互联网金融P2P

互联网金融P2P（精选8篇）

互联网金融P2P 篇1

记者调查发现，基于对这一监管精神的深入理解，投融贷P2P网贷平台从筹建到正式上线，一直是按照纯撮合资金借入方与借出方平台进行运营流程设置，不接触资金，引入第三方支付机构对借出人的资金进行监管，让P2P网贷阳光化透明化操作。

投融贷P2P网贷平台CEO分析以往一些跑路的网贷平台时表示，目前线上现存活跃的P2P网站大概有800家，且增长势头迅猛。很多网贷平台在信息披露、资质审核、利率确定方面流于形式，为了追求规模效益而大肆扩张，造成经营上的风险，再加上不规范操作，也导致风险被人为放大，最终酿成无法挽回的资金链断裂风险。

P2P平台在风险控制方面，当前存在的风险主要有道德风险、信用管理风险、资产管理风险。道德风险需要建立完善的流程和制度来进行约束;信用管理风险，一是尽可能采取小额分散投资来降低风险，二是根据我国当前没有征信库的大环境下，风控重点还是要放在线下做，且线下的尽职调查不可能脱离线下的物理条件全部转移到线上来操作进行。具体讲，借出前的尽职调查中杜绝虚假借款人(有的P2P平台自已制造项目来自融)和无还款能力的借款人，借出后还要对借入方进行实时跟踪监管等。

对于互联网投资者，投融贷网贷平台CEO姚元祥认为应当给大家提个醒：P2P网贷平台提供透明完备的信息及项目初审复审，严格对风控把关。但对于项目的终审，还是要由客户自身来判断，比如说行业收益与借入人承诺的利率水平是一个判断的因素，特别是利率很高达到20%以上，做为借出人就要小心啦。这种状态有点像股票的注册制，投资者自行通过判断进行交易，所以建议投资者要有一定的辨别力，要对自己的钱负责，尽量选择一些规范专业的投资平台，同时理性投资，不要为一些平台承诺的超高收益所诱惑，这些极可能是庞氏骗局。

互联网金融P2P 篇2

P2P (Peer to Peer Lending) 网络借贷是一种借助互联网的, 强调客户之间互助合作的新型融资平台, 是互联网金融的一个重要分支, 是大数据时代的最新产物"。P2P网络借贷模式为借贷双方提供了一个良好的信息发布、搜寻和交易平台, 互联网技术的应用也较大地降低了交易成本。

P2P网络借贷平台业务起源于欧美。2005年英国创建Zopa, 目前已拥有超过50万注册会员, 业务已经扩展至意大利、西班牙和日本。而美国的Prosper成立于2006年, 目前拥有超过160万会员, 超过4亿的借贷发生额。我国小微企业的巨大资金需求也使得P2P网贷成疯涨状态, 截至2012年年底, 国内已有2000多家P2P公司, 总融资规模在百亿元左右, 与6年前相比, P2P网贷的市场交易量增长约10倍。国内比较大型的有拍拍贷、人人贷、证大e贷、宜信等等。P2P网络借贷的特点是门槛低、利率高。据第一网贷提供的资料显示, 2014年1月份全国P2P网贷平均综合年利率为21.98%、平均期限为5.73个月、总成交额111.43亿元。据悉, 纳入中国P2P网贷指数统计的P2P网贷平台为356家。

二、P2P网络借贷模式分析

按照营运特点划分, 在我国发展成两类模式:传统P2P模式和债权转让模式。

(一) 传统P2P模式

在传统P2P模式中, 网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务, 不实质参与到借贷利益链条之中, 借贷双方直接发生债权债务关系, 网贷平台则依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。

因此, P2P网贷在不断的探索实践中, 建议信用贷款方面引入亲朋进行联保, 其他贷款方面则引入抵押或质押进行反担保。同时, 企业贷款项目引进第三方融资担保公司对项目进行审核和本息担保, 并要求其担保规模要与担保方的担保额度相匹配, 担保方也要加强自身的风控管理。而网贷平台应加强贷款项目的信息披露。

(二) 债权转让模式

债权转让模式下P2P, 借贷双方不直接签订债权债务合同, 而采用第三方个人先行放款给资金需求者, 再由该第三方个人将债权转让给投资者 (P2P平台为该交易过程提供服务) 。债权转让模式下的P2P由国内的宜信最早使用, 该模式的优点是更好的链接借款者的资金需求和投资者的理财需求, 主动地批量化开展业务, 而不是被动等待各自匹配, 从而实现规模的快速扩张。但同时, 该模式主要涉及到变相吸收公共存款的, 若是投资人与借款人实际上并没有接触, P2P平台跨越中介的定位, 先以平台的名义从投资人处获得资金 (即使只是存放在中间账户) , 再直接决定投资行为和进行资金支配, 甚至是挪作他用和非法占有, 则有非法集资的嫌疑。又因为因为信用链条的拉长, 以及机构与专业放贷人的高度关联性, 债权转让的P2P网贷形式受到较多质疑。

三、P2P网络借贷的风险

P2P网贷平台的风险应主要分为三个层面:一个是平台的信用风险, 一个是平台的经营风险, 还有一个是网络技术安全风险。

首先, 平台的信用风险即某些P2P网贷平台本身的意图就是欺诈投资人的资金, 卷款潜逃的道德风险。不法人员只需花上几万元买下一套软件, 再到工商局和网络管理部门注册, 前后只需半个月就可以开张营业了。只是由P2P网贷的监管空白导致的。之前跑路的淘金贷、优易贷等就属于信用风险, 他们谎称自己是某实力雄厚集团旗下的网贷平台、虚拟出一些借款人, 从众多信以为真的投资人手中骗走了上百万元之多。

其次, 平台的经营风险, 主要来自于对借款人的风险评估困难带来的还款风险。由于目前征信体系并不健全, 网贷平台很难核实借款人真实的财务状况和资金投向, 因此借款人违约的风险也很高。根据一些网站发布的逾期未还款人黑名单粗略推算, 有些网贷平台的坏账已达到上千万。虽然网络平台承诺垫付本金, 但如果出现资不抵债的情况, 恐怕这种承诺最终也只能沦为一句空话。在这里, 我还是要提一下宜信模式的不可靠性。众多专家称宜信的线下债权转移模式实际上陷入了庞氏骗局。宜信目前保持着比银行同期贷款利率高4倍以上的贷款利率但也保持着极低的坏账率, 这很让人称奇。然而其线下的庞大员工量也在说明着宜信为了保证流动性而砸下的血本。再看其销售模式多通过打电话、超市传单、社区拜访等, 其目标客户是不太懂互联网理财的中老年群体。这更加让人怀疑其管理能力、营运架构、风控能力, 以及这种加大杠杆的风险运作如何保障中老年人求稳健理财的预期。

最后, 网络技术安全风险。由于互联网金融本身以技术为支撑, 在技术方面如果不过关, 而对互联网金融的资金安全和正常运作带来很大的影响, 并且会长期影响投资人的信心, 对平台的影响更加深远。大量互联网金融公司本身以业务为重, 没有太多的互联网技术精英进行系统维护, 在系统的技术和安全性方面存在很多问题。2013年7月6日, 中财在线自己开发的系统遭遇“黑客攻击”, 部分用户数据泄露。尽管网站已经在第一时间发布公告, 但由于投资人出现恐慌, 平台的兑付量有所提升, 出现挤兑现象。

四、规范P2P的几点建议

P2P网贷经历了多年的蛮荒式生长, 为了防止风险变成现实的巨大损失, 应该在三个层面加强管理:提高准入门槛、制定行业标准、严格机构监管。在准入门槛上, 拍拍贷联合创始人胡宏辉建议, P2P需要建立较高的行业准入门槛, 设定资本金规模要求, 以及牌照颁发政策来约束准入。将达不到行业资格的简易平台剔除出去。其次, 制定明确的行业标准, 合理设定其业务边界, 划出红线, 明确平台的中介性质, 明确平台本身不得提供担保, 不得归集资金搞资金池, 不得非法吸收公众存款, 更不能实施集资诈骗。第三, 要有明确且严格的监管机构, 能与P2P网贷相匹配能发表独立意见。

当然, 除了加强管理之外, 还有一个P2P网贷能否在中国长期取得良好发展的重中之重是尽快建立健全的征信体系, 这一点可以学习国外的经验。美国拥有成熟的信用体系, FICO机构会对个人进行信用评级。美国个人信用记录是对当事人在过去7至10年期间的财务信用给予评分等级的一份书面报告, 这是个人资料的一部分。据了解, 美国个人信用记录主要是由Equifax、Trans Union及Experian这三大信用调查机构负责管理、调查与审核的。在美国的平台只要跟三家机构进行对接, 根据信用评级来定借款额度并进行借款。我国也应该由央行组织创立官方信用评级、信用调查机构, 完善征信体制建设, 更好促进互联网与金融的结合。

当然, 在政府部门加强监管同时, 行业内自律也是十分必要的措施。P2P网贷公司应该既拥有开拓创新的魄力也要有作为金融人的谨慎更要有投融资理财服务者的责任感。《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》认为, P2P行业的自律主要包括, 必要的财务数据透明、运营关联性的合理切割、投资者风险说明、独立意见机构监督管理以及行业自律组织与行业标准五大方面。

P2P网贷平台的发展对优化资源配置、改善中小微企业的融资环境、发展普惠金融有着重要意义。但在鼓励创新的同时, 应保持P2P网贷平台的稳步发展, 不触碰法律红线、不搞资金池。监管部门尽快出台相关监管措施, 不能遏制其发展也不能放任不合规平台蛮荒发展, 侵害投资人利益。为了适应未来互联网金融新时代, 应早日建立并完善征信系统。

参考文献

P2P借贷：互联网金融佼佼者 篇3

编译/辛妍

以互联网为代表的新技术已经改变了现代人的生活：电子商务已经渗透到我们生活的每一个角落，智能手机陪伴我们走过大街小巷，我们被带进了一个全新的世界。同样，互联网已经彻底改变了无数行业。随着互联网公司从非金融部门不断向金融部门渗透，金融业正面临着巨大的变化。面对这种变化，银行正在或已经无法满足未来客户的需求。互联网金融正是基于互联网技术对金融业务的深刻变革而产生的新兴金融业。

有些人认为，所有在互联网上进行的金融服务都可以称为互联网金融，另一些人认为，互联网金融是银行的替代品，它使用互联网消除传统金融或取代传统金融。早在20世纪后期，微软的创始人比尔·盖茨就曾预言，传统的商业银行会像恐龙一样消亡。

1995年10月，世界上第一个网络银行Security First Network Bank应运而生，标志着互联网金融业务的诞生。自此，互联网金融开始在许多国家和地区涌现，涵盖在线证券、保险、期货、支付和结算等。20世纪90年代后期，网上银行业务和网上股票交易曾经风靡一时。如今，P2P借贷这一新兴的领域将市场推向了一个新的发展阶段。P2P借贷网站正在动摇互联网金融世界，其不断增长的能力和提高的标准化正在改变金融机构开展业务的方式。

P2P借贷兴起于2005年，目的是向有需要的贷款人提供除商业银行贷款之外的可行替代方案。P2P公司所做的业务往往被它们那些更大、更成熟的同行所忽略，即这些业务主要是让个人贷款人、借款人、企业家和投资者找到对方，并直接相互联系。这个看似新颖的概念剔除了银行这类的中介机构而自己充当中介，将贷款人和借款人连接起来，并收取服务费。如果发生违约，借款人承担损失，而不是P2P借贷公司承担损失。

2008年的金融危机导致许多银行收紧信贷标准，即使信誉良好的借款人都可能被商业信贷市场拒之门外。金融危机后，尽管人们的信心已经开始恢复，但银行贷款依然低迷，人们再次将目光转向P2P借贷机构来创办小企业。这些贷款利率取决于借款人的信用质量，但通常低于同类的银行贷款。P2P借贷已经开始走入主流，大于100%的年度同比增长率使其成为增长最快的投资之一。2013年3月，英格兰银行宣称，P2P借贷可能会成为下一个十年金融市场上的主要力量。

虽然目前美国引领世界的P2P交易（2013年P2P行业报告估计今年美国占72%），但将会有相当一大部分来自欧洲（26%），世界的其他各地占2%。

英美P2P借贷市场的发展现状

【美国】 美国的现代P2P借贷行业始于2006年2月Prosper Marketplace公司的成立， Lending Club和其他贷款平台紧随其后。Lending Club安排最多长达5年、最高达3.5万美元的贷款，而Prosper安排最多长达5年，最高至2.5万美元的贷款。Prosper和Lending Club宣称，他们均彻底审核借款人，提供充足的信贷质量数据，并保持把违约降至最低。Prosper的年违约率约为5.8%，Lending Club的年违约率目前约为4%。值得注意的是，如果借款人拖欠贷款，公司将委任代收欠款的公司追收逾期未还款。

基于贷款数额和收入，Lending Club目前已经发展成为美国最大的P2P借贷公司，Prosper位居第二。同时，Lending Club也是世界上最大的P2P借贷平台。2012年，Prosper和Lending Club共发起了大约8.71亿美元的贷款，是2011年的两倍多，自2008年以来几乎翻了十倍。除了这两家公司，目前美国的其他P2P借贷公司对借贷双方都没有太大的吸引力。

2013年4月一个月，Lending Club就做出了价值1.4亿美元的贷款。Lending Club称，它们今年估计将能发起20亿美元的贷款。在2013年，其收入，即向借款人和贷款人收取的费用数额，将增至约1亿美元，并有望在2014年翻倍。该公司过去三个季度都保持正的现金流。Lending Club还计划开设小企业贷款分支，并将其自身公开。与之相比，Prosper在2013年6月已经安排了2750万美元的贷款，7月发起了3030万美元的贷款。

直到2012年，大多数的P2P借贷还是来自于普通的、大胆的个人投资者。经过多年的炒作和爆发，大机构也开始涉足这一市场。为增长提供资金，Lending Club和Prosper都开始转向外部机构投资者。

在过去的18个月里，Lending Club已经聚集了30多个机构投资者，包括对冲基金和财富管理公司。2013年5月，Google公司在Lending Club投资1.25亿美元。目前，作为资金供给，机构投资已经占贷款总额的三分之二。基于此，其创建者Renaud Laplanche先生说，他们在过去的三年里都没有使用“P2P”这一术语，就像Facebook不会称自己为社交网络。

Prosper同样也热衷于倾向机构投资，它的机构投资已经从2011年的200万美元上升到了2012年的4000万美元，大约占其总贷款的一半。它不如Lending Club发展得顺利，但在2013年的新一轮融资中，Prosper从领先的风险投资公司红杉资本（Sequoia Capital）筹得了1000万美元。尽管Prosper目前还没有盈利，但是它的机构资金也在快速流动。

设在纽约的创业公司Common Bond瞄准美国家庭债务中的一大部分，即学生贷款。通过针对MBA 学生和研究生，它可以挑出有良好的赚钱能力的借款人，并为他们提供低于政府学生贷款利率的贷款。它的第一笔基金就提供给了宾夕法尼亚大学沃顿商学院的40个MBA学生。

2013年7月，第一家专注于P2P借贷的投资顾问公司Peer Lending Advisors在华盛顿州的Bellevue成立。

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目前，传统金融机构的高管正在作为董事会成员、债权人和投资者加入P2P借贷公司。2013年8月，摩根斯坦利前首席执行官John Mack加入了Lending Club的董事会。这表明，P2P这一新的融资模式已经在主流中建立起来。

【英国】 在英国，P2P借贷业务的年增长率达250%，已经从2005年的一无所有增长到2012年的3.8亿英镑贷款。

英国第一家提供P2P借贷的公司Zopa成立于2005年2月，目前是英国最大的P2P借贷公司，也是欧洲最大的P2P借贷公司。目前它有超过50万的客户，已发放超过3.5亿英镑的贷款。其成功的关键之一是拖欠率低，这是它通过严格筛选潜在借款人而做到的。

Funding Circle目前是英国第二大P2P借贷公司，已经发放超过8100万英镑的贷款。2010年，Rate Setter成为第一家使用准备金以保障贷款人在借款人违约时的利益的公司。

在英国，P2P业遵守自治的P2P金融协会所制定的标准。虽然P2P储户不受金融服务补偿计划（FSCS）的保护，但英国政府开始对P2P信贷持支持态度。比如2012年5月，英国政府承诺通过替代性融资渠道，包括P2P借贷，向小型企业投资1亿英镑，并希望能够借此绕过不愿意放贷的主流银行。

P2P借贷的优势与风险

P2P借贷有很多好处：从贷款人角度而言，最重要的可能是它提供了一个全新的资产投资类别。同时，P2P借贷市场的飞速发展与其自身的固有优势密不可分。使用P2P借贷进行网上交易的优势可以表现为：可以立即获得资金（钱在48小时内到账）；完全保密（不披露给终端客户，保护宝贵的客户关系）；高度灵活；没有每月最低服务费用，当您需要时使用该平台，所有费用都是事务性的；价格透明；无需个人担保，不需要所有资产的债权；年轻公司不需要为筹集营运资本而放弃宝贵的资产。

互联网技术大大降低了数据收集和处理以及物理和手工工作的成本。较低的运营成本意味着P2P借贷公司可以向借款人提供更便宜的贷款，而向贷款人支付较高的利率。在目前的经济气候下，这已被证实很有吸引力。但更高的回报意味着更高的风险。由于P2P借贷公司都只有几年的历史，一些规划师对这些公司的预测持谨慎态度。并且这些公司的简章中都会说明其利率可能会随时间而更改。当经济形势仍然严峻，失业率居高不下的时候，P2P借贷的违约数量会上升，将贷款人的钱置于风险之中。为此，现在许多贷款计划增加了储备基金来保证让投资者不会有大幅损失。一些P2P借贷中最活跃的贷款人通过多元化降低他们自身的风险。而在英国的Crowdcube上，投资者们共同努力，彻底地审查投资，以降低风险。

另外，金融服务补偿计划未覆盖任何的P2P借贷，因此如果失去了钱，贷款人没有赔偿追索权。但是贷款人可以使用多种方法来减小失去个人所有的钱的风险。同时他们也认为，对借款人的严格的信用检查表明，迄今为止，P2P借贷的违约率低于大多数高街银行。Zopa是英国第一家推出P2P借贷业务的公司，也是目前最大的一家。其成功的关键之一是拖欠率低，这是它通过严格筛选潜在借款人而做到的。

P2P借贷的另一风险是缺乏流动性。P2P借贷大部分要求最低三年的期限，在贷款到期之前，贷款人很难拿回自己的钱。为解决这一问题，Lending Club和Prosper获得美国证券和交易委员会批准，向投资人提供收到付款的票据。Prosper修订了文件，允许银行出售以前在Prosper平台上筹集的贷款。Lending Club和Prosper都与FOLIO建立了伙伴关系，为它们的票据创建二级市场，向投资者提供流动性，使得贷款人和二级买家对P2P公司的贷款要求更加透明化。

在许多情况下，P2P借贷缺乏主流投资的税收优惠，往往处于金融监管机构的控制之外，给贷款人造成风险。目前银行利率很低，因此P2P借贷的利率看起来很有吸引力，但如果银行利率更高的话，P2P借贷就不会再有吸引力。甚至有批评者认为 ，P2P借贷是一个让鲁莽的或恶意的企业家从一部分天真的小投资者手中滥用钱的开放系统。

英美P2P借贷政策

P2P借贷服务提供商的利润很好，尤其是在信贷危机发生时，对他们的服务的需求更多。在证券和交易委员会（SEC）干预之前，许多分析师认为P2P借贷业过于宽松。早期的P2P平台几乎没有对借款人的资格限制，这导致了逆向选择问题和较高的违约率。而由于贷款人做出贷款决策时信息不充分，他们就必须承担这一较高的违约率。在一个主要吸引力在于低违约率和高利率回报的行业，表现欠佳的贷款需要证券和交易委员会压制P2P借贷公司，使其为消费者的投资安全着想。

2008年，美国证券和交易委员会根据1933年的证券法，要求P2P公司将其产品注册为证券。注册程度非常复杂，让飞速发展的P2P信贷业急刹车：Prosper和Lending Club不得不暂时中止新贷款的发放，而其他一些公司，例如英国的Zopa，则完全退出了美国市场。

在这样一个尚未有足够的时间来充分发展而仍处于孵化期的行业，证券和交易委员会的这一要求促成了另一个重大问题的产生。遵守证券和交易委员会的成本极高，这已经并很有可能将继续对整个行业产生反竞争的效果。在美国，虽然也有几个其他的利基平台，但两家领先公司Lending Club和Prosper的地位已经相当巩固。

美国政府责任当局在2011年下半年公布了一份关于P2P借贷联邦条例的报告。这份报告强调了未来监管的两种办法：

第一种选项是以证券和交易委员会为中心的方式。据此，贷款人/投资者的潜在风险由证券和交易委员会进行联邦一级的监管。借款人的潜在风险将受国家监管机构监管，以确保遵守授权。

第二个选项是以消费者金融保护局（CFPB）为中心的方式。据此，贷款人/投资者和借款人的商业关系将一起受消费者金融保护局的监管。这一方法的最根本的变化是P2P借贷投资将会被视为消费者金融产品，而不是被视为由联邦政府管制的证券。因此消费者金融保护局将会监管贷款人/投资者和公司之间的关系，而不是由美国证券和交易委员会监管。

英国政府虽然已经表示出对P2P借贷的明确支持，但尚无具体法令。不过英国政府宣布，从2014年4月开始，金融管理局（FCA）将开始监管此行业。

P2P借贷的未来

伴随着高收益的承诺，尽管面对未来模糊不清的监管，P2P借贷依然获得了来自机构投资者和个人贷款人的一致好评。正如Lending Club的创建者Renaud Laplanche先生所说，这是一个更有效的消费贷款和资本分配方法。

虽然P2P信贷是一个全球现象，但依然是美国公司和监管机构在不断地设置行业内的趋势。因此随着实践在欧洲和英国变得越来越受欢迎，就需要各自的政府采取与美国类似的指导方针来规范贷款人/借款人及其行为。

P2P借贷还有很长的路要走。虽然行业内已经完成了数十亿美元的贷款，但这对全球计划而言只是小数字。就其长期增长而言，P2P借贷业目前正在接近一个关键的、潜在的决定性时刻。P2P借贷为世界上的初创企业提供了一个充满生机的未来，但全球稳定性的增加和更严格的条例也有可能会对该行业产生负面影响而降低其整体吸引力，尽管这种机率很低。目前P2P借贷的发展还没有放缓的迹象，许多服务于特定的利基市场的新P2P借贷者不断涌现出来，包括物业、外汇、可再生能源发电计划、农业和研究生贷款等，甚至监管机构也注意到了这一点。可以说，大量的创新和增长尚未到来。

由于该行业还处于起步阶段，随着未来潜在的新的产品和服务的产生，加之拟议添加的规管制度的不确定性，P2P借贷也可能会演变成一种完全不同的事务。但可以肯定的是，这一行业前进中将不可避免地增加监管审查。虽然它是一个相对新兴的商业模式，机构投资者的入侵已经暗示了某种程度的成熟，其增长已引起轰动。只有时间会告诉我们，个人贷款人是否会被挤出市场，无论是被资金，或是因为供给高于借款需求。随着消费者金融保护局的带动，未来的监管可能意味着行业发展发生差异，可能扩展为更多的平台，也有可能由于不堪监管障碍的负担而崩溃。最乐观地说，P2P借贷最终将重塑金融体系，挑战银行的业务模式。

互联网金融P2P 篇4

浅析互联网金融P2P的优势与劣势

近几年来，互联网金融的发展趋势大有赶超传统行业的趋势，很多人也因为互联网金融特别是P2P的收益利息比传统银行高出很多而接触到甚至融入到这个行业中来。不过，任何事情包括人和事在内都是有两面性的，有优势也有劣势。

接下来，来简单看下互联网金融P2P的优势和劣势。

一、投资门槛低。

在传统的理财中，一般都是几万元起步甚至更多，起步就把大多数理财人士隔离开来。而网贷理财基本上是没有门槛的，100元起投甚至更低，人人都可以理财。相对于传统理财，网贷理财更倾向与大众人群和小微企业。

二、回报率高。

互联网金融平台的回报率相比较传统理财的回报率要高4-5倍，互联网金融理财期限灵活，投资人可根据自身选择合适的投资期限。平台的平均年化收益率约8%-15%，收益率是其他无固定期限的理财产品的3-6倍，是同期限银行定期存款的4-9倍。同时，互联网金融理财拥有投资门槛低、风险低、期限灵活、资金投向高度透明等优势。

三、方便快捷。

互联网金融理财产品最大的特性就是方便，容易操作。只需要可以联通网络，可以使用手机APP，就可以随时随地投资理财产品查看投资现状，极大方便投资人理财。与常规理财产品需要往银行或者证劵所跑的情况相比，互联网金融理财行业能让投资人节省很多时间，也能及时把控风险，了解理财行情。

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四、流动性相对较好。

相对其他理财产品，互联网金融理财有着比较明显的流动性优势，一次投出，按月回款。对比银行定期存款要好很多，每月都有回款，而银行必须等到期限结束才有收益。

五、项目透明度高。

监管下，网贷行业鱼龙混杂的时代已经结束，未来网贷行业将越来越合规。监管要求网贷平台进行信息披露，告知借款用途和项目信息，让投资者在挑选标的时做到心中有数。而投资者在投资银行理财时，大多都不被告知资金用途，银行拿着投资人的资金到底用在了什么地方，我们并不知情，投资者无法根据相关信息衡量风险。

六、标的有抵押。

任何投资都是有风险的，投资银行理财，是借给银行的一种信用借款，没有任何风险抵补措施。而互联网金融理财都有借款人足值资产或高质量债权作抵（质）押，并履行抵押登记手续。

劣势：

在风险性上：目前P2P处于整治期间，监管细则没有完全落实，存在一定的风险，会出现自融、跑路等现象。

行业存在不少问题：自P2P进入国内，发展速度迅猛，遗留不少问题。特别是在整治期间，运营压力、成本导致平台合规压力增大，这也会导致行业出现不少问题。

信息不透明：由于P2P平台信息披露不多，用户很难从仅有的信息分辨平台安全性。因此，P2P理财一定要谨慎，了解平台信息要多渠道、多方面。

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综上所述，P2P有优势也存在劣势，但我们要知道，一个新事物的发展总会伴随一些问题出现，这是一个发展趋势。P2P是一个朝阳的行业，只要我们把控好风险，树立资金安全意识，谨慎投资，也可以实现自己的理财梦。

互联网金融P2P 篇5

地点：泰耐克国际大酒店 时间：2017年12月28日14:00 参会人员：江西省各省市地区各大p2p网络借贷平台

关于【2017】 57号文件政策通知解读

一、关于债权转让有关问题，要具体问题具体分析，为解决流动性问题，出借人之间低频次债权转让应定为合规，其他如：“超级放款人”，打包资产，期限错配，平台外债权转让等情况应定为违规；

二、风险备付金问题，对于存量不能提取以及新增，应该引入第三方担保机构等方式对出借人进行担保；

三、关于资金存管问题，建议网贷机构应该与通过测评的银行业金融机构开展资金存管业务合作；

四、关于综合借款成本及“现金贷”有关问题，要求辖内网贷机构依照《关于对“现金贷”业务进行规范整顿通知》相关要求开展业务，对于继续撮合或变相撮合违反法律有关利率规定的借贷业务的网贷机构不与备案登记；

五、关于验收有关问题，各省人民政府将成立省（区、市、计划单列市）金融办、银监局以及人民银行分支机构、公安、通信管理、工商管理等部门组成的联合整改验收小组，进行交叉验收；

（一）验收相关情况

1、对于开展过现金贷，校园贷，首付贷等业务的机构应暂停新增业务，对存量业务逐步压缩；

2、对于《办法》规定的十三项禁止性行为及单一借款人借款上线规定（每个网贷机构平台个人限额不应超过20万，企业限额不应超过100万）； 3、2016年8月24日后新设立的网贷机构，原则上不予备案登记；

4、自始未纳入本次网贷专项整治的各类机构，在整改验收期间提出备案登记申请的，各地整治办不得对此类机构进行整改验收及备案登记；

5、网贷机构应当与通过测评的银行业金融机构开展资金存管业务合作（通过测评的银行金融机构如江西银行）。

（二）备案程序（2018年4月份之前完成所有备案登记）1、2018年2月份左右将陆续发出备案办法；

2、本次备案只考虑已经开展资金存管业务的网贷机构；

3、后续发出的办法将会对企业工商名称、经营范围进行变更；

4、备案必备材料：2017年由会计师事务所出具的年审报告，正式银行存管的协议等材料；

5、电子存证（接入“CFCA”电子签章）；

6、公安部安全等级三级认证；

7、网站需到公安部门进行备案；

8、网贷机构内部管理制度，财务制度，风控模式是否合理；

9、目前暂无合格ICP，备案之后，合规网贷机构可以向工信部提供材料进行申请，门槛不高；

六、关于法人及分支机构备案有关问题，申请备案登记的网贷机构应当为法人机构，在申请备案的同时，应当将法人机构的所有分支机构信息报送至本地区网贷整治办公室；

七、关与线下经营有关问题，不得再在互联网，固定电话，移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目；

八、关于网贷机构与地方金融交易所合作有关问题，应该停止与各类地方金融交易所进行合作，存量合作业务逐步转让或清偿并最终于本次专项整治结束之前完成；

九、关于网贷机构业务外包及机构分立有关问题，如果其分立出的实体，只与将其分立出的网贷机构进行业务合作的，则应当将分立后的机构视为原网贷机构组成部分，进行一并验收管理；

十、关于信息披露有关问题 整改中常见问题：

1、注册地址与实际地址不符；

2、目前网贷机构的经营范围不符；

3、未对出借人和借款人资格条件、信息真实性、融资项目真实性、合法性进行必要审核（对于出借人：审核年龄，风险承受能力，身份信息；对于借款人：借款用途，真实性等）

4、未采取措施防范欺诈行为；

5、未持续开展网贷知识普及和风险教育活动；

6、未妥善保管出借人和借款人信息（买卖信息，泄露信息，删除篡改信息等）；

7、未履行反洗钱和反恐怖融资规定（可以到人民银行官网下载相关协议）

8、为自身或变相为自身融资；

9、直接或间接接收、归集出借人的资金；

10、线下营销；

11、违法发放贷款（通过股东、高管等发放贷款）；

12、将融资项目的期限进行拆分、期限错配（借款人借款期限被拆分，借款人期限与出借人期限不匹配，进行发售打包散标或债转）

13、自行发售理财等金融产品募集资金、代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品；

14、虚构夸大融资项目的真实性，收益前景、隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段进行虚假片面的宣传和促销，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人因商业信誉，误导出借人和借款人；

15、存在从事股权众筹等业务（发售股权众筹等）

16、借款人和出借人未实名注册；

17、未对单一融资项目设置募集期（平台未明确投标截止日期或募集期限超过20天）

18、充分的技术保障措施（不具备完善的防火墙、入侵检测、数据加密以及灾难恢复等管理制度，未能每两年开展一次全面的安全评估）

19、电子签名不符合规定（未对第三方数字认证机构进行定期评估）20、未记录并保存网络借贷业务活动数据资料（贷款合同至少保存5年）；

21、存在未经出借人授权，平台代出借人行使决策；

22、未根据风险评估结果对出借人进行分级管理（未以醒目的方式提示网络借贷风险和禁止性行为并经出借人确认，如设立不同的客户类别，定期开展风险承受能力再评估等）

23、未对出借人有充分的风险提示（向出借人提示的网贷风险和禁止性行为字体不醒目，位置隐蔽等出借人易忽视的情形）

P2P金融模式及风险控制研究 篇6

摘 要：作为一种新型的金融模式，P2P网贷近年来迅速发展，市场上出现了数种类型的P2P模式。但由于其是网络与金融等领域的结合，且是一种新兴的行业，相关的法律制度尚未健全，所以存在各种风险。本文首先阐述了P2P金融的相关概念和其发展历程，随后分析了国内外经典的P2P金融模式，最后对其风险进行梳理并从其法律、信用评价、赔付机制等方面提出相应的风险控制对策，以期为相关P2P从业者提供一定的指导和理论依据。

关键词：P2P；金融模式；风险分析；对策控制

如今，随着社会科学技术以及经济的不断发展，网络也已经变得非常普遍，而在网络技术基础上所发展起来的互联网金融也成为了一个热门行业。2015年可以说是当之无愧的互联网金融年，在这当中，作为互联网金融行业最具显著代表作用并且内容非常突出的P2P网络借贷更是炙手可热。P2P网络借贷最先发源于2005年的英国，一经推出就迅速在全世界发展起来，得到各大企业以及有关部门的重视。而我国在互联网金融方面发展的较晚，从2007年才刚刚开始起步，但仅仅用了八年时间，就已经发展起了四百余家，其发展速度以及热门态势可见一斑。

一、P2P金融综述及其发展

1.P2P的相关概念

P2P通常来说指的是P2P信贷。其中，P2P作为peer-to-peer的缩写，它的意思就是：个人对个人。P2P作为互联网世界里交互方式的一种，不同于传统交互方式，没有了网络运输的中间平台，达到端对端的信息交互效果。P2P网络借贷具有与P2P网络交互同样的特点，那就是没有了借贷的中间环节，只需要网络就可以达到个体与个体之间的直接借贷。“人人贷”就是国内对它的形象比喻。就范围而言，互联网金融模式、借贷平台和P2P之间的范围及关系可以表述为图，其中三者间的关系为互联网借贷平台包括P2P借贷，而互联网金融模式则又包括这两个模式。

2.P2P借贷的发展

从源头来讲，自1956年就已经出现了P2P理念的萌芽，但因为那时不具备网络条件，所以此运用P2P的金融活动一直受到很大局限。直到2005年英国的尼克尔森等四人开发了全球第一个Zopa平台，由此P2P正式出现在人们眼前，再加上随后美国就成立了Prosper平台。随着时代的发展，这两个最先推出的平台已经成为了目前最为经典的P2P平台。国内则是从2007年才引入P2P平台，目前还在不断完善和适应我国国情。近年来也不断爆出由于平台问题而出现的恶性事件，但尽管如此，其仍一直处于飞速发展的状态。根据相关数据显示，截止到2014年，我国的P2P平台已经超过了2500家，其成交量超过1600亿元，贷款存量超过300亿元，其发展态势可见一斑。

3.P2P借贷的特点

从本质上说，P2P借贷还是属于一种民间的行为。目前我国管理P2P也是参考民间借贷相关的法律法规。结合互联网特性，与民间借贷相比，有以下几个特点：

（1）融资主体范围广

由于P2P依托于互联网，因此其参与主体是不确定的，只要有网的人均可参与。所以其融资的两方辐射范围较广。目前来看，借贷人员大多是普通消费者与一些个体户，他们借贷的目的多是为了短期的资金周转。由于P2P的准入条件较低，申请便捷，因此只要借贷人无信用污点，均可以获得贷款。与此相对，投资者的资金体量和还款日期也不再受到局限，均可以通过互联网找到与之匹配的借贷者。而且，这种情形下，投资者还可以投资多个项目，或者多个投资者加入一个项目，进一步扩大了可参加的范围。

（2）高风险、高收益

P2P平台里的借贷人员多数都是因为达不到传统金融单位的借款条件才会从该平台借款。因此，他们往往为了获得贷款，能够承受高于传统金融单位的借款利率。因此投资P2P平台，会比其它传统金融项目收益要高。但正是由于这些借贷人员的特殊情况，导致其很容易发生信用事故，而P2P仅通过网络信息来判断借贷人员的信用情况极大可能出现偏差，致使投资风险增高。

（3）互联网技术

P2P是依托于互联网技术发展起来的，由于其互联网特性，其投资与借贷人员分布较广，主体较多，债务关系错综复杂。因此对信息的管理、审核等均需要依赖与互联网技术来实现。

总体而言，P2P平台就是市场经济发展的产物，而且对普通投资者和消费者来说，是一项较为正向的行业。但由于其参与主体众多且关系负责，法律法规不健全导致资金往来的法律保护较低，使其在高效益的同时也有着较高的风险。

二、P2P金融模式分析

前文已述，P2P平台起源于英国，且一经推出就飞速在全球盛行。下文从国外、国内两方面分析其经典的P2P金融模式。

1.国外的P2P金融模式

国外目前较为经典的有英国的Zopa和美国的Prosper平台，其中又以Zopa应用最为广泛。下文就已Zopa为例，介绍国外的P2P金融模式。

Zopa于2005年在英国推出，这也是世界上第一个P2P平台。从其推出至今，Zopa平台经过不断的发展和完善，创造了一个接一个的商界奇迹。根据数据显示，截止到去年，其会员数量已经达到80万，累计的借贷总量已超过3亿英镑，而其违约率却连0.5%都不到。这些数据都说明了Zopa平台的成功，也说明其金融模式的正确性。

一方面，Zopa平台的交易流程很简单。第一步，想要参与的人员在平台上填写详细的个人资料，就能完成注册。第二步，注册之后，如果会员想要借款，则可通过平台的信用评价来确定其借款利率。此信用评价是通过与一个专业的信用评级机构合作，通过查阅机构资料来确定其在Zopa的信用评分。第三步，在评价之后，会员就可以提出借贷的申请，在平台内录入借贷信息，比如自身情况、借贷用途、金额、信用评分、可承受利率值等。第四步，平台内的投资会员浏览信息，根据借贷人填写的信息，通过利率值进行竞标投资。第五步，Zopa在对投资核准后，把借贷人的需求与投资者的资金信息进行匹配，完成贷款。通常来讲，Zopa平台会运用互联网技术，找到与借贷人信息最合适的投资方，并且借贷人还需提供相关的证明资料和年收入证明。为降低平台的风险，Zopa还要求投资者的投资项目至少要超过五十人，而不能只为某几个人提供资金。此外，在借贷和投资的同时，双方都要各自为平台提供借贷金额的0.5%，用以平台服务费和年费。

另一方面，Zopa平台，目前有两类借贷方式，一是列表，二是市场。其中，列表方式与国内的淘宝网相类似，只不过网站里的物品是资金，而资金的价格则标注为其借贷的利率，物品的描述栏里填写的是借贷人对自身情况的描述。市场方式则是从平台角度出发的，把所有的借贷需求根据借贷人的信用评分以及借款的时间等投资者比较关心的指标，把借贷需求归为不同的大的市场。其中，借贷人的信用评分有A+，A，B三个等级的区分，借贷的时间有短期（2年-3年）与长期（4年-6年）两种，综合起来共划分为12个小的市场。详细的市场划分，可以让投资者根据自己的需求，迅速找到相匹配的借贷人员，完成借贷关系。

2.国内的P2P金融模式

国内自2007年引入P2P平台，也就是当时的拍拍货之后，在此基础上相继出现了各种各样的P2P平台及其衍生产品，同时交易金额总量也在迅速上涨。根据数据显示，目前我国最主流的P2P平台一共有三十余家，具体见表1。在这三十余家平台里面，又分为了四种不同的金融模式，那就算拍拍货的无抵押无担保线上模式、青岛的有抵押有担保线下模式、宜信的无抵押有担保线上模式和齐放的助学平台模式，如表2所示。

三、P2P风险分析及控制对策

前文已述，P2P平台的最大特点就是其参与者较广且为分散性质的待客，因此投资者每笔借出的资金都对应于多个借贷者，等于组件了一个贷款的组合，使投资者的资金不用放在一个篮子里，而是分散风险。这种金融金融模式可以有效降低投资者的风险，但也不能从根本消除风险根源。本节就此分析P2P的金融模式存在的风险隐患及其控制对策。

1.P2P风险分析

从借贷行为的本质来讲，P2P金融模式在经营过程主要存在三个方面的风险：

（1）法律风险

法律风险主要是由于相关法法律法规不健全造成的。一方面，P2P的借贷行为自2007年以来一直处于边缘地带，目前对其借贷行为唯一的约束法律《合同法》里，也没有对其详细的行为规范要求。另一方面，国家也没有与之对应的管理机构和行政部门，监管严重缺失。使得发生纠纷时，各方不能有效解决问题，且由于法律不清晰，各方职责不明，使得P2P借贷市场一直处于自由无序发展，只能通过民间借贷――小额借贷联盟来进行规范。在这种情况下，许多平台为了经济利益，推出一些概念模糊的理财产品以及投资产品，严重影响了投资者的效益与市场秩序。

（2）操作风险

由于借贷人员在进行申请贷款时，需要输入自己的详细信息。因此各大P2P平台均记录了大量的用户信息数据。一旦这些数据被盗窃或被黑客攻击，而泄露出去，就会导致不可估计的损失。此外，由于目前国内P2P平台通常是用第三方的账户来进行监管，所以一旦平台操作失效，可很可能出现一些不法的借贷行为。

（3）平台风险

国内目前还缺少可靠的信用评价体系和公民的信用评分数据。根据P2P的特点可以发现，借贷关系都是建立在借贷者的信誉上的。信用是借贷行为的基础，如果没有可靠的信用数据，那P2P平台很难继续发展下去。比如在最开始发展P2P平台的英国，每一个公民都有自己的信用数据库，而且各个机构之间的数据可以互相参考、完善，从而构建起一个全面的信用数据库。P2P平台在对借贷人员进行信用评价时，只要参考该数据库，就可以得到一个极为可靠的信用评价值。而且，公民由于有信用记录，也会努力按期还款。

2.风险控制对策

P2P风险控制的能力高低决定了平台的整体实力，目前国内P2P平台的风险控制多是参考国外经验进行的，比如实名认证、审核资料、信用评价等。但由于国情不同，收效甚微。因此，在引进国外先进经验时，要结合国内实际情况，有针对性的进行改进、优化。因此，本文参考Zopa平台的风险管理措施，针对上文所述的三个方面的风险问题，提出风险控制对策：

（1）完善法律法规

想要降低P2P的经营风险，提高风险控制能力，就需要有一套完善的法律来进行规范与约束。随着经济的发展，目前金融业早已不是一家独大，各种民间借贷蓬勃发展，国家相关部门应紧跟时代发展，出台相关的法律法规，明确P2P平台的相关市场行为，和监管需求。一方面鼓励并保护正规经营的P2P平台的有效利益，一方面遏制进行不法借贷的P2P平台。

（2）完善公民的信用评价体系

信用是进行P2P网络借贷的基础。想要降低其经营风险，还需要有一个有效的信用评价体系，建立其完善的公民信用记录。此外，P2P平台还可以根据投资者的资金分散度来计算其面临的借贷风险。投资的数目M与人均单笔投资的额度E是用来计算投资人借贷风险的两个因素，其中，E=总额/M，当M和E的值相差较大时，可以进行标准化处理，转换为Xe和Xm，使二者均处于0-1范围内。不同的投资者可以根据对这两个指标的看重程度，赋予其不同的权重a、b（两者取值在0-1之间，且两者之和为1）。这样，投资者的借贷综合风险就可以通过公式：R=a×Xe-b×Xm来进行计算。通过定量化的计算，可以让投资者明确其所面临的信贷风险。

四、结论

P2P作为一种新型的民间借贷形式，是市场经济发展的产物。总体来讲，P2P平台的推出，为普通消费者和个人用户提供了极大的便利，提高了金融行业的发展水平。通过分析发现，P2P是网络与金融等领域的结合行，相关的法律制度尚未健全，在其经营过程中存在着法律、操作、平台等方面的风险。为此，从政府角度要完善相关法律法规，规范市场行为。从P2P平台方面，要完善公民的信用评价体系，提高平台的风险管控能力。

参考文献：

互联网金融P2P 篇7

首先,2013 年习近平主席提出“21 世纪海上丝绸之路”和“丝绸之路经济带”战略,旨在加强沿线国家区域经济合作,互利共赢以实现各国经济共同健康平稳发展的伟大目标,同时促进不同国家文明交流互鉴,促进世界和平发展。提高P2P网络借贷模式的运营效率将为“一带一路”大背景下金融业发展做出卓越贡献。

其次,在如今经济信息社会的前进过程中,大量繁复的信息科技向传统金融形态逐渐渗透,撼动了传统金融运行模式的核心地位,形成了一个新的种类———互联网金融,其开放、平等、协作、分享的特点使金融业以一种不同于传统商业银行的发展经营模式走入人们的眼帘,第三方支付平台系统、网络理财、人人贷(网络借贷)、众筹融资等新型融资形式以方便快捷、门槛较低的特点使互联网金融广泛为人们所接受并持续升温。2014 年李克强总理在政府工作报告中明确指出,以“发展普惠金融,促进互联网金融健康发展”为目标,建设我国国民经济体系。

再者,P2P网络借贷模式在中国出现的时间是2005年,出现后发展势头强劲,呈现资金规模不断扩大,经营主体在短时间内呈现数量翻番,相关平台点击量骤增、涉及面不断拓大、相关业务相互渗透的发展趋势。2011 年月,我国银行业监督管理委员会发布了《关于人人贷有关风险提示的通知》,要求金融行业相关部门针对P2P网络借贷平台可能存在的漏洞和问题,做好风险预警监测和防范,建立防火墙[1]。如此可见,监管部门已将P2P网络借贷模式作为重要的风险来源,要求相关金融机构提高防范意识。P2P网络借贷模式的管理和相关法律体系的构建应以人为本,将保护消费者的既得权益放在第一位,在兼顾公平与效率的情况下实现P2P网络借贷模式的利润最大化,将技术创新与网络金融安全作为最高目标,其监管应结合中国监管体制的现状,符合中国特色社会主义经济制度和信贷改革的变革环境,同时对比国内外P2P网络借贷模式的发展情况,借鉴优秀经验,完善互联网技术,从而全面推动我国的经济增长。

二、P2P网络借贷模式迎合了“一带一路”的战略需要

首先,P2P (英文译为Peer-to-Peer lending或Person-to-Person lending),即点对点借贷或个人对个人借贷[2],中文官方将其译作“人人贷”,指借贷双方以第三方互联网平台为媒介以个人为单位直接进行资金的匹配和融通,资金需求者可以在此平台上通过大数据自动匹配符合条件的借款人,在此过程中平台只作为交易中介帮助资金需求者和资金提供者在信息对称的条件下提供最优选择并进行匹配,从而以双方较满意的利率条件促成交易。P2P网络借贷平台不能成为资金留存的媒介建造庞大资金池或将借款方的资金挪作他用。如图1P2P网络借贷模式图示。P2P网络借贷模式将互联网平台一分为二,一端连接资金需求者,一端连接资金提供者,平台在其中收取相应服务费用。其纯粹作为合作平台提供服务,除了必要的手续费用外,不接触交易中的任何资金,绕过银行、中介等第三方中介进行资金借贷,其本质是一种民间借贷方式[3]。

其次,P2P网络借贷模式是一种在互联网思想的影响下,打破了传统熟人社会的限制,不通过银行等传统金融中介机构而进行的个体化资金借贷活动。它促进了民间个体借贷行为的普及化和透明化,良好的改善了中小企业贷款需求问题,部分满足了民众小额资金管理需求,促进了金融参与的广泛性和民主性。

再次,P2P网络借贷模式有利于改变企业传统的资金供求运作模式,对中小企业而言着力解决小微企业和个人融资难问题,充当社会经济的“毛细血管”,提高资金的融通效率,促进资源的优化配置,从而促进我国经济发展[4]。在此过程中形成的相关机制如信用评级、信贷市场自由化、网络安全体制也同时对我国的进一步实现金融改革做出卓越贡献,良好的迎合了“一带一路”的经济蓝图,为促进我国国民经济平稳快速发展做出贡献。

还有,P2P网络借贷模式对我国传统金融的推动作用,主要有四个方面:客户服务口径扩大,解决潜在客户融资难问题;开启大数据分析模式,提高信息透明度;最大程度上降低单笔交易成本,提高金融资源配置效率;加快利率市场化步伐,提高信贷改革效率。

三、P2P网络借贷模式对我国传统金融的影响

随着我国互联网金融迅速发展,金融脱媒化步伐不断加快,信贷改革进程迅速推进,互联网金融对传统金融结构划分、金融交易业务流程、市场资源配置效率效率、甚至我国金融前景都将产生深刻的影响。互联网金融对于优化资源配置、促进传统金融机构和新兴机构的相互竞争、便利人们的生活做出了卓越的贡献。

(一)客户服务口径扩大,解决潜在客户融资难问题

据统计, 中国国内生产总值的60%由为数众多的中小企业提供,小微企业的出现为国家贡献了一半的税收,增加了75%的就业岗位,极大推动了中国经济发展促进了社会繁荣稳定[5],是我国国民经济重要的一环,是促进经济平稳健康发展不可忽视的中坚力量。由于金融机构天然具有的资本逐利性,导致金融服务资源主要流向大企业、大客户,而中小企业、弱势群体常常产生贷款困难的情况、难以从中获得有效支持。现阶段,互联网金融的发展极大地促进了传统融资方式的创新,以个人为单位的直接融资逐渐出现在人们眼前,弱化了传统商业银行的支付中介功能,促进了金融脱媒化。在互联网金融模式中,网上第三方支付平台、消费者、商家可以实现对接沟通,借助P2P网络借贷平台点对点融资,并提供现金流转、资金清算服务,减少了交易过程中借贷双方对中介机构的依赖,互联网金融企业同时根据用户的海量信息对其信用状况进行评估,将贷款分为不同额度,根据资金需求者的信用等级和信用记录发放贷款。建立信用评级体系,将借贷双方信用数值化,有网络借贷平台进行动态管理,贷款的核准、借贷双方的匹配、资金的往来都在网上进行。一定程度上降低了小微企业提供贷款的风险系数,使其以更小成本扩大融资渠道,因此新兴的互联网金融较好的解决了小微企业贷款无门融资难的问题,促进了小微企业群体的茁壮成长。以我国为例,2014 年全国P2P网贷平台成交额为3291.94 亿元, 较2013 年增长268.83%,月复合增长率12.50%[6]截至2015 年3 月P2P网贷行业成交量达492.60 亿元,环比2 月上升了46.98%,是2014 年同期的3.51 倍,创造了互联网金融的历史新纪元。同时,P2P线上借贷行业累计历史成交额也已突破5000 亿元大关。如此可见,互联网金融的出现进一步丰富和完善了金融服务体系。

(二)开启大数据分析模式,解决信息对称性问题

传统商业银行在过去很长一段时间内处于绝对的垄断地位,其原因主要是借贷双方信息不对称,渠道缺失使资金需求者无法及时了解资金供给者的借款能力及资金借出条件,资金供给者无法完全了解资金需求者的借款数量、利率接受范围和信用评级参数,与此同时,商业银行根据客户在行内的基础信息、账户交易、行内信用评级以及中国人民银行的征信系统和实地考察信息,有助于加深对客户的了解,能一定程度上提高符合客户需求的能力。随着信息技术的发展,大数据和云计算等先进快捷的统计方法炙手可热,进一步推动了互联网金融模式的出现。大数据金融是指通过互联网将大量无序性数据统计起来,随时从中抽取和分析有用信息,从而为信息需求者提供各个角度的客户信息,通过查询客户的交易记录掌握并分析客户的消费价值观,准确预测客户行为,使交易各方打“有准备之仗”,一定程度上降低经营风险。大数据的关键在于迅速从海量数据库中抽取并分析有用信息,或者是从大规模虚拟资产中迅速进行资金变现。因此,云计算技术成为各个行业大数据处理的坚实基础。以互联网为媒介有助于缩短挖掘与分析有用信息的时间,降低时间成本,提高金融信息的甄别性,从而提高相关交易主体的资源配置效率。另一方面,与传统金融相比,互联网金融模式优点多多,它能高效地调查、监督客户还款能力和还款进行程度,提前警示可能发生的异常状况防范风险,再者,极大地简化了业务流程,由计算机进行智能自动信息匹配、期限匹配,减少繁杂的交易过程,提高管理能力和效率。这在技术上有效的弥补了金融交易双方对相互的情况了解不完全的缺憾。

(三)降低金融交易成本,提高资源配置效率

金融业的业务形态是服务业,而服务业的发展方向是在尽可能降低成本的基础上实现利润最大化,在当今的市场经济中,互联网金融的最大优势在于利用互联网技术和网络平台,将金融市场交易虚拟化,借贷交易双方以P2P网络借贷平台为交易场所,发布资金供求信息并自动智能匹配,借款者的资金直接通过网络转移到需求方,与传统商业银行相比,网上银行运营成本只有实体网点的十分之一,这种绕过固定营业网点交易的模式使资金流动成本大大降低。同时,由于采用大数据和云计算技术,互联网金融中贷款的审核与流转都由计算机自动完成,减少了劳动力需求,降低员工工资成本,比如网上银行、ATM、电话银行和传统网点柜台的单笔金融交易的服务成本分别为0.01;0.27;0.54 和1.07(如图2),商业银行等传统金融机构每笔借贷业务的平均经营成本大约为2000 元,而P2P网络借贷模式的单笔信贷业务平均成本仅为2.3 元。

P2P网络借贷模式不仅融资、业务交易资金成本低,同时能节省大量时间。完整的传统商业银行贷款流程从贷款的申请到发放需要少则几天,多则几周的时间,而通过网络银行,从申贷到放贷最快只需几分钟时间。另外,由于技术水平落后,许多ATM机曾出现交易无响应、吞卡、交易现金金额有误等情况,为客户造成很大不便,而互联网交易功能为客户提供了足不出户的便利,极大地减小了时间成本。

(四)推动利率市场化进程,提高信贷改革效率

随着金融全球化浪潮的到来,我国将利率市场化改革提上日程。利率市场化是指国家放开对利率的管制,由市场供求关系决定金融机构经营融资的利率水平,金融机构应结合自身运营状况和国家相关政策制定利率水平。包括利率的大小、结构、运行和控制。目前,通胀压力不断攀升,居民存款意愿下降,商业银行储蓄增速降低,在这种情况下,监管部门放松对利率的管制,以刺激居民储蓄,而由于银行利率较低,极少数投资者愿意继续储蓄。互联网金融的出现改变了金融业的竞争模式,提高了金融业发展效率。从P2P网络借贷的特点来看,互联网可以提供海量的资金供求信息,提高了交易过程透明度,改善了信息不对称问题,从而根据供需双方的价格偏好提供交易市场的利率走势,由资金的价值提现利率高低,从而达到总供给一定程度上等于总需求,间接促进利率走向市场化。

总之,P2P网络借贷平台是互联网金融的重要组成部分,对我国传统金融具有积极性意义,促进了金融脱媒,解决中小企业贷款无门问题,间接地促进利率市场化,是实现“一带一路”伟大蓝图和推动我国国民经济发展的重要一环。同时,P2P网络借贷模式在飞速发展也存在不足,如技术落后、法律制度不健全、监管体系不完善、消费者权益保护欠缺等,这些都加剧了其运行的风险。我国应在结合我国国情的基础上,借鉴发达国家的成功经验,促进三网融合,注重技术水平的提高;扩大金融数据库,解决信息不对称的问题;出台明确的法律法规,建立健全的监管体系;建立独立资金平台,解决资金托管问题;在保护消费者权益的基础上扩大国际影响、加强与“一带一路”沿线发达国家的合作。

参考文献

[1]张健华.我国互联网金融监管问题研究[J].特别聚焦·互联网金融,2014(5)

[2]向敏,何武香,袁嘉彬,从国外经验看我国互联网金融监管[J].世界观察,2014(11)

[3]王渤元.互联网金融风险监管的思考[J].Chinacollectiveeconomy,2014(8)

[4]许可,闵婷婷,张雨靖.互联网金融产品与监管研究[J].科技经济市场,2014(9)

[5]庄严坤.2014年P2P网络借贷数据报告[EB/OL].找法网,2015(5)

互联网金融P2P 篇8

尝到甜头后忘记风险

投资50元到100元起，最多可以获得超过20%年收益，仿佛再没有比P2P网贷更划算便捷的理财渠道了。直到有一天发现，P 2 P贷款负责人已经“跑路”，网站也已人去楼空，这才意识到，原来的投资好梦只是水中月、镜中花。

张怀远就是被P2P“简单、快速”的投资噱头吸引了。他手里拿着从股市转出来的几十万元，正不知道投资点什么，碰巧在网上发现了这种有趣的投资方式。张怀远在网上观察了一段时间后，发现很多投资者在到期后都能获得收益，自己也动心了。投资了一个两个月的标，到期后，便获得了6%的收益，这让张怀远兴奋不已。有了前面的投资成功经验，他没有犹豫，就投了20万元进去， 3个月的标，到期收益为15%。3个月后，当张怀远再次进入网站页面时，发现网站已经无法打开，网站负责人也已经无法再联系到。

进入一些P2 P网贷的网站，“安全赛银行”、“保本创收”、“100%本息保障”之类的话语出现的频率最高。进入到“本息保障”的信息页，可以看到整个页面都是在介绍“本息保障”打算、风险筹备金账户法则等实现“本息保障”的方式方法。但真的出了事，这只不过是忽悠投资者进入的圈套而已。

贪图高收益，赔了儿子买房钱

今年的中欧温顿基金“跑路”事件，被业内称为打着基金旗号的P 2 P诈骗的典型案例。在公司负责人卷款“跑路”之后，据员工们统计，有2000多客户的4亿多元资产在这家公司打理，投资者大多是贪图14%收益率，大都不知道自己投资的是什么产品。

头发花白的投资者王大爷告诉记者，在投资中欧温顿之前，自己的积蓄都是放在银行的，每年能稳定获得3%左右的利息。因为他们公司业务员说这是保本保收益，其实他自己也不知道自己的钱最后投资给了谁，但因为贪图14%的预期年收益率，就把一辈子的积蓄100万元都投在这家公司。“中欧温顿公司在CBD区域办公，公司装修也很气派，我就相信了它，没想到出事了。”基金公司老板这一跑，他不仅收益没了，100万元本金也很难要回来了，孩子的买房梦破灭了。

王大爷的10 0万元购买的正是所谓的“P2P”理财业务，就是中欧温顿基金公司所称的那种：拿出一笔钱贷给别人，利息可达到20%，甚至更高。再把其中100万元债权转让给王大爷，中间6%的利息差价归中欧温顿基金公司。

当下的P2P贷款市场正处于混乱、无监管状态，业内人士指出，目前以P2 P名义进行诈骗，几乎没有什么门槛。在此情况下，一些以欺诈为目的或者难以控制风险的公司也混杂其中，一旦投资者碰上他们，投资风险就会骤然提高。

对这些受损的投资者，人们的态度比较复杂。一方面，对其资金受到损失非常同情，但同时，资金损失的主要原因是其对高收益存在侥幸心理，总觉得风险不会降临到自己身上，因而只能“责任自负”。

安全警示