互联网金融对传统金融体系的影响分析

近年来, 互联网金融作为金融创新的新兴业态, 并以爆炸式增长趋势不断发展壮大。互联网金融的发展给我国金融业带来的巨变, 使得金融体系步入深化改革的关键期, 其自身具有的快速信息技术优势和公平互联网精神, 大大降低了金融供需市场交易成本, 提高资金配置效率, 为我国金融业发展增添活力, 但也对我国传统金融体系带来很大影响。

1. 互联网金融对传统金融业务的影响

互联网金融对传统金融业务的影响主要体现在对传统存贷体系的影响、对传统支付方式的冲击、对理财市场的冲击、对标准险、创新险的影响、对券商业务的冲击, 是为对传统金融细分行业和具体业务环节的影响。如, 传统银行基础业务是存贷业务, 其盈利点是存贷业务的利差, 但互联网金融缓解了存贷双方资金信息不对称问题, 优化金融资源配置, 如互联网金融中的众筹众贷;在互联网金融中, 最成熟的支付结算工具是第三方支付, 在2015年第三方支付交易量高达30万亿元, 对传统银行支付结算业务有很大的冲击;传统理财市场基本被银行、经纪机构或各式代理机构所把控, 互联网金融的兴起, 则很大程度上降低了银行理财的强势地位;在保险领域内, 互联网金融搜索标准险的成本大幅降低, 交易成本也大大下降, 创新险的创新开发则保障了过去不可保的风险, 归集过去无法归集的风险, 推出可行的创新保险产品;互联网金融对传统券商也有非常明显的影响, 在传统券商竞争中, 比的是客户规模和网点数量, 盈利主要靠经纪业务, 而互联网金融的兴起使得券商竞争依赖于互联网流量导入、咨询提供和产品销售。

2. 互联网金融对市场融资成本和经营的影响

互联网金融在实践中基于长尾理论, 利用第三方支付工具, 快速巨量归集资金, 互联网金融创新货币基金产品实现碎片化理财, 从根本上动摇了传统银行利差盈利的商业模式, 实现社会化融资成本;互联网金融有效弥补了小微企业的融资领域, 掌握了大量小微企业融资交易数据, 在大数据技术的智能支撑下, 可以对小微企业进行征信评价, 大大精简了信贷业务流程, 降低了小微企业的信贷门槛, 能够较准确地反映社会融资成本;在互联网金融市场中, 存在大量理财产品, 但是就目前统计的互联网理财产品管理费用约为0.5%-1.5%, 产品收益率集中于7%-18%, 而间接融资成本约为10%左右。

3. 互联网金融对货币政策的影响

互联网金融对货币政策的影响主要表现为:第一, 互联网金融具有“货币滞留”效应, 对传统货币政策中货币的流通速度和供应量运行机制有很大改变, 导致在一般状态下经济体系中货币需求和供应量的计算方法有很大影响;第二, 电子货币或虚拟货币在很大程度上也影响了货币供求关系和货币发行机制, 即电子货币发展程度越高, 货币乘数越小, 对传统货币M0和M1的影响越大。但是, 央行也对电子货币和虚拟货币的性质也予以明确, 电子货币是由互联网企业所发行, 旨在建立货币交易门槛, 缩减货币交易流程, 也可以作为记账单位进行企业内部记账, 虚拟货币则被禁止参与实体交易, 也可以作为交易标的而存在, 但不具有真实货币功能。

4. 互联网金融对金融机构信用风险的影响

虽然人民银行开放了互联网征信系统, 但是互联网金融面向对象主要是小微企业, 他们的征信级别相对较低, 互联网金融基于长尾理论, 受各种条件限制, 成为小微企业融资的新渠道。但是, 相较于传统融资成本, 互联网金融的融资成本较高, 但很多被传统金融机构所拒绝的小微企业却可以从互联网金融融资。虽然, 从贷款业务看, 互联网金融和传统金融并不冲突, 竞争也不强, 然而传统金融机构却一直以资本充足率作为监管指标, 为了确保资本充足率达标, 就会严格控制信用风险, 但是在互联网金融中因信用风险的不确定性, 一旦放贷成功, 就会进一步增大信用风险。

5. 互联网金融对金融监管和风控体系的影响

互联网金融存在流动性风险、市场风险、信用风险和利率风险等一般风险, 也存在系统风险 (管理风险、技术风险) 、业务风险 (市场选择风险、法律风险、操作风险、信誉风险) 等特殊风险。现有互联网金融企业因产品和功能驳杂, 存在“多个婆婆”、“无人驾驶”等问题, 阻碍了行业健康发展。因此, 互联网金融在经历爆炸式增长后, 迎来全面监管, 互联网金融和传统金融对接达成资金存管, 确保行业安全和资金流向, 促进互联网金融合规发展。在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法 (征求意见稿) 》颁布后, 各互联网金融企业就积极寻求与银行进行资金存管, 创新提出账户管理新模式, 通过有效对接银行资金存管, 有效控制互联网金融资金流向, 尽快落地互联网金融监管细则, 促进互联网金融健康有序发展。

互联网金融如火如荼的发展下, 传统金融也应正确看待互联网金融趋势, 创新改革传统金融管理方式, 顺势而为, 主动寻求传统金融体系发展“解药”, 与互联网金融合作发展, 创新金融管理模式, 更新金融管理理念, 主动迎接金融变革挑战, 以现有资源为基础, 主动调整传统金融转型, 实现金融体系共生竞合。

摘要：近年来, 互联网金融呈现爆发式增长趋势, 对我们的思维、生活和工作带来深刻影响, 冠名以“王冠上的明珠”的传统金融体系也面临互联网金融的影响。互联网金融正在蚕食和侵袭传统金融体系, 甚至在某些领域重塑金融面貌, 本文通过分析互联网金融对传统金融体系的影响, 试图让传统金融体系和互联网金融走向历史趋合。

关键词：互联网金融,传统金融,金融体系

参考文献

[1] 张传勇.互联网金融对传统金融体系的影响及其监管对策——以第三方支付为例[J].新金融, 2015, 10:43-48.

[2] 张瑾.互联网金融对传统金融发展的影响分析[J].金融发展评论, 2014, 04:136-142.