评职称或毕业的时候，都会遇到论文的烦恼，为此精选了《理财论文(精选5篇)》，仅供参考，大家一起来看看吧。[摘要]我国自20世纪90年代中期开始，便大力推进银行理财业务，其能够丰富银行的业务运营模式。随着时代的不断发展，理财业务已经成为人民群众资金管理的首要选择。但是，互联网金融的出现对银行的理财业务造成了一定的冲击，想要促使银行理财业务继续高效开展，就必须要深入分析年度理财能力，才能够为今后的发展指明道路。
理财规划及理财之四大误区
摘 要：随着经济社会的发展和人们生活水平的提高，理财一词已经家喻户晓：银行现在成立了理财中心，为储户安排了理财经理;证券公司为客户提供了股票，基金等投资业务;理财就是运用理财知识和工具，针对客户的需求，进行一个综合的、全面的、整体的、个性化的、专业的、动态的、长期的金融服务。
关键词：财富;理财;需求
理财即对于财产(包含有形财产和无形财产=知识产权)的经营。多用于个人对于个人财产或家庭财产的经营，是指个人或机构根据个人或机构当前的实际经济状况，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内采用一类或多类金融投资工具，通过一种或多种途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。在具体实施该规划方案的过程，也称理财。
随着中国股票债券市场的扩容，商业银行、零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐渐走俏。个人理财品种大致可以分为个人资产品种和个人负债品种，共同基金、股票、债券、存款、人寿保险、黄金等属于个人理财资产品种;而个人住房抵押贷款、个人消费信贷则属于个人负债品种。
一、什么是理财
一般人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。包含以下涵义：
1. 理财是理一生的财，不仅仅是解决燃眉之急的金钱问题而已。
2. 理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱(现金流出)，也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱，每一个人都需要理财。
3. 理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入(收入中断风险)或现金流出(费用递增风险)。
二、如何理财
目前，到银行、证券公司理财需开立相应理财账户。一般而言，通过银行开立的理财账户可以办理储蓄类产品和银行理财产品以及基金类产品，大型银行还可通过银行系统购买国债。由于银行网点分布较广，通过银行渠道开立的投资理财账户可到银行柜台办理。
证券公司开立的理财账户可用于股票(包括A股、B股、H股等)、债券(包括国债、企业债、公司债等)、期货(包括金融期货如股指期货、外汇期货等，商品期货如黄金期货、农产品期货等)等一系列的投资理财工具的投资。证券账户的开立可到各证券公司营业部办理，需要在交易日内办理。
投资公司的手续比较方便，一般只需要提供自己的身份证和银行卡复印件。投资公司也会为客户定制专属理财计划。
三、理财规划步骤
1.回顾自己的资产状况。
包括存量资产和未来收入的预期，知道有多少财可以理，这是最基本的前提。
2.设定理财目标。
需要从具体的时间、金额和对目标的描述等来定性和定量地理清理财目标。
3.明确风险类型。
不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如说很多客户把钱全部都放在股市里，没有考虑到父母、子女，没有考虑到家庭责任，这个时候他的风险便偏离了他能够承受的范围。
4.资产分配战略性。
在所有的资产里做资产分配，然后是投资品种、投资时机、投放价值的选择。
四、理财四大误区
误区一：理财是个新鲜事物。
理财一词不是一个新的名词，最早可以追溯到春秋战国时期，在西汉时期逐步完善。
现代理财一般认为起源于20世纪美国的保险业。1969年在美国芝加哥的酒店里，一小群各个金融行业的理财专业人士在讨论他们看到的一个不足：每个专业领域都有各自的理财顾问，但缺少对各个金融领域全面熟悉的理财顾问为客户服务，由此理财服务应运而生。
理财可以说已经超出了投资和保险的范畴，是根据生命周期理论，根据个人和家庭的财务状况和非财务状况运用科学的方法和程序制定切合实际的，可以操作的理财规划，最终实现个人和家庭的财务安全和财务自由。通俗地讲，理财就是合理地利用理财工具和理财知识进行不同的理财规划，完成既定的理财目标，实现最终的人生幸福。
理财的工具主要有储蓄、保险、股票、基金、外汇、黄金、收藏品和投资信托等。理财的知识主要涉及财务、会计、经济、投资、金融、税收和法律等方面。理财有两个主要目标，一个是财务安全，一个是财务自由，财务安全是基础，财务自由是终点。从另一个角度讲理财又有两个方向，一个是进攻，一个是防守。
误区二：理财就是赚钱，就是买股票，就是买房地产。
目前很多人对理财的概念有了一个严重的误区，有些人认为理财就是赚钱，就是买股票，就是买房地产。其实，这只是说对了理财的一个方面，理财还有一个很重要的方面就是，遇到困难问题的时候，少花钱甚至不花钱，具体地说就是利用保险、税收和法律工具合理分配资产。
理财就是运用理财知识和工具，针对客户的需求，进行一个综合的、全面的、整体的、个性化的、专业的、动态的、长期的金融服务。理财的内容包括现金规划，消费支出规划，教育规划，风险管理和保险规划，税务筹划，投资规划，退休养老金规划，财产分配规划等。
误区三：自己没钱，再怎么理财也没用。
对于个人理财规划，有的人认为银行推出的理财服务就是存定期，储蓄时间越长，可以得到的回报越高;有的人认为，自己没钱，再怎么理财也没用。
其实大家都知道这么一句话，你不理财，财不理你。说说大家都觉得简单，但是真正到了理财的时候，就会感觉有力无处使。实际上并不用如此费劲，只要有空的时候上各大银行的理财中心坐坐，理财经理会很乐意和你探讨如何为你理财。
小小的积累，就会有大大的回报，就拿基金定投来说，每个月的固定小额支出，通过时间和金额的复利可以达到令人咂舌的数字。
当然基金定投需要耐心，短期之内是看不到很明显的效果的。在2007年基金市场火爆的时候，人们早上排队购买基金，很多人因那时购买的高位基金至今还是套牢。如果投资者选择积极方式，逢低买入基金，逢高卖出基金，通过几年不断循环摊薄成本弥补损失，现在可以解套获利。
误区四：银行理财产品可以随意支取。
对银行理财产品，人们了解的也不太多，理财产品期限有几天、十多天、二十多天、一个月、三个月、半年、一年等，部分人认为存理财产品可以随意支取，这种想法是错误的。客户购买这类理财产品只能是等待当期理财产品结束，才能自由支配资金，如果耐不住这种寂寞，不能够遵守理财约定时间，还是选择普通银行存款，可以因需自由支取。
五、女性理财
从古至今，女性对自身的理财能力大多不太注重，现今社会中也仍旧有绝大部分女性都以自己的父母或丈夫为“财政大臣”，能够在年轻时通晓理财要素，并且掌控自如的，少之又少。
其实，只要掌握了理财入门的“三步曲”，定下目标，然后贯彻执行，就可以简单方便地妥善计划好自己的未来，又何乐而不为呢?在处理事情时体现出来的智慧，是会提高一个女人在男人心中的地位的，尤其是理财的技巧和计划性，是会让许多男生刮目相看的。
当然，如果一个女孩子事事都那么自以为是，凡事唠唠叨叨，觉得男人这也不是那也不是，这就不是什么“智慧”了。但是，如果是理财，细心经营、不曾懈怠却不是坏事。
对于一个天生有较好的理性思维的女性来说，对各种不同类型的事物往往都有高度观察力和分析能力，但女性天生也必然会带有很感性的东西，在理财中会遭受感情用事、目标飘忽不定、遇事不果敢的时候。像在股市中当赚得一定利润时不懂得适可而止，蚀本时也不懂得当机立断，而出现这种情况往往都是因为投资者工作过忙，不能时刻留意财经消息，或对股市变化莫测的规律缺乏认识，对股市不太用功，在遇到股市波动时往往就不知道如何处理了。因此，选择安逸倍增那样的理财方式就显得十分必要和重要了。
作者：周宁
继证券投资基金之后，拥有较强投研能力和灵活投资特征的券商集合理财产品将可能成为管理层发展A股市场机构投资者的最佳选择。
历时三年的证券行业综合治理已圆满收官，券商集合理财产品将随着券商行业的“涅重生”迎来发展的春天。
券商资产管理业务始于1996年的大牛市，炙热于1999年的“5.19”行情，并一直绵延不息。由于操作不透明、信息披露不充分、监管力度不强等因素的存在，最初的资产管理业务成为券商的一种变相拆借融资的途径。券商挪用客户委托资金进行自营、“坐庄”等事件时有发生，券商资产管理业务逐步陷入一片混乱，只是这一切问题都暂时被牛市所掩盖。
2003年底,证监会公布了《证券公司客户资产管理业务试行办法》,对定向资产管理业务,集合资产管理业务和专项资产管理业务做出总体规定，但为时已晚。2004年起，南方证券等违规券商相继爆出因受托理财出现巨额亏损,证监会于9月底叫停该业务。2004年10月，证监会发布《关于推进证券创新活动有关问题的通知》明确规定,在集合资产管理业务开展初期，证监会仅允许创新试点类证券公司试行办理此项业务，待积累一定经验进一步完善后，再逐步扩大范围。
经过一系列整治后，中国证监会于2005年2月23日批准了光大证券“光大阳光集合资产管理计划”的设立申请，这是中国证券市场有史以来经证监会审核批准的第一只集合资产管理计划。首只券商集合理财产品（均指证券公司集合资产管理计划）的推出，标志着券商资产管理业务将在产品、服务、营销等方面开始全面转型，券商开始走上从理财“庄家”向理财专家转变的道路。随后获批的广发证券集合资产管理计划“广发理财2号”率先于2005年3月28日正式宣告成立，成为国内证券公司正式成立的第一只集合理财计划。
券商集合理财产品稳步发展
自第一只真正意义上的券商集合理财产品“光大阳光”发行以来，券商集合理财走上了稳步发展、积极创新的道路。近几年，券商集合理财逐步建立了从债券型到混合型，从FOF（FundToFund）到货币型，从股票型再到QDII等较为完善的产品线，为各种不同风险收益特征和理财需求的客户提供专业的资产管理服务。
券商集合理财产品与基金有别
由于募集对象仅限于发行该产品的证券公司自身已有客户，或其他推广机构客户，且不得通过公共媒体进行推广，因此券商集合理财产品略显神秘，众多投资者对其知之甚少。
与证券投资基金面向大众投资者不同，券商集合理財产品更主要的是面向高端客户，进入门槛相对较高，且各产品的投资范围、存续期限更加灵活自由。与证券投资基金追求相对排名不同，券商集合理财产品由于存在业绩提成条款，更加追求绝对收益。为了体现产品管理者对旗下理财产品的信心及对客户利益的保障，管理者一般会在产品发行期以自有资金认购一定比例的发行份额（产品存续期内可以继续申购，但不准赎回），在一定程度上保证投资者的本金及收益率。
与证券投资基金具有良好的流动性不同，多数券商集合理财产品为使产品运作获得更好的持续性，其申购赎回日期均有一定程度的限制。（见表1）
与证券投资基金的快速发展不同，由于历史原因，券商集合理财产品的发行一直相对谨慎，发行数量与规模均远小于同期发行的证券投资基金。从第一只券商集合理财产品成立起至2008年10月31日，国内券商共发行各类券商集合理财产品45只，募集资金规模达642.13亿元，而同期发行的各类证券投资基金数量达272只，募集资金规模达1.25万亿。
从券商集合理财产品发行本身来看，在2007年股市大幅上涨期间，产品获批数量反而有所减少，仅8只，这也在一定程度上反映了管理层的谨慎态度。股市的大幅上涨明显带动了投资者的投资热情，尽管2007年发行产品数量最少，但募集规模却是历年最大，单只产品平均募集规模远高于其他年份。
产品投资者结构：以个人投资者为主
从历年产品的募集情况来看，与证券投资基金类似，个人投资者也是投资券商集合理财产品的主力军，这也从某种程度上体现了券商集合理财产品作为一种定位高端个人客户的理财产品存在的必要性和合理性。
现存券商集合理财产品以混合型、FOF居多
在过去几年中，券商集合理财产品逐步发展壮大，目前在运营产品为37只，管理资产规模达460.55亿元，投资范围覆盖了国内股票、债券、基金、货币市场及部分国际资本市场。从各类型产品看，投资范围较为灵活、收益风险比较低的混合型、FOF产品发展相对较快，产品数量、规模均相对较大，而风险较高的股票型基金发展则较为落后。（见图1）
到期产品表现优异
与开放式证券投资基金具有无限期限不同，券商集合理财产品一般都具有一个固定的期限，且平均期限不长，多数为2、3或5年。从2003年至今，已有6只不同类型的产品到期，未到期的产品平均剩余年限也相对较短，仅2-3年左右，2009年将迎来一批产品的集中到期。
从已到期产品来看，各类型产品在存续期间均获得了正收益，但各类型产品收益差距较大。其中混合型产品东方红1号表现最为突出，累计收益率高达198.45%，这主要是由于其在牛市中一直保持65%左右的股票仓位。三只债券型基金中，国信金理财稳得受益也因持股仓位最高（17%左右）而在2006年、2007年股市上涨中受益颇多。收益、风险居中的招商基金宝一直保持较高的基金仓位（80%左右），累计净值增长率达98.58%。另外招商基金宝还披露了其期末个人持有比例高达80.55%，也部分反映了目前券商集合理财产品的投资者结构。
券商集合理财产品更显谨慎
三季度股市债市冰火两重天
三季度，股市、债市行情出现了明显分化。股市依旧表现低迷，“奥运行情”未能如期而至，相反在奥运前后市场还迎来了暴跌。进入9月份，受雷曼破产、AIG被接管等消息影响，全球股市迎来了一场金融风暴。尽管其后政府出台的降低印花税、汇金宣布增持银行股等消息刺激股市掀起强劲反弹，然而这仅是昙花一现，投资者对经济担忧继续加剧，股指再次掉头向下。与此相反，随着国际大宗商品价格持续创出新低，全球通胀压力及预期大幅减轻，债市在横盘整理了几个月后，于8月下旬迎来了反弹行情。9月，随着央行宣布下调存款准备金率和贷款基准利率，降息周期预期升起，债市迎来了一轮新的牛市行情。
从各类型产品表现上看，券商FOF产品平均表现要远好于主要投资于股票的产品，一方面由于FOF经过二次风险分散，较大程度的减轻了股市带来的系统性风险；另一方面其平均持有的基金仓位仍较高，近70%，可能其中有部分投资于债券型基金。从持股仓位上看，券商股票型、混合型产品均显得比较谨慎，三季度末分别持有59.05%、55.37%的股票，远低于股票型、混合型基金72.13%、61.44%的股票仓位。债券型产品方面，券商债券型产品明显跑输偏债型基金，这主要与券商债券型产品股票（基金）仓位过高有关。受美国次贷风暴影响，境外股市在三季度也同样出现大幅下跌，QDII产品净值也明显缩水，唯一的QDII产品中金大中华股票配置明显更为谨慎，表现远好于QDII基金平均水平。（见图2）
各类型券商集合理财产品表现差异明显
股票型产品：整体来看，券商股票型产品受股市持续下跌的影响明显，除了2006年成立的中金股票精选成立以来累计收益表现优异外，其余均表现一般，特别是去年9月成立的上海证券理财1号由于成立以来就基本进入熊市，累计净值表现最后，下跌46.41%。总体来看，几只券商股票型产品2008年以来业绩表现不相上下，与股票型基金平均表现也基本一致，三季度会更显谨慎一些。
混合型、FOF产品：与股票型产品相比，FOF及混合型产品波动相对较小，业绩表现要稍好于平衡型基金。其中FOF产品可以通过购买基金来间接购买股票，尽管其所持有基金比例较高，但由于基金本身持股仓位较低，因此FOF产品实际持有的股票仓位也会较低，这样能够较好的化解股票市场下跌带来的系统性风险。
在股市上涨期间，FOF表现也会较落后于混合型产品，其风险收益特征介于混合型和债券型产品之间。今年以来，特别是第3季度以来，其表现要明显好于混合型产品及平衡型基金。另外，今年4月以来新成立的FOF、混合型产品均显得比较谨慎，表现也明显好于其他同类产品。
债券型产品：尽管券商债券型产品与债券型基金一样，都以持有固定收益证券为主，同时也都有20%的空间用来投资股票等权益类产品。但与债券型基金只投资于一级股票市场不同，券商债券型产品可以进行二级市场投资，也可以通过投资股票型基金来间接投资二级股票市场，因此券商债券型产品与债券型基金相比风险相对较大。从各券商债券型产品来看，除中金短债因投资范围受限外，另外三只产品持有股票仓位均相对较高，因此2007至2008年平均收益率较偏债型基金收益要高许多。其中华泰紫金1号仓位调整明显更为迅速，2008年一季度迅速大幅降低1.4%，因此今年以来其业绩也明显较好。
货币型产品：券商理财产品万份收益率要明显高于货币型基金平均万份收益率，特别招商现金牛货币表现非常突出。这主要与投资范围有关。与货币型基金相比，券商货币型理财产品投资范围要灵活许多，其中招商现金牛货币有20%的仓位可以用于新股申购及可转债投资，国泰君安君得利1号货币则有10%的仓位可以用于新股申购，另外二者可投资债券的剩余期限及券种的可选范围均比货币型基金更加灵活。因此自去年以来，大盘股不断发行，为两只券商货币型理财产品获得了较好的投资机会。当然自今年以来，新股收益明显下降，特别是三季度以来，基本无大盘股发行，因此它们与货币型基金收益差异也有所减小。
QDII产品：券商唯一的QDII集合理财产品—中金大中华股票配置明显更加谨慎，除处于建仓期的海富通中国海外精选表现较好外，其余QDII基金表现均远落后于券商QDII。QDII产品自成立之初的一日售罄到如今的无人问津，一方面与资产管理者海外投资经验不足有关，但另一方面也与出海时间不巧、遭遇海外金融风暴有关。虽然从短期看，海外市场很难出现明显好转，QDII产品将继续遇冷，但从长期看，随着资产管理人海外投资能力的提升及海外市场的稳定，QDII产品作为资产配置的一个重要组成部分的作用将会逐步显现。
券商集合理财产品未来可期
随着国内居民收入水平的提高，人们的理财意识在不断增强，对投资理财的需求也在不断加大，从近几年基金、银行、信托等大众理财产品的迅猛发展可见一斑。
券商资产管理业务有较大发展空间
经过三年的综合整治及2006、2007年的牛市后，我国券商财务状况显著改善，风险控制能力明显加强，综合实力大大提高。尽管在综合治理期间，为了提高券商行业抵抗市场系统性风险能力，走出“靠天吃饭”的困境，证监会在部分创新类券商中开展了业务创新活动。
从目前来看，一方面由于券商创新试点范围较小，券商行业的整体业绩表现仍与股市表现密切相关，从去年底以来由于股市的大幅下跌，至2008年中期，券商行业净利润已有明显的下降，个别券商甚至出现了一定程度的亏损。另一方面，即使在已发行集合理财产品的创新类券商中，其资产管理业务的收入占其营业比重的收入也明显偏低，仍存在较大的发展空间。就已有的创新业务来看，资产管理业务仍是较好的发展品种。（见图3）
首先，券商资产管理业务作为一项中间业务，券商只提供管理和提取相应管理费用，并不承担委托资金本身的风险，对券商自有资本也不构成风险，是一项比较稳健的业务。
其次，尽管股市下跌也会使券商受托资产出现缩水，进而影响券商的手续费收入，但券商可以通过积极主动的管理使受托资产尽可能少的受损失，同时也可以通过继续开拓业务，增加发行产品（投资股市或债市）来增加其资产管理规模，进而增加其管理费收入。如基金管理公司，尽管从去年到今年股市出现大幅下跌，但由于其新发行了大量债券型基金和股票型、混合型基金，基金公司今年以来的管理费收入较去年同期反而有较大比例的上升。而券商经纪业务及投行业务收入则较难通过券商自身的努力来改变，更多的还是依赖股市的表现。
最后，就资产管理业务而言，由于每一单资产管理业务都需要开设专门的托管、证券账户，且各类资产管理业务的投资主办人不得相互兼任，因此每一单资产管理业务的成本基本差不多，从收益、成本角度考虑，与定向资产管理业务、专项资产管理业务相比，券商显然更愿意开展能募集较多资金的集合资产理财业务。
事实上，由于券商集合理财产品发行审批受限，部分券商已和信托公司进行合作，通过信托发行信托产品募集资金，由券商以投资顾问的形式进行管理，然后收取一定的管理费。
券商集合理财产品尽显比较优势
尽管证券投资基金、保险公司等专业机构投资者资产管理规模较之前已有明显扩张，但在目前的A股市场，投资者结构仍以个人投资者为主，机构投资者仍需继续扩大其在股票市场的影响力。而就机构投资者本身而言，目前还面临着证券投资基金一股独大的问题，这很容易形成“羊群效应”，导致市场波动幅度加大，因此，亟需扩大其他机构投资者在A股市场中的比重来促进市场的均衡发展。
从证券投资的角度看，券商集合理财产品凭借其较强的投研能力，灵活的投资范围和仓位控制，在业绩表现上丝毫不逊色于证券投资基金。尽管近年银行、信托、投连险等大众理财产品的发行进度、资产管理规模明显要比券商集合理财产品更快、更大，但这在很大程度上是受不同的发行机制影响，前三者为备案制，后者为审批制。
在已发行的各种大众理财产品中，银行理财产品发行数量惊人，其主要优势还是在于获取短期的低风险收益。银行理财产品主要以投资低风险的固定收益产品、结构性产品为主，部分投资股票、基金的产品或者交由信托进行管理，或者与某指数挂钩进行被动式管理。
信托集合理财产品所募集的资金近两年用于证券投资的比重较大，但其中多数产品都是以投资顾问的形式聘请投资管理公司或者券商进行协助管理，信托公司只是收取较小比例的产品设计费。相比其他理财产品，信托理財产品的优势在于其更为广泛的投资范围，如贷款、股权、权益等另类投资方式。背靠保险公司的投连险产品虽然也具有较强的投研能力，但由于保险公司的主营业务是以保障为主的寿险、财险为主，而以投资为主的投连险在销售时容易误导投资者（认为也具有保障功能），在市场出现较大幅度波动时，会引发一些社会风波，因此管理层对此类产品的发展会显得较为谨慎。
另外，就其他机构资金而言，从减小投资风险以降低企业经营风险或资金本身性质特殊的角度出发，管理层对各种主流机构资金投资股票市场均有较为严格的限制（见表2）。
综上所述，无论从产品竞争优势还是从资金性质本身来看，券商集合理财产品都更可能成为继证券投资基金之后管理层发展A股市场机构投资者的最佳选择。
券商集合理财产品未来有望加速发展
自2004年下半年证券行业开展综合治理以来，证券行业历史上存在的问题和遗留的风险基本解决，全行业面貌为之一新。证券行业迈上了新的发展阶段。为改变证券行业靠天吃饭的格局，管理层审核了一批创新类试点公司，并大力推动证券公司的业务创新。
中国证券业协会应中国证监会要求，于2004年启动了创新试点类证券公司评审工作，截至2007年8月底，协会共受理了38家公司的创新试点类证券公司评审申请，召开了十六次从事相关创新活动证券公司评审会议，评审产生了29家创新类证券公司，目前已有19家证券公司获批47只集合理财产品。
作为业务创新的重要组成部分，券商集合理财产品自今年以来获批速度明显加快，同时管理层在今年7月1日施行了《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》和《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》，为券商资产管理业务的进一步发展扫清障碍，奠定了坚实的基础。为了进一步促进证券行业的业务创新及稳健发展，我们预计管理层可能会在明年以股票市场回暖、部分产品集中到期为契机，大力推进券商集合理财产品业务的发展。
尽管目前证券业协会已停止评审创新类证券公司，但仅从其评选标准中的净资本要求看，按照最高的8亿元净资本计算，截至2007年底，在106家证券公司中已有72家证券公司满足该项要求，证券公司从事创新业务的可能性大大提高。在现有的创新试点券商中，按照原有的发行速度和平均发行规模简单计算，预计2009、2010年集合理财产品发行规模将分别达330亿元和390亿元。当然，按现有发展速度，券商集合理财产品的规模和数量仍会选小于其他理财产品，要使券商集合理财产品的发展能够获得质的突破，仍需管理层的大力支持，如：加快审批速度，扩大创新业务试点范围，实行产品备案制。
我们相信，在不久的将来，券商集合理财产品会随着券商行业的“涅重生”而迎来发展的春天。
(作者为申银万国证券研究所分析师)
编辑：李成军lcj0577@gmail.com
作者：张圣贤 朱 赟
[摘 要]我国自20世纪90年代中期开始，便大力推进银行理财业务，其能够丰富银行的业务运营模式。随着时代的不断发展，理财业务已经成为人民群众资金管理的首要选择。但是，互联网金融的出现对银行的理财业务造成了一定的冲击，想要促使银行理财业务继续高效开展，就必须要深入分析年度理财能力，才能够为今后的发展指明道路。基于此，文章针对年度理财能力展开分析，并将其视为切入点，同实际状况相连，提出银行理财未来发展的关键对策，从而为相关从业人员提供一定的借鉴与参考。
[关键词]理财能力;银行;理财发展
当前，我国银行理财风险案件频发，受到了社会群众的普遍关注，给银行日常理财业务的开展带来一定的影响与冲击的同时，也带来了一定的机遇。由此可见，银行必须要对年度理财能力展开分析，才能够提出针对性、专业性的发展策略，在提升理财收益的同时，推动银行长远、稳健的发展。
1 年度理财能力分析
通过投资的角度来看，银行理财业务主要存在两大利好信息：其一，能够对股票直接投资。现在推行的监管政策中，规定银行的公募理财必须要通过基金的形式进入股市，能够进一步扩张理财产品的投资范围，将收益的可能性增加。其二，能夠拓宽将理财的销售渠道。通常而言，投资人员在以往的传统模式下，只能直接通过银行购买理财产品，但是，随着时代的发展，投资人员还可以通过银保监会所认可的其他机构购买银行理财产品，能够为银行拓宽客户广度带来一定的帮助。
通过销售的角度来看，银行同样也得到更为宽松的要求。首先，在推行公募理财产品期间，不需要再设置销售起点门槛。对于单一公募理财产品来讲，需要将销售的起点设置为10000元人民币，而随着时代的不断改变，银行几乎不需要再设置起售金额，这便意味着即使资金低于10000元人民币，同样也可以开展投资[1]。其次，在投资的方式方面，更是变得越发便捷，不再强制要求面签环节。以往为了对投资人员进行保护，相关政策要求投资人员在首次购买银行理财产品期间，必须要前往网点柜台进行面签，而随着时代的不断发展，只需要通过银行内部系统的风险评估测试，便可以投资相应理财产品，能够提升投资人员购买理财产品的方便性、快捷性。最后，银行可以将不同收益、不同风险作为依据，从而对理财产品做出分级，促使银行的理财产品设计能够更具灵活性，同时，能够满足不同投资人员的风险偏好。银行现下理财业务的主要优势具体如表1所示。
另外，依据不完全统计，我国银行对于理财产品的发行约几百个，期限自3个月起直至两年不等，同时，正在不断扩张业务规模。伴随着银行理财业务的大力发展，银行正在不断强化品牌意识。当前，在消费者群体当中，具备一定影响力的理财品牌主要包含兴业银行的“万利宝”、中信银行的“理财宝”、光大银行的“阳光理财”等。
通过调查发现，各银行普遍反映，在推行全新的理财产品初期，会影响到银行的存款。但是，从长远的层面看，理财产品的推行能够将信托、基金、证券、保险等服务内容综合，丰富理财产品。同时，对客户多元化的金融需求做出满足。
2 银行理财业务发展中存在的主要问题
2.1 投资单一，理财产品缺乏创新性
银行在理财业务发展过程中，主要是在货币市场中投入理财资金，同时，在贷款资产中计入部分资金。但是，此种投资项目显现出一定的单一性，同时，也造成理财产品缺乏一定的创新性。银行由于受到相关规定、制度的约束，造成专业人才缺乏、营销模式阻碍等问题，对于理财产品开发的环境条件同样也受到制约，无法直接提升短期内理财产品的类型，造成理财业务的发展方向受到影响。另外，银行无法筹集到更多的资金，造成创新工作的开展受到严重影响。
2.2 投资人员缺乏风险意识
众多银行客户认为理财产品是需要在银行进行购买的，由于银行自身的性质，造成绝大多数的投资人员对于理财产品存在一定的误解，觉得理财产品只有不断产生收益，才能够保障自身不会受到损失。而银行为了满足客户的需求，对舆论导向做出管控，动用自身的利润，从而对投资亏损进行弥补，进而对投资人员的利益做出保障[2]。
2.3 银行内部风险管控薄弱
现如今，银行的理财业务已经成为绝大多数客户追求高额回报的首选投资内容之一。但是，理财产品在设计产品、管理销售、客户关系建立等方面依然存在众多的风险，例如产品不成立风险、管理风险、信用风险、道德风险、政策风险、市场风险、操作风险等，如果银行内部风险管控薄弱，就必须确立健全、完善的风险机制、相关规章制度，从而对风险做出防范与应对。总体而言，银行理财产品存在众多的风险，如何对理财产品风险做出防范，是必须要着重考虑的问题。
3 银行理财业务发展的对策与建议
3.1 提高客户服务质量，做好理财业务服务的先行者
针对银行而言，其利润之源、发展之基、生存之本便是客户，西方国家银行早将以客户为主体、为中心的观念梳理，服务水平已经逐渐步入增加客户价值层面。总体而言，就是银行通过专业性、针对性的服务，促使客户能够增加收益、降低风险、保值资产。而对于我国的各大银行而言，其服务依然停留于第二阶段，方式不够便捷、程序不够简化，这会造成银行与客户面临风险。只有提升客户服务的效率与质量，才能够促使理财业务的服务开展更为有效。
3.2 培育高素质专业化理财人员
首先，应该分析国内的实际状况，并且将眼光放远，制订中长期人才培养计划，始终遵循高标准、高起点的用人方式，在现有的理财工作人员当中选取实际工作能力强、专业理论知识素养高，同时甘于奉献、爱岗敬业的优秀人才，将其派送至理财业务第一线，并且建立横向人才的培训体系，强化优秀理财工作人员同证券机构以及保险机构之间的交流针对性，促使这些理财业务人员能够全面地掌握各项业务技能，能够真正成为为客户带来良好服务的复合型人才。
其次，建立理财行业标准，且确立符合我国国情的金融理财工作人员约束体系，对从业工作人员的执业行为进行规范，从而将理财工作人员的职业道路强化，特别是要实行严格的理财从业人员资格准入标准[3]。一是应该借鉴与参考西方国家对于考核理财工作人员等方面的经验;二是应该借鉴与参考我国在国家公务员考试、注册会计师考试、国家司法考试等较为成熟的人才选拔考试等方面的经验，从而对理财工作人员展开统一的国际金融理财师(CFP)考试、金融理财师(AFP)考试，促使理财工作人员能够持证上岗，从根本上对低能人员进入理财工作人员团队的问题遏制。
3.3 积极推进产品创新
银行想要进一步发展理财业务，最为关键的便是需要不断创新，银行需要将自身实际状况、市场需求作为依据，在与我国发展趋势保持一致的基础上，将以往模式的制约、束缚打破，将同证券机构、保险机构的合作强化，促使能够获取共赢的局面，并不是完全照搬或是单纯模仿其他行业的理财产品，从而达成“人无我有”“敢为人先”“胜人一筹”的目标。由此可见，银行必须要为支行提供一些创新的权利，将支行对于用户信息充足熟悉的优势最大程度发挥，从而开发出不同区域用户要求的新理财产品。同时，还应该对现有的理财产品做出创新，例如将现存的理财产品起始金额、期限做出创新，促使用户能够将自身资金的流通性作为依据，从而展开科学化的选择。
3.4 加强银行理财产品制度体系建设
将银行理财业务中，产品风险的法律保护做出完善与完备。同时，在理财产品的决策实践中充分运用相关法律、法规，确立完善并健全的信息披露机制，实现用户信息、银行、监管部门三方资源的共享。制定严格的操作程序以及流程，对理财产品自研发起，直至销售、兑付的整体环节展开风险分析、识别、测量、监管等工作，从而将风险管控的相关要求达成[4]。另外，需要确立严格的奖惩体系，将利益、权限、职责相结合，并且完善内控机制。
3.5 提升理财及相关产品的营销水平
首先，随着理财新规的颁布与发行，在其硬性的规定之下，银行的保本、保收益理财业务将会逐渐退出市场，而大额存单、结构性存款等存在一定代替作用的理财产品将会登上舞台。由此可见，银行要加强相关工作人员对于此类理财产品相关知识的培训工作，促使能够将此类理财产品的宣传、营销力度加大。其中主要包含引导曾经保本、保收益理财用户向其他保本类存款产品转变、大额存单的免税优势等。
其次，银行应该对各类潜在机构用户的投资需求特点做出全面梳理，并且将分类管理工作做好，针对不同机构的用户而言，与其投资的特点相结合，从而制定针对性、专业性的销售方案。
最后，建立跨银行渠道的交叉销售机制。例如绝大多数的中小型银行为了能够将获客需求实现，可以将其他银行的资产管理产品进行积极代销，从而突破自身缺乏投研团队、产品缺乏等转型困难，通过为用户带来更为丰富的理财产品，加大获客的空间。
4 结语
综合上述的分析可知，现如今，资本市场正在不断进步与快速发展，促使金融产品呈现出多样化。同样，也在改变着我国银行的金融格局。通过对年度理财能力展开分析以后可以发现，银行只有做出理财业务转型发展、理财产品的创新以及销售渠道的拓宽，才能够真正实现银行业务结构的优化。同时，为将来金融体系的改革带来一定的推进作用，实现银行理财业务的长远、稳健发展。
参考文献：
[1]萬利，尹元福，冯学莲.个人理财业务的现状与发展策略——以商业银行为例[J].内蒙古科技与经济，2020(11)：36-38.
[2]王峥.财富管理新时代下的银行理财业务发展展望[J].中国信用卡，2020(6)：29-32.
[3]孙馨彤.吉林银行个人理财业务发展战略研究[D].长春：吉林大学，2020.
[4]冯廷宇，李维刚.互联网金融背景下商业银行个人理财业务发展对策研究[J].农村经济与科技，2020，31(8)：92-93.
作者：袁琨
编者按：挣钱、花钱，家庭的幸福美满，离不开投资理财。随着社会的发展，家庭理财已不是单纯算计柴米油盐那么简单。从本期开始，本刊特邀中央财经大学保险理财规划师万里祥老师，为您详细讲解家庭理财的基本知识，帮助您科学投资轻松理财。
什么是家庭理财?为什么要进行科学的家庭理财?
家庭理财就是把家庭的收入和支出进行合理的计划安排和使用。目的是为了将自己家庭有限的财富最大限度的合理消费、最大限度的保值增值、不断提高生活品质和规避风险以保障自己和家庭经济生活的安全和稳定，从而使自己和亲人生活的更幸福、美满、健康、长寿。
风险防范基金包括：
(1)、银行储蓄。这是家庭理财金字塔的第一根支柱，是家庭急用的“紧急备用金”。一般家庭的“紧急备用金”应准备到足以应付3—6个月(宽裕点可到1年)的生活各项支出。这样，在家庭收入突然减少或中断时，使您的家庭能有较充足的时间面对困难。但银行储蓄目前是负利率，抵御不了通货膨胀，因此不宜过多。
(2)、社会统筹保险。这是家庭理财金字塔的第二根支柱。“社保”是国家带有强制性和补贴性的，有单位的，单位上大头，个人上小头;没单位档案存“人才”的，也应该给自己上。只要上够15年，退休后就可以按月领取养老金。但“社保”只是最低水平的基本保障，要想得到丰厚的退休养老金，还需要有充足的商业保险。
(3)、商业保险。这是家庭理财金字塔的第三根支柱。商业保险是防范风险的一种措施;是分散风险损失的一种财务安排;是寻求风险损失补偿的一种合同行为;是社会互助抵御风险的一种保障机制。在三根支柱中，它的保障功能最大，防范风险的能力最强，在家庭理财中将发挥重要的作用。
现代人的理财方式是：
首先准备好风险防范基金，其次规划好家庭消费基金，最后考虑风险投资基金(如上图)。如果家庭理财的三根支柱都准备好了，其他风险投资的收益无论好坏都不会影响家庭的基本生活品质。
但是目前很多中国人的理财方式是：先消费、后储蓄，甚至先消费、再风险投资、最后考虑储蓄(有剩余就存，没剩余就不存)。如果缺少风险防范基金这三根支柱，家庭消费和风险投资犹如空中楼阁，没有根基，一遇风险，家庭理财的金字塔顷刻间就会坍塌，自己和家人的生活品质将会急剧下降，或者一贫如洗，负债累累，甚至弄得家破人亡。
以上不同工薪阶层家庭理财三项基金的分配比例仅供参考，其中消费基金的伸缩性很大，有志想尽快富裕的人，在保证必要的风险防范基金和基本消费基金的前提下，应尽可能注意节俭，压缩不必要的消费基金，逐步增加风险投资基金，才能加速实现自己的财富增值计划。这不但需要用顽强的毅力战胜购物的欲望，战胜吃、穿、玩、乐的诱惑，而且需要有一定的理财方法帮助自己培养这种毅力与习惯。下一期的《理财课堂》将告诉您如何运用“家庭理财三定律”使自己尽快加入富人的行列。
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作者：万里祥
【摘要】近年来，个人金融业凭借金融开放的速度加快、商业银行之间竞争的加剧、国民经济增长推动个人财富的增加等因素加快了开放速度。同时由于我国的金融法律制度，金融管理体制和金融和市场发展的并不完善，理财也因此受到了一定的影响。本文结合影响理财收益的因素制定了相对应的理财策略，以生命周期理论为基础，在人生的六个阶段制定相对应的理财策略。
【关键词】理财因素;个人理财;策略分析;生命周期
商业银行理财业务融合了客户关系管理、资金管理和投资组合管理等，为公司或是个人提供个性化、综合化的服务。我国银行开始尝试这类业务是始于上个世界九十年代末期。近年来，个人金融业凭借金融开放的速度加快、商业银行之间竞争的加剧、国民经济增长推动个人财富的增加等因素加快了开放速度。同时由于我国的金融法律制度，金融管理体制和金融和市场发展的并不完善，理财也因此受到了一定的影响。
一、个人理财业务发展存在的问题
1、将理财作为一种竞争手段。商业银行为了争夺存款，提高市场份额推行理财业务，而忽略了推行理财业务的真正目的是增加中间业务收入。这一现象一直持续到2005年。各家商业银行推出理财业务并不是为了其主流作用，有些银行凭借推出个人理财业务高息揽储，更有不少银行以个人理财招揽中高端客户，与同类商业银行竞争。
2、潜在的金融风险。就目前而言，我国的金融体系制度相对于商业银行的个人理财来说并不完善，个人理财目前还是缺乏科学的定价机制和完善的风险管理措施，所以还是存在一定的风险。
(1)市场风险。人民币理财业务之所以能快速发展就是因为获取债券市场收益率与存款之间的套率，也就是说一旦市场的收益率下降，风险也就随之而来，个别涉及金额较大甚至银行无法支付利率。另一方面，我国的商业银行目前并没有自己相对应的商业招商规模，个人理财计划，所以绝大多数的产品都是借助外商的评估与报价，这也就导致了我国的银行目前急剧缺乏创新能力，也就因此存在一定的风险。
(2)操作风险。目前，虽然银行往往都是推出大量的理财项目，但是内控建设和风险评估往往跟不上步伐，也就是说实际上项目的推出与其背后的操作是相脱轨的，这一情况也就使因操作失误或是欺诈而带来的个人理财风险大大增加。就目前而言，这种情况还是普遍存在的，有的银行存在一系列的漏洞，如对空白理财产品认购书不做重要凭证、工作人员对相应操作并不熟悉等等，也导致理财风险增加。
(3)流动性风险。相对于资金股份制比较紧张的股份制银行，如果金融市种理财产品的前提是可以提前终止的理财产品。
3、理财业务资金管理不规范。有些银行的理财业务资金管理模式并不规范，他们使用资金并不按照產品理财的协议，所以常常会发生银行挪用资金的情况。并且，银行并没有设置专门的部门来管理这些出售理财产品获得的资金，而仅仅是把这类资金作为冻结的账户而已，这样就难以实时监控这项资金的实际用途，加大了监管难度，提高了理财风险。
4、缺乏较权威的培训认证机构。在国外许多国家都成立了一种非盈利、自律性的机构，这项机构是专门对“金融理财师”做专业资格认证。这项机构的成立可以更好地保证金融理财师的服务质量，更好地维护金融市场秩序。自2005年起，我国也引用了国际专业的CFP专业资格认证制度。
二、影响个人理财收益的因素
1、居民现代金融意识不强。就目前而言，我国的大多数居民对收益与风险没有一个正确的认识，当然这里原因有很多，比如我国金融教育并没有普及、商业银行在理财方面只注重收益的宣传忽视风险等等。公众们相对而言都比较接受保守的存储金融项目，对“代客理财”这一项目并没有从根本上得到认识。公众们心里其实更加接受的是风险小的金融项目，哪怕他们收益慢一些，因此，也就导致了一些低风险的简单理财产品更加倍公众们所需求。
2、理财资金运用渠道狭窄。我国资金市场就目前而言还存在许多问题，如发育程度比较低，交易品种比较少，市场容量比较小等等。我国的理财收益并不是一成不变的，在2004年时，我国的宏观调控，资金比较紧张，利率相对而研究比较大，这是金融的收益率无疑是最高的，但是在2005年时，资金变得宽裕，货币市场收益自然也就下降，相对应的金融理财收益也就跟着下降。
3、分业经营制约业务发展。我国商业银行理财业务投入资金的范围非常狭窄，只能在债券市场、货币市场和外汇市场上应用。事实上，我国实行的是分业经营，分业监管。这一方面就与发达国家有了很大的差距，欧美许多国家适实行的都是混业经营。这一比较就会发现我国的商业银行理财业务就是一种片面的、单调的、不成熟的理财业务。
4、其他机构分流理财业务。在我国，理财业务并不是单纯的只靠商业银行一家负责，同时分流理财业务的还有证券公司、信托投资公司、基金公司和保险公司。他们都凭借自己各自的优势在金融理财市场与商业银行分一杯羹。
三、理财策略新方法--生命周期理论
1、生命周期的理论概述。生命周期理论这一概念是在二十世纪九十年代被著名经济学家侯百纳提出的。近年来我国对这一理论的研究主要是通过介绍外国的理论。经过了进一个世纪的发展与整合，生命周期理论的中心就是指导个人理财，其特点就是结合了现代金融投资理论，利用的是现代高难的数学方法，凭借的就是发达的金融市场。
2、生命周期阶段的划分。生命周期理论的精髓就是使客户在整个人生不同阶段合理分配财富，达到最优效果。也就是说，如果按照人生周期这一理论来理财的话，那么人生就应该被划分为不同的阶段。划分阶段的方法并没有固定的模式，也就是说可以有不同的划法，在此简单介绍一下两位科学家对人生阶段的划法。
弗兰克.莫迪利亚尼把消费者的人生分为了三个阶段--少年期、壮年期和老年期。他认为在少年期与老年期时消费要大于收入，反之在壮年期，收入要大于消费。
UBS把消费者分为了四个阶段--少年期、大学阶段和参加工作初期、成年期和老年期。他还为不同阶段的客户提供了不同的产品，如少年期的优惠利率储蓄账户，大学阶段和参加工作初期的信用卡，成年客户另增加的按揭退休规划，老年期的年长者账户等等。
笔者根据我国的情况，把消费者分成了六个阶段，单身期、新婚期、家庭成长期、子女大学期、家庭成熟期和退休期。
四、生命周期各个阶段对理财工具的选择
1、单身期。笔者建议这段时期大家的理财目标最好还是集中在个人进修、结婚创业等方面上。这一时期的客户承受风险的能力都很强，所以推荐一些有风险的理财方案，当然这其中最常见的就是股票。
2、新婚期。新婚期的时间划分是从结婚起一直持续到第一个孩子出生。这一时期家庭状况基本稳定，收入持续增加，通常都会开始比较大的家庭支出。处在这一时期的客户理财更主要倾向于家庭建设和储备未来子女的支出。这时期推荐的主要就是信贷计划，储蓄计划等等。
3、家庭成长期。这段时期的划分主要是孩子出生一直持续到孩子上大学。这段时期绝大多数家庭为了支持孩子的上学费用与健康成长，基本都没有多余的资金來积累用做未来的一种花销。这一阶段家庭成员已经固定，所以家庭里的至粗主要就是保健医疗、学前教育、孩子的智力开发等等。所以这段时间主要推荐的就是储蓄计划和教育投资。
4、子女大学期。这段时期的划分就是从子女上大学一直持续到子女参加工作。这段时间旧客户本身而言是达到了最高峰，无论是自身的工作能力，还是经济收入基本上都是处在他人生的巅峰。但是，由于子女的学业也处在了人生的关口，所以勉强收支平衡。这段时期推荐的理财项目是信贷和保险理财。
5、家庭成熟期。这段时期的划分是从子女结婚离开家持续到退休之前这一时期。这段时间由于减少了对子女的支出，所以生活开始变得富裕。这是推荐的是稳健型的投资，同时不要忘记制定养老规划。
6、退休期。这段时期就是退休后的一段时期。主要工作就是安享晚年。同时老人们也不会把自己赚了一辈子的钱放到一些风险较大的投资场所去。但是手里也要握有又一定的现金以备不时之需。
我国金融市场变化多端，存在的问题还有很多，所以切不可盲目投资，要制定合理的理财计划，才能得到最大化的利润。
参考文献
[1][美]侯百纳著，孟朝霞译.人寿保险经济学[M].北京：中国金融出版社，1997.
[2]杨春学，李实.近代经济学之演进[M].北京：经济学出版社，2002.
作者：隋子红
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