金融债券论文（推荐10篇）
中信证券开户费用：个人纸卡40元，个人磁卡本地40元/每个
账户，异地70元/每个账户（现在一般卷商都面临这些费用）
中信证券营业部开户投资者办理深、沪证券账户卡后，到证券营业部买卖证券前，需首先在证券营业部开户，开户主要在证券公司营业部营业柜台或指定银行代开户网点，然后才可以买卖证券。证券营业部开户程序:
（1）个人开户需提供身份证原件及复印件，深、沪证券账户卡原件及复印件。若是代理人，还需与委托人同时临柜签署《授权委托书》并提供代理人的身份证原件和复印件。
2009年8月31日, 央行和银监会联合发布公告:允许符合条件的金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券。这将有利于拓宽其资金来源渠道, 促进融资租赁业务开展, 打通汽车产业消费和金融联系的通道。此政策除对汽车消费具有推动作用外, 对传统汽车租赁企业的影响也未可限量。
《汽车金融公司管理办法》规定, 汽车金融公司也可开展汽车租赁业务。2009年2月27日, 北京—梅赛德斯-奔驰汽车金融有限公司宣布正式推出汽车租赁业务, 成为首家获得银监会批准租赁执照, 并在华提供汽车租赁业务的汽车金融公司。该公司总裁兼首席执行官白沃福博士说:“通过汽车租赁, 消费者也有机会可以更频繁地更换新车, 从而满足其交通需求。我们拥有完善的产品组合, 包括融资、租赁、保险以及车队管理服务。”
随着我国汽车产业的日趋成熟, 整车制造的利润率逐渐降低, 且利润向产业链的下游转移, 汽车金融和汽车租赁必将得到快速发展。目前, 我国汽车消费中利用汽车金融购车的比重仅占5%多, 但成熟汽车市场比例在70%以上, 潜力巨大。与国外成熟市场相比, 我国汽车租赁市场比较幼稚, 是汽车产业链中有待开发的利润空间,
据央行数据显示, 截至2009年7月底, 我国共有金融租赁公司12家, 资产总额达1081亿元。另有10家汽车金融公司, 主要由国内较大汽车企业集团组建而成, 资产总额为378亿元。当这些与汽车产业链关系密切并获得债券输血的巨鳄进入汽车租赁市场时, 汽车租赁企业必将受到冲击。
对此, 汽车租赁企业的应对措施之一就是调整业务结构, 回归传统汽车租赁业务——短租。汽车租赁与融资租赁的区别可以定位为典型业务的不同:汽车租赁是以服务为特征的短期租赁, 融资租赁是以融资为特征的长期租赁。
以往, 汽车租赁企业也同时开展长租业务, 甚至占有相当大的比例, 比如, 北京、上海作为全国最大的2个汽车租赁市场, 其汽车租赁企业长租业务所占比例超过80%, 形成这种业务结构的原因是:长租利润稳定、经营管理难度低、风险小, 没有汽车金融、汽车融资租赁企业的竞争;短租经营管理难度高、风险大, 规模化经营必须有完善的信用体系和包括营业网点、电子商务等业务网络的支持, 当时这一条件还不成熟。目前, 这两个影响汽车租赁业务结构的因素都发生了变化, 汽车租赁企业必须适应形势, 调整业务结构, 大力发展短租, 突出业务特征, 以在新市场环境下站稳脚跟。近两年来, 以神州、至尊、一嗨为代表的一批短租为主的企业快速崛起, 显示出汽车租赁业务调整的大趋势。
资产端：总资产逆周期扩张
（一）银行总资产整体扩张
2015年，我国银行息差大幅缩窄。在盈利目标压力下，银行总资产增速整体呈现逆周期加速扩表、以量补价的特征。根据银监会发布的统计数据，2015年我国银行总资产同比增长15.4%。从环比看，2015年四季度较三季度呈现拐点向上加速的迹象。
分机构来看，五大行扩张相对缓慢，城商行扩张明显加速，中小银行尤其是城商行、农商行总资产逆势扩张更加迅猛。2015年，五大国有银行（工、农、中、建、交）总资产较上年同比增长2.1个百分点至9.5%，股份制银行扩张1.4个百分点至17.7%，城商行增速回升6.3个百分点至25.4%，仍维持相对高位。
（二）投资类资产快速扩张
2015年，各银行尤其是中小银行大幅扩张了证券投资等金融类资产，部分中小银行证券投资等金融资产投资规模占比甚至超过贷款，呈现出增速快、占比高、收益高的特征。
从2015年年报数据来看，五大行信贷资产占生息资产的比重约为50%～60%，投资类资产占比21%，投资类资产较2014年微增，整体变化不大；股份制银行信贷资产占生息资产的比重为45%～55%，平均在50%左右，投资类资产占比在20%～30%，平均为22%，投资类资产比2014年整体上升了4个百分点；中小城商行、农商行贷款占生息资产的比重为30%～40%，平均为36%，而证券投资类资产占比在30%～55%，平均为40%，较2014年提高11个百分点以上，其中锦州银行、盛京银行、青岛银行等投资类资产占比已明显超过信贷，锦州银行甚至超过50%，投资类资产也成为这些银行第一大生息资产。
从资产扩张速度看，五大行信贷资产增速放缓至10%左右，而投资类资产增速平均为18%左右，中行、交行的增速分别达到28%、26%；股份制银行信贷增速在15%左右，而投资类资产平均增速扩张46%，民生、中信投资类资产增速分别达到75%、58%；中小银行分化则更加剧烈，其信贷增速整体徘徊在15%左右，部分小银行如重庆农商行、徽商银行等仅提高10%～11%，但证券投资和金融资产膨胀速度平均达到80%，其中锦州银行、徽商银行、盛京银行等均实现翻倍增长，体现出资管业务已替代传统的信贷业务，成为银行扩大规模和提振盈利的主要方向（见图1）。
由于实体经济走弱，银行生息资产收益率也呈现分化。信贷和同业资产收益率大幅下滑，而证券投资收益率整体提升，证券投资相对于贷款的吸引力明显增强。2015年央行连续降准降息后，银行贷款、同业资产收益率显著下降，平均回落幅度分别达45bp和100bp左右，而证券投资类资产收益降幅较小，其中五大行平均仅回落4bp，而中小银行更是逆势反弹，平均上行43bp达到6.64%，部分银行证券投资类资产收益率甚至已超过贷款收益率。
受风险偏好、投资策略和杠杆等不同，不同银行的投资类资产收益率差别迥异。五大行平均在4%左右；股份制银行在4%～5.2%，平均为4.75%；而中小银行则达6.6%以上。
以重庆银行为例， 2015年重庆银行投资类资产总收益率为6.7%。从投资类资产结构来看，贷款和应收款项类投资占比最高，为70%左右；可供出售证券和持有至到期分别为18%和13%左右。在应收款项类投资中，主要以信托投资、定向资管计划、理财为主，占到90%以上；其中，在信托投资中，财产抵押、存单质押、向商业银行购买的信托产品占比近90%；而定向资管计划主要以存单质押、银行担保、第三方担保等为主。总体来看，投资类资产的抵质押率、担保率较高，整体风险可控、相对稳健。
（三）银行资产外包方兴未艾
在相当长时间里，市场整体将缺乏高收益资产，只能寻找“价值洼地”来提高收益率。大型组合由于规模过大，大多以被动配置为主，在投资中不具备优势。反而是中小型组合，可以充分利用其灵活性、交易弹性及主动性，因而在波动加大的市场中更具竞争优势。目前银行资管规模过大，将部分组合外包以获取主动资产管理的超额收益将是大势所趋。
受银行委外资金扩张带动，2015年基金专户、子公司资管、券商甚至私募规模实现跨越式增长，总资产分别扩张88%、129%、50%、266%，至4万亿元、8.5万亿元、11.9万亿元和1.7万亿元。从委外资金的结构来看，以城商行、农商行等中小银行为主，大行基本很少，五大行占比更低。从资金性质看，大行的委外投资以理财资金为主，股份制银行委外投资中资金自营、理财基本各半，城商行和农商行自营资金占比相对更高。在刚性收益目标的压力下，各资管机构只能通过加杠杆、加风险、降流动性、加久期等策略来增加收益，导致交易所杠杆率大幅提高，市场面临的利率风险、流动性潜在风险上升。
负债端：成本加速回落
（一）负债利率加速回落，资金不再稀缺
根据银行年报，笔者以“利息支出/付息负债”为指标来计算银行的综合付息负债成本率。已披露年报的11家A股上市银行2015年末平均付息负债成本率为2.22%，环比2015年三季度下行26bp，较年初回落50bp。从逐季变动看，上半年下降幅度缓慢，不到20bp，但下半年随着货币环境宽松和资金利率走低，负债成本呈加速下行态势。
具体而言，股份制银行资金来源更偏市场化，负债重定价下行调整速度最快，国有大行和中小银行负债成本下行缓慢。工、农、中、建四大行平均负债成本下行10bp左右；股份制银行平均下行超过50bp，浦发、光大银行负债成本分别下行52bp和41bp；而中小城商行、农商行分化明显，但受制于负债来源中存款占比较高（60%以上），仅下行10bp左右，重庆银行、青岛银行负债成本分别回落12bp和2bp。
试题
本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。
一、单项选择题（共50题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意）
1.下列收入中要征收企业所得税的有__。A．基金买卖股票、债券的差价收入
B．基金从证券市场上获得的股票利息、红利收入 C．企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入 D．企业投资者买卖基金单位获得的差价收入
2.一证券公司在上海证券交易所有三个席位A、B、C，其中，A席位为A和B的债券结算主席位，C为独立结算席位，假设某日该三个席位分别买入某实物券债券100手、200手、300手，则证券登记结算公司债券结算系统关于该证券公司的债券结算结果是__。A．A、B、C席位分别增加某实物券100手、200手、300手 B．A和B席位分别增加某实物券100手和500手 C．B和C席位均增加某实物券300手 D．A和C席位均增加某实物券300手
3.__是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定。A．《风险提示书》 B．《证券交易委托代理协议》 C．《客户须知》 D．《客户交易结算资金银行存管协议书》
4.下列各项中，属于同步陛指标的是__。A．货币供给
B．主要生产资料价格 C．企业工资支出
D．银行未收回贷款规模
5.2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》规定，全国银行间债券市场回购期限最长为__天。A．60 B．120 C．180 D．365
6.下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是__ A．总量分析和结构分析是互不相干的
B．总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究 C．结构分析侧重于分析经济指标速度的考察 D．总量分析比结构分析重要
7.下列不是专项资产管理业务特点的是__。A．集合性 B．综合性 C．特定性
D．通过专门账户经营运作
8.向四大国有商业银行定向发行的是（）。A．长期建设国债 B．特别国债 C．记账式国债 D．凭证式国债
9.下列属于消极型组合管理策略的是__。A．努力与大盘指数收益持平B．努力超越大盘指数收益
C．在市场上买入价值被低估的股票 D．在市场上卖出价值被高估的股票
10.对基金资产中的股票进行估值，应遵循的原则不包括__。A．配股和增发新股，按成本估值 B．不存在活跃市场的情况下，应采用估值技术确定投资的公允价值
C．存在活跃市场且估值日有市价的情况下，应采用市价确定投资的公允价值
D．基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值
11.我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了__的分类原则和结构框架。A．道·琼斯分类法
B．联合国的《国际标准产业分类》 C．北美行业分类体系 D．以上都不是
12.可转换债券的理论价值是（）。A．未来一系列债息收入的现值
B．未来一系列债息收入与转换价值的现值 C．未来一系列债息收入与转换价值的终值 D．未来的转换价值
13.外资股招股的说明书的制作在采用向一定的机构投资者或专业投资者进行配售的方式发行外资股时，发行人和承销商一般需要准备__。A．信息备忘录 B．招股章程
C．适合配售或私募的信息备忘录和符合外资股上市地要求的招股章程 D．招股说明书概要
14.证券公司经纪业务主要赚取的是__。A．佣金 B．手续费 C．价差收益 D．利差收益
15.某证券投资基金的资产60%投资于公司债券和国债，40%投资于股票，该基金属于__。A．货币市场基金 B．债券基金 C．混合基金 D．股票基金
16.__是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。A．外汇储备 B．国际储备 C．黄金储备 D．特别提款权
17.中国药典规定60岁以上老年人用药参考剂量： A．成人量的1/3 B．成人量的2/3 C．成人量的3/4 D．成人量的1/2 E．成人量的3/5
18.关于基金会计核算，下列说法错误的是__。A．会计主体是基金管理公司 B．会计分期细化到日
C．会计为公历每年1月日至12月31日
D．基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债
19.保本基金提供的保证类型一般不包括__。A．本金保证 B．收益保证 C．红利保证 D．风险保证
20.允许权证持有人按约定条件向债券发行人购买黄金的欧洲债券是__。A．附货币权证债券 B．可转换欧洲债券 C．附黄金权证债券 D．附债务权证债券
21.2005年4月27日，__发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，对金融债券的发行行为进行了规范。A．财政部 B．国务院
C．中国人民银行 D．中国证监会
22.下列不符合新股网上定价发行申购程序的是__。A．T日，投资者申购
B．T+1日，对申购资金进行验资 C．T+3日，公布中签率
D．T+4日，公布摇号中签结果
23.证券的风险性是指证券收益的（）。A．不可预期性 B．可预期性 C．不确定性 D．确定性
24.探索两个数量指标之间的依存关系，比如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系，应当使用__方法。A．数理统计分析 B．时间数列分析 C．线性回归分析 D．相关分析
25.某证券投资基金的资产60%投资于公司债券和国债，40%投资于股票，该基金属于__。A．货币市场基金 B．债券基金 C．混合基金 D．股票基金
26.存在（）情形的证券公司不具有申请基金代销业务的资格。A．最近2年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为 B．净资本等财务风险监控指标符合中国证监会要求 C．最近3年内因违法违规行为受到行政处罚 D．没有发生诉讼、仲裁等其他重大事项
27.上市公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30%的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的__以上通过。A．3/5 B．1/3 C．1/2 D．2/3
28.股份有限公司的破产案件由——所在地及股份有限公司住所地的人民法院管辖。A．债务人 B．债权人 C．董事会
D．可以由债权人选择
29.上市公司和公司债券上市交易的公司应当在每一会计的上半年结束之日起__个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送中期报告，并予公告。A．1 B．2 C．3 D．4
30.在债券交易流通期间，发行人应在每年（）前向市场投资者披露上一的报告和信用跟踪评级报告。A．2月28日 B．4月30日 C．5月30日 D．6月30日
31.__是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特征。A．风险性 B．收益性 C．流动性 D．参与性
32.上市公司要设立__，负责股东大会和董事会会议的筹备，记录文件保管以及公司股权管理，办理信息披露事务。A．监事会 B．董事会 C．监事会秘书 D．董事会秘书
33.（）指对所托管基金投资比例接近超标或者对媒体和舆论反映集中的问题等，一般用电话提示管理人。A．电话提示 B．书面警示 C．书面报告 D．定期报告
34.关于公司解散，下列说法正确的是__。
A．股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的消失 B．公司解散时，不需要进行必要的清算活动 C．公司解散后，仍具有部分进行业务活动的能力
D．股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的递延
35.下列各项属于非系统风险的是__。A．政策风险
B．经济周期波动风险 C．利率风险 D．财务风险
36.下列各项中，属于已经上市的关于中国概念的股指期货有__。A．纽约交易所的中国股指期货 B．东京交易所的沪深300指数期货
C．香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约 D．上海证券交易所的沪深300指数期货
37.证券公司应当在定向资产管理合同失效、被撤销、解除或者终止后__日内，向证券登记结算机构代为申请注销专用证券账户，客户应当予以协助。A．5 B．10 C．15 D．30
38.场外资金清算步骤包括__。
A．托管人通过卫星系统接收交易数据
B．基金托管人通过加密传真等方式接收管理人的投资指令 C．基金托管人对指令的真实性、合法性、完整性进行审核
D．对指令的执行情况进行查询，并将执行结果通知基金管理人
39.2004年6月1日__的正式实施，以法律形式确认了基金业在资本市场以及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金业发展历史上一个重要的里程碑。A．《证券投资基金管理暂行办法 B．《中华人民共和国证券法》 C．《中华人民共和国证券投资基金法 D．《开放式证券投资基金试点方法》
40.国际上，__的销售主要分为直销和代销两种方式。A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金
41.英国统计学家KarlPearson提出了一个测定两指标变量线性相关的计算公式，通常称为积矩相关系数，它用公式表示为（）。A.B.C.D.42.设立公司应当申请名称预先核准，预先核准的公司名称保留期为__个月。A．3 B．4 C．5 D．6
43.同时以股票、债券为投资对象的基金类型是__。A．股票基金 B．债券基金 C．混合基金
D．货币市场基金
44.门禁制度的执行情况、信息的密级管理制度是否获利切实执行等，属于__的监察稽核。A．信息技术系统控制 B．公司内部管理制度 C．基金投资决策与执行 D．公司财务与投资管理
45.下列哪些资金不能进入我国股票市场__ A．保险公司资金 B．企业资金 C．银行资金
D．证券公司资金
46.基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的__。A．1tVo B．3% C．5% D．7%
47.政府债券的特征不包括（）。A．流通性弱 B．安全性高 C．收益稳定 D．免税待遇
48.截止到2007年底，我国共有27家中外合资基金管理公司，其中，__家合资基金管理的外资股权已经达到49%。A．7 B．11 C．15 D．27
49.基于持续整理形态的是__ A．菱形 B．钻石形 C．旗形 D．W形态
债券考试题
本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。
一、单项选择题（共50题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意）
1.下列说法中，不正确的是__。
A．数据资料是宏观分析与预测，尤其是定量分析预测的基础
B．无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以文本资料为依据 C．对数据资料有一定的质量要求，如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等
D．需要注意的是，有时资料可能因口径不一致而不可比，或是存在不反映变量变化规律的异常值，此时还需对数据资料进行处理
2.发行人应在披露上市公告书__日内，将上市公告书文本一式五份分别报送发行人注册地的中国证监会派出机构、上市的证券交易所。A．3 B．5 C．7 D．10
3.不动产抵押公司债券属于__。A．信用证券 B．担保证券 C．抵押证券 D．质押证券
4.我国基金交易佣金为成交金额的__，不足5元的按5元收取。A．0.20% B．0.25% C．0.30% D．0.35%
5.__是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定。A．《风险提示书》 B．《证券交易委托代理协议》 C．《客户须知》 D．《客户交易结算资金银行存管协议书》
6.根据我国《全国银行间债券市场债券交易规则》规定，全国银行间债券市场回购期限最长为__天。A．60 B．91 C．180 D．365
7.偏股型基金中股票的配置比例一般为__。A．20%～40% B．50%～70% C．70%～90% D．40%～90%
8.开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过__个月。A．1 B．2 C．3 D．4
9.__对基金销售内部控制做出了明确的定义。A．《证券投资基金法》 B．《证券投资基金销售管理办法》 C．《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》 D．《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》
10.造成不同地区的客户具有不同需求的基本因素是__。A．地理因素 B．人口因素 C．心理因素 D．行为因素
11.目前发行的国际债券中最重要的是__。A．扬基债券 B．武士债券 C．龙债券 D．欧洲债券
12.下面选项中，不属于证券交易所在信息公开方面的主要职能的是__。A．为组织公平的集中交易提供保障
B．公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布
C．对证券交易实行实时监控，并按照中国证监会的要求，对异常的交易情况提出报告 D．对证券交易实行实时监控，对内幕交易行为进行全面、及时的调查处理，并予以公布
13.与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利（）。A．相对较大 B．相对较小 C．相同
D．无法比较
14.__是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。A．金融期权 B．期货交易 C．期货合约 D．金融期货
15.无涨跌幅限制的证券其大宗交易的成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或__确定。
A．当日已成交的平均价
B．当日最高或最低成交价格之间 C．当日最高成交价 D．当日最低成交价
16.根据有关规定，单只基金持有的全部权证市值占基金资产净值的比例不得超过__。A．0.5% B．1% C．3% D．5%
17.以下基金费用不是基金投资者在“买进”与“卖出”基金环节一次性支出费用的是（）。A．认购费 B．申购费 C．赎回费 D．托管费
18.2007年11月7日，__发布了有关证券交易委托代理协议的指引，要求证券公司应根据其中《证券交易委托代理协议(范本)》修订与客户签订的相关证券经纪业务合同文本。A．中国证券业协会 B．中国证监会
C．中国证券登记结算公司
D．上海证券交易所与深证证券交易所联合19.上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过__。A．交易清算系统 B．交易系统 C．各证券公司 D．各银行
20.下列关于时间优先原则的说法中，正确的是__。A．同一时点申报，按价格大小顺序决定优先顺序 B．同价位申报，按申报时序决定优先顺序
C．无论价位是否相同，均按申报时序决定优先顺序
D．无论申报方式如何，均以证券经纪商接到书面凭证的顺序决定申报时序
21.在证券组合管理的基本步骤中，投资时机的选择是（）阶段的主要工作。A．进行证券投资分析 B．组建证券投资组合 C．投资组合的修正 D．投资组合业绩评估
22.像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由__决定。A．股票的供求关系 B．股票的内在价值 C．资本收益率 D．市盈率
23.反映公司运用所有者资产效率的指标是__ A．固定资产周转率 B．存货周转率 C．总资产周转率 D．股东权益周转率
24.对已在证券交易所上市的，可用以进行回购交易债券，中国结算公司在每__收市后计算在下一个适用星期分别适用的标准券折算率。A．星期一 B．星期三 C．星期四 D．星期五
25.无涨跌幅限制的证券其大宗交易的成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或__确定。
A．当日已成交的平均价
B．当日最高或最低成交价格之间 C．当日最高成交价 D．当日最低成交价
26.证券问的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ的取值总是介于-1和1之间，ρ的值为正，表明__ A．两种证券间存在完全的同向的联动关系 B．两种证券的收益有反向变动倾向 C．两种证券的收益有同向变动倾向
D．两种证券间存在完全反向的联动关系
27.收购要约期满前__日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。A．5 B．10 C．15 D．30
28.下列说法正确的是__。
A．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价下降
B．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减少，使得利润减少，引起股价下降
C．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润增加，引起股价上升
D．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减少，使得利润增加，引起股价下降
29.下列事项中，不需要经过2/3以上的独立董事通过的是__。A．公司及基金投资运作中的重大关联交易
B．公司和基金审计事务，聘请或更换会计师事务所 C．公司管理的季度报告
D．公司管理的基金的半报告和报告
30.国债买断式回购到期购回结算的交收时点为__。A．R日(R为到期日)14:00 B．R+1日(R为到期日)14:00 C．R日(R为到期日)17:00 D．R+1日(R为到期日)17:00
31.下列各项中，属于积极债券组合管理策略的是__。A．应急免疫
B．满足单一负债要求的投资组合免疫策略 C．多重负债下的组合免疫策略
D．多重负债下的现金流量匹配策略
32.甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格是__ A．15元 B．13元 C．20元 D．25元
33.由基金投资者直接支付的费用有（）。A．申购费 B．交易佣金 C．过户费 D．托管费
34.为了对基金绩效做出有效的衡量，必须加以考虑的因素包括__。A．基金的投资目标 B．比较基准
C．基金的风险水平D．基金组合的稳定性
35.依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以（）的投资公司为代表。A．英国 B．日本 C．法国 D．中国
36.企业改组为拟上市的股份有限公司应拟订总体改组方案，下列__不属于总体改组方案的内容。
A．发起人企业的经营范围 B．资产重组的目的和原则 C．选聘中介机构
D．拟上市公司的筹资计划
37.上海证券交易所和上海证券登记结算公司通过__代理派发各上市公司的股息红利业务。A．交易清算系统 B．交易系统 C．各证券公司 D．各银行
38.目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以__方式发行记账式国债。A．承购包销 B．行政分配 C．承购代销 D．公开招标
39.安全性最高的有价证券是__。A．国债 B．股票 C．公司债券 D．企业债券
40.资产评估报告书必须由__。A．资产评估机构独立撰写 B．资产评估委托方独立撰写 C．政府主管部门撰写
D．资产评估机构和资产评估委托方共同撰写
41.根据现行有关部门的制度规定，A股送股派息方式的申请材料送交日为__日。A．T-5 B．T-3 C．T-2 D．T-1
42.__是利用收益率曲线在部分年期段快速下降的特点，买入年期即将退化的债券品种，等待其收益率出现快速下滑时，产生较好的市场价差回报。A．骑乘收益率曲线 B．无差异曲线 C．负债获利曲线 D．KDJ曲线
43.可转换证券包括可转换债券和可转换优先股等，它是在普通证券和普通优先股的基础上附加了以普通股为基础资产的__。A．看涨期权 B．看跌期权 C．平价期权 D．以上都不埘
44.证券包销是指__。
A．证券公司将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式
B．证券公司将发行人的证券按照市场价格全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部退回的承销方式
C．证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式
D．证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式
45.下列有关制备滴眼剂错误的是 A．可用玻璃瓶或塑料瓶作为容器
B．对于药物性质稳定者，可先对原辅料及容器进行灭菌处理 C．对主要不耐热品种，全部按照无菌操作法制备
D．用于眼部手术或眼外伤的制剂，必须制成单剂量包装 E．洗眼剂按注射剂工艺进行制备
46.证券公司在办理经纪业务时是作为__。A．委托人 B．信托人 C．中介人 D．投资人
47.中国证券登记结算有限责任公司的网络投票系统基于__。A．互联网
B．上海证券交易所网络投票系统 C．深圳证券交易所网络投票系统
D．上海和深圳证券交易所网络投票系统
48.上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前（）个交易日公司股票交易均价。A．10 B．20 C．30 D．35
49.ETF建仓期不超过（）个月。A．1 B．2 C．3 D．6
国家开发银行金融债券招投标书
（2012年第十四期）
国家开发银行2012年金融债券承销团成员：
根据中国人民银行《关于2012年国家开发银行人民币贷款安排及金融债券发行计划的通知》（银发〔2012〕62号），我行定于2012年3月22日10时，通过中国人民银行债券发行系统招标发行2012年第十四期5年期固定利率金融债券。欢迎各成员积极参与投标承销。债券及招标条件如下：
一、发行总额：不超过220亿元
二、发行方式：单一利率招标
三、债券面值：100元
四、利率上下限:不设
五、利率步长：0.01%
六、基本投标单位：1,000万元
七、每标位最低投标量：1,000万元
八、每标位最高投标量：100,000万元
九、债券期限：5年
十、起息日：2012年3月26日
十一、划款日：2012年3月26日
十二、到期日：2017年3月26日
十三、承揽费：0.10%
十四、兑付手续费：无
十五、基本承销额度:103.5亿元（具体标位见价位表，价位表附后）
笔者根据自己多年的教学经验, 以及对新准则的理解, 将可供出售金融资产分为权益工具投资和债务工具投资, 本文仅对可供出售金融资产债务工具投资的相关核算进行详细的分析和处理, 以期给学习者一些启示和帮助。
在实务中可供出售金融资产债务工具投资主要是指债券投资, 可供出售债券有分期付息、一次还本债券和一次还本付息债券。企业对两种可供出售债券投资核算上的不同, 主要体现在对每期应收未收利息的处理:企业对分期付息、一次还本债券投资的应收未收利息作为流动资产, 记入“应收利息”科目;对一次还本付息债券的应收未收利息作为非流动资产, 记入“可供出售金融资产——应计利息”科目, 核算方法是一样的。因此, 本文仅分析可供出售金融资产分期付息、一次还本债券投资的初始取得, 资产负债表日计提利息、公允价值变动和减值准备的计提与转回, 以及最后出售或重分类等相关会计事项, 详细解析其会计核算方法, 而对于可供出售金融资产一次还本付息债券投资的核算, 本文不赘述。
一、初始取得的核算
企业初始取得可供出售金融资产债券投资的, 应按债券的面值, 借记“可供出售金融资产——成本”科目, 按支付的价款中包含的已到计息日但尚未领取的利息, 借记“应收利息”科目, 按实际支付的金额, 贷记“银行存款”等科目, 按差额, 借记或贷记“可供出售金融资产——利息调整”科目。
二、资产负债表日的核算
1. 计算利息收入和确认投资收益以及实际收到利息的核算
企业应在持有至到期投资持有期间, 采用实际利率法, 按照摊余成本和实际利率计算利息收入, 并确认投资收益。具体核算为:按可供出售债券面值和票面利率计算的金额, 借记“应收利息”科目, 按可供出售债券摊余成本和实际利率计算的金额, 贷记“投资收益”科目, 按其差额, 借记或贷记“可供出售金融资产——利息调整”科目。确定摊余成本是利息核算的难点, 其计算方法可以表示为:
期末摊余成本=期初摊余成本±期初摊余成本×实际利率-本期已收到的本金和利息-已发生的减值损失
2. 公允价值变动的核算
资产负债表日, 企业可供出售金融资产债券投资公允价值高于其账面余额的差额, 借记“可供出售金融资产—公允价值变动”科目, 贷记“资本公积——其他资本公积”科目;公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。
3. 减值的核算
如果在资产负债表日, 可供出售金融资产债券投资的公允价值低于其账面余额, 经综合测试属于可供出售金融资产发生了减值, 则不适用上述的核算方法, 而应该按金融资产减值进行核算。即按应减记的金额, 借记“资产减值损失”科目, 按应从所有者权益中转出原计入资本公积的累计损失金额, 贷记“资本公积——其他资本公积”科目, 按其差额, 贷记“可供出售金融资产——公允价值变动”科目。
4. 减值转回的核算
对于已确认减值损失的可供出售金融资产债券投资, 在随后的会计期间内公允价值又上升, 且客观上与确认原减值损失事项有关的, 公允价值上升的金额可确认为原减值损失的转回, 应以原确认的减值损失为限, 借记“可供出售金融资产——公允价值变动”科目, 贷记“资产减值损失”科目。
四、出售时的核算
出售可供出售金融资产债券投资, 一方面, 应按实际收到的金额, 借记“银行存款”等科目, 按其账面余额, 贷记“可供出售金融资产——成本”、“应收利息”科目, 借记或贷记“可供出售金融资产——公允价值变动、利息调整”科目, 其借方或贷方的差额记入“投资收益”科目;另一方面, 转出已经记入所有者权益中的公允价值累计变动额, 借记或贷记“资本公积——其他资本公积”科目, 同时, 贷记或借记“投资收益”科目。注意, 如果是部分出售, 则可供出售金融资产的账面余额和公允价值累计变动额都是按比例结转。
五、与持有至到期投资之间重分类的核算
1. 将可供出售金融资产债券投资重分类为持有至到期投资
企业因持有意图或能力发生改变, 或公允价值不再能够可靠计量, 或持有期限已超过新准则第十六条所指“两个完整的会计年度”的可供出售金融资产债券投资可以重分类为持有至到期投资。在重分类日, 按可供出售金融资产的公允价值, 借记“持有至到期投资”科目, 按可供出售金融资产的账面余额, 贷记“可供出售金融资产——成本、利息调整”科目, 按其差额借记或贷记“资本公积——其他资本公积”科目。
2. 将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产债券投资
企业因持有意图或能力发生改变, 使某项投资不再适合划分为持有至到期投资的, 应当将其重分类为可供出售金融资产, 并以公允价值进行后续计量。在重分类日, 按公允价值借记“可供出售金融资产——公允价值变动”科目, 按持有至到期投资的账面余额, 贷记“持有至到期投资——成本”、“应收利息”科目, 以及借记或贷记“持有至到期投资——利息调整”科目, 按其差额, 借记或贷记“资本公积——其他资本公积”科目。
摘要：可供出售金融资产的会计核算是新企业会计准则中全新的内容, 可供出售金融资产按投资的对象不同可分为权益工具投资和债务工具投资。本文对可供出售金融资产债券投资的初始取得, 资产负债表日计提利息、公允价值变动和减值准备的计提与转回, 以及最后出售等相关会计事项, 详细地解析其会计核算方法。
关键词：可供出售金融资产,债券投资,会计核算
参考文献
[1]财政部.企业会计准则[S].北京:经济科学出版社, 2006
第一个问题：目前中国债券市场的品种不够多样化
无论是国债、金融债，还是地方债、企业债，从发展社会主义市场经济的客观要求来说，它们的种类和期限品种都还不够丰富。例如地方债，历经重重困难终于由预算法给出相关框架，而且有分类，即一般地方债和专项地方债，但是从市场经济的国际经验来说，基于这样一个粗线条的划分，实际上能形成的品种还相当单一。多年前我们在研究市场经济发展时，就注意到国际经验是在地方债层面上有较多可选择的品种，这是与实际经济不同层面需求相对应的。
第二个问题：我国债券发行规模有较大空间，但利用不足
还是举地方债的例子，经过这么多年努力之后，今年地方债阳光化部分总体发行量仅从上一年的4000亿元提升到6000亿元。当然，现在还在解决地方债置换事宜，目前已有各1万亿元的两轮安排。相对于前些年十几万亿元的地方债来说，置换只是一个过渡，置换之后的阳光化发行应该在一段时间内越走越快，可利用空间还是相当大的。在这方面我们不能操之过急，但是也不应该在已经有清晰法律框架后仍然过于保守。我认为，在总结经验之后，中国的国债和地方债应该适应新常态的客观要求，有更大作为，把其可利用的空间充分运用起来。企业债更是这样，在直接融资市场上，千千万万企业需要资金进行创新发展，但在这方面的支持机制相当薄弱。因此，如何充分利用债券发行规模空间也是一个明显的挑战。
第三个问题：债券发行机制还存在缺陷和制约
比如地方债，虽然现在已经纳入新预算法框架，但仍然是由中央政府牵头，每个年度把全国地方债总体发行规模分配到各个省级行政区，规定省级行政区有权根据需要代市、县级地方政府发行。当然，我们首先要肯定这是立法进步，但同时也必须承认，这带有明显的“初级阶段”特点。我们可从逻辑上发问：早就确定了地方债的发行要披露地方政府的资产负债表信息，进而接受有资质机构尽可能公正的地方政府信用评级，那么这个信用评级解决什么问题？按现行框架，评级结果逻辑上只能影响中国地方债形成的债券利率水平，而完全不涉及举债能力与规模。但是从已观察到的案例来看，国债与地方债本应有“金边债”与“银边债”的区别，但市场分辨不出差异，即形成的利率水平几乎一模一样。这意味着，我国的公债发行机制还有待进一步向成熟市场靠拢。在风险制约方面，国债和地方债还需由健全的发行机制和市场运行机制区分出不同的风险等级。
企业债方面，不得不承认“刚性兑付”问题还没有完全打破。一些企业发债之后，一旦出现风险就可能演变为“经济问题政治化”，这就限制了企业债的发行空间。对应这种制约，应从长计议，努力加以化解，但解决这个机制方面的问题显然需要相应的配套改革，不是仅讨论某一个部门某一个观察点的事项就能够奏效的。
第四个问题：市场分割问题
从形式上看，我国债券市场的分割状态有悖于把整个市场作为统一市场的客观要求，市场分割问题多年来表现为如何有效连通银行间市场和证券交易所市场。最近有学者把这个问题进一步与利率市场化改革联系起来：如果债券市场连通有明显阻碍，显然不利于现在作为攻坚重大事项的中国利率市场化改革。如果能通过有效基础设施支撑和市场联盟实现市场统一，实质性地化解债券市场分割，那么就能够较充分地释放债券市场的潜力，并能助推利率市场化这种已到“临门一脚”阶段的关键性改革。
第五个问题：债券专业机构和人才队伍的培养仍有待进步
从长期发展来看，我国债券行业咨询、资产管理等机构和人才队伍的培养虽然有了很大进步，但仍存在初步、青涩的感觉。回首债券市场发展历程，相关机构和人员已经作出很大贡献，但是相对于发展需求来说，还有待加快步伐和进一步提升专业水平。
对于上述五个问题，我认为都可以在考察认定之后形成解决对策。把现实问题看清楚了，对策也就呼之欲出。解决问题特别需要各个部门、各个方面加强协调合作，大家的共识应是以改革为核心，真正攻坚克难地在改革中以创新驱动“冲破利益固化的藩篱”；还要以创新应对当前“互联网+”的大潮流，同时又要有效防范风险，这是全局、根本利益之所在。对应现在风生水起的PPP——政府和社会资本合作，债券市场和资本证券化也还有很多用武之地。此外，债券市场健康发展也特别要求法治化的配套。从我国经济、政治、行政、司法以及社会全面配套改革的大框架可以比较清楚地看到，债券市场发展客观上也是法治化的催化剂之一。
在我国金融改革中，债券市场发展总体上已经滞后，但是大势所趋，“蓄之既久，其发必速”，如果我们能有所突破，那么它应该表现出超常规的发展能力，进入把发展空间充分打开的过程。我们期待未来大家共同努力，积极地去打开这个空间。
建设银行各省、自治区、直辖市，计划单列市分行：
为了做好金融债券到期兑付、转储和换券业务，现就会计科目和处理手续明确如下：
一、增设“086已兑付金融债券”表外科目。
为了加强已兑付金融债券的收缴、销毁管理，增设“086已兑付金融债券”表外科目，按债券种类，分年度设户，反映已兑付金融债券。验收入库时记收方，上缴销毁时记付方。该科目列资金平衡表第6页“085待收委托贷款利息”科目之后。
增设专用表外科目后，原在其他科目反映的，应全额转至本科目反映。
二、关于金融债券转储的会计处理。
持券人持到期债券到储蓄所(含储蓄专柜)办理定期储蓄存款时，根据转储债券的面额计算到期应得利息，填制计息清单及本息付出记帐凭证，并由储户填写定期储蓄开户单，连同债券交出纳员，出纳员应认真审查金融债券是否伪造变造，是否本派出行发售，是否确实到期。本审查无误后，按定期储蓄存款会计核算手续处理。会计分录：
1、本金、利息全部转储时：
付：应收及暂付款――代兑付债券户
收：定期储蓄存款――××定期储蓄存款××户
2、支取利息转储本金时：
除办妥上述手续后，应根据支付的利息金额填制现金付出凭证一并转帐。会计分录：
付：应收及暂付款――代兑付债券户
收：库存现金――储蓄所库存现金户
收：定期储蓄存款――××定期储蓄存款××户
3、每日营业终了，储蓄所应按转储的债券年度，分面额进行清点，整理并与有关登记簿、明细帐相核对一致后，由记帐员填制“转储金融债券清单”一式两份，根据转储债券清单填制特种转帐收入凭证一联和内部往来划付款凭证一式两联，送出纳员复核无误后，在内部往来划付款凭证第一联上加盖业务公章，附一联转储债券清单连同转储的`债券一并送管理行处。特种转帐收入凭证和内部往来划付款凭证第二联办理转帐。
会计分录：
付：内部往来――××行处往来户
收：应收及暂付款――代兑付债券户
4、派出行收到后经审查清点无误，以收到的内部往来划付款凭证作收方记帐凭证，另填制两联付方记帐凭证办理转帐。会计分录：
付：金融债券资金――××年金融债券本金户
付：营业支出――金融债券利息支出
收：内部往来――××储蓄所户
根据收到的转储金融债券面额填制“已兑付金融债券”表外科目“已兑付××年度金融债券户”收入记帐凭证，并登记表外科目明细帐。
三、关于金融债券以旧换新的会计处理
持券人持已到期金融债券前来原发售行换新券时，应按规定的兑付和发行金融债券手续进行审查和处理。转帐时会计分录：
1、持券人旧债券本息款大于所换新债券面额时(其差额由兑付行补付现金)：
付：金融债券资金――××年金融债券户
付：营业支出――金融债券利息户
收：金融债券资金――××年金融债券户
收：库存现金――业务库存现金
2、持券人旧债券本息款小于所换新债券面额时(其差额由持券人补足现金)：
付：金融债券资金――××年金融债券户
付：营业支出――金融债券利息户
付：库存现金――业务库存现金
收：金融债券资金――××年金融债券户
3、根据所换新旧券面额分别填制“已兑付金融债券”表外科目“已兑付××年度金融债券户”和“有价单证”表外科目“未发行××年度金融债券户”收付
报送文件考试题
一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、一个基金下设立若干个子基金，各子基金独立进行决策，此基金为__。A．套利基金 B．基金中的基金 C．保本基金 D．系列基金
2、证券登记结算公司就结算备付金的利息向结算参与人结息的时间间隔是__。A．每季度 B．半年 C．三个季度
D．每一会计
3、只能在期权到期日执行的期权属于__。A．看跌期权 B．欧式期权 C．看涨期权 D．美式期权
4、根据证券投资分析理论，增长型行业的运动状态__。A．受经济活动总水平的周期变化影响较大 B．受经济活动总水平的振幅变化影响较大 C．受经济活动总水平的周期变化影响较小 D．不受经济活动总水平的振幅变化的影响
5、中国证监会的现场检查包括__。A．机构、体制与人员的检查 B．财务处理办法的检查 C．规章制度的检查
D．机构、制度、人员的检查和业务检查
6、根据“先入库，后卖出”的原则，若有证券公司欠库发生，则按差额扣除相应卖出价款，同时该部分资金款项__参与当日资金结算的轧差。A．不能 B．能
C．一定条件下能 D．没有特别规定
7、深圳证券交易所目前的回购交易品种有__个。A．5 B．7 C．15 D．20
8、深交所规定申购单位为（）股，每一证券账户申购数量不少于（）股。A．100；100 B．100；500 C．500；1000 D．500；500
9、证券交易所对A股和基金每日涨跌幅偏离值超过__的前3只证券，要公布其成交金额最大的5家会员营业部或席位名称及其成交金额。A．5% B．7% C．10% D．15%
10、下列选项中，哪一项不属于证券市场发展的新特点__ A．投资证券化 B．投资者个人化 C．金融创新深化 D．金融机构混业化
11、债券质押式回购交易的申报操作类似于（）。A．股票交易
B．凭证式国债交易 C．期权交易 D．期货交易
12、关于金融债券担保，下列说法错误的是（）。A．对于商业银行发行金融债券，没有强制担保要求
B．对于财务公司发行金融债券，可由财务公司的母公司提供相应担保 C．对于财务公司发行金融债券，可由其他非成员单位提供相应担保 D．经中国银监会批准的财务公司，可以免于担保
13、ETF基金申购赎回时，由于停牌而出现的现金替代属于__。A．可能现金替代 B．禁止现金替代 C．可以现金替代 D．必须现金替代
14、同证券交易所相比，场外交易市场__。A．管理比较宽松，缺乏统一的组织和章程 B．通过公开竞价方式决定交易价格 C．采取经纪制 D．交易效率较高
15、下列各项中，对我国社保基金认识不正确的是__。
A．其资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产，中央财政拨入资金，经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益
B．确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金
C．其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债券有价证券
D．其中银行存款和国债投资的比例可以高于50%，但不能超过65%
16、证券公司开展集合资产管理业务的，每设立1项集合资产管理计划开立__个用证券账户。A．1 B．2 C．3 D．每500万元注册资本可开立一个
17、影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常不包括__。A．投资者的年龄 B．资产负债状况 C．财务变动状况 D．投资者的性别
18、有价证券之所以能够买卖是因为它__。A．具有价值 B．具有使用价值
C．代表着一定量的财产权利 D．具有交换价值
19、集合计划审计报告应当在每结束之日起（）个交易日内，按合同约定的方式向客户和资产托管机构提供，并报送中国证监会派出机构备案。A．30 B．60 C．90 D．120
20、下列__情形下，证券公司不得动用客户的交易结算资金或者委托资金。A．客户进行证券的申购、证券交易的结算或者客户提款 B．客户支付与证券交易有关的佣金、费用或者税款 C．证券公司借用客户资金，30日内还清 D．法律规定的其他情形
21、绝对估值法亦称贴现法，主要包括__、现金分红折现法。A．市盈率法
B．公司贴现现金流量法 C．可比公司定价法 D．市净率法
22、证券营业部采用无形席位进行交易，委托指令一般不经过__。A．营业部电脑系统 B．交易所电脑系统 C．营业部终端处理机 D．场内交易员
23、采取私募方式发行，不需要使用严格的招股说明书，只需使用信息备忘录，原因是私募的对象一般是__。A．特定的投资者 B．个人投资者 C．专业的投资者 D．少数的投资者
24、下列选项中，不属于资产托管机构办理集合资产管理计划的资产托管业务应当履行的职责的是（）。A．出具资产托管报告 B．出具资产管理报告 C．执行证券公司的清算指令 D．执行证券公司的投资指令
25、基金__是指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。A．账务复核 B．头寸复核
C．资产净值复核 D．财务报表复核
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
1、金融衍生工具产生和发展的基本原因有__。A．避险
B．全球一体化 C．利润驱动 D．新技术革命
2、在__情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的。A．全价交易 B．市价交易 C．净价交易 D．买卖价交易
3、有关最优证券组合的说法中，正确的是__。A．特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的有效边界来反映
B．无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越高
C．投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点
D．有效边界位置越靠上，投资者的满意程度越高
4、__是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。A．ETF B．权证 C．LOF D．可转换债券
5、国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，向中国证监会提出境外上市申请，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于__万美元。A．500 B．1000 C．3000 D．5000
6、某证券公司持有一种国债，面值500万元，当时标准券折算率为1.27。当日该公司有现金余额4000万元。买入股票50万股，均价为每股20元；申购新股600万股，价格每股6元。该公司应付资金总额是__万元。A．1000 B．3600 C．4600 D．4000
7、首次公开发行股票的公司推介活动，不要求必须参加的是（）。A．公司董事长
B．主承销商的项目负责人 C．董事会秘书 D．独立董事
8、在股份有限公司的新设分立方式下，公司将其__分割为两个部分以上另外设立两个公司。A．全部财产 B．全部负债 C．全部业务 D．全部债权
9、资本资产定价模型主要应用于__。A．判断证券是否被市场错误定价 B．评估债券的信用风险 C．资源配置
D．测算证券的期望收益
10、股票账面价值的高低，对股票交易价格有重要影响，但是，通常情况下，并不等于股票价格。主要原因有__。
A．会计价值通常反映的是历史成本或者按某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价格
B．账面价值的计算要扣除优先股的股本总额
C．虽然会计价值往往与公司资产的实际价格相等，但账面价值的计算需考虑公司的负债总额
D．账面价值并不反映公司的未来发展前景
11、在我国的权证交易中，禁止的事项有__。
A．禁止证券公司创设上市权证影响对应权证的价格
B．内幕信息的知情人员利用内幕信息进行权证交易活动，获取不正当利益 C．标的证券发行人不得买卖标的证券对应的权证 D．权证发行人不得买卖自己发行的权证
12、目前，我国基金大部分按照__的比例计提基金管理费。A．1% B．1.5% C．2% D．2.5%
13、下列属于基金性质的机构投资者的有__。A．信托投资基金 B．社会公益基金 C．社会保险基金 D．社会保障基金
14、关于货币市场基金的特点，下列说法正确的有__。
A．以流动性较强的货币市场工具作为投资对象，具有一定的流动性和安全性 B．基金价格稳定，投资成本低 C．投资收益一般低于银行存款 D．适合进行长期投资
15、投资者构建证券投资组合的原因有__。A．最大可能地增加投资对象 B．降低证券投资风险
C．实现证券投资收益最大化 D．获得市场平均收益
16、开立证券账户应坚持的原则是__。A．合法性与及时性 B．合法性与真实性 C．及时性与全面性 D．及时性与真实性
17、在分配公司盈利和剩余财产的分配顺序上__处于优先地位。A．普通股股东 B．优先股股东 C．债权人 D．控股股东
18、在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为__。A．股票 B．公司债券 C．商业票据 D．金融证券
19、下列选项中，对封闭式基金认识不正确的是__。A．经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变 B．基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易 C．基金份额持有人不得申请赎回
D．投资者可以通过证券经纪商在一级市场和二级市场上进行基金的买卖
20、最优证券组合为__。
A．所有有效组合中预期收益最高的组合
B．无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合 C．最小方差组合
D．所有有效组合中获得最大的满意程度的组合21、内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司，由公众人士持有的股份的市值须至少为__万港元。A．1000 B．3000 C．5000 D．8000
22、利率期货主要是各类固定收益金融工具，其品种主要包括__。A．交叉汇率期货 B．股票价格指数期货 C．主要参考利率期货 D．债券期货
23、预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响__。A．远期利率 B．即期利率 C．平均利率
D．中长期平均利率
24、有限责任公司设立监事会，其成员不得少于__。A．3人 B．4人 C．5人 D．6人
25、关于存托凭证论述不正确的是__。A．存托凭证也称预托凭证
B．存托凭证首先由J.P.摩根首创
C．存托凭证一般代表外国公司股票，不能代表债券
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