税率和利率教学设计

税率和利率教学设计

税率和利率教学设计 篇1

1.教学目标

1.1知识与技能：

（1）让学生知道有关纳税、储蓄、以及涉及的百分率“税率”“利率”的意义。（2）从生活实际出发，加深对“税率”“利率”的理解。

（3）初步认识储蓄单，懂得本金、利率和利息三者间的关系。

（4）学会运用百分数相关知识来解答有关求税款和税前利息、税后利息等实际问题。1.2过程与方法：

在思考活动的过程中，培养学生分析、比较、总结的能力，提高解决实际问题的能力。1.3情感、态度与价值观：

通过学生对生活中税率和利率的认识与思考，体会税率和利率在生活中的广泛应用

2.教学重点/难点

2.1 教学重点：

理解纳税和税率的含义。2.2 教学难点：

理解纳税和税率的含义，正确计算有关利息的应用题。

3.教学用具

课件

4.标签

教学过程

一、引入

课件出示图片。建设的资金从哪里来？ 引出课题——税率、利率

二、探究新知

（一）税率 1.纳税的意义：

纳税是根据国家税法的有关规定，按照一定的比率把集体或个人收入的一部分缴纳给国家。

2.税收的用途：

税收是国家收入的主要来源之一。国家用收来的税款发展经济、科技、教育、文化和国防等事业。

因此，每个公民都有依法纳税的义务。（取之于民，用之于民。）

3、税收的种类：

税收主要分为消费税、增值税、营业税和个人所得税等几类。

4、应纳税额与税率 缴纳的税款叫做应纳税额，应纳税额与各种收入（销售额、营业额……）的比率叫做税率。5.填空:（1）今天我学习了纳税。我知道纳税是根据国家各种税法的有关规定，按照一定的（比率）把（集体）或（个人）收入的一部分，缴纳给国家。

（2）税率是（应纳税额）与（各种收入）（销售额、营业额、应纳税所得额‥‥）的比率。

6.一家饭店10月份的营业额是30万元。如果按营业额的5%缴纳营业税，这家饭店10月份应缴纳营业税多少万元？

30×5%=1.5（万元）

答：这家饭店10月份应缴纳营业税1.5万元。总结: 收入×税率=应纳税额 应纳税额÷收入=税率 应纳税额÷税率,=收入

7.一家大型饭店的营业额是3000万元。如果按营业额的5%缴纳营业税，这家饭店七月份应缴纳营业税多少万元？

提示:求3000的5%是多少。3000×5%＝150（万元）

答：这家饭店七月份应缴纳营业税款150万元。

8.一家运输公司10月份的营业额是260000元，如果按营业额的3％ 缴纳营业税，10月份应缴纳营业税多少万元？

260000=26万 26× 3%=0.78（万元）

答：10月份应缴纳营业税0.78万元。

（二）利率

1.储蓄的意义：把钱存入银行就是储蓄。2.储蓄的好处

（1）不仅可以支援国家建设,（2）也使得个人用钱更加安全和有计划,（3）还可以增加一些收入.3.储蓄的方式

活期、整存整取、零存整取等。4.在银行存款的方式有多种，如活期、整存整取、零存整取等。存入银行的钱叫做本金；取款时银行多支付的钱叫做利息；单位时间（如1年、1月、1日等）内的利息与本金的比率叫做利率。

5.存款方式:活期和定期.定期:包括零存整取和整存整取.6.填空:（1）今天我学习了利息的有关知识。我知道存入银行的钱叫做（本金），取款时银行多支付的钱叫做（利息）。

（2）（利息）与（本金）的比值叫做利率。

（3）)利息的计算公式是（利息＝本金×利率×时间）。

7.小强2001年1月1日把100元钱存入银行，整存整取一年。到2002年1月1日，小强不仅可以取回存入的100元, 还可以得到银行多付给的1.8元，共101.8元。

100元——存入银行的钱叫做本金。1.8元——取款时银行多付的钱叫做利息。利息与本金的比值叫做利率。

8.我把1000元存入银行，银行年利率：2.43%，存期３年。我可得税后利息多少元？ 1000×2.43%×3 =24.3 ×3 =72.9（元）

答：可得税后利息72.9元。

9．妈妈每月工资2000元，如果妈妈把半年的工资全部存入银行，定期一年，如果年利率是2.89％，到期她可获税后利息一共多少元？

2000×2.89% =57.8（元）答：到期她可获税后利息一共57.8元。

10.2012年8月，王奶奶把5000元钱存入银行。到期后可以取回多少钱？ 到期后，王奶奶能拿到的钱包括哪几部分？（本金加上利息）利息＝本金×利率×存期 5000×3.75%×2=375（元）5000＋375＝5375（元）

答：到期后，王奶奶一共能取回5375元钱。

三、学以致用 1.判断：）（1）税率是永远不变的。（×）（2）各种收入与应纳税额的比率叫税率。（×）（3）纳税只有我国才有,其它国家没有。（×94)营业额是300万元的饭店，如果按营业额的5%缴纳营业税，那么纳税额应是15万元。（√）

2.李阿姨的月工资是5000元，扣除3500元个税免征额后的部分需要按3%的税率缴纳个人所得税。她应缴个人所得税多少元？

(5000－3500)×3%＝45（元）答：她应缴个人所得税45元。

3．李老师为某杂志审稿，得到300元审稿费。为此她需要按照3%的税率缴纳个人所得税，她应缴纳个人所得税多少元？

300×3%=9（元）

答：她应缴纳个人所得税9元 4．小明的爸爸得到一笔3000元的劳务费用。其中800元是免税的，其余部分要按20%的税率缴税。这笔劳务费用一共要缴税多少元？

20%=440（元）（3000－800）×答：这笔劳务费用一共要缴税440元。

5.2012年8月，张爷爷把儿子寄来的8000元钱存入银行，存期为5年，年利率为4.75%。到期支取时，张爷爷可得到多少利息？到期时张爷爷一共能取回多少钱？

4.75%×5＝1900（元）8000+1900=9900（元）方法一：8000×

5）＝9900(元)方法二：8000×（1＋4.75%×答：张爷爷一共能取回9900元钱。

6．下面是张叔叔2012年8月1日到银行存款时填写的存款凭证。到期时张叔叔可以取回多少钱？

3000×2.8%×0.5=42（元）3000+42=3042（元）

答：到期时张叔叔可以取回3042元钱。

课堂小结

1.税率的意义 利率

利息=本金×利率×时间

2.问一问爸爸妈妈每月收入是否需要缴纳个人所得税？了解我国对个人所得税的税收规定。

3.了解家里的储蓄情况，了解我国最新的储蓄利率的信息。

板书

税率与利率 纳税 缴纳的税款叫做应纳税额。应纳税额与各种收入的比率叫做税率。应纳税额=总收入×税率 本金：存入银行的钱

税率和利率教学设计 篇2

本文的主要结论是①存在最优税收率, 它使得整个经济处于平稳最优增长状态, 并且使得个人消费和公共消费总效用达到最大状态。②政府可以根据最优税率适当地调整税收政策, 当政府制定的税收率高于最优税收率时, 此时适当的提高税收有利于经济政治, 当某一期的值远高于最优税率时, 降低税收更利于经济增长。

1 模型构造及求解

1.1 模型构造

下面构造一个封闭的离散时间宏观动态经济系统模型:

生产函数:

Y=F (K1, K2, L) (1)

其中:Y为国民生产总值, 即Y=GNP

K1为公共部门固定资本存量

K2为企业及个人部门固定资本存量

L为年末从业人口数

本文采用CD生产函数 (即柯布-道格拉斯生产函数) 近似描述上试:

Y=AKundefinedKundefinedL1-a-b (2)

设GNP中有T X GNP用于公共事业, T为各种税收总量占GNP的比重 (0

G=e1×TY (3)

其中, e1是比例系数, 它为外生政策变量, 其大小待计算确定。

税收总量中另一部分用于公共投资I1:

I1= (1-e1) ×TY (4)

国民生产总值GNP在扣除税收之后余下 (1-T) Y, 其中一部分用于个人消费C:

C=e2× (1-T) Y (5)

另一部分用于企业或个人部门的投资I2:

I2= (1-e2) × (1-T) Y (6)

e2同e1是比例系数, 为外生政策变量, 其大小待计算确定。

公共固定资本存量K1 (t) 的变化由下试描述:

K1 (t-1) =K1 (t) -δK1 (t) +I1 (t) (7)

上式标明, 第t+1年固定资本K1 (t+1) 等于原有固定资本K1 (t) 减去固定资本折旧额δK1 (t) , 再加上固定资本投资I1 (t) , δ为折旧率。

个人或企业固定资本存量K2 (t) 的变化由下试描述:

K2 (t+1) =K2 (t) -δK2 (t) +I2 (t) (8)

(8) 式意义与 (7) 式类似。

由 (4) 和 (7) 可得状态方程:

K1 (t+1) = (1-δ) K1 (t) + (1-e1) ×TY (9)

由 (5) 和 (8) 可得另外一个状态方程:

K2 (t+1) = (1-δ) K2 (t) + (1-e2) × (1-T) Y (10)

假设就业人口按增长率n增长:

L (t) = (1+n) tL (0) (11)

其中, L (0) 为t=0时就业人口数。

式 (1) ～ (11) 构成了一个生产、消费、积累的封闭型 (没有考虑国际贸易) 的离散时间宏观总量经济模型。

要探讨最优税收政策, 首先要构造系统的目标。在第t个时间周期, 公共消费G (t) , 个人消费为C (t) 。人均公共消费为G (t) /C (t) , 人均个人消费为C (t) /L (t) , 那么在第t个时间周期效用是人均公共消费与人均个人消费的函数, 效用函数同样为柯布-道格拉斯函数:

undefined (12)

本文假设人均公共消费与人均个人消费对效用函数的权重一样, g=0.5.

社会目标值应是当前效用与未来效用之间的加权和。若认为当前效用与未来效用一样重要, 则权重为1, 那么总目标值U为:

undefined (13)

在此模型中, T, e1, e2, 为外生政策变量。求解最优总税率T以及最优比例e1, e2的数学模型为:

undefined

其中, 资本存量K1 (t) 、K2 (t) 为系统状态变量;T, e1, e2, 为外生政策变量, 即系统控制输入变量, 为本文待求变量。

1.2 庞德里亚金极大值原理求解模型

首先构造哈密尔顿函数, 参考 (14) 式得H:

undefined]+λ2 (t+1) [ (1-δ) K2 (t) + (1-e2) × (1-T) Y] (15)

将 (3) 和 (5) G和C代入 (15) 式得:

根据离散时间动态系统庞得里亚金极大值原理, 模型必须满足如下条件:

(a) 控制输入应满足:undefined

(b) 拉格朗日算子应满足:undefined

(c) 系统满足状态方程:

由上面三个条件可推导出T, e1, e2的三个关系式 (具体推导过程略) :

undefined

由上面三个T, e1, e2关系式, 可得出:

undefined

2 实证分析

2.1 指标解释

Y为国民生产总值, 即Y=GNP (选取1992-2001年20年数据, 来源中经网)

L为年末从业人口数, 具体指一定年龄以上, 有劳动能力, 从事一定社会劳动, 并取得劳动报酬或经营收入的人员。 (选取1992-2001年20年数据, 来源中经网)

K1为公共部门固定资本存量, 指公共部门在某一时点上的资本总量。采用永续盘存法估算得出。

K2为企业及个人、部门固定资本存量指企业及个人、部门在某一时点上的资本总量。

2.2 模型OLS估计

模型:Y=AKundefinedKundefinedL1-a-b

设定的柯布-道格拉斯生产函数, 规模报酬不变。

对生产函数两边取对数, 得到回归模型:

lny=lna+alnk1+blnk2+ (1-a-b) L (18)

利用1992～2001年的数据, 国民生产总值Y与年末从业人口数L (来源:中经网) 和折算出的公共部门资本存量K1和个人及企业部门固定资本存量, 利用Eviews软件对 (18) 式模型进行最小二乘估计。

用普通最小二乘法求估计的回归方程结果如下:

R2=0.998 0 F=269.576 8 DW=1.703 8 T=20 (括号内为t的检验值)

对 (19) 式进行t检验和F检验, 上式通过t检验和F检验。可知年末从业人口数、公共部门固定资本存量和企业及个人部门固定资本存量对国民生产总值有显著影响。说明我们构造的模型成立, 得出的计量结果是有经济意义的。

通过 (19) 式可得出a=0.133 6 b=0.725 6。由 (12) 式本文假设人均公共消费与人均个人消费对效用函数的权重一样, g=0.5

通过得出的啊a, b, g值求解17式, 得出:T=0.204 0

e1=0.345 1 e2=0.088 4

3 结语

本文证明了存在最优税收率, 它使得整个经济处于平稳最优增长状态, 并且使得个人消费和公共消费总效用达到最大状态。当税收低于最优税率时, 增加税收有利于经济增长;当税收高于税收率时, 再增加税收只会阻碍经济增长;当经济处于最优税收率这个邻域时, 经济处于平稳最优增长状态。

参考文献

[1]张金水.经济控制论—动态经济系统分析方法与应用[M].北京:清华大学出版社, 2000.

[2]张荣, 刘星.动态最优税率设计问题:一个Stackelberg微分对策模型[J].经济研究, 1999 (4) .

[3]赵怀章.实用市场经济数学模型[M].上海:同济大学出版社, 1997.

[4]肖晴初.动态均衡经济系统最优税率确定[J].经济济研究, 2007 (2) :43-51.

企业增值税和所得税各行业负税率 篇3

企业税负率计算

目前一般指增值税：

理论税负率：销售毛利*17%除以销售收入

实际税负率：实际上交税款除以销售收入

税负率是指增值税纳税义务人当期应纳增值税占当期应税销售收入的比例。

对小规模纳税人来说，税负率就是征收率3%，而对一般纳税人来说，由于可以抵扣进项税额，税负率就不是17%或13%，而是远远低于该比例，具体计算如下：

税负率=当期应纳增值税/当期应税销售收入

当期应纳增值税=当期销项税额-实际抵扣进项税额

实际抵扣进项税额=期初留抵进项税额+本期进项税额-进项转出-出口退税-期末留抵进项税额

注1：

对实行“免抵退”的生产企业而言，应纳增值税包括了“口抵减内销产品应纳税额”。注2：

通常情况下，当期应纳增值税=应纳增值税明细账“转出未交增值税”累计数+“出口抵减内销产品应纳税额”累计数

一、企业增值税行业预警税负率

农副食品加工 3.50 食品饮料 4.50 纺织品（化纤）2.25

纺织服装、皮革羽毛（绒）及制品 2.91 造纸及纸制品业5.00 建材产品 4.98 化工产品 3.35 医药制造业 8.50 卷烟加工12.50 塑料制品业 3.50 非金属矿物制品业 5.50 金属制品业 2.20 机械交通运输设备 3.70 电子通信设备 2.65 工艺品及其他制造业 3.50 电气机械及器材3.70

电力、热力的生产和供应业 4.95 商业批发 0.90 商业零售 2.50 其他3.5

二、企业所得税行业预警税负率 租赁业 1.50% 专用设备制造业 2.00% 专业技术服务业2.50% 专业机械制造业 2.00% 造纸及纸制品业 1.00%

印刷业和记录媒介的复制印刷 1.00% 饮料制造业2.00% 医药制造业 2.50% 畜牧业 1.20% 通用设备制造业 2.00%

通信设备、计算机及其他电子设备制造业2.00% 塑料制品业 3.00% 食品制造业 1.00% 商务服务业 2.50% 其他制造业——管业3.00% 其他制造业 1.50% 其他建筑业 1.50% 其他服务业 4.00% 其他采矿业1.00%

皮革、毛皮、羽毛（绒）及其制品业1.00% 批发业 1.00% 农副食品加工业1.00% 农、林、牧、渔服务业 1.10%

木材加工及木、竹、藤、棕、草制品业 1.00% 零售业1.50% 居民服务业 1.20% 金属制品业——轴瓦 6.00% 金属制品业——弹簧 3.00% 金属制品业2.00%

建筑材料制造业——水泥 2.00% 建筑材料制造业 3.00% 建筑安装业 1.50% 家具制造业1.50% 计算机服务业 2.00%

化学原料及化学制品制造业 2.00% 工艺品及其他制造业——珍珠4.00% 工艺品及其他制造业 1.50%

废弃资源和废旧材料回收加工业1.50% 非金属矿物制品业1.00% 纺织业——袜业 1.00% 纺织业 1.00%

纺织服装、鞋、帽制造业 1.00% 房地产业4.00%

税率教学设计 篇4

鹿城小学文庙校区

张丽

教学内容：税率（课本第10页例3）教学目标：

1、理解纳税的含义和纳税的重大意义。

2、能计算一些有关纳税的问题。

3、培养学生的依法纳税意识。

教学重点：能进行一些有关纳税问题的计算。教学难点：税额的计算。教学过程|：

一复习

1、口答算式。（1）100的5%是多少？（2）50吨的10%是多少？（3）1000元的8%是多少？（4）50万元的20%是多少？

2、什么是比率？

二、介绍有关纳税的知识

纳税是根据国家各种税法的有关规定，按照一定的比率把集体或个人收入的一部分缴纳给国家。

税收是国家财政收入的主要来源之一。国家用收来的税款发展经济、科技、教育、文化和国防等事业，以便不断提高人民的物质和文化水平，保卫国家安全。因此，根据国家规定应该纳税的集体或个人都有依法纳税的义务。

1993年我国进行了税制改革，将纳税主要分为增值税、消费税、营业税和个人所得税等几类。缴纳的税款叫应纳税额。根据纳税种类的不同，应纳税额的计算方法也有说不同。应纳税额与各种收入（如销售额、营业额、应纳税所得额等）的比率叫做税率。

三、探索计算纳税的方法 教学例3

1、出示例

3、一家饭店十月份的营业额约是30万元。如果按营业额的5%缴纳营业税，这家饭店十月份应缴纳营业税多少万元？

结合例3，进一步让学生理解什么是营业额、什么是税率、什么是营业税、什么是应纳税额。在弄清以上这些相关概念之后，学生尝试解答例3。

2、分析题目，理解题意。

明确这里的5%是营业税与营业额比较的结果，也就是缴纳的营业税占营业额的5%，题中“十月份的营业额是30万元”，因此十月份应缴纳的营业税就是30万元的5%。

3、学生列出算式。

相当于“求一个数的百分之几是多少”，用乘法计算。列式：30×5%

4、学生尝试计算。30×5%=1.5（万元）

四、巩固练习

1、第10页做一做

2、某电脑公司4月份的销售收入为800万元。按销售收入的5%缴纳增值税。纳税后该公司4月份的收入是多少万元？

3、香雅饭店8月份在缴纳了5%的营业税后，收入为5.7万元。香雅饭店8月份的税前收入是多少?（渗透环保教育，保护动物）

4、小雨妈妈的月工资是4800元，按规定，超出3500元的部分要缴纳5%的个人所得税。小雨妈妈纳税后的月工资是多少元？

五、课堂小结：

税率和利率教学设计 篇5

跨境应税行为适用增值税零税率和免税政策的规定

一、中华人民共和国境内（以下称境内）的单位和个人销售的下列服务和无形资产，适用增值税零税率：

（一）国际运输服务。国际运输服务，是指：

1.在境内载运旅客或者货物出境。2.在境外载运旅客或者货物入境。3.在境外载运旅客或者货物。

（二）航天运输服务。

（三）向境外单位提供的完全在境外消费的下列服务： 1.研发服务。

2.合同能源管理服务。3.设计服务。

4.广播影视节目(作品)的制作和发行服务。5.软件服务。

6.电路设计及测试服务。7.信息系统服务。8.业务流程管理服务。9.离岸服务外包业务。

离岸服务外包业务，包括信息技术外包服务（ITO）、技术性业务流程外包服务（BPO）、技术性知识流程外包服务（KPO），其所涉及的具体业务活动，按照《销售服务、无形资产、不动产注释》相对应的业务活动执行。

10.转让技术。

（四）财政部和国家税务总局规定的其他服务。

二、境内的单位和个人销售的下列服务和无形资产免征增值税，但财政部和国家税务总局规定适用增值税零税率的除外：

（一）下列服务：

1.工程项目在境外的建筑服务。2.工程项目在境外的工程监理服务。

3.工程、矿产资源在境外的工程勘察勘探服务。4.会议展览地点在境外的会议展览服务。5.存储地点在境外的仓储服务。

6.标的物在境外使用的有形动产租赁服务。7.在境外提供的广播影视节目(作品)的播映服务。

8.在境外提供的文化体育服务、教育医疗服务、旅游服务。

（二）为出口货物提供的邮政服务、收派服务、保险服务。为出口货物提供的保险服务，包括出口货物保险和出口信用保险。

（三）向境外单位提供的完全在境外消费的下列服务和无形资产： 1.电信服务。2.知识产权服务。

3.物流辅助服务（仓储服务、收派服务除外）。4.鉴证咨询服务。5.专业技术服务。6.商务辅助服务。

7.广告投放地在境外的广告服务。8.无形资产。

（四）以无运输工具承运方式提供的国际运输服务。

（五）为境外单位之间的货币资金融通及其他金融业务提供的直接收费金融服务，且该服务与境内的货物、无形资产和不动产无关。

（六）财政部和国家税务总局规定的其他服务。

三、按照国家有关规定应取得相关资质的国际运输服务项目，纳税人取得相关资质的，适用增值税零税率政策，未取得的，适用增值税免税政策。

境内的单位或个人提供程租服务，如果租赁的交通工具用于国际运输服务和港澳台运输服务，由出租方按规定申请适用增值税零税率。

境内的单位和个人向境内单位或个人提供期租、湿租服务，如果承租方利用租赁的交通工具向其他单位或个人提供国际运输服务和港澳台运输服务，由承租方适用增值税零税率。境内的单位或个人向境外单位或个人提供期租、湿租服务，由出租方适用增值税零税率。

境内单位和个人以无运输工具承运方式提供的国际运输服务，由境内实际承运人适用增值税零税率；无运输工具承运业务的经营者适用增值税免税政策。

四、境内的单位和个人提供适用增值税零税率的服务或者无形资产，如果属于适用简易计税方法的，实行免征增值税办法。如果属于适用增值税一般计税方法的，生产企业实行免抵退税办法，外贸企业外购服务或者无形资产出口实行免退税办法，外贸企业直接将服务或自行研发的无形资产出口，视同生产企业连同其出口货物统一实行免抵退税办法。

服务和无形资产的退税率为其按照《试点实施办法》第十五条第（一）至

（三）项规定适用的增值税税率。实行退（免）税办法的服务和无形资产，如果主管税务机关认定出口价格偏高的，有权按照核定的出口价格计算退（免）税，核定的出口价格低于外贸企业购进价格的，低于部分对应的进项税额不予退税，转入成本。

五、境内的单位和个人销售适用增值税零税率的服务或无形资产的，可以放弃适用增值税零税率，选择免税或按规定缴纳增值税。放弃适用增值税零税率后，36个月内不得再申请适用增值税零税率。

六、境内的单位和个人销售适用增值税零税率的服务或无形资产，按月向主管退税的税务机关申报办理增值税退（免）税手续。具体管理办法由国家税务总局商财政部另行制定。

七、本规定所称完全在境外消费，是指：

（一）服务的实际接受方在境外，且与境内的货物和不动产无关。

（二）无形资产完全在境外使用，且与境内的货物和不动产无关。

（三）财政部和国家税务总局规定的其他情形。

八、境内单位和个人发生的与香港、澳门、台湾有关的应税行为，除本文另有规定外，参照上述规定执行。

税率和利率教学设计 篇6

然而, 从2011年上海、重庆两市的房产税试点来看, 当今的房产税改革旨在对个人拥有的非营业用住房开始征税。由于我国人口众多, 目前我国个人住房的拥有率已经达到世界领先的水准, 而且房产也成了衡量个人贫富的标准之一, 对个人拥有的非营业用住房征收房产税, 不仅能为地方政府带来可观的财政收入, 从而投资到城市基础设施和公共服务的建设中去, 也能有效调节居民收入分配的差距。因此对个人拥有的非营业用住房征收房产税的改革势在必行。而税率设计作为税制改革建设的核心, 便成为一个非常值得研究的课题。

一、税率由中央政府还是地方政府决定的问题

我国当前拟定的房产税税率采用的是固定比例税率的形式, 该税率实则是由中央政府确定的各地区统一的税率, 这种税制的好处是可以大大减少税收征管的成本, 为地方政府节省了制定具体的税率而需要花费的财力和物力, 另外也可避免地方政府为争夺有利于自己的税收机制而可能导致的税收倾销现象。但是, 从房产税的功能定位角度来看, 房产税的征收是为了增加地方政府的财政收入, 抑制本地区房价的过快上涨以及调节居民收入分配或缩小地区之间的贫富差距, 因此房产税作为一种地方税, 地方政府更加了解所辖管地区的财政收支状况、经济发展状况以及居民家庭的税收负担能力, 税率由地方政府决定将变得更加合理。

由于地区之间的贫富差距, 若按照由中央政府决定的统一比例税率征房产税, 就存在着表面上平等掩盖实际不平等的弊病。所以综合以上分析, 笔者建议房产税税率可以像契税税率规定的那样, 采取地区差别的幅度比例税率, 先由中央政府规定一个税率的幅度, 各地方政府必须在该幅度内再根据本地区的财政收支状况、经济发展状况、居民家庭的税收负担能力等要素, 最后确定适用于本地区的房产税税率。这样既保留了中央政府对于房产税税率的决策权, 又给予了地方政府一定程度上的自主选择权。

二、地方政府确定具体税率需考虑的两大要素

自1994年分税制改革以来, 财政收入逐渐向中央政府集中, 地方政府的财政收入因此受到了严重影响, 加之地方政府主体税种的缺失使得地方政府的财政收入状况不容乐观, “土地财政”现象也就应运而生。房产税作为地方税的一大税种, 相信一旦全面开征, 必定可以在一定程度上改善地方政府的财政收支状况。一方面, 房产税是以房屋为征税对象, 这就奠定了房产税税基稳定而又广泛的特点;另一方面, 地方政府可以根据本地区当年的财政收支状况在规定的幅度内确定房产税的税率。

然而, 地方政府不能一味地追求税收收入最大化而确定一个高额的房产税税率, 这就反映在税率确定需考虑的另一个重要因素上面——本地居民家庭的税收负担能力。任何一个税种的税率设计, 都无法规避居民家庭税收负担能力的问题, 这也是税率设计可行与否的基本保证。而且, 房产税的改革与实施不仅仅是一个经济与财政的问题, 更是一个敏感的社会问题。居民受传统观念的影响, 房产税的首次开征必定会使他们产生抵触心理, 而且税率定得越高, 居民的抵触心理肯定就越强。

所以, 地方政府在确定房产税税率时需考虑两个重要指标:一是本地当年的财政收支状况;二是本地居民家庭的税收负担能力。其中居民家庭的税收负担能力作为税率设计可行性的基本保证, 理应成为房产税税率设计的首要参考依据, 这也成为本文测算深圳市2013年房产税税率时的出发点和落脚点。

三、房产税税率设计前需要协调的两个问题

由于税收各要素之间存在着密不可分的关系, 在进行房产税税率设计之前, 就需要明确与之密切相关的税基方面的问题。本文着重探讨房产税的计税依据和征税范围两个方面的问题。

第一, 房产税计税依据方面的问题。现行的对经营自用的房产计税是在房产原值的基础上减除10%~30%比例后的房产余值, 按照这种房产余值计税的方式缺乏公平性和合理性。因为房产原值一方面会随着时间的推移导致折旧的不断提取而慢慢减少, 另一方面又会由于土地资源稀缺造成的房屋地价的不断攀升而逐渐增加, 不同年代的房屋应纳房产税也就截然不同。所以, 这种计税方式既没有考虑到房屋的自然损耗价值, 又未顾及到房屋后期无形价值的增加。目前国外大多数发达国家都是以房产的评估价值作为计税依据。上海、重庆两市在房产税试点暂行办法中也明确规定了待条件成熟后将以房产的评估价值作为计税依据, 即原则上应按照房产市场交易价格的一定百分比作为应税价值。但鉴于我国评估房产价值的技术条件尚不成熟, 所以本文参考上海、重庆两市房产税试点的暂行办法, 在测算深圳市的房产税税额时, 将以应税商品住房的市场平均交易价格的100%和70%分别计算缴纳房产税。

第二, 房产税征税范围方面的问题。随着我国新农村建设的不断推进以及农村城市化进程的不断加快, 部分农村地区的面貌发生了翻天覆地的变化, 并已渐渐具备了城镇的功能, 农村与城市的界限开始变得模糊。有些学者便提出了将有条件的农村也纳入到征税的范围。笔者认为, 对农村地区的房产征收房产税违背了缩小城乡收入差距的宗旨, 而且由于农村地区市场化程度较弱的特征, 要获取农村地区居民住房的价值存在着一定的困难。所以, 建议房产税改革初期不应将农村地区的房产纳入到征税范围。由于接下来要举例分析的深圳市自2004年起便已全面实现农村城市化, 所以对其测算分析时所收集的2013年的数据也就自然而然地全部来自于城镇地区。

四、以深圳市为例的房产税税率测算分析

下面以深圳市为例, 从居民家庭税收负担能力的角度具体测算深圳市2013年的房产税税率。本文引入人均税收负担率来衡量居民家庭的税收负担能力。这里的人均税收负担率界定为当年城镇居民人均房产税税额占当年城镇居民人均可支配收入的比重。即:

王德祥、袁建国 (2010) 对美国财产税制度的分析认为, 美国家庭的人均房产税收负担占人均可支配收入的比重为3.5%, 间接说明这一比重的税收负担尚在美国家庭的承受范围之内。本文借鉴美国征收房产税的经验, 以这一比重的人均税收负担率为依据测算深圳市2013年的房产税税率。

通过查找深圳市2014年的统计年鉴, 可以了解到深圳市2013年城镇居民的人均可支配收入情况, 因此在人均税收负担率确定和人均可支配收入已知的情况下, 由上述公式可知, 要测算房产税税率, 也就只需要对城镇居民的人均房产税税额加以分析运算。很显然有:

进一步分析房产税总额, 从总量的角度来看有以下关系式:

房产税总额=应税商品住房总价值×税率

参考上海、重庆两市房产税试点的暂行办法, 以应税商品住房的市场平均交易价格的100%和70%分别计算缴纳房产税。所以有:

房产税总额=应税商品住房建筑面积×商品住房二级市场平均交易价格×100% (或70%) ×税率

上式代入到 (2) 式之后我们发现, 可以将应税商品住房建筑面积除以城镇地区常住人口转化为城镇地区人均现住房总建筑面积, 所以有:

城镇居民人均房产税税额=城镇地区人均现住房总建筑面积×商品住房二级市场平均交易价格100% (或70%) ×税率

联合 (1) 式就可以得出税率的最终测算公式为:

税率=人均税收负担率×城镇居民人均可支配收入÷城镇地区人均现住房总建筑面积÷商品住房二级市场平均交易价格÷100% (或70%)

数据来源:深圳市2014年统计年鉴

在不考虑免征额的情况下, 若以商品住房二级市场平均交易价格的100%计征房产税, 将上述数据代入到公式中可算出人均房产税税收负担率为3.5%下的深圳市2013年的房产税税率为0.26%。同理, 若以商品住房二级市场平均交易价格的70%计征房产税, 则税率为0.37%。和试点的上海、重庆两市相比, 我们可以看出, 人均税收负担率为3.5%下的深圳市的房产税税率并不高。从公式来看, 直接原因在于深圳市的商品住房二级市场平均交易价格较高, 更重要的是这种征税方式是对全部城镇居民的住房进行征税并且没有免征额, 导致税基较高, 所以人均税收负担率设定后从而人均税额固定的情况下, 税率自然就被拉低。

若考虑到低收入居民家庭税收负担能力不强的问题, 地方政府也可以在开征房产税时设置一定面积的免征额, 这时便可以再根据具体情况适当提高税率。以深圳市为例, 假设深圳市政府想使住房建筑面积低于60平方米的居民家庭免征房产税, 此时基于公平性考虑, 可以通过规定每户城镇家庭可在原有住房建筑面积基础上减免60平方米的面积后再缴纳房产税来间接达成这一目标。同时, 通过适当提高税率使税额与之前未设置免征额时保持不变。那么税率提高到多少为宜呢?结合深圳市2013年平均每户城镇家庭人口这一数据可以给出答案。设置免征额前, 应税平均每户城镇家庭住房总建筑面积=城镇地区人均现住房总建筑面积×平均每户城镇家庭人口=27.58×3.19=87.98平方米, 设置免征额后, 应税平均每户城镇家庭住房总建筑面积降为87.98-60=27.98平方米, 而应税人均现住房总建筑面积也相应地变动为27.98÷3.19=8.77平方米, 重新代入到公式中可算出以商品住房二级市场平均交易价格的100%计征房产税时的税率为0.82%, 以商品住房二级市场平均交易价格的70%计征房产税时的税率为1.17%, 这样通过设置免征额和提高税率, 同样税额的税收负担便从低收入家庭转移到了高收入的家庭, 这有利于调节居民收入分配的差距。因此, 在进行房产税税率设计时, 建议地方政府应当根据本地情况充分考虑对于房产税免征额的处理情况。

摘要：房产税改革蓄势已久且势在必行, 税率设计作为税制改革的核心, 理应受到充分重视。本文在讨论了税率设计时应由谁决定并且如何决定的问题后, 以深圳市为例, 通过借鉴上海、重庆两市房产税试点的暂行办法, 引入人均税收负担率的概念对房产税税率进行了初步的测算与分析。

关键词：房产税,税率设计,税收负担

参考文献

[1]刘梅.我国房产税税制改革的路径研究——兼论沪渝房产税改革试点效应[J].经济体制改革, 2012, 05:119-122.

[2]马旋灵, 张海波.房产税改革的税制要素[J].税务研究, 2012, 03:21-23.

[3]何杨, 刘威.发达国家房产税征管模式的比较与借鉴[J].涉外税务, 2011, 05:22-26.

[4]冯海波, 刘勇政.多重目标制约下的中国房产税改革[J].财贸经济, 2011, 06:24-30+136.

[5]王德祥, 袁建国.美国财产税制度变革及其启示[J].世界经济研究, 2010, 05:82-86+89.

[6]司言武, 朱伟松, 沈玉平.中国房产税税率设计研究——基于浙江省Y县的实证分析[J].财经论丛, 2014, 04:9-17.

税率教学反思 篇7

成功：

1.清除概念，理解概念的含义。在本课中，更多的概念，如：什么是税，什么是税额，什么是税率，什么是本金，什么是利息，什么是利率是什么。这些概念允许学生使用自己的理解来解释，使内存更加深刻。另外，对于扩大知识到数量的学生也需要认真理解，这个概念与学生生活并不密切相关，而是对于农民，必须要求掌握和理解。

2.灵活掌握公式，正确解决问题。在教学中，让学生掌握应纳税额，各种收入和税率之间的关系;本金，利息和利率关系;掌握一个计算公式：应纳税=各种收入×税率;本金×利率×时间，你可以想到另外两个公式。

不足：

着重解决数学问题，忽略学生如何根据不同的存款特点选择储蓄。例如，在前七个问题中练习二十三个：学生在设计不同的储蓄计划时，没

有让学生感觉不同的感觉 存款的方式的优点和缺点，教给学生简单的生活知识。一般来说，利率高于现行利率，存款利率相对较高，如存在三年，两年期比一年期利率高，但不能作为一年作为利率每年，国库券不需要支付利息税，利息收入略高于同期定期存款。

重新教学设计：

税率和利率教学设计 篇8

教 学 设 计

用百分数解决问题——税率

教学内容：

教材第10页的例3 教学目标：

1、知道纳税的含义和重要意义，理解应纳税额和税率的含义。学会根据具体的税率计算税款。

2、在计算税率的过程中，加深学生对社会现象的理解，提高解决问题的能力。

3、增强学生的法制意识，使每个学生都知道每个公民都有依法纳税的义务。渗透法制教育的内容

（1）《宪法》

（2）《中华人民共和国税收征收管理法》（3）《中华人民共和国个人所得税法》 教学重点：

掌握税额的计算方法。教学难点：

理解税收时的专有名词，理解税率的含义。教法学法：

教法：引导阅读、例题讲解、练习巩固。学法：课前预习、独立思考、合作交流。教学准备：

多媒体课件。教学过程：

（一）创设情境，引入新课

1、（课件出示教材第10页主题图）同学们，我们的祖国正在蓬勃发展中，为了让祖国更强大，人民生活更美好，国家投入了大量的人力、物力来进行建设，你知道这些钱是哪来的呢？

2．谁能来说说什么叫纳税？为什么要纳税？

渗透法制教育：

（1）《宪法》第五十六条规定中华人民共和国公民有依照法律纳税的义务。

（2）《中华人民共和国税收征收管理法》第四条规定法律、行政法规规定负有纳税义务的单位和个人为纳税人。法律、行政法规规定负有代扣代缴、代收代缴税款义务的单位和个人为扣缴义务人。纳税人、扣缴义务人必须依照法律、行政法规的规定缴纳税款、代扣代缴、代收代缴税款。

(3)《中华人民共和国个人所得税法》

第一条 在中国境内有住所，或者无住所而在境内居住满一年的人，从中国境内和境外取得的所得，依照本法缴纳个人所得税。

【设计意图】通过图片展示，课前信息的收集和交流，引导学生理解依法纳税的意义和重要性。渗透法制教育，引导学生学法、知法、懂法、用法。

（二）结合情境，探索新知 1．理解“税率”的含义。

（1）自学教材第10页，明确纳税的意义。

（2）反馈：根据自己的理解说说什么是纳税？什么是应纳税额？什么是税率？

（3）小组讨论：介绍自己所了解的纳税项目并进行简单介绍。

2．结合实例，进一步理解概念，并解决问题。（1）课件出示教材第10页例3。

一家饭店10月份的营业额是30万元。如果按营业额的5%缴纳营业税，这家饭店10月份应缴纳营业税多少万元？

①读题，说说“营业额的5%”是什么意思？

这里的5%就是指的是税率。②学生独立解答。

③集体交流，明确在这种情况下有如下关系成立：

营业额×税率＝营业税。

（2）练习：出示教材第10页“做一做”。

李阿姨的月工资是5000元，扣除3500元个税免征额后的部分需要按3%的税率缴纳个人所得税。她应缴个人所得税多少元？

①读题，重点引导理解“扣除3500元个税免征额后的部分需要按3%的税率缴纳个人所得税”这句话的意思。这里3%的税率是所有月工资的3%吗？

渗透法制教育：《中华人民共和国个人所得税法》第一条 规定在中国境内有住所，或者无住所而在境内居住满一年的人，从中国境内和境外取得的所得，依照本法缴纳个人所得税。

②学生独立解决问题。

③集体交流反馈，知道在这种情况下有如下关系成立：

（总收入－免征收部分）×税率＝个人所得税

（3）对比两道题，了解税收的算法各不相同，要根据实际情况进行计算。

【设计意图】在了解税率有关信息的基础上，进行问题解决，既可以让学生在实际情境中对概念有进一步的理解，又可以让学生利用概念的解读顺利地解决问题，使得问题解决和概念理解相辅相成，从而取得较好的学习效果。

（三）巩固练习

1、基本练习课件出示教材第14页练习二第6、10两题。（1）李老师为某杂志审稿，得到300元审稿费。为此她需要按照3%的税率缴纳个人所得税，她应缴纳个人所得税多少元？

（2）小明的爸爸得到一笔3000元的劳务费用。其中800元是免税的，其余部分要按20%的税率缴税。这笔劳务费用一共要缴税多少元？

①学生独立完成。②集体交流反馈。

③对比两题，看看两种交税方式有什么不同，想想计算时要注意什么。

（四）课堂总结，课外拓展。

1．今天这节课我们学了什么？在解决这类问题时我们要注意什么？

2、课后调查（选做)：

（1）问一问爸爸妈妈每月收入是否需要缴纳个人所得税？了解我国对个人所得税的税收规定。

（2）了解家里的储蓄情况，了解我国最新的储蓄利率的信息。

【设计意图】课后调查，让课堂与家庭生活紧密结合，让学生感悟到数学在生活中的价值，增强应用意识。同时了解家里的储蓄情况，为下一节课学习的内容做好铺垫。作业布置：

《家庭作业》相关练习题 板书设计：

税率

应纳税额与各种收入的比率叫做税率。

税率和利率教学设计 篇9

1.1 三次样条函数模型及其推导

现金流贴现函数的应用主要是对金融产品进行定价, 也就是将金融产品未来现金流进行贴现, 求出金融产品的当前价格。令B (t, S) 代表贴现函数, 其中t代表当前时间, S代表未来现金流距离当前的时间长度。金融产品定价依据下式:

Pt=∑FSB (t, S) 其中FS是距现在S时刻的现金流大小。

三次样条函数在涉及区间的划分问题, 一般原则是在尽可能考虑短、中、长三个期限的基础上, 兼顾现有的国债的品种和到期期限等因素。本次实证过程中选择上交所和深交所共17支国债, 剩余期限大部分较短, 在区间划分上, 为使三个区间国债数差别不至于太大, 笔者适当缩小了区间段。最终确定的三次样条函数形式为:

B0 (S) =d0+c*0S+b*0S2+c*0S3, S∈[0, 3];

B3 (S) =d1+c*1S+b*1S2+a*1S3, S∈[3]; (Ⅰ)

其中S表示时间值。

B6 (S) =d2+c*2S+b*2S2+a*2S3, S∈[6, 10]。 (Ⅱ)

上式 (Ⅰ) 中共有12个参数, 贴现函数分成了三个区段, 为了保证贴现函数相对于时间轴的平滑性和连续性, 必须满足一下三个条件:B0 (3) =B3 (3) ;B3 (6) =B6 (6) ; B0 (0) =1。

即初始时刻, 现金流贴现值等于其本身, 区间分界点处, 两段贴现函数求出的数值相等。

根据式 (Ⅱ) 中的约束条件, 式 (Ⅰ) 可进行化简, 减少未知参数, 化简结果如下所示:

B0 (S) =1+c*0S+b*0S2+a*0S3, S∈[0, 3];

B3 (S) =1+ c*0S+b*0S2+a*0[S3- (S-3) 3]+a*1 (S-3) 3, S∈[3];

B6 (S) =1+c*0S+b*0S2+a*0[S3- (S-3) 3]+a*1[ (S-3) 3- (S-6) 3]+a*2 (S-6) 3, S∈[6, 10]。

通过化简, 原有的12个未知参数下降到了5个, 即a0, a1, a2, b0, c0, 大大减小了运算量。

1.2 实证分析

此次实证分析共选取上交所和深交所的17支国债, 国债全价是根据交易所显示的当前价格 (净价) 加上各个国债自上一次付息日以来的应计利息来计算的。也就是P全=P净+d/ (365/n) *c, 其中d是当前时刻距离上一个付息日的实际天数, n代表每年的复习次数, c是每次付息的数额。

对于债券理论价格的计算采用现金流贴现的方法:Pt=∑FSB (t, S) Pt=Pt+ε。

其中ε满足以下条件:E (εj) =0; Var (εj) =σ2ωundefined;Cov (εj, εj) =0 (j≠j′) 。

也就是说ε的方差-协方差矩阵是满足以下条件的对角矩阵:

′Ω=[ωundefined, 0……0; 0, ωundefined, 0……0;0, 0, ωundefined, 0, ……, 0;……]

对于上表中到期收益率的计算是根据已知的市场交易价格进行推导的:

P=∑ (c/n) / (1+Yt/n) i+Δ+A/ (1+Yt/n) N+Δ。

其中, P是当前价格, n是每年的付息次数, c是票息率与面值的乘积, Yt是到期收益率, Δ是非整数计息期的时间长度 (Δ=d/365) , d是距离上一付息日的非整数计息期的实际天数, N是整数计息期总数。A是债券到期需要偿还的本金额。

在运用普通最小二乘法进行参数估计的过程中实际上是给每种国债赋予了相同的权重, 但在现实中, 债券的价格主要受到利率变动的影响, 债券价格与利率反向变动。一般来说, 由于期限长的债券久期往往较大, 因此, 中长期的债券价格对利率变动更为敏感, 而短期债券对利率敏感性相对较小。因此, 期限越长, 运用最小二乘法定价误差将会越大。为了使得定价过程更加准确, Vasicek和Fong在1982年提出根据如下公式确定ω2j:

ωundefined= (dPundefined/dyj (t) ) 2=Dundefined (t) Pjt/ (1+yj (t) ) 2。

其中, yj (t) 和Dj (t) 分别代表第j种债券在T时刻的内含收益率和债券久期。除此之外, 还有各种其他估计ωundefined的方法, 例如: ωundefined=Tundefined和ωundefined= Dundefined (t) Pjt/ (1+yj (t) ) 。

1.3 实证结果

根据上表国债数据, 运用三次样条函数和加权最小二乘法估计参数, 估计结果如下所示:

B0 (S) =1-0.0326*S+0.0216*S2-0.0071S3;

B3 (S) =2.7712-1.2881*S+0.2852*S2-0.021S3

B6 (S) =1.8964-0.3604*S+0.0383*S2-0.0015S3。

运用转换公式r (S) =-lnB (S) /S可以得到中国国债市场的利率期限结构。

2 直接方法下的实证分析

2.1 一年以内短期利率期限结构的获取

中国市场债券品种的缺乏, 获取零息票收益率曲线很困难, 虽然很难找到期限在1年以内的零息票债券, 但是对要在一年内到期, 且在到期之前不再付息的债券, 可近似为零息票债券。上表中6支到期期限在1年以内的债券, 在剩余到期期限内无利息支付, 其到期收益率可近似为零息票债券收益率。可以通过插值方法获得1年以内零息票利率。方法主要有线性插值和三次多项式插值两种。

(1) 线性插值。线性插值用公式表示如下:

R (0, y) = ( (z-y) R (0, x) + (y-x) R (0, z) ) / (z-x) 其中, x, y, z是对应期限, R (0, x) 、R (0, y) 、R (0, z) 是对应于到期期限x, y, z的零息票到期收益率. 线性插值的有点是简单易行, 只要知道两个时间点上的利率就可以推导出整个区间段的利率期限结构, 但缺点是曲线不平滑。

(2) 多项式插值。

与线性插值不同, 为了使得所得到的零息票收益率曲线更加平滑, 有学者提出了多项式插值方法, 也就是将零息票收益率值表达为到期期限的三次函数。

R (0, S) =a*S3+b*S2+c*S+d

共有4个未知参数, 需要知道期限内的4个即期利率点, 建立四个方程进行求解。

R (0, v) =a*v3+b*v2+c*v+d; R (0, x) =a*x3+b*x2+c*x+d;

R (0, y) =a*y3+b*y2+c*y+d; R (0, z) =a*z3+b*z2+c*z+d。

多项式插值避免了线性插值中出现的曲线不平滑问题, 但是多项式插值的一个缺陷是曲线凹凸性会发生变化, 不稳定。

2.2 非整付息期利率期限结构的推导

在利用线性插值或者多项式插值取得1年以内收益率期限结构后, 对于到期期限大于一年的零息票收益率曲线可以通过逐步推导取得, 推导方式如下: (以期限T在1到2年之间为例) P=c/ (1+rΔ) Δ+ (c+100) / (1+rT) T。

其中Δ为下一个付息日距现在的时间;rΔ是到期期限为Δ的零息票收益率, 根据上文对1年内到期的利率期限结构的推导, rΔ是已知值;c为每次付息额;rT为期限为T的零息票到期收益率。因此, 对于更长期限的零息票收益率可通过随时间推移逐步推导的方法获得:

P=c/ (1+rΔ) Δ+c/ (1+r1+Δ) (1+Δ) +c/ (1+r2+Δ) (2+Δ) +……+c/ (1+rn+Δ) (n+Δ) +……

2.3 实证结果

对前5种债券, 其到期收益率可以直接近似为零息票债券的到期收益率。利用这5个收益率, 可推导出1年以内的利率期限结构, 运用多项式样条插值, 插值效果如图1:

从图1可以看出, 图形相当的没有规律, 同时有很多个时点的到期收益率为负值, 这是不正常的。出现这样结果的原因在于国债样本的选择存在问题, 因此, 在进行插值过程中应该将异常值剔除。剔除异常值后, 我们重新进行多项式插值, 插值效果如图2所示。

剔除异常值后, 到期收益率曲线变得有规律。但多项式插值存在不稳定性, 当时间接近区间的端点的时候, 收益率的值往往剧烈变动, 与现实是不符合。因此‘后续的插值过程中, 我只是截取0到0.6区间段的收益率值。对于0.6到1区间段的收益率, 我采用线性插值的方法, 减小偏差。在后续逐步插值推导的过程中, 我也是线性插值与多项式插值交替进行, 也就是先用多项式插值, 对于异常变动不稳定情况, 改用线性插值的方法进行。

表格中共有45个数据, 对于以上推导结果, 我们试图用一定的函数形式将收益率曲线进行拟合。首先用线性方式拟合, 拟合结果如下所示:

R=0.019513+0.003551*T

t= (18.76) (12.27)

p= (0.0000) (0.0000)

F-statistic=150.5621

D-W=0.437 R2=0.7778

线性拟合通过了t检验和F检验, 但是却没有通过D-W检验, 通过查D-W统计量表, 线性拟合存在正的自相关。然后, 我们尝试运用三次多项式函数来拟合, 拟合结果如下:

R=0.016248+0.007827*T-0.000587*T2+0.00000973*T3

t= (12.09) (3.93) (-0.95) (0.20)

p= (0.0000) (0.0003) (0.3464) (0.8403)

F-statistic=78.0273 D-W=0.5620

拟合结果发现, 函数通过了F检验, 但是后两项没有通过t检验, 而且D-W检验也没有通过。以上两种回归结果表明, 对于整个期限收益率进行拟合回归是很困难的。在直接法推导收益率曲线时, 要获得下一时刻的收益率, 只能通过已有的更短期限的收益率推导获得。

3 实证结果比较分析

通过直接方法和间接方法对国债市场利率期限结构进行估计, 可以发现两种方法各有优缺点。直接的估计方法简便易行, 但直接方法中的线性插值无法使得插值出的利率期限结构曲线平滑, 虽然多项式样条插值克服了线性插值的非平滑性缺点, 但多项式插值存在收益曲线异常情况, 曲线凹凸型会发生改变, 不稳定。因此, 在直接方法的运用过程中, 为更好的估计利率期限结构, 需要两种方法的综合运用。运用间接方法中的三次样条函数方法虽然不用考虑上述直接方法中的缺陷, 但是, 间接方法一般比较复杂, 而且实证的结果不容易检验。

运用直接方法可以首先得到零息票债券的收益率曲线, 然后通过计算每一个时点的收益率值可以得出在这个时点的贴现函数值。而运用间接方法, 首先得到的是贴现函数的形式, 然后以贴现函数为依据, 通过转换公式R (S) =-lnB (S) /S转换为连续复利的即期利率。

摘要：选取上海证券交易所和深圳证券交易所部分国债进行实证分析, 首先运用线性插值和三次多项式插值的方法推导国债市场的零息票收益率曲线, 然后通过三次样条函数分三个时间区段对现金流贴现函数进行拟合, 并对实证结果进行了评述。

关键词：利率期限结构,三次样条函数,零息票收益率,线性插值,多项式插值

参考文献

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