科技型中小企业是指依托一定数量的科技人员从事科学技术的研究开发活动，取得自主知识产权并将其转化为高新技术产品或服务，从而实现可持续发展的中小企业。科技型中小企业一般规模较小，研发投入多，专利、著作权等无形资产占比大，可用于抵押融资的固定资产很少。
当前我国科技型中小企业的融资结构还是较为单一，银行贷款方式占比高达70%以上，其次为担保公司、小贷公司、典当以及民间借贷等，直接的股权融资比重较小。科技型中小企业固定资产少，传统的银行抵押贷款很难获批，很多地方政府都与金融机构合作，推出了科技类贷款产品，企业以专利、著作权等无形资产或创始人股权进行质押，或股东以承担无限连带责任等方式为企业担保即可贷款。科技类贷款产品的融资规模较小，一般在500万以下，贷款利率相对较低，企业在贷款额度内可随取随还，比较灵活。
风险投资基金主要以股权投资的方式，投向于那些不具备上市资格的新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业，待企业发展壮大后出售企业的股权获利。对于科技型中小企业来说，风险投资基金具有无固定融资成本、融资规模大、还款(投资退出)周期长等优势，在获得风险投资基金的同时，还可以获得在市场资源、内部管理咨询、资本市场、高端人才引进等多方面的增值服务，可以帮助企业快速提高规范化管理水平，完善公司治理结构。
近年各级政府都相继设立了各类创业扶持资金，如科技专项资金、高端人才资金、归国留学人员创业资金、办公租金补贴、创业大赛资金、高新技术企业认定奖励资金等，以促进科技成果转移转化、帮助科技型中小企业快速发展。政策扶持资金几乎都是无偿划拨，在几万元到几千万元不等。企业获得政策性扶持资金的同时，更是一种信用背书，能够提升企业的形象，对于获取其他方式融资和对外开拓市场都有很好的促进作用。
科技型中小企业收入利润不稳定，采取银行贷款等债权融资方式时，定期还本付息的压力很大，存在银行抽贷和不再续贷的风险。一旦经营状况不好，无法按期偿还本息，也会影响企业乃至股东的征信记录，进行影响后续其他金融机构的贷款审批，产生连锁反应。有些企业在正规渠道无法融资的情况下，会通过民间借贷方式寻求过桥资金，进行高息贷款，可能导致公司资金状况进一步恶化。
以风险投资基金为主的股权融资方式虽然没有固定的利息成本，没有定期还本付息压力，但是股权融资会稀释大股东的股权，带来股权结构风险和控制权风险;同时，科技型中小企业在获得风险投资基金的投资时，大部分都会签订“对赌协议”，一般会就收入利润指标、市场份额指标以及IPO时点等条款约定对赌条件，无法达成对赌业绩的话会要求大股东承诺回购。因此，科技型中小企业接受风险投资基金进行股权融资，企业将面临无法达成对赌业绩的风险，进而引发大股东提前回购股权的风险，企业的业绩压力很大。
各地政府的政策性扶持资金虽然大部分是无偿划拨的，也不需要企业提供抵押物，但在发放各种扶持资金时，都会要求企业符合一定的条件，或承诺将来达到一定的条件，如科技立项需要通过政府部门组织的验收评审、企业承诺给当地带来的就业机会、实现利税等指标，一定无法兑现承诺或通不过验收，将面临被政府追责或列入黑名单等风险。
当前市场环境较为低迷，科技型中小企业自身业务发展艰难，同时融资的成功率也大大降低。企业管理者要树立风险意识，理性的分析融资环境，不能盲目乐观融资。企业要根据自身对资金的需要、实际条件及融资难易程度和成本情况，合理确定融资规模，选择最佳的融资时点，降低融资成本，采取稳健型的融资方式。
企业要加强信息化建设，利用大数据等技术手段加强融资风险预警指标体系的建设和分析，对利率、汇率，产品的价格趋向、竞争格局的变化等进行有效预期和评估，从而减少环境的不确定性对融资的影响;其次，建立财务管理指标体系，如资金周转指标，并对其进行全面分析，从而构建完善的资金周转计划，统筹数据，强化企业的预算管理能力和资金偿还能力，进一步调整和优化企业资金结构，为企业的顺利融资奠定良好基础;再次，还可以利用杜邦财务分析法，将企业融资风险进行分层分析，寻找风险成因，从而针对性解决。
每种融资方式具有不同的特点和风险，科技型中小企业要拓展融资渠道，灵活选择合适的融资方式，建立最佳的融资组合，控制好股权融资与债权融资的配比、外部融资与内部融资的比例，把握好融资规模与融资时点，降低融资成本。
综上所述，科技型中小企业要根据自身发展阶段和实际需要，理性融资，确定合理的融资方式和融资规模，建立最佳融资组合，建立融资风险预警系统，有效的预防风险、规避风险、控制风险。
摘要：随着国家创新驱动发展政策的深入实施，科技型中小企业蓬勃发展，如何解决科技型中小企业融资难、融资贵问题，事关当前保增长、保民生、保稳定大局。本文主要探讨暂不具备IPO条件的科技型中小企业不同融资方式面临的风险，进而给出科技型中小企业融资风险的防控建议。
关键词：科技型,中小企业,融资风险,预控
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