财政资金股权投资论文提纲

论文题目：我国政府投资基金绩效的预算法规制研究

摘要：政府投资基金是一种股权投资基金,政府以财政资金出资参与资本市场,目的在于通过市场化的方式合理配置资源、促进经济转型发展。近年来这种基金类型蓬勃发展,各级各地政府都积极参与,历经探索起步、缓慢发展、高速增长,现已进入存量优化阶段。但与巨大的市场规模相对应的,我国政府投资基金也存在着巨大隐患,本文在第3章结合现有数据,通过对母子基金股东构成以及投资项目公司的性质进行分析,发现政府投资基金存在对社会资本引导效应不及预期以及项目投资偏好背离基金设立初衷的问题。笔者认为出现以上问题的根本原因在于财政资金的特殊性,政府投资基金中存在财政资金与社会资本的矛盾关系,增加了政府投资基金的运营和管理难度。要理清这对矛盾关系,首要的,应该从立法入手,以法律的权威性对其进行平衡和定位。从预算法的角度,就是在预算绩效管理规范中贯彻市场化运作的理念,使得政府投资基金的问题有法可依,为使用财政资金进行投资的行为确立法律上的正当性来源以及基本规则。在本文第4章中,通过对现有法规的梳理发现,相关立法缺乏顶层设计,规范路径不明晰,导致各级各地政府实际上处于各自为政的状态,部门规章、地方性法规、规范性文件等纷繁复杂,没有系统性。具体而言,就是没有上位法进行统一规范,同时缺乏信息公开和监督手段,《预算法》虽然规定了全口径预算,但相关规制仍然存在巨大缺口,无法满足政府投资基金的特殊使命。体现到政府投资基金的运行上,就是现有的绩效评价体系仍然追求财政支出的“资产保值”,忽略基金本身市场性的价值追求,从评价指标上,政府投资基金的战略目标无法得到良好体现,基金参与者（包括政府出资者、监管部门、基金管理人、社会投资人）在决策时缺乏有效信息,导致投资策略进退失据,不利于政府投资基金的良性发展。同时,由于政府投资基金的政策性目标和盈利性目标价值权重不明确,也导致管理者无法保持管理策略的科学性。针对上述立法和实践中的突出问题,笔者在第6章中,综合预算法以及财政学相关理论,认为首先应当推进政府投资基金预算绩效管理的法治化,以改变当前无法可依的局面。在立法建议方面,重点应从政府投资基金中政府主体的多重身份以及财政资金的多重属性出发,定位政府在政府投资基金中的角色,厘清政策性目标和盈利性目标的冲突与协调关系,明晰政府干预与市场之间的边界。在此前提下,进行顶层设计,厘清法律规范思路,引入第三方主体并健全公开和监督制度,以完善预算绩效管理体系。通过完善预算绩效管理制度,发挥政府投资基金的政府干预作用,实现财政资金的高效利用,在合法、合规的基础上,实现基金经济效益与社会效益的双赢,最终促进经济发展。

关键词：政府投资基金;预算法规制;政府干预

学科专业：民商法学

摘要

abstract

1 导论

1.1 研究背景及意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.1.3 研究方法

1.2 相关文献综述

1.2.1 国外相关研究

1.2.2 国内相关研究

1.2.3 国内外研究的评述

2 相关概念及理论支撑

2.1 相关概念界定

2.1.1 股权投资基金

2.1.2 政府投资基金

2.1.3 政府投资基金绩效管理

2.2 政府投资基金的法律属性

2.2.1 政府投资基金的法律关系

2.2.2 政府投资基金的特殊属性

2.3 政府投资基金运作的理论支撑

2.3.1 政府干预理论分析

2.3.2 资源配置理论分析

2.4 政府投资基金绩效管理的预算法规制原理

2.4.1 预算法治理论

2.4.2 预算绩效理论

3 问题的提出

3.1 政府投资基金存在的问题

3.1.1 对社会资本的带动不及预期

3.1.2 项目投资偏好背离基金设置初衷

3.2 引致问题的原因

3.3 政府投资基金预算绩效管理法治化的必要性和原理分析

3.3.1 法治化可以为政府投资基金绩效管理提供外在动力

3.3.2 法治化才能实现政府投资基金绩效管理的权利平衡

4 我国政府投资基金绩效管理规制现状分析

4.1 一般性的法律法规规制现状

4.2 专门性的法规

4.3 地方规范性文件中的绩效管理规制的对比分析

4.4 政府投资基金绩效管理规制的不足

4.4.1 缺乏顶层设计

4.4.2 绩效评价主体单一

4.4.3 评价内容和基金设立宗旨的不够契合

4.4.4 缺乏预算绩效信息公开和监督方式

4.5 我国政府投资基金绩效管理法治化存在问题的原因

4.5.1 绩效预算理念贯彻不彻底

4.5.2 政府事权划分不够明确

5 政府投资基金预算绩效制度的域外经验

5.1 以色列Yozma基金

5.2 澳大利亚IIF基金

5.3 德国Coparion基金

5.4 新西兰NZVIF基金

5.5 域外经验对完善我国基金绩效管理制度带来的启示

6 我国完善政府投资基金预算绩效法律规制的路径

6.1 进行顶层设计:统筹兼顾、统一立法

6.2 完善第三方评价主体的引入

6.3 完善绩效评价信息公开和监督制度

6.4 完善预算绩效评价指标体系

6.4.1 政策绩效层面

6.4.2 经济绩效层面

6.4.3 管理绩效层面

7 结语

参考文献

致谢