随着一带一路国际发展战略的部署和实施, 国内不少企业纷纷走出国门开拓国外市场, 到境外承包EPC项目便是其中之一, 承包境外项目有利于提高企业竞争力, 但是同时也要做好财务风险管理工作, 保证项目顺利建成。
境外EPC和境内同种类型的项目相比两者之间的差异还是很大的, 尽管相较而言两者都有成本相关的风险管理和控制, 或者是其他相同内容, 但是因为在境外的EPC项目所在地域的政治经济环境的不可预知性, 加上对当地政治经济环境和法律变更等不稳定因素, 在各方面都面临着各种问题, 以至于境外项目总是面临最对的风险去, 且风险形式多种多样, 对风险的控制能力也越来越低。
该方面的风险主要是人民币对项目所在地国家之间的汇率发生变化, 以及相关的货币政策不稳定产生的风险, 且境外项目受到汇率变化的影响比较大, 因为EPC基本都使用项目所在地的货币进行支付结算, 还有一些使用国际结算货币, 比如美元、英镑等, 或使用多种货币混合形式。因为境外的EPC项目工作周期较长, 汇率多变并且难以预测, 很容易发生风险, 尤其是项目所在地的货币抗风险能力比国际结算货币稳定性低, 如果项目所在国政局动荡其货币将会大幅贬值, 很多外币资金难以采取有效办法进行管理, 要制定出对应的政策进行调整, 避免付出没有必要的代价, 此外, 还很有可能存在一些项目资金收回本国的障碍问题, 资金无法及时回收也是境外承包项目不得不可考虑的风险因素。
一般来说我们国家所承包的境外EPC项目以拉丁美洲地区为主, 该地区的税务政策变化比较快, 相关的税务征收和管理一直没有一个稳定不变的政策规定, 以至于承包单位在这方面工作上很难下手进行。总的来说, 税务风险表现在以下几个方面:
(1) 部分国家要求和项目有关的所有收入都要在项目所在地确认。不过因为境外EPC项目的特点, 不属于项目国外资金范围, 在国内准备阶段消耗的资金不能算作其成本, 比如企业管理费用、项目准备阶段的开发费用以及货币汇兑损耗等, 这些因素会导致项目成本降低却虚增了利润, 税务成本也相应增加。
(2) 不少国外EPC项目管理缺少基本准备工作, 比如对发票的归纳和成本登记处理不符合有关税务规定, 应对税务机构检查的时候难以根据配比原则列支所得税, 导致税款增加。
在境外承包的EPC项目相关的预先支付账款金额比较大, 类型比较多, 因为项目的建设周期比较长, 所以对货款的支付时间也会相应地延长。容易导致物资供应商和施工方之间发生经营管理风险, 最终转变为项目质量缺陷。
首先, 项目承包方在准备承包的时候要分析好项目所在国家和地区的政治经济发展形势, 对汇率发展趋势做好分析, 提早做好风险防范, 减少onshore价格, 将利润控制在可控范围之内;其次, 构成境外项目的合同价格以及各种收支条款应该充分考虑全面, 把握人民币国际化趋势尽量多使用混合支付的形式结算项目, 尽量增设关于合同保值的一些条例, 发生汇率变化的能够得到一些补偿;最后要尽量规避收支不合的风险, 找到解决办法, 尽量使用和EPC项目承包合同相同的比重结算, 以便转移汇率不确定的风险, 避免损失。
首先项目在准备过程中要进行充沛的税务调研, 比如分析所在国税务政策, 尽量从多角度进行。要重点分析我国和项目所在国是否签订了有关的税收协议, 比如双重收税, 同时还要提前了解用工法和公司法, 尽早做出筹划;其次, 合理设计合同构架和税务条款, 确定合同主体以及注册形式以后尽量调查和所在国公司建立合作的好处, 基于利弊分析选择合适的企业主体, 降低税务成本消耗, 控制风险源;再次, 对于项目所在国的外税务政策要进行细致分析研究, 聘请专业会计师事务所对合同进行拟定, 执行的时候保证收支平衡和项目盈利。规范发票管理, 避免发票不合理导致账本管理不及时, 合同成本虚减或者利润虚增, 这都会导致税务成本增加。
首先要做好对项目现金流量的控制, 管理好项目采购的有关款项内容, 根据项目预期计划进行工程结算和分期支付, 及时做好对差异化的调整, 保证付款要比业主支付时间晚, 将只支付风险转嫁给分包商;其次应该加强对供应商的管理, 建立花名册, 提高对其的考核管理, 选择当地资质较好或者选择邻国优质供应商;第三, 进一步完善资金预算制度, 规范资金编制和修订, 最大限度平衡开支所得, 促进现金周转率提高;最后基于境外项目资金规模大的特点, 应该事先统一的境外项目资金管理。
作为将设计、采购以及项目施工集成化的管理模式, 境外EPC项目目前应用普遍。该类境外项目一般涉及资金较多、施工周期较长, 结合国内外政治经济形势的复杂多变, 需要相关企业认真做好财务风险管理工作, 提前拟定风险管理制度, 为企业稳定发展提供保障。
摘要：目前国家积极实施“走出去”的发展战略, 鼓励广大企业实施国际发展战略, 迈出国门到国际市场上参与竞争, 为此不少企业纷纷走出去承揽EPC项目, 基于国外政治经济环境的复杂性, 承包境外EPC项目的企业需要提高自身财务风险防范能力。本文从介绍境外EPC承包项目财务风险概念出发, 分析了其项目中存在的主要风险以及如何进行该类项目风险应对, 希望对促进项目成本水平提高和风险管理水平提高有所贡献。
关键词：境外EPC项目,财务风险,风险管理
[1] 谭志成, 彭松. EPC项目财务风险管理[J].经济视角 (中旬刊) , 2011 (4) .
[2] 刘宏华.浅议EPC总承包项目的财务风险管理[J].城市道桥与防洪, 2013 (6) .
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