在风险控制方面的问题，从现金流动的角度重新审视风控模式。研究表明新现金流动模式下的风险控制模式有分散风险的内在机制，小额贷款公司应在制度上做相应调整，保证新风控模式的持续执行。

关键词：现金流动;风险分散;制度安排

作者：张永军　康森

第7篇：流动资金贷款与固定资产贷款

业务综述

流动资金贷款是为满足客户在生产经营过程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的本外币贷款。

按贷款期限可分为临时流动资金贷款、短期流动资金贷款和中期流动资金贷款：

1. 临时流动资金贷款：期限在3个月(含)以内,主要用于企业一次性进货的临时性资金需要和弥补其他支付性资金不足。

2. 短期流动资金贷款：期限3个月至一年(不含三个月，含一年)，主要用于企业正常生产经营周转资金。

3. 中期流动资金贷款：期限一年至三年(不含一年，含三年)，主要用于企业正常生产经营中经常占用资金。

贷款条件

1. 借款人应是经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记注册、具有独立法人资格的企业，其他经济组织和个体工商户。

2. 遵守国家的政策法规和银行的信贷制度，在国家政策允许的范围内生产、经营。

3. 经营管理制度健全，财务状况良好，资产负债率符合银行的要求。

4. 具有固定的生产、经营场地，产品有市场，生产经营有效益，不挤占挪用信贷资金，恪守信用。

5. 在银行或银行的代理机构开立了基本帐户或一般存款帐户，并领有当地人民银行核发的“贷款证”，经营情况正常，资金运转良好，具有按期偿还贷款本息的能力。

6. 应经过工商部门办理年检手续。

7. 除国务院规定外，有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计额未超过其净资产的50%。

申请中期流动资金贷款的企业还须同时具备以下条件：

1. 按银行信用等级标准评定为A级以上的企业;

2. 规模较大，生产经营活动正常，资产负债率低于70%;

3. 产品有市场，近三年产销率在95%以上;生产经营有效益，近三年不亏损;信誉好，不拖欠利息，贷款能按期归还;

4. 不挤占挪用流动资金搞固定资产投资。

首先借款人提出贷款申请，填写《借款申请书》，并按银行提出的贷款条件和要求提供有关资料。(若为新开户企业，应按有关规定，先与银行建立信贷关系。)一般情况下，银行要求提供的重要资料有：

1. 借款人及保证人的基本情况。

2. 经会计(审计)部门核准的上财务报告及申请借款前一期的财务报告。

3. 企业资金运用情况。

4. 抵押、质押物清单，有处分权人同意抵押、质押的证明及保证人。

5. 拟同意保证的有关证明文件。

6. 项目建议书和可行性报告。

7. 银行认为需要提供的其他资料。

固定资产贷款业务综述

固定资产贷款是指银行发放的，用于借款人新建、扩建、改造、开发、购置等固定资产投资项目的本外币贷款。

贷款条件

经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记，实行独立核算的企业法人、事业法人和其他经济组织，均可以作为借款人向银行申请固定资产项目贷款。但首先应具备以下条件：

1. 在银行考虑基本帐户或一般存款帐户。实行贷款证管理的地区，须持有人民银行颁发的贷款证;申请外汇固定资产贷款，须持有进口证明或登记文件。

2. 信用状况好，偿债能力强，管理制度完善，对外权益性投资比例符合国家有关规定。

3. 能够提供合法有效的担保。

同时，拟使用贷款的固定资产投资项目必须具备以下条件：

1. 符合国家产业政策、信贷政策和银行贷款投向。

2. 具有国家规定比例的资本金。行业资本金占比:交通运输、煤炭项目 35%以上 ，钢铁、邮电、化肥项目 25%以上， 其他项目 20%以上 。

3. 需要政府有关部门审批的项目，须持有批准文件

应具备的条件:符合国家产业、产品布局和投资项目审批程序，可行性研究经权威部门论证;符合国家产业布局政策、财政税收政策、行业发展规划以及国家和行业的可行性研究设计标准和参数;符合人民银行和银行信贷管理规定、银行评估参数;借款人的主要财务指标、项目资本金来源及比例符合国家和银行规定。

以及具备以下基本资料：

a. 借款人营业执照，公司章程，贷款证，借款申请书。

b. 借款人(出资人)最近三年的审计报告原件及随审计报告附送的资产负债表、损益表和现金流量表及其报表附注。

c. 借款人现有负债清单及信用状况。

d. 有权部门对项目立项的批复，项目可研报告、环保部门及其他有权部门对项目的批复文件，权威部门论证结论。

e. 市场供求、产品价格、行业状况分析资料。

f. 项目建设资金来源证明文件。

g. 项目建设进度表，资金使用计划。

h. 贷款偿还方式及计划，借款人在项目建设期及贷款偿还期内现金流量预测材料。i. 贷款担保意向或承诺，担保人营业执照、财务报表、或有负债状况，抵押(质押)物的情况说明。借款人营业执照、公司章程、贷款证(卡)、借款申请书。

j. 同级别法律事务部门出具的法律意见书。

企业竞争的胜负最终取决于企业融资的速度和规模，无论你有多么领先的技术，多么广阔的市场。

融资可比作一个商品项目，交易的标的是项目，买方是投资者，卖方是融资者，融资的诀窍是设计双赢的结果。

中国人融资喜欢找关系，房西苑老师认为关系不重要，重要的是找对门。融资有商务模式划分，还有专业分工，程序分工，融资者需根据投资者的特点，去设计自己的融资模式。融资不是一锤子买卖，是一个过程，关于融资的战术，房西苑老师列举了八个战术，同时介绍了自己的看家本领——围点打援。

关于国内融资的难点，房西苑老师认为有三个瓶颈：一是项目包装，二是资金退路，三是资产溢价，这三个难点，房老师认为是有融资者自身的弱点和我国经济体制存在的问题构成。

投资者退路房老师给出上中下三策：上策是上市套现，中策是溢价转让，下策是溢价回购。

银行融资 以银行为中介的融通资金活动。银行融资是间接融资，它是我国目前融资活动的主要形式。以银行为媒介的间接融资与直接融资比较：

1、直接融资的资金供需双方在时间、数量上均需要实现互相反复协商才能达成交易;银行融资灵活多样，银行作为借贷双方的中介，可以提供不同的数量、不同的方式满足双方融资选择。

2、证券买卖有时受交易批量的限制，小数额的投资不能享受大规模交易优惠;银行信用可以积少成多，续短为长，可以为社会提供数量大小、期限长短不一的贷款。

3、直接融资中。债权人对债务人的资信状况未必有足够的了解，担负风险较大;而银行在授信之前，有金融专家对调研资料进行可行性研究，然后做出决策，这就可能比直接融资减少纠纷和风险。

4、直接证券比银行法相的简介证券流动性低。购入直接证券，在急需时，未必能在不受损失的情况下迅速将其卖出。当然，直接融资也有其优点。要发展商品经济，就不可能无直接融资活动。如商业信用就是在商品流通过程中发生的;股票和公司债券，又是发展现代化大企业、筹措资金不可少的手段。

第8篇：固定资产贷款和流动资金贷款

流动资金贷款

产品说明

人民币流动资金贷款是为满足客户在生产经营过程中短期资金需求，保证生产经营活动正常进行而发放的贷款。

产品特点

流动资金贷款作为一种高效实用的融资手段，属于授信额度内最普遍的产品之一，具有贷款期限短、手续简便、周转性较强、融资成本较低的特点。

期限

流动资金贷款的期限最长不超过3年

申请条件

1.借款人应是经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记的企业、事业法人及其他经济组织，拥有工商行政部门颁发的营业执照，并通过年检;

2.借款人须经我行信用评级，并达到一定级别要求。我行会根据评审的需要不定期调整确定准入级别，该级别应参照有关规定执行;

3.借款的用途符合国家产业政策和有关法规;

4.借款人具有健全的经营管理机构、合格的领导班子及严格的经营管理制度;企业经营、财务和信用状况良好，具有按时偿还贷款本息的能力;

5.有银行认可的担保单位提供保证或抵(质)押担保;

6.借款人在中国银行开立基本账户或一般账户;

7.符合中国银行其他有关贷款政策要求。

固定资产贷款

产品说明

固定资产贷款是指银行为解决企业固定资产投资活动的资金需求而发放的贷款。企业固定资产投资活动包括：基本建设、技术改造、开发并生产新产品等活动及相关的房屋购置、工程建设、技术设备购买与安装等。

贷款种类

固定资产贷款分为下列各项用途的长期贷款、临时周转性贷款和外汇转贷款：

基本建设是指经国家有权部门批准的基础设施、市政工程、服务设施和新建或扩建生产性工程等活动。

技术改造是现有企业以扩大再生产为主的技术改造项目。

科技开发是指用于新技术和新产品的研制开发并将开发成果向生产领域转化或应用的活动。

其他固定购置是指不自行建设，直接购置生产、仓储、办公等用房或设施的活动。

产品特点

1.一般贷款金额较大;

2.一般期限较长，大都为中期或长期贷款且大部分采取分期偿还;

3.在贷款保障方式上，除了要求提供必要的担保外，一般要求以项目新增固定资产作抵押;

4.在贷款方法上，一般采用逐笔申请、逐笔审核。适用客户经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记，实行独立核算的企业法人、事业法人和其他经济组织。

申请条件

1.持有经工商行政部门年检合格的企业营业执照，事业法人应持有法人资格证明文件;

2.持有中国人民银行核发的贷款证/卡;

3.借款申请人经济效益好，信用状况佳，偿债能力强，管理制度完善;

4.落实中国银行认可的担保;

5.在中国银行开立基本账户或一般存款户;

6.固定资产贷款项目符合国家产业政策、信贷政策;

7.具有国家规定比例的资本金;

8.项目经政府有关部门审批通过，配套条件齐备，进口设备、物资货源落实;

9.申请外汇固定资产贷款的，须持有进口证明或登记文件。