根据大数据统计，中国企业跨境并购商业活动频率、金额、规模均呈正向发展趋势，年均上升15.1%，交易金额达千亿美元，大型跨境并购案例屡见不鲜，。企业并购是资源与市场扩张的重要渠道，其目的是为了扩大企业经济效益。但在企业跨境投资过程中，由于不熟悉异地税收规定，没有预先做好税收筹划，将会增加企业经营成本，甚至对企业项目发展造成致命影响。因此，分析企业在跨境并购中如何做好税收筹划是十分必要的。
在跨境并购案例中，企业的核心目的在于扩大经济效益。但企业需要遵守当地的法律法规，并按照当地要求进行纳税。筹划税收、降低税额、合法经营的关键，在于把控税收节点，确保企业能够在节点上获得最大经济效益。筹划税收节点中应该注意三个问题：第一，并购过程中考虑交易方式、路径以及价格。第二，并购后产生的利润如何以最小消耗方式汇款回并购公司。第三，撤出投资后，如何将投资款退回，并减少赋税耗损。鉴于此，并购、利润、撤资是筹划税务的三大要点，在开展三项工作之前就应该做好相应的税收筹划工作。
合理的交易框架，可以减少资金出境及回流的成本消耗，并决定交易项目能否成功，影响跨境并购过程。交易框架的构建同时受交易方式、路径以及方式的影响，剖析以上三点内容是谋划税收要素的基础。
跨境并购标的主要有资产、股权两种形式。
(1)资产。通常情况下，并购公司的资产可以全面获得该单位的业务、固定资产、人力等资源信息，优化企业主要业务的同时，可以规避被并购企业中所存在的负债风险。但以资产购买的并购方式，虽然可以通过价格分摊税收义务，但也会增加旧资产的纳税基数，提高缴纳成本(流转税)。此外，跨境并购中被并购企业所享受的税收政策并不能够延续到并购企业当中。
(2)股权。以股权为标的的跨境并购形式中，仅是转移公司股权，并不涉及被并购公司的固定资产，如机械设备、房产等资质的变更，因此可以规避缴纳流转税，对于被并购企业的影响相对较小，能够保持被并购企业经营政策的连续性与完整性，并购过程也相对比较简单。但以股权为标的的并购方式，由于并购主体涉及的业务层级不高，经营的过程中容易受到管理层的阻挠，并同时继承了被并购公司的法务风险。
资产与股权为标的的两种跨境并购各有优劣，但从筹划税收角度而言更倾向于选择股权并购的方式，承担的税收负担也相对较轻。因此分析近年来并购案例可以得知，为了减轻税务负担，多数企业都会选择收购股权的方式进行并购。
在实际收购过程中需要考虑收购层级问题。尤其对于多层构架目标并购企业，应该考虑到企业战略发展目标、收购成本、税收成本、市场需求等多项因素，选择适合的并购层级。并购多层级目标企业需要综合考虑所涉及国家的税收政策与实体企业运行情况，评估税收成本投入。企业可以根据《财税》规定，了解并购具体层级的抵免税额。
企业跨境并购中通税收谋划确定税收抵免，可以降低税收投入成本。企业通过跨境并购，可以将税务风险均摊，将并购后撤出的资本以及并购过程中产生的资金效益回流到跨境企业所辖业务区中税收负担低的区域，降低跨境企业纳税成本，做好税务筹划工作。
交易价格是影响并购成本的直接要素，需要并购方与被并购方双方进行协调。在此过程中，一般不用过多考虑税务问题。但如果在并购交易过程中出现调整价格机制时需要筹划税收，宏观上确定是否超出自己的税收成本。关联企业并购时(股权)，要确保并购交易价格符合公平、公正、独立的市场交易原则。如果被并购方以低于市场并购价格出售股权，股权出售方的利益就会受损，缴纳的资本利得税也会相对比较少。但关联企业非正常金额交易将会引发当地税务机关对于此次交易行为目的合法与合规性的质疑。如果在调查中被并购企业无法给出合理、合法的解释，税务机关认定被并购企业存在着恶意避税问题，将会调整企业交易价格，并按照当地法律法规进行征税。
多数国家对于本国企业给予一定的税后红利政策，因此在并购的过程中可以利用这一点获取税收豁免权。例如，中国A企业欲并购美国B企业100%的控股权C公司。但由于C公司有1亿美元的账面利润，可以将利润以分红形式转移给B公司，降低C公司的资产，从而降低A企业的并购C公司成本，由于C公司为美国企业，因此可以获得当地的税收豁免权。但此种方式，也会增加A企业退出时的税收成本。
从税收筹划角度考虑企业并购交易价格，应该综合考虑当地企业税后红利政策以及被并购企业的实际盈利情况，尽可能详细了解被并购企业财务数据信息，知晓被并购企业债权以及积累分配情况，之后按照市场交易原则进行并购。
跨境并购支付方式主要为现金交易、非现金交易以及二者混合交易的三种形式。从税收筹划角度进行考虑，现金交易过程中涉及的税务问题较少，税务支出成本较低。但从实际操作过程来看，并购资金金额数量巨大，如果以现金方式进行交易将会增加并购企业的现金压力。被并购企业由于无法推迟支付以获得最大的经济利润，减少资本盈利税收优惠，会通过抬高交易价格的方式平衡企业得利，进而反向作用于并购企业，增加其交易价格。非现金支付方式包含了股权、证券(有价)、有形资产等多种方式，缓解并购企业现金流压力，减少对日常运营资金的侵占，规避企业财务风险。与此同时，非现金支付方式可以推迟计税时间节点，使被并购企业获得最大的经济效益。一般情况下，本着互惠互利原则会考虑到被并购企业股东的利益，增加其最大税收获利值，进而降低交易价格，一般双方会约定混合交易支付方式，兼具现金支付与非现金支付的两种优势。
被并购公司所获取的利润需要转回到并购公司，但在此过程中涉及税收问题。我国企业《所得税》中明确规定，对于由于非合理经营行为导致赋税过低的企业，不得或者减少利润分配，将其纳入到被并购企业当中，并作为该企业的当期营利收入。同时，位于美国、印度、南非、加拿大、意大利等被并购企业如果不分配经营利润，中国税收机关会对并购企业纳税额予以调整。但对于部分国家由于中国签订了税务协定以避免对企业进行双重征税，可以降低企业在转移股息红利时的成本，如阿联酋。
一般在并购结束后，并购企业就会筹划如何在投资退出过程中最大化的降低资本退出损耗。退出资本的方式直接影响了缴税付出。转让资本形式退出，应该综合当地资产流转税以及所得税的税前扣除比例等。股权转让性质退出，应该考虑到当地资本利得税等。另外，收回投资款时要进一步考虑到转回路径，降低投资退出时的资本损失。
国际经济关系日益紧密，跨境并购也将成为企业经营常态举措。为了使企业获得最大的经济利益，在并购过程中应该充分考虑当地税收政策以及税收节点，合理安排并购方案、投资退出、盈利转移等相关工作，降低企业经营成本，帮助企业获得更大的经济收益。
摘要：随着全球化的深入发展, 企业跨境并购已经成为常态。为了帮助企业获得最大合法利益, 减轻运行负担, 税收筹划成为了企业管理的重点。故此, 论文将讨论如何筹划税收节点, 分析税收筹划关键要素以及具体的税后筹划策略, 旨在为企业跨境并购后如何科学进行税收筹划提供合理意见。
关键词：税收筹划,跨境并购,跨境
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