论文题目：我国企业资产证券化涉税法律问题实证研究
摘要：资产证券化作为一种以资产信用为基础,以资产未来现金流为支持的结构性融资方式,具有参与主体多、功能分解、风险分散的特点。在我国,资产证券化主要分为信贷资产证券化和企业资产证券化两类。二者在参与主体、基础财产的类型及参照执行的法规文件等层面有所不同。我国在资产证券化上仅对信贷资产证券化在《财政部国家税务总局关于信贷资产证券化有关税收政策问题的通知》（以下简称“2006年5号文”）中作了较为具体的规定。对于企业资产证券化而言,由于其基础资产的多样性,交易结构的多层次性,其税收问题更加复杂。根据税收法定的原则,企业资产证券化并不能当然适用2006年5号文,法律法规的缺失使得企业资产证券化在税收环节存在空白与风险。笔者通过引出一个贷款债权资产证券化的案例,以案例分析的方式,提出了以下几个问题:1、在增值税方面,2016年140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》中规定:“计划管理人承担资管计划运营过程产生的增值税纳税义务。”,该条规定是否缺少法理基础,是否会破坏企业资产证券化的核心要求风险隔离?如果参照2016年140号文的规定由计划管理人缴纳增值税,作为基础资产的债务人要取得增值税发票时又应该由发起人还是由计划管理人开具?2、在企业所得税方面,在不参照适用2006年5号文的情况下,企业资产证券化的计划管理人是否有缴纳所得税的义务?如何认定发起人资产转让的行为?特殊目的信托的信托财产的所有权归属?发起人保留次级权益的方式来提升基础资产的信用等级在会计核算上是否会导致并表而无法做到资产转移?本文正文共五个部分,导言部分对论文研究的意义做出了概述,并总结了前人的研究成果给本文打下了基础。第一章介绍企业资产证券化的基本概念、运作流程、并提出小贷公司贷款债权资产证券化的案例。第二章通过案例提出企业资产证券化运营过程中所遇到的税法问题:一、如何界定发起人资产的转让行为,专项计划的财产所有权归属与谁?二、发起人保留次级权益是否会被并表处理而导致会计上不视为转让?三、2016年140号文以专项计划管理人为纳税人是否存在法律基础?四、若执行2016年140号文的规定,增值税发票中的开票主体和纳税主体不一致如何解决?五、是否能参照执行2006年6号文对于印花税的规定?单向征收除发起人、计划管理人以外的参与主体的印花税是否有违税收中性原则?第三章对上述问题进行了法理解析,得到了如下结论:一、在增值税方面以计划管理人为增值税纳税人是纳税主体错位,解决的办法可以是明确专项计划的主体地位,成为税收实体,以其自身为纳税主体,但并不会因此而削弱其导管作用。二、对于增值税发票问题,在当下,可参照2015年90号文第四条的规定,由发起人承担开票义务而非由计划管理人承担。三、在企业所得税方面,发起人对资产的让与,需明确信托法对于“委托给”在企业资产证券化中的意涵,赋予专项计划特定的法律人格。四、在会计核算上,发起人通过认购次级权益的手段来提高基础资产的信用等级的方式转让基础资产,发起人只保留了基础资产所有权的部分风险和报酬且能对基础资产继续施加控制的,应按继续涉入的程度来确认。明确了在发起人认购次级权益的情况下,主要考察发起人对该笔资产的主观意图,是否主观上对该笔资产仍然存在保留对其继续控制的意图,若无,则发起人出售资产的行为不会被会计上做合并报表处理。第四章,对我国企业资产证券化的相关税制提出了建议:一、要确立企业资产证券化税收指导原则,保持税收中性原则,贯彻税收效率原则,落实税收公平原则、体现实质课税原则。二、设立企业资产证券化专门立法,解除其不确定性;在过渡阶段也应统一企业资产证券化与信贷资产证券化的税法规定。三、免除2016年140号文规定的增值税以及印花税。
关键词：企业资产证券化;专项计划;增值税;企业所得税
学科专业：法律硕士（全日制）（专业学位）
摘要
abstract
导言
一、研究的背景及意义
二．文献综述
三、论文的主要创新与不足
四、主要的研究方法
第一章 企业资产证券化概念及案例介绍
一、企业资产证券化的基本概念及运营流程
（一）企业资产证券化的基本概念与发展现状
（二）企业资产证券化的运营流程
二、企业资产证券化税法政策梳理
三、“小贷公司贷款债权资产证券化”案例介绍
第二章 案例中企业资产证券化的税法问题
一、与企业所得税相关的税法问题
（一）如何界定小贷公司的资产转让行为
（二）发起人保留次级权益在会计上可能与专项计划并表处理
二、与增值税相关的税法问题
（一）以专项计划管理人为增值税纳税人不合理
（二）以专项计划管理人为增值税纳税人的增值税发票问题
三、与印花税相关的税法问题
第三章 案例中税法问题的解析
一、与企业所得税相关的税法问题的解析
（一）信托财产的所有权归属——彰显信托财团属性
（二）保留次级权益可能造成并表的会计处理
（三）专项计划所得税的域外经验
二、与增值税相关的税法问题的解析
（一）2016 年140号文专项计划管理人纳税主体地位的反思
（二）增值税开票问题之经验借鉴——以《关于营业税改征增值税试点期间有关增值税问题的公告》为参考点
三、与印花税相关的税法问题解析
（一）企业资产证券化印花税应遵循税收公平原则
（二）企业资产证券化印花税的税收中性化
第四章 企业资产证券化的税制的完善
一、确立企业资产证券化税收指导原则
（一）保持税收中性原则
（二）贯彻税收效率原则
（三）落实税收公平原则
二、完善企业资产证券化税收立法建议
（一）设立企业资产证券化专门法
（二）资产证券化专门立法过渡阶段，需统一税收规定
三、完善企业资产证券化税收的其他建议
（一）进一步免除2006年 5 号文规定以外的印花税
（二）免除2016年 140 号文规定的计划管理人的纳税义务
（三）明确专项计划的纳税主体地位
结语
参考文献
