鄂尔多斯民间借贷分析论文

日前，作为《鄂尔多斯市规范民间借贷暂行办法》的起草人，中央财经大学教授黄震接受时代周报记者专访时，阐述了该暂行办法出台前后的详情，以及他对地方性办法解决地方性问题的个人观点。下面是小编整理的《鄂尔多斯民间借贷分析论文 (精选3篇)》的相关内容，希望能给你带来帮助!

鄂尔多斯民间借贷分析论文 篇1：

我国民间借贷及其监管对策研究

摘 要：鄂尔多斯地区民间借贷在近年来发展速度与规模非常快，对地区经济成长与发展起到积极推动作用的同时，其带来的一系列问题也成为人们关注的热点。游离于监管体制外的大量民间资金的存在也严重影响了国家宏观调控政策实施的效果，对地区社会经济稳定和金融安全带来巨大隐患，在分析鄂尔多斯民间借贷特点和形成原因的基础上，针对性提出了推动鄂尔多斯金融稳定健康发展的对策与措施。

关键词：民间借贷;鄂尔多斯;对策;研究

Key words： private lending; Ordos; countermeasure; research

改革开放以后，鄂尔多斯市依托本地区得天独厚的地区资源储量的优势，大力推动发展煤炭及其深加工、电力行业、纺织加工行业、化学制品工业等主导性产业，地区经济社会快速提升且发展势头迅猛。在经济总量增大的同时，鄂尔多斯地区民间资本急速累积，富裕人群数量逐渐增大，地区居民可支配收入显著提高，也增加了民间资本的累积，伴随着逐渐增强的居民持有资本“逐利”的愿望，却与投资渠道非常狭窄明显不相适应，大量民间资本流向利润更高的民间借贷行业。来自鄂尔多斯官方的调研数据显示，目前鄂尔多斯地区民间借贷资金的总规模据推算应超过了1 000亿元。但是，据鄂尔多斯当地业内人士的保守估计，鄂尔多斯地区民间借贷资金总规模应该已经超过了2 000亿元[1]。处于“法”与“非法”边缘的如此大规模的民间借贷，势必蕴藏了巨大的金融风险。事实上，2011年间在我国部分地区都相继出现了民间借贷泡沫破灭的事件，民间借贷该何去何从，如何规范、引导和监管民间借贷行为，使之更好地为国民经济发展服务，已成为摆在相关部门面前的一项亟待解决的问题。

1 民间借贷的概念界定

在我国现行法律法规体系中没有“民间借贷”这一概念，国内学术界对其仍没有形成统一规范的认识，民间借贷也被称为民间金融、地下金融、灰色金融、体制外金融、隐形金融、场外金融、非正规金融，等等。民间借贷是相对于国家正规金融而言的，它泛指在国家依法批准设立的金融机构以外的发生在自然人、法人及其他组织等经济主体之间的资金借贷行为和活动。民间借贷是社会经济发展到一定时期和阶段的产物，企业、家庭和居民个人财富逐步增加并积累到一定程度、产业资本向金融资本转化的欲望驱于强烈、正规金融机构不能完全满足社会经济发展企业对资金的需求等多种因素相互博弈综合作用的结果，带有一定的合理性与必然性。中国人民银行曾发文表示，我国境内民间借贷的存在具有制度层面的合法性与合理性。我国的《合同法》与《民法通则》等相关法律法规也为民间借贷行为的合法存在与发展构筑了制度层面的环境和法律方面的基础。

2 鄂尔多斯民间借贷的特点

2.1 参与借贷的机构和个人广泛，数量庞大。据2008年中国人民银行鄂尔多斯中心支行采用调查问卷形式进行的民间借贷状况调查分析，当地约有近三分之二的人参与过民间借贷活动或有过民间借贷行为，进一步分析后还发现，当地的民间借贷资金的使用方向正在发生变化，由原来的消费型借贷为主逐渐朝着消费型借贷与投资型借贷并重的方向转变。据鄂尔多斯市金融办公室相关负责人的介绍，实际从事民间借贷业务活动但并未办理工商注册登记手续的各类地下机构及个人，数量无法准确统计，合规的民间借贷中介在鄂尔多斯地区民间半隐蔽金融中仅仅是一小部分，又由于存在监管部门之间的分割问题，对于这数量众多的民间借贷中介机构要实施有效的监管非常困难。而且，这些民间借贷中介吸收放贷资金和发放贷款一般都是在熟人之间私底下隐蔽进行，各级各类监管部门难以核查和落实其借贷行为事实，更无法对其实施监管。

2.2 借贷总量逐年增长，规模庞大，行业分布较为集中。据统计分析推断，2009年全年鄂尔多斯地区全部各类投资资金总额大约达到了5 000多亿元人民币，其中来自于民间借贷的资金约占60%。鄂尔多斯市统计局的经济普查数据资料显示，2010年的1月到10月间，当地民间资本约完成了1 000多亿元人民币的投资额，与2009年同期相比增长了近五分之一，民间投资的范围涉足统计行业分类中的19个大行业，58个小行业[2]。另据经济学家马光远的统计调查结果显示，鄂尔多斯市所有的房地产开发项目中，其建设资金来源中约有80%来源于当地活跃的民间借贷市场，而非源于银行信贷。从借贷资金流向的行业分布来看，鄂尔多斯的企业民间借贷资金的大部分集中在了电力行业、房地产项目开发、煤矿开采以及工业制造等行业，截至2010年6月底，在当地所有的房地产开发项目中，超过三分之二的投资资金来源于当地的民间借贷市场。

2.3 民间借贷利率水平总体呈现偏高态势，且短期化现象明显。在鄂尔多斯，不断有普通民众将闲置富余资金投入到当地的民间借贷市场，这些资金融入到民间借贷的链条之后，资金的利息收益较高，与同期银行1年期贷款利率6.56%相比，最高时相当于其10倍多。从鄂尔多斯市统计局数据来看，鄂尔多斯市民间借贷利率高，且呈持续上扬的趋势，月贷款利率在20‰

～40‰之间的占69%，最高的甚至能达到月利率50‰以上，在民间借贷利率确定标准上，一般根据市场上的资金供求状况、借贷对象的信用程度、贷款区域、当地经济发展状况以及期限长短、数量大小、关系亲疏远近等情况而定，没有固定标准。在借款期限上，鄂尔多斯的民间借贷以短期为主，期限在一年期以下的民间借贷占地区全部民间借贷的90%以上[1]。

2.4 资金链堆积的风险值得关注，违规借贷现象严重。早年间鄂尔多斯地区的民间借贷关系是维系在“亲缘、血缘、地缘”的基础上，而近些年，随着大量各类民间融资中介机构不断涌现，鄂尔多斯地区的民间借贷逐渐脱离了“三缘”的关系基础，如担保公司、投资咨询公司、典当寄卖商行等也参与民间借贷，还有为数不少的各类地下金融机构参与其中，因此借贷资金的敏感度升高，如果资金链条一但出现异常，后果会非常严重。随着全市经有关部门审核批准准许从事融资服务的近千家各类民间借贷融资中介机构的出现与运营，打破了原有鄂尔多斯地区民间借贷的关系基础纽带，资金链条延长导致了民间借贷主体的资信度逐级、逐渐降低，机构违规从事高息融资活动的现象非常普遍。一些中介机构向公众承诺较高利率吸收资金，再高利转贷，部分民间借贷行为已经超出了传统借贷行为的范畴，违规从事资金短期拆借活动，一旦资金无法回收发生风险，会出现多米诺骨牌效应，波及融资参与者和各类实体经济，扰乱金融及经济秩序，冲击金融信用安全体系。

2.5 民间借贷地区性差异性明显，借贷主体较单一。从地区看，经济发展相对滞后的农牧区旗县，民间借贷形式较为原始单一，主要形式为自由借贷和民间集资，与此相反，在依托当地资源等优势经济发展相对较快的旗县区，企业发展对资金的需求普遍较为旺盛强烈，与之相适应，其民间借贷形式则向着多样化、有组织化和规模化方向发展。据调查资料推算，在经济相对发达的东胜区、准格尔旗和伊金霍洛旗等区县的煤炭开采业以及房地产开发业中，有近70%的民间资本集中于此。从融资借贷主体看，近几年由于国家的宏观政策调控，加剧了中小企业的资本短缺，当地的绝大多数中小企业由于条件所限无法得到发展所需的资金，从而转向民间借贷融资。这种情形从鄂尔多斯市统计局的统计数据同样得到了证实，2011年中小企业对鄂尔多斯地区经济总量的贡献率超过了三分之一，但与此不相适应的是正规金融机构对当地中小企业的资金支持却明显与资金需求不相匹配，在此期间曾获得过正规金融机构信贷支持的中小企业却不足16%，其余的中小企业的融资需求则主要通过各类的民间借贷渠道获取[3]。

3 鄂尔多斯地区民间借贷的成因分析

通过研究分析后发现，鄂尔多斯地区存在的民间借贷市场从无到有、从小到大，甚至后来众多普通民众也纷纷涌入，逐渐在当地演变为一场“全民借贷”游戏，满打满算不足10年的时间。分析鄂尔多斯地区民间借贷市场的形成原因，既有经济社会发展中金融市场演变所普遍存在的因素，也有不同于我国江浙地区民间借贷形成发展的特殊经济因素。

3.1 特殊的地区经济背景因素。与我国其他地区不同，鄂尔多斯市是典型的资源型城市，依托当地特有的自然资源矿产储藏优势，走以资源发展带动相关产业共同发展的路子，着力推动“大煤炭、大煤电、大化工、大循环”4大主干产业发展，并以此来带动和促进地区经济协调发展。以煤炭业为例，煤炭年产销量由2000年的2 679万吨增加到2011年的59 671万吨，比2010年增加38%，鄂尔多斯市原煤产销量占到全国的六分之一以上;以煤化工为重点，构建相关产业链协同发展，2010年鄂尔多斯市煤炭的就地转化率达到了90%以上[4]。围绕和依托本地区的羊绒加工、煤炭深加工和化学工业等优势主导产业，走科技创新之路，地区经济的飞速发展对资金的巨大需求催生鄂尔多斯民间借贷的迅速扩张。

3.2 煤炭采掘矿业因素。随着鄂尔多斯地区电力、冶金、化工、建材等一批高耗煤企业纷纷上马并快速发展，从2003年开始，国内煤价在短期内持续走高，以及煤矿开采当地住户拆迁等造就的一部分当地人一夜“暴富”而成为有钱的富人，先富起来的“煤老板”一时手握巨资，其正常消费后的闲置富余资金，基于获利目的与动机，“先富起来”的这批人纷纷涌入了民间借贷市场，这部分资金重新又进入到社会资金循环的链条中。另外，政府出于安全生产的考虑和保护当地的自然生态环境以及地区经济的可持续发展目的，鄂尔多斯市政府在2006年全部关闭了年产量在10万吨以下的小煤矿。原小煤矿矿主应对政府的调控政策，或者提高开采技术含量，实施正规化、机械化开采，扩大规模，或者合并重组，形成符合要求的规模较大的煤矿。事实的情况是，无论采取何种方式，都需要大量的资金，民间借贷即成为获取资金的主要渠道。

3.3 房地产建筑与开发因素。在国家工业化和农牧业产业化的宏观经济政策引导下，2002年以来的随着鄂尔多斯市的经济社会稳步推进，城市化建设进程不断加快，当地的房地产建筑开发也在飞速发展，房地产建筑开发业目前已成为鄂尔多斯市社会经济发展的支柱产业之一。房地产价格是房地产运行的集中体现。煤炭开采、房屋拆迁给居民带来的滚滚财富，又以高利贷形式参与房地产开发投资，卖房、炒房带来超额回报。据当地了解内情的业内人士介绍，鄂尔多斯当地的房地产建筑行业约有三分之二以上的投入资金来源于当地的“地下钱庄”。另据高和投资调查认为，支撑鄂尔多斯房地产开发与销售系统正常运转的，正是当地繁荣发达的民间借贷体系。

3.4 居民可支配收入增加，个人财富积累迅速。据调查，2007年鄂尔多斯地区每百户城镇居民拥有家用汽车19辆，2011年达到了54辆。2012上半年，鄂尔多斯市城镇单位在岗职工年平均工资为66 444元，比2011年增长了13.6%。加之新城区改造带来的拆迁款，当地居民财富快速增长并迅速聚集，据高和投资与国家住房和城乡建设部政策研究中心组成的调研组在2010年对鄂尔多斯地区的民间资本展开深入调研，并发布了《中国民间资本投资调研报告》，该报告称，鄂尔多斯地区资产过亿元的富豪人数保守估计超过7 000人。此外，据高和资本调查显示，与山西、温州等省市不同，鄂尔多斯人在获得财富后，更愿意将财富投入到当地房地产以及能源、煤矿、民间借贷等高回报系统[5]。

3.5 地区中小企业扩张加快，企业融资量需求强盛。鄂尔多斯是较为典型的资源投资型城市，地方经济一段时期内高速持续增长，导致地区中小企业的资金需求旺盛，然而鄂尔多斯地区正规金融机构贷款供给远不能满足经济快速发展对资金的需求。随着本地区中小企业数量和规模的扩张，在企业发展快速提升的同时，中小企业融资难问题却一直未得到彻底解决。初步匡算，相对于鄂尔多斯地区中小企业每年15亿元的流动资金需求总额来说，当地正规金融机构能够提供的流动资金贷款总额不足其十分之一，还有60%～70%的企业因不符合银行的贷款条件，银行无法提供贷款。加上国家在2005～2006年期间金融方面进行宏观调控，大量国有基层金融服务网点被撤并，放贷权限上收，当地的中小企业要想获得正规金融机构的贷款支持更是难上加难。正因为如此，鄂尔多斯地区的民间借贷市场发挥着资金供给主力军的功能。

4 鄂尔多斯民间借贷演化的理论分析——基于边际贷款成本视角

从宏观的角度出发，通过建立边际贷款成本理论模型，以此来分析鄂尔多斯地区民间借贷的发展演化路径及其发展趋势。

边际贷款成本是指每增加一单位的贷款对金融机构成本的影响变化额。从经济学角度来分析，鄂尔多斯地区民间借贷之所以能够在政府和正规金融机构的压制下得以生存发展并逐渐壮大，主要原因有两个：一是得益于民间借贷对投融资信息不对称问题的快速反应与处理能力;二是民间借贷运营的低成本高效率。但是，当鄂尔多斯民间借贷机构规模扩大到一定程度，其边际贷款成本会发生变化，由初期的逐渐减小到低点后，逐渐增大。那么，助其初期快速成长的两个优势会逐渐减弱并消失。同时，随着鄂尔多斯民间借贷机构规模的扩张，其借贷资本总量也快速增加，客观上要求借贷机构具备更专业的管理水平，其经营管理成本提高，民间借贷机构的规模不经济凸显，因而，在民间借贷资产总量超过一定规模的时候，其边际贷款成本高于正规金融机构，对应的边际贷款成本曲线呈现先下降后上升的U型。相比鄂尔多斯地区的正规金融机构，正规金融的管理运作却具有规模优势，随着规模的增大，正规金融机构对应的边际贷款成本曲线逐渐降低，规模经济在正规金融机构得到充分体现，如图1所示，横轴为贷款规模，纵轴为边际贷款成本，IRMC表示鄂尔多斯地区民间借贷的边际贷款成本曲线，MC表示鄂尔多斯地区正规金融的边际贷款成本曲线，两条曲线相交于A点和B点，贷款规模介于区间A，B时，民间借贷的边际贷款成本低于正规金融机构，借贷活动繁荣活跃，而当贷款规模达到或超过B点时，民间借贷市场贷款的边际贷款成本高于正规金融机构，民间借贷的低边际贷款成本优势消失，民间借贷萎缩。

5 规范民间借贷的对策与建议

民间借贷在我国存在的价值和积极意义已成为业界的共识。但是，民间借贷的内生性缺陷不容忽视，如果任其自由发展，风险堆积并爆发，势必会威胁我国金融体系的稳定和安全，甚至引起社会动荡和经济崩溃。这客观上要求政府的干预和引导，使其规范化健康发展，切实可行的方针是“疏”、“堵”结合，以“疏”为主。从国际经验来看，逐步走向规范化是民间借贷发展的最终趋势。

5.1 建立科学合理的金融法律法规体系。我国的民间借贷活动存在已久，并普遍被视为特定经济发展时期对正规金融的有益补充，但民间借贷内生于乡土社会网络，其不稳定性严重制约了其正常发展并极易诱发各种金融风险。为了给民间借贷的发展营造一个良好的外部环境，从国家层面针对民间借贷的法律法规、条例办法的制定和出台必须提上议事日程，同时修改和完善以前限制其发展的相关法律法规也迫在眉睫。尽快出台适合我国国情的《民间借贷法》、《放贷人条例》、《私募基金管理办法》、《企业委托贷款管理办法》等法律法规，赋予民间借贷与正规金融机构借贷具有平等的法律地位和平等竞争权，严格规范民间借贷市场资金的借贷利率，实行民间借贷备案制度，严格界定民间借贷关系行为主体，使民间借贷阳光化和规范化。

5.2 完善民间借贷的跟踪监测体系，强化教育与监管。为了防止过度投机行为风险扩散和各种借贷违法违规行为，要加强民间借贷监测与预警。一是建立民间借贷动态实时监测信息系统，与目前央行的“人民币大额交易数据报告系统”和“金融机构反洗钱非现场监管信息系统”相结合，全面、及时、准确把握民间借贷相关信息的发展状况与变化趋势，做到有问题早发现、早报告、早处置;二是建立民间借贷监督管理制度，对可能发生的民间借贷风险要有前瞻性，做到预防在前，惩戒在后;三是高度关注民间借贷发展过程中与金融风险密切相关的各项指标变化，加强动态监测与预测，及早采取应对措施分散和化解风险，防止民间借贷风险恶化和扩散;四是广泛开展投资风险预防教育和宣传，普及相关金融与法律知识和投资的风险意识，提升投资者素养与自我保护意识，增强民众的金融风险识别和理性投资意识;五是要加快建立和完善监管机构的构建，防止监管缺位，对影响面大、涉及人员广泛的民间借贷资金链断裂案件及时处理并予以公布，以作警示[6]。

5.3 加速推进金融体制配套改革。随着中国金融市场的不断发展和完善，应加速推进金融体制配套改革，以正规金融服务体系的重构为切入点和抓手，不断创新和完善正规金融的服务体系，以地区经济发展和中小企业需求为出发点，转变经营思想与服务理念，合理规避风险的前提下，简化正规金融机构的借贷手续，提高服务水平;在能有效预防和控制风险的条件下，要合理布局正规金融机构营业网点，有分工有协作，各有侧重，合理分配信贷资金;根据地区经济发展的实际需要，不断创新金融产品和金融服务，依托网点优势将个人委托业务纳入到正规金融机构服务中来，成为民间借贷双方的中间人;不断深化西部农村牧区的金融改革，积极探索研究适合农村牧区经济发展的金融合作联盟组织模式，可借鉴采用股份制形式运作的优势，培育良性竞争的农村牧区金融市场，条件成熟时，逐步开放农牧区的金融市场，最终实现我国农村牧区金融体制改革的目标;适时推进发达地区民间借贷规范化试点改革，建立起多元化的中小企业融资服务体系。

5.4 优化民间借贷发展的外部环境。优化我国民间借贷外部环境，可以考虑以信用服务为切入点，培育成熟完善的信用服务市场，构建高效信用服务保障体系和信用管理体系。对民间借贷的主体加强教育和引导，规范民间借贷交易机制，降低民间借贷中的信用服务成本的同时提高民间融资的效率，适时引入信用服务，减少民间借贷活动的主观随意性以降低和防范金融风险。通过完善的资金借贷交易信用服务平台，一方面规范了借贷双方的融资行为，拓展了民间资金的投资渠道，提供了金融服务质量，分散了银行信贷风险，另一方面，使金融资金的配置资源得以优化，解决了中小企业融资的难题，又提高民间资本的利用效率。加大对民营经济的支持，提高银行对民营中小企业贷款额度和比重，对合规的民间借贷机构实施税收优惠或税收减免，结合国际国内经济形势的发展变化，适时调整相关政策法规，开发建设投融资服务信息平台，降低金融信贷成本和金融风险，努力拓宽投融资渠道，加大对民营小微企业的信贷支持力度，以促其健康发展。

5.5 推进金融业利率市场化改革。2011年发生在江浙、内蒙古鄂尔多斯地区的民间借贷危机，主要是由于我国长期存在的金融压抑造成的，金融深化是解除金融压抑的根本路径。要进一步深化金融体制改革，彻底打破国有金融的垄断，逐步放松金融管制，使利率的浮动与变化完全由资本市场决定，从消除二元金融结构入手，扩大金融领域的对内开放程度，降低金融业准入门槛，规范和引导民间资本进入金融领域，逐渐打破国有金融机构的垄断。应该将民间借贷纳入正规金融体系，让民间借贷资金规范化、阳光化，大力发展地区性中小银行，逐渐放松金融管制，稳健推进利率市场化改革，逐渐形成良性的金融市场竞争环境与格局。地方政府要积极引导中小银行探索地方金融改革与金融创新，摸索出一条切实适合各地方经济社会发展特点的地区性特色金融服务体系，强化针对小微企业的金融服务，开发有针对性的金融产品和金融服务模式创新，推动地区民间借贷的规范化、阳光化。

5.6 鄂尔多斯民间借贷的发展路径选择之一：组建民营银行。首先，2010年5月国务院常务会议鼓励和引导民间投资健康发展的“新36条”政策性文件出台，鼓励和引导民间资本兴办金融机构，民营银行的市场准入态势基本明朗，为鄂尔多斯民营银行的创办提供了政策与制度基础。其次，鄂尔多斯地区非公有制经济的迅速发展为民营银行提供了巨大的生存与发展空间。虽然目前鄂尔多斯有“四大”国有商业银行、鄂尔多斯城市商业银行、招行、交行、浦发行、包商行等股份制银行，但是大银行“大一统”经营服务战略已不能满足鄂尔多斯地区中小企业发展对金融服务“多元化”、“差异化”的需求，必然要求有与之相适应的灵活、快捷的民营信贷机制为其提供针对性的金融服务。第三，鄂尔多斯充裕的民间资本可以为民营银行提供源源不断的资金保障与支持。据中国人民银行鄂尔多斯市中心支行2010年的推算，鄂尔多斯全市民间借贷规模约为540亿元。而且随着鄂尔多斯地区经济的快速发展，近年来已成为中国最富有的地方政府之一，每年的税收在400亿元以上，2010年税收收入达538.2亿元，人均GDP在全国名列第一[7]。此外，“阳光化”运作的民营银行在引导资金规范安全流动、降低金融风险更具优势，也更便于有效监管。

参考文献：

[1] 中国人民银行鄂尔多斯市中心支行课题组. 鄂尔多斯市民间融资研究报告[J]. 华北金融，2008(增刊)：43-48.

[2] 陈俊岭. 鄂尔多斯民间借贷的危机与救赎[N]. 上海证券报，2012-02-22(A08).

[3] 蔡晓阳. 对我国民间借贷的思考[J]. 金融教育研究，2012(1)：35-39.

[4] 李晓晔. 鄂尔多斯民间借贷：勇敢者的游戏[N]. 第一财经日报，2011-08-04(A11).

[5] 高和资本. 鄂尔多斯民间借贷危机调查[N]. 中国建设报，2011-10-26(002).

[6] 张君. 对促进鄂尔多斯经济转型产业升级的思考[J]. 内蒙古金融研究，2012(3)：38-39.

[7] 王海霞，杨菲. 鄂尔多斯民间资金出路：创办民营银行的可行性与必要性分析[J]. 内蒙古金融研究，2012(3)：36-37.

作者：贾玢

鄂尔多斯民间借贷分析论文 篇2：

地方先行体现务实态度

日前，作为《鄂尔多斯市规范民间借贷暂行办法》的起草人，中央财经大学教授黄震接受时代周报记者专访时，阐述了该暂行办法出台前后的详情，以及他对地方性办法解决地方性问题的个人观点。

鄂尔多斯与温州不好比较

时代周报：与温州推出的系列措施相比，你觉得鄂尔多斯《民间借贷暂行办法》有何新意?

黄震：鄂尔多斯的暂行办法，是在综合了很多地区比如温州的经验基础上，针对鄂尔多斯民间借贷的特定问题而制定的。很多问题不好比较。鄂尔多斯和温州情况不一样，温州是商贸，鄂尔多斯是资源经济。鄂尔多斯民间借贷只不过有十几年的历史。民间金融习惯不同，大背景不同，方法自然不同。

但此次，鄂尔多斯的“办法”相对而言可实施性更强。比如它强调民间借贷合同的规范。由于鄂尔多斯出现的民间借贷纠纷有相当大的比例是因为没有书面合同，无法提供借贷证据。根据办法成立的民间借贷登记服务中心为当事人提供专门的规范书面合同供借贷，并要求当事人登记备案时提交合同摘要。

时代周报：我们注意到，这个办法最大的亮点或许就是用自有资金放贷，这点是否太过严格?而且最主要的是，如何界定民间借贷中的流动资金，是否为“自有资金”?

黄震：这不算严格，这只是基本的考虑：主要是避免放贷人非法吸收公众存款，放大民间借贷风险。它不仅是鄂尔多斯民间信贷暂行办法的规定，全国民间经过批准的信贷公司都是这个规定，主要是规避了借贷公司吸取存款的业务。

时代周报：你主持起草了这个办法，中间哪些条例被探讨得比较多?

黄震：很多问题都是经过反复探讨的。比如可以纳入人群的范围。比如民间借贷登记服务中心的定位问题。其法律属性究竟应该确定为政府职能部门、企业法人抑或事业法人?政府部门受限较多，企业法人自主性较大。如何能够让中心既承担一定政府性的职能，又有较大的灵活性?需要巧妙处理，最终的选择是企业法人。

要学会“戴着脚铐跳舞”

时代周报：该办法中明确鄂尔多斯市政府鼓励和支持设立企业化运营的民间借贷信息网络平台，创建民间借贷登记服务中心，这是不意味着P2P小额贷款将迎来一波大发展?

黄震：这是肯定的。P2P是趋势。目前国家上没有对民间借贷P2P平台出台法律进行调整，但P2P平台在民间借贷中占据越来越多的比重，提前在《民间借贷暂行办法》中对P2P平台进行规制，有利于P2P平台更好地为民间借贷服务，同时去除非法集资等种种危险。另一方面，P2P平台更容易进行数据记录、分析，方便监管。其实鄂尔多斯现在已经有不少当地的P2P小额贷款公司。

时代周报：关于利率的问题，我看办法里只有一条好像一带而过。这方面是怎么样的思路?

黄震：该办法第九条明确指出：民间借贷交易双方可以根据借贷双方实际情况和市场行情自行约定借款利率，但其借款利率超过中国人民银行规定的同期银行贷款基准利率的4倍部分不受法律保护。这算是对利率市场化的一个认可了。

其实，鄂尔多斯暂行办法出台的总体要求首先是要合法，即在既有的法律框架下。虽然有些既有的相关法律是约束、制约，但你要学会戴着脚铐跳舞，尽量协调起来不冲突。

时代周报：我看办法还有一条提到，成立私募债券投资基金参与民间借贷?

黄震：关于这一块是打算由市金融工作办公室另行制定。通过私募基金把钱规范起来。私募基金支持小贷公司，对私募基金的流向影响很大。

鄂尔多斯提出要打造“PE天堂”，过去私募基金主要是股权投资，但现在提出“私募债券投资基金”概念，以合伙企业的方式来积聚民间资本，而防止它落入非法集资或者非法吸收公众存款的刑事犯罪，避免民间借贷落入刑事犯罪的嫌疑。

时代周报：你觉得《民间借贷暂行办法》的样本意义在哪里?

黄震：过去民间借贷出了很多民间纠纷、法律问题。到底该怎么办?过去的思路就是事后救济，出了问题再解决。但这往往很被动。鄂尔多斯这次是试图化被动为主动，这也就意味着鄂尔多斯以后出现类似的纠纷的概率降低。用地方性办法解决地方性问题，突破了以前是地方问题需要国家出台法律的思路。体现了地方政府务实的态度，对其他地方政府有启发。

作者：黄震

鄂尔多斯民间借贷分析论文 篇3：

刀尖上的民间信贷

编者的话

从2011 年开始，曾经风光无限的民间借贷盛宴急速走入尾声，曲终人散后是错综复杂的利益关系，甚至是频频发生的崩盘风险。如脱缰野马般奔腾而来的信贷狂潮，在实体经济低迷、银根缩紧的环境下，如锁链一般将温州、鄂尔多斯、神木这三个名字，一个接一个地拖入公众视野。

2010 年有关温州“产业空心化”和“资金热钱化”的预警就陆续出现，当时根据温州市人行的一次民间借贷问卷调查显示，温州民间借贷规模约为800 亿元，其中企业民间借款160 亿元、个人民间借款470 亿元、融资中介借贷170 亿元，全城有89% 的家庭(或个人)和56.67% 企业都参与了这场刀尖之舞。因此资金断裂后的全面崩盘，亦可以预见。2011 年4 月以后，工厂倒闭、企业家外逃一度成了温州每日都在发生的“新闻”。引发全国性争论和扩日持久、至今仍在申诉的“吴英案”更是让民间信贷、司法公正等问题成为了舆论关注的焦点。随后是经历“九月风暴”、似乎是一夜崩盘的鄂尔多斯。超乎想象的民间资本规模曾将鄂尔多斯一度铸就成了一座传奇之城，让无数人一夜暴富;又让它如“中国式的迪拜”神话一样轰然倒塌，让有些人在暴富后走上绝路。可谓成也萧何、败也萧何。

一度风光无限的神木， 原本是贫穷的黄土高原小城，因地下有着储量超过500 亿吨的侏罗纪煤炭，在过去十年间得到了金钱的“眷顾”，昂首阔步的迈入了中国“百强县”之列，GDP 超千亿元。但与2009 年提出全民免费医疗时引发的热切关注截然不同，2012 年年底以来，民间借贷资金链断裂，集资人跑路自杀、“房姐”被举报等一系列与民间集资崩盘相关的事件，让这里的很多人惶惶终日、讨债无门。

本来象征着财富的金钱流动，最终与人们希求富裕的愿望背道而驰。

如何认识刀尖上的民间信贷成因， 如何面对失控的民间信贷潮，如何规范和疏导民间资本进入金融市场，如何加快推动金融体制改革，天则经济研究所特别提供本刊《鄂尔多斯民间金融危机案例分析报告》，或许会给人们带来深刻的启示和思考。

鄂尔多斯民间金融的现状

1、 鄂尔多斯的民间借贷规模在300-2000 亿之间

鄂尔多斯市位于内蒙古自治区西南部，是内蒙古第三大城市， 第二大经济中心，GDP 居全自治区第一，人均GDP 超过香港位居全国第一，是中国煤炭产量最大的城市，天然气产量占全国的六分之一。鄂尔多斯资源丰富，素有"羊""煤""土""气"的美称，鄂尔多斯羊绒制品产量约占全国的三分之一，世界的四分之一;已探明煤炭储量1496 亿多吨，约占全国总储量的1/6 ;已探明天然气储量约1880 亿立方米，占全国三分之一;已探明稀土高岭土储量占全国二分之一。2010 年鄂尔多斯国民生产总值达到2643 亿元，人均GDP 为20800 美元，财政总收入538.2 亿元，城镇化率达到70%，综合经济实力进入全国地级市前20 位。2010年，鄂尔多斯的煤炭产量4.49 亿吨，煤炭行业增加值807.79 亿元。

根据鄂尔多斯金融办副主任赵光荣的估算，如果按照融资总量的20% 计算，鄂尔多斯地区民间借贷规模约是300 多亿元，而内蒙古社科院经济研究所所长余光军则认为，民间借贷规模约700 亿元。按照担保公司的估计，在不重复统计的情况下，鄂尔多斯有"地下钱庄"1000 多个，借贷规模在2000 亿左右(中国经营网，2011 年10 月21 日)。初步估算，鄂尔多斯市民间借贷资金运作量在500 亿元左右(凤凰社会法律专题，2011年6 月6 日)。

2、 鄂尔多斯民间借贷的主流利率介于月息2-3 分

鄂尔多斯民间借贷融资成本大约在月息2.5% 左右，而借贷成本一般则在月息3%，最高甚至可达月息4%-5% 的高位。民间收储的利率通常在月息2 分-4 分之间，月息2 分-3 分之间是整个民间借贷市场的主流，明显高于银行现行的3.5% 的年存款利息(罗寿博，2011)。也有部分小额贷款公司以每月2.5 分的利息吸收公众存款再放贷，以3分月息(贷款利息2 分/ 月、手续费1 分/月)出借资金。银行贷款虽然利率较低，但放款缓慢，算上中间费用和时间成本，贷款利率也接近2 分月息。而民间借贷和小额贷款公司手续简便、放贷迅速，满足了微小企业"短""频""急"的贷款需求。由于鄂尔多斯地区民间借贷的高利率，吸引了大量周边地区的民间资金进入鄂尔多斯。鄂尔多斯民间借贷发生率较高，根据人民银行鄂尔多斯中心支行的调查显示，鄂尔多斯约有62.43% 的人在2008 年发生过民间借贷行为。

鄂尔多斯民间金融的运作机制

1、 鄂尔多斯民间金融的资金来源

鄂尔多斯煤炭产业中民营经济占比较高，煤炭产业的高速增长带动了一大批民营企业的发展，如伊泰集团、万正投资集团、亿利资源集团等，也为这些企业带来丰厚的投资回报。同时经营房地产和煤炭两个业务的伊泰集团，2011 年中期其煤炭业务利润占整个集团利润95% 以上，毛利率高达62%。来自官方内部的保守估计，鄂尔多斯资产过亿的富豪在6000 个以上，而资产上千万的富人则至少有几万个。

拆迁补偿是鄂尔多斯居民借贷资金的又一重要来源。随着城镇化的推进，该地区的投资也猛增。根据《2011 年鄂尔多斯市政府工作报告》，“十一五”期间，鄂尔多斯全市累计完成旧城拆迁765.4 万平方米，城镇建成区面积由138 平方公里拓展到243 平方公里，城镇化率达到70%，较“十五”末提高15.6 个百分点。城市快速扩容背后是以煤炭企业为主体“不遗余力”的房地产开发。鄂尔多斯政府对拆迁实行高额补偿，核心区域的补偿甚至在8000 元/ 平方米以上，一些暂时居住在安置房的鄂尔多斯人甚至在五年间能得到双重的补偿。

根据2008 年人民银行鄂尔多斯支行的抽样调查，企业和家庭(包括个体工商户、个人)的民间借贷规模分别占总融资规模的46% 和54%，但其资金来源渠道差别较大。从企业来说，情况较为复杂，向其他企业借款约占其总借入资金的15% ;企业内部集资约占5% ;向其他个人借款约占18% ;向典当行借入约占1% ;而其他形式的借款占比高达61%，估计为不便说明的担保公司、投资公司和委托寄卖商行。从家庭来说，向个人借款约占其民间融资总借入资金的54% ;向典当行、担保公司等中介组织借款约占37% ;其他约占9%。综合上述情况，鄂尔多斯民间融资中，中介组织和居民个人均扮演了重要角色。

2、 鄂尔多斯民间借贷的资金用途

根据人民银行鄂尔多斯中心支行对民间借贷的调查，鄂尔多斯民间借贷资金主要投向房地产、煤炭企业以及个体工商户经营。特别是持续数年的煤价井喷，使煤炭业成为鄂尔多斯市的吸金行业。2003 年之后，伴随着鄂尔多斯煤炭开采高潮的到来，资本迅速向房地产涌入，带来了房地产的火热。2005年时鄂尔多斯房地产的均价在每平方米1000元左右，2006 年时大约在1500 元，到2007年时均价达到了5000 多元，平均涨幅约3倍。而2009 年时，房价再次大幅度上涨，达到7000-8000 元左右，一些高档住宅或商业地产售价已达到每平米2 万-3 万。2010年，鄂尔多斯房地产开发实际施工面积2696万平方米，但鄂尔多斯各旗镇总人口仅160万，市区人口65 万，按照65 万市区人口计算，仅2010 年施工的房产就够为每个人提供41平米的住房。

根据《中国民间资本投资调研报告》，在鄂尔多斯房地产开发资金主要来自民间借贷，而非传统的银行。截至2011 年2 月末，鄂尔多斯银行系统房地产开发贷款余额仅59.7 亿元，在360.7 亿元的投资规模中仅占不到16.55%。曾经来自政府内部的一项评估显示，民间资本占房地产比例可能达到30-40%，而占煤矿行业的比例则达60-70%。但这一数字的准确性即使调研者都很难把握。但可以肯定的是，民间资本仍然更多的投向了高回报的房地产业和煤矿行业。

鄂尔多斯的财富分配链条维持着一种“体内循环”，即由煤矿产生财富，支撑政府改造城市，通过拆迁，分配给更多的人，再通过民间借贷聚集资金，贷给房地产和新的煤矿，令更多的人分享到高收益。由于缺乏更多可供投资的产业，大量鄂尔多斯人选择将闲置资金投入房地产中(明鹏，2011)。

3、 鄂尔多斯民间借贷的操作方式

在鄂尔多斯错综复杂的借贷关系中，可以简单地将借贷人分成有实体公司的借贷人以及中介人，借贷公司分为单一的房地产公司和有其他产业的房地产公司。据估计，鄂尔多斯活跃着2000 多个民间融资人，正是这些融资人，将民间闲散资金层层汇集起来，形成庞大的地下金融市场。维系这个地下金融市场稳定运转的机制，便是亲缘关系和诚信原则。据记者调查，“苏叶女案”出借人数超过300 人，“祁有庆案”的出借人为824人，“中富公司案”373 人，“梅良玉案”的出借人上百人。大部分出借人都有下线，按照每个出借人平均有5 个下线融资人来计算，裹挟在上述民间借贷案件中的家庭就超过7500 户。以中富公司某债权人为例，其出借给中富公司的2000 万中仅几十万是自有资金，其余均为从亲戚、朋友处以2 分或者2.5分的月息借得，再放给中富公司，其扮演着资金中介的角色。

根据人民银行鄂尔多斯中心支行的调查，民间融资的协议方式以选择签订正式合同的占比较高，为62.37%，打借条和口头约定分别占24.49% 和15.14%。借款方式中有40.31% 的需要保证人，26.45% 的需要财产抵押。可以看出，绝大部分民间融资建立在打借条及书面合同的基础上，这表明鄂尔多斯民间融资书面契约化程度已经较高。据调查，借款中仅有10.2% 的借贷活动发生在陌生人之间，由他人介绍。60% 以上的借贷双方是朋友关系，通过类似钱庄组织筹措借贷的只有不到10%。这说明“关系型融资”是当地民间借贷的主体。民间借贷手续极其简单，20% 的企业借贷是以信用方式进行，提供抵押和担保的比例很低。

4、 鄂尔多斯民间金融的特征

鄂尔多斯民间金融多介于熟人之间。其突出特点是以亲友、熟人之间的信任关系为依托，以亲缘、地缘为纽带。这种民间借贷活动，外地人很难介入其间。发生借贷纠纷乃至局部危机后，其打击、伤害的对象，以“民间亲情”为主，被其连带危害的范围相对有限，一旦出了问题，不是跑路可以解决的。如中富地产案例中，向王福金提供资金的主要是他以前在法院的同事以及离退休干部、中富公司内部员工的亲属，以及王留宝(中富公司创办人之一)退休前在银行的同事、储户等。或许正是因为“人情”搭上了一条条借贷之路，使得无力偿还的王福金只能选择“以死谢罪”。

鄂尔多斯民间借贷风险相对可控。在“中富地产案”中，中富地产公司现有资产价值按市值估计为4.91 亿元，资产负债率为53%。有房子作抵押，其资产与债务可以互相抵扣。中富公司的另一位股东郝小军还经营着一家煤炭运输公司，郝小军已经从煤炭运输公司中拿出1000 万元，用于解决中富公司的问题。“祁有庆案”中，祁从824 户吸收的资金本金约为1.5 亿元，加上家族自有资金放给83 户的贷款约为1.71 亿元，也基本上可以实现资产与债务的平衡。“中富公司案”和“祁有庆案”反证了鄂尔多斯民间借贷的风险相对可控。

鄂尔多斯民间借贷者多从事实业投资，有资产做保障。在鄂尔多斯，借贷人普遍都有“煤老板”的背景，资源的存在增加了当地民间借贷抵御风险的能力，“跑路”对于煤老板而言，也非一个理性选择。在鄂尔多斯，整个财富的发动机是煤炭，而房地产是财富的储蓄罐，中间环节则是靠高息放贷支撑。以前鄂尔多斯的高息放贷鲜有中间环节，都是在融到钱后直接投向实业或其他领域，但现在逐渐生出了“钱炒钱”的概念。

鄂尔多斯民间借贷参与主体多元化、规模大。截至2010 年8 月初，鄂尔多斯市经审核批准从事融资服务的担保、典当、投资公司、委托寄卖行共971 家，注册资本达345.3 亿元。其中，典当行36 户，各类投资集团和投资公司共468 户，担保公司270户(整顿后为36 家，注册资本金41.33 亿元)，委托寄卖商行197 户。截至2011 年6 月，鄂尔多斯市已开业的小额贷款公司达87 家。据有关部门调查，实际上从事民间借贷活动，但没有正式办理工商注册手续的地下中介组织、机构、中介人，数量无法统计。据鄂尔多斯商务局估算，专门从事民间借贷的中介人约1500 户。

鄂尔多斯民间金融发展的原因

1、 鄂尔多斯经济的快速发展促生了对金融资源的巨大需求

“十五”期间中国经济增速最快的省份是内蒙古，而内蒙古增速最快的城市是鄂尔多斯。鄂尔多斯市GDP 增速连续10 年在20% 以上，鄂尔多斯的人均GDP 已超过香港成为全国最高的城市。经济的发展带动了对金融资源的需求。

2、 正规金融的发展滞后于地区经济的快速发展

根据鄂尔多斯人民银行的统计，截至2010 年末，鄂尔多斯金融机构各项存款余额为1760.9 亿元，而各项贷款余额为1562.1 亿元，存贷比达88.71%，但仍然不能够满足地区经济快速发展的资金需求。国有商业银行贷款管理分级授权，总分行相对集权，地县支行授权较小，使得贷款审批效率较低。如国有商业银行对鄂尔多斯市四大上市公司授信规模较大，但其他企业贷款由于地市行授权小，需报自治区分行甚至总行审批，程序复杂、手续繁琐、时间较长。由于各大金融机构将大量资金投放到鄂尔多斯集团、伊泰集团等大型企业集团和神华神东公司、神华准能公司等中央直属企业，而以中小企业为主的民营经济主体，难以通过正规金融机构获得信贷支持。鄂尔多斯银行业发展与经济增长之间相关性不显著，快速增长的经济缺乏一个与之相匹配的较高发展水平的金融服务体系。

商业银行经营效率的相对低下以及信贷结构的不尽合理，也为民间借贷的快速发展提供了足够的空间。在高利的诱惑下，不只大部分担保、小额贷款公司、典当公司从事吸收存款放贷业务，在鄂尔多斯随处可见的煤炭、房地产办事处也在不同程度地从事“地下钱庄”业务。

3、 大量闲置民间资本存在，缺乏有效的投资途径。

近十年来，鄂尔多斯的民间财富己经积累了相当规模，私营和个体经济不断壮大，其积累的民间资金迅速增多，在2007 年胡润中国百富榜中，内蒙古上榜11人，其中8 人为鄂尔多斯市人。由于商业银行的存款利率持续较低，再加上通货膨胀的因素，使储蓄的收益非常低，改变了人们靠利息取得回报的投资理念，民间借贷机构的高利息引诱了大量闲置资金流入其中。人均GDP 远超国内所有发达城市的鄂尔多斯市，煤炭、电力、冶金、化工等优势产业实现增加值90% 以上，成为拉动工业生产快速增长的主要动力，而第三产业的比重却只有30%多，属于典型的“开着路虎去放羊”的产业与财富倒挂的模式。在产业落后，特别是金融业欠发达的情况下，累积的财富大多进入到当地的房地产领域，鄂尔多斯人将地下的煤转变为财富，然后存入地上的存钱罐——投资的房产， 而开发房地产的资金来源，80% 依赖的不是银行信贷资金，而是当地极其活跃的民间借贷市场。

4、 活跃的民营经济促进了民间借贷的繁荣。

根据鄂尔多斯市统计局经济普查数据显示，2008 年底鄂尔多斯市个体工商户为9.26 万户，私营企业为7164 家，分别比2004 年增长184% 和300.9%。2008 年上半年全市规模以上非公有制工业企业实现增加值300.7 亿元，较上年同期增长75%，增加值占全部规模以上工业企业的82% ;非公有制经济完成固定资产投资289.8 亿元，较上年同期增长87%，占全市固定资产投资的75%。个体经济市场总成交额和税收均占全市50% 以上。2010 年，鄂尔多斯财政收入538.1877 亿元，其中中小企业对经济总量的贡献率超过三分之一。个私经济在城乡分布面十分广大，其存在和发展必然要求有与之相适应的金融信贷机制为其提供资金服务。但金融机构对中小企业的资金支持却相当有限，仅有15.9% 的中小企业能获得金融机构信贷支持，其余中小企业融资的主要渠道即为各类民间借贷。民间融资作为一种方便快捷的直接融资方式，逐渐成为支撑其发展的重要力量。同时，鄂尔多斯市民间融资手续非常简单，大额的一般有抵押手续及担保人，几小时内就可办理;小额的有担保人签约或个人信用立据就可。所以，对中小企业、个体户和居民有较强的吸引力。

民间金融对地区经济的影响

1、 民间金融在一定程度上弥补了正规金融的不足

对于鄂尔多斯经济的发展，正规金融体系发挥了重要作用，但是市场多样化发展的特性决定了鄂尔多斯民间借贷的存在具有独特的价值。庞大的民间借贷发挥了弥补正规金融体系功能不足的角色，为大量不能获得正规金融资金的需求者提供了一条新的融资渠道，民间借贷提高了鄂尔多斯各类经济主体的资金可获得性。

2、 民间借贷缓解中小企业融资难，推动民营经济快速发展

鄂尔多斯中小企业数量众多，贡献了全市经济总量的1/3。相对于中小企业对鄂尔多斯地区经济发展的贡献，正规金融机构对中小企业的资金支持相当有限。在正规金融无法满足其资金需求的情况下，中小企业把目光转向民间借贷。与贷款难度大、手续繁琐、审批周期长的正规金融相比，民间金融贷款的手续简便。

3、 民间借贷提高了储蓄向投资转化的效率

民间借贷可以有效地把储蓄转化为投资，改善宏观经济效率，促进民营经济增长。作为一座典型的资源型城市，鄂尔多斯市GDP 增速连续多年在20% 以上，在这期间鄂尔多斯居民手中积累了大量的储蓄。正是由于鄂尔多斯民间借贷高存款利率的驱使，大量的储蓄直接输入到生产部门中，提高了储蓄转向投资转化的效率，促进了地区经济的发展。

4、鄂尔多斯民间借贷的成本较高，不利于企业的持续发展。

较高的民间借贷利率，使得依赖民间借贷资金的企业利息负担重，不利于企业的持续发展。企业更注重短期利益，有较强的投机倾向，注重投资的高回报率，这也就使得企业将股市、房地产市场等高风险高回报投资领域作为资金投放的首选目标，从而加大了民间借贷的风险。

5、民间借贷的存在“冲击”了正规金融机构的经营地位。

在现有的监管体制下，民间借贷游离于监管体制之外。鄂尔多斯民间借贷运作方式灵活，监管难度大，一旦发生纠纷极易影响当地的金融、经济稳定，增加了社会不安定因素。民间借贷主要看借款人或者担保人的信誉如何，如果信誉好，抵押不足甚至没有抵押也可以贷款。很多担保人不仅重复担保，而且担保人本身也从民间金融部门借入了大量资金，形成了连环担保、重复担保。一旦其中的一环出现问题，将会带来连锁反应，产生严重后果。

作者：杨虎峰 谢昊男 冯兴元