中国工商银行分析

第1篇：中国工商银行分析

中国工商银行跨国并购分析

[摘要]近年来，全球化的趋势逐渐加强，由于国际货币格局的变化，国际金融市场动荡逐渐加剧，各国银行在日益竞争的市场环境下为了谋求生存纷纷采取合并和兼并的方式提高自身的实力和增强抗风险的能力。工商银行是我国四大国有银行之首，它的海外并购在中国具有代表性。因此文章以工商银行并购为例，通过使用财务指标法和DEA Malmquist分析对两次并购(印尼哈利姆银行、南非标准银行)进行绩效分析，并分析其海外并购战略。分析结果表明工商银行两次并购均提高了银行的盈利水平，两次并购的平均生产率指数大于1，但是对印尼哈利姆银行的并购相对而言效率较低，总体而言达到了跨国并购效率最优的状态。

[关键词]工商银行;跨国并购;财务指标分析;DEA Malmquist分析;并购效率

[DOI]1013939/jcnkizgsc201810069

1引言

近年来，跨国并购逐渐成为实现我国商业银行国际化发展目标的主要途径之一。各大型商业银行为了提高自身的竞争力，努力将业务延伸到世界各国。工商银行作为我国第一大银行，1998年工商银行首次进行海外并购，2006年实现中国银行业首次跨国并购，是我国银行业并购发展的风向标。工行最先在香港地区开设银行业务，逐渐扩展至东盟地区和非洲国家，尤其是开拓与中国有密切经贸关系往来的新兴国家和市场，随后工行通过跨国并购巩固在欧洲的地位，最后突破美洲市场开展业务。文章以工商银行跨国并购印尼哈利姆银行和南非标准银行为例量化分析并购绩效，并通过对比两次并购得出相应的结论。

2中国工商银行海外并购现状

通过分析2012年至2016年中国工商银行资产负债表可知，该银行经营状况良好。2012年至2016年工商银行总资本净额呈上升趋势，由2012年的1299014万亿元上升到2127462万亿元，约增长39%。2012—2014年工商银行税前利润接近直线增长，从2012年的308687千亿元增长近20%到361612千亿元，2014年开始增长缓慢逐渐趋于稳定，至2016年，该行税前利润额达到363279千亿元。

中国工商银行2012年至2016年境外营业收入金额和占总营业收入比例均呈上升趋势。2016年境外营业收入从2012年的23144亿元上升到85371亿元，约增长728%，占总营业收入的126%。中国工商银行根据外部宏观经济环境，密切结合国内外经济走势，努力发挥跨国并购的优势，拓宽海外市场，提高该行总体利润。

3工商银行跨国并购效率实证研究

31运用财务指标法进行绩效分析

311工行印尼的财务绩效分析

2006年12月30日，工商银行用约2200万美元与印尼哈利姆银行股东签署股权买卖协议，收购该行股份，从而收购该银行。哈利姆随后更名为中国工商银行(印度尼西亚)有限公司，并于2007年11月挂牌开业。这次收购是中国工商银行完成的首次跨国银行收购，也是工行第一次以收购方式进入国外市场。

表1是工商银行并购哈利姆后六年的资产、所有者权益以及净利润。在2007年至2012年，工行印尼的资产、所有者权益和净利润都以较快的速度增长。2010年至2012年净利润增长率分别是10462%、6979%、4737%。从表中可以看出工银印尼并没有因为2008年的金融危机造成较大影响，反而保持了稳定的增长。截至2016年工行印尼资产达到接近36亿美元，为2006年并购前资产的近70倍。根据数据分析得知，工商银行的并购提升了财务绩效。

312南非标准银行的财务绩效分析

2007年，工商银行以55亿美元收购非洲最大银行南非标准银行的20%股权，成为标准银行的单一最大股东。[1]此次并购也是中国银行业最大的海外并购案。通过对工行财务报告的分析，可以挖掘出南非标准银行的财务数据，如图1所示。南非标准银行在经历过2008年金融危机后，资产大幅度降低，自2009年以后，总资产逐步回升。营业收入在并购后的五年里一直保持上升趋势，截至2012年，营业收入由91434亿兰特上升到144091亿兰特。南非标准银行的权益乘数从2008年的1511开始逐年减少至2012年的1186，说明并购后的南非标准银行在经历过金融危机后，降低了负债的比重，从而降低经营的风险。同时金融危机过后，南非标准银行的利润率逐年上升，资金周转率基本上逐年上升。这些数据表明并购后的南非标准银行提升了財务绩效。

图南非标准银行2008年至2012年资产和营业收入变动

数据来源：工商银行官网2008年到2012年年报数据。

32基于DEA Malmquist下的绩效分析

321DEA Malmquist模型介绍及模型建立的指标选取和数据来源

Malmquist指数是DEA模型中用以客观衡量技术效率变动、技术变动和全要素变动之间的关系的测度方法。[2]本文中采用这种模型用来对比分析工商银行并购哈利姆银行和南非标准银行的绩效。

由于两次并购发生在2006年和2007年，为避开2008年金融危机造成数据的不准确性，本文模型的数据选取2009年到2012年四年，且数据均来源于2009年至2012年工行印尼银行和工商银行官网数据得出。模型选取资产作为输入指标，资产收益率ROE和净资产收益率ROA作为输出指标。输出指标具体数据如表2所示。

322建立DEA Malmquist模型

运用DEAP软件分别计算技术效率变化(effch)、技术效率变化(techch)、纯技术效率变化(pech)、规模效率变化(sech)以及Malmquist生产率变化(ftpch)，进行整体与不同类型变化趋势分析，得出结果如表3所示。

323实证结果分析

DEA Malmquist模型中，effch是效率值的变化，tech是技术效率的变化，pech是纯技术效率的变化，sech是规模效率的变化，综合效率等于规模效率乘以纯技术效率，tfp指数以1为分界线，大于等于1说明比较优。通过建立模型结果可知，除2011年两家银行平均生产效率小于1外，剩余年份数值包括四年的均值均大于1，说明工商银行的跨国并购是有效率的。通过两家银行的比较可知，工行印尼银行的生产效率明显低于南非标准银行的效率。2009年至2010年，两个被并购银行的技术效率变化和生产率的变化均有明显的提高，数值分别达到4093和1977，这说明并购后的短时间内对各银行的效率均有了明显的提升。从结构上看，2009年至2012年的两被并购公司平均生产率变化提高171%，其中技术的变化提高641%，其余三项指标均小于1。通过对比两公司的各项指标可以得出南非标准银行在规模效率和纯技术效率明显高于工行印尼银行，而技术效率的增加值略小于工行印尼银行。由此可得出结论，工商银行对印尼哈利姆银行和对南非标准银行的并购总体而言产生了正的绩效，两家公司相比而言，工商银行的并购主要提升了印尼银行的技术效率，但是南非标准银行的并购总体来说更为成功。

33跨国并购后绩效的结论总结

通过财务指标法和DEA Malmquist模型对工商银行的跨国并购的效率进行分析可以得到并购当年银行的财务绩效综合评价都有很大提高，且长期内发展良好。通过对并购印尼哈利姆银行和南非标准银行的对比可以发现第二次的并购更为成功。其原因可能为工商银行在并购印尼哈利姆银行是中国银行业的第一次并购，经验相对较少，在进行第二次并购中积累了更多的经验从而使并购更加成功。在跨国并购中，并购完成只是第一步，然而在后续的海外经营和文化融合才是跨国并购最难的部分。

参考文献：

[1]张晓旭我国商业银行海外并购绩效研究——以中国工商银行为例[D].杭州：浙江工商大学，2014.

[2]刘秉镰，林坦，刘玉海规模和所有权视角下的中国钢铁企业动态效率研究——基于Malmquist指数[J].中国软科学，2010(1)：150-157

作者：程义涵

第2篇：中国工商银行来安支行的信贷管理研究与分析

摘要：信贷管理是商业银行经营中面临的最主要问题之一。中国工商银行来安支行隶属于全国最大商业银行的县级支行，其信贷业务是该行最重要利润来源。本文通过分析中国工商银行来安支行信贷风险管理现状，指出来安工行信贷风险管理存在的问题，最后提出来安工行信贷风险有效管理的相关举措。

关键词：信贷风险;信贷管理;不良贷款

商业银行信贷风险由于风险的不确定性而产生的不确定性或贷款收入的波动性，并代表银行信贷资金将不会收回并通常会按时回退的可能性，导致信贷资金出现坏账的可能（到期不还钱）。中国工商银行来安支行是中国工商银行（ICBC）辖内的分支机构，正式成立于2005年12月26日，经过12年的发展，该一级支行现有2家二级支行，15个营业网点，202名员工。随着企业效益的不断提高，信贷业务的不断增加，信贷管理风险也就日益突出。

1.中国工商银行来安支行信贷业务现状

1.1来安工行贷款发放量增大

2017年贷款余额为545241万元，，无论是公司贷款还是个人贷款，2017年贷款余额相较于2016年贷款余额都是上涨的，说明来安支行贷款业务卓有成效。其中，公司贷款呈稳步发展趋势，个人贷款收单量大幅增大，个人住房贷款增长趋势尤为明显，增长率达到40%。

1.2来安工行企业贷款比重大

2017年，来安工行的企业贷款比重占75%，大中企业贷款高达到了贷款总量的45%。个人贷款为25%，房地产贷款为19%，企业贷款所占份额高。

1.3来安工行资本充足率符合标准

2016、2017总风险加权资产分别为47.7亿元，54.6亿元，核心资本分别为4.95亿元，5.58亿元。经计算，2016和2017的来安工行资本充足率约为11%（>8%），核心资本充足率约为10%（>4%），资本充足率符合监管标准。

1.4来安工行不良贷款率低于平均值

由表可知，2017年四大银行来安支行的不良贷款较低，2017年全国商业银行平均不良贷款率为1.67%，而来安四大银行平均不良贷款率为1.42%，低于全国平均值。来安工行不良贷款率也低于来安四大行平均值。

2.工商银行来安支行信贷管理存在的问题

工商银行来安支行2017年信贷业务取得了不错的成绩，有效的控制了不良贷款，但一些企业盲目扩张、银行内部管理机制不完善，在很大程度上影响了来安工行的资金安全性。

2.1.信贷人员缺乏高专业水平

截止2017年末，该行信贷部门中，共有14人，年轻员工有7个，中年员工有5个，还有2个临退休人员，年龄结构相对合理。但老年员工经验虽然丰富，却缺乏进步;年轻员工，与时俱进但是入行年限短，经验不足;而中年员工的缺乏积极态度，工作效率低。

2.2信贷管理制度不够完善，流程不够合理

中国工商银行来安支行没有按照规定执行贷款三查制度，即贷前、贷中、贷后调查控制。贷款的发放存在了一部分逆程序操作，存在上级认可后员工才开始进行贷前调查的现象。由于授信的客户数量大，特别是小企业贷后检测指标很多，需要实地检测，信贷人员工作量大，有时前后台监督未充分落实，导致贷后管理出现隐患。

2.3贷款投放集中度高，不能有效分散风险

来安工行贷款资金投放过于集中在公司贷款，特别是大中型企业和大项目投资等，企业资金需求大、更便于管理，来安工行大量放贷，也能达到稀释不良贷款的目的，2017年公司贷款比重为75%，而大中型企业贷款占到45%。但是缺乏分散风险的措施，会导致潜在风险的加大，不能有效分散风险。

3.工商银行来安支行信贷管理建议

3.1确保信贷队伍的专业性

通过培训、考试的形式提高信贷队伍专业技能，用更新颖的方式如情景模拟、案例交流等方式让员工更轻松愉快的去学习、培养专业技能。此外，采取激励因素和保健因素，给予员工精神激励和物质激励，提高工作热情，培养学习兴趣，建设专业素质过硬的信贷队伍。

3.2完善信贷管理制度和流程

严格执行贷款“三查”制度，贷前，信贷部门人员要核实借款人资料的可靠性;

贷中，通过定量分析来判断贷款风险程度，选择合理的贷款方式。同时，完善贷款审批的责任分工制度进，提高贷款审查的准确性。贷后，信贷人员要密切关注担保企业的经营状况、财务状况、和担保状况等。一旦发现其金融形势不容乐观，银行需要及时控制其贷款增量，使贷款逐步退出。

3.3贷款投放合理化，分散风险

坚持大零售业务为中心的理念，加强个人住房贷款、个人消费贷款及个人经营贷款的考核力度，促进个贷业务的快速增长，让各种贷款都健康发展。

参考文献：

[1]郭佳佳.基于因子分析的我国商业银行竞争力研究[D]. 陕西师范大学， 2012.

[3]刘金霞.河北省农村信用社优化中小企业金融服务研究[D]. 河北大学， 2014.

[4]周佳吉.对我国商业银行资本充足率的分析[D]. 现代经济信息， 2015.

[5]王春月.辽宁省城市商业银行个人贷款业务现存问题与对策[D]. 当代经济， 2015.

[6]阎庆民，蔡红艳.商业银行操作风险管理框架评价研究[D].会计与金融研究，2014.

作者简介：

杨倩（1996-）女，汉族，安徽滁州人人，本科，主要從事财务管理研究.

郑丽莉（1980-）女，汉族，安徽合肥人，讲师，硕士，主要从事经济学、管理学教育研究.

作者：杨倩郑丽莉

第3篇：中国银行业资产质量分析

根据我们的测算，2016年中期中国商业银行业最大口径潜在不良率(不良贷款+关注类贷款+影子银行不良资产)为6.41%-7.91%。这一测算采取了一系列偏审慎甚至过度审慎的假设，因此，这一最大口径潜在不良率应被视为在最极端恶劣情况下，对中国银行业资产质量的压力测试。

随着中国经济增速的下行，我国商业银行面临资产质量恶化的压力。目前市场上对银行业不良率的估算分歧很大，2016年4月国际货币基金组织(IMF)发布《全球金融稳定报告》(Global Financial Stability Report)，专门章节研究中国的“在险债务”(debt at risk)问题。根据IMF的估算，2015年我国上市公司在险债务占比14.1%，进而推导商业银行的公司贷款中潜在风险贷款的比例为15.5%，对应潜在风险贷款规模1.3万亿美元(合8.2万亿元人民币)。IMF进一步假设这部分潜在风险贷款的损失率为60%，对应损失贷款规模7560亿美元(合4.9万亿元人民币)，相当于我国GDP的7%。这一估算结果激起广泛反响，被部分专业人士解释为我国银行业“真实”不良贷款的下限，有的研究报告据此认为中国银行业的不良率至少高达15%-20%，这与官方统计口径公布的不良贷款规模和不良率相差实在太大。那么，中国的银行业的资产质量究竟如何?银行潜在不良率有多高?这是一个值得深入分析和研究的问题。

IMF的研究对于判断我国企业部门的债务风险有积极的意义。但是，招商证券首席经济学家丁安华的研究团队所作的重复性检验发现IMF的分析方法有明显的逻辑错误：第一，IMF所采用的财务数据经过处理，将投资净收益在EBITDA中扣除，导致在险债务比率计算结果偏高;第二，IMF报告将企业债务与银行贷款混淆，须知贷款只是企业债务中的一个高等级的构成部分(通常含有抵押担保); 第三，IMF忽视了不良贷款体现在债务人(企业)和债权人(银行)财务报表上的差异，银行作为债权人通过核销转让处置不良贷款之后，这部分不良贷款已经离表;但企业作为债务人所欠的银行贷款依然在其资产负债表中存在;第四，从不同国家的数据看，在险债务比率与银行不良率之间没有统计意义上的正相关关系(详见丁安华2016年9月22日研报《在险债务与不良贷款》)。

鉴于《全球金融稳定报告》的广泛影响，以及IMF对我国银行业贷款损失的过高估计对市场产生了某种程度的误导，我们需要深入分析和正确理解银行不良率乃至银行的贷款资产质量问题，这是撰写本文的出发点。

研究商业银行的资产质量问题，方法上要建基于商业银行按中国和国际会计准则审计的财务报表，讨论资产质量问题的范围比巴塞尔协议不良贷款的技术定义口径要更宽一些，包括潜在不良资产和影子银行不良资产。我们在分析时应该确定口径、明确定义，数据的采用和处理要严谨，并以各种市场指标辅助佐证。

中国银行业不良贷款的公开数据

银行业不良贷款数据，主要有两个来源：一是银监会官方统计公告数据，其中又分为“商业银行”和“银行业金融机构”两个口径。“商业银行”数据按季度披露，包括五大国有银行、股份制商业银行、城商行、农商行和外资银行。“银行业金融机构”则是在“商业银行”基础之上增加了政策性银行、邮储银行、农信社、农村合作银行、新型农村金融机构(村镇银行等)和非银行金融机构(信托、企业财务公司、金融租赁、消费金融公司等)。银行业金融机构不良率数据以银监会年报的方式披露。二是上市商业银行公开披露的财务报表数据，目前在A股上市的商业银行有16家，相比银监会数据而言，高质量和高频度的上市银行财务数据更具有分析意义。

在不同口径下，最新的银行不良率数据分别为：“银行业金融机构”2015年末不良率1.94%，同比上升34bps(基点);“商业银行”2016年第二季度末不良率为1.75%，季度环比持平;A股上市银行2016年第二季度末整体不良率为1.68%，季度环比微幅收窄1bp。

银行不良资产上限的估算

由于五级贷款分类存在一定的主观性，从审慎原则出发，我们扩大了巴塞尔协议不良资产的口径，用“不良+关注类贷款”占比衡量已暴露和潜在的资产质量状况。这一数据只能在商业银行和上市银行口径下可获得。

2014年至今，商业银行“不良+关注类”贷款占比逐季上升，2015年底商业银行“不良+关注类”贷款余额为4.16万亿元，占总贷款比重为5.46%(其中不良贷款占比1.67%，关注类贷款占比3.79%);截至2016年上半年末，商业银行“不良+关注类”贷款余额增加至4.76万亿元，占比达到5.78%(其中不良贷款占比1.75%，关注类贷款占比4.03%)，较2015年底上升32bps(图1)。

以A股上市银行口径观察，不良贷款的暴露要更早一些。2012年以来贷款资产质量恶化的压力逐步凸显。2015年底上市银行“不良+关注类”贷款余额为3.06万亿元，占比5.05%(其中不良贷款占比1.64%，关注类贷款占比3.41%);2016年上半年末，上市银行“不良+关注类”贷款余额上升至3.42万亿元，占比上升至5.26%(其中不良贷款占比1.68%，关注类贷款占比3.58%)，较2015年底上升21bps(图2)。

综上，以“不良+关注类”贷款占比评价当前商业银行资产质量，2016年上半年末银监会“商业银行口径”为5.78%，A股上市银行为5.26%。

影子银行体系的

潜在不良贷款估算

估算商业银行资产质量，还需要考虑中国的影子银行体系的不良贷款规模。“影子银行”是指那些游离于银行监管体系之外，从事与银行信贷相类似的信用中介活动。它具有两个特征，一是从事类贷款业务;二是监管套利，规避相应的信贷业务监管。中国影子银行体系下的贷款指的是银行表外的贷款，例如信托贷款(trust loans)或者通过理财产品(wealth management products)投放的贷款。大部分表外贷款直接或间接地与房地产行业和地方政府平台相关。中国影子银行的不良贷款如同一个“黑箱”，很难做出准确的判断。近来，虽然影子银行体系下的贷款已经出现逾期现象，然而由于比较罕见，刚性兑付在很大程度上依然存在，违约回收率(default recovery rate)很高。所以，其隐藏的不良状况尚未全面暴露。

按照商业银行表外贷款(表外理财非标规模和表内信贷类非标规模)推算，我国影子银行体系的总规模约14.49万亿元(表1)。具体包括：1)表外非标—2016年中期理财资金余额为26.28万亿元，其中非标资产占比16.54%，估算理财非标规模4.3万亿元;2)表内信贷类非标—银行体系的应收款项类非标资产规模(假设全部为信贷类非标资产)约为10.19万亿元。我们进一步假设影子银行体系的贷款不良率为10%-20%，估算其中不良贷款规模为1.45-2.9万亿元。若加上影子银行中的不良贷款，2016年中期中国商业银行的不良贷款率将从1.75%上升为2.98%-4.48%。若进一步加上银行关注类贷款占比，商业银行最大口径潜在不良率(“不良+关注+影子银行不良”占比)将达到6.41%-7.91%。

市场上有一种观点认为，影子银行的规模还要加上信托、券商、基金子公司管理资产中的类贷款规模。根据2016年中期数据，信托资金投向贷款的余额为5.65万亿元;券商和基金子公司资产管理规模分别为15和11.06万亿元，其中投向贷款的比例为36.81%(2016年6月数据)，估算券商和基金子公司中信贷类资产约为9.59万亿元。合计信托、券商、基金子公司的贷款规模为15.24万亿元，与银行体系的信贷类非标资产规模14.49万亿元相近。这证实了中国影子银行表外贷款业务的基本运作方式乃是银行提供资金，信托、券商和基金子公司提供通道。如果将银行资金与通道资金简单相加，计入影子银行贷款统计口径，存在重复计算，因此，不应将信托、券商、基金子公司类贷款投放叠加至银行表内外非标资产计算中国影子银行体系的潜在规模。

资本市场估值隐含的

不良率水平测算

当上市银行市净率(PB)低于一倍时，意味着资本市场的投资者认为银行不良资产在穿透利润和超额拨备(即超出银监会指引的150%覆盖率部分)的基础上还将造成净资产的消耗，以此推算市场估值所隐含的银行坏账规模和不良率水平。估值隐含的不良资产规模，对净资产形成消耗之前，首先是抹平银行的盈利，然后是消耗超额拨备。

我们可以2016年为基准年份，将当年预期盈利和超额拨备全部用于覆盖坏账，再以估值计算银行净资产的消耗，换算成隐含的不良率(表2)。以A股上市银行为例，按2016年8月31日收盘价计算A股上市银行平均估值为0.87倍PB。这一估值水平所隐含的不良余额为3.6万亿元，具体计算过程如下：1)预计上市银行2016年实现利润总额为1.8万亿元;2016年上市银行自然增长状态下的拨备余额为2万亿元。假设拨备覆盖率为150%，则2016年上市银行利润总额和拨备余额可覆盖的不良贷款余额为2.5万亿元;2)隐含的净资产消耗可承受的不良余额1.1万亿元;3)预计A股上市银行2016年贷款余额66.5万亿元;则市场估值隐含的不良率是5.46%。

我们用同样的方法，对H股上市银行的估值所隐含的不良率进行测算。以2016年8月31日收盘价计算H股上市银行平均估值为0.68倍PB，比A股市场估值更低一些。因此，H股上市银行估值隐含的不良率也要高一些，计算的结果是7.67%。

可见，A股上市银行当前这一估值水平所隐含的不良率为5.46%，略高于上市银行“不良+关注类”贷款占比5.26%。而H股上市银行板块估值隐含的不良率为7.67%，处于商业银行“不良+关注+影子银行不良”占比6.41%-7.91%的上端位置。

银行不良率的未来走势

2016年第二季度上市银行的财务报告显示，不良生成率从高位回落，先行指标预示不良生成压力边际好转。如果不考虑加回核销处置的不良贷款，估算上市银行单季度平均不良生成率为25bps，环比下降19bps，下降幅度比第一季度的12bps加大(图3)。考虑加回核销的情况下，我们计算2016年第二季上市银行单季平均加回核销的不良贷款净生成率(年化)环比回落7bps至128bps(图4)。二季度作为不良确认和核销的季节性高峰，上市银行单季度平均加回核销后的不良贷款净生成率(年化)延续一季度的下行趋势应更为困难，这表明今年不良生成趋势减缓。作为不良贷款的先行指标，关注类贷款和90天内逾期贷款的变化对未来不良压力有极强指导意义，2016年上半年，关注类贷款生成率和90天内逾期贷款生成率较去年同期大幅下降(图5)，披露季度数据的7家上市银行关注类贷款生成率环比回落，印证银行资产质量边际向好的趋势。剔除逾期贷款生成的季节性因素，2016年逾期生成率(尤其是90天内逾期生成率)较去年同期呈现较大幅度的下降，逾期生成情况明显改善，表明未来不良生成压力趋缓。

结论

1、按照银监会“商业银行”口径，中国银行业2016年中期不良率分别为1.75%，若将关注类贷款全部纳入不良贷款，中国银行业2016年中期潜在不良率(不良+关注类贷款率)为5.78%。

2、影子银行体系不良资产的判断。以类信贷非标资产形式存在的大量银信、银证合作及理财产品，构成中国特色影子银行体系的类信贷风险资产。基于公开数据，2016年6月末，“商业银行”口径表内自营非标资产10.19万亿元、表外理财非标资产4.3万亿元，表内自营+表外理财非标资产合计14.49万亿元。假设10%-20%不良率，影子银行体系将提升银行业整体不良率1.23-2.73个百分点。若加上关注类贷款占比，再考虑影子银行体系的潜在不良贷款后，2016年中期中国商业银行业最大口径潜在不良率(不良+关注+影子银行不良)为6.41%-7.91%。

3、我们测算的中国银行业最大口径潜在不良资产包括了不良贷款、关注类贷款、表内自营非标和表外理财非标的不良资产(假设不良率10-20%)。这一最大口径潜在不良率应被视作分析银行贷款资产质量的一个视角，而不应理解为巴塞尔协议专门定义的商业银行“不良率”指标。对于上市银行而言，财务数据包含不良率均经由中国和国际(H股银行)会计准则严格审计，这是我们讨论问题的基础。我们在测算最大口径潜在不良率的过程中，采取了一系列偏审慎甚至过度审慎的假设，例如假设全部关注类贷款都会变为不良贷款、所有银行不良资产的损失率为100%、所有自营非标资产均为信贷类资产、非标资产不良率10%-20%，等等。因此，上述最大口径潜在不良率应被视作为在最极端恶劣情况下，对中国银行业资产质量的压力测试。

4、以2016年8月31日收盘价计算(假定拨备覆盖率为150%)，A股银行板块估值隐含不良率为5.46%，略高于上市银行“不良+关注类贷款”占比合计5.26%。H股银行板块估值隐含不良率为7.67%，处于商业银行“不良+关注+影子银行不良”占比(6.41%-7.91%)的上限位置。资本市场的估值基本印证我们对银行业资产质量的测算。

5、对A股上市银行的数据分析显示，2016年以来不良贷款的两大先行指标：关注类贷款和90天以内逾期贷款好转迹象明显，关注类贷款余额和关注贷款率升幅明显下降，逾期90天以内贷款占比收缩。从加回核销处置后的不良生成率角度衡量，银行不良增速企稳甚至略有回落的迹象明显，2016年二季度加回核销后的不良生成率环比下行7bps。不良生成情况有所好转，这是全局性资产质量压力缓解的重要驱动因素。对银行业当前及未来的资产质量状况，我的判断是：存量不良持续释放、增量不良压力趋缓。如外部市场企稳，内部加大风险控制和处置不良力度，银行业的不良率有望向一个相对合理、市场可以接受的均衡点收敛。

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作者：秦晓

第4篇：中国工商银行股票分析

——08111040 市场营销庞雪飞

中国工商银行于1984年1月1日作为一家国家专业银行而成立，承担了中国人民银行的所有商业银行职能，而中国人民银行则正式成为国家的中央银行。中国工商银行成立以来曾经历几个阶段，期间由国家专业银行转型为国有商业银行，之后再整体改制为股份制商业银行。作为最近的我国银行业重组的一部分，汇金公司于2005年4月向中国工商银行注资150亿美元，财政部则保留了原中国工商银行资本金1,240亿元，中国工商银行于2005年10月28日由国有商业银行整体改制为股份有限公司。2006年4月，高盛集团有限公司、安联险集团、美国运通公司分别认购中国工商银行A股发行和H股发行前已发行股份的5.7506%、2.2452%和0.4454%。2006年6月，社保基金理事会也认购了中国工商银行A股发行和H股发行前已发行股份的4.9996%。

工商银行在2005年10月28日从一家国有商业银行整体改制成一家股份有限公司，财政部和汇金公司担任本行发起人，并正式更名为中国工商银行股份有限公司。中国工商银行股份有限公司于设立后承继了原中国工商银行的所有业务、资产和负债。根据国家关于企业改制的有关规定，中联资产评估有限公司接受本行的委托，就本行整体重组改制设立股份有限公司事宜所涉及的本行的全部资产和负债在评估基准日2005年6月30日的公允价值进行了评估，并出具了《中

国工商银行整体重组改制项目资产评估报告书》(中联评报字[2005]

第390号)，评估结果为总资产609,234,671.08万元，负债

583,631,856.28万元，净资产25,602,814.80万元。财政部于2005

年10月21日正式核准了该资产评估报告，并出具了《财政部关于发

起设立中国工商银行股份有限公司项目资产评估审核的批复》(财金

[2005]96号)予以确认。

2010年，工商银行公布中期经营业绩，上半年实现净利润666.13

亿元，同比增长2.7%。分析人士指出，由于净利息差收窄，天量信

贷并未给工行带来高额利润，反而是新兴业务支撑了工行利润增长。工商银行中期报告指出，上半年新兴业务的较快发展，对利润的

增长起到了重要的支撑作用。投资银行、企业年金、银行类理财、银

行卡、电子银行以及债务融资工具承销等业务发展迅速，与资本市场

相关的代理基金、资产托管等业务也伴随着资本市场的逐渐复苏而呈

现恢复性增长。同时，工行资产质量持续改善使得资产减值损失大幅

下降，科学的成本管理使得成本收入比保持在29.69%的较低水平，

也是利润增长的重要方面。

工商银行相关负责人介绍，今年上半年，在投资银行业务方面实

现收入71.43亿元，同比增长48.1%，在中间业务收入中的占比提高

到约25%，在国内同业中位居首位。同时，工行还大力推进债务融资

工具承销业务的创新，上半年共成功主承销短期融资券、中期票据等

非金融企业债务融资和金融债发行项目36个，参团承销项目64个，承分销项目数合计达到100个。上半年主承销发行额达1424亿元，

较去年同期增长140%，其中短期融资券、中期票据等非金融企业债

务融资项目的发行总额达1394亿元，市场占比为24%。

由于净利息差收窄，工行上半年利息净收入1160.38亿元，同比

下降11.9%，这直接导致工行营业收入同比下降4.3%，为1483.52亿

元。但实现非利息收入323.14亿元，增加90.92亿元，增长39.2%。营业支出632.86亿元，下降11.4%，保证了营业收入和利润增长。

业内人士指出，在当前信贷利差收窄、市场竞争加剧的影响下，商业银行必须不断推出更加适合客户和市场的产品，不断开拓新的服

务领域，才能保持收入的稳定增长。

平安证券分析师刘英华则认为，息差企稳回升态势比较确定，加

之工行上半年不良贷款余额和比例保持双降，下半年计息资产收入或

有较大增长，将有力提升其利润水平。

工商银行半年报指出，下半年将采取五大策略。一是把握国家推

出产业振兴规划的机遇，积极调整和优化信贷结构，识别挖掘一批符

合国家产业和环保政策、抗风险能力强和可持续发展水平高的优质企

业。二是把握人民币跨境结算的机遇，大力拓展国际化经营。三是严

格控制各项经营风险，高度警惕资产价格泡沫，加强信贷审查，严防

信贷资金流入股市，高度关注房地产贷款风险。四是加强流动性管理

和预判，在实现资产负债期限合理匹配的同时提高资金营运收益。五

是把握市场机遇，创新发展理财业务和贵金属业务，促进与资本市场

第5篇：中国工商银行股票分析

——07国际金融孙茜

中国工商银行于1984年1月1日作为一家国家专业银行而成立，承担了中国人民银行的所有商业银行职能，而中国人民银行则正式成为国家的中央银行。中国工商银行成立以来曾经历几个阶段，期间由国家专业银行转型为国有商业银行，之后再整体改制为股份制商业银行。作为最近的我国银行业重组的一部分，汇金公司于2005年4月向中国工商银行注资150亿美元，财政部则保留了原中国工商银行资本金1,240亿元，中国工商银行于2005年10月28日由国有商业银行整体改制为股份有限公司。2006年4月，高盛集团有限公司(TheGoldmanSachsGroup,Inc.，或称高盛集团)、安联险集团 (AllianzGroup，或称安联集团)(通过其全资子公司DresdnerBank LuxembourgS.A.，或称德累斯登银行)、美国运通公司(AmericanExpress Company，或称美国运通)分别认购中国工商银行A股发行和H股发行前已发行股份的5.7506%、2.2452%和0.4454%。2006年6月，社保基金理事会也认购了中国工商银行A股发行和H股发行前已发行股份的4.9996%。

本行在2005年10月28日从一家国有商业银行整体改制成一家股份有限公司，财政部和汇金公司担任本行发起人，并正式更名为中国工商银行股份有限公司。中国工商银行股份有限公司于设立后承继了原中国工商银行的所有业务、资产和负债。根据国家关于企业改制的有关规定，中联资产评估有限公司接受本行的委托，就本行整体重组改制设立股份有限公司事宜所涉及的本行的全部资产和负债在评估基准日2005年6月30日的公允价值进行了评估，并出具了《中国工商银行整体重组改制项目资产评估报告书》(中联评报字[2005]第390号)，评估结果为总资产609,234,671.08万元，负债583,631,856.28万元，净资产25,602,814.80万元。财政部于2005年10月21日正式核准了该资产评估报告，并出具了《财政部关于发起设立中国工商银行股份有限公司项目资产评估审核的批复》(财金[2005]96号)予以确认。

下半年严防信贷入股市，高度关注地产贷款风险

工商银行8月20日公布2009年中期经营业绩，上半年实现净利润666.13亿元，同比增长2.7%。分析人士指出，由于净利息差收窄，天量信贷并未给工行带来高额利润，反而是新兴业务支撑了工行利润增长。

新兴业务发展迅速

工商银行中期报告指出，上半年新兴业务的较快发展，对利润的增长起到了重要的支撑作用。投资银行、企业年金、银行类理财、银行卡、电子银行以及债务融资工具承销等业务发展迅速，与资本市场相关的代理基金、资产托管等业务也伴随着资本市场的逐渐复苏而呈现恢复性增长。同时，工行资产质量持续改善使得资产减值损失大幅下降，科学的成本管理使得成本收入比保持在29.69%的较低水平，也是利润增长的重要方面。

工商银行相关负责人介绍，今年上半年，在投资银行业务方面实现收入71.43亿元，同比增长48.1%，在中间业务收入中的占比提高到约25%，在国内同业中位居首位。同时，工行还大力推进债务融资工具承销业务的创新，上半年共成功主承销短期融资券、中期票据等非金融企业债务融资和金融债发行项目36个，参团承销项目64个，承分销项目数合计达到100个。上半年主承销发行额达1424亿元，较去年同期增长140%，其中短期融资券、中期票据等非金融企业债务融资项目的发行总额达1394亿元，市场占比为24%。

由于净利息差收窄，工行上半年利息净收入1160.38亿元，同比下降11.9%，这直接导致工行营业收入同比下降4.3%，为1483.52亿元。但实现非利息收入323.14亿元，增加90.92亿元，增长39.2%。营业支出632.86亿元，下降11.4%，保证了营业收入和利润增长。

业内人士指出，在当前信贷利差收窄、市场竞争加剧的影响下，商业银行必须不断推出更加适合客户和市场的产品，不断开拓新的服务领域，才能保持收入的稳定增长。

平安证券分析师刘英华则认为，息差企稳回升态势比较确定，加之工行上半年不良贷款余额和比例保持双降，下半年计息资产收入或有较大增长，将有力提升其利润水平。

风险控制成主调

工商银行半年报指出，下半年将采取五大策略。一是把握国家推出产业振兴规划的机遇，积极调整和优化信贷结构，识别挖掘一批符合国家产业和环保政策、抗风险能力强和可持续发展水平高的优质企业。二是把握人民币跨境结算的机遇，大力拓展国际化经营。三是严格控制各项经营风险，高度警惕资产价格泡沫，加强信贷审查，严防信贷资金流入股市，高度关注房地产贷款风险。四是加强流动性管理和预判，在实现资产负债期限合理匹配的同时提高资金营运收益。五是把握市场机遇，创新发展理财业务和贵金属业务，促进与资本市场相关中间业务的快速发展。

在满足若干条件的前提下，公司拟就泰国 ACL 银行所有股份向其全部股东发起自愿要约收购。同时，作为自愿要约收购的一部分，公司拟与 ACL 银行的大股东盘谷银行大众有限公司(下称：盘谷银行)签订附条件的《股份买卖协议》，公司同意收购盘谷银行所持的306264561股 ACL 银行普通股，约占 ACL 银行全部已发行股份的19.26%，按照11.5泰铢/股的要约价格及截至2009年9月28日 ACL 银行已发行1088847421股普通股和501605524股优先股的总股数计算，预计自愿要约收购将涉及的总对价最多约为182.90亿泰铢(约合37.18亿元人民币)，将以公司的自有资金于自愿要约收购完成时以现金方式支付。

在今年9月29日挂牌的工银瑞信基金管理有限公司20%股权转让项目，上周正式尘埃落定。原持有工银瑞信20%股权的公司第三大股东，中国远洋运输(集团)总公司将其所持有的全部股权以2.582亿元的价格正式在上海产权交易所挂牌转让，并于上周以2.582亿元的价格成交，而受让方正是原持有工银瑞信55%股权的第一大股东工商银行。

公开数据显示，截至今年7月31日，工银瑞信基金管理有限公司的主营业务收入达到3.73亿元、主营业务利润1.57亿元、净利润为1.23亿元，公司总资产达到7.83亿元、总负债1.37亿元。而20%的股权转让定价为2.582亿元，实际上相当于把工银瑞信的估值定在13亿元。

此项转让项目成交之后，工商银行所持有的工银瑞信基金管理公司的份额将正式增加到75%。而工银瑞信原第二大股东瑞士信贷第一波士顿持股比例仍保持不变，仍为25%。

对于原工银瑞信第三大股东中国远洋退出工银瑞信的原因，市场人士指出，这应是主要受到国资委对央企非主业投资的监督管理规定的影响，即非主业投资占总投资不得超过10%。因此，属于国资委的中国远洋需要对投资行为进行清理，尤其是在金融、证券、保险、房地产等领域。

事实上，中国远洋的“退”与工商银行的“进”并不出人意料。在“综合化、国际化”的战略目标下，工商银行不仅对旗下非银行金融公司加大投资力度，更在综合经营和海外收购方面表现抢眼。就在工银瑞信20%股权转让项目挂牌当月，工商银行还正着手对旗下工银金融租赁有限公司进行大手笔的增资。在今年9月初举行的股东大会上，工商银行已经通过了向工银租赁增资30亿元的议案。

第6篇：中国工商银行案例分析

一、发展历程

中国工商银行股份有限公司于1984年成立。2005年，中国工商银行完成了股份制改造，正式更名为“中国工商银行股份有限公司;2006年，工商银行成功在上海、香港两地同步发行上市。作为中国资产规模最大的商业银行，经过20几年的改革发展，中国工商银行已经步入质量效益和规模协调发展的轨道。

随着2007年金融租赁公司的成立，工商银行的非银行牌照类业务已延伸到投资银行、基金和租赁等市场领域;收购澳门、非洲等地最大银行股权，进入俄罗斯、印尼等新市场，境外机构达112家，形成了覆盖主要国际金融中心和我国主要经贸往来地区的全球化服务网络。

2008年末企业网上银行客户144万户，个人网上银行客户5672万户。企业网上银行实现交易额110.50万亿元，增长28.9%;个人网上银行实现交易额9.77万亿元，增长135.4%。获《环球金融》杂志“亚洲最佳个人网上银行”、“中国最佳个人网上银行”、“中国最佳企业网上银行”等奖项。

二、商业模式分析

(1)战略目标

工行的战略目标是巩固在我国银行业的市场领导地位并致力于转型为国际一流的金融机构。工行的整体目标是实现股东价值最大化和维持可持续增长。工行相信自身的独特性在于业务创新的经营方式

及引领市场的创新精神。工行致力于继续以业务创新的理念，通过以下战略措施加强工行的独特性：

 进一步发展具有高增长性的非信贷业务以实现收入及资产结构多元化;  稳健发展本行的信贷业务，积极改善本行的信贷结构;  通过扩大客户细分、加强目标市场营销和提升客户服务水平来继续提升本行的客户组合和盈利能力;  通过战略性地提升传统分行网络，并加强电子银行业务，以进一步增强销售和市场推广能力;  继续加强风险管理及内部控制能力;  充分利用与战略投资者的合作关系;  完善与绩效挂钩的激励机制，加强培训，提高员工绩效。

(2)目标与客户

2011年6月末，企业网上银行客户273万户，比上年末增长14.2%;个人网上银行客户突破1亿户达1.07亿户，增长11.4%。并荣获《亚洲银行家》“中国最佳网上银行”称号。

(3)产品或服务

①、个人金融服务：投资理财、便利金融、个人贷款、存款服务、理财金账户; ②、企业金融服务：对公存款、融资业务、票据业务、财智国际、清算和结算服务、理财产品、企业电子银行、投资银行业务、资产托管业务、机构金融业务、企业年金业务、中小企业服务、更多金融服务;

③、电子银行服务：电话银行、网上银行、手机银行、企业银行、个人网上银行登录、企业网上银行登录;

④、银行卡服务：卡片世界、贴心服务、牡丹卡申办直通车、使用指南。

(4)赢利模式

①、公司业务：

工行公司业务以非金融机构法人客户、政府机关为基本服务对象，是工行的基础业务和各项业务发展的基石，也是工行利润的主要来源; ②、同业业务：

工行从1996年开始涉足资本市场业务，是国内最早提供资本市场银行业务、服务于金融同业的商业银行之一; ③、资金业务：

工行资金业务是根据有关监管政策和国际市场惯例，在货币、债券市场从事的资金拆借、债券投资、外汇买卖以及其他各类金融工具等交易业务; ④、零售业务：

工行零售业务以居民个人或家庭为基本服务对象。加快零售业务的发展是工行业务发展模式和盈利模式战略转型的重要内容; ⑤、电子银行：

2001年7月，工行对全行电子银行服务渠道进行整合，成立电子银行部，实行统

一、集中和专业化管理。通过几年来的持续快速发展，已初步构建了以网上银行、电话银行、自助银行、手机银行为主体的

多功能、多层次、多渠道电子银行服务网络，业务品种不断丰富，有效突破了时间、空间的限制，具备了统

一、标准、高质量地为客户提供多样化服务的能力，柜面替代率不断提高。

(5)核心能力

中国工商银行的核心能力是风险管理能力。风险管理能力较低，已经成为制约我国商业银行发展的瓶颈。我国商业银行除了要加强市场营销能力、创新能力、客户服务能力以外，还要重视风险管理业务能力的培养。

三、技术模式分析

数据集中工程、全功能银行系统和数据仓库三大科技项目，是中国工商银行搭建国际先进水平金融信息技术平台的基础。2002年10月完成的数据集中工程，是我国金融系统数据集中的开创性工程。

依托信息化技术平台，工商银行相续投产了信贷综合管理系统升级版、证券、基金业务系统、网上银行系统、手机和电话银行系统等系列金融信息化产品，赢得了科技应用上的领先优势。

四、经营模式分析

<1>经营范围

 负债业务:人民币储蓄;外币储蓄;储蓄旅行支票;外汇借款;同业人民币、

外汇拆入;发行金融债券等。

 资产业务：短期、中期和长期人民币和外汇流动资金贷款、固定资产贷款;

外汇转贷款;住房开发贷款;具有专门用途的贷款;消费性贷款;委托贷款和特定贷款;票据贴现;国债、政策性金融债券认购业务;同业人民币、外汇拆出;项目贷款评估等。

 中间业务：人民币现金结算、转账结算;国际结算;代理业务;人民币及

外汇银行卡业务;信息咨询业务;外汇中间业务;融资类和履约类担保业务;商人、个人银行业务;投资基金管理、托管和销售;其他受托和委托资产管理;企业资信评级及其它中间业务等。

<2>实体分销渠道

2008年，工商银行以财富管理中心、贵宾理财中心、理财网点和金融便利店为主体的分层分类网点功能服务体系基本形成，网点经营转型不断深入。在保持总量基本稳定的前提下，对省会城市、重点大中城市及经济发达县域予以适度网点资源倾斜，在重点城市实施网点布局优化和战略转型，不断优化机构网络布局，加速网点升级改造。年内完成100家财富管理中心和2,000家左右贵宾理财中心建设，增强网点客户服务能力、市场竞争力和盈利能力。完成西藏分行和私人银行部机构申设工作，完善全国机构网络服务体系。

<3>大力进行自主创新

在2002年，工商银行就完成了业务处理主机集中工程，构建了高度集中的电子化体系，首开我国金融界科技管理集约化的先河。在国内，实现了37家分行和总行各经营机构的各项业务的集中处理，大幅度提升了生产运行水平。海外数据中心则实现了工商银行六家境

外分支机构的业务集中处理，从技术上支持了全行境内外业务联动的整体优势发挥。从技术上支持了全行境内外业务联动的整体优势发挥。“十五”期间工商银行还自主开发推出了NOVA全功能银行系统，投产应用了375个信息管理系统和业务项目。该系统实现了业务处理模式从以产品为中心到以客户为中心的转变，确立了国内科技领先的优势地位，为新的管理体制、经营模式、服务体系的建立和各项业务创新发展提供了强有力的技术支持。

五、资本模式分析

2006年5月23日，【中国工商银行】与阿里巴巴在杭州签署整体合作框架协议，双方将就电子商务以及相关的安全认证、资金托管、市场营销、产品创新等多个领域开展广泛合作。这是中国最大商业银行与最大电子商务网站之间的一次全面合作。

在中国工商银行新一代网上银行系统(e-Bank)建设与发展历程中，基于Liana交易平台的建设很好的实现了版本间的衔接与延续，很大程度的保证业务开发的速度与质量，进而推动了业务的快速成长。

中国工商银行联合搜狐、海南航空、新浪等12家国内著名电子商务企业,就在线支付、e卡联名卡、实体联名卡、企业和个人网上银行、客户资源共享、联合促销等内容开展了战略合作。此举不仅标志着中国工商银行电子银行开始向网络金融服务领域更深层次迈进,也标志着商业银行与电子商务产业链之间的互动与合作迈入一个全新的阶段。此次合作最重要的成果将是真正解决电子商务支付问题。

六、管理模式分析

 公司治理不断改进。工商银行严格遵守营业所在地的法律法规及上市地相关监管规定，加强公司治理制度建设，完善“三会一层”运行机制，强化风险管理和内部控制，持续优化董事会结构，提高信息披露质量，深化投资者关系管理，加快经营模式和增长方式的转型，取得明显成效。

 风险管理水平也明显提升。工商银行实行全面风险管理，董事会、高级管理层和全行员工各自履行相应职责，有效控制各种风险。通过借鉴国际经验，信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险管理得到全面加强。

 实施全面的资本管理。2008年，工商银行实施全面的资本管理，制定资本管理制度及配套的经济资本管理办法和资本充足率管理办法，投产资本管理系统(CAPV1.0)，实现经济资本自动计算和报表展现功能

七、总结及建议

网银发展的真正障碍不在于技术，而在于客户使用网银的信心。虽然在拒绝开通网银的人群中，将近70%的人对网银的安全性表示担忧.但是，在已使用网银的人群中， 2/3的人认为网银是安全的。因此，进行网银服务的宣导和教育，应当是银行和相关行业下一阶段的主要任务。

要做到避免同质化，工行可以从以下5个方面来解决问题：  建立专业化营业机构和创新业务流程;

 根据目标客户的定位，提供特色化服务;  根据业务重点充分发挥电子银行协同效应;  通过电子商务平台合作培育客户市场;  科学合理地对网银客户进行细分

第7篇：工商银行案例分析

中国工商银行网络银行

一、公司简介

中国工商银行是目前中国最大的商业银行，成立于1984年1月1日。2006年10月27日在上交所和香港交易所首次公开发行股票，融资高达219亿美元。作为中国规模最大的商业银行。中国工商银行2009年2月10日宣布，截至今年1月底，工行总资产已超过10万亿元人民币，成为国内首家总资产超过10万亿元的企业。中国工商银行消息，截至2011年10月份，该行手机银行(短信)客户数较去年同期增长151%，累计已经达到477.7万户。中国工商银行自2000年2月推出网上银行以来，以其系统的稳定和功能的强大，受到广大客户的青睐。

二、公司电子银行业务

工商银行网上银

行业务

1、个人网上银行

个人网上银行是指通过互联网，为工行个人客户提供账户查询、转账汇款、投资理财、在线支付等金融服务的网上银行渠道，品牌为“金融@家”。

个人网上银行为您提供的全新网上银行服务，包含了账户查询、转账汇款、捐款、买卖基金、国债、黄金、外汇、理财产品、代理缴费等功能服务，能够满足不同层次客户的各种金融服务需求，并可为您提供高度安全、高度个性化的服务。

1) 适用对象

凡在工行开立本地工银财富卡、理财金账户、工银灵通卡、牡丹信用卡、活期存折等账户且信誉良好的个人客户，均可申请成为个人网上银行注册客户。

2)特色优势

1. 安全可靠：采取严密的标准数字证书体系，通过国家安全认证。

2. 功能强大：多账户管理，方便您和您的家庭理财;个性化的功能和提示，体现您的尊贵;丰富的理财功能，成为您的得力助手。

3. 方便快捷：24小时网上服务，跨越时空，省时省力;账务管理一目了然，所有交易明细尽收眼底;同城转账、异地汇款，资金调拨方便快捷;网上支付快捷便利。

4. 信息丰富：可提供银行利率、外汇汇率等信息的查询，配备详细的功能介绍、操作指南、帮助文件及演示程序，帮助您了解系统各项功能。

3)个人网上银行服务

①账户管理：账户管理是指对客户注册到网上银行的各类银行卡和账户进行添加、注销、信息

修改、信息维护等操作的管理功能组。主要包括账户别名维护、添加注册卡及账户、下挂卡(账户)转注册卡(账户)、删除注册卡及注册账户、财富卡管理、银行户口服务等几大功能。

②汇款服务：工行汇款是指个人客户通过工行个人网上银行、电话银行、手机银行(短信)、手机银行(WAP)、多媒体自助终端等电子银行渠道向除注册账户以外的其它工商银行账户进行本外币转账汇款的业务。

③投资理财：为客户提供存款服务、通知存款、贷款服务、理财服务、保险服务、国债服务、柜台记账式债券交易、基金服务、外汇服务、证券服务、期货服务网上金融超市、个人财务分析软件等服务。

④支付缴费：为客户提供在线支付、信用卡支付、e卡支付等多种服务。

⑤信用卡服务：信用卡服务是指工行通过个人网上银行、电话银行为您提供的牡丹信用卡的办卡、换卡申请，透支还款，信用卡资料查询、修改等相关服务的总称。

⑥安全服务：为客户提供工行网银助手、u盾、工行电子密码器等一系列服务。

三、案例分析

工行网上银行账户频被盗万余元存款被转走

任先生是某IT公司的技术人员。昨天接受记者采访时，他说由于自己是计算机专业人员，一直都有很强的网络安全防范意识，但没想到自己的网上银行账户会被盗。

任先生说，3月21日下午他用个人电脑登录工商银行网上银行查收一笔转账。当查询页面打开后，他发现自己的10900元存款不翼而飞，账户显示余额为0元。

4月10日，中国工商银行总行就网上银行用户账号和密码被盗事件对网易财经做出回应。工行电子银行部相关人士称，工行网上银行的技术并不存在问题，客户自己不慎丢失账户和密码的可能性比较大。比如不慎登陆假工行网站，无意间透露了自己的信息。该人士同时表示，公安机关调查结果尚未公布，在此之前工行不会就网上银行业务采取特别措施。

据悉，最近一个月来，北京地区使用工商银行网上银行的客户，陆续有人发现自己账户中的存款被人转移到陌生账号上,被盗金额从几百到一万不等。在中国工商银行官方网站论坛上，3月份内，发帖称网银账户被盗的用户达21人。

工行网上银行方面专家表示，盗取个人网上银行的账号和密码的是一种名为“网银间谍变种jkl”的病毒，这种病毒是一种较为原始的木马程序，而工商银行“金融@家”个人网上银行数年前就已具备防木马程序的功能，能够有效防范这种病毒。

工行相关人士认为，目前没有停止使用网上银行业务的必要，不过不要在包括办公室在内的公共场合登陆网上银行。同时，该人士建议使用工行客户证书“U盾”。据了解，这是目前为止安全级别最高的个人网上银行安全工具。不过，这种工具并非免费使用。目前工行有4种证书，价格在60元到76元之间，客户必须去工行的柜台购买“U盾”。

案例分析：

上述案例说明虽然网上银行较快捷方便，可以省去很多麻烦，但是网络始终还是有点不安全的，可能有些黑客或者不法分子通过网络这个渠道来盗取网银账户，从而导致客户的金钱收到损失，如果在严重点的话，公司的信誉也会因此受到损失。所以我个人的建议是：

1、银行将网上银行的系统做的更加好点，加强网络安全。而客户也要加强网络安全防范意识，不要让不法分子有机可趁。

2、保障质量前提下的规模优先，技术领先型银行。

3、、取得和保持市场引导者地位，电子商务方面占有相当份额。

4、为客户提供个性化服务：实现从出售产品向出售方案转变，客户不再是银行某一产品和服务的接受者，而是银行提供方案的订购者;也不仅为客户提供单项产品和服务，而是客户的长期支持者、伙伴。

第8篇：中国银行发展分析

中国商业银行的发展历程我国明朝末年出现了类似银行的钱庄和票号。鸦片战争后，一些外商银行纷纷进入我国开展金融业务，并凭借其特权攫取了巨额的利润。我国境内第一家银行是1845年英国人设立的丽如银行， 1897年中国通商银行作为中国人自办的第一家银行开始营业。 20世纪30年代，统治旧中国的国民党政权建立了以中央银行、中国银行、交通银行、中国农民银行、中央信托局、邮政储金汇业局、中央合作金库(简称“四行二局一库”)为主体，包括省、市、县银行及官商合办银行在内的金融体系。此外还有一批民族资本家兴办的私营银行及钱庄，其中约三分之一集中在上海，但多半规模不大且投机性强，在经济运行中所起的作用十分有限。新中国成立后，我国在计划经济体制下形成了由中国人民银行“大一统”的银行体系，即银行不划分专业系统，各个

中国商业银行的结构分析

在分析市场结构时，传统的产业经济学一般性地将产业结构特点分为产业集

中度、产品差异化及进入壁垒等因素，从这些因素来看，我国银行业呈现出高度

集中化、产品服务差异小、进入壁垒高等特点，这些特点是由长期以来我国的政

治及经济体制特点以及历史发展水平决定的，但也是随着经济社会的向前发展而

处在高速的不断变化当中。绝对集中度 CRn 指标的含义是指某一方面市场上排在前位的 n 家企业占比

整个行业的值在应用该指标来分析银行业时，可以从资产、存款、贷款、中间业务量、收益甚至是税收总量来衡量。根据计算可以得知我国银行业市场集中度逐年下降，特别是一些关键年份如银行业不良资产剥离、股改、入世等则呈现加速下降的趋势。

但银行业发展到目前阶段仍呈现出较大程度上的集中，市场竞争较不充分。这依

然是由我国政治经济体制及银行业历史发展特点所决定的。政府出于控制重要的

金融资源、以此来直接影响经济运行，并维持金融行业稳定的需要，我国银行业

市场集中度在银行业改革之后并没有明显改善，在将来很长一段时间内也会受制

于体制不能得到降低。相对集中度指标 HHI 指数又称赫芬达尔指数，该指数从计算单个企业相对

市场规模的地位，进行加总得到。从资产规模来看，中国银行业 HHI 指数逐年下降，市场集中度也逐年降低。具体来看，1995 年始，银行业呈现出高度的集中化，这一阶

段尚处于改革开放时期，银行业市场尚以四大国有银行为主，市场上竞争尚不充

分，直接表现为资产过度集中在四大国有银行。2003 年前后，银行业资产 HHI

指数开始低于 1800，市场从理论意义上的高寡占型步入了低寡占型。在这一阶段，

各股份制银行逐渐完成了全国布局，自身经营水平与业务能力得到了较大程度的

发展，开始更加全面的参与了与国有大银行的市场竞争。另外，值得注意的是，

2002 年开始，银行业股改开始，四大行开始对庞大的不良资产进行剥离，这一过

程也直接对银行业资产及贷款集中程度产生了负向的作用。然而，中国银行业发

展到目前，仍处于寡占型的阶段，截止到 2010 年，资产、存款、贷款三项 HHI

指标值仍然没有向下突破 1000，即理论意义上的充分竞争市场，这是由社会主义

特色市场经济决定的，国家通过掌控金融行业进而掌控经济的重要经济命脉，可

以说，中国银行业的竞争格局仍将在未来很长的一段时间内维持现状，即低寡占

型的竞争市场。在中国银行业发展的历史阶段中，一个显著的特点的外生性行政干预相对于发达国家的市场更为严重，如作为银行主要的产品价格的利率至今尚处于规定范

围内浮动的状态。另外，国家对于银行开展业务的范围、方式及收益等均有严格

的管制。加之中国银行业的发展历史较短，宏观的经济金融环境尚不宽松，这就

决定了中国银行业产品差异化将更加集中的体现在主观差异方面。银行业处于国民经济的关键环节，资金的调配和融通对任何一个经济体来讲

都是发展的基础和关键。因此，不同于其他行业，在任何国家银行业市场的发展

历程中都受到相对其他行业更多的行政干预，由此形成的政策壁垒也更多。对于

市场准入，政府会设置更多的准入条件，会作出资本金、持股结构、审批手续等

方面的一系列更为苛刻的要求，以此来提高准入门槛，进而形成准入壁垒。对于

银行退出壁垒，则基于审慎进行批准，以此来限制银行退出对银行业甚至国民经

济可能产生的重大影响。如挤兑潮引发的信任危机，进而引发大规模的经济崩盘。

中国商业银行的市场行为

市场行为是指企业为实现其经营目标而根据市场环境采取相应行动的行为，它由市场结构决定，又反作用于市场结构。其包括三方面的内容：价格行为、非价格行为、组织调整行为。而根据我国银行业的特殊情况，我们可以把其分为政府行为、竞争行为、组织调整行为来分析。2.1 政府行为我国对银行业实行了较为严格的金融管制，管的过多、过死。由于我国的国情和历史原因决定了银行业，尤其是国有商业银行必须承担政府下达的一部分计划性任务。我国四大国有商业银行按行政区划开设分支机构，行为受地方政府偏好影响较大。国有商业银行承接了太多的政策性业务，即使这些业务无利可图甚至造成亏损。例如，近几年政府出台的助学贷款方案。商业银行对这种高成本、低收益的业务兴趣索然，却又不得不接受这种业务。在广州、北京等地一些商业银行，开展国家助学贷款的不良贷款比率高达20%。这种“政府请客，银行买单”的现象增加了银行的不良资产，降低了银行的利润率。2.2 竞争行为由于我国银行业的定价即利率是由中央银行确定，各个银行没有定价权，只是有部分浮动定价权。这就使得银行的竞争主要表现为服务质量的竞争。银行业服务质量的竞争主要有分支行的密度、自动提款机的分布密度、全国的通存通兑清偿能力以及员工的素质和服务设施的质量。此外，由于质量信息也是不对称的，且银行业的产品主要是经验性产品，客户搜寻该产品信息的效率很低，所以，银行的品牌和信誉则成为很重要的因素，这也是各个银行努力打造品牌形象的原因。银行业缺乏定价权还导致了个体银行的价格行为和市场竞争弱化。进而导致部分银行竞争手段扭曲，经常利用回扣、拉关系、赠物等形式进行竞争，结果出现了局部过度竞争和非正当竞争。2.3 组织调整行为企业组织调整行为主要以产权关系的变动为主要特征，主要是企业的合并行为。从我国的银行兼并重组情况看。这种兼并的决定和方案一般都是由央行做出的，而且都属于横向兼并。比如号称我国银行兼并重组第一浪的国家开发银行兼并中国投资银行一案，在兼并的决策与过程中，不乏有浓重的政治和行政的色彩。

中国商业银行的市场绩效分析

3.1 产业利润率据中国银监会最新统计资料，四大国有商业银行的资产利润率为0.28%，不良贷款率为10.11%，股份制银行的资产利润率为0.65%，不良贷款率为4.51%。这说明我国国有商业银行的不良资产率远高于新兴股份制商业银行，利润率远低于新兴股份制商业银行。这说明，国有银行集中度虽然高，利润率却很低，这与传统产业组织理论得出的结论恰恰相反。可见，我国银行业规模的形成与绩效无关，其较高的市场集中度不是市场作用的结果。在经营目标方面以政府目标为主，作为商业银行的最本质特征的盈利性目标则退居其次。处于起步和发展阶段的股份制银行是由法人或自然人拥有所有权的银

行。它们按照现代商业银行管理运营模式确立内部管理机制，规范企业行为，基本上做到了所有权和控制权的完全分离;在经营决策上更具有自主权，以股东财富最大化为目标，建立更为严格的审

核制度，从而大大降低了不良资产率，提高了经营效率。3.2X效率与非效率X效率也称内部效率，与之相对应的概念是X非效率。是用来描述企业内部资源利用效率的高低。如果一个企业的管理者能够使企业在每一产出单位水平上达到低成本，该企业就实现了X效率。这一概念是由莱宾斯坦最早提出来，他认为，垄断企业如果管理不当，极易造成X非效率。国有商业银行现有组织结构采用的是与行政区划分相对应的、多层次的分支行体制。传统的三级管理、一级经营的组织体系过于庞大，管理幅度窄、管理层次多、信息传导不畅影响了决策反应的灵敏性;基层分支机构设置的密度太高，导致对客户的交叉服务、重复服务效率低下;内部职能部门多，通常有20～30个部门，且不论业务量大小，都要求上下级行对口设置，致使不少职能交叉重叠，由此带来管理人员过多，管理成本高昂，远远超过了最适度的组织规模，并制约和影响银行

业务的发展，造成X非效率。而我国股份制银行从一开始就按照标准的现代商业银行管理模式确立内部管理机制，规范企业行为，在企业利润最大化和生存发展的行为目标指引下，管理严密，机制灵活，从而达到了X效率。公共政策和规制政策

银行业的发展状况及其制度和政策是一个国家经济政策和生产力发展水平的具体体现。它对国民经济的发展有着重要影响,是关系到我国四化建设成败的重大问题。当前,我国的经济体制改革和对外开放已成为经济生活中的大事。就经济领域来说,搞好这场改革的前提,是保持经济持续、稳定、协调的增长。要实现这个要求,关键在于加强宏观经济的调节和控制,即宏观要管住,微观要放活。目前我国的银行政策就是围绕和为贯彻执行上述总要求服务的。中国人民银行总行作为中央银行,在宏观控制和调节方面的任务和政策方针,重点是处理好发展经济与稳定货币的关系,既要提供适量的货币,保持国民经济稳定增长,又要制订正确的信贷、利率和外汇政策,调节资金流向,促进国民经济的结构平衡。与此同时,要促进金融业的发展,保证经济的振兴和增强企业的活力。银行规制和货币政策的目标密切相关,货币政策能否实现其预期目标相当程度上取决于银行规制的有效性,反过来,货币政策对银行业规制的有效性也有重大的影响"因此,在对银行规制职能从中国人民银行剥离出来,成立银行会后,二者的关系必须理顺,加强银行规制和货币政策之间的协调"中国人民银行在银行业规制方面的主要职能:防范系统性金融风险,维护银行业体系稳定;制定和实施货币政策,管理人民币流通;制定和实施汇兑规则!外汇资本流动规则;统一管理支付结算工具,维护支付清!算系统的正常运转;监督管理外汇市场!货币市场!黄金市场,协调并监控金融业各市场间的风险防范和关联活动;承担反洗钱的资金监测职责;负责社会征信体系建立和完善;负责金融业的综合统计制度的制定和汇兑,分析和预测宏观经济"银监会在银行业规制方面的职能:制定和实施有关银行业管理的规章制度和办法;实施对银行业的规制,维护银行业稳健!可持续的发展;审批银行及其分支机构的设立!变更!终止及其业务范围;对银行业实施现场和非现场规制,依法查处违法违规行为;审查银行业高级管理人员任职资格;负责统一编制全国银行报表!数据,抄送中国人民银行,并按国务院有关规定予以发布;会同财政部!中国人民银行等部门提出存款类金融机构紧急风险处置的意见和建议,上报国务院批准执行"此外,各商业银行总行具体负责对所属分行进行规制,5商业银行法6规定,商业银行实行总分行制:商业银行作为一个独立法人,但其分支机构并不具备法人资格,职能在总行授权范围内开展相应的业务,总行负责其民事责任"主要的规制措施有:稽核!检查分支机构的各项业务活动:建立健全本行现金管理!风险防范,内部控制以及对存贷款!结算!呆账坏账等各项活动检查!稽核制度"

第9篇：对中国工商银行的优势分析

中国工商银行，全称：中国工商银行股份有限公司(Industrial and Commercial Bank of China Limited, ICBC)，成立于1984年，是中国最大的商业银行，是中国五大银行之首，世界五百强企业之一，上市公司，拥有中国最大的客户群,也是群众心目中最熟悉的银行。曾经分别被英国《银行家》、美国《全球金融》杂志评为2001年度“中国最佳银行”。

近期中国工商银行的发展历程:

2011年11月28日至12月2日，工商银行万象分行、金边分行和仰光代表处相继正式开业，在东南亚的经营网络进一步完善。

2011年11月24日，工商银行非洲代表处在南非开普敦正式开始营业，成为工商银行在非洲大陆设立的首家机构。

2011年11月22日，工商银行在全国范围内正式推出“工银移动银行”服务，成为国内首家全面整合并整体推出移动金融服务的商业银行。

2011年10月24日，工商银行与比利时安特卫普世界钻石中心(AWDC)在北京正式签署框架合作协议，开启双方在钻石金融领域的相关合作。

2011年10月14日，全球华文媒体最关注银行“透明度”排行榜单在加拿大温哥华揭晓，工商银行荣膺“2010年度全球信息披露管理最佳银行”和“2010年度全球华文媒体关系最佳银行”两项大奖。

2011年9月23日，《银行家》杂志正式发布了“2011中国商业银行竞争力评价报告”。报告显示，中国工商银行凭借2010年度的优异表现，连续第四年名列全国性商业银行核心竞争力排名榜首，并在今年的全国性商业银行财务评价排名中夺冠。

2011年9月15日，工商银行孟买分行正式开始营业，成为印度市场上唯一的中国大陆银行的分行。孟买分行的开业使得工商银行在南亚地区的经营网络进一步完善，成为这一区域内金融服务能力最强的外资金融机构之一。服务优势:

工商银行于2005年8月取得劳动保障部首批颁发的企业年金基金账户管理和基金托管两项业务资格，是四大商业银行中唯一获得账户管理人资格和唯一取得两项业务资格的机构;2007年11月，工商银行在第二批企业年金管理机构资格认定中又获得企业年金基金受托管理人资格，成为银行业中首批获此资格的三家机构之一;同时，工商银行控股的工银瑞信基金管理有限公司获得了企业年金基金投资管理人资格。工行系现已成为获得企业年金业务“全牌照”的三家集团性机构之一，能够为您提供年金基金受托管理、账户管理、基金托管、投资及增值服务。

一、工行的服务宗旨

中国工商银行将本着“诚实信用、勤勉尽责”的服务宗旨，严格履行法律、契约、服务协议所规定的各项义务，为您提供完整、安全、个性化的服务。

二、企业年金的益处

企业年金的建立，不仅对企业员工老年幸福生活具有良好的保障作用，对于企业和政府而言，年金业务也具有多方面的好处。

【对员工的益处】

企业年金可以提高员工退休后的生活水平，使老年生活有所保障。建立企业年金使员工在退休后除基本生活保障外，还能够得到补充性的养老保障。基本养老是社会收入的平均水平，而较大比例的储蓄养老将使员工就业期间的当期生活质量有所下降，而企业年金减轻了员工在职时的养老负担，并为退休生活增添了保障。

【对企业的益处】

年金是一种延时的待遇支付，通过对转移或支付条件的设定，可以鼓励员工长期为企业服务;年金制度是企业薪酬福利体系的一部分，企业缴款的分配原则，能够有效提高员工的工作积极性;年金计划将职工待遇与企业经营状况紧密联系在一起，当前利益与长远利益相结合，将使员工关心企业的长远发展;年金计划的建立有利于推动企业人事制度的改革和完善，能够增强企业凝聚力和吸引力。

【对政府的益处】

企业年金可以减轻政府的社会养老保险压力，提高整个社会的保障程度，完善我国的社会保障体系，所以政府大力倡导企业年金的发展，通过减免税收优惠政策引导和调节企业行为，并对市场运作实施严格的监督管理。

三、工行的优势

【综合实力雄厚，经营管理稳健】

中国工商银行是全球市值最大、国内规模最大、具有明显国际竞争力的商业银行，正在加快建设国际一流商业银行。2007年末总资产8.7万亿元，资本充足率13.09%，总市值3,389.34亿美元。2005年10月，顺利实现股份制改造。2006年10月27日，成功在香港和上海同时挂牌上市。工商银行建立了完善的内部控制机制，企业年金业务纳入全行内控合规、内部审计范围，企业年金中心、资产托管部均设有专职的风险管理处，有效防范业务运行中可能出现的风险。凭借雄厚的综合实力和诚信稳健的经营风格，工商银行能够为广大客户提供长期安全、便捷高效的企业年金基金管理服务。

【服务网络健全，结算手段便捷】

中国工商银行拥有国内同业无法比拟的分销实力和营销网络，通过16,476家境内机构，112家境外分支机构和遍布全球的1400余家代理行，向超过272万公司银行客户和1.7亿个人客户提供广泛的金融产品和服务。中国工商银行全天候的电子化服务网络，包括网上银行、电话银行和大量的自助设备，拥有ATM机23,420台，自助银行4,890家、POS终端13.1万余台，拥有量和交易量均为全国第一。2006年，由国家级权威金融安全认证机构——中国金融认证中心(简

称CFCA)公布的一项调查显示，在我国十大经济发达城市中，有52.4%的个人网上银行客户以及58.8%的企业网上银行客户使用了工商银行的网上银行。工商银行将依托高科技结算服务手段，以领先的信息科技和电子网络为广大客户提供全天候、立体化、高安全性、方便快捷的企业年金服务。

【实践经验丰富，服务队伍专业】

中国工商银行早在2001年就开始进行企业年金制度的研究，是最早参与我国企业年金制度设计的金融机构之一。作为劳动保障部企业年金专家顾问小组成员，是唯一全程参与我国企业年金制度起草和讨论工作的金融机构。2002年在本系统5个分行进行企业年金试点工作，目前企业年金制度已推广到全行所有分支机构。工商银行企业年金计划规则复杂、人数庞大、涉及各类中、老人的补贴问题，管理难度较大，通过五年来管理自身企业年金，工商银行从用户和服务商两方面积累了丰富经验，具有了其他机构无可比拟的优势。2002年6月，开始对外提供企业年金托管服务。2004年10月，成立养老金业务部(其前身为企业年金中心)，为客户提供一站式年金服务，各分行均设立了相应的服务部门和专业队伍，形成了总行统一管理、全行联动服务的立体式年金服务体系。截至2007年底，累计正式签约年金客户13,269家，管理年金个人账户347.7万户，托管年金基金187.8亿元，是国内规模最大的年金服务机构。

【科技实力强大，电子手段完备】

中国工商银行具有国内一流的科技实力，在全国率先建立了业务集中处理中心，第一家建立了千公里级异地灾难备份体系，第一家获得软件开发ISO9001国际认证，配有国内最大型的商用计算机IBM390/R66，拥有14000多人的专业科技队伍，具有国内领先的全功能银行业务系统、先进的系统网络技术、强大的技术开发能力和完备的技术保障实力。工商银行的数据集中工程项目被中国人民银行评为银行科技发展特等奖，是十几年来金融系统的首个特等奖。自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成完善的电子银行体系，可为企业和员工提供安全、便捷的企业年金服务。

【品牌信誉卓越，竞争优势明显】

多年来，中国工商银行一直跻身于世界大银行的前列。自1999年参加排名以来，已连续9年被美国权威杂志《财富》按照营业收入评选为“全球500强”。2007年在《银行家》全球1000家大银行排名中工商银行位居第7位，被《金融亚洲》评为“中国最佳银行”、“中国最佳现金银行”，在《环球金融》、《财资》、《亚洲银行家》、《经济观察报》等国内外权威媒体和机构开展的评优评级中，获得“中国最受尊敬企业”、“中国内地最佳托管银行”、“中国最佳国有零售银行”、“中国最佳个人网上银行”、“全球最佳交易奖”等多项殊荣。

【从业资格完备，业务系统先进】

中国工商银行拥有企业年金受托人、基金账户管理人和托管人三项业务资格。企业年金业务从政策研究、产品设计、系统开发、信息管理、风险控制均纳入全行业务管理体系，借鉴国际先进经验自主研发的企业年金基金账户管理信息系统、基金托管系统的安全性、稳定性、可靠性和响应速度在国内处于领先地位。中国工商银行企业年金基金账户管理信息系统经中国人民银行组织的专家评审鉴定，被评为“国内领先的科技项目”，是国内唯一获此殊荣的账户管理信息系统。中国工商银行资产托管系统获人民银行“科技进步奖”，是国内唯一获奖的托管系统。

业务优势:

1. 国内最早资产托管银行，具有经验优势

1998年2月，经中国证监会、中国人民银行核准，工商银行成为中国大陆第一家获得证券投资基金托管资格的银行。同年3月，在国内首家托管基金开元和基金金泰。此后，伴随中国证券市场的对外开放和快速发展，工商银行托管服务迅猛发展，引领国内同业。

2. 国内最佳托管银行，具有品牌优势

在证监会和人民银行组织的历次对基金托管人年度综合测评中，工商银行均为业内第一。自2004年以来连续多年获得29项境内外权威财经媒体评选的最佳托管银行奖项，是国内获奖最多的托管银行。

3. 国内最大的资产托管银行，具有市场优势

截至2011年末，工商银行托管各类资产规模净值超过35000亿元，连续十三年保持市场份额第一，已经具有门类齐全的托管产品业务体系，是国内托管业务品种最全、托管规模最大的托管银行。

4. 拥有国内最大的客户群，具有客户资源优势

工商银行与国内证券公司、基金管理公司等机构和企业客户建立了长期合作关系，开办了丰富的银证合作、银信合作、银基合作和银保合作业务，是国内银行间债券市场、同业拆借、证券抵押融资市场的主要成员，与国内外众多大中型金融机构和大型企业集团建立了密切的托管业务合作关系，是中国境内拥有客户最多的托管银行，在客户中具有极高认同度。

5. 率先托管国内几乎所有创新金融产品，具有创新优势

自1998年以来，工商银行率先推出指数基金、债券型基金、保本型基金、货币市场基金、LOF、ETF、复制基金和创新封闭式基金等创新产品托管服务，成为国内首家对保险资产进行全过程、全金额托管的银行、首家QFII、QDII及ESCROW资产托管银行、首家企业年金基金托管银行和首批资产证券化产品托管银行，紧跟市场创新发展步伐，最大化的满足了客户需求。

6. 中国最大的清算银行，具有资金运行效率优势

工商银行拥有先进的资金清算系统，是中国结算业务量最大的商业银行。工商银行托管业务资金清算依托强大的资金结算网络和清算系统，可实行托管资金结算直通式处理，消除资金在途和手工清算风险，从而保证资金清算的安全和快捷。跨行资金清算通过CNAPS现代化支付系统，为托管资产的资金跨行清算提供快速、安全、可靠的系统支付。

7. 拥有强大的托管技术信息系统，具有科技优势

工商银行是中国大陆唯一一家自主研发托管业务系统的商业银行，自行研究、开发并投产了五代托管业务综合系统。2007年7月，自主研发的第四代托管系统正式投入使用，全面支持新、旧及国际会计核算准则，为全球托管业务下多会计准则、跨市场、多估值方式、多报表营运提供了坚实的技术保障。2011年7月，第五代托管系统顺利投产，标志着工商银行成为我国托管银行业内首家

采用标准化流程处理方式的托管银行。同期，全球托管系统境外延伸项目(香港二期)成功投产，使工银亚洲具备在香港本地开展基本托管业务的能力。

8. 建立严密的资产托管风险防范体系，具有风控优势

工商银行托管服务始终将风险管理与业务发展放在同等重要的地位。工商银行建立并实施多层次的资产托管业务风险控制体系。2005年，国内首家引入并通过SAS70内控审计国际认证，并将其作为一项常规化制度化的内控举措。自2007 年成功实施国内托管行业首次灾备应急演练以来，工商银行每年实施一次托管业务灾备应急演练，2009年国内首家实施托管业务灾备应急随机演练。灾备应急演练已成为工商银行一项常规化制度化的内控举措，保证托管业务在遭遇突发事件或灾难时能够连续正常运营。

9. 拥有专业的绩效评估系统，具有增值服务优势

绩效评估和风险分析系统是工商银行和国外业务合作伙伴共同开发的项目之一，其设计与国际标准接轨，并能够从本行以及外部数据供应商处获得强大的数据信息支持，可以实现对多种绩效指标和风险指标的计算，并能够根据客户需要，提供多层次业绩归因分析和多种报告组合。2011年7月，工商银行自主研发的绩效评估系统(一期项目)顺利投产，在业内率先实现自主研发并投产绩效评估业务系统，有助于未来在统一的内部系统平台和统一的业务处理流程上为托管业务客户提供优质高效的一站式绩效评估服务。

10. 拥有强大的咨询系统，具有信息优势

工商银行建立了信息咨询管理制度，设立了专司信息搜集和管理的信息服务团队，形成了通过因特网、电话、传真、邮寄和人工为客户提供信息咨询的多维信息服务体系。依托业务资源优势，建立了全面、庞大的底层信息数据库，且每天进行实时数据更新，同时，工商银行积极联系国内外信息资讯商，以提升全球托管信息资讯处理能力。

11. 担当多项专业技术小组组长和行业规范制定者，具有专业优势

工商银行是中国银行业协会托管业务专业委员会主任单位，率先倡导并组织所有会员单位共同签署了《中国银行业托管业务自律公约》，召集会员单位积极研究国内托管行业热点问题，先后组织行业专家完成了多项课题研究，为推动行业建设承担起应尽的社会责任。工商银行资产托管业务多位专家还被多家监管机构和行业协会聘任为专家小组成员，在许多重要的会议中作为惟一的托管银行代表被邀参加讨论，发表的观点和意见得到了肯定和采纳，为托管行业建设积极献计献策。

12. 积极搭建全球托管网络，具有跨境服务优势

目前，工商银行除西藏分行以外全部37家一级(直属)分行均已获得开办托管业务授权，国内托管业务网络布设基本完成。同时，工商银行充分利用境内外分支机构和客户资源，积极推进全球托管网络平台建设，培养具备条件的境外分支机构开办全球托管业务，全球化托管服务网络建设已初具规模。此外，工商银行加大与国际托管银行的合作力度，与全球知名大型托管银行建立良好合作关系，QFII、QDII、ESCROW等全球托管业务发展列中资行首位。

总结：

2012年8月3日，“2012年中国商业银行竞争力评价报告”在浙江宁波发布，中国工商银行在核心竞争力的综合排名中位列第一，第二名和第三名分别是中国建设银行和中国银行。据报告显示，在全国商业银行核心竞争力排名和银行财务评价排名中，中国工商银行均获得第一名。另外，在全国性商业银行单项奖中，全国最佳商业银行和最佳风险管理银行也授予了工商银行。我相信，中国工商银行会在未来得到更好的发展。