近年来,我国学者均针对“何为理财”“为什么理财”展开深入研究,当前尚未形成统一言论。同时我国经济理财市场结构失衡,主要体现在:市场结构失衡、理财产品结构功能失衡、理财市场利益结构失衡三方面,导致理财成为代替储蓄的存在,在很大程度上阻碍了我国经济理财市场的健康可持续发展。
事实上,我国经济理财市场结构应多元化和综合化发展,并将理财市场结构合理分为不同的子市场,这样才能够促进理财市场的长期可持续发展。但是,当前我国经济理财市场结构中,银行理财逐渐将其他机构的理财份额和客户转移,导致现如今银行理财产品“称霸市场”。伴随银行理财产品的高速发展,我国基金、保险、信托等理财机构逐渐停止发展,甚至出现退后的现象。并且当前的理财产品大部分均是投资类型,缺少保障型产品,基于金融理财功能角度,占据较大份额的则是保险产品。但在我国经济能力水平不断提升过程中,社会财富也随之累积,保险业并未在此背景下快速发展,反而体现出发展动力不足的问题。
现如今,每个家庭均面临着教育、居住、养老、医疗等实际问题,保险公司提供的产品等,虽然从表面上看满足了客户的需求,但银行业具有高收益的理财产品,以及兑付的刚性,许多理财者不再继续投资长期保险的理财产品,翻到选择了具有风险隐患的理财产品。这导致证券市场、基金业理财产品匮乏,同时投资市场发展滞后,同时保险中长期稳定的养老、教育产品不再受到欢迎。针对目前我国,金融理财缺少稳定利益,导致结构和功能的严重失衡。
理财产品的收益与风险与金融机构提供的信息契合度较差,导致理财市场利益结构失衡。理财者在购买产品时,其投资风险水平与资金的用途和投资项目有直接的关联,但当前,许多理财者对于资金的流向却很难知晓,加之资金运作过程中存在一定的复杂性,理财者难以有效的预估投资的风险和收益。
理财者在理财市场中投资,其根本目的是将自身的财产进行科学的设计,降低财务风险,提高财产的保值性,达到财产收益的最大化。因此,理财师在为理财者进行规划过程中,应立足于长期角度进行科学合理、全面的规划。基于理论角度,理财产品应由储蓄产品、投资产品和保险产品等组合模式构成,提供符合消费者财产规划的理财方案,保障理财者能够获得预期的理财收益。然而当前大部分的理财师,选取理财产品过程中目光短浅,导致消费者的理财行为变成了高息短期储蓄。正是由于理财信息的不对称,以及缺乏诚信,造成理财者在选择理财过程中较为盲目,无形中增添了风险隐患,理财行为成为冒险,不符合理财者的理财目标。
银行的理财产品具有一定特殊性,诱导资金逐渐流入理财市场,造成诸多金融机构以及实体经济,逐渐从实体经济转化为理财产品,导致金融脱离实体经济。李杨曾提出,金融危机的首要教训,则是金融不能与实体经济脱离开来,但是由于当前经济理财市场结构失衡,许多上市公司、大型企业,并未充分考虑主业的经营和发展,将大部分资金投入了副业中,期望实现钱生钱的美好幻想,将长期储蓄资金投入理财产品。结果显然,资金缺乏长期稳定的发展,在体系内空转,逐渐脱离了实体经济。
银行理财产品中融入了大量社会资金,在高息、刚性兑付、保本的情况下,需要探寻高于银行理财产品利率,使资金成本自然增加。在政策的约束下,银行理财产品无法直接进入实体经济中,需要借助其他渠道。实体经济的资金渠道短缺,无奈之下仅能够通过理财产品贷款,伴随贷款渠道增多,也相应拉长了企业的融资链条,在很大程度上增加了融资成本。与此同时,由于金融市场的刚性兑付,导致我国无风险收益率逐渐提高,基于风险溢价,资金价格必须随之提高,贷款过程中的成本增加,企业在发展实业过程中缺少有效的资金来源,导致也发展过程中融资困难。
综上所述,伴随我国经济理财市场的迅猛发展,不仅仅迎来了新的发展时期,同时也迎来了诸多新的问题。由于我国经济理财市场结构失衡,为其发展造成了影响,主要体现在:金融理财功能扭曲、金融脱离实体经济、金融与经济效率低。
摘要：自我国引入金融理财,金融理财在中国市场中高速发展。但现如今,却也出现了市场结构失衡等问题。因此,本文通过深入分析经济理财市场结构失衡,阐述了经济理财市场结构失衡造成的影响。得出结论:需要提高金融功能效率,不能脱离实体经济。
关键词：经济理财,市场结构,失衡
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