资金的运营与企业战略

资金的运营与企业战略（推荐8篇）

资金的运营与企业战略 篇1

——德隆集团崩塌的案例分析

一、背景资料

1986年，德隆创建于新疆乌鲁木齐。2000年初，德隆在上海注册了德隆国际战略投资有限公司，注册人民币5亿元。经过十多年的发展，德隆逐渐形成了以传统产业的区域市场、全球市场为目标的重组和整合能力。

德隆在十年间涉足的领域涵盖制造业、流通业、服务业、金融业和旅游业等十几个行业。公司拥有新疆屯河集团有限责公司、湘火炬投资股份有限公司、沈阳合金投资股份有限公司三个全资公司，并参股20余家公司。在2002年，这些公司实现了销售收入40亿元，上缴利税4.5亿元的辉煌战绩，德隆国际的总资产超过200亿元。然而，德隆在实施并购过程中，由于规模过于扩张，最终导致了资金链断裂，并陷入了财务危机。

德隆在鼎盛时期，股价居高不小，股权盘根错节，资产状况隐秘。德隆的不断参股和扩张，导致在危机前参股达200余家公司。这些公司的资产状况并不良好，有的可以勉强维持，有的资不抵债。德隆的目标是实现产业整合，创造德隆模式，但这种模式却是建立在不断扩张和资金充裕的基础上的，其并没有实现产业整合的目标。

二、德隆的扩张与崩溃

就融资规模而言，德隆在中国的企业界独一无二，而德隆正是凭借这些合法与不合法的融资方式成为庞大的企业集团。2004年4月13日，德隆系老三股之一合金投资（000633）高台跳水，德隆开始步入危机。次日，新疆屯河和湘火炬也相继跌停。在短短一周时间内，德隆股票彻底崩盘，流通市值缩水高达60亿元以上。在随后的4个月内，3只股票就将过去5年的涨幅化为乌有，流通市值从最高峰的206.8亿元掉到2004年5月25日的50亿元，蒸发了156亿之多，超过沪深股市总市值的1%。事实上，2004年初，德隆资金链就非常吃紧，已经无力为旗下股票重金护盘，反而开始放盘出逃。在各界的质疑下，银行开始注意到风险，切断对德隆的资金供应。德隆随即全线崩溃。

以德隆入主3家上市公司的前一年（入主新疆屯河为1995年，入主湘火炬、沈阳合金为1996年）为起点，以2003年为终点，来统计这3家公司的主营业务收入的增长速度。可以看到，新疆屯河在7年的时间里业务扩大到原来的20倍，年均增加近3倍；沈阳合金在6年的时间里业务规模扩大到原来的22倍，年均增加4倍；而表现最为抢眼的湘火炬，同样在6年的时间里主营业务收入竟增长140倍，年均增加23倍。

这种发展速度的背后却是净利润的下降，新疆屯河净利润率6年中由27%下降到5.5%,沈阳合金则从23下降到6%，湘火炬由18%下降到2.15%，这种没有效率的激进式扩张无疑极大占用了宝贵的资源，对资金的需求成倍扩大。

德隆的老三股8年间共实施3次配股，募集股份8.7亿元。而上市公司则成了其向银行贷款和股权质押担保贷款的平台。德隆控股的上市公司共有6家，除了老三股外，还有北京中燕、重庆实业和天山股份。德隆系上市公司的资金黑洞超过50亿元。

德隆通过下属公司组建了庞大的金融资产平台。通过新疆屯河控制了金信信托、新疆金融租赁公司、伊斯兰信托、德恒证券，中富证券等信托公司和证券公司也被德隆控制，德隆利用这些金融企业大量开展委托理财、挪用信托资金、抽取资本等，从而获得资金，涉及资金金额高达217亿元之多。

这样仍无法解决德隆的资金饥渴症。先是参股深发展，接着德隆借助增资扩股的机会，进入了昆明、南昌、株洲等地城市的行业银行。现在看来，德隆进入城市商业银行的目的并

不是为了做大金融产业，这些城市商业银行的资产质量有些较差，而德隆号称有能力做好。事实上，德隆借助下属迷宫般的关联公司之名，从城市商业银行套取资金。而这些资金中的绝大多数都是短期投资，被德隆用在了实业的对外扩张上。众所周知，德隆的实业以传统产业为主，回报缓慢。这样的短贷长投，无异于玩火。

德隆盘根错节的持股方式、分散的股权、各级公司之间交叉持股的特点为其融资提供了便利，但也正是这些问题才导致德隆陷入危机。借助上市公司，德隆进入了大量抵押、担保、银行贷款；借助金融机构，德隆挪用了保证金、挪用信托资金、民间非法融资。这样德隆就陷入了一个恶性的循环怪圈，年年的利润都被用来偿付高息，而所借的资金越来越多，只要其中一环稍微出点问题，就有全面崩溃的危险。

（一）危机爆发

德隆危机源于2000年12月“中科事件”和2001年4月“郎咸平炮轰德隆”后发生金信信托挤兑**，随着这种**又发生了3起，最终导致2004年4月13日德隆系股票崩盘，巨人倒下。

金信信托挤兑，要不要救？德隆内部曾经引发过激烈的争论。按照当时实际情况，德隆系企业——屯河投资、重庆实业持有的金信信托股权不足20%，金信信托挤兑**蔓延或倒闭，对德隆几乎没有太大的影响。但在德隆国际15人的董事会上，唐万新却一人提议挽救金信信托。唐万新认为，通过金信信托委托理财受损的客户主要是新疆企业，而这些企业对新疆的开发和建设举足轻重，从情感上讲，对不起家乡父老；另一方面，德隆的产业布局和财务结构及盈利状况足以拯救金信信托；还有，以此为契机，扩大融资渠道，全面进入金融企业，打造中国本土第一金融品牌，改变德隆在中国股市上“庄家”的形象。董事会最终通过了唐万新的议案。虽然挤兑**得以平息，金信信托得救了，但由于“豪情、仗义”之举和过高估计了自己的实力等缘故，德隆从此走向了资金链紧张和全面危机的不归之路。此后，德隆全面挺进金融业。从某种意义上说，拯救金信信托是德隆历史上最大的战略决策失误之一。

金信信托的第一挤兑风破成为德隆发展的分水岭。之前德隆系企业经营规范、运转良好，之后就开始扭曲和不正常了。之前除重庆实业、ST中燕主业未完全确定外，其他4家上市公司主业突出、负债率低、利润丰厚，非上市的实业企业现金流充足，经营稳健；之后德隆大举进入金融领域，并购金融机构，由两家发展到14家，把其实业44亿元资本（其中包括股权投资7.8亿元，上市公司20亿元和其他实业投资16.2亿元）通过国债回购的方式委托理财进入金融产业，德隆实业企业实力大伤，不堪重负。之前德隆系企业正朝着规范化、精细化方向发展，而之后则管理粗放，员工人心涣散，自信心减弱，效率低下，员工绩效主要以融资量考核评价为核心。到2001年年底，通过长期的运作，德隆系老三股的股价上涨幅度全部超过1000%，其中沈阳合金涨幅更是超过了1500%。绳索在德隆的脖子上越套越紧。股票一旦崩盘，德隆将遇灭顶之灾。这种接近于自残的非常规之举，使德隆赢得了“中国第一庄”的名声。

（二）危机继续

2002年1月~2003年3月是德隆历史上最为繁忙的阶段：友联管理的组建和运营——揭开德隆金融混业经营战略序幕、金融领域的全面进入、畜牧产业的大举投入、农资超市大规模布网、旅游产业整合计划，这5件大事同时进行，消耗了大量的人力、财力和物力，使德隆出现的危机进一步恶化，处于悬崖边上。

2002年元旦，在上海浦东信息大厦金信信托驻所，德隆国际执委召开会议，议题是商讨成立一家金融混业经营战略管理机构，这就是后来的“友联管理研究中心有限公司”。友联管理下辖6个部门。探索中国金融混业经营模式，提供综合金融产品业务之可能性。

2002年5月，德隆在国家工商局注册成立了德农超市有限公司，专注于农业生产资料分配领域的投资和经营，以新型的农资连锁超市和连锁便利店为零售业务，致力于在中国广大农村建立一个庞大的、现代化的、高效运营的农资分销网络的战略投资和管理公司。公司致力于成为中国最大的农资连锁零售企业，成为中国农村的“沃尔玛”。同时，选择农业大省山东省开始规划建设农资超市。

2002年6月，德隆通过其关联公司上海创基、上海华岳、上海新启业、北京润智、北京中级6家公司控股云南英贸集团间接成为昆明市商业银行、总计持股近30%的大股东。9月，德隆通过湘火炬旗下的火炬汽配进出口有限公司出资2000万元，占株洲市商业银行增资扩股后总股本的11.73%。与此同时，德隆染指长沙市商业银行，却最终未能如愿。随后，德隆旗下南昌市商业银行增资入股之际，以德隆国际的名义出资4000万元拿到该行12.12%的股份，成为排名第3位的股东。

2002年9月，成立德隆畜牧业投资有限公司，拟投资25亿元，致力于开发新疆辽阔的天然牧场资源。

经过前期的调研分析和规划后，2003年3月中旬德隆国际成立了德隆旅游集团筹备组，同时明确由深圳明斯克总经理刘晓疆出任该集团董事长一职。一方面整合德隆旗下旅游资源，另一方面由投资管理部开始在国内进行旅游企业的并购，德隆为此与江西井冈山、龙虎山、贵州黄果树景点进行过并购的洽谈。在进行旅游资源并购的同时，也开始对这些资源销售的平台整合。旅游产业整合的完成需要投资30亿元。

2003年6月，德隆自称为历史上经营最好的时刻，没有逾期欠账款，银行账户可支配现金约11亿元。危机的到来常常开始于无理性，德隆一直以来偏好高风险的筹资模式。2003年9月29日，在全国工商联成立50周年论坛上，德隆表示“再有3~5年，德隆将进入世界500强”。“德隆是做产业的，而不是做企业的。”德隆的思想是借助中国资本市场的力量，对没有形成垄断的，尤其是在全球市场没有形成高度垄断的产业，进行市场重组。

从2003年7月起，德隆的核心企业——德隆国际、中企东方、友谊管理开始裁员，并发生工资拖欠现象，这是德隆危机的先兆。2004年春节之后，越来越多的德隆精英雇员开始被迫离职，在5月底达到高潮。2003年10月之前，德隆中层管理人士还可以从德隆获得45万元的无息贷款，其中30万元用于个人买房，10万元用于购车。但是10月之后，这项政策突然取消。

2003年10月27日，啤酒花董事长外逃，导致啤酒花股票崩盘。与之有担保关系的公司，包括友好集团、天山股份、汇通水利、屯河投资、新疆众和、天利高新、广汇股份等也均出现了大幅的下跌，甚至整个新疆板块都惨遭跌停的厄运。11月18日~19日，德隆董事局和3个执委在上海召开扩大会议，紧急磋商即将爆发的危机。

2003年10月5日~2004年1月15日，德隆各金融机构均发生挤兑现象，资金头寸全面告急。虽然，QFII之一的花旗环球金融有限公司在2003年12月16日买入了新疆屯河30万股，并表示继续买入。但是12月31日，德隆老三股中的湘火炬、新疆屯河拉出最后一根无力的阳线后，便与大盘反向而行，开始了漫漫阴跌的走势。

2003年合金投资总资产为20亿元，净资产5.4亿元。根据合金投资2004年3月19日发布的公告，合金投资的担保累积总额为63805万元，占公司2002年底净资产的135.15%。根据湘火炬2003年报告统计，湘火炬总资产为101.57亿元，净资产13.04亿元。2003年年底累计担保超过18亿元，占公司净资产的140%。

2004年1月4日，德隆董事局在海口召开扩大会议，一是研究德隆引入海外战略投资机构的有关事宜，美国最大的机电基金拟入股10亿美元，占德隆在金融和实业领域持有企业股权的44%；二是作出纵有损失也要将持有“老三股”股票抛出二级市场的秘密决定。

1月15日，德隆与美国机电基金草签合作协议书。2月上旬，美国机电基金开始尽职调查。2004年4月13日，前身为陕西信托投资公司的健桥证券，首先抛售合金投资股票，当日合金投资股票跌停。第二天，“老三股”全线下挫跌停，德隆危机全面爆发。

2004年4月19日~24日，由德隆金融负责人李强牵头，发动所有的德隆机构和员工加入买盘行列，开展自救活动，购买“老三股”股票。部门经理10000股，普通元工1000股，计入年终考核的任务指标。自2004年4月15日后，德隆债权人蜂拥至上海德隆大厦。从2003年10月的“啤酒花”事件和随之而来的宏观调控目标到2004年4月30日止，德隆系公司再未获得银行的贷款支持，而且期间向银行还款17.3亿元，这对具有一定规模的产业金融集团公司，不管是民营企业还是国有企业均是灾难性的，发生资金链紧张甚至断裂几乎是必然的。

2004年5月1日~15日，是一段难熬的“真空期”。5月15日之后，风云突变。上海、云南、湖南、沈阳、新疆等地方政府的公检法分别在上海、新疆等地查封德隆资产并准备进行逮捕。

2004年12月14日，武汉市检察院以“涉嫌非法吸收公众存款”为由，签发了对德隆核心人物唐万新的逮捕令。12月16日，在4名武汉公安的看押下，唐万新离开被监视居住了近5个月的北京中苑宾馆，乘火车南下汉江，受羁于武汉市第二看守所。德隆旗下的德恒证券、金信信托、伊斯兰信托等金融机构的约10名高管也将被迫以刑责。

（三）全力自救

2004年5月16日~28日，德隆开始进行积极自救：所有下属金融、实业机构的负责人，查实德隆的资产负债状况；资产重组，寻找战略投资人；收缩战线，调整机构。5月28日，新德隆成立，搭建了以唐万里为董事局主席的新领导班子。

2004年7月26日，德隆建议稿《市场化解决德隆问题的整体方案》连同厚达一尺左右的相关附件，被递交到了中国人民银行和银监会。至8月13日，三易其稿。《市场化解决德隆的整体方案》中指出：“截止到2003年底，德隆年销售收入超过400亿元，年纳税额近20亿元，现有员工5.7万余人，为社会提供了27万个就业岗位，解决了包括新疆农牧民在内的100多万人的生计。”德隆提出希望：“通过国家支持，按照市场化原则，在监管机构和债权人委员会的严格监督下，集中管理、统一调用德隆资源，通过引进战略投资人恢复市场信用，盘活资产，在运营中清偿债务。”

德隆将重组策略切分为实业和金融：其中，实业中剔除了上市公司的生产性贷款后，德隆目前“生产型企业的银行负债总额约为35.7亿元，资产净值49.2亿元”。德隆认为，其控股的上市公司的资产质量完全可以支持自身生产性贷款的偿还。各上市公司和德隆关联的12.7亿元的债权，目前已由德隆将5.5亿元的资产偿还。其余7.2亿元继续以资抵债或以相机出售的资产给予弥补，或以德隆非上市公司的优良资产置换到上市公司，切实改善上市公司资产负债结构；德隆金融债务高达300亿元，可通过关联交易和债转股等方式处理，当时已经完成了238亿元债务的意向性处置。

2004年8月26日，德隆国际、新疆德隆、新疆屯河及华融分别作为合同的甲乙丙丁方签订了一份《资产托管协议》。根据协议规定，德隆将其2004年8月31日合法拥有的全部资产不可撤回地全部托管给华融，由华融全权行使德隆全部资产的管理和处置权利。但该协议所涵盖的主要是德隆的实业资产，没有涉及金融资产。

2004年9月17日，唐万新主笔拟就了又一份方案，题为《用创新的市场化手段彻底解决德隆危机的整体方案》，方案中抛出了8条偿还德隆300亿元债务的解决途径：先将德隆的实业与金融分开，将德隆实业承担银行债务（约37亿元）后的余额质押给资产管理公司，通过资产管理公司提供30亿元过桥贷款，用于解决金融个人债务。然后，再利用金融资产

余额解决25亿元，市场消化（机构客户债转股）100亿元，重组方消化剩余55亿元，股票出售变现50亿元，最后由德隆通过处置资产偿还过桥贷款。

2004年9月18日，合同中的甲乙丙方分别在三地向作为丁方的华融进行了公章、财务资料的交割。根据合同，德隆作为被托管方，仍享有资产所有权和收益权。在资产和负债处置权上，华融全权代理，而对它的回报是：“按照托管资产处置回收金额和抵债或债务减免金额的1%收取报酬”。德隆仍是资产和负债的主体，只是把资产债务有偿托管给愿意提供增量资金的第三方，而在没有找到第三方前，可由央行以过桥贷款的方式垫付。日后，当第三方把资产负债最大化并出售后，按照个人债务、机构债务、银行债务的秩序还款，最后如果有剩余资产，仍归属德隆，如还有未能填平的窟窿，也需要德隆继续偿付，或是追究刑事责任。

三、案例分析

（一）金融对于发展中国家来讲，是一种垄断性和稀缺性的资源。金融相对于产业来说，有较高的优势，在发展中国家，一直是产业追逐金融，这是新兴市场的特点决定的。德隆正是利用了这个大背景，不断“圈地”，希图成为“金融托拉斯”。

（二）德隆失败的原因

1．高速发展缺乏业绩支撑

德隆没有依托主业，也没有培育主业的核心竞争优势，盲目进行扩张。在资本市场筹集资金方面，德隆是谋求通过坐庄在资本市场赚取价差。德隆的产业政策模糊，公司在进行产业的整合过程中，德隆在多数领域并不具有优势，分散的产业领域加大了整体的难度。

2．德隆的资金链条隐蔽性强，牵涉面广，德隆旋风般控制湘火炬等三家上市公司，反映了民营企业对于资本市场的灵敏。德隆的手法看似技高一筹，其实蕴含巨大风险。它的典型手法是：通过二级市场收集“老三股”，拉高股价，然后利用高股价进行抵押贷款，贷款后再进行实业收购。但是风险已经在这个过程中积累起来，因为抵押贷款及坐庄的成本已远远高于实业的盈利。

3．缺乏有效的金融支持

我国民营企业的融资渠道一直不畅，在间接融资上，民营企业得到银行信贷的支持相对来说难度较大。在直接融资方面，主板市场主要向国有大中型企业倾斜，中小企业板在2004年才设立。融资渠道的短缺也是造成德隆失败的重要原因。

资金的运营与企业战略 篇2

一、合理选择资金筹集方式的因素

随着近年来国内金融、资本市场取得快速发展, 2013年“金融国十条”发布, 私营银行即将推出, 国内金融机构类型和总量不可同日而语, 企业融资的渠道日益丰富, 但总的来说, 企业筹集资金的方式仍分为内部筹集和外部筹集两类, 其中:内部筹集资金主要源自企业自身的生产经营积累, 企业通过生产产品或提供服务, 在扣除成本、费用及税费后的盈余, 就是企业的自我积累。对于大型企业集团还可以向中国银监会申请设立企业集团财务公司, 利用自身独立金融平台, 或者借助国内信托公司搭建平台, 实现集团内部各独立法人公司间的资金内部流动, 解决“存贷双高”问题, 降低融资成本。而目前企业从外部筹集资金的方式相对来说要丰富很多, 且融资方式的创新速度也在持续加快, 给了企业更多的选择空间, 可以说企业融资的方式和途径多而繁复、千差万别, 比较常见的方式有股东直接投资、风险投资、发行股票和企业债券、发行票据或者向银行和非金融机构借款、票据贴现、融资租赁、买方信贷, 另外还有政府补贴、技改贴息贷款等, 这些不同的筹集方式对企业的管理水平、股东背景、制度体系与经营发展潜力有不同的要求, 在具体选择融资方式时, 应该综合考虑以下因素:

一是“把控底线”, 无论何种外部筹资, 最终资本确认为权益资本或债务资本, 如何合理安排两种性质不同的资金比例, 是考验一个财务团队的重要指标, 如果融资结构不合理, 或者融资账期到期较为集中, 很可能造成企业股东失去控股地位, 或者把企业陷入瞬间失血的境地, 所以企业在决定筹资方案时要考虑对现有资本结构的未来影响, 根据企业资金状况、项目预算以及未来融资市场的发展趋势等因素, 综合分析、最终选择最优的方案, 确保企业稳定运营的底线不突破, 构造企业合理的融资结构。

二是“量出为入”, 融资资金是要用在企业的投资项目中, 因此企业筹资规模和节奏还是要服从于企业投资方案, 企业有权部门在决定资金筹资等事宜前, 应该明确企业的投资方案, 以此为基础, 再综合分析当前行业发展周期、企业生产经营现状、未来发展潜力等, 采用数据模型测算, 尽量准确、客观地预测资金投入量, 合理确定年度筹资计划规模, 既要保证项目资金需要, 还要防止筹集资金冗余, 造成资金的闲置浪费, 过量负担财务融资成本。

三是“跟紧风向”, 企业的财务部门不能仅仅做金融机构提供的方案选择题, 而应该能掌握金融市场发展趋势, 了解国家的金融政策变化, 安排有专人研究市场和获取信息情报, 从而掌握主动权择优制定融资方案, 写一篇融资好文章。

二、协调资金筹集与运营的基本原则

一般意义上讲, 企业资金筹集是企业进行生产运营的前提, 资金运营则是对各项资产的科学配置, 重在提高资金使用效率, 努力提高整个企业的经济效益, 这两者虽指向不同、但却紧密联系, 资金筹集是以保障资金供应并控制筹资成本为目标, 而资金运营管理的目标更加明确, 就是最大限度的促进资本增值。因此只有提高资金筹集与运营管理的内部协同效应, 才能收到最优的经济效益和管理成效。笔者认为若要协调处理两者关系, 应始终坚持好以下三原则:

一是风险最小原则, 资金筹集是为了通过适当的资金运营管理获得收益, 企业项目运作具有政策、市场、技术等等不确定性, 通常情况下的高收益必然伴随着高风险, 因此企业在拟定筹资方案时, 应充分考虑资金运作中可能遇到的各种风险, 要坚持收益与风险权衡原则, 建立科学的风险评估模型, 客观评估资本运营项目的收益与风险, 并预先做好准备以覆盖可能存在的投资损失, 采取适当的预防与控制措施保障预期收益的实现。

二是成本可控原则, 拥有优秀的成本控制能力是一个企业的生存之道, 企业在将筹集资金投入营运前, 要考虑筹资成本, 综合比较之后方可选择合适的筹资渠道, 确定科学的筹资方案, 提高运营管理的实际效益, 确保成本结果最优。

三是项目配比原则, 企业不同的投资项目需要的配套资金规模、属性都有一定差异, 选择适合的筹资方式是决定企业资本运营成功的关键之匙, 在筹集资金时必须要先从资本运营项目方案出发, 把握投资项目的经营特点和资金需求的特殊性来拟定筹资方案, 以确保投资项目顺利实现。

三、提高资金筹集与运营管理协同效应的几点建议

协同效应简单地说是“1+1>2”的效应, 良好的资金筹集与运营会在企业内部产生协同效应, 这就是企业在资金筹集和运营管理的各个环节、阶段能共同利用好同一资产而产生的整体效应。为此, 企业应该着重抓好以下几个关键环节:

一是要重在“盘活存量”, 深挖企业内部融资能力。成本最优、风险最小的资金来源一般都来自企业内部。内部积累资金筹集风险较小, 仅承担股东的再投资沉没成本;通过内部调配资金, 特别是通过企业集团财务公司来实现内部融资, 可以激励企业集团各子公司间更加注重通过改善经营管理, 增强内生源动力, 企业实力增强又可以进一步提高市场形象和资信水平, 为外部融资打好基础。

二是要努力“用好增量”, 提高资金投资效率。首先是能把握好金融机构带来的融资鸦片, 防止过量融资以及过量融资带来的产业野蛮生长, 导致整个行业的周期性走弱;其次要能把握好对新增项目资金的运营管理, 前提是做好项目设计的优化工作, 要能科学合理安排各阶段的资金投入量, 并给予全程动态跟踪, 确保新增资金不闲置、不浪费, 提高有限资金拉动企业经济增长的能力。

企业零运营资金管理问题研究 篇3

关键词：营运资金管理；现状及问题；零运营资金管理；途径

作者简介：安亚人（1955-），男，东北师范大学商学院教授，博士生导师，教授委员会委员，研究方向：会计理论和实务。

中图分类号：FF275.1 文献标识码：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.02.07 文章编号：1672-3309（2012）02-17-02

一、营运资金的管理问题

（一）营运资金管理的概念界定

营运资金又称营运资本， 有广义和狭义之分， 广义的营运资金（毛营运资金）是指企业生产经营活动中流动资产占用的资金；狭义的营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。无论哪个角度，营运资金都是流动资产与流动负债的总和，这里的“总和”不是单纯数字的加总，而是二者之间关系的反应。营运资金管理就是对企业的流动资产和流动负债的管理。营运资金在一个公司的全部资金中占有相当大的比重，具有流动性大、周转期短、形态易变等特点。所以营运资金管理是企业经营管理中非常重要的组成部分。企业要想正常的运转下去必须要拥有适量的营运资金。并且从财务管理实践看，外国学者经过调查发现，企业的财务经理把工作时间的60%都用在了营运资金的管理上，营运资金管理的重要性可见一斑。因此，要想管理好公司的营运资金就要解决两个问题：对流动资产的管理和对流动负债的管理。对流动资产的管理即对现金、存货以及应收账款的管理；对流动负债的管理主要包括短期借款和商业信用的管理。

（二）我国营运资金管理现状及存在的问题

我国很多企业在资金管理方面比较突出的问题是资金短缺以及营运能力较低，严重的甚至会导致企业破产。最近几年，一些企业由于资金链断裂，直接导致经营失败，探究其原因，除了管理效率低下外，其中一个很重要的原因就是忽略营运资金与长期资金特别是固定资产的配置以及营运资金各项目之间的合理配置。

现阶段我国营运资金管理存在的问题主要有：一是存货资金积压严重。存货是企业一项重要的流动资产，有利于企业的生产经营顺利进行，它可以节约生产时间和采购费用，从而为企业的生产和销售提供有利条件。然而，企业持有过多的存货会占用大量资金，存货的储存成本和管理费用等持有成本也会相应的增加，对企业的盈利能力造成一定影响。因此要在这二者之间权衡利弊，找到最佳组合。二是应收账款周转缓慢。一些企业的的应收账款很难及时收回，最直接的原因是市场竞争机制使企业不得不以各种手段扩大销售。除了提高产品质量、降低产品价格、提高售后服务质量、加大广告宣传力度之外，赊销也是企业扩大销售的相当重要的手段。因为在同等条件下，赊销产品的销量必定大于现金销货的销量。货币信用政策为企业带来竞争上的有力条件，与此同时，也为企业带来大量应收账款。除此之外，全民信用意识不够普及也是造成应收账款周转缓慢的原因。应收账款周转缓慢的主要原因是企业自身管理水平低下。这是由于企业经营行为的制度性缺陷与信用管理的不健全所造成的。三是短期负债管理水平低下。流动负债是公司筹资的主要来源，它在公司的资金来源和资金结构管理中有较大的影响。我国很多企业短期负债的比重非常高，由于缺乏对负债资金的有效管理，对企业的商誉造成了不良影响。企业的到期负债有可能导致破产风险。由于流动负债成本低的优势，很多企业在利益的驱使下使流动负债在总资产中的比例高居不下，从而使企业一直处于比较高的财务风险中。因此，企业应确定合理的流动负债比例与规模，使其能符合自身承受能力的最高限额。

二、“零营运资金管理”的基本原理

“零营运资金管理”的基本原理，即从营运资金管理的着重点出发，在满足对流动资产基本需求的前提下， 尽可能地降低企业在流动资产（主要为存货和应收账款）上的投资额，并大量利用短期负债进行流动资产的融资[1]。“零营运资金管理”不是要求营运资金数值上真的为零，而是使其趋于最小的一种极限式管理。“零营运资金管理”是一种高风险的管理决策方法，但同时它也会有较高的盈利水平，即所谓的高风险、高收益。具体表现为以下两个方面：第一，较高的收益。我们知道流动资产的盈利能力低于固定资产的盈利能力，因为流动资产虽是经营活动不可缺少的一部分，但其本身并不具备盈利性质，流动资产是为企业正常生产经营活动提供必要条件；短期投资的盈利能力低于长期投资的盈利能力，对债权人而言，短期负债偿还的日期短、风险低，所要求的利率就低，而债务人的成本就是债权人的利率，所以短期负债的资金成本小于长期负债的资金成本[2]。企业应该把在应收账款和存货、货币资金等流动资产上的投资尽量降到最低限度，把原本投资在货币资金和短期有价证券的资金用于报酬较高的长期投资，在降低存货成本、应收账款费用以及坏账损失的同时增加企业的收益。大量短期负债可以弥补流动资产短缺，降低资金成本，并且弹性大、难度小。同时由于企业在流动资产上投资减少能够加速资金的周转，进一步获得更多盈利。第二，潜在的风险。流动资产的风险性小于固定资产的风险性。因为流动资产更容易变现，当然固定资产也可以通过变卖转换为现金，但是企业不会轻易出售固定资产，因为固定资产是企业维持正常生产经营活动不可缺少的，除了特殊情况外（如企业濒临破产等）情况外，企业是不会出售固定资产的。因此，在一定时期内，企业持有的流动资产越多，面临的风险也越小。另外，企业若利用过多的短期负债必然会使企业面临更大的风险。通常从风险角度看，短期筹资要大于长期筹资。这是因为短期负债的到期日比较近，比较容易出现不能及时偿还的风险。如果使用长期负债来筹集资金，企业可以明确知道整个期间的用资成本，因此短期负债在利息成本方面有较大的不确定性。

三、实现“零营运资金管理“的有效途径

企业要想实现“零营运资金管理”也要从流动资产与流动负债两方面着手。对流动资产而言，就是要最大限度减少流动资产投资金额，从而加速资金周转；对流动负债而言，则要有一个畅通的短期融资通道，来满足企业日常的运作需要，但同时要考虑短期资金成本问题。[3]

1、减少流动资产的投放量，加速资金周转

通过对货币资金周转情况的分析可以合理预测企业流动资金的需求量。企业生产经营过程中，从支付现金购买物资到投入生产形成产品，通过销售转化为货币资金；其他一些产品通过信用销售转化为应收账款和应收票据，需要经过一定时间、一定过程才能转变为货币资金。企业货币资金的周转公式为:现金周期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。通过上面的公式可以看出，要想缩短周期，真正实现“零营运资金管理”，就要从存货管理、应收账款管理和应付账款管理3个方面入手。在存货管理方面，一边要加强销售力度，增加销售以减少存货周转期;一边还要通过确定订货成本、采购成本以及储存成本计算经济批量，使存货占用的资金尽可能的减少。在应收账款管理方面，企业销售只有货币资金的收回才能创造价值。因此要在信用风险分析的基础上，制定科学合理的应收账款信用政策，通过这些措施使客户尽量提前交付货款，实现资金回笼，从而加速应付账款的周转。同时要权衡好信用政策带来的利润与它预计负担的成本二者的关系。制定合理的收账政策，减少应收账款和坏账损失，加速资金周转。在应付账款管理方面，企业拖延付款虽然可以加强企业对资金的有效利用，但是也同时带来信誉损失的风险，所以企业应权衡利弊找到最佳方案。

2、合理利用流动负债，降低短期资金成本

在企业管理过程中，通过大量举借短期负债来满足营运资金需求，降低企业的资金成本以求最终降低企业的营运成本。企业要想得到短期资金主要有两条渠道:一个是商业信用，另一个是短期银行借款。

商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是企业直接的信用行为。[2]这种短期筹资占许多企业流动负债总额的40%，是许多企业短期资金的重要来源。它有很多优点，它属于一种自然性筹资，因此使用起来比较方便；企业可根据一定时期所需资金量的多少灵活掌握，具有弹性；使用商业信用会在一定程度上减少筹资成本。同时，商业信用也有期限较短，不利于对资金的统筹运用的缺陷。并且若法制不健全，信誉不好的公司之间相互拖欠资金的状况比较容易出现，会对企业经营运转产生不利影响。

绝大多数企业短期资金来源于短期银行借款。因为银行实力雄厚、资金充足，许多信誉好的大企业可以以较低的成本借入资金。因此短期银行借款具有简单方便并且弹性大的优点。但是短期银行借款也有资金成本较高、限制较多的缺点。

企业筹集短期资金的渠道不仅有商业信用以及短期银行借款，还有短期融资债券、应付工资、票据贴现等多种形式，但是无论采用哪种筹资方式都各有利弊。要想实现“零营运资金管理”，企业一定要在仔细分析比较的前提下，选择最合理的筹资组合，在考虑企业的偿债能力，保证企业良好信誉的前提下，尽量多的使用流动负债，这样才能给企业带来更多的收益。

参考文献：

[1] 程博.企业营运资金管理问题研究[J].财会通讯，2009，（12）.

[2] 廖涛.零营运资金管理”模式的几点思考[J].商场现代化，2006，（02）.

[3] 徐丽萍.新经济形势下企业营运资金管理思考[J].财会通讯，2010，（06）.

资金运营部工作总结 篇4

---资金营运部工作小结

xx年，我县联社按照省联社党委提出的“xx”的工作思路，站在加快发展、科学发展、又好又快的战略高度，坚持以市场变化为导向，充分利用市场利率用活用好富裕资金业务，同时努力增强创新意识，搭建科技平台，不断开发和完善业务品种，推陈出新，大力拓展新业务，积极拓宽资金营运渠道，收到了良好的经营效果。

一、大力组织存款，壮大资金实力。

存款是“立社之本，兴社之源”，是银行业务发展的首要任务。今年，我县联社以市场为导向，以服务为保障，调结构，促发展，确保我县存款业务快速、稳健、持续、健康地发展。截止xx年，我县农村信用社各类存款余额xx万元，比年初净增xx万元，已超额完成省联社下达的xx万元存款任务，完成计划任务数xx%；其中低成本资金余额万元（占比为xx，比年初净增xx万元，同比净增 xx万元，低成本存款结构得到了大幅度提高，从而降低了成本核算。取得这些成绩业，主要得益于上级领导及联社创新推出的一系列管理措施与办法。一是及早制订存款组织工作方案及考核办法。为使全县组织资金工作有一个良好的开端，年初，我县开年便制订了工作方案，使组织资金工作早部署、存款早动 员、措施早落实，增强了工作的计划性，使组织资金工作取得了良好开局，在今年x月份我县联社存款净增便完成了省联社下达给我县存款的全年目标任务。二是加强宣传与搞好服务并重，确定对象，主动销营存款业务。我县农村信用社一直以 “立足三农，面向社区，服务三农”为市场定位。农村信用社与农民有着鱼水之情，是我们信用社的主要客户群体，到信用社办理的业务具有“小额、分散”的特点。为达到好的宣传效果，我们“量身订做” 存款宣传方案，重点宣传农村信用社的社会地位、资金实力、支农助农的服务功能等。并抓住元旦、春节前后大量务工人员返乡，资金回流的契机，有的放矢地进行新产品的宣传，组织人员在营业网点、途经车站、街头巷尾，摆摊设点，宣传咨询，放送资料，千方百计做好宣传工作。今年一年累计散发各类宣传传单xx多份，条幅xx幅，LED电子显示屏宣传xx条，把宣传工作延伸到千家万户；同时，组织人员上门宣传，通过信用社手机短信、网上银行、“E讯通”等新开办的业务，使农民足不出村就能办理信用社的业务，延伸了稳定了农村存款客户群体。三是注重沟通，加强合作，培养客户忠诚度，吸引潜在客户。我县信用社通过“以贷养存”的方式，精心培育和辛勤积累了一些优质客户，我们积极采取联谊会、节日礼品馈赠等多种形式的感情沟通，来增强双方的认知程度。通过真诚沟通，既体现了信用社对客户群的关怀、尊重和认可，又借此提高了我县信用社的社会知名度和客户的忠诚度，为吸引和挖掘潜在客户奠定了良好的社会基础。

二、加强风险防控，大力拓展融资平台，用好用活富余资金。

联社领导班子充分运用同业资金业务灵活的优势，力将同业资金业务打造为联社的特色业务。为优化资产配置，联社及时掌握资金流向，准确匡算资金头寸，算好富余资金账，灵活有度地运用资金。为将资金业务做强做大，联社以“分享、合作、共赢”为宗旨，积极拓展融资平台，由资金营运部牵头，先后与中信银行、深圳发展银行、兴业银行、民生银行、招商银行、工商银行、中国银行、建设银行等八家上市商业银行建立了同业合作关系。联社充分遵循资金业务市场化管理的原则，实行资金业务竞价机制。以上海银行间同业存放相同期限的Shibor利率的基本定价基础为基准，在同业合作行间实行价格竞比，按价格孰高为标准进行合作，力争把资金业务做到效益最大化，并取得了较好的效果。截止xx年底，联社累计金融机构利息收入xx万元，其中，就同业定期存款一项，共运用富余资金xx亿元，通过xx笔交易实现收入xx万元，比去年同期增长xx万元，增长率为xx%，创下了历史新高。联社在打造更大融资平台，高效用好用活资金的同时不忘把风险防控作为第一要务。为切实防范风险，提高风别识度，联社成立了大额资金风险会诊小组，由xx任组长，xx为成员。制定了行之有效的市场风险管理制度和操作程序，事前做好资金业务市场风险的预测、识别，并报风险管理委员会作风险会诊；事中设定同业资金的运作权限，逐级审签；事后做好资金收益性和安全性的监测，有效保障了资金安全。

三、加大代理业务营销力度，加快发展电子银行业务，培育用卡环境，拓宽中间业务收入途径，调整收入结构比，走多元化发展之路，实现中间业务收入较快增长。

银行中间业务具有成本低、收益高、风险小的特点，发展中间业务对于完善我县农村信用社的服务功能、巩固银企关系、降低成本占用、调整收入结构及提高盈利水平等具有重要作用。信用社由于中间业务起步较晚，品种单一，中间业务专业人员的匮乏等因素一直是制约中间业务发展的瓶颈。今年，我县联社通过加大代理业务营销，加快发展电子银行业务，培育用卡环境，拓宽中间业务收入途径，逐步调整中间业务收入比，努力实现多元化发展之路。截止xx年，我县实现中间业务净收入xx万元，比去年净增xx万元，新增xxx个百分点，其中，手续费收入比xx年多收入xx万元。

（一）加强代理合作，提高中间业务收入

我县联社不断拓宽中间业务收入途径，积极加强与代理单位的合作，先后与中国人寿保险股份有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司、新华人寿保险股份有限公司、泰康 保险股份有限公司、太平洋人寿保险股份有限公司、平安养老保险股份有限公司、永安财产保险股份有限公司、民生人寿保险股份有限公司四川分公司等8家寿险公司及中国人民财产保险股份有限公司、永安财产保险股份有限公司等2家财险公司签订了代理合作协议。通过双方合作，拓展了我县中间业务发展的渠道，实现了资源共享，提高了经营效率。我县xx年代理保险销售额xx万元，比去年多销售xx万元，实现代理保险收入xx万元，比上年净增xx万元。

（二）加快发展电子银行业务，加大提升信用社核心竞争力

随着农村经济的迅速发展，广大农民对农村信用社提供先进、方便、快捷、高效金融服务的要求也越来越迫切。同时随着金融同业竞争日趋激烈的今天，各个金融机构都将目光转向农村市场，通过电子银行抢占农村客户资源。为抢占市场份额，加大提升我县农村信用社核心竞争力，今年，我县加快电子化建设和金融科技创新步伐，在进行科学的调查和可行性分析后，县辖内xx个对外营业网点申请并开通了e迅通（电话支付终端）、e网通（网上银行）、e信通（短信服务）、e话通（电话银行）等电子银行业务。根据省联社的要求，结合自身实际，先后制订了xx。为保障电子银行业务的顺利推广实施，我县联社制定xx实施方案》, 成立了 “电子银行业务推广”领导小组, 并通过各类户外媒体投放、营 业网点LED屏宣传、及统一制作DM单、X展架、海报、e迅通桌牌及挂牌、等候立人牌等渠道宣传物料陈列、散发等方式进行宣传与推广。为将实施方案落实到位，我们实行“强化组织，统筹安排，上下联动，各负其责，任务落实，奖惩逗硬，全面推进”的推广思路。围绕这一思路，联社制定了考核目标及奖惩办法。信用社全面发动，做到“重担人人挑，人人身上有指标”，使全体职工进一步统一了思想，明确了目标，超额完成了上级下达的目标任务。截止xx年底，我县布放电话支付终端xx台，完成计划的xx%，网上银行xx户，完成计划的xx%，手机短信xx户，完成计划任务的xx%，POS机xx户，完成计划任务的xx%。

（三）整合资源，完善产品功能，实现银行卡业务、电子机具与网银业务的优势互补，促进中间业务发展。

为了突破银行卡传统的消费、结算功能，我县联社整合资源，完善产品功能，加快发卡进度，实现银行卡业务、电子机具与网银业务的优势互补，促进中间业务的发展。xx年，全县新发放银行卡xx张，卡存款总额xx万元，活卡率xx%，实现银行卡业务收入xx万元，比上一年增加收入万元，布放POS机xx台。主要举措为：一是在卡种及功能上进行突破。我县陆续开办了福农卡、金卡、白金卡，拓展了一卡多账户、一卡多用途等业务型态，实现了定活随转功能，使银行卡业务与传统的储蓄业务、汇兑、转账业务自然衔接，充实了以银行卡为载体的功能，区分了客户群体，完善服务，在规模与效益上均获得了较大的提升。二是以网上银行为业务平台，拓展银行卡的各项代理业务。以银行卡为载体，通过网上银行开展代发工资以及网上购物等业务，充分利用银行卡与网上银行的各自优势，提高市场竞争力。三是改善用卡环境，提高刷卡质量。根据人民银行对在交易终端上进行跨行交易收益的分配原则，对ATM和POS的跨行交易分别采取了固定代理行手续费和固定发卡行收益的办法。因此，我社加快了POS机有投放，加快对ATM实施高效运营管理，通过开展刷卡有奖等促销活动，提高刷卡消费率，改善用卡环境。

四、加强网点网络改造，加大系统支持力度，提高工作服务效率。

xx年，我部根据上级信息化建设规划，从本社的实际情况出发，在实现综合业务处理自动化、网络化的前提下，进一步建立和完善了管理信息系统和内部决策支持系统，支持xx等系统的上线管理工作，并负责管理各项系统的日常信息变更和系统升级，保证了我县通过科技平台，科学而又准确地对业务数据进行采集、加工、分析，为联社决策管理人员提供及时、准确的信息。今年，我部对xx个营业网点进行了网点设备及网络改造，更换智能PC终端xx台，让门柜人员从繁冗的劳动强度中解放出来，大大提高了柜面服务效率。

五、做好助农金融服务新业务，提升农村信用社服务 形象。

作为xx省农村支付结算“讯通工程”省级示范县，为更好地做好惠农支农工作，我部具体负责实施四川农村支付结算“迅通工程”持续改善农村支付服务环境工作的组织协调和指导督促，同时将电话支付终端业务作为实施开展“迅通工程”的工作重点来抓。为做好电话支付终端业务推广工作，我部前期做了大量细致的准备工作，首先对基层信用社网点的员工进行了轮训，并先后在xx的偏远乡村进行了精心选址、宣传、测试等准备工作，6月8日，xx县农村信用社首台电话支付终端（EPOS机）成功落户，农村信用社电话支付终端业务的正式开通，标志着我县柜台服务的“无形化”和金融服务窗口的前移，也是我县信用社从“网点撤并”向“设点建网”的战略转型，延伸我县农村信用社为境内偏远地区农户提供的金融助农服务，解决农村支付结算受时间、空间限制的问题。实现农户、政府、信用社、商户等多赢的局面，同时提升了农村信用社的服务形象。

六、积极开展业务培训和业务检查辅导工作，为基层信用社员工合规操作和业务拓展奠定坚实的基础。

今年，为夯实基层信用社员工合规操作和业务拓展的需要，先后为基层员工举办了短信业务平台、保险兼业代理资格培训、电话支付终端（EPOS机）、计算机维护、网上银行等业务培训，培训人数达458人次，覆盖了包括信用社主 任、分社主任、片区稽核人员、“两主办”以及会计、信贷、出纳等一线管理人员和临柜人员，其中共有xx人通过联社培训考试，xx人通过保监会组织的保险兼业资格考试。通过业务培训与考试，员工的业务技能得到了进一步提高，为合规操作和业务宣传与拓展奠定了基础。为规范信用社银行卡业务、ATM和网上银行操作与管理的合规性，我部通过现场演练、监控回放、资料调阅等方式加强了对网点的检查与辅导工作，并通过罚款、通报等形式督促网点人员及时整改存在问题，落实制度执行。

加速企业资金周转的途径与措施 篇5

摘要：资金是企业生存与发展的基础，是企业进行经营活动的血脉。因此，资金的周转速度对企业的影响十分重大。而影响资金周转的主要因素包括：库存管理的影响、供求关系的影响、管理模式的影响。本文主要针对这些影响，找出加速企业资金周转的途径与措施。资金周转的速度得到提高，就能创造出更多的社会产品，用于发展社会主义生产和改善人民物质文化生活。关键词：企业 资金周转 途径措施 企业的运行离不开资金运动，任何一种企业都必须有一定数量的资金。没有一定数量的资金保障，企业资产无法形成。企业的正常生产经营活动发展也就难以进行。

一、加速企业资金周转的重要性

（一）概述 资金周转是指在企业的资金，在购进商品时，由货币形态转化为商品形态，随着商品的销售，购买商品时所垫支的货款得以收回，企业的资金又从商品形态回归为货币形态，企业资金的这种存在形态的转换和回归，随着商品流转的不断进行，而周转复始、延续不断的循环过程。

（二）加速资金周转的重要性 企业营运的本质就是资金的周转，资金周转的快慢，在很大程度上决定了企业财务状况的好坏。比如：有甲、乙两个公司，以一万元为单位计算，甲公司每年资金周转率为 6次，利润率为 20，乙公司每年资金周转率为 12 次，为甲公司的一倍，利润率为 10，是甲公司的一半。一年后，甲公司的资金总额为 2.985 万元，而乙公司的资金总额为 3.317 万元。由此可见，周转率对一个企业利润的重要性。据有关部门统计，中国企业

资金周转率平均一年只有 2.5 次，而沃尔玛、家乐福这样的零售商，其资金周转率一年大致为 20-30 次。因此，唯有现金如轮转，才能财源滚滚来。随着近代工商业的大规模化发展以来，商品生产周期的长短，商品流通速度与资金周转速度快慢，对企业获得利润起着越来越重要的作用。加速企业资金周转是企业追求利润最大化的最重要方法。

二、影响资金周转的因素

（一）库存管理对资金周转的影响 “库存”表示用于将来目的的资源暂时处于闲置状态。一般情况下，人们设置库存的目的是防止短缺，另外，它还具有保持产品生产过程连续性、分摊订货费用、快速满足客户订货需求的作用。在企业生产中，尽管库存是出于种种经济考虑而存在的，但库存也是一种无奈的结果。库存过多将导致资金囤积，库存过少又无法满足客户需求。因此，优化库存管理的意义就在于，它能确保物畅其流、促使生产管理更为合理，有利于资金周转，并使企业减少比必要的损失，获得更多利润。

（二）供求关系对资金周转的影响 供求关系是指在商品经济条件下，商品供给和需求之间的相互联系、相互制约的关系，它是生产和消费之间的关系在市场上的反映。在竞争和生产无政府状态占统治地位的私有制商品经济中，价值规律通过价格与价值的偏离自发地调节供求关系，供大于求，价格就下落供小于求，价格就上升。因此，企业应当了解当前市场的供求关系，这样才能更有效的完善资金预算管理，保证资金的有效流通，加快资金周转速度。

（三）管理模式对资金周转的影响 管理是社会组织中为了实现预期的目标，通过计划、组织、领导、控制和创新，协调以个人为中心的活动过程。管理是社

会进步、经济发展的一个重要条件。对于一个企业来说，更离不开好的管理。拿众所周知的巨人集团来说，由兴起到衰败到再兴起的过程，完全体现出管理模式不当对资金周转以及企业经营好坏的影响。从最初销售汉卡只有 15 人的珠海巨人新技术公司，到后来拥有 228 家子公司、2000 多名员工，全面进攻电脑、房地产、生物工程三大行业的巨人集团，仅用了五年的时间。可想而知，多元化的迅速发展使得巨人集团自身的缺陷暴露无遗。领导决策失误，导致管理混乱，集团整顿也没有使公司旧的制度弊端、管理缺陷得到解决，集团公司内部各种违规违纪、挪用贪污事件层出不穷，公司的资产流失严重。巨人集团终因财务状况不良而陷入了破产的危机之中。由此可见，管理也是一种资源，而且是一种更重要的资源。其含义除了重视管理人才的培养，以开发管理这种最宝贵的资源外，就是强调要充分估计和发挥管理科学的作用。因此，对于一个企业来说，这是加速资金周转的重要手段。

三、加速企业资金周转的途径与措施

（一）加强库存管理，减少资金占用 要加强库存管理，应当先使库存合理化。库存合理化是指以最经济的方法和手段，从事库存活动，并发挥其作用的一种库存状态及其运行趋势。具体来说，库存管理合理化包含以下内容： 1.库存“硬件”配置合理化 库存“硬件”是指各种用于库存作用的基础设备，其合理化可从以下几点改善： 1采用高科技电脑操作管理，既节省人力，又确保误差偏低。2设置合理库存量，以满足生产和消费需要为基础，过多过少给予提示。3适当合理地配置仓储设备和设施，经常性的对设备进行维护和保养。2.组织管理科学

化 1库存货物数量保持在合理的限度之内，既不能缺少，也不能过多。2货物存储的时间较短，货物周转速度较快。3货物存储结构合理，能充分满足生产和消费的需要。4货物存储空间合理，能充分满足不同的流通环节和不同地点的需要。3.库存结构应符合生产力的发展需要 1总量上和存储时间上，库存货物的品种和规格的比例关系协调。2库存的整体布局、仓库的地理位置和库存方式有利于生产力发展。3以集中化的库存来调节生产和流通

（二）推进预算管理保证资金流通 要加速企业资金周转速度，应全面了解当前市场的供求关系，推进资金预算管理。具体从以下几方面改善： 1.资金预算编制阶段 1完善资金预算编制的管理体制 企业可以根据需要成立多级资金预算管理体制，各级预算单位成立由本预算单位领导责的预算委员会，下级预算单位对上级预算单位汇报，通过多级预算管理将有助于进一步挖潜降本、提高成本核算和预算编制的准确性，使预算目标更具科学性和挑战性。也有利于落实责任。2提高资金预算编制的准确性 资金预算的编制是一个动态过程。由上级预算部门制定目标，下级预算部门实际制定方案。具体的执行部门还需要对方案的可行性进行分析、修正、改善经营预算和资金预算，明确各单位的资金投入和支出。2.资金预算执行阶段 1细化资金预算 根据预算制定月度资金收支计划，按月份具体编制资金使用计划，在月末及时对资金计划进行修正，为下月的资金执行提供依据，并将修正后的资金计划反馈到各经营单位。2建立目标责任制 各级预算单位根据预算内容的可控原则，确定责任人，预算指标细化到责任人。主要

责任人负责预算偏离预警和重大事项的即时报告，及时发现问题并采取对策，提高防范风险的能力。3及时反馈执行过程中存在的问题 当预算不足时，必须先追加预算，通过定期召开预算执行情况汇报会议，向上级预算单位递交预算执行情况分析报告，详细说明预算执行偏差原因，及补救措施。

资金的运营与企业战略 篇6

3 资金筹措及资金成本控制措施研究

笔者所在单位是石油及石化产品运输储存企业，主要向油站销售石油石化产品，进行国际、国内石油石化产品贸易。面对民营石化企业面临的诸多资金筹措及成本控制问题，石化企业应从资金筹措与资金成本控制两方面开展工作。

3.1 优化民营石化企业资金筹措及管理

3.1.1 努力营造宽松的银行贷款环境

目前，民营石化企业面临的资金筹措问题主要包括银行贷款问题与资金筹资融资渠道问题。对于银行贷款问题，第一，应当建立与商业银行有序而良好的溝通关系，通过加强沟通与信息互通，帮助银行更好地理解企业存在的现实问题与贷款问题，积极表现自身的发展潜力与前景规划，在获得银行理解与信任的基础上，减少断贷、抽贷现象，争取获得银行的持续帮助，从而帮助企业渡过暂时性困难。第二，保证银行对国有石化企业以及民营石化企业利率水平的一致性。目前，我国已经进入利率市场化发展阶段，想要争取银行在利率上的支持与帮助，仍然离不开企业对自身诚信经营、管理优化的持续努力与坚持，从而获得银行在贷款利率上的下调支持。第三，企业应积极面对由于贷款偿还问题可能出现的不良信用记录，最大限度地避免产生不良信用记录，如果实在无法避免出现不良信用记录，也要加强与银行的沟通和信息交换，争取获得银行理解，避免因为不良信用记录给企业造成后续贷款方面的影响。第四，在贷款期限谈判问题上，一方面，应当设身处地地为银行考虑潜在风险，制定一个更有利于保护银行免受贷款风险威胁的贷款期限，同时也要进一步完善企业自身贷款申请计划，争取以规范有效的申请计划打消银行的顾虑，争取在彼此理解与信任的基础上确保贷款周期与建设生产周期的一致性，避免企业承担不必要的负担与风险，确保资金筹措的规范性与科学性。

3.1.2 积极拓展融资渠道

民营石化企业面临的资金筹措问题在很大程度上是因为资金筹措渠道过于单一。银行贷款受国家宏观调控影响，难免陷入与大型国有石化企业贷款竞争的泥淖中。因此，民营石化企业必须积极拓展融资渠道，以更灵活和多元化的融资方式满足企业现实的资金需求。在融资渠道拓展与选择上，存在以下一些渠道可供选择。第一，信贷加非信贷。所谓信贷与非信贷相结合，指在维持信贷基本面的同时，积极选择更多非信贷金融工具为企业实现融资。第二，间接增加直接融资。间接融资指融资双方通过金融机构或平台实现筹资。考虑民营石化企业当前及未来发展需求，企业应通过提升自身的生产力与竞争力，不断提高直接融资比例，实现直接融资为主、间接融资为辅的筹融资科学结构。第三，加强与民间金融机构合作。随着我国的经济实力不断提升，民间资金愈加充沛，民间金融活动也十分活跃。面对此问题，民营石化企业应当积极拓展民间融资渠道，引导社会资金注入企业，避免与国有大型石化企业正面竞争，并不断开辟新的筹融资渠道。 3.2 优化资金成本管控

民营石化企业资金需求量大，在提升融资管理质量与拓展融资新渠道的同时，还应加强资金成本管控，实现开源节流、双管齐下。首先，要本着企业利润最大化这一根本管理原则，最大限度地降低资金成本，落实具体管理工作，大力降低各项生产成本。根据民营石化企业的生产经营特点，管控生产经营成本最重要的工作就是优化供应商与合作伙伴，同时压缩不必要的生产经营成本，一方面降低资金成本率，另一方面提升自身竞争力，为巩固和拓展市场奠定基础。其次，实现管理的.统一与规范，增强内部信息交流互通，减少信息沟通不畅造成的管理滞后和管理与业务协调性较差等一系列问题。同时，积极开发新产品、新服务，并提高科研成果的市场转化率，不断提升企业的生产力与经营效率，对资金成本进行有效管控。最后，在筹融资管理上，还应看到不论哪种筹融资方式都会产生相应的资金成本。因此，作为民营石化企业，必须从企业的实际需求出发合理规划筹融规模与筹资期限，切忌盲目扩大融资规模或为了避免眼前资金不足而盲目融资。融资失序不仅会给企业带来资金成本激增问题，甚至还会影响企业的社会声誉。因此，企业必须以科学的态度对待筹融资问题，避免出现资金不足或资金闲置现象，从而保证资金均衡，维持企业的正常经营与生产销售。

3.3 创新以成本控制为核心的内控及绩效考核

内部控制是企业各项管理工作有序推进的重要保障，民营石化企业建立以资金成本控制为核心的内部控制体系，不仅能够直接提高资金成本控制的管理质量，还能通过内部控制这一管理手段，在企业各管理环节及流程上实现进一步规范化、精细化管理。因此，企业应从资金成本内部控制入手，提高整个企业内部管理控制的质量，切实提升企业的综合竞争力与企业品牌优势。绩效考核作为现代企业的管理辅助，在资金成本控制工作中也应发挥积极的作用。传统的绩效考核往往偏向于年末考核，这种一年一次的考核模式虽然能够减少不必要的管理成本，但也失去了过程控制这一重要中间环节。因此，笔者认为以资金成本控制为核心的新绩效考核体系应当改变原有模式，将考核工作发展为常态化考核机制，同时加大考核中出现问题的分析与整改力度，争取发现一个问题解决一个问题，真正发挥绩效考核的管理监督作用。此外，绩效考核也应加强与问责制度的配合度，尤其需要问责中層管理人员，促使中层管理人员加强自身的管理自觉性与主动性，增强防范问题风险的意识，避免风险演变为实际问题而使企业蒙受不必要的经济损失与信誉损害。

4 结 语

资金的运营与企业战略 篇7

关键词：小微企业,资金筹集与运营管理,筹资结构

一、引言

根据企业生命周期理论的研究成果, 和小微企业的特点, 我们将初创小微企业定义为处于初创期阶段的小型和微型企业, 即成立时间在5年以内的小型和微型企业。据我国2011年7月4日发布的工信部联企业[2011]300号文件《中小企业划型标准规定》, 营业收入在2000万元以下, 300万元以上的企业为小型企业;从业人员20人以下或营业收入300万元以下的企业为微型企业。目前我国小微企业约为4200万家, 占企业总数的99%以上, 王贺峰 (2013) 指出其创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右, 上缴税收为国家税收总额的50%。党的十八大报告强调要支持小微企业特别是科技型小微企业发展。支持小型微型企业健康发展, 对于我国经济克服国际金融危机影响、保持平稳较快发展, 具有重要战略意义。

但目前小微企业的生存、发展状况令人担忧。研究资料表明, 小微企业创业失败率较高, 很多新创企业在早期成长阶段就夭折了, 死亡率非常高。陈晓红等 (2009) 指出深圳、广州、长沙、郑州、成都五城市的中小企业平均生命周期只4.32年, 而44.31%的中小企业生命周期不到3年, 微型企业的存活率则更低。初创期是关系到小微企业能否生存下来、发展壮大的关键时期, 但这个时期的小微企业是非常脆弱的。实践表明, 资金链断裂、资金运营管理不到位是造成小微企业在初创期夭折的重要原因。超过60%的小微企业创业失败是因为融资困难, 不懂运营、不会融资是造成这一现象的内在原因。因此, 要帮助小微企业平稳、安全渡过初创期, 进行资金筹集与运营管理研究显得重要而迫切。

二、初创小微企业资金筹集与运营管理现状

(一) 外部环境恶劣。

资金筹集与运营管理外部环境是指企业在资金筹集与运营管理过程中的所有外在环境、形势, 包括资本市场、政府政策、产业链以及社会氛围等。小微企业尤其是初创期小微企业由于处于企业生命周期初级阶段, 不可避免地存在规模小、抗风险力量薄弱、财务信息不健全等缺陷, 这种先天不足的缺陷使其在高度竞争的资本市场中没有立足之地。蔡吉甫 (2013) 指出歧视性的金融生态环境使得小微企业很难在市场化的基础上公平获得银行贷款。初创小微企业其他外源性融资环境同样恶劣。

(1) 金融机构歧视。银行等金融机构对初创小微企业的贷款条件几近苛刻, 如要提供足够的担保、财务信息要健全、利润率要达到一定指标等。这些要求对于许多处于初创期的小微企业来说是固有缺陷, 是没有办法达到的, 银行等金融机构提出这些条件的直接原因就是不想贷款给初创小微企业。

(2) 风险投资歧视。创业投资等风险投资的投资对象实际上多为发展中后期的企业, 特别是未来几年可以上市的企业。利益趋动下, 风险投资的条件是要求有高额回报率, 而小微企业在初创期还很不稳定, 无法满足风投条件。因此, 即使在风险投资对象中初创小微企业也是劣势群体。

(3) 在产业链上, 初创小微企业同样遭受歧视。如产业链上的上游供货企业, 由于怀疑初创小微企业的资金运营能力而将提供的信用期限缩短;下游企业则故意拖欠初创小微企业货款等, 这些赤裸裸的歧视都严重影响了初创小微企业的资本运营管理。

(4) 政府政策歧视。近年来, 政府虽然加大了对初创小微企业的扶持、补助力度, 但其总额却还不足大中型国有企业的50%;且政府专门为初创小微企业服务的机构数量也很少。刘泉红等 (2012) 指出究其根本, 对中小企业尤其是初创小微企业的排斥和不公正对待等体制方面的原因是最为主要的因素。

(5) 社会氛围恶劣。目前社会舆论大肆渲染初创小微企业的“倒闭潮”, 造成人心恐慌, 使金融机构、社会资本和产业链上的企业等对初创小微企业望而生畏, 更加不愿意对初创小微企业提供融资, 从而更加剧了初创小微企业资金筹集与运营管理环境的恶劣性。

(二) 筹资渠道过窄、筹资方式受限。

(1) 筹资渠道是指筹集资金来源的方向与通道, 体现了资金的源泉和流量。我国企业筹集资金的渠道主要有:国家财政、企业自身、银行等金融机构、其他企业或单位、资金持有者个人、外商等。然而虽然企业的筹资来源多种多样, 初创小微企业却不一定能从所有来源获得资金;或者即使某条渠道可行, 其获得资金的流量也是很小的。如由于我国商业银行等金融机构对初创小微企业存在偏见, 不愿贷款给初创小微企业;创业投资等风险投资机构也少有对初创期小微企业进行投资, 更不用说外商了;而国家财政对小微企业的扶持也相对较少。因此, 初创小微企业大部分依靠自有资金维持生产运营, 情况紧急的时候只能通过民间融资即高利贷周转。民间融资过高的筹资成本无疑加速了初创小微企业的灭亡。

(2) 筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。我国现阶段企业筹集资金的方式主要有:发行股票、发行债券、银行信用、商业信用、融资租赁、企业自行积累等。虽然企业筹资方式多种多样, 但是适合初创小微企业的却很少。如我们定义营业收入在2000万元以下的为小微企业, 这就说明初创小微企业完全不符合企业发行股票的条件;初创小微企业不具备资产规模和发行规模, 也不可能通过发行债券筹资。另外, 初创小微企业拥有的银行信用和商业信用少, 融资租赁市场发展又还不成熟, 因此, 初创小微企业的筹资方式被局限到以企业自行积累为主。

(三) 筹资结构不合理。

筹资结构是指在企业筹资总额中内源性筹资与外源性筹资所占的比重。按照国外经济学家提出的“优序筹资理论”:一个企业理性的筹资顺序应该先选择内源性筹资;然后才考虑外源性筹资, 其中又以债券筹资为先, 而把股权筹资作为最后的选择。显然这一筹资顺序对于初创小微企业来说并不是最优的。

薛瑞萍 (2011) 通过调查统计分析指出发达国家的中小企业外源性筹资占70%, 内源性筹资所占的比例反而较小。这归因于中小微企业尤其是初创小微企业资本规模基数小, 留存收益少, 一旦出现应收账款便没有足够的资金进行再生产, 需要的外源性资本比例便较高了。另外, 根据企业生命周期理论, 企业在初创期通常销售增长缓慢, 无利润或仅有微利, 而销售费用、产品开发费用比较大, 此时正是需要外源性资金注入企业, 给企业带来活力的阶段。所以初创小微企业的合理筹资结构应是外源性筹资比例大于内源性筹资比例。因此, 小微企业尤其是初创小微企业的筹资结构具有不同于大中型企业的独特性。但由于我国初创小微企业筹资环境恶劣, 筹资限制太多, 筹资渠道相对狭窄, 导致我国的初创小微企业筹资结构以内源性筹资为主, 占全部资金的60%甚至以上, 远高于发达国家类似初创企业的内源性筹资所占的比例。

(四) 资金运营管理缺乏。

初创小微企业资金运营管理缺乏主要体现在管理意识薄弱、管理制度不全、管理能力欠缺三个方面。

(1) 初创小微企业鲜有对资金运营进行过整体规划布局, 创业企业家们很少有进行资金运营管理的意识。大部分的情况是企业一有钱了, 就赶紧补上最要紧的资金缺口, 完全谈不上还能对资金进行更多的运营管理;即使企业留有盈余收益, 也大都进行盲目的跟风投资。初创小微企业资金运营管理意识薄弱导致其资金运营风险极大, 资金链断裂风险极高。而一旦资金链断裂, 企业便没有了其他活路。

(2) 由于初创小微企业规模小、人员少, 内部机构不健全、管理制度不完善是常态。企业内部只有一个会计岗位的情况普遍存在;且少有完整的预算流程, 往往老板一人说了算;家族式企业又导致内部控制难以实施, 更不用说监督和评价方面的管理制度。初创小微企业资金筹集与运营管理制度相当缺乏。

(3) 资金运营管理能力欠缺。调查显示, 许多创业企业家并不是不想实施科学有效的管理, 而是没有足够的能力实施管理。这些创业企业家大都没有受过专业的管理培训, 对财务管理也不甚了解;由于财力、物力有限, 企业内专业人才和信息技术也跟不上竞争的步伐;且处于初创期的企业资金运营速度快, 企业家管理反应往往滞后。初创小微企业没有足够的能力对资金运营进行管理, 使得企业资金保值、增值困难, 创业绩效低下。

三、初创小微企业资金筹集与运营管理现状对策

(一) 加强政府政策引导、扶持作用。

初创小微企业先天力量不足、后天环境畸形的状况使得政府政策在初创小微企业资金筹集与运营管理中发挥着重要的扶持、引导作用。不同于在大中型企业中, 由于政治关系在金融资源的配置过程中常常伴有高昂的寻租成本, 造成新的资源配置的扭曲, 因此, 要降低和弱化政府对经济的过度干预, 小微企业金融服务的改进与完善完全靠市场机制难以有效实现, 需要政府的有效扶持和引导。

在具体行动上, 我国政府可以参考借鉴国外先进经验并积极落实, 以改善初创小微企业资金筹集与运营管理环境, 解决企业筹不到钱、筹资结构不合理等现状。

(1) 设立专门的初创小微企业行政管理机构, 完善初创小微企业法制建设。如设立初创小微企业委员会、初创小微企业办事处, 制定初创小微企业扶持政策法案等。

(2) 建立健全公共服务体系和初创小微企业融资担保机制等, 提高初创小微企业的社会经济地位, 引导社会资本注入初创期小微企业。

(3) 继续加大对小微企业尤其是初创期小微企业的扶持力度, 将各项优惠政策细化并落到实处。杜绝不切实可行的措施, 保证相关款项足额落到初创小微企业手中。

(4) 针对创业企业家管理能力欠缺导致的问题, 政府可以配备专门的专家在资金管理、信息技术等方面对初创小微企业直接进行培训和指导, 为初创小微企业提供资金筹集、运营管理以及经济机制等多方面的咨询, 帮助创业企业家及其管理层提高资金运营能力。

(二) 注重社会资本的作用。

社会资本是指国家财政资金和企业自有资金以外的所有资本, 包括金融机构贷款、风险投资、融资租赁等。初创小微企业的合理筹资结构中外源性资本应占大部分, 而当前小微企业的“倒闭潮”使金融机构、风险投资等外源性资本对初创小微企业望而生畏, 迫使供应商缩短应收款项的信用期限, 严重影响企业资金的筹集与运营管理, 继而影响企业的生存、发展。因此, 初创小微企业应特别注重社会资本对企业的影响, 积极展现企业良好的信誉, 密切关注社会资本投资模式, 配合社会资本投资模式创新的要求。

客户终生价值视角下若干大中型企业都经历过初创小微企业阶段, 一旦小微企业渡过初创期, 做大、上市等“脱微”之后, 其给商业银行带来的价值是无法估量的, 同样给其他投资者带来的价值也是无法估量的。这就要求银行等投资机构积极寻求有潜在价值的初创小微企业, 更要求初创小微企业努力展现出自己的价值, 建立良好的信誉形象、进行正确的资金运营决策、创新商业模式、设立长远的发展规划, 吸引社会资本的注入。

初创小微企业应密切关注社会资本投资模式, 配合社会资本投资模式创新的要求。如产业链金融模式下, 金融机构将核心企业的信用引入对其上下游的初创小微企业的授信服务中, 基于核心企业与上下游初创小微企业交易中的存货、预付款、应收账款等资产为初创小微企业提供融资。新创的融资模式要求初创小微企业积极提供自身真实的财务信息、进行合理合法的资本运营、开放外界监督评价通道, 配合金融机构降低产业链整体资金运营风险。初创小微企业只有开放自身信息平台、积极寻求社会资本合作, 才能让自身资金运营更有效率。这种让社会资本力量对初创小微企业资金运营管理监督评价的方式也有利于弥补企业本身管理能力的不足。

(三) 加强企业学习能力建设。

初创小微企业解决资金筹集与运营管理现状中存在问题, 单纯依赖政府、社会等外界力量是行不通的。小微企业要顺利渡过初创期获得长远发展, 必须要自己拥有使资金运营增值的能力, 即练好内功或自己造血一说。因此, 初创小微企业要加强自身学习能力建设, 掌握关系学习、资源整合等方法, 创新企业资金筹集及运营管理模式, 找到适合自身发展的管理方式, 以获得持续健康发展。

任何企业都处于复杂的社会网络之中, 并在这个社会网络中进行资金筹集与运营。外部关系学习能力及内部资源整合能力越强, 越能将外溢资源转化为企业可以利用的资源, 最大化从社会网络中获取资金来源, 最有效地在社会网络中进行资本运营。初创小微企业作为这个社会网络的边缘群体备受压迫, 面临着各种资金筹集与运营管理困境, 更要努力学习拓宽企业社会资本、学习整合社会资源, 掌握市场运营之道, 以争取更有益的资金运营环境。

初创小微企业应积极利用政府、社会力量提供的帮助, 学习完善企业内部制度建设, 完善预算管理、风险管理等措施;利用社会网络、信息技术等获取外部信息资源并进行整合, 学习建立快速运营管理系统;在此基础上, 寻求建立一整套适合企业自身的资金筹集与运营管理方法。只有当初创小微企业有能力进行资金筹集与运营管理、能够使钱生钱时, 初创小微企业的资金问题才能真正得到解决。

四、结论

以上研究结合了创业企业和小微企业规模小、资金技术力量薄弱等特点, 分析了初创小微企业资金筹集与运营管理的现状, 指出了其存在的具体问题, 主要表现在外部环境恶劣、筹资渠道过窄、筹资方式受限、筹资结构不合理、资金运营管理缺乏五个方面。针对这些问题, 着眼于初创小微企业本身管理能力不足, 本文认为应结合各方力量共同帮助初创小微企业进行资金筹集与运营管理。因此, 本文从政府、社会资本以及企业自身三个方面提出了解决对策。政府应积极借鉴国外先进经验, 继续加强、落实对初创小微企业的引导、扶持作用;社会资本应抛开成见, 创新对初创小微企业的投资方式, 并监督评价其资金的运营管理情况;最重要的是初创小微企业自身应加强学习能力建设, 完善内部管理活动, 建立一整套适合自身发展的资金筹集与运营管理方法。

参考文献

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企业资金管理的困扰与驾驭 篇8

资金困扰因素繁多

施工企业在资金管理中存在的问题主要有以下几个方面：

——大量应收账款不能及时清收，严重影响现金流量。由于国内经济形势的影响，甲方建设单位资金紧缺的情况普遍存在，造成了建设单位对施工企业的资金拨付不到位，致使施工企业难以维持正常的生产经营，如：材料机具款、职工工资及各项管理费用等，有的施工企业甚至出现了停工缓工的情况。

——资金分散，资金使用较随意，资金缺乏统筹管理。建筑施工企业因为项目管理的特殊性，施工项目分部在全国各地，项目部有各自的管理机构，各自在当地开立银行账户使用资金。项目资金由项目管理机构调度使用，收款与支付由项目部自行调节，虽然有项目资金管理制度，各项目部资金大都由项目经理一支笔支付，对各项资金支付与收入全凭项目经理来安排，能否保证各项支出的安排合理尚可未知。公司缺乏对各个项目部资金的统筹管理与安排，导致一些项目资金极度缺乏，而另一些项目资金反倒显得富余。在这种情况下，致使公司不能把有限的资金实行最合理的安排与运用。

——资金预算管理流于形式，数据随意性大，监控不到位。当施工企业逐渐认识到资金预算在资金管理中的重要作用后，开始推行资金预算，但仍然存在很多问题。一是资金预算仍然以财务人员编制为主，而财务人员对资金预算的理解不够，有的预算数据依据会计报表数据推算而来，或者随意编制一个数据，未按项目管理需求来编制。另外，财务人员在数据来源上缺乏与各个部门的沟通与协调，数据缺乏现实依据。二是资金预算执行不到位。资金预算是资金管理的重要依据，严格执行资金预算，能实现公司对资金运行的监控，实现事前、事中及事后控制，找到偏差，查找原因，实现资金的合理利用。施工企业资金预算常常流于形式，资金预算表编制出来后，并没有用于指导公司资金运作，资金预算与资金管理脱节，资金预算缺乏相应的监管，使资金预算无法发挥真正的作用。

——资金管理薄弱。施工企业由于经营压力的影响，积极在各地投标、承揽业务，经营费用和差旅费用激增。企业虽然也制订了经费计划表，但每年仍有大量管理费用超支的情况发生。另外，企业的备用金管理也不到位，一些经营人员和驻外办事员及公司一些业务部门人员因业务需要经常借支备用金，但由于地处外地或经常出差的原因不能及时报销费用，致使备用金占用过大，致使资金使用效率低下。

突破障碍广辟路径

施工企业资金管理面临各种问题，必须想方设法，突破重围。

重验清收。要重视与业主单位的验工计价与清收索赔，加强应收账款清收力度，实行责任人落实制，建立清收奖惩制度。

施工企业的资金收入来源主要是与业主单位的验工计价收入及后期增项收入及索赔收入。施工企业应做到与业主单位及时进行验工计价。验工计价是确认收入和清收的前提，这就要求施工单位加强各部门之间的联系，及时获取项目工程量、人力消耗、机械使用费等第一手资料，制订验工计价原始数据，与业主单位及时核对进行验工计价。要做好上述工作，这就需要企业领导高度重视，督促相关部门及时与业主办理验工计价，并对有分歧事项进行协调与处理，以便尽快完成验工计价。对后期增项工程与清算索赔工作，企业也应派专人负责及时跟进，尽快落实验工。同时，施工单位应加强应收账款的清收管理。单位领导应重视与加强和业主单位的联系，及时沟通，尽量在业务单位获取资金后及时取得工程款，保证工程资金划拨到位。施工单位还应建立应收账款责任人落实制度，确定专人负责每笔应收账款，随时保持与甲方建设单位的良好沟通与联系，及时获取甲方单位的拨款信息情况，尽量做到每笔拨款不耽误、不漏掉，实现应收账款的清收清理。

企业还应建立应收账款清收奖惩制度，对及时完成款项清理的人员进行奖励并落实到位，对未及时清收或者未完成清收任务的，要分析原因并进行相应惩罚，促进其实现应收账款的及时有效清理。

集中管理。施工企业应积极探索加强资金集中管理的方式，有效利用资金。一是建立高度集中的资金内部结算中心。由公司在银行开立资金结算中心，各子分公司和项目部除了保留一个常用的银行账户外，统一在资金中心开设账户进行资金结算，各子分公司与项目资金统一汇入资金结算中心，用款需向公司提出用款计划，公司审核同意后将款项划拨各子分公司或项目部银行账户。通过资金结算中心，公司能实时掌握各子公司和项目部的资金运行情况，做到实时监控、宏观指导;对不合理收支业务及时发现和纠正，避免财务风险。同时，结算中心将各子分公司和项目部资金集中归集，便于公司在各子分公司之间调节资金盈余，统筹安排，实现资金有效运行。二是积极探索与银行协作，利用方便快捷的“网上银行”结算方式，实现公司内部的资金归集。公司在银行建立一个汇总账户，将各子分公司与项目部在各地的资金汇兑业务虚拟在一个总账户下运行，减少了跨省同行资金调度，减少了提前汇到异地银行的沉淀资金。“网上银行”能及时提供企业的资金动态和存量，有利于资金决策，加强了对资金的统一调度和调剂能力，降低了财务风险。

加强预算。资金预算管理对施工企业资金管理起到了关键的作用。加强资金预算管理，应做到如下几点：

第一，领导高度重视，把资金预算管理作为系统工程来抓，搞好组织管理。资金预算不仅仅是财务部门的工作，资金预算的编制与预算的执行和控制需要各部门协同合作。作为管理者，应充分调动各个部门的积极性，加强部门间的沟通与协调，使资金预算管理系统有效运行。

第二，加强资金预算管理培训。施工企业要开展预算管理培训工作，加强对各级管理层的宣传和教育，提高他们的认识水平和管理水平，消除其误会和抵触情绪。同时，企业还应进一步明确各相关部门责任，做到计划落实、预算扎实详尽。

第三，建立科学的资金预算管理体系。资金预算涉及生产经营、基建、投资等各方面，预算主体包括企业内部各独立核算单位。针对施工企业的特点，应采用自下而上逐级编制资金预算计划，使数据来源有据可循。公司应组织施工、物资、机械、财务等各个部门，对上报的资金预算计划合理性进行评估和调整，制订资金预算。确定后的资金预算再自上而下层层分解，落实到各级子分公司和各个部门，指导资金运行。同时，企业应执行严密的预算调整程序，原则上，各级预算一经批准确定，不得更改;因特殊事由需调整的，应遵循严密的审批制度。

第四，严格考核，注重奖惩激励。预算指标一旦制订就应严格执行，需要控制的费用支出必须坚决控制住，该收回的资金必须及时收回，确保所涉及的各项指标落到实处。这需要一系列管理考评激励手段，来督促资金预算的落实，确保企业经营目标的实现。

严控开支。施工企业经营中必须加强资金管理，在使用上遵循量入为出的原则，年初根据经营计划结合实际编制资金计划，日常按计划进行控制，做到支出有计划、开支有标准、成本有控制;坚持“一支笔”审批签字制度，促使资金统筹安排、合理使用。企业要严格内部管理，做到各项开支必须遵守有关财务规定，不得擅自扩大范围、提高标准;加强资金使用的检查与分析，减少资金使用风险。施工企业间也可以相互交流经验，共同探讨资金管理的有效途径。譬如：中铁五局六公司不断加强对全体员工的教育，树立勤俭节约的观念，做到不超支、不浪费，严格遵守公司规章制度，随时监督，定期检查，保证资金管理落到实处;加强备用金管理，督促公司备用金及时清理，做到前账不清、后账不借，减少了现金占用，保证了公司流动资金通畅运行。