互联网金融, 即是传统金融机构和互联网企业借助互联网技术以及信息通信技术来完成资金的叫哦让以及支付, 完成资金投入和信息中介服务, 属于新型的金融业务模式。党的十八届三中全会出台了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》在其中清晰的提到, 推广普惠金融, 鼓励金融创新, 创建多元的金融产品, 拓宽市场层次。在我国经济当中, 小微企业是关键元素, 市场机制灵活的背景下, 其数量呈现出上涨的趋势, 就业岗位数量增多, 对现如今严峻的就业形势有一定的缓和功效, 并且在经济发展的过程中有一定的保障意义。但是在很长的时间里, 小微企业面临着融资难度较大以及成本较高的难题。现如今, 互联网金融发展迅猛, 以上问题有了显著变化, 借助网络金融的协助, 企业资金的流动性不断提升, 企业稳健长久发展也充满了动力。
截至2015年6月底, 河南全省小微企业有68.5万户, 占全省企业总量的90.6%。从产业结构视角出发, 第三产业小微企业所占的份额最高, 轻资本行业的增速最好, 河南省小微企业在第一产业和第二产业以及第三产业的数量比重是4.4∶19.5∶76.1, 第三产业在其中占据着主导。站在行业偏好以及相对优势视角上, 小微企业的资金以及地域产业政策等都有很大的局限性, 一般吧会选取资本规模占据主导地位。从行业偏好和相对优势来看, 小微企业受资金能力和区域产业政标准相对较少的、局限性较少的第三产业。详细来说, 河南省的小微企业主要是批发批发零售业、制造业以及租赁服务业, 三大行业小微企业数量在所有小微企业当中占比68.4%, 在所有企业数量当中占比62%。
河南省小微企业大多“短龄”, 主要是融资困难的问题。因此, 河南省上至政府下至银行各部门都在着力应对小微企业筹集资金困难的情形, 颁布了相关举措来帮扶小微企业。2019年1月, 中央财政下发了11938万元的资金当做补贴, 这些资金分配到了河南省4家省直担保机构、14个省辖市以及10个直管县, 主要是因为这些担保机构为小微企业资金筹集提供了帮助, 指引他们拓宽小微企业融资担保业务的规模, 削减小微企业资金筹集的担保成本。但是小微企业仍然存在以下的融资困境。
(1) 融资发展途径单一。现如今, 小微企业的融资主要有两个渠道, 一个是内源融资, 也就是利用企业自有资金以及亲朋好友的借贷资金, 另一方面是外源融资, 主要是银行信用贷款。结合现如今小微企业的现实状况, 很多企业属于劳动密集型企业, 经营权和产权统一, 所以, 借助股权转让的手段完成融资难度较大, 因此企业融资渠道较少。
(2) 融资成本过高。小微企业数量众多, 但规模有限, 其固定资产数额较少, 因此他们可以用于贷款的抵押物价值较低, 但是银行贷款跟资产抵押以及第三方担保紧密相关, 因此缺少有效的抵押物难以获取银行的贷款。这就提高融资成本, 高昂的融资成本进一步制约了小微企业的发展。
(3) 信政体制不健全。现如今, 国家很多银行都引进了战略投资者, 学习国外先进经验来对小微企业信用贷款模式进行创新, 但是因为我国没有完善的信政体系, 因此贷款业务可能会面临巨大的风险。多数的小微企业缺乏规范的财务管理制度, 交易形式主要是运用现金, 企业银行信用记录不多, 特别是融资过程当中, 能够查询的信用资源十分稀少, 所以, 银行信用等级评估以及审查核实十分困难。另外, 小微企业尽管在资金方面的需求较少, 但是一般来说, 资金需求紧急。并且银行审查核实流程需要很长的时间, 这些都为小微企业融资造成一定困难。
电子商务平台融资模式在某种意义上提升了金融监督管理的力度, 小微企业资料愈发保密, 应对了其在互联网金融当中的不利状况。部分刚刚出现的小型电商公司能给, 由于没有充足的资金, 需要向金融机构申请较小额度的贷款, 金融机构对相关信息数据进行核实, 在短时间里对他们的申请进行批复。这样的融资形式离不开大数据技术以及互联网云计算的支撑, 他们需要搜集并剖析贷款对象在电商平台上的交易活动以及公司的运营状况, 对公司信用等级进行估测, 并结合等级的状况下发贷款额度, 并且还需要编制合理的还款方式, 贷款的各个步骤都实现了自动化以及网络化。
P2P是peer-to-peer或者person-to-person的简称, 是一种更为便捷、快速的小微企业的融资模式。在P2P平台上, 想要贷款的企业或者个人向该平台提出融资需求, 该平台通过一定的方法寻找投资人, 为其提供资金支持的投资人提出相应的条件。最后, P2P平台会对融资对象的实际情况、信用信息进行评估, 如果审核通过, 就会将融资方和投资方各自的要求进行配对, 并最终完成融资贷款的流程。P2P的融资平台是作为中介的身份存在的, 其具有针对小微企业的经营项目、借贷资格进行核查的义务, 对互联网网络认证、视频会话的认证条件进行保存, 通过网络与实体的两种方式对小微企业进行严格的资格审查。这种融资模式, 在一定程度上解决了小微企业融资难的问题。
众筹即是指小微企业借助互联网在网络平台上发布融资项目, 面向群众进行资金的募集, 是目前比较流行的一项融资形式。有众筹需求的企业只要在这些平台上发布相关的众筹信息, 详细介绍众筹项目, 以及实际操作方法, 就可以向网友发送融资需求。但若是在众筹发起的期间并未超过众筹的目标金额, 资金将会全部退给项目支持者, 只有在项目众筹的期间达到目标金额, 才能够达成众筹目的获得项目投资人投资的资金。同时在众筹的过程中, 平台将会对众筹项目进行审核, 并要求项目发起人确立给予投资者的回报方式, 如分红、资金、股份或者其他具有实际价值的回报, 众筹平台还会在一定程度上对项目的发起者进行监督, 以达到对项目投资者的资金进行维护的目的。众筹融资模式的特点就是限制条件小, 并且灵活性比较强, 非常适合小微企业进行融资, 并且, 通过众筹平台的宣传推广, 小微企业的知名度也能得到一定的提升, 可以说是一举两得的方式。
这几年, 我国的互联网金融产业迅速发展, 在缓解小微企业融资难融资贵方面起到了一定的作用, 所以国家也鼓励小微企业通过网络平台来解决资金不足问题。最早出现的是P2P平台, 随着P2P平台负责人跑路事件的频繁发生, P2P的风险越来越大, 由此衍生出P2B。所谓的P2B, 即peer-to-business, 是个人对企业 (非金融机构) 的一种贷款模式。这里的企业主要指小微企业, 所以P2B网贷模式是缓解小微企业融资难的一个尝试手段。在这种模式中, P2B起中介作用, 资金盈余方 (贷款人) 把钱存入平台, 资金短缺方 (借款人) 在把借款材料提交给平台, 平台把借款人的材料审核完毕后, 把借款信息发布到平台上, 以供投资人寻找和他相符合的借款标的, 在整个流程中, 平台只起中介作用, 没参与借钱也没参与放贷。相较于P2P, P2B具有如下优点:
(1) 投资方资金安全性更高。P2P是个人对个人的贷款, 而P2B是个人对企业的贷款, 借款方是企业, 而且P2B引入第三方担保机构, 借款企业在向平台借钱之前要先把抵押物交给担保机构, 担保机构对借款人的相关材料审核完毕之后才把达标的借款企业的借款信息提交给平台, 把不达标的借款企业淘汰, 这在贷前就先把好关, 降低了投资人的风险。此外, 为了避免非法集资之嫌, P2B平台对投资人存入的资金并不是放
在平台上保管, 而是委托第三方托管机构保管, 平台没有直接保管钱, 避免了像P2P平台负责人卷款跑路的不良事件发生, 一定程度上贷款人的盈余资金相对更安全。在P2B这种网贷模式中, 平台不只是中介, 如果借款人违约无法偿还贷款, 平台还要向借款人追款, 在款没追到之前要先把贷款人的本息偿还, 所以平台收取的费用较高, 但保证了投资人的资金安全。
(2) 实现贷前信息透明化。作为中介, P2B平台搭起了一座桥梁, 桥梁的一方是贷款人, 另一方是借款人, 为借贷双方找到投资和融资的渠道。如果没有平台, 借贷双方的信息是不对称的, 为了获得贷款, 尤其是要借款的小微企业会想方设法隐瞒对其不利的信息, 对外提供的是一些经过粉饰的财务报表, 贷款人是属于拥有信息少的一方, 这对贷款人是很不利的。而在P2B的运营模式中, 借款企业在向平台借钱之前要先把抵押物交给担保机构, 担保机构对借款人的相关材料审核完毕之后才把达标的借款企业的借款信息提交给平台, 平台再次进行审核, 把不达标的借款企业淘汰, 对达标的借款企业信息在平台上予以公布, 这对贷款人来说是有利的, 实现了借贷双方的信息对称, 从而保证了贷款人能把款借给信用状况较好的借款小微企业, 一定程度上保证了资金安全。P2B平台采用线上线下结合的方式, 即在线上审核借款企业提交的借款材料, 线下走访借款小微企业, 考察他们的生产经营状况、资金流水, 使社会上这些活跃的民间盈余资金有个出口, 即投资人能让其手头盈余资金产生效益, 借款小微企业能实现资金需求, 实现投融资双方各自目的。P2B这种网贷模式对我国金融机构的借贷是个有效补充, 为缓解我国小微企业融资难提供了一个新的路径。
(3) 能够实现更灵活开放的融资。相对于银行贷款, P2B平台的准入门槛更低, 而且银行贷款放贷的手续复杂, 程序烦琐, 一笔款贷到借款人的手上要经历较长时间, 很多借款小微企业急于用钱, 根本等不起。所以, P2B平台的运营模式对投资人来说, 可更快实现资金的高效益, 而且投资P2B平台的收益比存银行的收益更高;对借款人来说, 只要信用状况、生产经营状况较好, 达到借款条件, 就可更快借到钱来满足其生产经营的需要, 对投融资双方都是双赢的事, 既提高投资人的资金使用效益, 又提高小微企业融资的效率, 缓解了小微企业融资难。
(1) 网络贷款行业监管模式仍存在不足。当前, 我国互联网金融已进入快速发展阶段, 但是法律体系没有跟上, 目前已知的2013年出台的《新型合规民间借贷机构法》中指出, 允许民间资本创建新型合规民间借贷机构, 然而针对互联网金融借贷的规章制度还没出台, 所以P2B网贷也只有以民间借贷有关法律为参照执行, 导致P2B网贷很难和非法集资划分清楚。另外, 对网贷平台的监管不到位。我国金融监管部门是一行三会, 其中银监会主要负责监管银行这一领域, 所以网贷虽然是归属于银监会监管, 但是我国由于历史国情原因, 某些方面会存在政府失灵的情况。如政府部门也意识到网贷监管的重要性, 也出台了一些法规, 但就是执行不到位。经济主体会面临两种可能结果:由于政府监管不到位而得到好处, 或者监管过度而遭遇损失, 监管层的监管力度无法预知。所以在这种情形下, P2B平台可能会出现一些不良后果:非法集资或夸张宣传的问题, 最终是损害到贷款人的利益。
(2) 网络安全风险。网络系统安全风险和隐私泄露风险是P2B平台面临的安全风险。随着互联网科技的发达, 才相应地产生了互联网金融, P2B作为互联网金融的一部分, 同样离不开互联网技术的发展。当前互联网技术还没完善到天衣无缝的地步, 所以平台同样存在技术缺陷, 如果这个缺陷被不法分子利用, 如制造电脑病毒或黑客入侵平台系统, 窃取客户资料, 那么将会引发网贷行业的大地震:平台主体的资金会受损、平台用户的信息泄漏等。例如, 2015年12月3日, 网贷之家发布的关于e租宝所属公司涉嫌非吸的文章, 引发了社会的广泛关注, 特别是对e租宝借款标的、借款公司变更等关键数据和信息的报告, 被各大媒体引用、报道。2015年12月初, e租宝因不满网贷之家对其关键信息的披露, 发起强势反击, 黑客攻击正是其重要手段之一。
(3) 风险控制水平不高。P2B虽然引入了第三方担保机构, 相对于P2P而言, 其风险较小, 但也不等于零风险。而且随着P2B的发展壮大, 平台成交的标的额也在慢慢加大, 金额越大, 意味着风险就越大, 而平台自身的风控水平并没相应提高。平台可能存在以下几种情况:第一, 担保机构的担保资质有问题。从安全角度而言, 平台应多和大型国有担保机构合作, 但是现实操作中存在一定难度, 所以大部分平台是和普通的私有担保机构合作, 这些机构有的资质不够, 所以当出现风险时, 担保机构无力偿付贷款人的资金, 最后使得贷款人遭遇重大损失。第二, 担保机构可能超过自身担保能力, 为贷款人的贷款项目提供担保的额度甚至超过自身净资产10倍以上, 这对担保公司来说是大大超过其负荷能力的, 一旦贷款人所投项目失败, 借款企业无法偿还资金的时候, 这时需要担保公司来偿付, 这种情况会使得担保公司资不抵债, 贷款人就将血本无归。第三, 平台为项目担保。平台为项目担保表面上看起来对贷款人更有利, 事实上此时平台和借款人成为一条绳上的蚂蚱, 失去了担保的经济意义。如果项目真的出现问题, 平台必须要承担连带责任, 贷款人的资金就很不安全。最后, 风险控制除了担保, 贷后追踪也很重要。由于平台和借款人之间存在信息不对称, 企业借到钱之后, 资金流向哪, P2B平台无法及时监控。所以如果有的企业没有将钱投向合同所约定的项目, 而是投向别的项目, 甚至是高风险项目, 而这些信息平台不知, 自然就没办法采取有效手段来阻止和干预, 导致贷款人的资金如期收回存在很大风险。
中国的P2B网络借贷领域才刚开始发展, 在很多层面还存在不足, 法律涉及其性质的分界并不确定。政府要加快步伐, 发挥政府监督主体的作用, 及早出台P2B网贷相关法律法规, 以法的形式来规范平台运作, 从平台的市场准入、运作方式、平台违规要接受什么处罚等方面加以立法, 使P2B平台这个新兴的事物规范有序地发展。我国政府最近几年出台的关于网贷的规章, 从网贷借贷的性质到网贷机构的信息披露都做了详细规定, 一定程度上让网贷的发展有个明确的方向, 但是还没出台有关对于平台风险的防范、平台出了事故的弥补措施等方面的条例。因此政府立法可以从这一角度思考。其次, 根据我国金融监管机制, 网贷平台属于银监会监管对象, 银监会也制定出了一些有关网贷的规章, 但是有些方面还是不够到位。银监会可从实施细则着手, 规范平台的经营范围, 资金走向以及审核制度等, 确保资金流入到安全合乎规定的平台。市场上的担保机构良莠不齐, 监管部门要加以鉴别, 对不达标的担保公司要及时叫停, 该罚的要罚, 监管和惩罚力度要到位, 使贷款人的资金有所保障, 平台合规了, 才能更好地为小微企业融资服务。
互联网金融最近几年的时间里发展势头十分强劲主要是一位互联网技术的进步, 但是技术问题也是网贷平台发展的梗阻, 所以P2B平台必须完善技术从而使得贷款人的资金不致受损。政府可派出计算机专业人员到其他发达国家学习他们是怎么防范网络风险的, 学习他们的反黑客的高科技, 在高科技的基础上组建一套完善的安全监管系统, 防止平台不被黑客入侵, 保证投资人的资金安全。在国家强大的资金技术支持下, P2B平台才可能安全良性地经营, 不致引发安全大地震, 才能为小微企业更好地服务, 缓解小微企业融资难。
P2B之所以比P2P更安全, 就是因为引入了第三方担保机构, 万一借款人违约无法偿还贷款, 担保机构就要负起还款的责任, 所以担保机构对保障投资人的资金起了很大的作用, 平台要予以重视。但是P2B平台不能因为有了担保机构而认为万事大吉, 把所有风险都推给担保机构, 正确的做法是抱着共生共荣的理念, 和担保机构加强联系, 信息共享, 随时把借款企业的动态信息都反馈给担保机构, 加强风险管理。
从帮扶小微企业的视角着手, 政府要充分利用宏观调控的职能, 从财政当中划拨专款组建政策性担保机构, 为小微企业融资提供担保, 使P2B这种网贷平台风险大大减少。这样既保护了投资人的利益, 让投资人的闲钱获取一定收益, 又让有融资需求的小微企业顺利借到钱进行生产经营, 为小微企业注入新鲜血液, 形成良性循环, 网贷平台也进入良性运作, 就能随时为小微企业提供融资服务。在互联网金融迅猛发展的今天, 传统金融机构也应与时俱进, 与P2B平台加强协作, 为其开户企业提供一定的担保, 以此相应降低P2B平台的风险, 实现双赢。
平台和政府、银行三者共同协作, 担保P2B平台, 给予资金上的保障安全, 助力小微企业发展。
由于P2P风险较大, 由P2P派生而来P2B是P2P的一种创新, 相对而言, 安全性更高为小微企业找到新的融资途径, 进一步促进普惠金融的发展。P2B平台是一个比较适合小微企业筹集资金的创新融资平台, 将资金需求方和盈余方紧密结合在一起, 促使个人投资者能够把闲置的资金加以利用, 为他们赚取了相应的收益;并且为紧急需要资金的小微企业创建了新的融资渠道。在某种意义上对小微企业的发展有促进功效。
摘要：现如今, 我国经济发展势头十分强劲, 在我国经济当中, 小微企业已经成为关键的一大构成, 而小微企业融资难融资贵一直成为制约其发展的主要难题。本章首先对河南省小微企业的发展实际状况和融资面临的困难进行了剖析, 以互联网金融背景下的小微企业融资模式作为研究对象, 重点针对P2B融资新模式的利弊进行分析, 并针对在应用中存在的弊端提出一些完善性建议。
关键词：小微企业,融资模式,P2B
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