金融期刊论文提纲

论文题目：汽车金融公司资产证券化融资研究

摘要：随着大众消费习惯的转变,消费信贷正逐渐被大众所接受。汽车作为出行的工具逐步走入人们的生活,为汽车购买者提供贷款支持等服务的汽车金融公司应运而生。随着经济的快速发展,近年来汽车产销总量逐年提升,根据中国汽车工业协会公布的数据显示,我国2010年汽车销量为1806万辆,到2016年已经超过2800万辆,消费者对汽车的需求越来越旺盛,而作为专门为消费者提供汽车贷款服务的汽车金融公司,由于融资难的原因发展缓慢,难以跟上汽车市场的发展步伐。从汽车金融公司的融资渠道来看,汽车金融公司作为类金融机构无法通过吸收公众存款来增加资金流动性,主要是通过银行贷款、同业拆借筹集资金。融资贵、融资难、融资渠道单一已经成为制约这个行业发展的关键因素。相关监管部门也非常重视汽车金融公司融资问题,在2016年3月中国人民银行与银监会联合印发的《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》中,明确提出了鼓励符合条件的汽车金融公司利用资产证券化出表等融资手段从资本市场直接融资。因此,现阶段对汽车金融公司抵押贷款资产证券化创新型融资方式的研究将有助于促进汽车金融公司健康可持续发展。本文从汽车金融公司融资现状以及汽车金融公司融资难形成的原因入手。分析了资产证券化融资对化解汽车金融公司融资难的作用,资产证券化融资不仅能够扩充汽车金融公司的融资渠道,盘活存量资产,化解融资困境,还能够优化汽车金融公司的资本结构,进一步改善汽车金融公司贷款项目与银行借款期限错配问题。之后分析了资产证券化在大众汽车金融（中国）公司融资中的具体应用,最后,从入池资产的选择、交易结构的设计等方面提出了一些建议,促使资产证券化融资能够更好地解决汽车金融公司融资难的困境。本文选取的是大众汽车金融（中国）公司抵押贷款证券化案例,本次交易被金融期刊《Global Capital》评为"亚洲最佳证券化交易"。本文首先分析了大众汽车金融（中国）公司开展资产证券化融资的动因,并对本次资产证券化基础资产池、交易结构设计等进行了简单的介绍。其次,对本次资产证券化融资的效应进行了分析,通过研究发现大众汽车金融（中国）公司本次资产证券化的筹资成本明显低于从银行获得资金的成本,同时改善了大众汽车金融（中国）公司资本结构,盘活了存量信贷资产,实现了贷款资产的提前变现,对大众汽车金融（中国）公司融资具有一定的积极作用。最后,详细阐述了大众汽车金融（中国）公司本次资产证券化取得成功的原因,对入池贷款资产的贷款利率、贷款客户区域分布、贷款客户的年龄、贷款剩余期限等进行了详细分析,同时分别阐述了交易结构中信托账户的设立、现金流支付机制等。为了进一步完善汽车金融公司利用资产证券化融资来化解自身融资难的困境,在文章最后提出了一些建议。一方面,汽车金融公司应加强贷前审核以及贷后管理工作,确保入池资产的优质性,这是保证资产池后期现金流稳定且可持续的关键。另一方面,在交易结构设计时,要充分考虑资产池内各贷款项目资金回流及贷款项目截至时间与资产证券化产品期限匹配问题,合理设计交易结构,优化分层设计等。只有确保入池资产质量优质、交易结构完善、各参与机构履行自身职能等,才能够确保抵押贷款证券化更好地解决汽车金融公司融资难的困境,为汽车金融公司又好又快的发展提供源源不断的动力。

关键词：汽车金融;融资难;资产证券化;大众金融

学科专业：金融硕士（专业学位）

摘要

Abstract

第一章 绪论

一、研究背景和意义

(一) 研究背景

(二) 研究意义

二、国内外研究综述

(一) 国外研究综述

(二) 国内研究综述

三、研究思路和方法

(一) 研究思路

(二) 研究方法

四、创新及不足

第二章 汽车金融公司融资现状及存在的问题

一、汽车金融公司融资现状

(一) 汽车金融公司发展现状

(二) 传统型债务融资模式发展现状

(三) 资产证券化融资模式发展现状

二、汽车金融公司融资中存在的问题

(一) 汽车金融公司融资难、融资渠道狭窄

(二) 汽车金融公司融资贵、融资成本较高

三、汽车金融公司融资困境的成因

(一) 银行信贷准入门槛高

(二) 银行信贷授信额度有限

(三) 银行与企业信息不对称

第三章 资产证券化融资概述及对汽车金融公司的作用

一、资产证券化融资模式介绍

(一) 资产证券化融资模式

(二) 资产证券化基本流程

二、资产证券化融资对汽车金融公司的作用

(一) 扩充融资渠道,化解融资困境

(二) 盘活存量资产,降低融资成本

(三) 降低融资门槛,提升融资额度

(四) 实施债券评级,改善信息不对称

第四章 资产证券化在大众汽车金融(中国)公司筹资中的具体应用

一、大众汽车金融(中国)公司开展资产证券化的动因

(一) 开拓融资渠道的需要

(二) 优化财务结构的需要

(三) 降低融资成本的需要

二、大众汽车金融(中国)公司资产证券化介绍

(一) 基础资产池构建

(二) SPV构建、信用评级、信用增级

(三) 交易结构设计

三、大众汽车金融(中国)公司资产证券化融资效应

(一) 改善公司融资结构、开拓融资渠道

(二) 降低公司融资成本,实现成本效益

(三) 盘活资产存量,实现应收账款提前变现

四、大众汽车金融(中国)资产证券化融资的成功经验

(一) 严格把控入池资产质量

(二) 合理的风险分散措施

(三) 完善的交易结构设计

第五章 推动资产证券化融资解决汽车金融公司融资难的建议

一、加强贷前审核及贷后管理,提高入池资产质量

二、合理优化交易结构,实现基础资产真实出售

三、优化分层设计,实现债券期限合理化

四、提升证券发行等级,强化证券增级措施

第六章 总结与展望

参考文献

致谢