信托理财产品如何（通用14篇）
如何选择信托理财产品
第一，要选择信誉好的信托公司。投资者要认真考量信托公司的诚信度、资金实力、资产状况、历史业绩和人员素质等各方面因素，从而决定某信托公司发行的信托产品是否值得购买。第二，要预估信托产品的盈利前景。目前市场上的信托产品大多已在事先确定了信托资金的投向，因此投资者可以透过信托资金所投资项目的行业、现金流的稳定程度、未来一定时期的市场状况等因素对项目的成功率加以预测，进而预估信托产品的盈利前景。第三，要考察信托项目担保方的实力。如果融资方因经营出现问题而到期不能“还款付息”，预设的担保措施能否有效地补偿信托“本息”就成为决定投资者损失大小的关键。因此，在选择信托理财产品的时候，不仅应选择融资方实力雄厚的产品，而且应考察信托项目担保方的实力。一般而言，银行等金融机构担保的信托理财产品虽然收益相对会低一些，但其安全系数却较高。
第四，从各类信托理财产品本身的风险性和收益状况来看，信托资金投向房地产、股票等领域的项目风险较高，收益也较高，比较适合风险承受能力较强的年轻投资者或闲置资金较丰裕的高端投资者;投向能源、电力、基础设施等领域的项目则安全性较好，收益则相对较低，比较适合于运用养老资金或子女教育资金等长期储备金进行投资的稳健投资者。另外，投资者在选购信托理财产品时，还应注意一些细节问题。例如：仔细阅读信托合同，了解自己的权利、义务和责任，并对自己可能要承担的风险有一个全面的把握。信托理财产品绝大多数不可提前赎回或支取资金，购买后只能持有到期，如果投资者遇到急事需要用钱而急于提前支取，可以协议转让信托受益权，但需要付出一定的手续费，因此应尽量以短期内不会动用的闲散资金投资购买信托理财产品。目前，信托法规对信托公司的义务和责任做出了严格的规定，监管部门也要求信托公司向投资者申明风险并及时披露信托产品的重要信息，不少信托公司已定期向受益人披露信托财产的净值、财务信息等，广大投资者应充分行使自己的权利并最大程度地保障自己的投资权益。
20 09年7月以来,政府对货币政策进行动态微调,信贷规模趋紧,资本市场在3000点左右调整停滞不前,可以预见,贷款类理财产品将更加火爆。本文通过对当前我国贷款类信托理财产品发展过程中存在的主要风险隐患进行分析,寻求应对之策,以期防范于未然,促进我国贷款类信托理财业务的健康发展。
一、贷款类信托理财产品的主要风险
贷款类信托理财产品是指以贷款的方式运用信托资金。贷款信托以实际获利、分红为原则,不允许承诺保证信托资金的本金和最低收益,是一种不保本带有变动收益的金融产品。具体操作模式是银行通过向客户发售理财产品募集资金,与信托公司签订合作协议,由信托公司与融资方签订借款协议,再由银行做为贷款服务商负责借款的贷后管理,在产品到期日,银行按协议约定兑付本金及利息给客户。融资方的选择、基础资产的管理、产品销售及服务上均在于银行。产品风险主要来自于产品的发售方和购买方,即银行和客户的风险。
(一)理财产品发行方(商业银行)的风险
1、未认真落实相关业务流程及管理规定产生的操作风险。
一是放松融资方准入管理。融资方虽与信托公司签订借款协议,实质上融资方即借款单位的选择在于银行,实践中,部分银行出于拓展客户、扩大中间业务收入来源等考虑,未严格遵循现有的信贷政策,对于不符合贷款准入条件或者授信管理审批条件的借款人,选择以信托贷款方式发放,规避行内的信贷监管。二是未认真履行贷款服务商的管理职责。银行与客户签订理财计划协议募集资金,由信托公司与融资方签订借款协议,银行与信托公司签订合作协议,由银行做为贷款服务商负责信托贷款的贷后管理。从与客户签订的协议来看,借款人未及时归还信托公司贷款,理财产品未能及时兑付的风险,主要是由客户自行承担,银行并不承担风险,信托贷款不属于经办行的自营贷款,从而部分经办行放松对于贷款的管理,对于借款单位的资金流向、经营状况变化未能做到及时了解及跟踪,信托贷款发放后被用于购买理财产品、偿还借款单位信贷资金借款等。三是在产品销售及售后管理环节,存在不当销售、未对客户进行风险评估及信息披露不充分等风险。实际操作中,部分银行销售人员出于营销产品及考核压力考虑,在向客户推销产品故意隐瞒产品真实风险程度,误导客户购买理财产品;在客户购买产品前未按监管要求对客户进行风险评估,或者风险评估流于形式,在客户购买产品后,未按规定向客户披露产品信息。
2、信贷规模管控的风险。
信托贷款不受信贷规模控制,监管部门也未明确信托贷款是否纳入统计、监控范围。银行出于业务战略转型,产品创新,拓宽营利渠道,增加中间业务收入,满足客户不同投资需求;在贷款规模受限时,满足授信客户资金需求,缓释信贷规模管控的影响等多种诉求,大力发展贷款类信托理财产品。在成熟的经济环境下,贷款类信托理财产品是银行通过风险与收益的转移来改变自身经营模式、盈利模式及实现风险分散的正常举措,但在当前的市场环境下,实质上信托贷款与信贷资金贷款并无明显的界限,大部分银行在发行贷款类信托理财产品时,会在应急预案中指提出在借款人未能按期归还信托贷款时以信贷资金置换信托贷款,或直接与借款人约定,以信贷资金承接信托贷款。但信贷规模受外部经济环境及规模管控影响,如信托贷款到期时,信贷规模受到限制,无法及时置换信托贷款,将导致理财产品无法及时兑付。
3、借款人违约风险。
借款人因受外部经济环境恶化、自身经营管理不善经营状况发生变化或恶意套取银行信贷资金、利用假资料骗贷等原因,在信托贷款到期后未能及时归还,导致理财产品未能及时兑付。在2008年5月以后银监会通过“窗口”指导,叫停保本型理财产品之后发行的非保本型浮动收益性贷款类信托理财产品,形式上银行并不承担理财产品未能及时兑付的风险,但如果出现理财产品未能及兑付的情况,将会给银行造成的极大的声誉风险。
4、产品设计不当的风险。
信托贷款类理财产品形式日趋灵活,各家商业银行纷纷推出组合型的超短期理财产品,如工商银行的“灵通快线”、招行的“日日金”,即基础资产的配置包括信托贷款、债券、银行存款等,通过基础资产配置期限与产品期限错配,在客户取得高于同期存款利率收益的同时,银行也取得较高的中间业务收入。但因为信托贷款多为3个月以上,有的甚至超过三年,而对应的产品期限是一个月、七天甚至一天。如果银行出于盈利考虑,配置于长期资产的资金过多,在客户要求赎回的资金大于配置的流动性资产的情况下,银行就可能面临垫付资金的风险。
5、信托公司违规经营风险。
信托公司是商业银行重要的非银行金融机构客户,是商业银行拓展中间业务不可或缺的合作平台。商业银行在办理贷款类信托理财产品时,理财产品募集资金的使用、收回、收益的收取均通过信托公司办理。在目前复杂多变的国内外金融形势下,个别信托公司因为违规参与相关的一些金融衍生产品的运作与投资,面临破产的风险,从而影响到其他受托财产的资金安全。
(二)贷款类信托理财产品购买方(客户)的风险
贷款类信托理财产品投资风格稳健,收益较为稳定,随着中国居民理财意识的提升及资本市场的变化,受到大众客户的欢迎。但由于我国银行理财产品近几年才推出,同时,大多数客户缺乏金融专业知识及风险管理意识,可能在购买银行理财产品的时候忽略了可能出现的风险。对于购买理财产品的客户,主要存在以下几方面的风险:
1、流动性风险。
银行推出的固定期限(一个月以上)的贷款类信托理财产品,一般不能提前赎回,即在理财产品没有到期之前客户不能提前支取本金和收益,客户在购买理财产品时要弄清楚产品的期限以及能否提前赎回,或者急用资金时银行有没有解决方案,结合自已的资金需求情况做出判断。
2、收益风险,指未达预期收益率的风险。
目前,银行推出的贷款类信托理财产品多为非保本浮动收益型,即许多产品销售协议的收益率是预期收益,是一个估算值而不是实际已经发生的,因利率变化、借款单位未能足额还清利息或提前归还信托贷款等,都可能影响预期收益的实现。
3、本金未能兑付的风险。
2008年5月以后银行推出的贷款类信托理财产品均为非保本型,如果信托贷款到期后借款人未能归还,理财产品未能兑付造成的损失按协议约定是要客户来承担,客户将面临本金损失的风险。
二、贷款类理财产品风险防范的对策及建议
(一)商业银行应健立健全信托贷款的管理模式、操作流程及风险管理政策,进一步加强信托贷款的管理
一是将信托贷款纳入统一授信额度管理,明确审批授权权限。即将信托贷款业务纳入客户在银行的综合授信额度管理。二是严格限制借款人范围。信托贷款理财产品涉及面广,如未能及时兑付将对银行造成极大的声誉风险,因此,银行对于信托贷款的借款人应视同自营贷款业务严格进行审查,投向要符合国家产业政策、信贷政策导向等。三是加强贷款的后续管理,严格资金用途,切实履行贷款服务商的管理职责。加强对以贷款为基础资产的理财产品资金用途的监管,确保资金合规使用。严格监督资金使用方按照信托贷款合同中的约定用途使用资金,严禁擅自改变用途、挪用或扩大使用范围。四是严格遵守宏观调控的安排,统筹安排银行信贷规模。目前,信托贷款未纳入信贷规模统计,但商业银行在开办贷款类信托理财产品时,应综合考虑信贷规模管控政策对于资金投融资运作的影响,积极与外部监管部门协调沟通以信贷资金贷款承接到期信托贷款的可操作性,统筹安排银行信贷规模。五是加强产品销售及售后管理,提升服务内涵,规范理财销售行为。在销售理财产品时,应充分、如实揭示反映产品风险。在营销宣传时不得夸大、虚报理财产品的本金保证和收益实现的情况;按外部监管要求切实做好客户评估工作,在客户选择风险评级高于其风险承受能力水平的理财产品时,须经客户书面确认,在产品销售后做好信息披露工作。六是审慎选择合作的信托机构。商业银行应建立信托公司客户的准入退出机制,选择规模较大、诚信度高、经营状况良好的信托公司,加强日常管理,防范与客户合作的潜在风险。
(二)商业银行应加强理财人员的业务培训及研发人员的培养,提高理财人员专业素质
一是提高产品研发的力量,将具有较强理财规划与产品运作能力的专业人员充实到产品研发岗位,提高理财产品的整体运作水平及抗风险能力。二是加强柜面销售人员的理财知识培训,强化以“客户为中心”的营销理念,规范理财销售行为,确保销售合规。三是严格理财从业人员管理,理财产品销售的人员必须具备相关理财从业资格,取得资格证书后方可从事理财业务及销售理财产品。
(三)银行业监管部门应加强对贷款类信托理财产品的监管,对商业银行该产品的管理及操作流程的合规性进行指导
积极规范理财产品的统计及报送口径,增强产品发行的透明化,考量信托贷款未纳入货币和信贷统计口径,对宏观经济货币政策制定的影响,是否应纳入贷款规模统计,才能为宏观经济的政策的科学决策提供真实的货币供应情况。金融产品创新要充分考量宏观货币政策对其可能产生的作用和影响,同时宏观货币政策也要考虑金融产品创新对其产生的反作用。
(四)培育居民理财意识,通过各种媒介、销售渠道加强对于购买理财产品客户的风险意识教育,提高客户素质
随着宏观经济的发展和中国居民理财需求的增加,理财产品日益被中国居民所接受,除客户自身通过积极参与学习金融知识,建立收益与风险并存、高收益高风险等投资理念,合理配置投资资产结构,正视投资风险外;电视、网络、报纸等媒介应充分发挥传媒教育对于成熟投资理念营造的促进作用,各销售渠道在面对面销售的过程,应按照“了解你的客户”原则,在了解的基础上对客户进行资产配置、风险意识教育,培育成熟的理财意识,提高客户素质。
参考文献
[1]、《受制于信贷规模限制 信托贷款理财井喷》(2009年8月15日21世纪经济报道)
曾风光一时
所谓信托贷款类理财产品，是指商业银行将存量或新增贷款替换成发行“信托+理财”产品，将募集到的资金通过信托的方式，专项用于替换商业银行的存量贷款或向企业新发放贷款。某种程度上，银行与信托的这种合作是对制度约束的反应，因为银行和信托公司都受到相关法律、法规的制约，而这样的创新刚好解决了各自单独作战时受到的限制，所以眼下银行与信托的合作十分紧密，这种合作可以改善银行盈利结构。
通过商业银行选择一些优质项目，并由独立的信托公司进行管理，对投资者来说，一方面以较小的金额即可参与到一些优质的信托计划中来，拓宽投资渠道；另一方面由银行对信托公司的信托贷款项目进行专业筛选，优中选优，选出多种期限、多种行业的优质项目，兼顾不同投资者对流动性和收益性的需求及对各行业不同认知的风险承受度，以获取高于同期存款利息收益的回报率。
2008年上半年，防通胀的任务迫使央行一再收紧银根，使得企业和基建项目越来越多地依靠信贷产品。在2008年9月份央行首次降息前，该类理财产品的平均预期年化收益率达到最高，一年期产品的预期年化收益率基本保持在5.5％以上，较当时的一年期银行定期存款利率4.14％有明显优势。这类收益稳健、风险较低的信贷类理财产品占据了当时银行理财市场的大半壁江山。
前景难言乐观
结合目前国内的经济形式看，自2008年6月以来我国工业增速已经连续5个月回落。受国际金融危机影响，出口进一步下滑，内外需求的不足直接导致企业失去了生产经营的意愿，企业效益下滑，影响就业，居民收入下降，反过来又导致居民消费意愿下降，影响了信贷需求的增长。
目前国内各商业银行的信托类理财产品发行频率明显放缓，产品期限也明显缩短，投资者很难在市场上找到一年期的产品，银行发行信托类产品的意愿正在加速消退。毕竟随着存贷利率的逐步降低，这类产品的中间业务收入正在萎缩，银行所要面对的信贷风险也日渐加大，同时企业的融资成本也在加大，尤其4大国有银行在进入2009年后对于信托贷款类理财产品的设计开发会更加谨慎，产品发行数量极有可能锐减。
风险提示不足
有的银行将风险逐一列明，虽然对于利率变动对产品收益率有多大的影响没有明确，但针对提前终止的产品收益率仍按照预期收益率进行兑付，有的银行对于到期实际收益率可能低于预期的情况在产品说明书中并没有单独列出，只是在收益测算中略加提及。而有的银行则这样规定：“产品利率的风险是客户收益可能低于以定期存款或其他方式运用资金而产生的收益”，风险提示显得略有不足，还有的银行则在央行频繁降息之后开发了浮动收益条款，投资者的收益率会随着央行存贷款基准利率的变动而变化，总之，尽管信托类产品的风险被普遍认为属于中低等风险，但投资者对各银行产品协议说明书中关于风险的说明和提示还应仔细阅读和比较。
收益预期下降
由于国际金融危机还在蔓延，市场对上市公司及企业在最近几年的连续盈利能力表示担忧和怀疑，先前对企业信用风险的危机意识还在提升，所以这类产品的发行也受到了较大的制约。据几家银行公开统计的数据显示，2008年11～12月发行的信贷类产品规模缩水近50％。投资者除关注收益率风险外，还应提防其信用风险，密切关注信托计划的借款企业资质和还款能力。
受制降息影响
受利率下调、经济放缓、流动性增加的影响，信贷类产品在2008年第四季度终于显露出放缓的势头，在发行数量明显减少的同时，产品还纷纷提前终止，甚至首次出现未达到预期收益率的情况。随着央行一次次降息，产品的预期收益率也下调得很快。降息空间虽然已经十分有限，但如果央行在短期内继续调低存贷款利率，信贷资产类产品收益率还将进一步降低，发行产品的实际意义就已经不大了。大幅降息会让更多企业提前还款。导致部分信贷类理财产品提前终止，对此投资者不仅需要承担因提前终止带来潜在收益的损失，而且还要面对再投资时利率降得更低的风险，经济处于下行空间，国内企业经营风险加大，再加上银行的贷款规模不再受限制，直接影响了银行信贷类理财产品的收益和发行。
投资价值难敌货币基金
现阶段即便市场中仍有发售中的信托类理财产品，即便它的收益率依然高于同期存款利率，但预计大部分产品的年化收益率也很难维持在3.5％～4.0％这个区间，目前它的投资价值和流动性优势已经远不及货币基金，而风险又高于后者。对于保守稳健的投资者而言，应该把投资重点转移到货币基金上，目前市场中表现较好的货币基金最近一年的收益率可以达到4.0％～4.5％，完全可以取代银行的信托类理财产品。“疯狂了”近两年的信托贷款类银行理财产品在2009年的市场中到底何去何从，我们只能拭目以待。
机构动态
渣打银行
“看得见的希望”在行动
2008年12月24日，渔打银行“看得见的希望”志愿者在圣诞节前夕走进北京盲人学校，和在校师生玩互动游戏，唱圣诞歌曲，并与圣诞老人一起分享渣打银行赠送给学生们的精美圣诞礼物。
渣打银行(中国)有限公司北方区企业及金融机构客户部董事总经理许维中先生表示，“渣打银行一直致力予以身作则，为所在的社区作出贡献。作为一家多元化银行，我们希望在寒冷的卓节里，让‘看得见的希望’志愿者与北京盲人学校师生兵度一个温暖的圣诞节。”
恒生银行：首发钼联人民币借记卡
2009年1月18日，恒生银行(中国)有限公司(以下简称恒生中国)正式发行恒生优越通财卡和恒生通财卡两款银联人民币惜记卡。恒生优越通财卡和恒生通财卡持卡人不但可以在恒生中国于内地11个城市的60多台自动柜员机上进行现金提取、查询账户、转账及修改密码服务，还可在全国及海外带有银联标识的自动柜员机和商户提取现金、查询账户和签账消费。而且，恒生优越通财卡面向优越理财贵宾客户。除免收年费外，持卡人还可享受恒生银行在香港近2000家特约商户的优惠。
工商银行：行史在京正式出版
在纪念改革开放30周年之际，记录中国工商银行成立日来在体制改革、管理制度建设、主要业务发展、机构与队伍建设等方面发展变化和历史状况的《中国工商银行行史》在北京正式出版，业内人士指出，作为中国最欠的一家商业银行，工商银行行史所记述的不仅仅是一家银行的发展和成长，更是对中国金融改革开放30年所取得的伟大成就的讴歌和颂扬。
马琳、张怡宁代言牡丹信用卡
问：根据《营业税暂行条例》及实施细则的规定，金融商品具体指哪些内容？例如企业购买的信托产品、银行的理财产品是否属于金融商品？产生的收益是否需缴纳营业税？
答：《金融保险业营业税申报管理办法》（国税发[2002]9号）第七条规定，金融商品转让，是指转让外汇、有价证券或非货物期货的所有权的行为。包括：股票转让、债券转让、外汇转让、其他金融商品转让。
《财政部、国家税务总局关于个人金融商品买卖等营业税若干免税政策的通知》（财税
[2009]111号）规定，对个人（包括个体工商户及其他个人）从事外汇、有价证券、非货物
期货和其他金融商品买卖业务取得的收入暂免征收营业税。
《国家税务总局关于印发〈营业税问题解答（之一）〉的通知》（国税函发[1995]156号）规定，不论金融机构还是其他单位，只要是发生将资金贷与他人使用的行为，均应视为
发生贷款行为，按“金融保险业”税目征收营业税。
参照上述规定，企业购买的银行信托理财产品，若不承担投资风险，收取固定利润，视为发生贷款行为，对收取的固定利润应按照“金融保险业”缴纳营业税；若不承担投资风险，取得保本不固定的浮动收益，在税法尚未明确下，对取得保本不固定的浮动收益可暂比照存款利息收入，不缴纳营业税；若承担投资风险，取得不固定的浮动收益，视为投资收益，不
投资人选择银行理财产品，一般更青睐预期收益率高的产品。其实购买银行理财产品不仅仅要看预期收益率，还要根据每个人的实际情况选择最适合自己的理财产品。据了解，银行理财产品有不同的收益率，主要由投资期限、投资金额、是否保本，投资方向等因素决定，这些因素对不同购买者会有不同的投资影响。
一般而言，银行理财产品投资期长的，预期收益率高，投资期短的，预期收益率低；承诺保本的，预期收益率低，不承诺保本的，预期收益率高。因此，投资者应了解自己的财务状况、风险偏好、风险承受能力和收益、流动性方面的需求后再做决定。
一般来讲，资金实力雄厚、有较高风险偏好并且风险承受能力较强的个人客户，如希望追求较高收益，可适当配置风险较高的理财产品；而手中闲钱有限、厌恶风险且风险承受能力较差的客户，则比较适合于购买低风险产品，对产品的收益预期也要适当降低。对流动性要求较高的客户可购买低风险易变现的产品，在急需资金的时候可以快速将产品赎回；对流动性要求较低的客户可以考虑购买期限较长的产品。
此外，投资者购买产品前，可向银行的客户经理详细询问产品的相关特性，并接受银行提供的风险承受能力评估，根据评估结果更好地了解自身的风险承受能力，并选择适合自己的理财产品。同时，福建海峡银行个人业务部相关人士也提醒道，预期收益率并不能代表产品的实际收益率，对于保本保收益型的理财产品而言，确实可以这样类比，但对于保本浮动收益型和非保本浮动收益型的产品而言，预期收益率只是产品发行人在特定条件下测算出的收益，预期收益的实现均需要满足一定的条件，预期收益并不代表未来的现实收益，对于保本浮动收益和非保本浮动收益产品，产品发行人并不保证预期收益可以实现。不过，该人士也表示，以到目前为止福建海峡银行发行且已到期的海蕴理财—“稳健系列”和“优选系列”理财产品历史到期的实际收益率来看，均能实现了按预期收益率兑付。
[定义]
什么是信托理财，众多投资其实对它并没有准确的认识与理解。据悉，信托理财是一种财产管理制度，它的核心内容是“受人之托，代人理财”。财产权的含义包括：对财产的实际使用权、获取财产收益的受益权、实施对财产管理的权力、对财产处分的权利。而信托类理财产品是指由银行发行的人民币理财产品所募集的全部资金，投资于指定信托公司作为受托人的专项信托计划。
[特点]
收益高、稳定性好，是信托类理财产品的主要卖点。信托计划产品一般是资质优异、收益稳定的基础设施、优质房地产、上市公司股权质押等信托计划，大多有第三方大型实力企业为担保（房地产类还会增设地产、房产做抵押），在安全性上比一般的浮动收益理财产品要高出一头。今年以来发售的信托类产品，年收益率一般在6％—7.5％左右；而目前随着银行几次上调存款准备金率，年收益率已提高至7％—9％，收益远高于同期存款。
[选择]
在购买信托产品时，专家提醒，主要是看三点。首先，要看理财产品的受托人，即信托公司的投资管理能力、风险控制体系、管理团队、历史业绩等情况。其次要关注这个信托的具体交易结构和后期管理情况，具体来说就是信托财产的具体运用和投资方向、运作期限是否符合自己的投资要求、流动性情况和平均收益率怎么样。
有些人以为银行理财产品上标明的产品到期日就是该产品经过银行投资运作后的资金到账日。其实不然。“到期日意味着产品到期、停止运行, 而银行要在“到账日”才会把投资者的本金和投资所得返还给投资者账户, 这中间会有稍许时滞。
“募集期”VS“起息期”
“募集期”和“起息期”是有区别的, 起息日离募集日还有一些时间。若不怕该产品在短时间内被一抢而空, 投资者可以到“募集期”的最后几天去购买理财产品, 这样还可以多得几天的活期利息。
“预期收益”VS“实际收益”
银行在宣传时提到的收益只是预期收益, 即在实际情况中收益可能高于预期也可能低于预期。需要指出的是, 许多银行提到的都是年收益率, 而一些理财产品的实际运行期限不到1年, 可能只有6个月或3个月, 因此, 其收益比按一年为期算出的收益要低。
“提前赎回权”VS“提前终止权”
“提前赎回权”一般是指客户拥有的权利。当理财产品的收益提前达到预期时, 一些保守型客户希望的能锁定收益, 或是一些客户急需用钱, 就会使用这种权利临时套利。目前, 银行对提前终止投资的行为设计有一定的“惩罚”性条款, 如收取提前赎回费、一些保本理财产品不对资金进行保本等。“提前终止权”则不一定单指客户所拥有的权利。客户一定要看清理财产品说明书上提到的“提前终止权”是赋予银行还是个人投资者, 或者双方都有。如果只是银行有这个权利的话, 那么投资者就不能行使, 而银行单方行使该权利时, 投资者也无法拒绝。从目前来看, 银行使用提前终止权的产品, 基本上其收益都不太理想, 为了防止收益继续下滑, 银行才不得不行使这一权利。
“年收益率”VS“累计收益率”
在比较理财产品收益率的时候, 您还应该注意其对应的时间概念。“年收益率”是指年平均可获得的收益率, “累计收益率”是指整个理财期间的总收益率。对于不同期限的理财产品, 商业银行在其宣传资料中通常会使用看上去最诱人的那种收益率, 但是您在购买前应该注意换算清楚。
“保本”VS“绝对不损失”
有些银行理财产品冠以“保本”的名号, 让人感觉投资这类理财产品时, 本金有保障, 不会有损失。但实际上, 投资者却有可能损失本金, 而银行却对此无需承担任何责任。比如:目前银行大多对提前终止投资的行为设计有一定的“惩罚”性条款, 其中的一种普遍做法就是对一些保本理财产品不再进行资金保本。
从投向、期限到预期收益率，不同的银行理财产品之间都存在着显著的差异。事实上，不止于此，现在市场上所推出的银行理财产品中一些看似旁枝末节的设定，也会对产品的投资带来一些影响。要想做到明明白白投资，了解其中的门道也必不可少。
门道之一投资产品手续费几何?
在选择银行理财产品时，很多投资者往往只看到了预期收益率，却很少关注到产品的手续费。其实，任何一种投资都需要支出相应的投资费用，在银行理财产品中也不例外。
在投资银行理财产品时，一般投资者需要支付的费用有认购费、管理费、销售费、赎回费和收益报酬提取条款。不过，对于不同类型的产品，银行所收取的费用项目和比例并不一样。
以投资方向为货币市场工具的理财产品为例，这一类型的产品一般只收取一定比例的管理费用和销售费用。但是对于投资者们来说，有必要认清的是，银行产品介绍书所标示的预期收益中，是否已经将管理费和销售费的比例扣除。如上海银行近期所发售的“慧财”07009期债券市场挂钩产品，普通客户和VIP客户可获得的预期年化收益率分别为2.85％和3％，但是这一预期收益的数据将管理费内含于其中。仔细查看产品的说明书，就可以发现该产品的年管理费率为0.1％。因此，投资于该产品，获得的净预期年化收益率应为2.84％(普通客户)和2.99％(VIP客户)。如果你在投资此类型的产品时，无法了解到准确的管理费及销售费信息，而只是看到一个粗略的扣除相关费用后的预期收益率数据，建议你应当向银行的工作人员做进一步的咨询。毕竟中间费用的高低，也会对你的投资产生一些影响。
在投资于海外证券市场的QDII准基金类理财产品中，对于投资费率的规定，则参照了基金的操作方式，也就是说，当投资者购买该产品时，需要按照一定的比例(1.2％～1.5％)扣除产品的认/申购费用，赎回时则需要缴纳赎回费。此外，在准基金类产品的净值计算中，也按照一定的比例将产品运作中所产生的管理费等进行了扣除。这些费用的计算和扣除方式，对于进行过基金投资的人来说，相信一点也不会陌生。
除了上述的这些费率，越来越多的银行理财产品中引入了报酬提取条款，尤其是在募集资金用于信托投资计划的产品中，“报酬提取”条例屡见不鲜。简单地说，报酬提取条款的意思，就是当信托理财计划为投资者带来的收益率超过一定范围之后，超出收益的一部分将被记做信托计划管理人的收益，也就是投资者需要把一部分收益作为报酬支付给管理人。
如工行最新一期的半年期新股申购型理财产品中，就引入了报酬提取的条款。这款产品的主要投向为中融信托设立的新股申购链式信托计划。在这一产品的投资费用中，除了固定的费率0.7％(其中销售费率为0.4％，管理及托管费率为0.5％)外，如理财产品扣除该费用后的年化收益率高于4％，投资管理人对高于4％、低于10％(含10％)的收益部分按15％的比例收取业绩报酬；对高于10％的收益部分按25％的比例收取业绩报酬。
举个例子来说，如果这款产品实际到期时，获得的年化收益率为8％，那么除了扣除0.7％的固定管理费用，投资者还需要支付(8％—0.7％-4％)×1 5％＝0.495％的收益作为业绩报酬给投资管理人；假若产品到期时，获得的年化收益率为15％，那么要支付的业绩报酬比率为(10％-4％)×15％＋(15％-0.7％-10％)×25％＝1.975％。一股业绩报酬提取都是按阶段进行累加，实际收益率越高，需要支付的业绩报酬比例也越高。通常来说，引入这种条款的产品就如同硬币的两面，一方面业绩报酬条款有利于刺激产品管理人的积极性，因为产品收益越高，管理人的收益也越多；但另一方面投资者也要认识到，自己因此被提取的收益份额可能越多。
门道之二产品认购门槛多高?
按照银监会的相关规定，银行理财产品的最低认购门槛为5万元人民币或等值于5万元人民币的外币，这也可以被认作是银行理财产品的最低门槛。
但是，事实上，不同的产品由于其风险和收益的设定，具体设置的门槛可能会高于5万元，如可直接投资于海外市场的银行系QDII产品，对于起始门槛的限制就在30万元人民币。在一些外资银行所发售的外汇理财产品中，经常设置的投资门槛为1万美元。
除了起始门槛，值得投资者关注的一个细节是银行对于追加投资的设置。比如很多银行理财产品对于起始投资额的规定都是5万元，但对于追加投资的设置就非常不同。有的产品设置为1000元的整数倍，有的产品设置为5000元的整数倍，有的则为1万元的整数倍。关注追加投资额的关键意义在于，对于一些选择短期限产品进行滚动式投资的人来说，追加投资额制定得越低，就意味着资金的使用效率越高。我们假设拿出10万元进行4期3个月产品的滚动投资，倘若第一期产品获得的年化收益为4％，那么在第一个投资期我们获得的本金和回报累计为101000元。按照最低投资为5万元，最低追加投资为1000元的整数倍的要求，我们可以将本息全部滚动进入下一期的投资，最大程度地实现了投资效率优化，达到了“钱生钱，利滚利”的作用。但是如果追加投资额设得比较高，就不太可能达到这一效果。
在银行理财产品的门槛设置中，对于投资币种也有不同的要求，特别是外资银行所发行的一些理财产品，同一款产品可分别使用人民币或是美元进行投资。这时候投资者就需要关注产品的具体投向了，因为一些使用人民币投资的产品，银行会折成美元进行投资，然后再换成人民币返还到投资者的账户。很多时候，使用人民币和美元投资于同一款产品，会出现两个差异较大的收益率，原因就在于货币汇兑之间产生的损失。因此，对待这样的产品，投资者应当根据自己实际拥有的人民币和外币资产的情况，以及自己投向市场的目标，提高对汇兑风险的认识，做出理性的选择。
门道之三资金在途时间有多久?
资金在途的时间，也同样值得投资者关注。我们都知道，对于一款理财产品来说，除了产品投资期，还有不少资金“在途”的时间，像是产品的募集期到起息日，产品结束后的清算期，如果投资者中途提前赎回，从赎回到实际到账，也需要一定的时间。
目前市场上对于银行理财产品募集期内的付息方式是以活期利息计息，在募集期结束后产品统一成立再按照实际的收益率给投资者计收投资收
益。募集期开始到计息日一般相隔7～14天。因此，一般说来，募集期较短的产品避免了资金的闲置，对于投资者更有利，这一点在短期产品中尤为突出。
理财专家建议：这一阶段，储蓄应该还是第一条金钱流向，另还可投资一点信誉较好、收益稳定的优质基金。参加工作以后应及早做三件事：第一，把自己收入的20%～30%做储蓄基金。第二，预算教育支出，占自己收入的10%～15%。第三，参加一份占自己收入的5%～10%的健康保险。这个年龄段理财一定要及早动手，才能为不久的将来成家要孩子做好最基础的资本积累。
内功心诀：
1、不要害怕失败，但要善于总结
不能犯两次同样的错误。赔掉20%不可怕，只要本金没大碍，你有机会翻十倍赚回来。
2、事业发展是你的重中之重
不要攀比短期的工资高下，而应尽力丰富自己的知识和阅历，如果一份工作无法再让你提升，也不能再令你学到东西，就该考虑放弃。
3、多了解新事物，有意识地培养理财能力
多了解经济社会和金融趋势，投资敏感度不是一日养成的。
实战秘诀：
1、开源胜于节流
此阶段只要不是乱花钱，节流的意义不大。开拓其他的收入方式更有效。
2、学习记账
没必要把每一顿午餐花费都写下来，但你应该熟知自己的花销和财务状况，了解是理财规划的基础。
3、学会认识风险
我们建议你用小部分资金尝试高风险投资，比如股票甚至权证，非常可能你会输得很惨――没关系，你会积累切身体验，目的不是赚钱，而是经验。
4、投资不怕小
工具/原料
手机银行登录密码
手机银行签约账户
方法/步骤
1.进入中国邮政储蓄银行手机银行网址，输入手机银行登录密码，点击“登录”;
2.登录邮政储蓄银行手机银行，选择“投资理财理财产品理财追加投资”。在客户持有的人民币理财产品中，选择某一产品，点击“产品编号”链接。
3.如果客户未进行过风险评测，客户需要进行风险评测。阅读并同意个人理财产品协议书，输入追加投资金额，点击“下一步”;
4.确认输入信息无误后根据认证方式输入相应密码，完成交易。
注意事项
客户可以持有且处于主动追加投资期的人民币理财产品进行追加投资操作。
追加投资人民币理财产品，追加投资金额不得小于该理财产品的递增金额，且须为递增金额的整数倍。
人民币理财产品交易时间为8:30-17:00,请在交易时段内进行交易。特殊理财产品的交易时间会略有不同，日日升产品交易时间为每个工作日8:30-17:00。
近两年，国家加大经济宏观调控的力度，继续推行积极的财政政策和稳健的货币政策：提高银行存款准备金率和利率，收缩信贷。这一举动为信托行业发展带来机遇。信托行业资产总额在稳步增长，特别是2011年监管部门出台一系列规范信托产业政策后，信托业全行业信托资产规模再创新高，资产总额达到5.30万亿元，增幅超过10％。信托行业资产规模有望超越保险业，坐上金融第二把交椅。由此可见，人们对信托产品依然青睐有加。
随着央行降息和利率市场化，下半年信托理财“钱景”依然。对普通投资者来说，他们也许不会关注信托理财的产品构架和风险控制，或许将其理解为另一形式的银行理财产品。针对这样一个迅猛增长的庞大金融投资领域，众多金融机构的客户参与到此类理财当中。信托理财如何在钱景依然中立于不败之地，理性与谨慎至关重要，要学会在火热中降温，详细了解信托产品条款的内在含义，降低风险投资，做到有所为有所不为，正确甄选到好的信托理财产品。那么，我们该如何选择？
选择期限合适产品
信托理财产品在期限设定上要比一般理财产品复杂，投资者必须明确自己资金的使用周期：有些信托理财产品标明可提前终止，但这项终止权利属于信托公司而不是投资者；产品标明是1加1年期的，就是说这个产品可能是1年期也可能是2年期；产品标明是1年期可提前半年结束，这样的产品实质很可能是半年期（因为监管规定信托产品不能少于1年期），这是信托公司在产品结构上预先做好准备。所以投资者在选择产品前要对期限心知肚明，合理安排，既要生财，又不被套。
投资熟悉认可的领域
信托理财产品非传统理财，也有其业务范围和领域；对于投资人而言，他也有自己的圈子与领域。这两个领域的交集一般都会成为投资者的首选。兵法有云：知己知彼，百战不殆。商场如战场，为了将投资风险降到最低，这也是一种最保险的选择。例如：如果自己不了解房地产行业，对这一行业知之甚少，就不要轻易购买地产信托理财产品，甚至是假如产品结构涉及土地、地产工程等内容的也要规避。因为投资者熟悉并有足够的信心才能做出准确的判断和心理储备，而一时冲动或心血来潮就购买自己不熟悉的产品，反而会在产品持有阶段提心吊胆、自怨自艾，就像身边埋了颗地雷。
多咨询资深行业人士
金融行业最不缺的就是钱，稀缺的就是赚钱的机会和抓住机会的高智商头脑。在购买信托理财产品前，最好提前咨询一下理财专家，而不要盲目听从所谓的“砖”家忽悠。尤其是信托理财产品的构架设计非常复杂、重要，一款好的信托理财产品一定有比较合理的风险控制措施。由于信托产品代理人良莠不齐，业务素质也会有差别，所以在购买信托理财产品前有必要考察一下产品代理人。古人说欲治兵先治将，投资信托理财产品也一样。
首选抵押担保价值高产品
一、信托计划名称：证券投资集合资金信托2010计划
二、发行机构：上海浦源投资有限公司
三、发行规模：1.5亿元人民币
四、推出时间：2010年11月15日
五、信托方式：证券投资
六、预期年收益： 7.5%
七、投资领域：金融、证券投资
八、发行地：武汉
九、信托期限：2年
十、资金运营方式：信托计划通过受益权结构化安排，受托人将两类委托人的信托资金集合运用，投资于国内证券交易所挂牌交易的 A股股票（含IPO新股申购）以及可转换公司债券、封闭式基金、货币市场基金，闲置期资金可以用于银行存款，并以此信托计划财产作为信托利益的来源，向不同类别的受益人分配信托利益。
十一、最低认购价格20万元
十二、产品简介、信托期限：信托计划期限24个月，自信托计划成立之日起计算。
2.信托规模：不超过200份，总金额 15000万元。、信托推介期限：30天。若推介期内募集的资金达到信托规模，本信托计划将提前成立。、信托参与方式：认购金额达55万元（含）以上的投资者可直接缴款签约，55万元以下请先行登记。、收益分配： 信托计划终止之日起 10 个工作日内向受益人分配全部信托计划利益。
6.预期年收益率：7.5%
十三、信托产品特点
收益较高——预计年收益率可达7.5%，是目前武汉市场预期年收益率最高的理财产品之一。
资产保障——在信托存续期间，浦源投资有限公司有山东房产项目作为抵押，抵押权价值 19730 万元，为信托资金提供安全保障。
管理完善——浦源信托设置严格的信托计划资金监管措施，对信托贷款的用款证券投资资金、方向实施有效监督。用款监管能保证信托资金封闭运作，确保资金完全有效运行，确保资金的安全性和流动性。
风险隔离——设立信托的财产为独立运作的财产，与浦源信托的固有财产和其他信托财产相隔离，不因浦源信托经营不善或其他原因而破产清算的影响，实现了风险隔离；信托公司将设置监管帐户，监管处置信托财产所得收入。
银行托管 ——浦源投资有限公司由银行托管的证券投资集合信托计划。中国建设银行股份有限公司湖北省分行作为托管人，将依据托管协议管理本信托财产托管账户，采取形式监督方式监督受托人对信托计划资金的投资运用、信托财产价值核算和信托利益分配行为。
信托业务的成立具备下述条件：一是必须有委托人(信托人)、受托人和受益人三方信托关系人;二是必须有信托关系人共同订立的信托合同;三是信托的财产或资金必须是确属委托人所有。
信托产品分类
1.贷款信托类
贷款信托是指通过信托方式吸收资金用来发放贷款的信托方式。这种类型的信托产品，是目前数量最多的一种。2.权益信托类
这一类型的信托产品，是通过对能带来现金流的权益设置信托的方式来筹集资金，其突出优点就是实现了公司无形资产的变现，从而加快了权益拥有公司资金的周转，实现了不同成长性资产的置换，有利于公司把握有利的投资机会，迅速介入，实现公司价值的最大化。
3.融资租赁信托
4.不动产信托
土地与地上或地下的各种建筑设施统称为不动产。
信托产品是什么，金融信托产品是指一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融产品。信托投资作为一种风险和收益介于银行人民币理财产品和基金股票之间的理财方式，正凭借其较高且稳定的收益水平和高安全保障措施，受到广大机构和个人投资者的青睐。
投资者需要了解当前加息诱因。2009年随美元指数走低,全球各主要股指、黄金、原油,基本金属和大宗农产品等价格开始大幅度走高(见表1),通胀预期加强。2009年9月以来 M1增速赶超M2,形成“反喇叭口”加之信贷投放的过快增长,引发市场对通胀的担忧。
从2010年1月18日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率传递出央行希望适度降低当前流动性过剩的信号。
对于广大投资者来说,加息意味着选择一个新投资理财方向。银行结构类理财产品提供了丰富的投资领域。下文将分别介绍各类资产与利率的关系,展现不同种类产品对利率变动的敏感程度。
汇率类理财产品
简述:
此类产品通常以美元兑其他币种的汇率为挂钩标的,掌握美元指数的大体走势,便能较好的控制汇率类产品的风险。
原理:
2009年10月6日,澳央行升息,这一举措支持了澳元强势。2009年12月5日美国超预期的失业和非农就业数据公布后,美国升息预期提高,这支持美元在2009年年末完成绝地反击。2010年外汇市场的环境将与2009年有明显区别。各国量化宽松的货币政策将逐渐终结,升息也将成为许多国家的选择。在各国退出政策和升息的博弈中,如何退出、何时退出,将会对该国货币在2010年是否处于相对有利的地位产生深远影响。
从汇率类产品结构看,设置阈值(临界值)是常规手法,若挂钩汇率超出或等于这个阈值,则投资者获得较高收益,相反则获得较低收益。产品的设计和发行机构会根据具体市场情况调整阈值,因此对于投资者而言,此类产品的超额收益率不会有太大波动。
配置原则:
在配置此类产品的过程中,投资需要关注产品的投资币种,一般以澳元或者美元类产品作为首选。但随着人民币升值压力逐渐加大,国内投资者应谨慎购买外币产品,以持有人民币资产为佳。
信贷类理财产品
简述:
信贷类理财产品是商业银行借助信托渠道将理财资金投资于企业贷款的一种理财方式,产品收益挂钩贷款企业的信用风险。此类产品多数投资于优良信贷资产,但存在一定本金损失风险,对利率波动敏感,并会因投资期限偏长而增加流动性风险。
原理:
产品的预期收益率水平介于同期存款基准利率和贷款基准利率之间。利率波动期,预期收益率水平会随基准利率调整。(参见表2)。分别选取六个月存款利率和六个月至一年(含一年)的贷款利率作为参考,产品预期收益高出存款利率39个基点,低于贷款利率209个基点。其绝对值分别对应投资者和机构的收益,基本遵循“六四开”分成。
利率下降期,信贷类产品可能会提前终止;利率上升期,由于此产品投资期限较长,易造成相对收益打折。
配置原则:
利率波动期,尤其是在利率上升期,应当选择期限较短的信贷类产品或者“随息而动”型信贷类产品。“随息而动”是指产品的预期收益率随银行存款或贷款利率而浮动,即:预期收益率=期初预期收益率+(调整后银行存款或贷款利率-期初银行存款或贷款利率)×参与率。
黄金类理财产品
简述:
2009年9月以来,国际金价一直处于高位震荡。2010年,通胀预期强烈,为避免出现负利率,央行加息信号愈加明显。2010年年初,美元的弱势格局被打破,进而打压了黄金、石油等大宗商品的上升空间。
原理:
2009年黄金挂钩结构产品的最大特点为看涨(单向看涨或在某一个价格区间内看涨)模式,且在投资期限上采用短期化模式,这种设计策略可以锁定金价迅速上涨带来的收益。进入2010年,黄金挂钩结构化产品依旧是理财市场的追逐热点,不但有避险保值、对冲通胀风险的优势,而且通过杠杆化的结构设计,达到“以小搏大”的目的,从而获得高收益。
配置原则:
首选择结构类型。未来一段时间,此类产品的结构设计将依然采取看涨结构和区间结构。今年的区间结构将会在起初价格上下设置波动区间,无论金价上涨或下降,只要不超出设定区间就能获得较高收益。为防止黄金价格回落,投资者选择这类结构的产品较为保险。
同时投资者需要关注对产品期限的选择。存贷款利率的上升,必然会导致理财产品预期收益率的上升。投资者应尽量持有短期产品,以避免因利率上升而遭受机会成本损失。
利率类理财产品
简述:
同业拆借利率是利率类结构性理财产品最常见的挂钩标的。此类优势在于收益稳定,多数产品属于保本浮动或保息浮动型,无本金损失风险;缺点在于不具备博取高收益的可能。
原理:
利率类产品多采用区间型结构,其次是看涨或者看跌模式。区间型产品的收益主要取决于挂钩利率走势、挂钩利率落在计息区间的实际天数和产品计息总天数。利率波动期内,挂钩利率落在区间之外的可能性增大,区间型尤其是窄区间型产品的收益会受到影响。
看涨或看跌型产品收益主要取决于挂钩利率走势和触发线水平。在利率波动期,挂钩利率达到触发线的可能性增加。利率上升期内,看涨型产品获得高收益的可能性增加,看跌型产品反之。
配置原则:
适宜配置区间宽度较大的区间型产品。在利率上升期(下降期)可相应配置看涨型(看跌型)利率类产品。
结构化理财产品的最终收益不仅仅是由挂钩标的的资产类别和走势所决定,还包括产品的期权结构、投资期限、进场时机以及投资币种的汇率等因素。在通胀预期加强,加息政策显现的背景下,投资银行理财产品应坚持三原则:
认清期权结构原则。投资者在了解产品预期收益的同时,更要关注产品结构设计。历次出现问题的结构产品不只是结构设计瑕疵,也存在投资者没有充分了解产品结构,对标的走势预期与产品结构设计的方向不一致的原因。
谨慎进场时机原则。在购买产品时应以自身风险偏好为基础,在追逐热点时,以短期化产品为主。
选择保本保息原则。银行理财产品有一定的投资风险,但还是值得投资者谨慎对待,认清本金损失风险。
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