集团公司的产生是时代发展的重要产物,也是市场经济走向成熟化的重要表现。随着市场竞争的加剧,公司之间也需要不断整合,集团公司的组织形式应运而生,其主要联系纽带为资本,通过不同股份的管控方式来实施运营和管理。由于集团公司涉及多个法人组织,运营和管理所使用的资产、资金规模较为庞大,再加上组织结构层级较多、较为复杂,虽然集团公司可以为集团内公司带来更为丰厚的利益,但是也会带来同等程度的风险。互联网时代的到来,使得集团公司所面临的财务风险白热化,集中表现在筹资、投资、资本运营和利润分配等方面。多样化的财务风险类型促使集团公司应更多关注财务风险管控,以期取得更大的利益空间。
任何集团公司在发展过程中,都避免不了筹资问题。在市场经济体制下,集团公司普遍选择的筹资类型包括银行贷款、金融市场融资等。相比之下,无论是何种形式的筹资途径,都会产生相应的财务风险。具体来说:第一,外部经济环境的快速变化会增加集团筹资风险。例如政府财政政策的变动导致利率上升和汇率波动都容易导致集团公司产生更多的筹资成本,如果管控不当势必会影响到集团公司的生存和发展;第二,筹资规模与生产运营的匹配度不当将会导致集团公司产生较高的负债率,无形中增加了公司的财务风险;第三,集团公司内部对于长期负债与短期负债的分配不当可能会导致筹资风险,轻则影响资金周转,重则影响公司生存和发展;第四,部分集团公司筹资过程受到信用等级的制约,导致筹资成本增加。筹资过程是集团公司运营和管理的初级阶段,如果处理不当,就会给后续过程带来更大的风险和挑战。
就目前的经济环境而言,集团公司在投资方面面临的风险逐渐多元化,且存在较大的管控难度。集团公司的投资以投资项目收益为衡量标准,如果投资决策不当,将会减少集团收益,进而增加公司债务,产生投资风险。具体而言:第一,集团公司决策层投资决策的失误容易导致投资风险的产生。部分公司决策层在投资决策时没有充分了解项目的可行性,盲目跟随,使得决策不合理,科学性不足,进而产生财务风险;第二,母子公司之间对于投资权限的界定不清晰,使得母子公司在经营和管理中因为投资项目的冲突导致投资风险的产生;第三,部分集团公司选择利用银行借款或其他途径的借款进行投资,变相地增加了公司财务风险。任何投资项目都是收益与风险并存,公司决策者应审慎对待各类项目,有意识地提高项目运作的科学性,减少投资风险。
集团公司组织结构比较复杂,母子公司之间运营和管理方面具备较大的独立性,在生产经营过程中,资本运营风险是客观存在的,不可能彻底消除。就当前集团公司运作情况而言,资本运营风险主要表现在:第一,由于时间差所带来的资金链风险。集团公司运作中现金的流入与流出普遍存在时间差的问题,如果管控不当,容易使集团公司出现资金链的断裂,影响整体运作过程。同时,由于时间差的影响,公司结算资金与货币资金的转化可能不够及时,也会产生资金断裂,出现流通不畅的状况;第二,有关应收账款没有及时回收所带来的风险。应收账款的出现意味着集团公司部分资金暂时无法用于公司内部的正常流动,同时因为应收账款的问题也有可能附带产生存货成本,导致资本的占用,影响资金的流转;第三,母子公司如果出现部分公司经营状况不佳的情况,会给母公司或其他子公司带来运营风险。母子公司、子公司与子公司之间是相互依存的关系,如果出现其中一家公司经营状况不善的情况,就会使其他公司产生连带的负面影响,给整体集团公司带来相应的风险。资本运营风险是集团公司运营和管理过程中难以避免的风险类型,公司决策层应该引起足够的重视。
对于集团公司而言,利润分配是集团内部各公司生产经营的主要目的所在,如果利润分配环节出现不当的局面,所产生的财务风险主要是针对集团各公司的积极性和创新意识的负面影响。不论采用何种财务核算方式,利润分配始终要兼顾多方利益,满足集团公司内部各利益主体的核心利益。这个过程中所产生的风险主要表现在:第一,由于客观因素的影响,例如会计核算方式的不同,导致利润分配不均衡,容易产生财务风险,影响集团内部各公司的积极性;第二,对于投资利益的分配不当所产生的财务风险。投资利益分配不当,意味着公司在偿债方面可能存在一定的难度,不仅仅是影响集团公司的信用等级和信誉程度,还会间接影响到公司利益相关者的利益,不利于公司的长期稳定发展。
集团公司财务风险管控,应该着眼于内部财务管理制度的改善,自上而下不断提升财务风险的防范意识。首先,集团公司应该对财务管理制度进行细化,尤其是涉及筹资、投资、资本运营和利润分配等活动的规章制度,加强制度保障降低财务风险;其次,集团公司应该优化会计核算制度,针对运营和管理中的各项业务来往账目,要严格流程,把控好往来账目的分类、登记、审核以及上报工作,提升会计核算水平,减低财务风险;最后,由上而下强化财务风险防范意识,对于集团公司运营和管理过程可能暴露的风险点进行有效防控,提升财务风险管控意识。
集团公司加强财务风险管控,要重点关注内部资金的管控,尤其是应该加强财务监督力度。其一,母子公司之间应该在资金管控方面达成共识,形成统一规划和预算,在财务风险管控方面既要加强母子公司间的沟通,也要注重监管意识的一致性;其二,母公司对子公司财务监管力度应该加强,尤其是子公司运营资金的使用情况、操作程序等都应该严格把控,杜绝违法乱纪的情况发生,有效降低财务风险;其三,集团公司可以借助互联网信息化技术从财务信息管理集成化的角度实施管控,对于母子公司之间的财务信息实现线上共享,母公司也可以利用信息系统对子公司的资金运营情况进行监管,保障资金的有效利用。
集团公司加强财务风险管控,还应该注重自身财务风险管控水平的提升,关注财务风险产生的源头,找到预先防范和控制的方法,从根本上对财务风险实施有效管控。首先,从财务风险预先控制的角度来看,集团公司应该协商制定财务风险管控的合理化建议和措施,提高各公司之间预判财务风险的能力,积极为财务风险管控出谋划策;同时,集团公司要做好财务管理人员的培训工作,提高相关人员的财务管理水平和能力,提升人员综合素质;其次,集团公司要注重财务风险的过程控制,风险的产生一般不会只局限于某一个环节或流程,而是着眼于全局。因此,集团公司应注重项目运营过程的总体把控,提高过程风险管控水平和能力;最后,集团公司还应在财务风险发生之后且产生不良的影响的时候及时总结经验教训,制定财务风险管控对策。虽然有些财务风险危害较大,在事后进行管控相对比较滞后,但是亡羊补牢为时未晚,集团公司财务管理人员所制定的事后防控措施正是为了下一轮的风险管控铺路。因此,提高财务风险管控水平,应该从预先控制、过程控制以及事后控制三方面进行考虑,积极防范财务风险,提升集团公司的财务风险管控水平。
集团公司的资本纽带本身就意味着财务风险的管控应该具备全局思维,不能单纯依靠某一个公司来解决。因此,加强集团公司财务风险管控,应该对集团内部进行科学的整合和优化,发挥各公司的主动性和积极性,从公司筹资、投资、资本运营和利润分配等方面实施全方面管控。
摘要：目前,集团公司的发展已经逐渐趋向成熟化,但是财务风险管控问题依然比较棘手。集团公司所面临的财务风险主要集中在筹资、投资、资本运营和利润分配等方面。加强集团公司财务风险管控,应健全财务管理制度,提高财务风险防范意识;强化资金管控,加强财务监管力度;提升财务风险管控水平,积极防范财务风险。
关键词：集团公司,财务风险,管控
[1] 荆淑彦.集团财务管控体系探究[J].会计师,2019(5).
[2] 李玉婷.企业集团化运作中的财务管控[J].纳税,2018(9).
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