贵金属交易客户管理创新论文

近日，IBM、广东省贵金属交易中心、广州从兴电子开发有限公司共同宣布基于PowerLinux天合应用服务器的广东省贵金属交易中心第二代贵金属现货电子交易系统将于近日上线。下面是小编为大家整理的《贵金属交易客户管理创新论文 (精选3篇)》，仅供参考，希望能够帮助到大家。

贵金属交易客户管理创新论文 篇1：

银行暂停贵金属交易开户，业务合规性待考

“为何会突然‘组团’暂停?是否意味着风险很高?”11月27日晚，部分大型银行暂停贵金属交易开户登上微博热搜，并引发网友热议。

《财经》记者注意到，当日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行、招商银行、平安银行、兴业银行、北京农商银行等10家银行相继发布公告，表示将暂停贵金属交易相关业务的新开户申请。

紧接着的11月28日，中信银行亦发布公告称，自北京时间2020年11月30日起，暂停各渠道个人账户贵金属、代理上海黄金交易所业务的新客户开立交易账户申请。

对于暂停原因，大部分银行均在公告中提及，受新冠疫情及全球政治、经济等因素影响，近期国际市场贵金属价格波动加剧。为保护投资者利益，采取上述措施。同时，已开户客户的正常交易不受影响。

上述银行为何如此一致地发布公告，《财经》记者从某全国性大行内部人士处获悉，有收到监管部门“窗口指导”，为了避免风险，最好暂停新开户服务。“自中国银行‘原油宝’事件发生后，类似业务监管力度加大。几个月前，监管密集对银行的账户贵金属业务进行摸底，并对银行相关业务的报批报备等手续进行调查。对这个业务采取一定的控风险措施，监管部门其实已酝酿了一段时间。”

多名金融业人士认为，最近国际市场黄金等贵金属价格波动较大，风险亦较大，上述措施有利于保护投资者利益。与此同时，也是吸取此前中国银行“原油宝”事件的教训。

有金融业资深律师告诉《财经》记者，当前银行开展的贵金属交易相关业务，在合法性层面没有问题，但在合规上可能仍存在一定的瑕疵，主要集中在展业过程中的一些具体操作层面。

11家银行齐发公告

《财经》记者梳理上述11家银行公告内容发现，其暂停业务主要涉及账户贵金属交易业务和代理个人上海黄金交易所业务两类。其中，邮储银行、平安银行暂停的主要是代理贵金属业务，北京农商行暂停的则是账户贵金属交易业务。

事实上，从多家银行的贵金属交易业务来看，亦主要包括账户贵金属及代理上海黄金交易所的个人贵金属交易业务两类，前者又称“纸黄金”“纸白银”，与此前颇受市场关注的中行“原油宝”有一定的相似之处;后者则是代理上海黄金交易所贵金属现货、贵金属现货延期等品种的交易。

上述第一类业务，如农行在其“贵金属账户交易规则”中指出，账户贵金属，指挂钩黄金、白银等贵金属的记账符号，不能用于转出和支付，且不计付利息;账户贵金属交易业务，是指个人客户按照农行提供的账户贵金属买卖价格，通过网上银行、掌上银行等渠道进行账户贵金属交易的业务。

农行指出，账户贵金属交易业务的产品风险等级为高风险，交易幣种包括人民币和美元。其中，在黄金品种交易上，人民币账户黄金品种最小交易份额10克，最小递增单位为1克，单笔最大交易数量为30000克;美元账户黄金品种最小交易份额为1盎司，最小递增单位为0.1盎司，单笔最大交易数量为1000盎司。

另据多家银行官网介绍，相关产品均具有交易门槛低，不能进行实物交割，可提供做多、做空双向选择，交易价格随国际市场变化等特征。

第二类业务以招行推出的产品“招财金”为例。根据招行官网，该产品是根据上海黄金交易所相关规定，代理个人客户提出交易所挂牌交易的各类贵金属的买入、卖出等交易委托，并代理客户完成相应的结算、交割处理，以及协助客户完成交易所实物黄金的提货等相关业务的行为。目前，上海黄金交易所个人客户可交易现货品种为：Au100g、Au99.99和Au99.95;个人客户可交易延期品种为：Au(T+D)、Ag(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、mAu(T+D)。

此次，多家银行在发布的公告中提及，受新冠疫情及全球政治、经济等因素影响，近期国际市场贵金属价格波动加剧。为保护投资者利益，采取暂停新账户开设的措施。

西南地区某券商业务人员告诉《财经》记者，最近贵金属板块涨得比较猛，投资火爆，开户的人比较多。

银行贵金属交易账户开设是否也出现增多?有股份制银行业务人员接受《财经》记者采访时表示，“其实在我们这儿进行贵金属交易开户的人一直不是很多，群体相对有限，近期也没有出现任何异常增长情况。”

11家银行贵金属交易相关业务公告概况

资料来源：《财经》记者根据上述银行官网公告整理。制图：张玲

涨得快、跌得猛，市场剧烈波动

亦有金融业资深人士指出，“银行暂停贵金属交易开户，说到底是认为潜在风险太大。同时，为了应对美国感恩节后，新冠肺炎疫情加速大暴发引发经济预期极端化导致的原油、黄金等品种剧烈波动，中国投资者赌错方向出现风险。”

值得注意的是，从年初至今，国际贵金属价格确实经历了剧烈波动。

今年7月中旬至8月，黄金价格经历了迅猛增长，不断突破历史高点。北京时间8月5日凌晨，在涨破1900美元之后仅一周，伦敦现货黄金价格即迅速突破2000美元/盎司的历史纪录。8月7日，伦敦现货黄金价格创下历史新高，达到2075美元/盎司。

然而好景不长，此前狂涨的国际贵金属价格突然在8月12日迎来“变脸”暴跌，并创下七年以来最大的跌幅。黄金价格最低跌至1910美元/盎司，白银价格则是跌穿25美元关口。

之后国际贵金属价格便一直维持震荡行情。进入11月，黄金价格大幅下跌，接连失守重要关口。11月27日晚间，现货黄金下破1800美元/盎司关口，最低触及1774美元/盎司，价格创7月份以来新低。现货白银则失守22.5美元关口，报22.38美元/盎司，跌幅逾4%。11月28日晚间，现货黄金价格继续下挫，跌破1790美元/盎司关口;现货白银跌幅近3%。

有金融行业资深律师告诉《财经》记者，此前在与上述两类产品投资者接触的过程中，发现部分投资者亏损金额高达七八百万元。

另据《财经》记者不完全统计，截至11月28日，已有11家银行发布相关业务暂停开户的公告。目前，在开展相关业务的股份制银行中，光大银行、恒丰银行、民生银行、浙商银行、浦发银行等暂未发布相关公告。其中，光大银行、浦发银行分别于11月26日、27日发布部分贵金属交易合约品种保证金比例调整的通知。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮告诉《财经》记者，多家银行暂停开户是从源头上规避可能存在的交易风险，多家银行同期发布公告，更能引起市场警惕与投资者重视。

合规性风险仍存

事实上，在更多金融业人士看来，此次银行齐齐发布公告，主要也是吸取此前中国银行“原油宝”事件的教训。

公开资料显示，“原油寶”是中国银行面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的交易产品，按照报价参考对象不同，包括美国原油产品和英国原油产品。中国银行作为做市商提供报价并进行风险管理。个人客户在中国银行开立相应综合保证金账户，签订协议，并存入足额保证金后，实现做多与做空双向选择的原油交易工具。

今年3月以来，国际原油期货价格不断波动。4月20日晚10时后，油价一路下行至跌破负值，最终交易结算价收于-37.63美元/桶，史上首次收于负值。由于中行交易产品“原油宝”在4月20日晚10时中止交易，这就使得还未及时移仓的中行“原油宝”客户，其后被迫按照负价进行结算，不仅本金全部赔光，还欠下银行不少钱。

由于涉及金额较大，且涉及的人群包括大学生、老年人等群体，中行“原油宝”事件引发市场热议。5月下旬，中国银保监会相关部门负责人表示，中国银行“原油宝”事件发生以来，银保监会持续高度关注，要求中国银行与客户平等协商，依法依规解决问题。据中国银行披露，该行与客户和解签约率已经超过80%，并正在全面梳理审视产品设计、业务策略和风险管控等环节和流程。

另据《财经》记者获得的银保监会于11月16日回复投资者问题的函件显示，针对中国银行“原油宝”事件，银保监会立案调查程序已终结，并制作了调查报告。但调查报告属于国家秘密的政府信息，因此不予公开。

中行“原油宝”事件虽然逐渐平息，但其给市场敲响了警钟。

《财经》记者从某全国性大行内部人士处获悉，此次多家银行齐齐发布公告，其实是有收到监管部门的“窗口指导”，为了避免风险，最好暂停新开户服务。“自中国银行‘原油宝’事件发生后，类似业务监管力度加大。几个月前，监管密集对银行的账户贵金属业务进行摸底，并对银行相关业务的报批报备等手续进行调查。对这个业务采取一定的控风险措施，监管部门其实已酝酿了一段时间。”

苏宁金融研究院研究员黄大智对《财经》记者表示，之前中行“原油宝”事件给行业带来很大的警示，应该看到，大宗商品、贵金属等存在很大的风险点，而许多投资者无法识别到其中的风险。有的人只能看见盈利，却看不到风险，黄金、白银等贵金属的价格波动非常大，可能会让一些投资者或是说投机者贸然进入。

“第一类账户贵金属交易业务属于银行自行开办的交易品种，需要获得监管对银行开展金融交易衍生相关业务的批准，有的银行并没有相关资质;第二类代理上海黄金交易所的个人贵金属交易业务，由于上海黄金交易所由人民银行组建，其交易规则也处于央行监管之下。满足这两类产品的相应监管要求，那就是合法的交易品种。”北京寻真律师事务所主任律师王德怡告诉《财经》记者，相关银行开展的此两类业务，在合法性层面没有问题，但在合规上可能存在一定的瑕疵，主要集中在展业过程中的一些具体操作层面。

王德怡进一步指出，银行贵金属交易业务在具体展业过程当中，下线业务开发机构为了尽可能获客，可能会采取一些不正当的宣传手段，对客户的风险提示不到位，甚至诱导客户，参与频繁交易，从而尽可能地获得手续费或亏损的返佣。但如果银行在投资者适当性管理义务方面尽到相应的责任，风险亦提示到位，遭受亏损的投资者若想去推翻交易的合法性，在目前法律框架下是很难做到的。

《财经》记者亦注意到，大部分银行均在产品介绍中提及，受国际上各种政治、经济因素及各种突发事件的影响，相关贵金属价格可能发生剧烈波动，客户应充分认识到此项业务可能涉及的风险，并自愿承担由于上述风险造成的后果。

对于贵金属价格未来走向，东海期货研究所高级研究员贾利军指出，金价在高位的支撑来自于美国经济仍受疫情困扰、美联储延续QE政策对长端名义利率的压制以及对达成新一轮刺激计划仍有必要的预期，但黄金当前缺乏显著的上升动能。另一方面，金价连创新高拉动白银金融属性，投机情绪仍未完全消散，白银波动剧烈。贵金属利多因素显现，但在冲高后缺乏进一步利多刺激，等待金价下一阶段指引。

上述银行何时可重启相关业务新账户开设?多家银行客服人员告诉《财经》记者，具体重启时间未定，可待后续发布公告。

邮储银行研究员娄飞鹏直言，从长期角度看，贵金属价格整体呈现上涨的态势，贵金属市场价格大幅波动本身不是正常现象，但由于新冠肺炎疫情的影响，国际不确定性因素增多，贵金属短期内大概率仍然呈现波动态势。待市场价格走势相对稳定以后，银行即可重启新开户。

“贵金属市场本质还是专门市场、小众市场，与银行业普惠的性质存在根本区别，采取的是专门化的发展路径，待行情波动程度趋缓后银行再重启较为稳妥。”苏筱芮说。

作者：张颖馨　严沁雯

贵金属交易客户管理创新论文 篇2：

IBM金融行业推创新业务模式

近日，IBM、广东省贵金属交易中心、广州从兴电子开发有限公司共同宣布基于PowerLinux天合应用服务器的广东省贵金属交易中心第二代贵金属现货电子交易系统将于近日上线。凭借天合应用服务器的灵活、低成本、稳定、安全的优势，广东贵金属交易中心将能够为其客户提供更安全、更规范、更容易的交易体验;该项目的成功持续推动了IBM PowerLinux在中国的发展势头，展示了IBM 坚定执行开放战略的硕果;IBM合作伙伴广州从兴实现了从传统的软件开发商向高价值的管理服务提供商的成功转型。

该项目的成功是IBM拥抱“分布式+开源”的例证，并再次打破了市场的固有印象：市场上认为x86+Linux的“分布式+开源”架构是灵活和低成本的代名词，而Power+AIX的“商业化+集中式”架构则是稳定、安全的最好保证。实际上，天合应用服务器PowerLinux结合了开源和企业级服务器两方的优势——继承了Power服务器高稳定、高安全的基因，又吸收了开源优势，真正做到了灵活、低成本、稳定、安全。

基于Power Linux的新系统

广东省贵金属交易中心有限公司成立于2010年。交易中心结合广东的地域特点和产业优势，创新开展贵金属现货电子交易业务，目标是成为联接粤港澳、辐射亚太的国际跨境人民币贵金属交易所。现货电子交易平台是交易中心面向投资机构和个人投资者的第三方(电子商务)交易平台。交易中心以现货电子交易平台为业务依托，致力于让贵金属交易更安全、更规范、更容易。

近年来，贵金属投资市场发展迅猛，广东省贵金属交易中心也步入发展的快车道。随着现货电子交易平台承载的交易量激增，原有的电子交易平台已经不能满足交易量增长的需求，亟需升级以支撑业务快速发展。就硬件平台来说，现有x86服务器使用年限到期，需要更换物理机;现有x86服务器的电力和空间成本不断增长;故障率较高，系统维护工作量大;后期软件授权费和升级费用高。考虑到业务安全、稳定运营的首要诉求，同时能够实现灵活、低成本的扩展以支持业务发展，交易中心决定采用PowerLinux这一兼具Power企业级和开源优势的硬件平台，以58台PowerLinux服务器，替换原来的200台x86服务器，并采用了2台Power750服务器，2台Power730服务器以及4台Storwize V7000存储，作为新平台的基础架构支撑。

升级后的现货电子交易平台系统性能较原来提升了20倍，高峰每秒并发处理3000笔以上的交易，解决了业务高峰期的系统瓶颈，客户体验得到提升;Power服务器业内顶级的高RAS(高可靠性、高可用性、高可服务性)特性，保障电子交易平台7×24小时稳定快速运营;58台与200台x86服务器初始购买成本持平;机器数量的减少，更可靠的服务器带来的故障率的下降，使运维人员和成本降低;单台PowerLinux服务器和x86服务器能耗持平，按PowerLinux服务器和x86服务器58∶200的物理机数量比，升级后的硬件平台能耗和占地空间接近原来的1/4;同x86服务器的售后服务相比，PowerLinux3年期的保修更细化、更全面，这完全解除了使用开源架构的用户在售后服务方面的困扰。

“广东是我国最大的贵金属消费大省之一，具有毗邻港澳、连接东盟的区位优势，还有CEPA概念的独特优势，具备大力发展贵金属交易市场等现代服务业的基础和条件。交易中心贵金属现货电子交易平台将通过整合现货信息发布系统、实物交割保证系统、银行清算结算系统、交易数据托管系统等功能，为白银等贵金属交易提供正规的监管平台。对于推动我省贵金属要素市场的建设，促进我省现代服务业创新发展，落实我省金融强省建设战略都具有重大意义。”广东贵金属交易中心总经理张炯表示：“随着电子交易平台交易量的激增，我们希望能够给客户提供更好的体验，因此我们选择具有丰富行业经验的从兴公司和IBM升级系统为业务发展保驾护航。”

推动业务模式实现转型

IBM合作伙伴从兴负责该交易平台的IT运营服务，借此项目从传统的ISV成功转型成为管理服务提供商(Managed Service Provider)，突破了软件开发商普遍面临的转型困境，率先成为行业转型标杆。目前全国有数百家有类似需求的交易中心，从兴将向更多的交易中心推广其基于“云戈金融交易平台”的IT运营服务。

从兴金融事业部总经理林木寿指出：“这一项目对从兴来说意义非凡，突破了我们原有的业务模式，成功实现了向更高附加值业务的转型。从兴计划将此项目中积累的经验和成果向行业内其他的交易中心推广，促进整个交易行业信息化水平的提升。”

此项目也是IBM与合作伙伴探索新的合作模式的典范，IBM正在帮助越来越多的合作伙伴向高价值的管理服务提供商(MSP)转型。“ISV软件开发商的传统业务模式，就是对方用户有一笔这个预算，要投资运营，根据应用需求进行调研，然后最后开发，最终上线。这个项目一次性完成，直到下一步的用户需求产生。这是最传统的模式，包括买服务器都是针对特定项目的行为，难以产生持续性的收益。” IBM系统与科技部大中华区天合应用服务器销售总监张思民说。

而这次贵金属交易中心的项目，在张思民看来是很多ISV近年来都在梦寐以求的转型方式。“对ISV而言，到底是做运营流水业务，还是做一点赚一点是一个值得选择的问题，但是从长远角度来看，流水的业务是比较健康的。如果针对传统的政府、企业用户，ISV能往前再走一步，抓住其日益增长的客户群体提供服务，就能挑出传统IT业务模式的范畴。”他表示，“现在这些传统行业的客户，如果他要重新做IT的环节不是那么容易的，你的教育系统、设备系统，这都不是随便抓几个开发商能开发出来的。而现在的这种业务就变成ISV从原来的一个软件开发商变成了管理服务的提供者。”

而在他看来，如果做到这一点，ISV就能从服务渠道的角色彻底转变为客户的IT部门，客户的软件开发部门甚至业务开发部门，对于ISV而言，需要完完全全、彻彻底底地理解客户的业务模式。才能完成从客户需求理解，到运营分析、运营开发、运营测试上线，最后部署服务器在内的一系列过程。因此，这一项目的上线，对于面向传统行业，不管面向政府，还是面向企业的ISV开发商都有非常大的启示作用。

Power成为前端信息化新选择

在张思民看来，广州贵金属交易中心案例的业务模式，其实就是互联网的应用模式即B2C在传统行业中的一个使用案例，这种业务模式除了会带来整个商务流程上的改变，对IT的基础架构也会带来翻天覆地的变化。

“这种体系和原来传统的ERP会有非常大的区别。ERP就是企业自己的内部系统，不会面临比较剧烈的流量变化，比如员工不会一夜之间突然从10个人变成5万个人这样。但是当你面向外部的时候，服务的客户就可能发生这种巨大的变化。”张思民说，“而应对这一变化的IT系统，传统的ERP的前置机是量小而固定的。但是一旦进入到互联网，就需要极度的弹性，你今天可能是5万，明天可能是50万，后天可能是5000万，这就需要Power架构在技术设计上有应对的变化。”

正如张思民所说，传统上Power架构以稳定、安全，不会出故障、掉线而为用户所熟知，但在类似于互联网的B2C类应用中，用户更看重的东西变成了系统极大的弹性。这时候，ISV针对Power系统提供的解决方案就要有所变化。而基于Linux的、开源的、类似x86架构的小机器堆叠的方式，被张思民看作是解决这一问题的有效方式。

而张思民从一年之前开始负责的PowerLinux项目，就是为Power市场从后端转向前端，从传统应用转向类互联网应用而提前做好的准备工作。“在过去一年多的时间里，PowerLinux在思维和技术的更新过程中不断加速。我们在发展过程中做到了两点：一是实现分布式的部署;二是实现开源。”张思民介绍。

在Power系统从后台关键业务走向前端类互联网应用的过程中，IBM联合ISV的技术人员，对Java虚拟机进行了进一步的强化，使得它的速度再次提升。在这一代的Power设备中，经过强化后在Java方面的性能明显已经远远好过x86服务器。另外，IBM仍然保留了安全和稳定这一Power本身就具有的DNA，再加上分布式和开源整合在一起。

“在原来类似的解决方案中，客户实际上是没得选的，要不就选这个x86阵营的服务器，要么就选另外一个阵营。而这次，我们相当于是提供给客户一个全新的选择。”张思民说，“所以，在下一代的芯片之中，IBM在这方面的投入也更加大，开放的步伐也迈得更开。像去年我们成立的OpenPOWER基金会，在苏州也和中国企业签订了合作备忘录。这都代表了IBM坚持开放的思路。在其他领域，IBM在开放方面也会更加投入，包含我们的Open Stack、云也会相应推出在Power上的产品和解决方案。”

作者：夏添

贵金属交易客户管理创新论文 篇3：

投资商业银行账户贵金属的法律风险及其防范

摘 要：在投资商业银行开发的账户贵金属时，由于承担做市商的商业银行事先设定了关于账户贵金属开户和交易的各项格式合同文本，客户面临开通账户贵金属时的相关法律风险，以及账户贵金属定价和价格变动、商业银行单方修改各项文件、争议解决方式、格式合同文本抗辩理由不成立的各项法律风险，这些法律风险构成投资账户贵金属的综合考量范围，有助于客户清醒冷静地判断投资账户贵金属。

关键词：商业银行;账户贵金属;法律风险

在国内CPI连创新高、个人资产被侵蚀的情况下，黄金白银等贵金属成为理想投资保值产品，出现人民排队买黄金，商家甚至出现断货现象。商业银行趁势而上，鼓励金融创新，拓展盈利来源，积极推出与贵金属相关的各种理财产品，个人账户贵金属就是其中之一，受到人民群众的“鼎力支持”，开户量、交易量等屡创新高。

一、开通个人账户贵金属时的法律风险

(一)提交的身份证明被盗用的法律风险

出现此风险的原因有两个，一是开户人基于各种原因，不能亲自到商业银行的营业网点柜台开通现金账户，以及办理个人账户贵金属的开通而委托他人代为办理，自己的身份证明因受托人故意或者疏忽大意等各种原因，有被他人盗用的法律风险;二是商业银行从业人员可能因故意或者疏忽大意等各种原因，盗用开户人提交的身份证明，从事其他有损于开户人合法权益的事宜，导致开户人出现各种财产损失或者人身伤害。

针对此法律风险，对于上述第一种原因造成的被盗用风险，大多数的商业银行要求必须是本人才能开通本人的现金账户和在现金账户内开通个人账户贵金属，有效杜绝他人代为开户的风险;对于第二种原因造成的被盗风险，开户人在提交身份证明的复印件时，需在身份证明的复印件上注明如下提示：“——此身份证复印件，仅为申请xx银行开通个人账户贵金属，不得转为其它用途，xxx本人签名——”。在此行注明的提示语前后需加上“——”符号，目的是避免他人在提示语前后添加其他词语。

(二)没有阅读或者仔细阅读商业银行提供的开户申请书或者开户协议的法律风险

出现此风险也有两个原因，一是商业银行的营业网点柜台工作人员有工作时限和工作效率的考核[1]，希望办理业务的客户在最短的时间内办理完毕，没有耐心等待客户认真阅读开户申请书等文件，而是直接指明需要客户签字的地方，让客户签字走人;第二个原因是客户自己疏忽大意或者其他原因，认为不会有什么问题而不阅读或者不仔细阅读商业银行提供的开户申请书等文件。如果客户没有阅读或者仔细阅读商业银行提供的开户申请书或者开户协议而草率的在相关文件上签字，而一旦相关文件上的规定对客户有很大的不利或者影响，一旦产生纠纷，基于客户已经签字的文件，提出抗辩或者支撑意见就显得比较被动和困难，以致引起不必要的损失。

(三)对有疑问的地方没有提出异议或者要求商业银行予以说明的法律风险

客户在面对商业银行时，是显著的弱势方，且商业银行提供的开户申请书或者开户协议等文件，是典型的格式合同，而对于格式合同，处于弱势的客户如何保护自己的权益，《合同法》第三十九条规定：“采用格式条款订立合同的，提供格式条款的一方应当遵循公平原则确定当事人之间的权利和义务，并采取合理的方式提请对方注意免除或者限制其责任的条款，按照对方的要求，对该条款予以说明。”对于限制或者免除责任的相关条款，商业银行没有主动说明的义务，只能由客户自己提出要求，商业银行才负有依据客户的要求予以说明的义务，而一旦客户没有要求商业银行予以说明，且商业银行留存了客户没有要求商业银行予以说明的证据，客户就处在很不利的位置。

二、贵金属定价及其价格波动导致的法律风险

(一)贵金属定价所引起的法律风险

在账户贵金属中，定价权是掌握在商业银行手中，商业银行一般在开户申请书或者开户协议等类似的格式合同文本中规定：商业银行作为账户贵金属业务的做市商，在综合考虑国际及国内市场黄金价格走势、本商业银行交易头寸情况及市场流动性、外币对人民币汇率波动等因素后，在价量平衡的基础上才向客户进行报价，并有权根据国际市场变化实时更新。客户通过电子银行渠道交易的成交价格及交易明细以电子银行渠道记载的成交记录为准。

很多客户以为账户贵金属的价格是严格依照国际市场上的贵金属价格而变动，而并不清楚账户贵金属最终的定价权是掌握在商业银行自己的手中，而且有可能出现同一时间不同商业银行之间的报价及其成交价都不一样。一旦对商业银行的报价或者成交价产生纠纷，如果客户没有在签订开户申请书或者开户协议等文本时注意此类风险，由商业银行制定的类似格式合同文本就不利于客户。

(二)贵金属价格变动所引起的法律风险

1.账户贵金属价格变动及其法律风险。商业银行为了锁定利益，回避或者免除、限制责任，在制定的格式合同类型的开户申请书或者开户协议等文本中规定：客户在办理账户贵金属买卖业务前，客户应充分了解买卖账户贵金属的风险。账户贵金属业务面临包括政策风险、价格风险、利率风险、通讯系统安全、网络系统安全在内的各种风险。受国际上各种政治、经济因素及各种突发事件的影响，贵金属价格可能发生剧烈波动，客户应充分认识到此项业务可能涉及的风险，并自行承担贵金属价格涨跌波动引起的投资风险。对因商业银行不可合理控制的交易系统故障、网络通讯故障等因素，或自然灾害、战争等不可抗力原因造成的损失，商业银行不承担责任。商业银行用“不可合理控制”这一模糊和不具有明确执行方向的语言，排除了自己承担因自身交易系统故障、网络通讯故障所产生的责任，“切实”体现了客户的弱势地位。所有的贵金属价格变动的系统性风险和非系统性风险，基本上都由客户承担，商业银行“旱涝保收”。

2.非正常价格变动及其交易的法律风险。对于因交易系统故障、网络通讯故障或其他不可抗力导致的成交价格有误、成交金额有误、成交币种账户相关明细项目有误的交易，以及因前述原因造成客户不能交易或交易延迟的，责任承担者是谁呢?商业银行应对这些风险的方式，就是规定对有误的交易，商业银行有权取消交易或按照双方商定的正常价格补做交易;对于不能交易或交易延迟的，商业银行不承担任何经济或法律责任。而对于非商业银行过错原因造成的非正常交易，以及明显偏离市场价格并且导致商业银行遭受损失的非正常交易，商业银行有权取消交易并采取措施防止该类交易继续发生。以及对于发生非正常交易的相关账户，非正常交易的电脑确认、成交证实书及其他凭证一律无效，客户也不得凭以主张权利。

三、商业银行单方面变更相关文件的法律风险

(一)商业银行制定或者与客户签订的文件

对于个人账户贵金属，商业银行准备的核心文件是个人开户申请书、个人账户贵金属开户(交易)协议(章程)、个人账户贵金属客户告知书等，其他文件包括服务标准、操作流程、收费标准、各项通知公告等文件，客户签订的交易协议、开户申请书等，是严格约定商业银行与客户双方权利义务的法律文件，但是商业银行为了规避法律风险，对于部分核心条款如收费标准、服务标准等，并不规定在签订的开户申请书或者交易协议中，而是以商业银行单方发布的公告予以通知。

(二)商业银行单方面变更相关文件的法律风险

商业银行为了获得利益的最大化和工作的最大便利性，尽量降低自身的责任，一般在开户申请书、交易协议、需要客户签字认可的客户告知书等文件中，规定商业银行有单方面变更相关文件的权利。如商业银行有权依据法律、法规、规章或业务需要对个人账户贵金属业务服务的内容、操作流程、客户须知或收费标准等进行调整，涉及收费或其他客户权利义务变更的调整，于商业银行发布正式对外公告后施行，自公告施行之日公告内容构成对商业银行与客户间协议约定的有效修改和补充。

但是，如果客户基于签订的客户告知书、开户申请书、交易协议等文件，而不接受商业银行的单方面变更时，商业银行如何处理?商业银行同样在客户已经签署的上诉文书中强势规定：如果客户不同意接受商业银行的调整内容，客户有权向商业银行申请终止个人账户贵金属业务相关服务。而客户既不申请终止服务，又继续使用商业银行个人账户贵金属业务服务的，视为客户接受商业银行对个人账户贵金属业务服务的相关调整。

四、争议解决方式法律风险与格式合同抗辩理由不成立的法律风险

(一)争议解决方式的法律风险

商业银行在设计开户申请书或者交易协议时，对于争议解决的方式的规定，一如既往地倾向于商业银行，商业银行规定的争议解决方式不管是仲裁还是诉讼，对于仲裁机构和诉讼法院的选择，留给客户发挥的空间基本没有，要么是选择在商业银行所在地的法院提起诉讼，要么规定对商业银行在地里位置、文化环境等有利的仲裁委员会进行仲裁。而一旦客户与商业银行不处在同一个城市，或者不习惯于仲裁或者诉讼之一，客户对争议解决方式和解决机构的选择，由于格式文本的规定，而只能被动应对。

即使客户依据本文下述的相关理由，申请人民法院认定商业银行提供的格式合同等文本无效或者申请人民法院依法予以撤销，对于争议解决方式的条款，《合同法》第五十七条规定：“合同无效、被撤销或者终止的，不影响合同中独立存在的有关解决争议方法的条款的效力。”

(二)客户以商业银行提供的格式合同等文本无效的抗辩理由不成立的法律风险

1.商业银行为避免自己设计的格式合同等文本被法院或仲裁机构撤销或认定无效所做的条文安排。商业银行均拥有自己的法务部门，以及团队强大的担当法律顾问的律师事务所，在设计个人账户贵金属的各项格式合同文本时，均会认真衡量和考虑《合同法》及最高人民法院关于《合同法》的司法解释中对格式合同或条款的限制性规定，在设计格式合同或格式条款时，严格按照《合同法》第三十九条的规定：“采用格式条款订立合同的，提供格式条款的一方应当遵循公平原则确定当事人之间的权利和义务，并采取合理的方式提请对方注意免除或者限制其责任的条款，按照对方的要求，对该条款予以说明”。以及最高人民法院发布的《关于适用<中华人民共和国合同法>若干问题的解释(二)》第六条的规定：“提供格式条款的一方对格式条款中免除或者限制其责任的内容，在合同订立时采用足以引起对方注意的文字、符号、字体等特别标识，并按照对方的要求对该格式条款予以说明的，人民法院应当认定符合《合同法》第三十九条所称‘采取合理的方式’。但是提供格式条款一方对已尽合理提示及说明义务承担举证责任。”

商业银行对此采取的应对方式，对格式条款中免除或者限制其责任的内容，在合同、协议或者客户告知书中采用足以引起客户注意的大号字体、符号、字体、不同颜色等特别标识，或者在客户签字的地方特地注明：本人已认真阅读本文件全文，并特别注意了某几条的内容，某某商业银行已应本人要求对有关条款予以详细说明，本人对相关条款的含义及相应的法律后果已全部通晓并充分理解，本人同意遵守本文件的各项条款，自愿承担个人账户贵金属业务的投资风险。以此来实现商业银行采取合理的方式提醒客户注意，并回答了客户的询问，对相关条款予以了说明。

2.客户可申请法院认定合同或者合同部分条款无效或者撤销合同来保障自己的权益。客户可根据《合同法》第四十条及上述其他法律条文的规定，以商业银行设定的关于个人账户贵金属涉及到的各式格式合同文本存在免除商业银行自身责任、加重客户责任、排除客户主要权利为由，申请法院认定格式合同无效或者格式合同的部分条款无效。如因商业银行的原因造成非正常价格变动及其交易的责任承担，商业银行把此责任加到了客户的头上，加重了客户的责任。客户也可以依据《合同法》第五十四条第一款的规定：“下列合同，当事人一方有权请求人民法院或者仲裁机构变更或者撤销：(一)因重大误解订立的;(二)在订立合同时显失公平的”向法院申请认撤销合同，如商业银行基于自身的强势地位提出的单方修改相关文件或者协议的权利，对于弱势的客户而言，是显失公平的。同时，客户申请法院撤销合同，需在知道或者应当知道撤销事由之日起一年内没有行使撤销权。但是，客户向法院申请认定合同或者合同部分条款无效或者撤销合同，最终的判定权是在法院，客户有可能基于各种原因如法院对格式合同或格式条款的解释不同而存在败诉的风险[4]。

综上所述，在面对强势的商业银行时，处于弱势地位的客户选择投资商业银行开发的个人账户贵金属，需要承担包括法律风险的各种风险。本文分析的法律风险，构成客户选择是否投资账户贵金属的考量因素，了解风险比不了解甚至不知道风险，更能使人运筹帷幄，毕竟，金融投资，不是在规避风险，而是在经营风险。

(责任编辑：张恩娟)

参考文献：

[1]永谊.白银秘史:东西方货币战争史[M].重庆：重庆出版社，2011.

[2]傅罡，李向军，李永强.商业银行绩效管理[M].北京：清华大学出版社，2006.

[3]简军.黄金投资一本通[M].南京：南京大学出版社，2009.

[4]王丽萍，李燕.格式条款解释研究[J].法制与社会发展，2001(6).

作者：李金升