基于利率市场化取向的商业银行经营风险探讨

经济新常态下, 利率市场化改革不断推进, 利率波动频繁。利率市场化下, 货币供应与需求的关系确定利率水平, 而银行利率水平由市场决定, 利率风险正在不断上升。商业银行抗风险能力不足, 对商业银行的正常经营管理产生重要影响, 利率市场化风险防范已经成为当前最重要的工作之一。

1 我国商业银行信用风险产生机制及规避策略

利率市场化带来的商业银行信用风险并不是新危机, 但在市场化利率程度不断加大的影响下, 商业银行的信用风险也在不断加大。产生此类问题的主要原因, 是资本市场信息存在一定的不对称性, 需要市场中的货币进行逆向选择, 增加了发生道德风险的概率, 加大了商业银行经营过程中可能面对的经济损失。

产生信用风险机制的主要过程为:在利率上升的阶段, 信用较好、经济实力较强、较为优质的货币需求者, 往往会因贷款的成本增加而在一段时间内不继续产生信贷行为;反之, 存在潜在违约可能的贷款者, 往往缺乏对利率的敏感性, 即使市场变化幅度大, 仍积极寻求贷款, 导致资本市场中存在信用风险逆向选择[1]。

而利率上升会在无形中增加贷款者负债, 在实际中还起到冲减资产净现值的作用, 严重时会出现资不抵债。此类情况下, 贷款者盲目追求高风险高收益, 会大大增加自身所面临的道德风险, 使商业银行的信用风险加剧。

对此, 商业银行需要准确把握贷款人的资产负债、主营业务收入、贷款使用用途、计划投资项目的行业竞争现状等基本信息, 熟知市场变化与调整, 对投资风险活动进行监督, 避免发生风险的逆向选择, 降低贷款合约潜在的执行风险。必要情况下, 还可要求贷款人通过资产抵押、第三方担保等形式完成借贷。构建与贷款人互惠激励机制, 不断促进优质客户成长。根据商业银行发展较为成熟、市场化利率较为完善的欧美国家的有关数据统计, 在利率市场化的影响下, 对商业银行信用风险可以实施有计划的控制。

2 我国商业银行盈利风险产生机制及其规避策略

商业银行本质上可以看作是经营货币、信用业务的企业, 根本经营目标是向股东创造最大价值与利益。现阶段我国商业银行的营业收入可分为两大部分, 分别是表内业务和表外业务。在市场化利率的影响下, 商业银行应注意以下几方面的内容。

(1) 我国需要较长时间来形成利率市场化机制。商业银行通过提升存款利率实现降低贷款利率的行为大大受限。自20世纪90年代起, 利率市场化逐步开始改变, 虽然尚未放宽人民币存贷款利率浮动标准, 但商业银行间的拆借市场、债券市场、贴现市场、外币存贷款市场等已顺应时代发展, 逐步形成市场化利率。此变化已冲击商业银行表内业务收入中的两个部分, 对商业银行的营销收入带来的涨幅影响不大。此外, 大部分商业银行已基本完成股份制改革, 在利润最大化的经营需求影响下, 缺乏与市场化利润的博弈。在现阶段3.04%幅度变化下, 年期货存款基本利率仍有一定的上升和下调空间, 但调整空间有限。

(2) 在市场化利率影响下, 商业银行盈利水平受到限制与影响, 导致银行贷款增加。可以通过此类影响实现对银行存款利率的调整、优化商业银行的现金流和资产负债结构, 实现由存款利率的变化对收入的替代。调查显示, 受到收入效应的影响, 利率与存款数量成正比;同时, 在替代效应影响下, 商业银行存款增加, 且在社会收入较低的情况中, 替代效应发挥明显优于收入效应的作用。综合分析我国现阶段居民生活收入水平, 在居民平均收入水平情况下, 提高存款利率, 会明显增加替代效应的作用, 大大提升商业银行的存款数量, 在一定时期内促进商业银行贷款准备金率下调。此时, 期贷款准备金的款项多用于信贷业务。由此可见, 市场化利率的变化, 可吸引有较大融资成本的中小型企业主动与商业银行合作[2]。

(3) 利率市场化的影响下, 商业银行应当满足其他金融主体、资本市场激烈竞争的基本需要。近年来我国不断构建多层化资本市场, 不断完善发展市场化经营转型, 居民投资结构及渠道不断拓展, 商业银行业务被股票市场、房地产市场等其他增值市场分流, 甚至还出现负增长的局面, 商业银行的贷款业务内容也呈现出被资本市场、债券市场分流的趋势。当商业银行利率相比于市场利率差异较大时, 大部分优质贷款企业会择优选择资本市场发行债券, 以社会为对象获取IPO。因此, 在市场化利率的影响下, 相比于其他种类货币市场, 商业银行具有更大的权利与自由, 可参照其他市场进行调整, 实现自主化决定利率水平, 进而增加商业银行运营的灵活性, 保证决策、经营的可调整性, 大大增加商业银行的市场竞争力。

3 我国商业银行利率风险产生机制及其规避策略

与传统管理模式相比, 在市场化的影响下, 利率表现出更大的波动性和更显著的变化性, 并在上下波动幅度、变化频率上都出现明显的变化。在杠杆作用的影响下, 利率变化迅速, 对金融、贷款、存款、投资等敏感性交易业务产生较大影响, 甚至会加速相关产业、相关银行产生资产负债产生率, 提升净收益、现金流、市盈率等经营风险性, 由此导致商业银行在市场化利率中, 不断增加利率风险发生的可能性。商业银行发展中, 利率敏感性资产、利率敏感性负债会严重影响商业银行的损益情况。当商业银行利率敏感性资产超过敏感性负债时, 利率会明显增长, 银行受益;反之, 银行会蒙受损失。

在实际经营中可知, 若商业银行利率敏感性资产、利率敏感性负债的比例结构不均衡, 发生较大利率波动时, 商业银行将面临风险。总结相关国家的商业银行运行实践经验可知, 商业银行面对市场化利率风险的主要措施包括:将利率敏感性根据市场变化及分析预先留存一定的比例缺口, 以备有充足的空间调控利率动荡造成的结果;根据利率变化进行分析, 围绕利率变化浮动制定行动警戒线;预测利率变化趋势, 定期进行利率期货买卖、利率期权买卖实现冲抵风险;互换货币供求双方间的利率等。在此基础上, 商业银行可利用人力资源优势, 合理利用风险规避策略, 巧妙运用金融衍生工具, 强化对风险的管控, 利用利率的市场化波动, 促进商业银行表外业务收入的增加。

4 结束语

利率市场化是我国深化金融体制改革的必由之路, 研究利率市场化所带来的商业银行经营风险, 是促进商业银行稳定、高效发展, 优化我国商业银行经营环境的关键。

摘要：在商业银行经营过程中, 风险可表述为因某些因素影响而造成利润损失的可能性。目前, 利率市场化程度逐渐加深, 银行经营环境发生了改变, 经营模式面临着转型, 必然导致风险更加复杂多变。在这样的背景下, 探讨利率市场化取向下商业银行经营风险, 就显得更加必要。

关键词：利率市场化,商业银行经营风险,探讨

参考文献

[1] 韩冬.利率市场化条件下城市商业银行经营风险及策略[J].河北金融, 2014 (10) :20-23.

[2] 周顺兴.影子银行业务与中小商业银行风险承担:传导机制与实证研究[J].金融监管研究, 2018 (8) :78-92.