家族企业治理结构分析论文

十六大的召开，对我国民营企业的发展起到促进作用，民营企业的主要形式——家族企业，也将会持续快速蓬勃地发展。家族企业在创业初期表现出来的凝聚力强、反应迅速等优点，对创业成功起到很大的推动作用，但是在创业成功后，家族企业的普遍现象是做不大做不长，我国很多家族企业都尝试通过改革改变这一现象。今天小编为大家推荐《家族企业治理结构分析论文 (精选3篇)》，仅供参考，希望能够帮助到大家。

家族企业治理结构分析论文 篇1：

家族上市公司治理结构的缺陷及其完善

摘 要：家族企业是世界经济发展中不可或缺的一个重要角色，也是我国经济发展中的重要民营经济支柱。改革开放以来，一些优秀的家族企业给民营经济及国有经济带来了繁荣的曙光，树立了良好的榜样和标杆。现如今，部分家族企业以上市公司的形式参与国际竞争，这些家族上市企业面临时代变迁中重要的环境变化和客观要求，不得不认真分析自身缺陷和不足，积极寻求解决和完善对策。本文主要围绕家族上市公司治理结构分析，寻找家族上市公司治理结构的缺陷和完善对策。

关键词：家族上市公司 治理结构 缺陷 完善

中圖分类号：F271 文献标识码：A

随着改革开放市场经济体制的全面改革，我国民营经济得到了良好的发展，家族企业作为民营经济的主体力量，也在这种发展中得到了提升。放眼世界，家族企业占80%份额，而我国民营企业中的家族企业也接近80%比例。目前国内外对家族企业上市公司尚无统一定义，笔者认为家族企业上市公司是指企业创始人独自拥有或者与其家族共同拥有绝对支配企业的所有权和控制权，并以第一大股东直接或间接持股20%以上，同时可将这部分权利在家族内部传承。我国家族企业在不同发展阶段逐步呈现出业主制、合伙制、有限责任公司和股份有限公司等多种形态，目前正在向股份制转型，家族控股逐步走上了公众化的发展道路。相比国外，我国家族企业总体规模不大、管理技术及模式相对落后，在公司治理结构上存在诸多缺陷和不足，已对家族企业的发展形成制约。鉴于我国家族企业在企业结构中占有较大的比重，在根深蒂固的传统家族文化的影响下，深入研究家族上市公司治理结构的缺陷及相关对策，对于促进经济发展具有重要意义。

1 家族企业的公司治理结构及我国家族上市公司治理结构分析

经济学认为，在稳定的经营条件下，资本来源与积累均建立在家族及血缘背景上，完全或大部分由家族出资、家族控制的企业形式，即家族企业。家族企业的公司治理结构是一种对家族企业进行全面管理和控制的公司督导机制，一般会明确规定董事会、经理层、股东及相关利益者等公司各参与者的权力与责任分布，明确决策者在进行公司事务决策时必须遵循的规则和程序。同时，公司治理结构还提供了一种设置公司经营目标并提供相应监控运营手段的体系结构，这种体系由内部治理和外部治理两部分内容，其中外部治理主要来自于政府、社会及市场经济等外部环境，内部治理则是我们要重点研究和分析的公司治理结构，旨在对股东大会、董事会、监事会及经理层之间的责任、权力和利益进行制衡。我国家族企业主要经历了企业家族化、家族企业化和家族企业社会化三个阶段，其公司治理结构也相应的经历了三个主要发展阶段：一是企业家族化阶段下的公司治理结构，企业在组织管理和利益分配上都完全服从于家族利益，企业兴衰与家族及个人的人事变动紧密关联，甚至容易因此导致企业分裂，不利于企业的整体发展和提升。二是家族企业化阶段下的公司治理结构，此时家族企业已经进一步制度化，家族及个人均服从企业规章制度并服务于企业，企业由“人治”向“法治”过度和转化，但是整个家族企业的组织、管理、经营大权仍然集中掌控在家族成员手中。三是家族企业社会化阶段下的公司治理结构，主要目标在于通过家族企业所有权和经营权，提高企业核心竞争力，该模式下的企业家族主要控制企业股份，在保持企业所有权的同时放弃企业的经营管理权，从而促进家族企业的社会化转型，提高家族企业经营管理水平。

我国上市公司治理结构的法定范式基本上沿用“三会—经理层”模式，其中股东大会是公司最高权力机构，董事会是决策机构，坚持执行股东会中心主义;家族上市公司逐步形成了独具特色的家族上市公司治理范式，即家族权力中心主义。该范式的优点在于董事会绝对服从于家族控制股东的领导，家族上市公司股东与董事之间保持利益一致性，基本上不存在所有者与经营者之间的代理问题，因此决策效率极高，对市场的反馈也比较迅速。但是这种模式也有极大的弊端，比如权力过度集中，保持传统家族企业的一言堂家长式治理模式，不利于客观公正对待家族利益与非家族利益之间的合理平衡。

2 我国家族上市公司治理结构的主要缺陷

上市公司治理结构对股东、董事会及经理层的利益关系具有重要影响，同时这些利益关系又决定了家族企业的业绩和发展方向。随着经济全球化的进一步深入，合理选择公司治理模式，已经成为家族企业提高国际竞争力的必由之路，必须引起企业及社会各界的共同关注。目前，我国家族上市公司治理机制主要存在股权结构不合理、决策机制不合理、人才机制不合理及和法治方面的缺陷。

2.1 家族上市公司股权结构不合理、产权不明晰

我国大多数家族上市公司前身为个人独资或合伙形式的家族企业，本身就具有浓重的家族色彩，一般只重视家族整体占有的产权，而且其产权相对比较单一、集中和封闭，各个家族成员之间的产权分配则划分的不够清晰，内部股权结构相对比较混乱、产权不明晰，因此管理决策的效率和质量就相对比较低，直接影响家族企业的持续稳定经营。

2.2 家族上市公司决策机制不合理、“家长”式

一般情况下，家族上市公司会设有董事会，而董事长和总经理多数由创业者担任，公司的股东会、董事会、经理层三者合一，以及决策、执行、监督三权合一，致使难以建立有效的监督、约束机制，公司的决策实际上就是“家长”的个人决策。同时，由于创业者或其家族在上市公司持有绝对优势的控股份额，因此在企业实际经营中呈现出“一股独大”的姿态和现象，这给上市公司的经营决策带来了巨大的风险。

2.3 家族上市公司人才机制不合理、激励机制单一

家族企业自身带有严重的亲情代替原则，人才选拔方面也是任人唯亲，而且家族控制者往往不能够完全信任职业经理人，无形中挤垮了企业高级管理人员的发展平台。同时，家族企业各成员之间的内部矛盾往往也会磨耗企业竞争力，造成内损内耗。面临这些人才弊端，家族上市公司没有从自身查找问题，而是提高了对广大员工的标准和要求，通过业绩考核与津贴等简单的评价方式进行员工奖惩标准，没有建立友好互惠的企业文化，致使大批人才流失，这也是大部分家族企业失血过多的一个重要的原因。

2.4 家族上市公司外部治理机制不完善、法制不健全

我国家族上市公司一般采用二元制公司治理模式，即在股东会下平级设立董事会和监事会，监事会负责监督董事会。同时，引入了独立董事制度。而我国家族上市公司的外部治理和监管则十分薄弱，“内部人控制”现象屡见不鮮，严重损害了中小股东的利益，甚至被迫退出企业。归根结底，这种机制缺陷还是源于法律的不健全，以及外部治理环境的弱化。由于经济发展的客观需要，国家对民营企业出台了一些保护、鼓励和规范的政策法规，而在法律层面上却存在缺位现象。这也导致我国家族上市公司特有的一些问题，例如权力配置上的股东会中心主义、高管过度家族化、监督缺位以及间接“借壳”上市等现象。

3 我国家族上市公司治理结构的完善对策

根据对我国家族上市公司治理结构存在的缺陷分析，最主要的目的还是要积极寻求解决问题、完善结构的对策。

3.1 政府部门要引导和培养科学的家族企业观，强化家族上市公司法治建设

家族上市公司不同于传统的家族企业，它承载了更多投资者和劳动者的心血和期待，其经营成败往往会对一部分民众的利益产生重要的影响。鉴于此，我们不能任由家族上市企业在错误和逆境中跌撞蹒跚，而需要政府部门通过对企业家进行适度的引导和培养，帮助其树立科学的家族企业观，增强家族企业的社会责任感和归属感。同时，还要通过建立和完善相关立法，充分保护和规范家族上市公司的正常运营，以确保我国家族上市公司能够在法治的环境中生存和发展，提高我国经济实力。

3.2 家族上市公司要敢于优化企业内部股权结构，全面建设落实董事会制度

正如前文所述，我国家族上市公司普遍存在着“一股独大”的不良风气，其内部企业股权结构极其不合理。鉴于此，我们可以运用证券法规来实现家族大股东股权的适度分散化和外部化，鼓励中小股东参与上市公司的重大决策，充分发挥机构投资者的监督作用，营造一个规范、透明、公平的内部股权结构。同时，还要加强董事会制度的建设，充分发挥出独立董事的职能与作用，实现决策、监督与执行等职权的分离与制衡，适当扩大董事会职权，减弱家族大股东对企业的绝对控制。

3.3 家族上市公司要突破家族藩篱，建立多元化长远的人才资源激励机制

家族上市公司要冲破传统家族企业任人为亲的桎梏枷锁，建立正确的人才机制，使企业员工都能够看到清晰的晋升条件和渠道，实现家族上市公司在人才上的“造血”功能。家族上市公司应丰富人才激励机制，可以对外聘的职业经理人实行以股票期权为主的长期性激励计划，对企业职工提供一定的升职空间，这样才能稳定军心、持久造血。

家族上市公司作为一种重要的公司法人形式，必须要审时度势、攻坚克难，根据自身特色和区域社会责任，积极对内部治理结构进行优化和改进，促进建立优秀的家族企业文化，实现股权开放、职权开放和财权开放，达到持续经营的总体目标。

参考文献

[1] 陈霞.关于完善家族企业公司治理结构的思考[J].科技创业，2007(1).

[2] 梁小惠.完善中国家族企业公司治理制度的法律思考[J].河北法学，2007(7).

[3] 吴广海.崔林.家族企业公司治理结构的缺陷及完善[J].江苏经贸职业技术学院学报，2003(3).

作者：李丽新

家族企业治理结构分析论文 篇2：

淡化家族企业的家族化色彩

十六大的召开，对我国民营企业的发展起到促进作用，民营企业的主要形式——家族企业，也将会持续快速蓬勃地发展。家族企业在创业初期表现出来的凝聚力强、反应迅速等优点，对创业成功起到很大的推动作用，但是在创业成功后，家族企业的普遍现象是做不大做不长，我国很多家族企业都尝试通过改革改变这一现象。本文尝试通过对宁波方太厨具有限公司对管理层人员结构的改革的分析来探讨我国家族企业的管理层人员结构。

一、传统家族企业管理层人员结构分析

家族成员都较普遍地直接参与管理，控制了几乎全部的关键职位，使得我国传统的家族企业既有一定的优势，又有其局限性。优势在于：(1)凝聚力强。创业时期，家族成员之间特有的血缘关系使家族企业能在短期内以较低的成本迅速集聚人才，而且家族成员之间能够团结奋斗，甚至可以不计报酬，依靠这种凝聚力企业能够在很短的一个时期内获得竞争优势。(2)反应迅速。由于领导层的集中、稳定，使企业能在很短的时间内统一意见，做出决策。家庭成员之间的默契，沟通容易，决策出炉较迅速，能更快地抓住市场商机。劣势是：(1)难以得到最优秀的人才。企业要做大，要发展，就需要更多更优秀的人才。可是在传统的家族企业，重要岗位都是家族成员担任，即使从外界聘请到优秀的人才，也没有他们施展才能的舞台。(2)组织结构混乱，裙带关系严重。由于血缘关系和亲缘关系的介入，企业的内部结构和关系比较复杂，企业主任人唯亲，往往为了照顾家族成员的利益而不惜牺牲全局利益。企业的非家族成员处在不公正的地位，打击了他们的积极性。

总的来说，在传统的管理层人员结构下，家族企业发展到一定程度就会出现家族利益和企业利益不一致而影响企业的发展。要怎样进行改革，使家族企业更好地发展呢?对家族企业管理层人员结构的改革，一般国际上的惯例是实行两权分离。企业主为了使企业获得更好的发展，渐渐放弃对企业的管理权，聘请专业的管理人才来对企业进行管理，自己保留所有权，形成了现代公司治理结构中的两权分离。但根据我国国情，实行两权分离还不太现实。理由是：在我国职业经理人队伍本身尚未成熟，存在能力或道德方面的缺陷，难以满足企业日益增长的经营需求。还有我国还没有建立完全的的信任机制，职业经理人不一定有足够的忠诚度。在一个信用缺失的环境中，创业者很难放心把多年拼搏创造出来的财富交给别人去打理。既然国际上的惯例还不太适应我国的国情，那就需要探讨适合我国国情的改革方法。在此，笔者选取了在浙江宁波一家比较成功的家族企业——宁波方太厨具有限公司进行案例分析。

二、方太厨具对管理层人员结构的改革

方太厨具有限公司是家族企业。方太厨具的创始人是茅理翔，这是他的二次创业，之前他的飞翔集团是一家做点火枪生意的企业。由于市场竞争引发了价格大战，点火枪的前景不看好，茅理翔决定进行二次创业。他找到了刚获得上海交大硕士学位、准备赴美留学的儿子茅忠群，共同创办方太厨具公司。在公司茅理翔和茅忠群的职务分别是董事长和总经理，茅忠群学历高，有很强的晶牌意识、精品意识，但缺少实际的企业管理经验，正好与父亲形成了互补。在管理层的人员选择上，方太厨具公司在中高层干部中除了茅理翔和茅忠群两父子，没有其他家族成员和亲戚，都是引进的硕士生和本科生。作为家族企业的宁波方太厨具有限公司经营了七年至今仍然保持着30%的年增长率。到2001年，方太吸油烟机的国内市场占有率达到20%，位居第二;销售收入超过5亿元，位居国内市场第一。

方太厨具的管理层人员结构与传统的家族企业是有所区别的，这个区别使它既有传统家族企业在管理层人员结构上的优势，又避免了他们在这方面的劣势。由于方太厨具的家族化管理，使得方太厨具在一开始的项目选择上能够很快统一意见。结果在吸油烟机的项目上，方太厨具在父子的共同努力下，设计生产出质量大幅提升的吸油烟机，获得了巨大成功。方太厨具在创业初期充分利用了家族企业的优势而快速发展起来。

在利用家族企业优势的同时，方太厨具意识到家族企业的劣势会给企业发展带来很大的影响，进行了一些改革，其特点有：

(一)继续由经营者的后代继承经营权。

创立人茅理翔说过，由于中国还没有形成职业经理人阶层，法律还不健全，创业者不可能将创下的资产交给家族以外的人去经营，必然会先考虑让自己的子女接班。在交班初期，通过增没顾问的办法来弥补接班者管理和经营上的不足。茅理翔退居二线，以顾问的形式出现，在儿子管理和经营上的经验不足给予协助。可以看到方太厨具没有盲目参照国际惯例，轻易放弃家族企业的经营权，而是尝试把自己的子女培养成优秀的管理人才，由他们继承企业的经营权。结果家族经营得以维持，又是具有专业知识的管理人才进行经营。这样做既能让创业者放心，又使企业能继续发展。

(二)淡化企业的家族成分。

在对继承人进行锻炼培养的同时，让其他家族成员退出，淡化企业的家族成分。这是方太厨具对家族制管理改革的第二步。方太厨具除了创办人茅理翔和他的儿子、太太三个人以外，管理层里没有一个家族成员，都是引进的硕士生、本科生。就连创办人的女儿跟女婿，他们在方太有14%的股份，但不能参与经营活动。至于家族其他成员的出路，茅理翔的做法是给予一定的资金让他们创业，或者参股方太，只分红不干涉企业管理。这样做，避免了传统家族企业管理层人员结构对企业的影响。家族企业做大后，一般家族成员会利用自己在企业的特权为自己的利益作打算，出现家族利益与企业利益不一致时，往往是个人利益大于企业利益，影响企业发展。方太厨具的做法，在维持家族经营权的同时避免家族成员之间为了利益之争而左右企业的决策。

(三)引进家族外的优秀人才。

淡化企业的家族成分，为的就是吸引家族外的人才。淡化家族成分，为企业启用好的人才提供了机会，使更多优秀的管理人才到企业的关键位置上发挥他们的长处。方太厨具表现出对人才的重视，因此吸引来很多高级人才，如在公司总部的1000名员工中就有59%的员工是大专以上学历。正是方太厨具对人才的重视，激发了员工的积极性，使方太厨具获得了巨大的成功。方太厨具的继续快速发展与企业员工的努力是分不开的。

在未来，我国将迎来家族企业的快速发展。单独从方太厨具的情况来看，他们的这种尝试是很成功的，但前提是他的儿子也是一个很优秀的企业家。笔者认为，方太厨具这种模式只能是在我国经理人阶层没有成熟之前的一种过渡形式。如果儿子并没有兴趣做企业家，或者并不适合做企业家，那企业主只能把家族企业向社会型企业转变，引进职业经理人，从而避免企业的衰退。从普遍性来说，国际上的惯例还是解决家族企业问题的比较合适的方法。希望我国的经理人阶层能尽快成熟，使我国的家族企业能更好地发展，对我国的经济起到推动作用。

作者：周　捷

家族企业治理结构分析论文 篇3：

汕头民营企业产权结构的调查

摘要:近年来汕头市民营企业发展迅速,许多民营企业不断做大做强,民营经济的比重不断增加。产权结构关系到民营企业的长期发展,越来越受到学术界的关注和重视。民营企业多数是家族企业,家族企业的产权问题是这次调查的重点。文章对汕头地区的民营企业产权结构进行调查分析,并提出相关的政策建议。

关键词:产权;民营企业;家族企业;委托代理理论

一、引言

汕头民营经济蓬勃发展,民营企业正成为汕头经济发展的主力。截至2008年,全市个体工商户以及私营企业总数已达12.62万户;实现民营经济增加值589.46亿元,占全市GDP的60.5%。汕头民营投资总额达144.64亿元,占全社会总投资的55.3%。汕头的民营企业多数为有限责任公司,多达七成;其次是独资企业,有限责任公司与独资企业是汕头民营企业的主要组织形式。而企业的主营业务多数为制造业,也有不少批发零售及餐饮业。从调查的情况来看,汕头民营企业的产权高度集中,至少一半以上为家族企业。

二、文献回顾

(一)产权理论文献回顾

关于产权的定义,在学术界缺少一个被人们普遍接受的观点。从广义上讲产权是指财产所有者对其财产享有的权利;从狭义上来讲,根据现代产权经济学之父Alchian的定义,产权是一种社会强制实现的对某种经济物品的多种用途进行选择的权利。

关于企业产权定义,我们认为是指企业法定产权主体对产权客体权利的总和,而这种权利是以对客体的占有为前提的。从企业产权制度的历史演进过程来看,特别是从法律和经济的多个角度分析,企业产权的基本权能可以划分为所有权、使用权、收益权和处置权等四种基本职能。

20世纪30年代,伯利和米恩斯两位经济学家倡导企业所有者保留剩余索取权,而将经营权让渡给更有能力的管理者来管理。这就是所谓的委托代理理论,现在已经成为公司治理的核心。但是所有权和经营权分离是有成本的,这是因为经营者和所有者的利益不一致导致的,这就是委托代理成本。降低委托代理成本的一种方法是,让企业高级经理人员占有一部分公司的产权,以此来激励高级经理人员努力工作,这样通常导致公司股权分散。而这种股权分散在一定情况下对所有者会更有利,这是由于经理人员受到激励会努力工作使得公司财富增加。虽然所有者股权相对份额下降了,但他们的绝对财富很可能伴随企业财富的增加而增加。

近来Fama和Jensen指出当股权集中时,大股东会用公司的利益来交换自己的私利。股权的集中往往伴随着控制权的集中,集中后的大股东通常会选择额外消费,把公司有限的资源从有利润的项目上挪走。而当股权分散时,单个股东没有能力从企业获得不正当私利。只有当企业整体盈利时,小股东才会获益。同时选择分散的产权结构会增加代理成本,但可以减少企业的风险权重成本,因此有时企业的综合成本会随代理成本增加而减少。由此可以看出股权分散对企业的整体利益和长远利益是有益处的。

(二)民营企业及家族企业文献回顾

民营企业在学术界有不同的看法。一种流行的看法是,民营企业是指由民间私人投资、民间私人经营、民间私人享受投资收益、民间私人承担经营风险的法人经济实体。因为本文关注民营企业的产权问题,因此我们对民营企业的界定以私人产权份额为基础,私人产权份额超过30%并且私人对企业拥有控制权,就可认为是民营企业。

从我们的调查情况来看家族企业在民营企业中占大多数。所谓家族企业是指以“家族或家庭”为经营单位,企业核心部门以“家族成员”为主的经营管理方式。在本文中,我们认为如果本家族的企业产权份额占有绝对优势,那么就可以认为是家族企业。在家族企业中,家庭之间的关系能够提高监督,并且能够提供与提高企业绩效等相关的激励机制。这是因为家庭成员之间的利益相对与非家庭成员更趋于一致。但是通常持续的家族控股会导致企业绩效下降,这是由于家族内部成员之间的财富争夺和对企业财富的剥削造成的。此外,家族企业也常常会把一些重要的职位人选限制在家庭内部,阻碍企业获得优秀的管理人才,这样对企业发展是不利的。

三、调查结果分析

(一)总体情况概括

本次问卷调查以汕头市民营企业为对象,是作者在2009年6月至2009年12月在汕头市进行的。在有关部门的支持帮助下,共发放300份问卷,至调查结束时共收回221份问卷,回收率为74%;其中有效问卷为189份,占发放问卷总数的63%。

关于汕头市民营企业的总体情况,根据我们的调查分析结果如下:截止时间为2008年12月,民营企业平均经营年数为8.8年。中华工商联在2005年编写的《中国民营企业发展报告》中称,中国民营企业平均寿命只有2.9年。这说明汕头民营企业的发展势头还是良好的。调查的民营企业多数为有限责任公司,占73%,其次为独资企业占15%,股份有限公司占7%;从来自全国工商行政管理总局的报告来看,全国民营企业有限责任公司所占比例为81.42%,独资企业为16.48%,股份有限公司为0.17%。汕頭民营企业主营业务主要为制造业,占46%,其次是批发和零售及餐饮业,占20%;而全国平均水平是制造业62%,批发零售业7%。由此可知本次调查结果与全国民营企业的基本趋势一致但略有不同:从中看出汕头民营企业的股份有限公司的比例高于全国平均水平,这与汕头地处广东临近港澳台,有着有利的发展环境,所以发展水平要高于全国平均水平;汕头民营企业主营业务中批发零售餐饮业所占比例也高于全国水平,这是由于作为华侨之乡的汕头零售餐饮业发展起步早有关,特别是潮汕菜闻名全国,零售业发展在粤东地区也是首屈一指。

(二)产权结构分析(见表1)

企业成立时的产权结构构成中,私人股东所占份额平均值为95%,而单个最大股东所占平均份额为68%。可以看出汕头民营企业股权多数为单个最大股东占有,如表一所示。最大股东的其他家庭成员股权份额平均比例为20%,和单个最大股东平均份额相加为88%,说明多数企业为一个家庭控制。因此,企业的股权存在双重集中:一是集中于一个家庭,二是在最大股东家庭中集中于单个最大股东。

从企业的经理人员所占份额可以看出,家庭成员经理人员的份额占大多数,达到50%,这说明所有权和控制权集中,因此其他非家庭成员经理人员往往没有动力努力工作甚至偷懒。即使有些企业会用高薪来激励非家庭成员经理人员,但是这种做法并不有效,主要有两个原因:首先,因为管理作为一种特殊生产要素很难度量,用高薪很难辨别经理人员努力程度;其次,高薪对经理人员缺乏持久的激励,只有当经理人员拥有股权才能把经理人员的工作与企业的绩效时刻紧密联系起来。而通过给予非家庭成员经理人员股份对其进行激励是一种有效的途径,这样就会导致企业股权的分散。因此,我们认为目前高度集中的产权结构对企业的发展是不利的。

截至2008年底,股权变化不是很明显,只有36%的企业股权发生了变化。从变化后的情况来看,总体上私人的股权份额增长了,私人股权的平均值达97%,同时单个私人最大股东份额也由三年前的68%上升到70%。单个最大股东份额为70%,高级经理人员份额为65%,表明高级经理人员的股权至少有35%是单个最大股东的,占高级经理人员份额一半以上。当问到关于企业股权结构变化的主要方式时,由于原有股东之间协商和增减交换的为49%,是其主要的变化方式;其次是由于新股东进入、增加股权份额而发生变化,占30%。当提及企业股权结构变化主要原因时,回答最多的是使用股权交换债务,占35%;其次分别是为企业业务拓展资金、吸引外来人才等,其所占比例稍微小一点。

从调查结果来看,民营企业的产权仍然进一步集中,其主要原因:一是股权的变化主要是在原有股东之间变化,大股东由于具有对企业的控制力会使得其在交易争夺中占有优势,从而使企业股权集中;二是由于经理人市场不完善,企业难以聘用到合格的职业经理人,大股东们常常担任重要的高级经理职位,也会使股权趋于集中。

(三)2006-2008年企业的经营情况

本次调研尽量以金融危机以前的企业情况作问卷调查,为的是避免金融危机对分析企业绩效造成的变数。企业平均资产在三年中从1171.63万元增长到2193.09万元,增长率为87%。企业经营收入也逐步增加,从1374.50万元增加到2542.43万元,增长85%,与总资产的增幅基本同步;从经营收入与总资产规模比例来看,民营企业从事的多数是资金回收比较快的行业。但是,企业平均利润增幅小于总资产和营业收入的增幅,从67.25万元增加到98.74万元,增长幅度只有46%;同时与总资产和营业收入相比较比例也非常小,说明汕头民营企业利润率较低,这与前文分析的目前企业产权结构不利于企业的发展的推测是基本一致的。

四、对策建议

以上调查分析表明,企业的股权高度集中于本家族,有进一步分散的空间。企业的股权集中于单个最大股东及其家庭成员,这在一定程度上可以缓解委托代理问题但并不能完全解决委托代理问题,其主要原因在于:家庭成员利益也并不完全趋于一致;即使在家族企業里也有家族成员以外的经理人员,企业很难完全避免委托代理问题。相反,有效的分散股权有助于缓解委托代理问题,例如给予企业经理人员和员工一定股权来激励他们努力工作,以此在企业内部形成一个利益共同体。企业所有权和控制权分离以及股份制是未来民营企业的发展趋势,伴随这种趋势的往往是股权的进一步分散。

同时,股权分散应该具备健全的职业经理人市场。而我国的经理人市场发展不完善,汕头也不例外,因此必须加快完善经理人市场建设。职业经理人市场体系的建立是现代企业制度有效运行的一个基本条件,职业经理人培养机制不完善是职业经理人市场发展的一个制约性因素。要面向全社会培养职业经理人,但是培养对象不能仅仅局限于职业经理人员,而是要面向社会,拓宽培养渠道加大培养力度,增加非学历教育。必须大力发展职业经理人市场,为民营企业提供优秀的职业经理人,以此促进民营企业的发展。

参考文献:

1、民营经济:千帆竞发数风流[N].汕头日报,2009-01-12.

2、覃忠.中国民营企业公司治理模式的变化[M].社会科学文献出版社,2009(1).

3、石束.我国私营家族企业成长的困境及对策[J].兰州商学院学报(1).

*本文属汕头大学文科科研基金资助项目(项目名称:汕头市民营企业内生产权研究;项目编号:SR08009)。

(作者单位:汕头大学商学院)

作者：覃 忠 于守金