开放式股票型基金投资论文提纲

论文题目：中国开放式股票型基金投资风格漂移行为实证研究

摘要：本文以我国2001年至2014年末成立的430只开放式股票型基金为研究对象,通过构建科学合理的基金投资风格漂移测度指标来对这些大样本基金进行测度,然后从基金类型（成长型、平衡型、收入型）、基金公司以及单只基金等方面分析基金投资风格漂移的特点,在此基础上,分析基金投资风格漂移与其基金绩效、风险收益等之间的相关性,根据实际情况给出相应的建议。本文研究的是我国开放式股票型基金投资风格漂移行为。对招募说明书宣称的不同投资风格的基金识别得出的结果基本保持一致,投资风格大都向大盘成长和小盘成长。采用基金风格漂移量化模型分析基金投资风格漂移程度发现,从基金公司、基金类型以及单只基金层面上都存在基金投资风格漂移随时间的增长而增大的特点,而且在第三个熊市（2015年6月-2015年12月）,平衡型基金投资风格漂移程度达到最大,违反了平衡型基金的稳定型。各基金公司的投资风格是相对稳定的,但是基金公司内部的单只基金投资风格漂移程度差距较大。基金投资风格漂移与非系统风险呈正相关,而且在牛市会降低绩效。本文建议基金公司严格培养人才,建立赏罚机制,严肃对待这种行为的存在;按照市场规则进行投资是每个基金经理应该坚守的;明确投资风格降低风险等;监管部门可根据基金投资风格识别以及基金投资风格漂移及时有效的对基金市场进行监管。

关键词：开放式股票型基金;投资风格;风格漂移

学科专业：金融硕士（专业学位）

摘要

Abstract

1 引言

1.1 研究对象、目的和意义

1.1.1 研究对象

1.1.2 研究目的和意义

1.2 研究采用的方法和手段

1.3 创新点与不足

1.3.1 创新点

1.3.2 不足

2 文献综述

2.1 基金投资风格识别研究现状

2.1.1 基金投资风格识别方法

2.1.2 基金投资风格的识别验证

2.2 基金投资风格漂移研究现状

2.2.1 基金投资风格漂移存在性的研究现状

2.2.2 基金投资风格漂移成因的研究现状

2.3 基金投资风格漂移对绩效影响的研究现状

2.3.1 绩效评价模型

2.3.2 基金投资风格漂移对其绩效影响

2.4 文献简评

3 国内外基金业的发展历史与现状

3.1 国外基金业的发展历史与现状

3.2 国内基金业的发展历史与现状

4 我国开放式股票型基金投资风格的识别

4.1 样本的选取及数据处理

4.1.1 样本选取

4.1.2 期间划分

4.1.3 风格指数的选取

4.1.4 数据处理

4.2 基金投资风格识别模型的选取

4.3 开放式股票型基金投资风格识别

4.3.1 收入型基金组投资风格分析

4.3.2 平衡型基金组投资风格分析

4.3.3 成长型基金组投资风格分析

5 我国开放式股票型基金投资风格漂移程度测度

5.1 基金投资风格漂移程度测度模型的构建

5.2 基金投资风格漂移程度测算及比较

5.2.1 基于基金投资风格分组的漂移测度比较

5.2.2 单只基金投资风格漂移测度的比较

5.2.3 基金公司投资风格漂移的测度以及比较

6 基金投资风格漂移合理性评价

6.1 基金投资风格漂移对其风险的影响研究

6.2 基金投资风格漂移对其收益的影响研究

6.3 基金投资风格漂移对其绩效的影响研究

7 结论与建议

参考文献

致谢