近几年的电商发展使得许多中小型企业规模迅速成长, 围绕电商贸易发展起来的民营企业越来越多涉及不同领域, 如服务, 餐饮, 媒体策划, 供应链, 新零售, 自有电商平台。为了多元化发展, 企业趋向集团化, 而在有限的资金前提下, 资金管理尤为重要, 引入精细化价值链的资金管理对集团企业规模化发展有重要意义。价值链是由一系列诸如设计、生产、营销、服务等基本活动及各种辅助活动联合构成的价值流程系统。一个集团的价值链可以归纳4个基本链条:工作流;实物流;信息流;资金流。资金流贯穿于集团企业内部价值链及外部价值链, 资金管理与价值链之间密不可分。集团企业实施价值链资金管理的重要性具体主要体现在以下方面:
通过对企业集团营运资金基于价值链角度的管理, 可以增强企业的协调性与一致性, 整合企业集团内外部资金链条, 做到统筹规划。将价值链管理思路贯穿到集团财务管理的方方面面, 提高营运资金管理水平, 为企业集团获得更多的利润空间, 避免营运风险的发生。
基于价值链角度, 加强营运资金管理, 可以进一步拓宽企业的经营管理范围。同时加强外部价值链的延展, 优化, 确保内外部价值链的统一协调, 将内部交易成本控制在合理范围内, 充分发挥营运资金事前预算、事中跟踪、事后评价等监控作用, 实现了企业营运资金的高效利用与配置。
当前, 民营集团企业由于缺乏价值链资金管理, 致使资金管理中存在诸多问题亟待解决。
虽然集团企业从战略发展高度出发, 深化资金管理工作, 但仍因支持机制缺乏, 部门间协同能力差等, 造成失误率高, 较低的综合效率。不仅不能充分发挥资金管理在推动集团企业发展中的全部功能, 反而造成管理层和工作人员信心不足。
母子公司财务核算科目上没有统一, 以及账户存在差异性没有引起重视, 造成资金信息不对称缺乏直接、间接财务信息交流。资金审批权限混乱, 没有明确层级明确授权, 审批权集中在少数人手中, 导致审批工作繁重, 严重影响审批时效。
企业需要多元化且高速发展, 这种高速发展的背后缺乏资金管理作为前置, 而是少数领导人凭借经验, 热情, 主观判断就开始进行。
现有业务发展是企业生存的基石, 为企业长期战略提供坚实基础和资金来源。但对现有业务分析, 过分依赖报表收入, 却忽视现金流入, 企业内部不仅承担了人力成本, 仓储成本, 存货成本, 同时外部产成了大量应收账款。
集团企业的特性导致了预算的复杂性, 特别是多业态的公司, 加之电商环境的不思变化使预算与实际相差甚远, 而资金管理更是需要灵活实时调整及变动。供应商资源的兑现, 电商平台各类促销活动, 上下游的备货调整计划都会使原本的预算受到极大调整, 从而资金计划也会一调再调。
大数据及信息化时代的今天, 数据的取得已经不再是难事。然而, 如何利用数据信息来帮助企业加强资金管理、通过资金管理让企业在瞬息万变中抓中机会, 良性的发展才是最重要的。
价值链理论强调组织协调性, 价值是企业一切活动的核心。企业的价值活动相互依存, 相互协作, 使企业整体价值最大化。资金管理贯穿于实现企业全过程, 并连接供应商, 销售渠道以及最终客户所构成本外部市场环境。在加强内部资金管理同时, 通过对竞争对手和外部行业价值链分析, 不但可以完善内部资金管理体系, 更能提高集团公司外部竞争优势。
开展价值链管理的前提, 首先是要明确集团公司治理组织结构, 公司治理结构解决了股东, 法人, 管理层及公司相关利益群体间的关系。公司要在明确的治理结构下构建资金管理结构, 每一个层级都要明确相应的资金管理权利及义务, 层级清楚, 权限及责任明确, 则资金管理流程也就明确。
要在集团公司实施高效的价值链资金管理制度, 资金管理组织体制及规范制度、财务核算机制必须由母公司统一制定, 用于规范集团内所有成员公司有关资金财务行为。同时进一步完善对子公司的资金管理评价机制。统一的管理制度和严谨的评价制度, 可以让资金管理在各个价值链环节中发挥作用, 同时又可以进一步完善现有的管理体制。
利用大数据信息建立创业项目资金预算模型, 设立关键性指标, 其中包括财务类及非财务类指标。比如投资回收率, 回收期等常用财务指标。再结合非财务指标, 如赛道环境, 政府鼓励政策等, 科学合理分析资金投资增值数据, 降低投资风险, 获得最大回报。
深化价值链资金管理还可以进一步分析每一个项目的资金流。财务报表其中有现金流量表, 它使报表使用者清楚看到了资金流向, 而深化价值链资金管理我们可以进一步看到集团公司项下每一个利润中心内部项目最小单位的资金流情况。项目可以细分到品牌与渠道, 比如一个京东B2B渠道A项目, 从“支付采购款-品牌方系统下单-货物入仓库-京东平台下单-货物入京仓-京东平台入库-京东平台下结算单-确认结算单开票至京东-京东收到发票审核-京东审核流程结束排款-收到京东货款”。这是一个典型的电商采销流程, 从采购到回款, 这个项目所经历的财务操作流程, 供应链流程, 审批流程等一系流程每一个环节都涉及资金流及资金属性的变化。现代的信息科技技术, 已经可以抓取到每一个环节的现金流数据。对每个最小价值链分析可以明确它产生的资金增值价值和成本耗费明细, 不但可以减少资源浪费, 加速资金周转, 还可以优化掉不产生资金价值的项目。
预算的核心就是完成预定的利润目标。而完成预定的利润目标的关键在于控制每个最小利润中心及成本中心投入与产出。在实现目标利润前提下销售规模和成本费用都是有弹性的, 而弹性来自于控制资金的收与支付配比。集权式及收支两条线的资金管理模式已被多数企业所运用, 所以如何控制好每一个最利润中心和成本中心资金收支比是关键。做好资金预算, 测算出每个中心每月期初, 期末资金占用金额, 再从资金预算框架出发完成财务预算, 可达到事半功倍及有标准可依的目的。
现代的融资方式、渠道、来源都很多元化。由于民营企业违约风险不断爆发, 在2018年银行等金融机构对民营企业实行了强管制的放贷措施。一方面是集团企业要高速发展, 甚至需要不断试错来消耗一部分积累资金。另一方面又是紧缩的融资政策。如何打破僵局就是着手于企业已有资源。价值链也包括供应商, 终端客户, 竞争对手等外部价值链, 那如何利用外部价值链获得资金来源就显得尤为关键, 电商的优势在于发挥供应链金融, 苏宁、国美、京东、天猫都有自己的金融平台。资金管理中加速资金周转是至关重要的一环, 利用合作平台的供应链金融可以加快资金周转速度, 提高资金增值能力, 从而创造更多盈利收入。而与大的金融平台合作, 还能开拓更多的合作方式, 得到更多的新项目机会。这些长期的合作积累下来的商业信用, 使得在开展其他非银行金融机构的融资谈判中, 可以让企业占到先机。
资金管理不是一个人或一个部门可以操作完成的, 它需要在价值链上整个集团企业每一家成员公司, 每一个部门, 每一位员工来协作完成。资金管理部门工作理念和工作模式更是直接影响整个资金管理的运作。实践证明, 集团企业需要长期发展并要在竞争中占有一席之地, 全面集中管理尤其是科学、有效地深入的价值链资金管理已成必然。。
摘要：民营企业经过多年发展, 越来越趋向集团化, 而集团化意味着企业发展方向和业态的多元化和规模化。在科技高速发展, ERP系统等大数据信息环境下, 精细化的价值链资金管理对民营企业的发展起着越来越重要的作用, 对民营企业长期战略和方向具有举足轻重的指引作用。本文在分析价值链资金管理在民营集团企业应用的重要性基础上, 探讨了民营企业集团对价值链资金管理的迫切需求, 并深入分析了民营集团企业应用价值链资金管理的具体措施, 以期促进民营企业的健康可持续发展。
关键词：价值链,资金管理,供应链金融,民营集团企业
[1] 赵平.基于风险防范的集团资金管理模式优化分析[J].中国商论, 2018 (31) .
[2] 聂建伟.基于价值链的企业集团营运资金管理研究[J].中国国际财经, 2017 (13) .
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