独立董事特征与审计质量相关性论文

一、前言

随着安然事件的爆发、世界通信公司财务欺诈等事件的发生，许多著名企业的财务问题不断涌现，使得投资者质疑财务信息的质量。独立董事制度自实施以来有一定的积极作用，但由于独立董事履行职责仍受到诸多因素制约，使其未能发挥出其应有的监督、咨询功能。独立董事与审计质量有何关系，通过引入独立董事制度是否能提高上市公司审计质量，有待通过实证分析进行检验。

二、文献综述

多数研究结果表明独立董事的存在对提高财务信息的质量有积极影响。俞伟峰等(2010)认为独立董事出于对自己声誉的维护以及避免承担严重的法律责任，使得他们会尽可能地降低财务信息风险。部分学者的研究结果则表明独立董事的存在对提高财务信息披露质量没有影响，例如：Core和Larcker研究表明，独立董事并不能比内部董事更有效地改善公司的治理问题;[2] 李明娟，孙琦.会计背景独立董事监督效果的实证研究——基于会计信息质量的视角[J]会计之友，2017(3):67-71李明娟等(2017)研究表明，独立董事的兼职数量与财务信息质量呈负相关关系。

不同学者对审计质量的定义有不同的理解，但这仅体现为他们使用不同的工具对审计质量进行衡量。[4] 刘文军，米莉，傅惊轩.审计师行业专长与审计质量——来自财务舞弊公司的经验证据[J]审计研究，2010(1):47-54.刘文军等(2010)从审计人员的专业能力角度切入，研究具有会计专长的审计人员对审计质量的影响。[5] 刘继红.高管会计师事务所关联、审计任期与审计质量[J]审计研究，2011(2):63-70.

三、研究设计

1. 研究假设

(1)部分学者认为，经常参与公司事务的独立董事更了解公司的财务状况与战略发展，由此他们能更好地履行监督职责。因此，董事会会议的参会率可以作为独立董事勤勉程度的体现，独立董事越经常参加董事会议，越有助于提高审计质量。

假设1：独立董事的勤勉度对审计质量有正向作用。

(2)适当的津贴激励手段能提高独立董事的工作积极性，保证其履行相应职责。从审计角度而言，随着津贴的提高，独立董事会付出更多的精力履行监督职能，避免由于审计质量出现问题造成其声誉损失。

假设2：独立董事的津贴对审计质量有正向作用。

(3)独立董事的教育背景反映了他们的专业技术水平，独立董事的教育背景越好，代表着更为优异的业务能力与专业水平，越能发挥其在监督和咨询方面的作用，以提高审计质量。

假设3：独立董事的教育背景对审计质量有正向作用。

(4)Jensnen和Fama(1983)认为，为了提高自身的声誉，独立董事受到了充分的激励去监督管理层，这将促进审计质量的提高。董事会成员中外部独立董事所占比例越高，表明公司完全被“内部人控制”的可能性会越小，因此，独立董事比例越高，审计质量越高。

假设4：外部独立董事占全部董事成员的比例对审计质量有正向作用。

2. 数据来源及样本选择

选取2016～2017年沪深两市A股的上市公司财务报表作为样本，剔除被ST和PT的公司，剔除金融行业公司及财务数据缺失公司，最后得出上市公司共5367家。

3. 变量说明

(1)被解释变量

本文被解释变量为审计质量。我们使用修正的琼斯模型进行盈余管理计量实证研究，采用可操纵性利润的绝对值(|DACC|)作为审计质量的替代指标得出如下模型(模型1):

其中，TACCijt指j行业中i公司在t年度应计的总利润;TAijt-1指j行业中i公司在t-1年年末的总资产;ΔREVijt指j行业中i公司在t年度主营业务收入与t-1年度主营业务收入的差额;ΔRECijt指j行业中i公司在t年度应收账款与t-1年度应收账款的差额;PPEijt指j行业中i公司在t年年末的固定资产原值;NIijt指j行业中i公司在t年度的净利润;εijt指j行业中i公司在t年的回归残差。

(2)解释变量

将独立董事的勤勉程度(M)、津贴(ALLOWANCE)、教育背景(EDUCATION)、独董比例(INDEP)作为解释变量。其中，勤勉程度使用独立董事的参会率作为衡量指标;教育背景使用学历作为分数值，博士及以上学位得5分，硕士学位得4分，学士学位得3分，专科学位得2分，其他学历得1分。

(3)控制变量

将资产负债率(DE)、公司规模(SIZE)、资产收益率(ROA)作为控制变量。

四、实证结果与分析

1. 描述性统计

由表1可以看出，2016～2017年间，在本文所选取的上市公司中：独立董事有较高的勤勉度，这体现为他们的董事会参会率平均值达到了97.8%。由于独立董事的津贴可能受到公司规模、业绩、激励计划等因素的影响，因此不同公司的独立董事津贴有一定差别。独立董事的学历均值为4.35，表明我国独立董事的受教育水平整体高于硕士但低于博士。外部独立董事的人数占董事会总人数的比达到38%，符合我国法律对应有独立董事人数的规定。

2. 回归分析

为了研究独立董事特征与审计质量的相关性，我们在以可操纵性利润的绝对值(|DACC|)作为审计质量替代指标的情况下构建了如下模型：

表2的回归结果体现了独立董事的特征与上市公司审计质量有较好的相关性。勤勉度(M)在5%显著水平差异的情况下，系数为-0.2862，表明经常参与公司事务的独立董事会降低可操纵性利润，提高审计质量。津贴(ALLOWANCE)在10%显著水平差异的情况下，系数为-0.3766，表明津贴激励越高，审计质量越高。学历(DEGREE)在5%显著水平差异的情况下，系数为-0.1125，表明独立董事的教育背景越好，可操纵性利润越低，审计质量越高。独立董事比例(INDEP)在10%显著水平差异的情况下，系数为-0.1631，表明外部独立董事占公司全部董事的比例越高，使得可操纵性利润越低，审计质量越高。控制变量方面，资产负债率(DE)在10%显著水平差异的情况下，系数为-0.0524，相比于资产收益率(系数为-0.0071)的影响更为显著;而公司规模(SIZE)对提高审计质量有消极的作用，这可能是因为当公司的规模越大，审计的范围也将变得越大，审计质量的不确定性因范围的扩大而变大。

注：***表示在1%水平差异显著;**表示在5%水平差异显著;*表示在10%水平差异显著

五、研究结论

本文选取了2016～2017年间沪深两市上市公司财务报表作为样本，对独立董事特征与审计质量相关性进行回归分析，得出了以下结论：独立董事的勤勉度、津贴、教育背景、占董事会成员总数的比例都对审计质量有着正向的作用。根据以上的相关性样本数据分析，我国在未来对独立董事制度提出相关规范要求时，可以从独立董事的参会率、津贴、教育背景、占董事会的比例等方面入手，使得独立董事的作用得到进一步提升。

摘要：由于独立董事制度对提升公司绩效及财务信息质量有一定的积极影响，因此它在维护广大中小股东的利益方面发挥了重要的作用。本文从独立董事的特征入手，研究独立董事是否有助于提高企业的审计质量。

关键词：独立董事,审计质量