时针滴滴答答，流逝的是光阴，在季节轮回的过程中，我们的工作留下了成绩证明。每周、每月、每个季度的我们，在工作方面都有着独特表现，获得成绩的同时，也有着众多的难忘时刻。面对成长过程中的我们，是该写一份工作报告，记录我们的工作之路。为便于大家更好的编写工作报告，以下是小编整理的关于《银行业半年工作总结》，供大家阅读，更多内容可以运用本站顶部的搜索功能。
银行半年报凸显资本压力
银行半年报密集发布进入尾声。交行、浦发、平安、光大、华夏、民生、中信、深发展等12家行陆续发布半年报。从上半年业绩来看，各家银行净利润增幅普遍都超过30%。以半年180天计算，12家银行上半年日均进账23.4亿元，可谓赚得盆满钵盈。
然而就当下的银行业表现而言，业绩靓丽一方面得益于净息差提升，另一方面则来自手续费及佣金净收入等中间业务收入的强劲增长。对息差收入的严重依赖决定了这是一条高耗能的发展道路，对资本消耗速度较快。随着近年来商业银行信贷的快速扩张，银行业资本充足状况不容乐观。
资本充足率压力加大
银行净利大增的同时，资本充足率的隐忧逐渐显现。
日前银监会出台的《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》，要求系统重要性银行和非系统重要性银行资本充足率将不得低于11.5%和10.5%，原则上应分别于2013年底和2016年底前资本达标。银监会有关负责人表示，为持续达到资本充足率监管要求，商行不可避免地面临资本补充需求。银行资本充足率压力逐渐凸显。
一向有中期分红惯例的交行，今年年中也未实行分红。交行首席财务官于亚利在上半年业绩发布会上也毫不讳言，除却为节约分红涉及的成本的因素，“新的资本充足率规定也带来了一定的压力。”交行本期资本充足率12.2%，比去年同期下跌16个基点。
相应地，其余各家行的资本充足率指标也出现了一定的下跌。建行上半年资本充足率为12.51%，较去年年底的12.68%降低了17个基点。另外，截至报告期末，民生银行资本充足率比上年末提高0.29个百分点，核心资本充足率比上年末下降0.32个百分点。光大银行资本充足率为10.82%，比去年末下降0.20%，核心资本充足率8.06%，比去年末下降0.09%。
在已公布的几家银行中报中，只有华夏银行资本充足率和核心资本充足率均有所上升，其中上半年资本充足率达到13.32%，并完成非公开发行股票工作，共募集资金201.07亿元，核心资本充足率达到9.80%。“十几个基点的浮动是很正常的事情，每一笔贷款的发放都会影响到资本充足率的计算。”兴业银行首席经济学家鲁政委告诉时代周报记者。
“我们一般在看银行报表的时候，更关注的，其实是核心资本充足率。各家行的核心资本充足率，实际上是出现了环比上升的。”东方证券银行业分析师金麟告诉记者。
次级债或要井喷
2010年，数千亿元股权融资狂飙突进，然而今年以来准备金率几度上调，银行业资本金紧张状况仍未得到根本缓解，各家行前赴后继地开始了次级债融资步伐。“其实在现在这个时点上发债也不特别好的选择，因为收益率比较高。但主要是在银行间市场上发，银行间市场对次级债的消化能力还是比较强的。”金麟告诉记者。
进入加息通道后，银行发行次级债成本也明显上涨。但尽管如此，“发行次级债其实是和股权融资相比相对较好的选择了。股权融资成本比债务融资要高很多，现在难度也很大。由于次级债只能用于补充附属资本，因此，银行若要补充核心资本过程，股本融资还是唯一可能的选项。换言之，通常在核心资本充足率达标的情况下，发债就可以搞定资本充足率，不用通过股权融资。因为次级债可以用来填补附属资本。”东方证券银行业分析师金麟告诉记者。这或许正是银行业难挡次级债融资潮的原因。
据不完全统计，今年以来，民生银行、徽商银行、中行和上海银行先后发行了次级债，实际发行总额已达485亿元。而中行、农行、工行、建行四大行也均在上半年选择了发行次级债的再融资计划，分别发债320亿元、500亿元、380亿元和800亿元。粗略统计显示，16家上市银行中已经有14家银行宣布了再融资计划，再融资规模(不含广发银行A+H股)约为4365亿元。
对于此前公布的资本补充规划中提及的发行800亿元次级债计划，建设银行董事长郭树清22日在建行2011年中期业绩发布会上亦表示，希望在年内于内地和香港两地发行，以补充附属资本。而除了上市银行外，未上市的广东发展银行和江苏银行分别计划发行50亿元和30亿元次级债。此外，同样谋求上市的盛京银行、汉口银行和南昌银行等城商行也有次级债发行计划。2009年10月，银监会发布通知，规定商业银行互持次级债需从附属资本中全额扣减，此后，保险资金成为次级债最主要的需求群体。然而，今年以来，保险业保费增速放缓，中金公司预计，新增债券投资规模难以超过去年，预计仅4000亿左右规模。
“由于银行间不能相互持有，而次级债的流动性又比较差，一般都要五到十年，基金不会持有。银行次级债的持有者主要是保险公司，很多情况下次级债都是原有债券到期了，通过发行次级债再度融资。”鲁政委说。
作者：李意安
前言
2021年随着中国经济持续稳定恢复，生产需求继续回升，经济发展呈现稳中加固，稳中向好态势。
上半年国内家电市场(注：本报告中所述家电市场规模均不包含3C产品，主要为彩电、空调、冰箱、洗衣机、厨卫和生活电器产品)销售额累计达到3805.3亿元，较去年同期增长13.1%。
上半年，中国家电出海迎来新的高速增长期，并进一步巩固世界家电生产中心的地位。据海关数据显示，2021年1～6月，家用电器累计出口量为185，479.4万台，同比增长30.5%;累计出口额为3，088.1亿元，同比增长35.8%。但同时，家电产品原材料价格上涨，难以传导的成本压力和弱势的议价能力，叠加汇率与海运费用上涨的因素也为家电企业带来风险与挑战。
当前家电市场内卷严重，高质量发展成为家电企业及渠道商共同的选择。无论是线上市场还是线下市场都已进入用户的深度运营时代，高端化、品质化升级在即;产品销售也从单品向套系化转变;而挖掘新品类、开发新赛道成为企业拓展业务空间的一种选择。通过“以旧换新”，高端化、智能化的家电产品将“焕新”消费者的生活，带来更有品质的生活方式。
1.宏观环境
2021年开年以来，中国成功应对了全球大疫情及中美冲突等突发情况，展现了强大的国家治理能力和经济活力。据国家统计局初步核算数据，2021年上半年中国国内生产总值同比增长12.7%，两年平均增长5.3%。我国经济同比增长保持高位，运行质量继续提升，消费市场恢复性增长势头强劲。“碳中和”、“碳达峰”目标的提出，对中国经济的发展质量提出了更高要求。在宏观环境的大背景下，中国家电行业正在产品创新、技术革新、卖点更新的方向上不断努力，继续稳步前行。
1.1宏观经济：韧性较强，下行压力仍存
2021年已经过半，全球经济呈现复苏分化的趋势，世界主要经济体如中国、美国、西欧等陆续恢复，但印度、拉丁美洲和东南亚等部分新兴经济体仍深陷疫情旋涡。经济复苏不平衡带来的供需缺口，叠加美元流动性过剩，导致大宗商品价格大漲，给全球经济的复苏带来了不确定因素。
2021年上半年，我国统筹疫情防控和经济社会发展的成果得到了持续拓展和巩固，经济运行持续稳定恢复，显示出强大韧性和旺盛活力。据国家统计局数据，2021年上半年中国国内生产总值为532167亿元，按可比价格计算，同比增长12.7%，比一季度回落5.6个百分点;两年平均增长5.3%，两年平均增速比一季度加快0.3个百分点。虽然从整体数据看，中国经济在2021年上半年的“总分”十分优秀，但二季度经济增长为7.9%，与预期有一定差距，整体经济增速仍处于放缓区间。同时，受国际大宗商品价格传导及国内产业需求压力影响，2021年上半年生产者出厂价格和购进价格上涨幅度都比较高。价格上涨不仅推高了生产成本，同时也加大了财政支出的压力。此外，区域经济增长不均衡现象依然比较严重，影响了整体经济发展的质量。
从全年的形势来看，下半年经济走向仍然存在较大的下行压力。二季度经济先行指标纷纷下滑，制造业PMI连续三个月回落、PMI新出口订单连续两个月回落至临界值以下。制造业企业获得感仍有所不足，且需求回升增速有减弱迹象。二季度新订单指数均值较一季度均值下降0.9个百分点。企业购进价格指数仍处于较高水平，与出厂价格指数的差值已连续7个月保持在10个百分点左右，表明企业原材料价格增速连续明显高于产成品价格，企业利润被压缩。受到宏观经济的影响，中国家电行业在下半年面临增速回落的压力，新的发展拐点倒逼家电行业加速转型升级的步伐。
1.2 房地产：以稳为主，对经济发展的支撑作用逐渐弱化
根据国家统计局数据，2021年上半年房地产开发投资增长为15.0%，两年平均增长8.2%。房地产市场从4月开始出现增速放缓趋势，6月当月房地产投资的两年平均增速为7.2%，较5月的两年平均增速下降1.7个百分点;上半年的房屋新开工面积增长3.8%，增速放缓幅度更大;2021年前五个月的增幅为6.9%;2021年上半年的住宅销售额同比增长41.9%，增速慢于1～5月的56.5%。
长期以来，房地产一直被视为中国经济发展的重要引擎，也是家电行业发展的主要驱动力。据2010～2020年统计数据显示，十年间房地产在GDP中的贡献率从5.7%增长到了7.3%;房价也在这十年间有了较大上涨，银行房地产贷款规模不断膨胀，新增贷款比重一度占到银行各项贷款的近一半。2021年，中国政府坚持“房住不炒”基调不变，供给端政策持续完善和发力。2月末，“两集中”供地新政重磅出台，22个重点城市的住宅用地需集中挂牌、集中出让，并且一年仅能公告3次。受此影响，相关城市的土地出让节奏被打乱，上半年土地市场成交规模也较去年上半年有所收缩。另据不完全统计，2021年上半年月均出台的房地产紧缩政策明显超过去两年的月均水平，30多个热点城市出台调控新政，累计调控次数超百次，不仅调控频率更加频繁，而且调控手段更加全面，如严查资金违规流入房地产市场、建立房地联动机制、增强二手房市场调控力度等内容均有涉及。由于政府“三道红线”等政策的限制，房地产企业去杠杆降负债，销售和资金回笼速度持续下滑，对土地投资动能产生了遏制作用，全年来看，房地产投资将继续承压。
展望下半年，中央将继续坚持“房住不炒”基调不变，供给端政策将持续完善和发力，同时，继续强化房地产金融监管力度，严查资金违规流入房地产市场，住房信贷环境预计将持续收紧。地方层面，调控升级加码的城市或将向三四线城市蔓延，相关城市将参考借鉴一二线城市有效的调控政策，不断细化和完善当地调控“工具箱”;针对二手房市场热度较高的城市，地方政府可能将加强二手房市场的调控力度，发布热点片区的二手房成交参考价等，以稳定市场情绪。另外，热点城市“两集中”供地规则或将调整，强化房地联动效应。总而言之，有力的房地产调控政策表明了我国政府重塑经济格局的决心，房地产对中国经济增长的支撑作用将逐渐弱化。
1.3 消费市场：恢复性增长，提升质量是关键
作为拉动我国经济增长的主引擎，消费的表现在上半年“可圈可点”。2021年1～6月，社会消费品零售总额211904亿元，同比增长23.0%，两年平均增长4.4%，比一季度加快0.2个百分点;最终消费支出对经济增长贡献率达到61.7%。
总体来看，2021年上半年消费恢复性增长呈现几个亮点。一是以线上消费为主体的新型消费发展态势良好，全国网上零售额61133亿元，同比增长23.2%，两年平均增长15.0%，比一季度加快1.5个百分点。二是升级类消费保持较快增长势头，限额以上单位18个商品类别同比增速均超过10%，其中七成以上商品类别同比增速超过20%。三是服务消费明显复苏。6月服务业商务活动指数为52.3%，连续16个月高于临界点。四是“国潮”消费热度在不断提升，大量增长的消费需求越来越多地回流品牌国货。
同时也应该看到，我国消费仍未完全恢复到疫情之前的水平，国内消费市场恢复仍有一些短板和弱项。首先，居民消费意愿仍处于相对低位。从居民平均消费倾向看，上半年全国居民平均消费倾向为65.0%，虽高于一季度，但仍较疫前平均水平低2%左右。从中国人民银行二季度城镇储户问卷调查结果看，倾向于“更多消费”的居民占25.1%，虽然比一季度提高了，但仍低于2019年同期1.3个百分点。其次，中低收入群体收入受疫情冲击影响的滞后效应显现，消费能力恢复缓慢。作为中低收入群体最主要收入来源的工资性收入增速大幅回落。2021年上半年，居民工资性收入增速和占比明显下降。两年平均增速为7.2%，较2019年上半年下降1.5个百分点。此外，疫情冲击叠加成本上涨导致就业景气度有所下降。服务业恢复相对较慢，影响了对低技能劳动力的就业吸纳，原材料和海运成本大幅上升，挤压制造业企业的利润水平，造成了部分用工企业的裁员。制造业的“缺芯潮”影响大宗消费品供给，进而影响了相关消费需求释放。
对于中国经济来说，全面促进消费既是满足人民美好生活的客观需要，也是提高发展活力和韧性的有力支撑。在数字化浪潮背景下，中国蕴含着巨大的消费潜力，消费者需求日趋呈现个性化、多元化、便利化趋势。在当前形势下，有效扩大消费既需要解决好消费增长的“量”的问题，也要解决“质”的问题。随着消费升级和分级的深入，消费者应当树立文明、健康、理性、绿色的消费观念。总之，建设消费旺盛的强大国内市场将是一个长期、持续的过程。
1.4 “双碳”目标：上游到下游，家电产业践行节能环保理念
在2021年的全国“两会”上，“碳达峰”、“碳中和”成为了热点议题。在2030年前力争二氧化碳排放量达到峰值，2060年前努力争取实现碳中和，是中国政府面对国际社会的庄严承诺。这一重大战略决策，不仅彰显了中国积极应对气候变化、推动构建人类命运共同体的责任担当，更展现了中国走绿色低碳高质量发展道路的坚定决心。在这样的大背景之下，一场广泛而深刻的经济社会变革正在进行，而中国家电行业也在积极行动，助力“双碳”目标的实现。对于家电行业来说，“双碳”目标涉及到原材料采购、生产制造、物流运输、产品销售等多个环节，可谓对中国家电产业链的又一次“大考”。
从产业链的上游来说，家电元器件制造企业必须严格执行与低碳减排相关的战略部署，尽可能减少能源消费总量。如广州万宝集团压缩机有限公司对生产工艺进行节能调整，对转子冷压工艺、通过式退火炉等高耗能工艺进行优化。同时，对空压站提效、智能用点控制节能、集中供液、设备余热再利用等多个设备实施节能改造，产生了较好的节能减排效果。此外，美的机电事业群推出的新型高效压缩机技术，能够实现压单体COP提升10.8%，系统APF能效提升6.8%，具备高效且低碳降耗的性能。在产品元器件中加入更多低碳属性，成为家电上游产业链低碳变革的第一步。
从产业链的中游来说，家电企业需要在产品的生产制造过程中，始终贯彻绿色环保理念。如海尔与上海电力集团签订战略合作协议，为客户提供高效智慧节能解决方案，同时双方在客户资源共享、碳交易、磁悬浮中央空调节能产品推广等领域进行深层合作。美的集团提倡在产品生产、使用、废弃处理中都将环境管理理念融入产品的全生命周期，做由內而外的绿色产品。
从产业链的下游来说，家电企业需要推动节能产品的销售及做好废旧家电的回收工作。据相关数据显示，居民碳排放总量中有30%来自家用电器，故推动节能环保产品的销售，既是家电企业应该履行的社会责任，也是行业转型升级的机遇。2021年上半年，新一级能效的空调产品销量持续走高，说明节能环保已经成为人们在购买家电时考虑的重要指标。废旧家电回收也是家电行业践行“碳中和”目标的重要手段。废旧家电产品大多带有一些有害成分，如含氟制冷剂、发泡剂等，另一方面，废旧家电又含有许多可以回收再利用的资源，如贵金属、铜、铝、铁和塑料等。减少家电的超期服役现象，规范回收处理废旧家电，也可以有效实现节能降耗，降低用户端的用电量。相对于传统的家电回收方式，企业借助互联网的力量，第一时间触达有家电换新需求的消费者，已经成为新的趋势。目前，以旧换新服务在京东、苏宁、天猫等电商购物平台已经趋于常态化，而一部分有实力的家电厂家也积极投资，建立家电回收体系。如长虹格润的家电回收网点，年回收量超过200万台;海尔的卡奥斯工业互联网平台依托大数据，实现线上、线下一体估价，搭建了一套透明化、可追溯的信息回收体系。做好家电回收与再利用工作，不但使家电行业的“碳中和”目标实现了真正的闭环管理，也刺激了以旧换新的消费需求，有利于家电市场的后续增长。
1.5 上市企业：业绩预期良好，部分企业利润承压
家电上市企业的上半年财报大多还没有正式公布，根据已经公布的半年预告数据，以白电、黑电和厨房大电为主营业务的企业，大多经营已经进入良性轨道。而一部分在去年风生水起的小家电企业，却遇到了经营瓶颈，利润不达预期。同时，国际市场原材料价格的高位运行，也给企业的经营成本带来了一定压力。
分品类来看，黑电企业的净利润大幅增长，TCL科技2021年上半年预计营收730～750亿元，同比增长149%～156%，净利润91～95亿元，同比大增751%～789%;京东方发布的半年业绩预告称，预计2021年上半年实现归母净利润125亿元～127亿元，同比大幅增长1001%～1018%。全球半导体行业景气指数不断提升，相关龙头企业优势凸显，并且产品结构的改善促使盈利能力提升。
白电方面，长虹美菱业绩预告显示，预计2021年上半年归母净利润3500万～4200万，扭虧为盈;奥马电器披露2021年半年度业绩预告，该公司预计归母净利润7349.02万至1.1亿，同比增长34.4%至101.6%。2021年上半年国内冰箱、冷柜、洗衣机市场需求向好，对企业营收和净利润起到了较大推动作用。此外，创维集团发布公告称，拟分拆旗下创维电器股份有限公司至深交所创业板上市。创维电器股份有限公司的主营产品为智能冰箱、冰柜、洗衣机以及干衣机，该公司的单独上市，表明创维企图通过资本手段为自身白电业务“赋能”。
厨电上市企业中，集成灶的龙头企业继续保持较快的增长速度。据浙江美大发布的2021年半年度业绩快报，2021年上半年达成营业总收入9.09亿元，营业利润2.98亿元，净利润2.54亿元，分别同比増长 40.69%、49.31%和49.16%。该公司在报告中还指出，浙江美大“以实现高质量发展为导向，通过持续加大技术创新加快新产品投产，加速推进双品牌运营战略，实现了营业收入和利润的双增长。”
小家电上市企业中，苏泊尔和爱仕达发布了2021年上半年的业绩预告。苏泊尔的业绩快报显示，2021年上半年营收同比增长27.4%，归母净利润增长29.9%，其中第二季度净利润仅增长0.3%，据分析是由于外销占比的提升影响了利润。爱仕达的报告披露称，2021年上半年的营收预计同比増长30%至50%，净利预计在1726.78万元至2446.27万元之间，归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降 83%至 88%。关于净利润大幅下降的原因，该公司称是受人民币汇率升值影响外销业务，原材料大幅上涨，及2020年同期有非经常性损益等几个因素影响。此外，2020年营收和净利润双双暴涨的小熊电器和科沃斯，2021年6月以来多次出现股价跌停。企业的经营情况也遇到了一些质疑，如科沃斯的市场推广费用远高于产品研发费用，被认为“更倾向于营销”。
2.2021年上半年家电市场回顾
2021年上半年我国家电行业国内市场零售额累计3805.3亿元，同比增长13.1%。出口方面，海关总署数据显示，累计出口额3088.1亿元(人民币值，下同)，同比增长率为35.8%。上半年主要家电品类销售均有所回升。由于全球疫情持续对电子显示产品的需求增加，全球面板及显示芯片供应整体紧张的局面仍在持续，传导至下游产业，致使彩电价格持续高位，同时由于短视频、直播等新业态的兴起以及线上教育的火热，电视相对于手机、平板等电子设备的使用便利性短板更加凸显，导致了彩电消费需求的一路走低。白电产品方面，空调、冰箱、冷柜、洗衣机、干衣机在2021年均实现了正增长，但空调产品增长压力偏大，恢复到疫情前的规模尚需时日。上半年的厨卫电器市场出现全面复苏，产品销售渠道由线下向线上转移，多个厨电品类在线上取得了较好的成绩。而在小家电方面，传统小家电市场增长持续放缓，而以洗地机、扫拖机器人为代表的清洁电器继续保持强劲的增长势头。
2.1彩电：价格持续高位，75吋以上市场增长迅猛
2021年上半年，我国彩电内销市场依然较为疲软，相较于2020年上半年受到疫情影响的市场表现，并未出现大幅的销量激增。全国家用电器工业信息中心数据显示，由于一年来市场均价的持续上涨，彩电市场取得了14.6%的同比规模增长，销售额达到567.3亿元。但这样的表现与2019年上半年相比，规模仍然缩减了10.9%。2021年以来线上渠道依旧表现强势，以278.5亿元的零售规模，同比增长30.0%;线下市场复苏缓慢，上半年销售规模为288.8亿元，仅比疫情下的2020年上半年同比增长2.8%。另据国家海关总署数据，2021年1～6月，我国电视机出口累计3835万台，比2020年同期减少10.6%;出口金额477.6亿元人民币，累计比2020年同期增长23.8%。
彩电行业以价格换取规模的发展模式已经延续了多年，在此环境下，企业利润率普遍偏低。全国家用电器工业信息中心发布的《2020年中国家电行业半年度报告》显示，2020年上半年，在产业环境叠加疫情的影响下，彩电线上市场均价仅为1842元，线下均价为3539元。2020年“618”大促过后，全球疫情对产业链的不利影响逐渐显现，彩电面板供应持续偏紧，导致整机成本大幅上涨，彩电价格一路上扬。至2021年上半年，由于全球疫情持续对电子显示产品的需求增加，全球面板及显示芯片供应整体紧张的局面仍在持续，传导至下游产业，致使彩电价格持续高位，2021年6月彩电线上均价达到3155元，线下均价为5433元。急剧的价格上涨对消费者的购买意愿形成了短期压制，加上近一年多以来，短视频、直播等新业态的兴起以及线上教育的火热，电视相对于手机、平板等电子设备的使用便利性短板更加凸显，导致了彩电消费需求的一路走低。
在彩电市场整体的涨价潮中，市场出现了分化，这是由于不同尺寸、类型的产品涨价幅度相去甚远。总体来说，以往价格较低的中小尺寸产品涨价幅度最高，比如32吋产品，上半年在线上和线下市场的均价分别同比上涨了32.5%和18.6%;55吋均价在线上和线下则分别同比上涨了35.0%和12.0%。但在万元以上的市场，有些细分市场还出现了均价的下调，比如85吋电视，线上均价下调25.1%至13551元，线下均价为16633元，也比上年同期下降了16.1%。另外一些新型显示技术逐渐成熟，也带动了市场价格的下调，上半年激光电视和OLED电视在线下市场均价分别为16105元和14725元，下降了5.9%和5.4%。8K电视走向消费市场，在双线渠道都经历了价格的大幅下探，上半年双线均价分别为11937元和20963元。经过一年的价格调整，彩电市场高端产品和低端产品的价差大幅缩小，线上市场彻底摆脱价格战泥沼，高端产品溢价降低，市场价值得以重塑。
线下市场作为彩电“推高卖优”的主阵地，在大屏化的道路上一路狂奔。2021年上半年，以65吋为分水岭，65吋以下的主要尺寸对比2020年同期市场份额均出现下降，65吋及以上的主要尺寸均取得了份额的增长。全国家用电器工业信息中心数据显示，55吋、65吋、75吋和85吋在2020年上半年的市场份额分别为29.6%、31.2%、11.6%和3.2%，2021年上半年分别为23.2%、32.2%、18.0%和6.9%。75吋的市场份额提高了6.4个百分点，在所有规格中是变化最大的，85吋的增长也十分强势。线上市场的趋势与线下一致，变化最大的是55吋，零售额比重从32.7%下降到了25.0%，增长最为显著的是75吋，在整体线下市场中的占比提高了3.8个百分点;85吋和85吋以上市场占比分别从0.8%和0.2%提升到了2.3%和2.5%。
在万物互联的时代，人们对家电的使用便利性有了更高的期待。互联网科技企业的入局，给传统彩电厂商主导的行业带来了新的冲击，同时也推动彩电向着家庭智慧中枢、显示中心的方向更近了一步。AIoT电视上半年线上零售量占比为26.6%，上年同期这一占比为12.3%。由于这类产品早期由科技企业引入，所以早期出现在线上，目前在线下增速也十分显著，从上年同期的7.4%增加到23.4%。语音识别也是目前人工智能电视的一个重要技术方向，目前的技术比早期已经有了很大提升，市场反馈也是正向的，2021年上半年在线上零售量占比达到了79.3%，线下达到77.6%，均增加了13个百分点以上。在电视外观设计方面，全面屏代表了更先进的工艺，极度缩窄的边框使得用户在观看电视时的沉浸感体验感更强，经过几年的发展，零售量份额在线上和线下市场的占有率分别达到了64.6%和65.8%，比上年同期大幅增加35.7和29.4個百分点。
在传统的液晶电视赛道之外，被行业寄予厚望的OLED和激光电视尚未出现真正意义上的市场爆发，但一直在稳定的成长中，目前在线下零售量占比分别为1.1%和2.2%，但二者已经合力挤掉了液晶电视10个点以上的零售额份额，未来更加可期。随着5G时代迎面走来，8K电视也以0.6%的销量占比贡献了2.7%的销售额份额。如果未来彩电与其他家电和电子设备的互联互通体验能够得到更好的提升，那么新一代的显示技术必将为更多用户带来完全不同以往的视听感受。
2.2白电产品：空调增长乏力，冰洗基本恢复疫情前规模
白电产品中的五个品类空调、冰箱、冷柜、洗衣机、干衣机在2021年都实现了正增长，但是五个品类对比，空调产品的增幅偏小，考虑到空调旺季即将结束，今年空调产品实现增长的压力偏大，恢复到疫情前的规模尚需要时间;冰洗产品则都实现了两位数的增长，干衣机更是实现翻倍。
2.2.1空调：规模回升显疲态，原材料催生价格增长明显
从整体数据来看，2021年是我国空调行业异常艰难的一年。中国轻工业信息中心数据，上半年，我国房间空气调节器产量12328万台，同比增长21.0%，由于2020年较小的基数，同比增幅比较高。2019年上半年，我国房间空气调节器产量11978.8万台，今年的家用空调产量较2019年略有增长。在出口方向，我国2021年上半年空调出口量3639万台，同比增长16.5%，出口额346亿元，同比增长8.9%;在内销方向，国内销售额935.5亿元，同比增长1.4%。2021年上半年，空调内销方面主要特征是内销压力大，产品价格增长迅速。内销压力大主要是受天气影响，同时消费者对空调产品的替换需求释放比较慢;而价格增长则主要是由于空调原材料价格上涨的原因。
在《2020年家电行业一季度报告》中我们分析了2021年天气对空调销售的影响。通过对天气后报网上相关数据的梳理，我们发现在二季度的5、6月份主要城市的最高气温均值较2020年还是要低一些的。其中北方城市中北京、西安，中部城市郑州、南京、武汉长沙等月度最高温度平均值与去年的差异明显。
空调产品的上半年月度监测销售数据显示，一季度过后的4～6月每个月的销售都不理想，同比增幅几乎全部为负，即使在线下销售旺季的5月份和线上促销的6月，很多周度还存在明显下滑。第18周是“五一”黄金周，23周进入“618”促销节点，25周是“618”当周，从销售数据呈现的结果来看，2021年上半年两个大的销售节点并未给空调产品带来特别突出的贡献。即使是这样销售情况，一些空调企业还反映，部分已售空调并未实际安装，而是形成了一些零售商的库存。其原因是201年7月1日是空调新能效实施后给空调企业留下消化老旧库存的截止日，在此之后旧能效标识库存不允许销售，因此部分厂家的老库存就转移到了一些低级别市场的零售商库房中，希望以后能够继续消化。
空调产品的产品升级在能效等级维度变化非常明显，市场销售数据显示，变频一级能效和变频三级能效目前是市场上零售量份额最为集中的两种规格，并且增长较快。线上监测数据显示，变频一级能效产品市场零售量份额较2019年扩大26个百分点，较2020年扩大10个百分点，变频三级能效产品市场份额较2020年也增长近5个百分点;线下监测数据显示，变频一级能效产品市场零售量份额达到70%，较2019年扩大21个百分点，较2020年扩大9个百分点，变频三级能效产品市场份额较2020年也增长近4个百分点。可见，随着我国空调新能效等级的实施，空调产品的能效等级不断推高，这种变化也影响了市场上的平均价格变化，因为高能效等级也代表着高单价。2021年上半年线上空调市场均价2868元，同比增长14.7%;线下市场均价3641元，同比增长8.8%。其中线下市场由于变频一级能效份额上升为价格上升的贡献度为9%。
在一季度报告我们就对空调原材料上涨进行过详细的分析，二季度铜铝价格持续高位运行，从而进一步影响了终端市场的价格。针对空调原材料价格上涨，中国家用电器研究院联合工业和信息化部消费品工业司等相关政府部门、科研院校、众多空调生产企业，就“空调行业铝替换铜方案”召开了研讨会，对空调行业铝替换铜的可行性进行研讨。格力、美的、海尔、海信、TCL、长虹、奥克斯等整机企业代表，三花、江苏炳凯富等零部件企业代表采用现场和视频的参加研讨会。“铝代铜”的目标是保持质量稳定的前提下，在空调蒸发器、连接管等部件上用铝材料替换铜质材料，从而降低空调产品的生产成本。这也是在铜价飞涨的压力下，为空调行业的发展寻求一些突破的方向，对优化空调产业链意义重大，另外在响应国家“碳达峰”、“碳中和”号召上也是非常好的落实。
现在的空调产品已经把众多功能集于一身，空调产品可以妆点空间、净化空气、调节温度、调节湿度、室内换气等。从空调市场的销售数据来看，空调自清洁功能的渗透率最高，近9成的零售量份额贡献了97%的零售额份额。空调使用一段时间后，室内机蒸发器翅片会积攒灰尘，空调的自清洁功能，通过凝水、结霜、化霜浸洗、冷凝水冲刷、干燥等步骤对蒸发器进行清洗，在一定程度上达到清洁空调的目的，减少空调内霉菌等的滋生，此技术非常成熟，因此在市场销售的绝大多数空调中都有加载。空调舒适风的功能体现了消费者对空调产品需求升级现状，消费者不再简单要求快速制冷供暖，还会追求空调制造的风的体感舒适性。空调的艺术化则体现在空调的外观上，现在的空调尤其是柜机空调，在设计上更多考虑了消费者的审美能力，形状上从原来的长方体形状，进化成了柱形、双塔型等外观，满足了消费者的审美需求。新风功能是最近两年空调市场的一个增长点，全国家用电器工业信息中心数据显示，2021年上半年线下市场新风空调的零售额份额为3.3%，零售额同比增长了4.8%。在2021年一季度报告中，我们曾提“向后不排除新风功能的降维打击，其渗透率和普及性将进一步提高”，通过市场终端数据显示，2021年上半年新风空调的零售量同比增长了36.7%，但是6117元市场均价却比同期下降23.8%。该现象说明新风的溢价功能正在迅速调低，作为新风空调的头部品牌，格力、美的、海尔、海信在此功能还有多少后手尚不知，但是此功能的掘金潜力可能不是十分乐观。
2.2.2冰箱：市场规模恢复，品牌集中度愈加明显
从整体数据来看，2021年是我国冰箱行业表现尚可的一年。中国轻工业信息中心数据，上半年，家用电冰箱产量4435万台，同比增长18.8%，较2019年上半年的4250万台，也实现了4.3%的增长。在出口方向，我国上半年冰箱出口量3625万台，同比增长27.3，%，出口额325亿元，同比增长41.6%;在内销方向，国内销售额477.9亿元，同比增长17.3%。在内销市场，冰箱市场的发展趋势仍然是门体结构向多门冰箱集中，受产品升级和原材料价格增长影响，市场价格进一步提升。消费者对冰箱产品的需求归纳为有颜、能容、藏鲜、增智四个维度，其中“有颜”主要体现在对冰箱外观、面板、材质等审美要求的变化上，消费者对冰箱颜值要求提升;“能容”的要求则是针对冰箱容积、内部格局等指标;“藏鲜”是冰箱最本质的功能，消费者现在对冰箱保鲜的要求也是在不断提升，味道、水分、营养等指标都在升级;“增智”的具体表现就是冰箱产品的不断智能化。
2021年上半年冰箱市场的品牌集中度进一步提高。冰箱行业已经是一个非常成熟的家电产业，在市场活跃的品牌数量比较稳定，但是由于头部品牌有着更加强势的品牌力，有着更加突出的规模优势带来的成本等竞争力，造成冰箱市场的品牌份额进一步向龙头品牌集中。并且由于2021年冰箱原材料价格增长明显，对中小品牌冲击较大，加快了市场洗牌，部分品牌由于市场份额较小，消费者认可度较低，将会被市场淘汰。监测数据显示2021年上半年线下市场在销品牌67个，较去年同期减少10个。在龙头品牌中，逐渐衍生出一些高端子品牌，比如卡萨帝、COLMO;或者是通过收购，打造一些高端品牌，比如美的收购东芝，运营东芝冰箱;海信收购欧洲品牌ASKO(雅士高)和Gorenje(古洛尼)，布局高端市场。目前，高端子品牌运营非常成功的还是海尔的卡萨帝，自2007年上市以来，通过有创意的产品设计，卡萨帝为自身树立了比较醒目的品牌IP。比如其意式冰箱、法式冰箱，以及双子星洗衣机，都成为行业内的现象级产品。
2021年上半年冰箱行业受原材料和产品升级的影响，市场价格增长明显。从2020年家电行业的大宗原材料价格开始上涨，2021年上半年，虽然部分原材料價格出现短时下降，但是增长的态势以及较去年同期大幅增长的趋势依然持续。从证券公司得到的数据显示，冷轧板价格一路上升，7月初北京1mm板的价格还在6400元左右，作为保温层发泡胶原料聚合MDI价格在3月直线上升，后期稍有回落，但是在6月底又恢复到20000元/吨。原材料的价格上涨势必会影响生产企业的一些运营行为，比如生产成本上升造成利润下降，企业也会针对性的增加一些原材料的储备，调高产品出厂价格，调整低端机、特价机等利润较低机型的生产配比，另外由于原材料上涨对小品牌的影响较大，从而也会影响市场上的品牌份额分布，市场份额会向龙头品牌集中(前文已经分析)。在产品结构调整的表现就是中高端产品的产量增加，市场终端的销售数据也能充分说明这一现象。在冰箱门体分类中，四门等多门冰箱和对开冰箱，是市场普遍认可的高端机型，都有着较高的市场价格，也代表了行业的发展方向。2021年上半年和上一年数据对比可以发现，四门等多门冰箱和对开冰箱市场份额都在增加，线上市场监测数据显示，多门冰箱市场零售额份额增长了7个百分点，达到35.7%;线下市场数据显示其增长了4个百分点，达到61.1%。原材料价格上升和产品结构的升级必将影响终端市场的价格表现，2021年上半年线上市场均价2155元，同比增长16.3%;线下市场均价5131元，同比增长12.3%。
消费者对冰箱的需求可以归纳为四个词：有颜、能容、藏鲜、增智。
“有颜”主要体现在冰箱的外观上，面板材质、颜色等。消费者现在的审美能力又普遍上了一个层级，对冰箱产品的颜值要求也在提升，随着技术的支持，冰箱产品的面板也在变得多种材质、多种颜色，能给消费者带来视觉冲击。目前冰箱面板的主要材质有PCM、PVC、VCM、不锈钢、钢化玻璃等，其中PCM烤漆面板，价格相对便宜，容易变形和变色;PVC拉丝面板，比PCM要耐用一些;VCM：金属覆膜板，比较常见，能做出视觉上的层次感较深、质感较强;不锈钢面板不容易变形，但是容易粘上印记;钢化玻璃面板不变色不变形，容易清洁，但是受重力撞击会碎。从目前市场在销的一些高端冰箱，或者是价位比较高的冰箱来看，面板的颜色均以深色为主，且非常有质感。
“能容”主要体现在冰箱的容积，内部空间、格局等。就目前在冰箱的容积方面，400～600升容积段零售量份额比较集中，第一，这个容积段满足了大储存空间的需求，第二，这个容积段的冰箱一般设计成多门或者对门冰箱，在内部空间分配上更细致合理，满足了消费者分类存储的需求。另外，冰箱的容积变化，也受到消费者消费习惯的影响，现在小区买菜、网上买菜也是比较便利的，因此消费者“囤菜”的习惯正在变化。在安卓手机的应用商店里，生鲜类APP接近200个，这种便利的生鲜供给模式，也促使消费者不必要在冰箱存储大量的食材，因此冰箱的容积很难再上一个台阶。冰箱的高度不宜过高，否则会影响上部空间食物的存取，因此冰箱的外部尺寸决定了其占地面积。目前市面上在售的400～600L冰箱，宽度一般为900mm，深度一般为700mm左右，如果容积再增大，其宽度会达到950mm，深度750mm，这样的尺寸的冰箱无论在厨房还是在客厅都会占用更大的空间，同时和相邻的橱柜，会突出一部分，造成厨房整体美观度的下降。在冰箱门体划分和内部空间上，400～600L容量段冰箱内部空间有更多分区，在储存食物上比传统的两门、三门冰箱更细化。从终端市场的销售数据来看，多门门体结构中，451L及以上市场份额增加明显，而对开门中，500升以下的小对开无论是从市场现有规模，还是增长态势都表现抢眼，2021年零售量市场份额10.8%(线下冰箱零售量=100%)，相对于去年同期增加1个百分点，可以说多门和小对开都是值得生产企业去关注的产品。
“藏鲜”是指冰箱储存食物的功能，保证食物的原汁原味。在这一个方向上不同的厂家都有自己有特色保鲜技术卖点。比如0度保鲜，从温度、湿度等方面保证不结冰的基础上，达到保鲜的效果;再有除菌、净味系统相互配合，快速除味，能够避免串味，保证食物的原来味道;再比如美菱继“美菱鲜”、“美菱薄”、“美菱净”之后，推出“微微冻”的冰箱，可使冰箱内保持在-3.5°C、似冻非冻状态，用零冲击微微冻保鲜技术赋能美菱M鲜生二代冰箱，其保鲜时间比行业水平提升2倍以上。冰箱可以达到鲜肉保存33天、营养零流失、切肉不等待的三大保鲜效果。
“增智”是指冰箱的智能化方向。产品智能化是整个家电产品的发展方向，智能冰箱就是能对冰箱进行智能化控制、对食品进行智能化管理的冰箱类型，它可以自动进行冰箱模式调换，始终让食物保持最佳存储状态，可让用户通过手机或电脑，随时随地了解冰箱里食物的数量、保鲜保质信息，可为用户提供健康食谱和营养，可提醒用户定时补充食品等。在智能冰箱的相关标准中，对智能表现的描述更多，比如空中下载技术、联网模块OTA、冷媒泄露检测功能、远程控制功能、多设备互连功能、智能除菌功能、智能净味功能、语音控制功能、用户接近感知功能、食材管理功能、开门超时提醒功能、智能分区送风功能、智能开门功能、食材订购功能、影音娱乐功能等。其实智能在冰箱上实现都仅仅是一种手段，而场景化的展示智能也只是一种方式，最终智能要实现的是给消费者带来健康便捷的生活。
冷柜也是一种家用食物储存的家电，中国轻工信息中心数据显示2021年我国家用冷柜产量为1585万台，同比增长42.3%;全国家用电器工业信息中心数据显示，我国国内市场冷柜产品销售额66.7亿元，同比增長40.9%。冷柜产品包含变温柜、双温柜、冷冻柜、客厅柜、商用冷藏柜、商用冷冻柜等，其中家用冷冻柜市场份额增长明显，全国家用电器工业信息中心线下市场监测数据显示，冷冻柜市场份额上升4个百分点，到达21.4%。
2.2.3洗衣机：单品价值提升，热泵干衣机市场激增
洗衣机市场延续了一贯的稳定表现，全国家用电器工业信息中心数据显示，2021年上半年国内整体销售规模为357.3亿元，与2019年相比基本持平，相比受到疫情影响的2020年上半年，同比上涨19.3%。2020年上半年洗衣机线上销售旺盛，规模占到了整体市场的51.9%，达到185.3亿元，同比增长33.0%;线下销售规模为172.0亿元，同比增长7.5%。另据国家海关总署数据，2021年1-6月，我国洗衣机出口累计1159万台，比2020年增加24.8%;出口金额101.7亿元人民币，累计比2020年同期增长25.2%。从生产指标来看，我国洗衣机产量稳中有增，据中国轻工业信息中心数据，1～6月份我国家用洗衣机累计产量4293.9万台，同比增长33.48%。
从产品类型来看，滚筒洗衣机的市场份额一直在提升，全国家用电器工业信息中心数据显示，2020年上半年，线上市场滚筒洗衣机的零售额份额为62.2%，线下为78.4%;2021年上半年分别增长至66.2%和81.5%。由于原材料的价格上涨，滚筒洗衣机的均价也出现了明显调整，线上同比增长14.4%达到2839元，线下同比增长5.5%达到4693元。烘干功能受到市场青睐，过去几年洗烘一体机(带有烘干功能的洗衣机)获得了持续的市场扩容，但随着干衣机作为独立品类的崛起，商家将洗烘套系产品作为营销的推广重点，洗烘一体机市场增速有所放缓，上半年在线下零售量份额为29.0%，同比仅增长1.2个百分点。由于洗烘一体机的烘干功能多采用冷凝式烘干，同时受到机体尺寸和成本的限制，难以大量推广热泵式洗烘一体机，且烘干容量小于洗衣容量(10kg洗衣机的烘干容量多为6kg或7kg)，所以对于烘干需求和预算较高的消费者，缺乏足够的吸引力。但洗烘一体机相对于洗烘套系具备明显的空间优势和价格优势，因此较长时期内依然会与洗烘套系形成互补，共同满足消费者的衣物洗烘需求。
洗衣机市场的升级主要体现在产品规格的变化方面，低于10kg的市場在向10kg不断集中。2020年上半年，线下洗衣机市场8kg、9kg、10kg的销量占比分别为20.1%、21.0%和44.6%，今年上半年增减至17.2%、16.0%和56.1%。以零售额维度，10kg占据了线下市场67.1%的市场份额。围绕“洗衣+护衣”一系列的功能代替了单一的洗衣功能，将洗衣机的单品价值不断提升，线下市场上半年5500～7000元价格段产品份额增长最为显著，达到18.0%，比上年同期增加3.4个百分点。7000～10000元、10000元以上价格段份额均有所增长，分别提升2.1和2.0个百分点，达到14.5%和8.5%。衣物洗护功能向外延伸，衍生出衣物护理机、洗鞋机等新生品类，满足不同消费人群的个性化需求。
传统的在阳台上洗晒衣物的做法常造成阳台空间杂乱拥挤，影响采光和其他家居功能的实现。针对这种情况，松下家电联合松下住建推出了洗护空间解决方案，充分运用松下住建在设计装修、材料研发等领域的优势，结合高端洗护产品，提供一体化的洗护空间方案，为用户打造兼具功能与实用性的家居阳台环境。
干衣机是白电市场上正处于风口的新品类，经过几年的培育，市场接受度越来越高，2021年出现了爆发式的增长。全国家用电器工业信息中心数据显示，2021年上半年，干衣机品类实现销售规模27.4亿元，同比增长171.4%，已大大超过2020年全年22.6亿元的市场规模;而2018年全年干衣机的整体规模仅为10.1亿元，2021年一季度的销售额已与2018年全年相当。从销售渠道来看，线下市场对干衣机，尤其是价格较高的套系化产品，推广上占有极大的优势，销售额占到整体市场的2/3以上;对比全年同期，线下销售额同比增长了236.8%。干衣机在线上渠道同样表现不俗，销售额比去年同期增长了93.8%。
近两年干衣机市场的火热，吸引了众多品牌的参与，全国家用电器工业信息中心数据显示，2019年上半年线上干衣机品牌为38个，目前已经达到58个。外资品牌得益于丰厚的技术积累和品牌认知上的优势，此前在干衣机市场，尤其是线下市场占有市场占有率和产品均价的绝对优势。随着国产品牌加大投入，这一情况正在被改写。在线上，2020年上半年国产品牌零售额占比为43.6%，2021年上半年已经提升到55.2%，同时均价从2632元提升到3963元;在线下，国产品牌零售额占比从25.3%提升到45.9%，同时均价从5369元提高到7580元。目前市场上形成了西门子系、美的系和海尔系的“三足鼎立”，松下和LG近一年迅速崛起，格力、海信、长虹美菱、创维、TCL等国产品牌也在加速布局。卡萨帝和COLMO在高端家电的场景化布局中，也将干衣机作为一个重要品类加以推广，在线下市场份额快速提升。总体上干衣机市场从西门子系的一家独大，削峰填谷，争夺激烈，呈现各家份额渐趋平均的态势，这也是一个爆发期的品类呈现出的突出特点。
回到产品本身，对于干衣机品类来说，无论是市场规模的扩张，还是国产品牌价格的大幅提升，都是与产品类型的更新换代直接相关的。相比2020年上半年，热泵式干衣机在线上的零售量份额从45.9%大幅提升到了71.3%，在线下从91.9%提升至97.7%，叠加放量(线上同比307%，线下162%)效应，形成了干衣机品类的规模暴增。
干衣机市场上目前的主要规格为9kg，在线下的销量占比为59.4%，但相比上年同期的73.3%出现了下降，这是由于10kg机型加速占领市场，零售量份额从17.0%提高到了38.3%。搭载杀菌除螨功能的机型受到市场欢迎，线下零售量份额增加12.5个百分点，达到53.5%。
作为白电市场的增长亮点，各厂家对干衣机市场的成长给予了很多期待。消费者的购买能力是干衣机成为爆款的前提，在此基础上，市场的培育是一个长期的过程，对于受到各种客观条件限制暂时不会购置干衣机的消费者，市场也应当通过持续的消费引导，使其成为潜在的消费人群。只要消费者提高生活品质的意愿存在，干衣机市场就一定能够获得持续的成长。
2.3厨卫电器：增速趋于放缓，结构升级趋势不变
2021年上半年的厨卫电器市场出现全面复苏，其中二季度的市场增速相对有所放缓。据全国家用电器工业信息中心数据显示，2021年上半年厨卫电器零售额达到817.8亿元，同比增长25.5%;其中线上市场增长28.2%，线下市场增长23.9%。渠道方面，销量从线下向线上转移的趋势十分明显，多个厨电品类在线上取得了较好的成绩。同时，受全球市场原材料价格普涨的因素影响，各个厨卫电器品类的均价出现了一定幅度的上涨。
从产品端分析，2021年上半年厨电市场结构升级的大趋势仍然不变。作为耐用型家电，厨电产品的性能与人们的烹饪效率与健康息息相关，性能升级一直是行业发展的主旋律。疫情的影响下，“宅经济”、“烹饪社交”等现象纷纷兴起，更引起了用户对高性能厨电的需求。在油烟机市场，过去排风量大于18m3/min的机型即可称为大风量产品，而在2020年底，排风量在20m3/min以上的烟机份额已经突破30%，到了2021年上半年更是接近35%。在燃气灶市场，大火力产品(热负荷≥5kW)份额也一路飙升，份额已经接近25%。在厨电性能升级的道路上，头部品牌起到了引领作用，如老板电器和中国家用电器研究院共同发布的“第五代大吸力油烟机标准”，通过对大吸力的五大指标重新定义，让整个烹饪过程更加洁净、舒适。
从价格趋势来看，厨电性能指标的提升不但满足了消费者的需求，也為厂家带来了更强的产品溢价能力。过去几年，由于市场的压力，厨电厂家价格战现象频繁，部分品牌采取低价策略抢占市场，甚至造成了“劣币驱逐良币”的现象。2021年开年以来，国际原材料市场延续涨价趋势，其中铜价同比上涨18.1%，铝价同比上涨21.3%，钢材价格上涨17.6%。原材料价格的上行，叠加国内的消费升级影响，促使厨电厂家调整产品及促销政策，推动行业走出价格战泥潭。据监测数据显示，厨电产品在性能指标升级的同时，其成交均价也在上涨。如线下市场反渗透净水器的均价从2020年同期的4229元升至4112元，有智能菜单的电烤箱的均价从5121元升至5359元等。自2020年以来，厨电行业坚定高端发展，推高卖优的趋势并没有改变。
厨卫电器市场在2021年上半年运行的另一个特点是健康化产品的持续热销。2020年的新冠疫情，从多方面将人们的健康意识提升到了一个新的高度，消费者更加愿意在厨房的健康化上投资。据全国家用电器工业信息中心数据，与健康相关的厨电产品，如洗碗机和水家电等品类在2021年上半年规模持续增长，同比增长分别达到22.0%和9.5%。健康类的厨电品类，在发展过程中更加注重产品场景和功能的细分。如方太推出的“母婴级净水机”YCZ-JT108-M6A，采用NSP选择性过滤技术，在高效滤除重金属的同时，还能保留有益矿物质。由于满足了细分市场用户的痛点，该产品上市之后即取得了良好的市场成绩。在国家放开三胎等政策的加持下，预计未来针对母婴市场的厨电产品将越来越多。
厨卫电器行业在整体恢复性发展的同时，也有一些不和谐因素。前几年由于行业的规模与需求均较大，厨电品牌鱼龙混杂，各种山寨品牌层出不穷，因产品质量不合格造成的财产或人身伤害事件时有发生。2021年1月28日，国家市场监督管理总局通报了2020年皮鞋等37种产品质量国家监督抽查情况，其中包括有电烤箱及烘烤器具产品。通报显示，国家市场监督管理总局此次抽查了5个省(市)52家企业生产的54批次电烤箱及烘烤器具产品，其中3批次产品不合格，不合格发现率为5.6%。2月上旬，国家市场监督管理总局通报了2020年洗碗机、电磁灶、电热水壶等产品质量国家监督抽查情况，其中洗碗机抽检不合格发现率为20.0%，电磁灶抽检不合格发现率为12.1%。除此之外，油烟机、燃气灶和电热水器等产品的爆炸伤人事件也多次见诸报端。厨电产品的性能与人们的人身安全密切相关，广大厨电厂家特别是头部品牌，应该肩负起责任，确保产品的安全性能稳定，积极完善行业的相关标准。
2021年上半年的数据显示，热水器与集成灶是表现比较有特点的两个厨卫品类，下面就对这两个品类的市场情况做一下简单介绍。
2.3.1热水器：容量升级遇瓶颈，提升用户舒适化体验
作为规模体量较大的厨电品类，由于保有量的逐渐饱和，近几年热水器的市场增长有放缓的趋势。2020年的新冠疫情，对强安装的热水器产品影响较大;2021年上半年，由于国内疫情的缓和，热水器市场复苏态势明显。据全国家用电器工业信息中心数据，2021年上半年热水器市场整体规模为256.1亿元，同比增长17.3%;其中线下市场增长9.0%，线上市场增长32.5%。从市场节奏来看，二季度热水器市场的增速明显放缓;如果与2019年上半年对比，则市场规模仍未达到疫情之前的水平。此外，受原材料涨价的驱动，无论是电热还是燃热，市场销售均价都有所上涨。作为一个成熟的家电品类，热水器市场逐渐进入存量市场阶段，整个行业的增长模式亟需转变。
从价格段上分析，可以发现在热水器市场高端化的趋势非常明显。据监测数据显示，2021年电热水器在双线市场的高端份额提升都很明显，线上2500元以上价位段和线下3000元以上价位段均获得较大增长。燃气热水器在线上市场增长最大的是4000元以上的产品，同比增长高达6.4%;而线下市场增长最大的5000～6000元的产品，增长幅度为2.9%。在行业向高端化转型的背景之下，热水器厂家的竞争方式也应该发生变化，靠低端产品和打价格战的方式已经过时，提升自己品牌的溢价能力和产品竞争力是关键。
从产品的规格来看，电热水器和燃气热水器面临一个共同的问题，便是容积段升级的瓶颈。电热水器的销售主力为60L容积的产品，在双线市场的渗透率均已超过50%，而80L容积产品只占全部市场的15%左右;燃热市场中13L与16L产品呈现“此消彼长”的态势，16L的市场占比已经过半，向更大出水量的升级缓慢。由于产品体积和家庭用水需求的双重限制，热水器厂家已经难以在产品升数上做更多文章。与此同时，消费者对洗浴舒适化的功能诉求正在大幅上升，相关功能有望成为热水器行业发展的新赛道。
燃气热水器的“零冷水”功能是热水器舒适化功能的代表，该功能通过单向阀和循环泵的组合，让用户无需放掉冷水即可享受舒适的热水澡。在2017年该功能刚刚兴起的时候，其市场渗透率仅为5%左右，经过短短数年的市场教育与技术完善，到2021年零冷水产品的市场渗透率已达到30%以上。当前年轻消费者逐渐成为热水器用户的主力，热水器厂家不断改善产品的功能，提升产品的舒适体验，具体表现有视觉舒适、操作舒适和沐浴舒适等方面。
从视觉舒适的角度来说，热水器产品在不断提升自身颜值;如A.O.史密斯的“薄型速热金圭内胆”电热水器和万家乐的A3小体积燃热产品等，不仅在产品外形上做了“瘦身”，更通过技术实力确保产品达到更好的洗浴效果。在操作舒适上，智能化技术的普及能够为用户带来更好的操作体验，如温度定制与语音控制等;如美的热水器推出的“智能云管家”系统，通过大数据系统分析，深度学习用户习惯，给用户适合的加热时间和加热温度，保证用水量的同时达到相对节能的效果。而在沐浴过程中与沐浴过程后，静音洗与健康洗(巴氏杀菌、银离子抑菌、免清洗镁棒、无氧铜抗菌水箱等)为用户带来的是全方位的舒适沐浴体验。
我国热水器市场逐渐进入存量市场，根据国家统计局最新公布的数据，我国热水器百户保有量已经达到86.9台。在未来，替换需求将成为热水器市场发展的主要动力，舒适化、健康化功能逐渐成为产品标配。热水器厂家需要转换增长模式，积极推动技术标准升级，不断推高卖优，才能在新的市场环境下做大做强。
2.3.2集成灶：保持快速增长，智能化成为新趋势
集成灶在2021年上半年市场规模取得了较大增长，双线市场的增速持续领跑厨电行业。据全国家用电器工业信息中心数据，集成灶在2021年上半年零售额规模达到了100.6亿元，同比2020年上半年增长55.8%，同比疫情之前的2019年上半年则增长了55.0%;线上市场对比2020年上半年增长了44.3个百分点，线下市场则增长了63.9个百分点。由于国内疫情得到有效控制，集成灶的线下渠道(专卖店、建材市场等)营业恢复正常运转，加之2020年的疫情驱动集成灶行业线上渠道的发展，与线下形成了良好的互补作用，故2021年集成灶行业实现了较大幅度的增长。在增长的同时，作为一个越来越成熟的厨电品类，集成灶的市场也发生了一些变化。
首先从市场竞争上来看，集成灶的品牌竞争愈发激烈。前两年由于集成灶市场的火热，大量厨电厂家(包括综合性家电品牌、传统厨电品牌和新兴品牌等)纷纷加入市场竞争，品牌数量不断增加。经过2020年疫情的冲击，一部分缺乏竞争力的厂家退出了市场。据全国家用电器工业信息中心监测数据显示，2021年上半年线上市场集成灶品牌数量为191个，同比去年减少了13个;线下市场(主要为KA渠道)为73个，同比去年减少了2个。与此同时，头部品牌通过上市等方式获得了更雄厚的资金实力，市场优势地位持续稳固。据2021年上半年监测数据显示，线上市场TOP10品牌的份额占比为68.8%，同比增长3.3个百分点;线下市场的TOP10占比也达到了85.1%，同比增长2.7个百分点。大浪淘沙之下，集成灶市场的“马太效应”愈发明显。
从产品功能上看，集成灶的多功能集成趋势越来越明显。集成灶的发展史，其实就是集成灶的下半部集成功能不断丰富的过程。从最早的烟机和灶具的简单集成，到后来集成消毒柜和电蒸箱，再到蒸烤一体产品的热销，集成灶的集成功能越来越倾向于品质化。据全国家用电器工业信息中心监测数据显示，蒸烤一体集成灶在2021年上半年双线市场持续热销，线上和线下市场的渗透率分别达到48.2%和44.0%，已接近整个市场份额的半数。在中国家庭的小户型厨房现状和高品质烹饪需求的双向推动下，预计未来蒸烤一体集成灶的份额还会继续扩大，而更丰富的产品集成类型还将不断涌现。
在蒸烤一体等高端产品的销售带动下，集成灶产品的销售结构持续升级，高端需求的增长十分明显。据全国家用电器工业信息中心监测数据显示，2021年上半年集成灶线上10000元以上产品零售额份额达到42.1%，同比增长25.2%;线下13000元以上产品零售额份额达到28.8%，同比增长6.7%。在品质化升级的加持之下，集成灶产品摆脱了过去“低端”、“山寨”的形象，溢价能力不断增强，逐渐成为名副其实的高端厨电。
集成灶产品升级的过程中，智能化与套系化成为新的趋势。集成厨电的多品类产品集成属性，与智能化的操控模式具有较强的契合度。在2021年发布的集成厨电新品中，“语音控制”、“APP控制”、“大屏显示”等智能化新品层出不穷。3月22日，方太发布了新品集成烹饪中心J系列，该产品集煎、炒、炖、烤、蒸等多样烹饪方式于一身，集成化与智能化功能进一步增强。其搭载的FIKS智能生活家系统，软件端拥有120道云菜谱，且支持云端更新;硬件端的烟灶联动功能，让用户在烹饪中无需为油烟分心;内置的NFC模块通过手机可快速联网，实现智能功能启动。J系列上市之后获得了市场的欢迎，连续多次登上集成厨电畅销榜单。4月20日，由中国家用电器研究院指导，苏宁易购集团股份有限公司主办，全国家用电器工业信息中心协办的“风云集会·智灶未来 2021年中国集成灶行业年度峰会”在南京成功举办。与会嘉宾在演讲中分析了集成灶向健康化、智能化、套系化发展的趋势，来自海尔、美的、奥田和帅康的集成灶代表企业，展示了最新的集成灶新品。6月3日，美多高端设计师品鉴会(南京站)暨美多智能语音新品发布会在南京召开，在会上美多发布了智能语音集成灶新品。该产品由美多和科大讯飞联合开发，可实现语音开关蒸烤门，还可识别26种以上的方言。語音控制是集成灶智能化落地的重要形式，该产品的发布有力地推动了集成灶行业的智能化升级。随着未来更多智能平台与5G、物联网技术的发展，集成灶会给用户带来更加智能、舒适的烹饪体验。
预计2021年下半年，集成灶行业还将保持高速发展的态势。产品配置的再升级与向一二线市场进军，将成为下半年行业增长的新赛道。作为厨电行业新兴品类的代表，集成灶行业需要在产品普及的过程中完成升级，同时不断加强自身的品牌化、品质化建设，才能获得长久、健康的发展。
2.4小家电：品类表现分化，推高卖新成企业共识
在“宅经济”和“健康居家”理念的双重驱动下，2020年疫情期间小家电市场迎来了高光时刻。经过了爆发式增长之后，2021年小家电市场将面临更多的挑战。与2020年相比，2021年上半年小家电整体市场出现“降温”，疫情期间的爆发式增长提前透支市场，致使2021年市场在去年高基数背景下整体增长疲软。据全国家用电器工业信息中心数据显示，2021年上半年生活类小家电整体市场规模为555.5亿元，同比2020年增长4.4%，但与2019年同期相比，小幅下降1.9%。渠道方面，2021年上半年线上市场份额进一步加大到73.1%，较2020年同期占比加大2.7个百分点;线下市场稳步恢复，2021年上半年零售额同比降幅收窄至-5.1%。
一、品类表现分化，清洁及个护品类增势不减
从品类方面来看，2021年上半年小家电各品类表现呈现分化，以电饭煲、电压力锅为代表的传统厨房小家电增长势头减缓，而清洁及个护等新兴品类小电仍继续保持较好的增长态势。
2020年的疫情使得人们居家时间被迫延长，食品烹饪、身体护理、家居清洁、娱乐休闲等多种需求爆发，因此对于家电产品尤其是小家电产品的需求也随之上升。随着疫情在我国得到有效的控制，人们日常生活基本恢复正常，上学、上班、聚餐、旅游等活动的展开降低了人們在家下厨的频次，对于厨房小家电的更新需求也随之减弱。除了餐饮、外卖行业回归正轨之外，自热锅、螺蛳粉等方便食品行业也迎来了快速的发展，在带给消费者更便利的就餐解决方案的同时也在大肆抢夺客群，从而对厨房小家电的销售也产生了一定的影响。此外，人们在旅游、观影等娱乐项目方面开支的增多在一定程度上影响了家电购买需求的释放，叠加节假日促销疲弱等因素使得小家电市场规模增长乏力。
而另一方面，懒人经济叠加健康需求，使得清洁电器迎来增长双引擎。除吸尘器之外，具备拖地功能且能自清洗的洗地机正在成为新一代网红产品，为中国家庭带来多效合一的地面清洁方案。而“清洁”、“杀菌”、“消毒”等方面需求的增多也成为蒸汽拖把市场发展的助推器。随着消费升级和科技发展，人们对美的追求在不断上升，“个护”、“美容”正在成为刚需，越来越多的个护小家电走进人们的视野，成为人们生活中的必需品，个护小电也因此异军突起，市场呈现井喷式增长。当前，无论是清洁电器还是个护小家电在中国的普及率还比较低，二者的发展还拥有较大的空间。
二、原材料持续上涨，推高卖新成企业共同选择
2021年以来，原材料持续大幅涨价让家电企业承受了巨大的成本压力。企业制造成本上升，包括冰洗空、电视、厨电等在内的大家电都在成本压力下调涨了终端产品价格。与大家电而比，单价较低的小家电在本轮原材料成本上涨中承受了更大压力。相较于动辄千亿体量的大家电企业，我国小家电企业的体量整体较小，产品议价空间相对有限，消费者对小家电的价格更加敏感。2021年以来，在终端市场小家电新品指导价有所提高，而旧品的优惠力度有所减弱，因此产品均价较往年有所提高。从数据方面来看，2021年小家电多数品类均价上升，如咖啡机、厨师机和空气净化器等。这就造成一些对价格比较敏感的消费者在购买时产生了迟疑，最终影响了销售。
受上述原因影响，推高卖新成为中外各生产企业的共识。为了给用户追求高品质的生活方式提供更好的解决方案，家电厂商不仅在产品经营策略方面进行调整和升级，还通过与平台、零售商多方协同，依靠平台的用户画像对用户需求进行精准捕捉和产品投放，完成对中高端用户需求的释放和满足。扫拖洗一体机、洗地机、自动清洗破壁机、低糖电饭煲、祛脂电压力锅、射频美容仪、激光冰点脱毛仪等高端新品的推出在满足了中高端消费者需求的同时也带动了各自市场的增长。
2.4.1厨房小电技术发展遇瓶颈，痛点改良或成转折点
作为小家电中的重要组成部分，一直以来厨房小家电都保有较大的销售体量，但从2021年各主要品类的市场表现来看，厨小电正面临着增长乏力、规模萎缩的窘境。如2020年销售火爆的料理机在2021年市场遭遇了反转，上半年料理机整体销售规模为59.0亿元，2020年同期为72.0亿元，零售额同比下滑18.1%。厨房小家电在生活电器整体中的占比正在萎缩，2021年上半年为41.0%，而2020年同期这一数据为45.5%。
厨房小家电之所以有这样的表现，是因为许多品类都面临着产品技术后续提升乏力与品类创新能力不足的问题。比如电饭煲市场，前几年由于IH技术的引入，电饭煲市场迎来了二次发展时机，市场也随之获得快速增长。但随着渗透率达到一定程度，IH产品的增长速度开始放缓，市场占比基本已触及天花板。受此影响，电饭煲整体市场增长开始逐渐放缓甚至出现负增长。近两年健康概念的兴起，使得人们在饮食方面也开始追求营养和健康。低糖、低盐、低脂成为被提倡的膳食模式。健康饮食风潮也为厨房小家电的发展提供了新的发展方向，为了更加贴合现代消费者对于健康饮食的需要，低糖电饭煲、祛脂电压力锅等新产品应运而生。据监测数据显示，低糖电饭煲在线上市场的零售额渗透率在7%左右，而在线下市场其零售额渗透率已近20%。在电压力锅市场，美的推出的祛脂电压力锅HT5073PA也取得了不错的成绩，线下市场零售量份额从2020年的0.7%增长至2021年上半年的4.1%。
在水料市场，2021年以来破壁料理机市场表现直转急下，2020年惨烈的价格战虽然使破壁机的销量一度快速增涨，但提早预支市场的后果就是对2021年的销售造成较大影响。破壁机市场量价齐跌的现象一方面反映出市场竞争的激烈，另一方面也说明当前市场需要通过技术升级和功能创新来提升产品溢价能力，走出价格战泥潭。
噪音大、清洗不易一直以来是困难消费者的两大难题，而2020年爆发的疫情也使得消毒、除菌功能被越来越多消费者所重视。针对这些使用痛点，生产企业在产品方面不断创新，静音低噪、自动清洗和热烘除菌等技术应运而生，这些技术分别从使用体验和健康角度出发，解决消费者使用中遇到的痛点，提升了消费者的使用体验。在大消费时代，家电产品层出不穷，无论是哪种产品要寻求突破还需从消费者核心需求入手，只有及时了解消费者需求充分，解决消费者使用痛点才能立于不败之地。
2.4.2清洁电器进入快速发展期，洗地机和扫地机器人表现突出
得益于健康家电持续升温和消费升级，中国清洁电器行业进入快速发展期。据全国家用电器工业信息中心数据显示，2021年上半年吸尘器市场规模突破125.5亿元，同比增长15.9%。洗地机增长最为突出，2021上半年在清洁电器市场零售量占比达到13.4%，较2020年同期增长7.0个百分点。
清洁电器产品呈现高景气的本质因素是由于目前国内市场的保有量和渗透率相对较低所致。随着生活水平的不断提高，各种智能高效的清洁家电开始进入中国消费者的家庭，无线吸尘器、机器人吸尘器及洗地机等新品类应运而生，这些清洁电器在家居清洁中各显神通，为家居清洁带来了诸多便利。在品类丰富和功能技术提高双重作用下，清洁电器产品结构不断得到优化，市场销售更加倾向于智能化、人性化程度高的产品。
据全国家用电器工业信息中心数据显示，在吸尘器市场中扫地机器人双线占比进一步扩充，2021年上半年线上扫地机器人零售额占比为52.4%，较2020年同期增长11.5个百分点;线下扫地机器人零售额占比较2020年同期增长7.1个百分点，达到24.1%。从开始的随机清扫到现在的导航建图清扫，机器人吸尘器的智能化程度越来越高。在5G、芯片技术的快速发展下，扫地机器人还拓展了更多的智能功能，除了清扫还增加了互联互通、远程看家和语音互动等功能，作为可移动家居设备，扫地机器人可作为智能家居的入口，有望在集成更智能的功能后深度融入到家庭物联网中，成为连接用户和其他家庭的智能终端的纽带。
2021年以来，创投资本对扫地机器人产业的股权投资骤然升温。国内扫拖洗一体机器人“哇力”宣布完成数千万元的Pre-A轮融资;智能家庭清洁机器人品牌UONI由利宣布已于2021年上半年完成5000万A轮融资;扫地机器人OPM公司银星智能近日宣布连续完成两轮融资(B+轮、B++轮)，融资总金额超亿元。创投资本对扫地机器人项目投资兴趣浓厚的一个主要原因，是该产业的全球景气度持续提升。疫情在全球的爆发使得人们居家时间变长，家居清洁需求日益增强。据Google Trends全球搜索热度显示，2020年以来扫地机器人的搜索热度峰值同比提升19%。当前全球扫地机器人的市场渗透率仍较低，随着技术进步与产品的普及，未来扫地机器人的渗透率将进一步提升。
在国内市场，扫地机器人仍呈现线上一超多强，线下一家独大的局面。据全国家用电器工业信息中心数据显示，2021年上半年科沃斯在保持市场第一位置的同时实现了量、额双增，其中线上市场零售量、零售额较去年同期分别增长2.9个百分点和3.7个百分点，达到41.2%和46.3%;而在线下市场更是以78.7%和84.3%的绝对优势领跑市场。云鲸、石头和小米组成第二梯队，2021年上半年三大品牌线上零售额份额分别为14.4%、11.8%和9.9%，其中云鲸零售量、零售额份额较2020年同期分别增长5.2个百分点和7.5个百分点，小米量、额分别减少2.0个百分点和6.0个百分点，而石头上半年度零售量份额虽然增长了1.8个百分点，但零售额份额出现0.5个百分点的下滑，未来需加强在中高端市场的竞争力。
2021年洗地机延续了去年以来的高景气趋势，进入规模增长的爆发期。据奥维云网监测数据显示，在618大促期间，洗地机线上零售规模超8亿元，销售额占比达到了22.6%，同比增长772.7%。据全国家用电器工业信息中心数据显示，截止6月份洗地机线上销售规模已达21.5亿元、66万台，同比增长超过1000%。
作为“黑马”行业，洗地机市场除了吸引到美的、海尔、惠而浦多家巨头的加入之外，追觅、滴水科技等清洁行业新秀也争先推出自家旗下的洗地机产品，布局市场。
随着洗地机行业的快速发展，未来将会有更多玩家入局，洗地机的市场竞争也将更加充分，产品在技术特点、价格段分布上也将会更加丰富多样，从上半年新品来看，洗地机新品呈现以下三大趋势：
一、更轻巧。洗地机的重量取决于设计，带吸尘功能的洗地机需要配有风机，功率越大，风机越重，所以在满水状态下一般重量会在4～5公斤，对于多数做家务的女性来说这个重量仅能勉强接受，而并不轻便。与男性相比女性的手部力量相对薄弱，如果清扫面积过大时，会造成手部出现酸痛的状况。因此为了更好便于女性消费者使用，减轻机身重量，轻巧易操作成为了洗地机产品进化的一个方向。不少品牌都推出了更加轻巧的产品，如：滴水科技新推出的洗地机产品净重3.55公斤;優瑞家的新品FCmini机身只有1.8公斤;而添可芙万2.0 Slim的产品与芙万一代相比重量降低0.7公斤。
二、更安静。噪音大是很多洗地机用户反馈的一大痛点。由于市面上大多少洗地机采用的是气尘环流技术，其工作原理是通过马达的高速旋转形成负压吸起垃圾，因此在吸地时噪音相对较大。此外在洗地机吸地自清洁时由于电机需要大马力工作，因此也会产生较大的噪音。有些洗地机产品的噪音可达80～90分贝，一些采用了低噪无刷电机和风道降噪设计的产品工作噪音普遍降到70分贝左右，而采取了水尘杯环流技术的新产品(如滴水科技的洗地机DSF0018G)脱离了对高速风机和滤网的依赖，低功率运转状态下噪音可降至60分贝，比传统洗地机低25%，为使用者带来更加安静的生活环境。
三、更健康。受到疫情和消费升级的影响，越来越多的人对家居清洁提出了更高的要求。对于清洁电器的要求，除了袪除顽固污渍、达到深层清洁之外，健康功能也不可或缺。消毒除菌的呼声日益高涨，一些企业敏锐感觉到这一消费需求，将蒸汽拖把功能与洗地机相结合，生产出拥有蒸汽洗地和智能洗地功能的新产品。如添可芙万Steam集吸、拖、蒸、洗四大功能于一体，通过高温蒸汽，快速瓦解顽固污渍，边拖边吸高效去污，脉冲大蒸汽直击地面穿透缝隙，除菌率高达 99.99%。针对中国家庭以拖为主的清洁场景，滴水科技创造性的研发出水尘杯技术，它解决了此前所有清洁工具共同的弊端——工具在触及垃圾时即变脏，人们只能用脏工具清理地面的难题。水尘杯技术利用机器内部水循环，带走滚筒上的污渍，在洗地机工作过程中，对拖头进行实时自清洁，保持拖头的持久洁净，同时将干湿垃圾分类到对应的垃圾盒，倾倒时方便操作，避免了单个污水箱的机器倾倒污水容易堵塞下水道、污水箱清理难度大的弊端。
3.渠道分析
随着天气的逐渐转暖，2021年二季度家电行业特别是传统白色家电进入了销售旺季。“五一”、“618”等促销节点的到来也成为进一步促进家电销售助力。2021年上半年国内家电线上線下同比去年均呈现恢复态势，其中线上零售额占比为48.6%，线下占比为51.4%。
3.1 线上市场：渠道高增长不再，换新需求提供增量
由于线上渠道具有电子支付便利、物流体系发达、产品性价比突出等优势，因此受到年轻消费群体的欢迎。随着移动互联网的蓬勃发展，线上平台在十多年间完成了从起步到快速扩张的进程，在家电销售领域扮演着不可或缺的角色。在2020年疫情期间，线上市场仍呈现高速增长，与线下市场的下滑形成鲜明对比。同时，以拼多多、抖音、快手为代表的社群营销在家电领域的兴起，开始抢占家电市场，甚至分食了京东、天猫等电商平台家电的销售份额。随着消费红利和时代红利的褪去以及线下消费的基本恢复，线上平台高增长不再，渠道发展开始进入稳定期。据全国家用电器工业信息中心数据显示，2021年上半年，线上市场销售规模为1851.1亿元，同比增速为21.5%。
后疫情时代，消费者的消费重心发生转移，他们更偏向于选择享受类、保值类产品，对于家电等耐用消费品的兴趣有所减弱，这一点从“五一”促销期数据的下滑就可以得到印证。而作为上半年最重要的促销节点，2021年“618”大促在反垄断管制后整体宣传不如此前高调，但从各电商平台发送的战报显示，销售数据仍然屡破纪录，并呈现出多种零售新趋势。从平台方面来看，京东、天猫、苏宁等平台都降低了补贴门槛，而随着抖音、快手积极布局正式加入“618”，线上平台变得更加多元化。数据显示，苏宁易购“618”一小时战报显示，苏宁易购全屋家装、智能家居产品持续热卖，销售同比增长135%，新风、除湿功能空调销量增长246%，烘干杀菌功能洗衣机成交额增长274%，净味抑菌功能保鲜冰箱成交额增长191%，护眼智能语音大屏电视销量增长173%，智能洗地机销量增长超过1100%;天猫“618”迎来开门红，1700个品牌在第1小时内成交额超去年全天，其中包括美的、海尔、西门子、博世等大家电品牌;从2021年6月1日凌晨到6月18日24时，京东“618”大促活动累计下单金额超3438亿元，较2020年累计下单金额增长27.7%;“618”期间，国美“真快乐”全网DAU较2019年和2020年同期分别增长270.32%、189.11%;全网新增访客量总占比达78.83%，较2020年同期增长114.32%，支付人数也再创新高;“618”期间，抖音电商直播总时长达2852万小时，总体累计看播人次372亿，其中单场成交额破千万(含破亿)的直播间多达153个。
在国家引导、地方支持和企业参与的融合模式下，“以旧换新”已经成为当下盘活家电市场的重要因子。2021年初商务部等12部门发布《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》，指出鼓励有条件的地区对淘汰旧家电家具并购买绿色智能家电、环保家具给予补贴。2021年政府工作报告指出，要“稳定增加汽车、家电等大宗消费”，国家政策多方利好家电行业。挖掘换新需求成为存量市场下促进家电产业结构性升级的根本。从2009年第一波全国范围内的家电以旧换新政策实施到2021年已经过了12个年头，按照家用电器平均8～10年的安全使用年限，中国家电市场已经进入新一轮以旧换新爆发周期。据了解，超龄使用的家电产品安全隐患较多，首先超龄家电易耗电不节能;其次严重超期服役家电不健康、不安全。电路老化易引发火灾，铅、汞、氟等家电必需材料有可能外泄，会影响健康;此外，超龄使用的家电反复维修也增加了消费者的时间和使用成本。2021年2月份以来，海尔、美的、格力、长虹，以及京东、天猫、苏宁易购等头部企业和商家， 均以此为切入点展开“以旧换新”活动。
4月28日起，苏宁易购面向消费者持续加码，在南京率先启动家电换新风暴，助力老旧家电换新升级，并在“618”大促中将以旧换新作为重点业务进行发力。6月21日开始，国美通过发挥线上线下双平台、全国3400多家连锁门店的规模效应，在全国各大城市同时为用户提供“惠民消费补贴”+“换新补贴”的双重惠民服务。大中于6月21日开启“年中惠民消费大补贴”活动，全力助推消费者品质生活提升，提振消费信心。京东五星电器推出 “家电返航计划”，号召让旧家电“安全返航”环保回收。根据苏宁易购数据显示，2021年上半年，苏宁易购全渠道以旧换新服务用户数超150万，换新电器销售超210万台，换新销售额突破百亿。
“以旧换新”对于拉动国内消费和促进消费结构升级效果明显。从品类方面来看上半年线上家电销售结构提升明显，高端、智能、健康品类占比加大。据全国家用电器工业信息中心数据显示，2021年上半年线上市场中彩电、白电及厨房大电结构升级明显，其中全面屏彩电、具有自清洁功能的空调已成为市场主流产品，零售额份额分别达到71.9%和92.6%;十字四门冰箱、具有烘干功能的洗衣机、零冷水燃气热水器及可洗13套碗的洗碗机占比较去年同期分别增长4.8、2.0、8.2及8.6个百分点;而在小家电市场，扫地机器人和美发造型器也分别获得了不同程度的增长。
3.2 线下市场：“美苏”之争进入下半场，零售战火重燃
2021年上半年老牌的家电连锁格局发生变动，国美与苏宁都在经历着发展史上的重大变革。黄光裕回归后的国美正在进行一场空前的革新，除了步入“家·生活”战略实施第二阶段之外，还通过门店扩张、社群裂变、带货直播、平台合作等动作，推动“下沉市场”不断提速。而随着江苏国资出手，苏宁易购股权转让一事也尘埃落定，将16.96%的股权转给江苏新新零售创新基金二期之后，苏宁易购进入“无实际控制人”时代。无论是苏宁易购还是国美，二者都拥有庞大的线下门店，有紧密合作的线上平台，在新的零售市场面前，国内传统家电连锁巨头的竞争也将进入了下半场。
国美在线上化的道路上做出努力，将国美APP更名为“真快乐”，并开始重点发力娱乐社交电商，并通过“真快乐”向线下引流，形成线上线下一体化格局。苏宁易购则通过砍掉很多并不盈利的枝蔓业务，实现“瘦身”，开始专注发展自身的零售业务。为了更好的服务消费者，苏宁易购努力提升服务能力，通过“智慧零售”的设想来进一步完善整体供应链，保证了用户在苏宁平台之中的购物体验;通过“云网万店”来打造自己的产业互联网平台，在整体上提升苏宁平台提供给用户的服务能力;对物流、售后等方面进行更深层次的布局，通过配套服务保证用户的长期体验。线下门店也成为平台展开竞争的主战场，2021年“618”期间苏宁零售云在全国9000余家门店充分发挥线下渠道优势，将好商品、好价格、好服务持续下沉，使全国上万个村镇双线2亿多用户可以在家门口享受到电商红利。国美通过科技赋能，以“一店一页”完成了全国线下门店的线上平移，使得每个门店实现互联网化、数字化。国美线下平台则以商品展示体验、家延伸以及家娱乐为核心，聚焦打造“家·生活精品展厅”，构建全场景智慧生活的样板空间。基于新零售时代线下门店具有无可估量的价值，2021年4月国美相关负责人表示要力争18个月实现门店扩张到6000家的目标。
3.3 顺应时势，线上线下融合大势所趋
随着线下市场的恢复、消费重心的转移以及线上线下平台发展路径的变革，家电渠道正在呈现出新的格局和面貌。渠道在线上市场的蓬勃发展和线下市场的不可替代性之中寻求平衡和发展，新零售正在快速的进化并影响着更多人的消费习惯，同时也创造出零售市场的新格局。
2016年新零售概念被提出并在此后席卷各行各业，在此背景下家电行业也开始对零售模式的创新和探索。近年来，优化消费体验成为家电企业及零售商在零售环节中的一大变化。2019年，京东电器首家超级体验店开业，其与传统家电卖场的本质区别便在于体验性、互动性和沉浸感;海尔智家在2020年推出场景品牌三翼鸟和北京001号店，主要也是基于智能家居场景，从家电到物联网体验的融合;2021年1月29日，升级为“场景智慧生态体验中心”的苏宁易购浦东第一店正式开业，通过互联网能力打破连锁和家电的固有标签，倾向于场景化、数字化的打造，满足消费者在采购大牌美妆、智能家电、大家电、网红产品等的“体验感”。据悉，浦东第一店新设立了30个全新体验场景，其中包括空气体验间、酒柜专区、车载衣物护理专区、5G体验馆、母婴专区、洗垃圾处理器专区、净水生活馆、中央集成体验区、食坊等，以迎合不同消费群体的需求，充分满足线下体验新消费模式。同时，苏宁还打造了品牌园，如海尔智家体验中心、美的体验中心等，场景从色彩搭配到商品组合，整体布局都有所展示，为消费者展现最新的潮流生活方式。
4.行业未来展望
4.1 横向跨界，家装家居家电三位一体发展
除了聚焦家电产业，平台在进一步拓宽家电行业上下游业务，2021年上半年苏宁易购、国美相继布局“家电+家居”战略。一季度，苏宁成立“苏宁不止卖家电还卖家装有限公司”，通过“家装六件套”为消费者提供家装家电一站购服务，同时联合老板、箭牌、格力、喜临门、四季沐歌、西门子、TOTO等各大家装家电品牌正式成立了“苏宁家装家电一站购联盟”。4月29日，国美发布家居家装战略，上线全新的BIM智能家装平台——打扮家APP。国美宣布进军家居业，目标在2024年实现5000亿元市场规模。家电、家居、家装一体化已经成为零售行业巨头公认的战略发展方向，除了苏宁和国美之外，2021年京东也战略投资尚品宅配集团，共同推动家居产业升级重构。此外，阿里、拼多多、百度等互联网巨头，以及红星美凯龙等老牌家居玩家也在争抢万亿家装市场。
近几年来，作为中国家庭距离最近的两大产业，家居与家电正在从过去各自发展向跨界融合发展。在看到了家居对于智能家电落地和套系化深耕的价值后，家电企业也频频选择拥抱家居建材渠道，展开了跨界合作。作为中国家庭消费中仅次于买房买车的重要消费，家装是生活服务中的重要一环，家居家装也迫切需要进行产业升级。近年来，智能家居产品日渐融入到大众日常生活中，但是消费者对产品选购、安装和售后仍存在顾虑，一站式家装家居家电服务从装修过程入手，提前布局智能家居，在设计、集成、施工、家电家居购买安装等层面为消费者带来一体化解决方案，为在用户解决后顾之忧的同时带来更加时尚化、智能化的家庭新体验。
当前传统家居经营模式日渐凸显颓势，大家居、全屋定制、整装、智能家居、互联网新零售异常火热，行业发展迅速，与去年相比，全国建材家居景气指数(BHI)持续攀升，消费需求旺盛。据奥维云网(AVC)大数据显示，在十四五期间存量房市场装修需求预计可超过3500万套，相比十三五期间大幅提升超过77%。家装入口带来的新生机和庞大的市场规模也将为家电行业的发展注入更多活力。
4.2 縱向发展，丰富品类完善产品序列
全球化和品类扩张是当前中国家电产业发展的两大趋势。国内家电消费目前处于两条赛道，一是以彩电、冰箱、洗衣机、空调、油烟机、电饭煲等为代表的普及产品赛道，这类产品需求量高，但市场多处于饱和，竞争壁垒高。另一条则是以新兴小家电为代表的新品类赛道，作为可选型产品这类家电在我国家庭中保有量较低，属于可选型产品。由于具备可提升生活质量的属性，且产品价格不高，因此消费者冲动购买的可能性大，同时这类产品由于功能、外观提升所带来的复购潜力也不容小觑。
从中国家电产品的生命周期来看，黑电、白电已经进入成熟期，大厨电、小厨电已处于品类的成长期，随着城镇化率的上升，厨房电器的渗透率也在不断提升，厨房电器市场品类扩张仍存有较多机会。此外，在新兴家电市场中，以扫地机器人、洗地机为代表的清洁电器，以干衣机、除湿机、智能坐便器为代表的生活质量提升型家电，以及美容仪、按摩仪、电动牙刷等个护品类也极具发展潜能。
家电品类的扩张还应从各个企业实际情况出发，不要盲目跟风，要全面评估行业发展前景和风险，做好市场调研，警惕一窝蜂式的发展。面对新一轮发展浪潮，生产企业不应只看到市场的火爆，却看不到竞争的白热化以及隐形门槛的高阶梯化。企业还是应着眼当下，捕捉现代生活方式变化趋势，深度挖掘消费者使用痛点，通过产品创新和技术提升，切实解决用户使用过程中遇到的痛点，为消费者带来更加美好的、有质量的生活。
4.3立足产品，从安全、易用、健康维度提升用户体验
家用电器在我们的生活中属于使用频率较高的产品，它的安全性和易用性与使用者密切相关。经过多年的发展，我国家用电器行业已建立了较为完善的标准体系。家用电器标准的制定，保证了消费者人身安全和使用环境不受到危害，家用电器的设计和制造，应保证在正常使用中安全可靠地运行，即使在使用中可能出现误操作，也不会给使用者和周围环境带来危害。各类家用电器均有安全标准，家用电器产品在设计、制造时必须遵照执行的标准文件，严格执行标准中的各项规定。贯彻实施这一系列国家标准，对提高产品质量及其安全性能将产生极大影响。
提升产品的易用性也是家电企业仍需努力的方面。家电产品在使用时应充分考虑使用人群和使用者习惯，通过对产品结构、面板、把手、遥控器等方面的合理设计带给消费者更加舒适的使用体验。同时生产企业应结合我国社会人口现状及发展趋势，充足调研了解不同人群对家电产品的使用感受及痛点，针对一些规模化的特殊群体及时调整产品设计和研发，生產出与之相符合的产品。比如：随着我国人口老龄化的问题日渐严重，老年人的相关问题已经引起了社会的关注，在实际生活中老年人使用家电尤其是智能家电产品普遍存在诸多问题，一些功能繁多、操作复杂的“高科技”家电产品，不仅没有帮助老人享受智能生活，反而让他们无从下手，最后只能无奈沦为“摆设”。为了提升老年对智能家电的使用体验，《智能家用电器的适老化技术》系列团体标准出台，该标准清晰界定适老家电的范围、安全措施、功能，以及使用性能等，有效防止假冒伪劣产品进入市场。
2020年由于疫情的突然到来，家电行业进入了销售低谷，在行业整体下行的影响下，智能、健康成了家电产品发展的方向。虽然我国疫情防控取得了显著成效，但是在个别地区零星发生的疫情仍然敲打着人们的神经，这也为健康家电市场保持了较高的热度。进入后疫情时代，消费者在健康家电的选择上变得更加冷静。那些盲目跟风、创新性不强或只以健康为噱头的家电产品终将被淘汰出局，家电生产企业还是应脚踏实地，坚持在创新驱动下，研发新技术打造新产品，为消费者提供真正健康、舒适的品质家电。
附录：2021年二季度家电行业大事记
第一件大事：国美正式布局家居家装领域“家·生活”战略覆盖面再次扩大
4月29日，“BIM智能装修平台——国美×打扮家·家居家装战略暨APP上线发布会”在北京举行。打扮家创始人崔健在现场提出“3年冲刺5000亿元成交额”的规划，“打扮家将由设计平台、施工平台、材料平台和家居平台四个主平台矩阵组成，未来三年内将推出云设计师计划、新手艺人计划、云导购计划、线下平台伙伴、设计壹佰城计划、大师合伙人计划等六大发展计划。”至此，国美生态闭环再添新成员。面对当前家居家装行业的痛点，国美以打扮家为着力点，以数字化技术创新，坚持去中间化，不仅推出行业整体解决方案，同时也向行业各方伙伴发出入驻、共创、共赢、共享的倡议，推动行业各方的相融共赢。对于规模庞大的家装市场，国美携手打扮家以“透明”“省时”“省事”为基调，让消费者“所见即所得”，通过技术手段实现B、C端的顺畅交流，重构行业信任。届时，打扮家有望在2024年实现5000亿元成交的目标，同时在设计平台、材料平台、家居平台和施工平台四大平台同步发力。
第二件大事：平板电视等五类产品能源效率标识实施规则(修订版)近日发布 助力绿色消费
近日，国家发改委、市场监管总局印发了平板电视等五类产品能源效率标识实施规则(修订版)，对能效标识的样式和规格、能效检测、标识的备案和公告等做出了规定。我国是家用电器生产、消费和出口大国，家用电器拥有量的迅速增长带来了巨大的能源消耗，同时也加重了对环境的污染。推广和使用高效节能产品，已经成为推动绿色发展的重要举措。
第三件大事：格兰仕正式成为惠而浦(中国)控股股东
惠而浦(中国)5月8日宣布，此前披露的由广东格兰仕家用电器制造有限公司(“格兰仕”)发起的部分要约收购成功完成，格兰仕已经成为惠而浦(中国)的控股股东，梁惠强出任公司总裁。随着该交易的完成，格兰仕目前作为惠而浦(中国)控股股东，持有惠而浦(中国)约51.1%的已发行股份。惠而浦集团将继续作为惠而浦(中国)的股东，持有惠而浦(中国)约20%的流通股。惠而浦(中国)将继续保持其现有法律实体及上海证券交易所上市公司地位。惠而浦(中国)与员工、供应商和客户之间的现行合作关系保持不变。格兰仕承诺将以全球效率领先的“中国制造”为惠而浦赋能，强强联合打造中国受欢迎的跨国公司。
第四件大事：三项智能终端适老化团体标准发布
6月29日，由电信终端产业协会、中国电子视像行业协会共同主办，中国信息通信研究院、中国电子技术标准化研究院协办的智能终端适老化标准发布会在北京举行，并发布了《移动终端适老化技术要求》《移动终端适老化测试方法》《智能电视适老化设计技术要求》三项团体标准。我国正处于人口老龄化加速发展时期，党中央、国务院历来高度重视老龄工作，2021年2月，工业和信息化部印发了《关于切实解决老年人运用智能技术困难 便利老年人使用智能化产品和服务的通知》，从扩大适老化智能终端产品供给、推进互联网应用适老化改造和为老年人提供更优质的电信服务等3方面进行了细化部署，集中力量解决老年人在日常使用智能化产品，享受智能化服务时遇到的困难。在会上，电信终端产业协会、中国电子视像行业协会共同发布了《移动终端适老化技术要求》、《移动终端适老化测试方法》、《智能电视适老化设计技术要求》三项团体标准，工信部电子信息司、电信管理局、科技司，国家卫健委老龄健康司，中国信通院，中国电子技术标准化研究院相关领导共同参与发布仪式。华为、创维、OPPO、小米、vivo、荣耀等终端企业代表共同上台承诺，承诺强化为老服务意识，开展适老技术研究创新;优化自身资源配置，推动适老标准落地实施;加强老年市场分析，扩大适老智能终端供给;严格制造质量管理，提升适老智能终端品质;重视个人信息保护，加强适老智能终端安全;履行社会主体责任，助力老人跨越数字鸿沟。
第五件大事：国家投放铜铝锌等国家储备 家电行业迎来多重利好
自从2020年年底开始，原材料价格上涨就成为了众多家电厂商的心头之痛：由于上游产业链的原材料价格持续上涨，家电厂商也被迫给旗下家电产品涨价，甚至还出现了多轮涨价的现象。家电成品涨价，直接动摇了消费者的信心，也给原本正常的市场循环带来了一定阻力。在国家发展改革委6月17日召开的新闻发布会上，国家发展改革委新闻发言人孟玮介绍，部分大宗商品价格涨幅明显偏离供需基本面，超出了恢复性上涨的合理范围，目前有关部门已经开展大宗商品市场监管，约谈重点行业企业及协会，调查核实涉嫌操纵市场、哄抬价格问题有关线索。此外，国家粮食和物资储备局发布公告称，即将组织投放铜、铝、锌国家储备。此次投放面向中下游加工制造企业，实行公开竞价，在参与条件方面，尽可能向中小企业倾斜。
【摘 要】 通过手工收集中国上市公司半年报自愿审计数据，实证研究了半年报自愿审计对上市公司银行债务融资的影响以及与此相关的盈余管理与过度投资行为。研究结果表明，半年报自愿审计的上市公司下半年新增贷款总额显著更高、平均利率显著更低;进一步研究发现，为了获得银行贷款，半年报自愿审计的上市公司进行了显著向上的盈余管理，且获得银行贷款后显著进行了过度投资。上述结果联合表明，半年报自愿审计的上市公司通过盈余管理和操纵的财务报表获得了利率更低与更多的银行贷款，但导致更为严重的过度投资行为。从而，半年报自愿审计市场的独立性堪忧。
【关键词】 半年报自愿审计; 银行贷款; 借款利率; 过度投资; 盈余管理
一、引言
2011年3月以来，一批中资概念股在美国资本市场遭遇恐慌性抛售风潮——停牌或退市①，并在美国或中国香港遭受诉讼或调查。相应地，负责海外上市公司的审计师在财务欺诈的讨伐声中承受着巨大压力，随之而来的审计独立性问题又一次引发了各界关注。
由于缺乏相应的特定制度环境，萨班斯—奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley Act）之后，相关研究主要集中在审计独立性与非审计业务、审计任期以及审计师轮换之间的关联上[ 1-7 ]，而针对审计业务自身与审计独立性的研究缺乏相关经验证据。按照监管规定年报均需要实施强制审计，与年报的强制审计相比，作为企业一项自主选择行为的半年报自愿审计，更能客观、充分地反映企业实施审计行为本身对审计独立性的影响，并且自愿审计的动机及经济后果一直以来受到学者们的高度关注[ 8-12 ]。Chu et al.[ 13 ]的研究表明上市公司可以通过提供半年报审计业务来“购买”审计意见，以期获得更多的“好处”。现阶段，强有力的信贷支持以及股权市场持续低迷导致上市公司资本结构中债务融资比例持续上升，债务融资成为我国企业融资的主要途径。Kim et al.[ 12 ]发现韩国银行贷款中公司的自愿审计行为有助于企业获得更多的银行贷款和更长的贷款期限。半年报自愿审计与上市公司的债务融资行为存在何种关系？上市公司实施半年报自愿审计的动机是什么？半年报自愿审计行为的经济后果如何？半年報自愿审计行为对审计独立性的影响如何？
为解决上述一系列问题，本文研究了2002—2009年间A股上市公司实施半年报自愿审计行为的动机及其经济后果与公司债务融资之间的关系。研究结果显示，与半年报未审计的公司相比，选择半年报自愿审计的公司下半年新增贷款总额显著更高、平均利率显著更低。此外，与半年报未审计的公司相比，实施半年报自愿审计公司的审计质量显著更低、公司的过度投资行为更严重。研究结果表明，半年报自愿审计行为的确增强了公司获得下半年新增贷款的能力，降低了企业获得贷款的利率，说明自愿审计行为作为一项鉴证活动，确实可以增强出借方对借款人提供的财务报告的信任度。然而，自愿审计行为并不完全是一项鉴证活动，自愿审计的背后很可能隐藏着潜在的“利益输送”，借款人利用出借方对审计师独立性的信任“购买”审计意见，在审计师的“掩护”下实施盈余管理行为。借款人轻易地通过“不正当”手段获得更多贷款和更低的贷款成本，使得融资应该起到的“硬约束”作用逐渐转化为一种“软约束”，助长了借款方管理层肆意挥霍贷款、满足建立“公司帝国”的欲望，进而演化为公司过度投资行为。
本文后续部分安排如下：第二部分进行了文献回顾并提出研究假设，第三部分提出了研究设计并进行了数据收集的详细介绍，第四部分为样本的描述性统计和分析，第五部分是多元回归实证的结果和分析，第六部分是研究结论和下一步研究的展望。
二、文献回顾与研究假设
（一）半年报自愿审计与银行贷款
资金借贷中存在严重的信息不对称现象，信贷交易中不同利益方所具有的“信息集”各不相同，从而存在贷款前的逆向选择和贷款后的道德风险问题。Krishnaswami et al.[ 14 ]研究了1987—1993年297家美国公司的借款资料，发现信息不对称情况越严重，公司借款中私人债券的比率越高，从而为信贷市场中逆向选择对信贷决策的影响提供了支持。Lin et al.（2011）研究了1996—2008年间22个国家的3 468家公司，发现由于大股东控制权与现金流权的背离，其道德风险和隧道挖掘行为显著地增加了企业债务融资的资本成本。平新乔和杨慕云（2009）指出银行贷款面临的主要问题是由事后信息不对称产生的，而不是事前信息不对称。尹志超和甘犁（2011）利用我国某国有银行2002—2009年的企业借款信息，研究了贷款违约与银行信贷市场信息不对称之间的关系，研究结果支持了信贷市场上同时存在逆向选择和道德风险。信息的不对称造成信息优势方获得更多的利益，而信息弱势方则蒙受损失，交易双方的利益失衡直接影响了资本市场资源配置的效率，因此需要通过各种手段或定价行为本身降低由此产生的交易成本。黄纯纯（2003）的研究结果表明公司上市行为能够有效地向市场传递公司内部信息，增加了公司的贷款可得性。Graham et al.（2008）则研究了公司采用更加严格的债务条款降低由财务报告重述产生的贷款风险和信息不对称问题，与报表重述前相比，财务报告重述后公司拥有更少的贷款总额、更短的贷款期限、更高的安全性以及更多的约束条款，相比其他财报重述公司，因财务舞弊而重述报表的公司获得的贷款总额更少。胡士华和卢满生（2011）从农村中小企业获得的贷款出发，说明了中小企业的正规程度（经营证件齐全、规模大、长期的优质信用记录、高担保）有助于获得更多正规机构贷款。Valta（2012）的研究指出银行在贷款定价中已充分考虑产品市场竞争程度可能产生的信息不对称和风险，产品市场竞争程度越激烈，银行贷款成本越高。
外部审计作为一项评价经济责任、鉴证经济业务的独立监督活动，有助于保障信贷交易双方之间的顺利沟通，增强了银行信息可靠性，减少信息不对称问题，从而降低信贷交易成本。毛锦等（2006）指出银行贷款发放总额与银行获得信息的准确度正相关。显然，审计可以在一定程度上降低银行与企业之间的信息不对称，提高银行对企业财务报表的信任。
目前，在世界资本市场中，上市公司的年报审计均是强制性的。但是，中国资本市场中存在着一种典型的制度安排，即半年报自愿审计。除了在下半年进行再融资、发放现金股利等一些特殊情况外，上市公司并不对半年报进行自愿审计。但是，的确有一些上市公司选择对其半年报进行自愿审计。
在自愿审计领域，Chow（1982）指出企业的自愿审计主要是为了降低管理层、股东、债权人之间的利益冲突。另外，Chow（1982）还指出一系列企业内部特征将会影响代理成本和聘请外部审计的需求，其中包括公司负债水平、公司规模以及债务契约数量。Kim et al. [ 12 ]则研究韩国企业银行贷款中的自愿审计行为，发现与没有审计的公司相比，选择自愿审计的公司普遍获得了更低的利率，说明自愿审计行为有助于增进借款人的信息可信度。然而，Kim et al.[ 12 ]并没有发现在审计的公司中高质量审计对企业贷款定价起显著作用。半年报自愿审计作为我国特有的制度环境，为针对自愿审计的研究提供了新的基础。Chen et al.（2005）以我国A股上市公司为研究对象，发现与半年报未进行审计的公司相比，选择半年报自愿审计的公司获得了更低的股票收益波动率和换手率，从而说明审计行为有助于降低半年报的信息风险，同时有助于减少投资者之间的信息差异。基于以上分析，提出假設1和假设2：
H1：限定其他条件，与半年报未审计的公司相比，选择半年报自愿审计的公司下半年获得的贷款额更高。
H2：限定其他条件，与半年报未审计的公司相比，选择半年报自愿审计的公司获得贷款的资本成本更低。
（二）审计独立性
审计的独立性随着金融危机的爆发再次引起了人们的关注，不得不面对来自于社会各个方面的挑战和威胁。根据美国独立审计准则委员会（ISB）对独立性挑战和威胁的概括，笔者认为其中最主要的挑战应来源于“自我得利”（self-interest）。Defond et al.[ 1 ]并未发现持续经营意见显著地影响了审计收费，然而Frankel et al.[ 2 ]利用琼斯模型度量的可操纵性应计为审计质量的替代变量，发现非审计业务的收费显著与审计质量负相关，审计业务收费与盈余质量显著负相关，说明非审计业务收费可能影响审计独立性[ 3 ]。杨鹤和徐鹏[ 4 ]研究了审计师变更与审计师独立性的影响，发现变更审计师后具有购买审计意见的公司被出具“清洁”审计意见的概率更高，这在一定程度上说明上市公司通过更换审计师的行为影响了审计的独立性。魏朱宝[ 5 ]指出过度竞争的市场造成中小事务所之间竞相杀价，有的可能为不正当的经济利益“出卖”审计师独立原则。龚启辉和刘桂良[ 6 ]的分析指出只要CPA存在从虚假财务报告中获利的条件，就不可避免地出现审计合谋的问题，审计师、管理层以及董事会均可能出现机会主义行为。周冬华等[ 7 ]发现审计师任期越长，被审计公司出具“干净”的审计意见的概率越高，市场反应越差。
我国上市公司的半年报并非全部需要进行审计，按照证监会和交易所的相关规定，半年报强制审计主要针对公司在资本市场上的再融资行为、利润分配、交易状态异常，除此之外，半年报实施审计均是企业的自愿选择。自愿审计作为企业一项自主选择的经济行为，其动机及经济后果一直是学者较为关注的话题[ 8-11 ]，进而有学者注意到上市公司自愿选择半年报审计可能对审计的独立性产生影响。Chu et al.[ 13 ]选取2001—2008年半年报自愿实施审计行为的52家中国A股ST类上市公司作为研究对象，一对一配对得到研究样本，他们发现ST类上市公司为了避免被特殊处理的“厄运”，可能选择通过实施自愿的半年报审计在高度竞争的中国审计市场中向会计师事务所“购买”审计意见，掩护其实施盈余管理的行为，研究结果表明自愿的半年报审计并不是“单纯”的鉴证行为，很可能成为潜在的利益输送渠道，最终将扰乱监管部门和投资者的判断。刘斌等（2008）选择2002—2006年间中国A股市场自愿半年报审计的公司作为研究对象，发现债务的代理成本越高，公司越可能选择半年报自愿审计行为，而实施半年报自愿审计公司的会计信息质量低于半年报未审计的公司，说明投资者并不能有效地判别出经过审计的半年报信息质量的高低。因此，从最大化自身利益出发，Watts and Zimmerman（1986）指出盈余管理存在三大动机，即债务契约、薪酬契约和政治成本，在面临出借方要求借款人需要达到基于财务信息的诸多贷款条件②，而借款人又无法完全满足硬性的信贷条件时，借款人存在动机通过选择半年报自愿审计向审计师输送利益，进而影响审计师的独立性，“购买”审计意见向出借方传递“扭曲”的财务信息，最终达到获得更多的债务融资和更低的债务融资成本的目的。基于以上分析，提出假设3：
H3：限定其他条件，与半年报未审计的公司相比，选择半年报自愿审计的公司审计质量更差。
（三）半年报自愿审计与过度投资
Jensen（1986）指出管理层出于对自身利益考虑，可能将企业中存在的“过剩”自由现金流投入到构建自己庞大的“公司帝国”中去，导致企业资源滥用，进而形成过度投资行为。我国信贷市场长期处于管制状态，造成典型的“二元”结构，即体制内的大型企业普遍得到政府机构的鼎力支持，信贷资源源源不断，袁淳等（2010）在研究中指出国有公司的信贷优惠主要来源于政府机构对信贷的干预，与隐性担保假设并不一致;然而，体制外企业的生存发展所需资金无法得到有力保障，常常处于“饥饿”或“半饥饿”状态，这一扭曲的信贷结构直接导致市场资源的严重错配现象，降低了市场的效率。从总量来看，我国的流动性巨大，截至2012年3月③，我国外汇储备为33 049.71亿美元，同比上涨8.55%，货币或准货币（M2）总量达895 600亿元人民币，同比增长13.40%;从流入的部门来看，信贷资金主要流向房地产、基础设施建设以及政府支持的大型企业，作为政府政绩的上市公司自然也在获得“优惠”的行列之中，因此，上市公司的融资约束很可能成为一种“软约束”。王彦超（2009）研究了融资约束与企业过度投资行为的关系，发现在持有超额现金的条件下，融资无约束的企业容易发生过度投资，而融资有约束的企业过度投资行为不明显。另外，潘红波和余明桂（2010）研究了1999—2005年A股由独立公司变更为集团公司的样本，他们发现集团化的确可以使企业获得更多的贷款和更长的贷款期限，但是集团化（规模化）将助长上市公司的过度投资行为。张敏等（2010）研究了政治关联与银行贷款、企业过度投资行为的联系，发现政治关联有助于企业获得更多的银行贷款，但却带来了企业过度投资行为。方军雄和方芳（2011）发现IPO超募的确诱发了上市公司的过度投资和高管薪酬的过度发放，这说明IPO超募行为严重地影响了资本市场资金配置的效率。
连续前面的逻辑，上市公司通过半年报自愿审计“粉饰”财务信息，进而获得更多的信贷配额、更低的信贷利率，Narayanan（2002）指出基于信息不对称环境下，内部人相比外部人拥有更多的信息优势，企业发生过度投资行为的可能性越高。章元（2005）指出若实际中安全团体所要求的利率比风险团体所要求的利率更高，则高额的团体贷款政策将有助于解决“信贷配给④”问题;而冒险投资者往往因为团体贷款政策被挤出贷款群体。张兴亮和夏成才（2011）发现企业会计信息的透明度有利于发挥融资约束的效能，降低企业的过度投资行为。黎来芳等（2012）发现我国制造业上市公司的过度投资行为与融资规模显著正相关。更近一步，罗党论等（2012）选取我国上市公司作为研究对象，发现银行授信的增加将助长国有上市公司的过度投资行为。基于以上分析，本文提出假设4：
H4：限定其他条件，与半年报未审计公司相比，选择半年报自愿审计的公司过度投资更为严重。
三、研究设计
（一）模型设定
1.半年报自愿审计与银行贷款
为了检验假设1，本文构建新增贷款与中期报告自愿审计的模型如下：
模型（1）和模型（2）均为OLS模型。模型（1）的被解释变量为“下半年度公司新增贷款占年初总资产的比例”（LOAN），模型（2）的被解释变量为“公司全年貸款的平均利率”（RATE）。模型（1）和模型（2）中主要解释变量均为半年报自愿审计的虚拟变量（VIA）。模型（1）和（2）中其他控制变量包括：公司业绩（ROA）、资产规模（SIZE）、财务杠杆（LEV）、可抵押资产比例（TANGIBLE）、公司成长性（GROWTH）、最终控制人性质虚拟变量（STATE）、制度环境变量（MKT）、按照证监会分类公司所在行业的虚拟变量（INDUSTRY）以及年度虚拟变量YEAR。其中公司业绩（ROA）、资产规模（SIZE）、财务杠杆（LEV）、可抵押资产比例（TANGIBLE）均选取当年期初值，其他控制变量则选取期末值。
2.半年报自愿审计与盈余质量
为了检验假设3，本文构建如下模型：
模型（3）为OLS模型。模型（3）的被解释变量是“基于公司中期财务报告计算的可操纵性应计”的绝对值（DAC），代表盈余质量[ 2-3 ]，主要解释变量为“公司中期报告是否经过自愿审计”的虚拟变量（VIA）。其他控制变量包括：第一大股东持股比例（FIRST）、董事长和总经理是否两职合一的虚拟变量（PLU）、董事会中独立董事的比例（INDR）、资产规模（SIZE）、财务杠杆（LEV）、公司成长性（GROWTH）、公司上市年限（LISTAGE）、最终控制人性质虚拟变量（STATE）、制度环境变量（MKT）、按照证监会分类公司所在行业的虚拟变量（INDUSTRY）以及年度虚拟变量YEAR。其中资产规模（SIZE）、财务杠杆（LEV）均选取当年期初值，其他控制变量则均选取期末值。
3.半年报自愿审计与过度投资
为了检验假设4，本文构建如下模型：
模型（4）为LOGIT模型。模型（4）的被解释变量为“公司过度投资程度”的变量（OINV），主要解释变量为“公司中期财务报告是否经过自愿审计”的虚拟变量（VIA）。模型中其他控制变量包括：下半年度公司新增贷款占年初总资产的比例（LOAN）、公司全年贷款的平均利率（RATE）、第一大股东持股比例（FIRST）、董事长和总经理是否两职合一的虚拟变量（PLU）、董事会中独立董事的比例（INDR）、资产规模（SIZE）、财务杠杆（LEV）、公司现金流量（OCF）、公司成长性（GROWTH）、公司上市年限（LISTAGE）、最终控制人性质虚拟变量（STATE）、制度环境变量（MKT）、按照证监会分类公司所在行业的虚拟变量（INDUSTRY）以及年度虚拟变量YEAR。其中资产规模（SIZE）、财务杠杆（LEV）以及公司现金流量（OCF）均选取当年期初值，其他控制变量则均选取期末值。各模型中涉及变量的具体定义见表1。
（二）主要变量的计量
1.可操控性应计的计算
本文计算“基于半年报计算的可操纵性应计”步骤如下：
首先，利用模型（5）计算得到应计项目总额TAC。
其次，利用模型（6）按照行业和年度分组回归，估算系数？茁0、？茁1、？茁2，行业分类参照了中国证监会行业分类标准（制造业按照二级代码分类，其他行业按照一级代码分类）。模型（5）、（6）中，TAC表示公司i第t年中期报告中的应计项目总额，NI代表中期报告的净利润，OCF代表中期报告的经营活动现金流量，TAt-1代表第t-1年末的资产总额，REV代表中期报告营业收入的变化额，PPE代表中期报告末固定资产总额。
NDAC是非操纵性应计项目总额，REC代表第t年中期报告的应收账款变化数。在此基础上计算可操纵性应计项目总额如下：
2.过度投资的计算
计算获得“公司是否存在过度投资”的虚拟变量（OINV）步骤如下：
参考Bushman et al.（2011）、Hung et al.（2012）、Chen et al.（2011）以及杜兴强等（2011）的研究，设定计算投资效率模型：
模型（9）中INVEFF表示公司固定资产、无形资产和其他长期资产的投资效率（等于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金除以年初资产总额），FIRST表示第一大股东持股比例，PLU表示董事长和总经理是否两职合一的虚拟变量，INDR表示董事会中独立董事的比例，SIZE代表资产规模，LEV代表财务杠杆，OCF代表公司现金流量，ROA代表公司经营业绩，GROWTH代表公司成长性。模型中变量的下标t表示各变量取值为第t年的期末值，下标t-1表示各变量取值为第t-1年期末值。变量具体定义详细参看表1。
第二步，计算投资效率的实际值与期望值INVEFF之间的残差OINV，用此残差度量公司是否存在过度投资。如果OINV大于0，表示公司存在过度投资现象;否则表示公司不存在过度投资现象。
（三）样本选择与数据来源
本文选取2002—2009年中国A股资本市场的上市公司作为研究对象，按照如下步骤对样本进行筛选：（1）删除金融、保险类上市公司的观测值149个;（2）删除交叉上市（即在不同国家或地区资本市场均公开发行股票）公司的观测值1 114个;（3）删除ST、*ST或PT类等非正常交易状态的观测值995个;（4）删除首次发行不满一年的上市公司观测值671个;（5）删除依据证监会、深交所或上交所规定必须对中期财务报告进行强制审计的上市公司观测值660个;（6）删除相关数据缺失或存在奇异值的观测值3 609个。样本最终经筛选获得5 386个观测值，详细筛选过程在表2中Panel A列示。
表2的Panel B提供了样本按照年度和“中期报告是否进行自愿审计”分组统计样本观测值的分布。Panel B的统计结果表明，总体看，中期报告实施了自愿审计的观测点个数为281个，而中期报告未实施审计的观测点个数为5 105，中期报告实施了自愿审计的观测约占样本总数的5.22%，说明实施中期报告自愿审计的公司并不普遍，只有少数上市公司的中期财务报告选择了自愿审计。逐年来看，2002—2004年，每年实施中期报告自愿审计的公司较为稳定，大约40家，但从2005年开始，每年实施中期报告自愿审计的公司数量变化较大，到了2009年只有15家公司自愿对中期报告实施审计。从每年实施中期报告自愿审计的公司数量占样本数量的比例来看，中期报告自愿审计的占比呈现出“先上升后下降”的周期性，从2002年占比约为6.46%开始逐年下降，在2005年占比达到较低比例（大约为3.30%），而后在2006年占比上升到大约5.02%，到了2007年当年实施中期报告自愿审计的公司数量占样本数量的比例上升到最高值（大约为7.22%），到2009年下降到3.17%。这样的趋势与我国信贷市场的周期较为吻合，也预示着实施中期报告自愿审计行为可能与企业融资动机存在一定的联系。
本文研究中涉及的中期报告自愿审计数据来源于手工收集，具体思路如下：（1）从万得数据库（WIND）中获得中期财务报告实施审计的公司信息。（2）依据《上海证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所股票上市规则》以及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号——半年度报告的内容与格式（2003年修订）》的要求，逐一查找公告信息。2002年到2005年我国A股资本市场上市公司符合下列其中一项条件，则中期财务报告需要实施强制审计;2006年到2009年我国A股资本市场上市公司符合条件1）、2）中任意一项，则中期财务报告需要实施强制审计：1）拟在下半年进行利润分配、以公积金转增股本或者弥补亏损的;2）申请发行新股或者可转换公司债券等再融资事宜，且最近3年财务会计报告被注册会计师出具非标准无保留意见审计报告的、上市未满3年或重大重组后距本次发行不满1个会计年度的上市公司;3）股票被暂停上市后申请恢复上市按要求需要进行审计的。（3）在中期财务报告实施审计的公司中，剔除中期财务报告实施强制审计的公司。
本文研究涉及第一大股东持股比例、董事长和总经理是否兼任、独立董事比例、财务数据均来源于CSMAR数据库，地域市场化进程总指数源于樊纲等，最终控制人性质、行业控制变量信息来源于CCER数据库和CSMAR数据库。为了降低极端值的影响，本文对连续变量（例如SIZE、LEV、ROA、OCF等）实施了1%和99%分位的Winsorize缩尾处理，借以减少极端值對研究结果的影响，增强研究结论的可靠性。
为了控制“中期报告是否实施自愿审计”的虚拟变量（VIA）与新增贷款（LOAN）、贷款利率（RATE）、审计质量（|DAC|）以及过度投资程度（OINV）之间存在的内生性问题，本文选取配对的方法，借以减少内生性问题对最终结果的影响。本文依次按照年度、行业（制造业按照证监会二级行业代码，其他行业按照证监会一级行业代码）、最终控制人性质（STATE）、第一大股东持股比例（FIRST）、资产规模（SIZE）、财务杠杆（LEV）、公司业绩（ROA）进行排序，为半年报自愿审计的公司逐一寻找配对观测值。选取配对公司的具体思路如下：（1）选取相同年度、相同行业、相同最终控制人性质的上市公司;（2）在第一步的基础上，按照FIRST排序，选取与半年报自愿审计公司FIRST±10%的公司;（3）在第二步的基础上，按照资产规模排序，选取与半年报自愿审计公司的资产规模±10%的公司;（4）在第三步的基础上，按照财务杠杆排序，选取与半年报自愿审计公司的财务杠杆±10%的公司;（5）在第四步的基础上，按照公司业绩排序，选取与半年报自愿审计公司的公司业绩±10%的公司;（6）要求选取的配对公司观测值不重复出现。最终本文获得了281个配对观测值。
四、描述性统计与相关性分析
（一）描述性统计
表3报告了变量（缩尾后）的描述性统计结果。下半年新增贷款变量（LOAN）的均值约为0.0168，表明在样本中下半年新增贷款平均约为年初资产总额的1.68%;此外，中国上市公司下半年新增贷款差异较大（最大值约为0.5286，最小值约为-0.2049）。年贷款的平均利率变量（RATE）的均值约为5.88%，表明我国上市公司的年贷款平均利率大约为5.88%，这与我国2002年至2009年银行贷款基准利率⑤的平均值（5.90%）基本吻合;公司间获得贷款的利率存在较大差异（最大值约为0.2862，最小值约为0.0001）。审计质量（DACt/2）的均值约为0.0413，表明可操纵性应计项目总额平均约占年初资产总额的4.13%，最小值约占年初资产总额的0.03%，最大值约为年初资产总额的26.61%。过度投资程度变量（OINV）的均值约为0.0001，最大值为0.3540，最小值为-0.2092，表明公司针对固定资产、无形资产以及其他长期资产的超额投资约占年初总资产的0.01%。VIA的均值约为5.22%，表明大约有5.22%的公司选择进行半年报的自愿审计。
控制变量的描述性统计结果揭示：我国上市公司的第一大股东持股比例相对较高且差异较大，均值为0.3949，最大值为0.7973，最小值为0.0909。PLU的统计结果表明，大约11.44%的观测值存在董事长、总经理职位由一人兼任的情况。INDR的结果显示，董事会中独立董事的比例大约为33.40%，这可能是各公司为迎合证监会规定的结果。SIZE的结果揭示了中国上市公司的规模平均约为17.5161亿元（e21.2838），公司间规模差异巨大，最大值约为946.8297亿元（e25.2738），最小值约为2.1177亿元（e19.1710），相差大约447倍，这与我国A股资本市场设置主板、中小板、创业板的情况基本吻合。LEV的统计结果显示，中国A股上市公司的资产负债情况普遍偏高（均值大约为48.24%），公司间的负债情况存在巨大差异（最大值为0.9359，最小值为0.0696）。OCF的统计结果表明，A股上市公司的经营活动净现金流大约为年初总资产的5.42%，且公司间获取现金的能力差异较大（最大值为0.4157，最小值为-0.3505）。从企业盈利能力来看，样本的ROA均值为0.0549（中位数约为0.0532），说明平均A股上市公司的盈利能力并不强，上市公司间企业盈利能力差异较大（最大值为0.3212，最小值为-0.3539），最大亏损总额约为总资产的35.39%。GROWTH的统计结果表明，营业收入平均增长率约为19.09%，各公司之间营业收入增长率差异巨大，增长率最大值约为429.72%，最小值约为-82.52%。TANGIBLE的统计结果表明，固定资产占总资产的比例约为34.62%，各公司之间固定资产比例差异加大（最大值为0.8401，最小值为0.0042），这与A股上市公司类型构成差异较大的情况基本一致。LISTAGE的统计结果显示，公司上市年限平均约为8.3251，最大值为19年，最小值为2年，这与我国资本市场起步较晚的基本特征吻合。STATE的统计结果表明，样本中大约有70.39%的上市公司是国有控股公司，这与我国资本市场主体以国有企业为主基本一致。MKT的统计结果表明，A股上市公司所在地域差异较大（最大值为11.71，最小值为0.63），这与中国各地区发展不平衡的现状一致。需要注意的是，市场化进程总指数越大，说明市场越透明、政府对市场的干预越低;反之，说明市场越闭塞、政府干预能力越强。
（二）Pearson相关性分析
表4报告了各变量之间的Pearson相关系数。统计结果显示：（1）新增贷款（LOAN）与半年报自愿审计的虚拟变量（VIA）在1%的水平上显著正相关（p<0.0001），表明与未实施半年报审计的公司相比，半年报自愿审计公司的新增贷款显著性更高，假设1得到了进一步的支持。（2）贷款平均利率（RATE）与VIA在1%的水平上显著负相关（p=0.0065），说明与未进行半年报自愿审计的公司相比，半年报自愿审计公司的贷款平均利率显著性更低，假设2获得了进一步的证据支持。（3）盈余管理程度（DAC）与VIA在1%的水平上显著正相关（p=0.0035），说明未进行半年报自愿审计的公司相比，半年报自愿审计公司的盈余管理程度显著性更高，进一步支持了本文的假设3。（4）过度投资（OINV）与VIA在1%的水平上显著正相关（p<0.0001），表明与未进行半年报自愿审计的公司相比，半年报自愿审计公司的过度投资显著性更高，假设4也得到了相关系数结果的支持。综合各主要被解释变量与解释变量的相关系数结果，可以发现半年報自愿审计公司与半年报未审计的公司相比，公司获取贷款能力更强、获得贷款的平均利率更低、盈余管理程度更严重、过度投资现象更严重。
此外，本文还发现新增贷款（LOAN）与FIRST、ROA、OCF、GROWTH、TANGIBLE等显著正相关，与LEV、LISTAGE、MKT显著负相关;贷款平均利率（RATE）与OCF、LISTAGE显著正相关，与FIRST、SIZE、TANGIBLE、STATE显著负相关;盈余管理程度（|DAC|）与PLU、INDR、ROA、LEV、GROWTH、MKT显著正相关，但与OCF、TANGIBLE、STATE显著负相关。此外，其他控制变量彼此之间的相关系数均较小，说明不存在严重的共线性问题（限于篇幅和表格的宽幅，从略）。
五、实证研究结果及分析
（一）半年报自愿审计与银行贷款
表5针对半年报自愿审计与银行贷款提供了全样本和配对样本的多元回归结果。第（1）列报告了全样本的回归结果。结果显示，LOAN与VIA在10%的水平上显著正相关（系数=0.0133，t=1.94），表明半年报自愿审计显著增加了公司下半年度内获取的贷款额，平均新增的贷款数额占资产总额的1.33%。该结果表明，假设1得到了经验证据的支持。
控制变量的回归结果显示，公司业绩（ROA）的系数在1%的水平上显著正相关（系数=0.0960，t=4.23），表明公司上一年度的业绩越好，下半年新增贷款越显著;公司财务风险（LEV）的系数在1%的水平上显著为负（系数=-0.0317，t=-3.57），表明公司期初财务风险越高，获取新增贷款的能力越低，财务杠杆每增加1%，新增贷款额占资产总额的比例减少3.17%;公司成长性（GROWTH）的系数在1%的水平上显著为正（系数=0.0267，t=5.38），表明公司营业收入的增长率每增加1%，下半年的新增贷款占资产总额的比例提高2.67%;制度环境变量（MKT）的系数在1%的水平上显著为负（系数=-0.0017，t=-2.59），说明与市场透明度低的地区相比，在市场透明度高、政府干预少的地区，上市公司获得贷款更少，这与我国政府对信贷市场管制的政策基本一致。此外，SIZE、TANGIBLE与STATE的系数不显著，说明规模、固定资产占比、最终控制人性质对下半年新增贷款的影响不显著。
表5的第（2）列报告了配对样本的多元回归结果。结果表明，LOAN与VIA在1%的水平上显著正相关（系数= 0.0440，t=5.76），表明半年报自愿审计显著增加了公司下半年度内获取的贷款数额，平均新增的贷款数额占期初资产总额的4.40%，该结果进一步支持了本文的假设1。此外，该结果与第（1）列的结果相似，但VIA系数和显著性以及模型的解释力均有所提高，这是因为配对样本较好地解决了全样本情况下半年报自愿审计与未审计的样本不平衡导致的计量问题[ 12 ]。控制变量方面，TANGIBLE的系数在10%的水平上显著为负，说明固定资产占比越少，下半年新增贷款越高;GROWTH的系数在1%的水平上显著为正，说明公司的增长前景越好，下半年的新增贷款越多。
（二）半年报自愿审计与银行贷款利率
表6针对半年报自愿审计与银行贷款利率，分别提供了全样本和配对样本的多元回归结果。第（1）列报告的全样本回归结果显示，RATE与VIA在5%的水平上显著负相关（系数=-0.0039，t=-2.40），表明半年报自愿审计显著地降低了上市公司获得贷款的平均利率，且贷款平均利率下降了大约0.39%。该结果支持了本文的假设2。
第（1）列各控制变量的结果显示，公司规模（SIZE）的系数在5%的水平上显著为负（系数= -0.0017，t=-2.22），表明公司资产规模每增加2.72倍，公司获得贷款的利率将降低0.17%;固定资产占比（TANGIBLE）的系数在10%的水平上显著为负（系数=-0.0058，t=-1.80），表明固定资产占比越高，上市公司可抵押的资产越多，上市公司获取贷款的平均利率越低，且公司固定资产占总资产的比重每提高1%，公司贷款的平均利率下降0.58%;制度环境变量（MKT）的系数在10%的水平上显著为负（系数=-0.0006，t=-1.70），说明与市场化进程低的地区相比，在市场化进程高、政府干预少的地区，由于信贷市场的竞争更加激烈，上市公司获得贷款的平均利率更低。此外，RATE与ROA、STATE、LEV、GROWTH均不存在显著的相关性。
表6中第（2）列报告了配对样本的多元回归结果。结果表明，RATE与VIA在1%的水平上显著负相关（系数= -0.0114，t=-4.97），表明半年报自愿审计的确显著地降低了公司获取银行贷款的平均利率，平均贷款利率下降了1.14%，该结果进一步支持了假设2。表6第（2）列结果与第（1）列中VIA的结果类似，但VIA系数和显著性以及模型的解释力均有所提高。
（三）半年报自愿审计与盈余质量
表7针对半年报自愿审计与盈余质量、按照全样本和配对样本分别提供了多元回归结果。第（1）列报告的全样本回归结果显示，DAC与VIA在5%的水平上显著正相关（系数=0.0078，t=2.08），表明与半年报未审计的公司相比，半年报自愿审计的公司盈余管理程度显著更高，盈余质量显著更低，且增加的可操纵性应计大约占年初资产总额的0.78%。该结果支持了本文的假设3。
第（1）列中控制变量的回归结果显示，公司资产规模（SIZE）的系数在1%水平上显著为负（系数=-0.0030，t=-2.80），表明公司资产每增长2.72倍（e1），可操纵性应计占资产总额的比例减少0.30%;财务杠杆（LEV）的系数在10%显著水平上显著为正（系数=0.0094，t=1.93），表明公司财务杠杆越高，盈余管理程度越高;公司成长性（GROWTH）的系数在5%水平上显著为正（系数= 0.0046，t=2.42），表明公司成长越快，盈余中可操纵性应计越高;公司上市年限（LISTAGE）的系数在1%水平上显著为负，表明公司上市年限越长，上市公司的盈余管理程度越低，这可能是因为上市公司作为公众公司受到多方关注，资本市场进一步规范了上市公司的财务行为。此外，DAC与FRIST、PLU、STATE、MKT均不存在显著的相关性。
表7中第（2）列报告了配对样本的多元回归结果。结果表明，DAC与VIA在1%的水平上显著正相关（系数=0.0187，t=4.72），说明半年报自愿审计的公司显著地增加了公司的盈余管理程度，可操纵性应计占资产总额的比例增加了1.87%，该结果进一步支持了本文的假设3。表7第（2）列结果与第（1）列中VIA的结果类似，但VIA系数和显著性以及模型的解释力均有所提高。此外，配对样本下，DAC与LEV在5%的水平上显著正相关，表明资产负债率越高，上市公司的盈余管理程度显著越高;DAC与MKT在10%的水平上显著正相关，说明在市场化进程高、政府干预少的地区上市公司盈余管理程度更高。
（四）半年报自愿审计与过度投资
表8针对半年报自愿审计与过度投资报告了全样本与配对样本的多元回归结果。表中第（1）列报告的全样本回归结果显示，在控制了下半年新增贷款与贷款平均利率的情况下，OINV与VIA在1%的水平上显著正相关（系数=0.0106，t=2.63），说明与半年报未审计的公司相比，半年报自愿审计的公司针对固定资产、无形资产以及其他长期资产的超额投资占资产总额的比重大约增长了1.06%，过度投资程度显著更高。新增贷款（LOAN）的系数在1%的水平上显著为正（系数=0.1523，t=10.17），表明与半年报未审计的公司相比，新增贷款数额越高，公司的过度投资程度显著更高，新增贷款占期初资产总额的比重每增加1%，公司过度投资额占期初资产总额的比重增长了大约0.15%;贷款平均利率（RATE）的系数在1%的水平上显著为负（系数=-0.0835，t=-3.20），表明贷款平均利率每下降1%，公司过度投资额占期初资产总额的比重大约增长了0.08%，获得贷款平均利率越低，公司的过度投资程度显著更高。
其他控制变量的回归结果显示，第一大股东持股比例（FIRST）的系数在10%显著水平上显著为负（系数= -0.0091，t=-1.76），说明股权越集中，控股股东对公司的投资行为监督越严格，过度投资程度越低;公司成长性（GROWTH）的系数在1%水平上显著为正（系数=0.0123，t=4.44），表明公司成长性（营业收入增长率）越快，过度投资程度越嚴重;上市年限（LISTAGE）的系数在5%水平上显著为负（系数=-0.0006，t=-2.40），表明公司上市后受到公众的监管，随着上市年限的增长，公司治理逐渐得到加强，过度投资程度越低;其他控制变量与过度投资均不存在显著的相关性。
为控制潜在的内生性问题，表8中第（2）列报告了配对样本回归的结果。结果表明，在控制新增贷款和贷款平均利率的条件下，半年报自愿审计的虚拟变量（VIA）的系数在1%的水平上显著为正（系数=0.0288，t=5.95），表明半年报自愿审计公司的过度投资行为显著更高。此外，表8第（2）列结果与第（1）列中VIA的结果类似，但VIA系数和显著性以及模型的解释力均有所提高。
六、结论与进一步的研究方向
本文研究了半年报自愿审计与银行贷款之间的经验关系，分析了上市公司为取得银行贷款相伴随的盈余管理行为以及取得银行贷款之后的过度投资行为。本文的研究结果显示，与半年报未审计的公司相比，选择半年报自愿审计的上市公司下半年新增贷款显著更高，平均利率显著更低;但是，半年报自愿审计公司的盈余管理程度显著更高（信息质量显著更低），且取得银行贷款后的过度投资行为显著更严重。上述结果揭示了如下的现象：自愿的审计行为作为一项鉴证活动，的确增强了借款人财务报告的可信度，使得公司获得下半年新增贷款的能力显著更高，企业获得贷款的成本普遍更低。但是，自愿审计行为并不仅仅是一项企业自主选择的鉴证活动，其身后很可能暗藏着潜在的“利益输送”，借款人利用审计师形式上的独立性，私下“购买”审计意见，在审计师们的“掩护”下实施盈余管理行为骗取出借方的资金。借款人轻易地通过“不正当”手段获得更多贷款和更低的贷款成本，使得融资应该起到的“硬约束”作用逐渐转化为一种“软约束”，助长了借款方管理层肆意滥用贷款、满足建立“公司帝国”的欲望，进而演化为公司过度投资的行为。
本文研究存在的不足和进一步研究方向如下：（1）本文的研究设计受到公司层面信贷数据的限制，无法获得新增贷款以及贷款利率，若获得相关的数据将有助于增强本文结论的可靠性;（2）审计质量、过度投资的度量存在多种方法，但受到数据的限制本文选取了其中的一种方法，选用其他方法将使得本文的实证结果更加稳健;（3）半年报自愿审计存在内生性问题，需要进一步关注和研究;（4）本文未考虑资本市场投资者对自愿半年报审计与公司融资行为的反应，需要进一步关注和研究。●
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（限于篇幅，其他參考文献从略、备索）
作者：杜兴强
银行业上半年工作总结一
上半年，我行认真贯彻落实全国、全省金融工作会议精神和总行、省行的工作部署，结合实际，围绕年初制定的工作目标和措施，狠抓落实。坚持从严治行、科技兴行，加大市场拓展力度，加强基础管理，调整经营策略，推进经营机制改革，促使上半年全行各项工作健康发展，各项业务状况明显改善，经营效益明显提高。
至六月末，全行人民币各项存款余额417***万元，比上年末增加60***万元，增长**.*%，完成省行下达年增长计划**%;外币存款余额1***万美元，比上年末增长***万美元，完成年增长计划**%;人民币各项贷款余额180***万元(剔除剥离不良贷款63***万元)，实际增投12***万元，完成全年增投计划的**%，剥离后，不良贷款比年初下降11.9个百分点;帐面利润1***万元，同比减亏4***万元，完成计划的**%，实际利润亏损***万元，同比减亏2***万元。
上半年，我们主要的工作措施及成效有以下几方面：
(一)、以资金组织工作为立足点，拓展筹资市场，促进存款稳步增长。上半年，我们在存款利率下调、国家开征存款利息税、股市火热、国债发行速度快，存款工作难度增大的不利情况下，采取有效措施，大力发展存款业务。一是抓好首季存款“开门红”。首季是组织存款的黄金季节，我们通过正确分析形势，促使全行上下提高认识，树立信心。制订并下发了《关于加强全市农行系统形象宣传的意见》，组织全辖开展全方位的形象宣传活动，加大宣传公关力度，有效提高农行的社会形象，并动员全行抓住有利时机，加强金融服务，促使首季存款工作出现良好的开局，首季各项存款净增55***万元，为全年的业务经营打下坚实的基础二是发挥网点网络优势，加大市场拓展力度，积极拓展系统性、行业性的代收代付业务，组织对公存款。
如各行抓住首季学生入学的有利时机，积极开展代收学费业务，发挥我行网点、网络优势，争取代理各级法院诉讼费用和代收中联通移动话费等。至6月底，全辖代收代付业务发生额21***万元。三是完善激励机制，调动资金组织积极性。全行在坚持依法按规的前提下，完善激励机制，把存款纳入综合经营效益体系，与单位费用挂钩，有效地调动干部员工组织存款的积极性。同时总结和推广了去年****、揭东支行学普宁、赶普宁抓存款的先进经验，有效推动全行的存款工作。四是抓住机遇，协调各方面关系，依法按规、积极稳妥地做好接收他行存款业务和代理兑付农金会股金工作。共接收中国银行**、**支行人民币存款23**.*万元，港币存款1**.*万元，美元存款**.*万元。
代理兑付农金会个人股金4***万元，完成需兑付总额的**.*%。由于组织领导得力，准备工作充分，服务及宣传工作做实做到家，接收中行****属下部分存款业务交接顺利，平稳过渡，代理兑付农金会个人股金顺利开展，从而有效提高了农行社会形象，拓宽了存款市场，促进各项业务有效发展。至6月底，全行各项存款余额417***万元，比年初净增60***万元，在当地四行中，增量市场占有率**.*%，存量市场占有率**.*%，比年初提高1.***个百分点，暂居当地四行首位。
银行业上半年工作总结二
为了认真贯彻落实20**年银监会、省银监局和晋中银监分局案件专项治理工作(电视电话)会议”精神,
进一步引深寿阳县银行业金融机构案件防控工作，建立案件专项治理工作的长效机制，确保案件专项治理工作取得明显成效，继续保持“零发案率”的良好势头，促进银行业金融机构资金运营的安全和业务的稳健运行，特制定本实施方案。
一、案件防控工作的指导思想
案件防控是一项长期而艰巨的任务，必须保持清醒的头脑，进一步提高对案件防控工作重要性的认识，增强危机意识、忧患意识、把案件防控放在监管工作和银行业各项工作重中之重的位置，要坚持突出重点、标本兼治、重在治本、预防为主，各司其职、双线问责的原则，切实改变重经营轻管理、重业务发展轻案件防控、重经济处罚轻行政处罚、重处理办事人员轻处理领导人员，以及重事后处理轻事前预防等现象，确保案件防控工作全面、扎实、有效地开展，促进寿阳辖区银行业金融机构依法、合规经营和健康发展。
二、案件防控工作的总体目标
通过加强对领导干部和员工的政治思想教育和内控建设，建立健全内部各项工作体制、经营管理制度、业务流程，加强对重点领域、重点环节、重点业务和和重点人员的监督管理，形成治理结构合理、内控严密，经营合规，操作规范，依法履职，监督有力的业务运营体系，确保案件防控工作和商业贿赂治理有效开展，杜绝各类案件的发生，继续保持辖区银行业金融机构“零发案率”的良好势头，使辖区银行业实现“三无”即，无各类案件、高级管理人员和要害岗位人员无违法违纪行为、无“黄、赌、毒、黑”等不良行为。
三、案件防控工作的组织领导与职责分工
案件防控工作是一项系统工程，必须切实加强组织领导。根据职责分工，晋中银监分局寿阳监管办事处负责寿阳辖区银行业金融机构案件专项治理工作的组织实施，对本辖区案件防控工作负总责。各行(社)均要成立案件防控领导小组，组长由各行行长、联社理事长担任，成员由会计、信贷、业务拓展、科技等业务职能部门和基层信用社主任参加。
领导小组负责对本行(社)案件防控工作的开展，负责制定并上报案件防控工作措施、风险应急处置预案和案件防控工作情况。建立反映迅速、协调运作、有序高效的案件防控工作机制。各行社每月要对案件专项治理工作进行自查;每季要对案件专项治理工作进行总结，每半年要对案件专项治理工作进行总结评价，研究部署下阶段工作，并向领导组报告对本行、社案件排查情况和有关责任人员的处理情况。
晋中银监分局寿阳监管办事处负责对寿阳辖区银行业案件专项治理工作的指导、监督和检查;及时对各行、社案件防控情况及整改情况进行跟踪检查，并提出整改措施和监管意见。准确上报分局有关案件专项治理情况，初步提出对案件处置意见并上报分局党委;对辖区银行业金融机构高级管理人员和要害岗位的重点人员的日常行为进行全面监控和动态排查。根据排查情况对有不良行为的人员，提出有关处理意见或建议。
寿阳辖区各银行业金融机构负责对本行、社银行业案件专项治理工作组织实施，高级管理人员和要害岗位的重点人员的日常行为进行管理，对有不良行为的人员，提出有关处理意见并报晋中银监分局寿阳监管办事处;对发生的案件情况进行初步处置，根据案件情况提出对案件有关责任人员的初步处置意见并上报晋中银监分局寿阳监管办事处。
四、案件防控工作的主要措施与责任追究
为了使案件防控工作取得实效，现阶段，主要采取“五双”管理，即：
一是“双向包点”，就是寿阳监管办事处的监管人员和各行、社的负责人均要分别对所属机构网点进行分片包点，将每个机构网点落实到每个领导人头上,对内控管理薄弱，案件隐患较大的，“一把手”要亲自包，并定期不定期对所包的机构网点案件防控工作进行实地检查，对其存在的问题监督整改。各行、社负责人包点名单要在7个工作日内上报寿阳监管办事处备案。
二是
“双重管控”就是既要管好业务，更要管好人。二者要同时管好，人的因素至关重要。案件防控,关键在人,切实把好选人、用人和监督关,就等于牵住了案件防控的牛鼻子。各行、社要根据银监会防范操作风险13条规定和干部交流、岗位轮换、亲属回避和强制休假“四项制度”。“四项制度”要求，加强改进和完善内部控制，按照“权责分明、平衡制约、规章有效、运作有序”的原则，规范业务流程，加大对其决策系统和权力运用中的制约和检查监督，真正做到有章可循、照章办事，把风险隐患降到最低程度。
各行、社每月要对所属分支机构重要空白凭证、库存现金、计算机授权管理情况进行一次现场检查;每季组织对内控制度执行情况进行一次全面排查，发现可能存在的风险点和隐患漏洞，及时加以纠正。同时，要根据排查结果和存在的风险点，监督有关机构抓好整改，并及时将每次检查查情况报寿阳监管办事处备案。
各行、社要加强对从业人员的教育、管理与监督，严格把好”三关”即进人关、用人关和监督关。切实从源头上防范和控制操作风险和道德风险，特别是要切实加强对高管人员可能发生的权力失控、决策失误和行为失范实施动态监管。密切关注从业人员的异常行为动态，要严格对要害岗位人员的岗前审查，对发现有违规违纪，以及涉黄、赌、毒、黑等不良行为的，一律不得任用，防止“带病上岗”，已经任用的，要立即调离。晋中银监分局寿阳监管办事处每年要组织一次或两次对辖区银行业高级管理人员和重点人员的不良行为全面排查。根据排查情况对有不良行为的人员，提出有关处理意见或建议。
三是“双向排查”，就是内部自查自纠与外部现场检查相结合。根据省局提示的“十二项重大安全隐患”，组织开展了对重点资产负债业务如大额存取款业务、票据贴现业务要建立动态监测台帐，并及时开展银企对账;要求基层信用社主任按旬对重要空白凭证、库存现金、计算机授权管理等内控制度执行情况进行一次现场检查，严密防范操作风险。定期或不定期组织对本单位案件专项治理工作进行全面的检查，采取有效的整改的措施。尤其是对重点领域、重点环节、重点业务和和重点人员要下大功夫，检查监督要经常化、制度化。
及时发现其存在的问题和风险隐患，及时予以整改;寿阳监管办事处将及时向分局和省局报告排查情况。要经常性地组织力量对内控执行情况和前期现场检查情况进行后续检查，建立整改评价机制，提出监管意见对整改措施不到位或整改不力的，要严肃处理。并内控管理情况列入高管人员业绩考核范围并与任职资格审查相结合。不定期开展对高级管理人员、重点人员商业贿赂行为动态排查工作，
从20**年4月开始，按照山西省银监局和晋中银监分局的统一部署，在辖区集中开展“案件风险排查”活动，农信社和农业银行确定为今年案件防控的重点。因此，农信社、农行系统排查面要达到**%，排查的范围、内容和时间要求按照省市银监局的统一部署开展。此项工作至6月底结束。要将排查情况和对违规违纪人员的处理情况上报办事处。同时，要对高级管理人员及重点人员不良行为情况进行排查，排查结束后，认真填报《高级管理人员及重点人员不良行为排查情况表》，及时全面地了解和掌握银行业金融机构高级管理人员日常行为规范、思想作风。
四是“双向监督”。就是要内部审计监督与社会监督相结合，各行、社要高度重视内部审计监督机制建设，尽快充实稽查审计人员，提高内部审计的持续性、有效性。稽查审计部门每季要对所属网点的重要空白凭证、库存现金、管理情况进行一次现场检查;每季度要对计算机授权管理、内部授权等内控制度执行情况进行一次排查，发现可能存在的风险点和隐患漏洞，及时加以纠正。
各行、社要根据业务工作的具体情况，合理安排岗位轮换和强制休假。对高级管理人员和从事信贷、会计、出纳、计算机操作等重要岗位人员实行定期轮岗轮调。要明确具体的操作程序和规定，并确保纳入人事管理，防止因一个人长期主管或从事一项业务可能带来的风险隐患。各行、社基层营业网点岗位轮换和强制休假面每年要达到**%以上。寿阳监管办事处将出台《寿阳县银行业案件防控举报奖励办法》，下半年，办事处将组织力量对各行、社岗位轮换和强制休假情况进行现场检查，对岗位轮换和强制休假不力的，要严肃处理。
同时，要加强与地方纪检、监察，以及公安、法院等有关部门的沟通与协调，在银行业金融机构、政府有关部门和社会各界聘请一批责任心强，敢于反映情况和揭露问题的《案件防控监督员》，首批监督员初步确定为***名左右，主要职责全方位收集、掌握有关案件防控和风险防范，以及从业人员的行为动态情况，搭建起全方位监督平台，形成信息共享机制，构建预防案件的群防群控监督网络，认真做好案件防控和风险隐患的排查工作。
五是“双线问责”，就是建立案件防控和防范风险责任追究制度，严格执行“一把手”负责制和“一票否决制”，实行谁监管，谁负责，谁管理，谁负责、“一把手”负总责，亲自抓案件防控和案件查处，做到“事有人管、责任有人担”真正把案件防控和防范风险工作落到实处。办事处和各行、社分别制定和完善《突发事件应急预案》和〈案件防控工作规划〉，与所属分支机构和网点负责人层层签订《案件防控工作目标责任书》，分解落实责任制。20**案件防控工作目标责任书签订仪式于3月24日在寿阳监管办事处举行。
各行、社要每季向办事处汇报案件专项治理工作情况;对案件专项治理工作不力而导致发生案件的，要实行“双线”问责，即：既要做到及时处置，及时化解，又要分别追究高管人员和监管人员及有关责任人的责任，做到事实清楚，定性准确，处理及时。各行、社凡对案件防控工作落实不到位，对存在问题隐瞒不报的，将追究有关人员责任。对不如实上报或隐瞒不报的或不及时进行处理的，将严肃处理，并追究理事长、主任、行长和有关分管领导的责任。在处理标准上，实行经济处罚与处理人员并举。
要坚持严格按照有关法规追究，确保依法办事，依法行政，根据不同情况实施监督。做到既要对事，又要对人，教育与惩戒相结合，以增强高管人员和监管人员的责任感。
在处理方式上，对案件专项治理工作不力，发生重大案件的，或处置不力的将分别予以问责，并建议给予主要领导者和直接责任人下列相应的处理：主要包括：一是纪律处分，如给予警告、记过、记大过、降级、撤职、留用察看、开除;二是组织处理：包括辞职、停职、、限期调离、解聘专业技术职务、辞退;三是经济处罚：包括罚款、扣发考核性工资;四、其它处理：包括批评教育、限期改正、责今书面检查、通报批评等。纪律处分、组织处理、经济处罚、以及其他处理可以并处。
银行业半年工作 总结二是拟增设市分行内设机构，银行业半年工作 总结。根据上级行的有关要求和我行业务发展的实际需要，经研究，我行拟设立国际业务部、城区网点管理部、法律事务部和银行卡部，目前，国际业务部、城区网点管理部、法律事务部已得到省分行的批复。
三是顺利妥善地办好了农行九江白水湖支行和长虹支行(翻牌支行)的各项手续，正式挂牌营业。经市分行党委研究，并报经省分行和九江银监分局同意：我行原郊区支行更名为中国农业银行九江市白水湖支行，并从九江市浔阳东路47号迁至九江市滨江路33号中国国电集团九江发电厂培训中心营业;市分行长虹分理处近年来业务经营稳健快速发展，达到了农总行关于基层营业机构翻牌的标准，将该分理处升格为中国农业银行九江长虹支行。升格后该营业机构隶属关系和管理方式不变，机构的行政级别和干部的行政级别及各种待遇均不提高，无内设机构。
四是认真组织全市农行网点效益测评工作。基层网点效益测评是我行组织机构实行科学化管理的一项基础性工作，是今后我行机构调整和重要依据。市分行根据上级行要求，组织了以人力资源部牵头，计划财务、科技、个人业务等部门相互配合的测评工作组，并成立了以行长为组长的网点测评领导小组。通过近一个多月的精心组织测评，最终全市农行87个参评网点测评结果为：A+类1个、A-类1个、B类16个、C+类24个、C类12个、C-类16个。
四、扎实稳健，党建工作不断推进
为使我行的党建工作充满生机和活力，我部立足重点放在党员员工的“爱岗敬业，爱行如家”的教育上，不断增强党组织的凝聚力、创造力、和战斗力，形成抓党建促发展的浓厚氛围，促进全行业务经营加快发展，工作总结《银行业半年工作 总结》。 一是做好了全行党支部量化考核工作。全市农行共设党支部89个，通过自查、抽查，被评为“五好支部”的有48个，占总数的54%，达标支部41个，占总数的46%，末出现不达标支部。二是做好了“党员示范岗”的跟踪教育工作。全市农行现有党员示范岗74名，年初，对全市农行23名优秀共-产-党员示范岗人员进行了通报表彰，并从党费奖励每人500元。对全市党员开展争先创优活动起到了较好的促进作用。三是《党员学习手册》(第二册)如期出版。2005年，我部继续在内容和形式等方面充实，力争让《手册》成为党员干部的良师益友，增强他们履行共-产-党员责任和使命的主动性和积极性。市行党委组织编印的《党员学习手册》1500本已全部下发到全体党员手中。四是做好了保持共-产-党员先进性教育的调查准备工作。
根据农银赣党发31号、32号文件精神和相关要求，我行党委把开展保持共-产-党员先进性教育活动准备工作列入重要议事日程，并进行了认真细致的部署，要求各基层行党组织迅速组织学习、深刻领会文件精神，明确准备工作的目的意义、主要内容，确保先进性教育活动各项准备工作到位。市分行成立了由党委书记、行长蒋久春同志任组长，党委委员、纪委书记汪根友同志任副组长的“中国农业银行九江市分行保持共-产-党员先进性教育活动领导小组”，下设办公室。五是认真做好了“七一”期间慰问生活困难党员及建国前入党老党员的摸底统计工作。根据省分行党委组织部有关文件精神，为配合农行系统开展共-产-党员先进性教育活动，总行、省分行、市分行党委决定,在纪念中国共-产-党成立84周年前夕，下拨部分党费，对生活较为困难的党员和老党员及有突出贡献的伤、并残党员，
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银行业半年工作总结2009年寿阳县银行业案件防控工作实施方案
为了认真贯彻落实2009年银监会、省银监局和晋中银监分局案件专项治理工作(电视电话)会议”精神, 进一步引深寿阳县银行业金融机构案件防控工作，建立案件专项治理工作的长效机制，确保案件专项治理工作取得明显成效，继续保持“零发案率”的良好势头，促进银行业金融机构资金运营的安全和业务的稳健运行，特制定本实施方案，银行业半年工作总结。
一、案件防控工作的指导思想
案件防控是一项长期而艰巨的任务，必须保持清醒的头脑，进一步提高对案件防控工作重要性的认识，增强危机意识、忧患意识、把案件防控放在监管工作和银行业各项工作重中之重的位置，要坚持突出重点、标本兼治、重在治本、预防为主，各司其职、双线问责的原则，切实改变重经营轻管理、重业务发展轻案件防控、重经济处罚轻行政处罚、重处理办事人员轻处理领导人员，以及重事后处理轻事前预防等现象，确保案件防控工作全面、扎实、有效地开展，促进寿阳辖区银行业金融机构依法、合规经营和健康发展。
二、案件防控工作的总体目标
通过加强对领导干部和员工的政治思想教育和内控建设，建立健全内部各项工作体制、经营管理制度、业务流程，加强对重点领域、重点环节、重点业务和和重点人员的监督管理，形成治理结构合理、内控严密，经营合规，操作规范，依法履职，监督有力的业务运营体系，确保案件防控工作和商业贿赂治理有效开展，杜绝各类案件的发生，继续保持辖区银行业金融机构“零发案率”的良好势头，使辖区银行业实现“三无”即，无各类案件、高级管理人员和要害岗位人员无违法违纪行为、无“黄、赌、毒、黑”等不良行为。
三、案件防控工作的组织领导与职责分工
案件防控工作是一项系统工程，必须切实加强组织领导。根据职责分工，晋中银监分局寿阳监管办事处负责寿阳辖区银行业金融机构案件专项治理工作的组织实施，对本辖区案件防控工作负总责。各行(社)均要成立案件防控领导小组，组长由各行行长、联社理事长担任，成员由会计、信贷、业务拓展、科技等业务职能部门和基层信用社主任参加，领导小组负责对本行(社)案件防控工作的开展，负责制定并上报案件防控工作措施、风险应急处置预案和案件防控工作情况。建立反映迅速、协调运作、有序高效的案件防控工作机制。各行社每月要对案件专项治理工作进行自查;每季要对案件专项治理工作进行总结，每半年要对案件专项治理工作进行总结评价，研究部署下阶段工作，并向领导组报告对本行、社案件排查情况和有关责任人员的处理情况。
晋中银监分局寿阳监管办事处负责对寿阳辖区银行业案件专项治理工作的指导、监督和检查;及时对各行、社案件防控情况及整改情况进行跟踪检查，并提出整改措施和监管意见。准确上报分局有关案件专项治理情况，初步提出对案件处置意见并上报分局党委;对辖区银行业金融机构高级管理人员和要害岗位的重点人员的日常行为进行全面监控和动态排查。根据排查情况对有不良行为的人员，提出有关处理意见或建议。
寿阳辖区各银行业金融机构负责对本行、社银行业案件专项治理工作组织实施，高级管理人员和要害岗位的重点人员的日常行为进行管理，对有不良行为的人员，提出有关处理意见并报晋中银监分局寿阳监管办事处;对发生的案件情况进行初步处置，根据案件情况提出对案件有关责任人员的初步处置意见并上报晋中银监分局寿阳监管办事处。
四、案件防控工作的主要措施与责任追究
为了使案件防控工作取得实效，现阶段，主要采取“五双”管理，即：
一是“双向包点”，就是寿阳监管办事处的监管人员和各行、社的负责人均要分别对所属机构网点进行分片包点，将每个机构网点落实到每个领导人头上,对内控管理薄弱，案件隐患较大的，“一把手”要亲自包，并定期不定期对所包的机构网点案件防控工作进行实地检查，对其存在的问题监督整改。各行、社负责人包点名单要在7个工作日内上报寿阳监管办事处备案。
二是 “双重管控”就是既要管好业务，更要管好人。二者要同时管好，人的因素至关重要。案件防控,关键在人,切实把好选人、用人和监督关,就等于牵住了案件防控的牛鼻子。各行、社要根据银监会防范操作风险13条规定和干部交流、岗位轮换、亲属回避和强制休假“四项制度”。“四项制度”要求，加强改进和完善内部控制，按照“权责分明、平衡制约、规章有效、运作有序”的原则，规范业务流程，加大对其决策系统和权力运用中的制约和检查监督，真正做到有章可循、照章办事，把风险隐患降到最低程度;各行、社每月要对所属分支机构重要空白凭证、库存现金、计算机授权管理情况进行一次现场检查;每季组织对内控制度执行情况进行一次全面排查，发现可能存在的风险点和隐患漏洞，及时加以纠正，半年工作总结《银行业半年工作总结》。同时，要根据排查结果和存在的风险点，监督有关机构抓好整改，并及时将每次检查查情况报寿阳监管办事处备案。
各行、社要加强对从业人员的教育、管理与监督，严格把好”三关”即进人关、用人关和监督关。切实从源头上防范和控制操作风险和道德风险，特别是要切实加强对高管人员可能发生的权力失控、决策失误和行为失范实施动态监管。密切关注从业人员的异常行为动态，要严格对要害岗位人员的岗前审查，对发现有违规违纪，以及涉黄、赌、毒、黑等不良行为的，一律不得任用，防止“带病上岗”，已经任用的，要立即调离。晋中银监分局寿阳监管办事处每年要组织一次或两次对辖区银行业高级管理人员和重点人员的不良行为全面排查。根据排查情况对有不良行为的人员，提出有关处理意见或建议。
三是“双向排查”，就是内部自查自纠与外部现场检查相结合。根据省局提示的“十二项重大安全隐患”，组织开展了对重点资产负债业务如大额存取款业务、票据贴现业务要建立动态监测台帐，并及时开展银企对账;要求基层信用社主任按旬对重要空白凭证、库存现金、计算机授权管理等内控制度执行情况进行一次现场检查，严密防范操作风险。定期或不定期组织对本单位案件专项治理工作进行全面的检查，采取有效的整改的措施。尤其是对重点领域、重点环节、重点业务和和重点人员要下大功夫，检查监督要经常化、制度化，及时发现其存在的问题和风险隐患，及时予以整改;寿阳监管办事处将及时向分局和省局报告排查情况。要经常性地组织力量对内控执行情况和前期现场检查情况进行后续检查，建立整改评价机制，提出监管意见对整改措施不到位或整改不力的，要严肃处理。并内控管理情况列入高管人员业绩考核范围并与任职资格审查相结合。不定期开展对高级管理人员、重点人员商业贿赂行为动态排查工作，
从2009年4月开始，按照山西省银监局和晋中银监分局的统一部署，在辖区集中开展“案件风险排查”活动，农信社和农业银行确定为今年案件防控的重点。因此，农信社、农行系统排查面要达到100%，排查的范围、内容和时间要求按照省市银监局的统一部署开展。此项工作至6月底结束。要将排查情况和对违规违纪人员的处理情况上报办事处。同时，要对高级管理人员及重点人员不良行为情况进行排查，排查结束后，认真填报《高级管理人员及重点人员不良行为排查情况表》，及时全面地了解和掌握银行业金融机构高级管理人员日常行为规范、思想作风。
四是“双向监督”。就是要内部审计监督与社会监督相结合，各行、社要高度重视内部审计监督机制建设，尽快充实稽查审计人员，提高内部审计的持续性、有效性。稽查审计部门每季要对所属网点的重要空白凭证、库存现金、管理情况进行一次现场检查;每季度要对计算机授权管理、内部授权等内控制度执行情况进行一次排查，发现可能存在的风险点和隐患漏洞，及时加以纠正。各行、社要根据业务工作的具体情况，合理安排岗位轮换和强制休假。对高级管理人员和从事信贷、会计、出纳、计算机操作等重要岗位人员实行定期轮岗轮调。要明确具体的操作程序和规定，并确保纳入人事管理，防止因一个人长期主管或从事一项业务可能带来的风险隐患。各行、社基层营业网点岗位轮换和强制休假面每年要达到20%以上。寿阳监管办事处将出台《寿阳县银行业案件防控举报奖励办法》，下半年，办事处将组织力量对各行、社岗位轮换和强制休假情况进行现场检查，对岗位轮换和强制休假不力的，要严肃处理。同时，要加强与地方纪检、监察，以及公安、法院等有关部门的沟通与协调，在银行业金融机构、政府有关部门和社会各界聘请一批责任心强，敢于反映情况和揭露问题的《案件防控监督员》，首批监督员初步确定为20名左右，主要职责全方位收集、掌握有关案件防控和风险防范，以及从业人员的行为动态情况，搭建起全方位监督平台，形成信息共享机制，构建预防案件的群防群控监督网络，认真做好案件防控和风险隐患的排查工作。
五是“双线问责”，就是建立案件防控和防范风险责任追究制度，严格执行“一把手”负责制和“一票否决制”，实行谁监管，谁负责，谁管理，谁负责、“一把手”负总责，亲自抓案件防控和案件查处，做到“事有人管、责任有人担”真正把案件防控和防范风险工作落到实处。办事处和各行、社分别制定和完善《突发事件应急预案》和〈案件防控工作规划〉，与所属分支机构和网点负责人层层签订《案件防控工作目标责任书》，分解落实责任制。2009案件防控工作目标责任书签订仪式于3月24日在寿阳监管办事处举行。各行、社要每季向办事处汇报案件专项治理工作情况;对案件专项治理工作不力而导致发生案件的，要实行“双线”问责，即：既要做到及时处置，及时化解，又要分别追究高管人员和监管人员及有关责任人的责任，做到事实清楚，定性准确，处理及时。各行、社凡对案件防控工作落实不到位，对存在问题隐瞒不报的，将追究有关人员责任。对不如实上报或隐瞒不报的或不及时进行处理的，将严肃处理，并追究理事长、主任、行长和有关分管领导的责任。在处理标准上，实行经济处罚与处理人员并举。要坚持严格按照有关法规追究，确保依法办事，依法行政，根据不同情况实施监督。做到既要对事，又要对人，教育与惩戒相结合，以增强高管人员和监管人员的责任感。 在处理方式上，对案件专项治理工作不力，发生重大案件的，或处置不力的将分别予以问责，并建议给予主要领导者和直接责任人下列相应的处理：主要包括：一是纪律处分，如给予警告、记过、记大过、降级、撤职、留用察看、开除;二是组织处理：包括辞职、停职、、限期调离、解聘专业技术职务、辞退;三是经济处罚：包括罚款、扣发考核性工资;
四、其它处理：包括批评教育、限期改正、责今书面检查、通报批评等。纪律处分、组织处理、经济处罚、以及其他处理可以并处。
晋中银监分局寿阳监管办事处
二00九年三月三十日
银行半年工作总结2008年上半年转瞬即逝，回顾这半年来，我在招行领导及各位同事的支持与帮助下，严格要求自己，按照总行的要求，认真做好自己的本职工作，银行半年工作总结。现将半年来的工作情况总结如下：
一：作为一名对公客户经理，不仅要加强学习好08年的信贷政策，重点掌握招行“总体信贷策落，客户与业务信贷政策，行业聚焦等信贷政策部分，更要在此基础之上，做好我行政策传达与企业选择分类营销等工作，充分发挥客户经理应尽的职责。
1、努力提升业务技能水平，强化自身风险管理意识。从支行成立至今，遇见如国内保理、开发贷款等以前没有实际操作过的业务，为了能够更好的拓展客户，在分行收信部门领导的支持帮助下，自己很快了解并熟识了该业务的操作模式，风险的把握也进一步得到了提升;另外，为了加强学习业务技能，半年内先后4次参加了分行举办的技能培训。
2﹑加强客户营销，做好客户考察、授信上报、维护等工作。由于08年总体从紧的银行政策，在实现市场营销与风险管理***的基础支行，深入研究行业发展趋势，有针对性的做好目标客户营销，半年工作总结《银行半年工作总结》。半年期间，曾参与昆明苏化生物科技有限公司﹑云南崎峰机电设备有限公司﹑滇能电力燃料有限公司﹑云南城投等公司业务的开展工作。
二：加强客户营销，增加客户群体。自己的担子很重，而自己的技能、营销能力和阅历与其客户经理业绩都有一定的距离，所以总不敢掉以轻心，总在学习总结，怎样才可以更好的做好银行工作，不断学习、不断积累，能够比较从容地处理日常工作中出现的各类问题，在组织管理能力、综合分析能力、协调办事能力等方面，经过半年的锻炼有了一定的提高，保证了本岗位各项工作的正常运行，能够以正确的态度对待各项工作任务，热爱本职工作，认真努力贯彻到实际工作中去。积极提高自身各项业务素质，争取工作的主动性，具备较强的专业心，责任心，努力提高工作效率和工作质量。
三：存在的问题和今后努力方向。我虽然能敬业爱岗、积极地开展工作，取得了一些成绩，但也存在一些问题和不足，主要表现在：第一，业绩技能水平还不够熟练，有些很好的客户资源，原本能够很好的合作，但自己却不能很好的有针对性的为客户制定业务方案。第二，现有的客户资源，没有能够很好的深挖细刨，针对客户贸易链各环节展开营销工作;对于自己有目标的客户群体也一直没有找到合适的介入机会。第三，有些工作做的不够过细，一些工作协调不是十分到位。下半年已经步入，针对以上突出的问题，我将争取最大努力做到以下几点：第一，加强学习，提升技能，只有具备完善的业务技能水平，开展业务才可以得心应手，游刃有余。第二，在做好本职工作的同时，积极营销，更新观念，争取以良好的心态和责任心，做出较好的业绩回报招行。第三，细节决定成败，今后我将努力完善工作细节，增强部门﹑同事﹑银企之间等合作意识，加强团结，不断改进，力争做好银行工作。
XXXXXXX年上半年工作总结
今年以来，XXX按照省联社、市办及上级主管部门的工作部署，确定了XXXX年工作指导思想：坚持以经济效益为中心，以存、贷款扩张及业务功能互补增收为两翼，以绩效考核为助推力，全面实施“五大改造”，按照标本兼治、保稳促调的工作思想，坚持在腾笼换鸟中转型升级，在凤凰涅磐中激发活力，在爬坡过坎中攻坚克难，按照大经营、大营销、大发展策略，重实效、调结构，加快走出去的步伐。
一、全年经营发展目标与今年上半年完成情况
(一)业务发展计划指标
X、日均存款增量年计划X.XX亿元，X月末完成X.XX亿元。 X、全年存款计划X.X亿元，X月末完成X.X亿元，占计划的XX.X%。
X、贷款全年计划X亿元，X月末完成X.XX亿元，占全计划的XX%。
X、农户贷款增量全年计划XXXX万元，下降X.XX亿元。 X、金信卡全年计划XX,XXX张，X月末完成X,XXX张。
(二)风险控制计划
X、不良贷款净下降额全年计划XXXX万元，X月末净下降额XXX万元，占计划的XX.X%。
X、表外不良贷款债权清收额全年计划XXX万元，X月末完成X万元，占全年计划的X.XX%。
X、贷款实收利息计划X.XX亿元，X月末完成XX，XXX万元，占计划的XX.XX%。
(三)财务收支计划
X、XXXX年全年营业费用计划X,XXX万元，X月末营业费用额X,XXX万元，成本收入比XX%，在省联社的控制计划之内。
X、XXXX年全年经营利润计划X,XXX万元，X月末完成X,XXX万元。
X、XXXX年全年利润总额计划X,XXX万元，X月末实际完成X,XXX万元。
(四)组建农商行指标完成情况
截至XXXX年X月末，XXX经营指标与农商行标准分别如下： X、贷款损失专项准备(≥XXX%)指标。应提X,XXX万元，已提XX,XXX万元，多提XXXX万元。充足率XXX.XX%。
X、一般风险准备(≥XXX)指标。应提X,XXX万元，已提XXX万元，充足率XX.XX%，缺口X,XXX万元。
X、非信贷资产减值准备≥XXX%标准。应提X,XXX万元，未提。
X、拨备覆盖率(≥XXX%)指标。应提X,XXX万元，已提XX,XXX万元，覆盖率XXX.XX%，多提X,XXX万元。
X、不良率
X、资本充足率≥XX%指标。资本充足率X.XX%。 X、核心资本充足率≥X%。核心资本充足率X.XX%。 X、贷款集中度单户XX%指标。XXX资本净额为XX,XXX万元。最大单一客户丹东城市开发建设投资有限公司贷款余额XX,XXX万元，贷款集中度XX.XX%;超集中度XX.XX个百分点;另一户是四星耐火柴料有限公司贷款余额XXXX万元，贷款集中度XX.XX%，超集中度XX.XX个百分点。
X、所有者权益减股本>X指标。XXX所有者权益XX,XXX万元，股本总额X亿元，所有者权益减股本余额为X,XXX万元。
XX、成本收入比XX%指标。营业费用加折旧余额X,XXX万元，营业收入XX,XXX万元，成本收入比XX.XX%。
二、XXXX年上半年采取的工作措施
(一)打好存款考核提前量 提升优质服务促存款 X、早计划、早宣传。为了抢占存款市场，一是根据各社存款增长情况，利用“两节”期间，下达小段存款增存计划，抓住农民工返乡等有利时机，做好存款增存工作。二是下达全年存款计划XX,XXX万元，并按存款淡旺季将全年计划按月分解，确保了全员工作有目标、有计划。三是各社开展异彩纷呈、群众喜闻乐见的宣传活动，利用当地有线媒体、召开“黄金客户”座谈会、集市发放宣传单等形式，做到点面结合、上下联动，积极宣传信用社开办的各项业务。
X、制定相应的绩效考核办法。XXXX年存款绩效考核办法在原有的基础上，做修改和补充，即绩效工资的XX%用于存款考核。其中XX%用于存款增量考核，XX%用于存款日均增量考核。日均考核为：日均余额比年初净增按完成比例兑现日均增量绩效工资，超计划部分可作为年末奖励;较上年负增长的不予兑现绩效工资;当月或连续几个月未完成日均计划，如次月完成以前月份全部计划的，予以补发以前月份扣发的日均绩效工资。时点考核为：各项存款余额比年初净增按完成比例兑付存款增量绩效工资;较上年负增长的不予兑现绩效工资;当月未完成存款增量计划，如季末完成计划则返还当季所扣发的存款增量绩效工资。
X、以推进文明服务来拉动全员存款。根据XXXX年XXX工作总体部署，在全辖开展网点标准化管理建设项目培训，确定XXX镇、石湖沟、营业部三家网点为标杆服务培训网点。此次培训使柜面服务逐渐向规范化转变，并将标杆网点建设以位于城镇的营业网点为开端，向全县各营业网点推开。通过服务的改变，使我们的存款不断上升。
(二)加强信贷管理工作，开创贷款营销新局面
X、督促各社加大贷款营销力度。首先，加大对农产品加工企业及矿产品加工企业等中小企业的支持力度，做好对中小企业的支持和服务工作，对黄金客户进行重点支持，不断拓宽营销渠道。其次，联社机关中层以下干部，每人包扶一家信用社，与各社主任及信贷员一道，走访辖内的农户及个体工商户，把营销贷款的对象、额度、期限、利率、贷款方式等宣传出去。与此同时，了解农户春耕备耕的资金需求情况，在确保贷款安全的前提下，增加农户贷款投量。
X、加大信贷业务前中后台管理。自XXX信贷业务前中后台岗位成立以来，能够按照省联社要求顺利运行。在贯彻落实贷款新规、实现信贷业务全流程管理、有效避免各类贷款风险方面起到了很大作用。信贷业务前中后台部门之间总体上能够保证独立性和主动性并且能够加强协调配合，积极开展各项工作。办理各项信贷业务能够严格按照前中后台业务流程履行调查、审查、审批和作业监督程序，严格执行“先监督后放贷”原则，在避免借假冒名贷款发生、规避贷款风险方面起到了积极作用。只有做实做细基础工作，才能确保前中后台有效顺畅的开展工作，促进信贷管控水平持续提升。
X、加大关注
二、三级和次级一级贷款清收处置力度。为加大关注
二、三级和次级一级贷款清收处置力度，年初信贷业务部对全县信用社相关贷款进行全面摸底统计，并由分管主任、信贷业务部经理亲自带队对全县信用社逐社进行清收处置情况进行检查，并与信用社签订了《注
二、三级和次级一级贷款清收处置责任状》，限定清收处置时限。
X、按季进行“格式化”检查。信贷业务部依据《XXX满族自治县农村信用合作联社贷款主责任人追究制度》及省联社“格式化”检查要求，进一步落实信贷管理工作，加大贷款检查及信贷档案检查监督力度。信贷科抽调业务骨干人员按季进行贷款大检查，对信贷档案管理及贷款日常管理情况进行详细检查。进一步规范了贷款档案管理和贷款日常管理，对检查中出现的问题，及时进行处理，对不规范操作现象的责任人进行了经济处罚，并通报全辖。
(三)清收压降不良贷款，提升信贷资产质量
X、量身定做，制定切实可行的不良贷款压降方案。XXX围绕成立农商行的改革目标，把压降不良贷款作为首要任务，制订了《XXXX年十级分类关注二级、关注三级、次级一级、五级分类不良贷款压降工作实施方案》，采取重奖重罚的手段，激励信用社清收不良贷款。截止XXXX年X月XX日，按五级分类口径清收不良贷款XXX万元。
X、聘请律师团队，加大执行力度依法清收不良贷款。针对XXX诉讼案件较多，执行力度不大等原因，聘请律师团队协助XXX对胜诉已进入执行环节的案件，进行高效率、高速度的跟进，通过聘请法律专业人士的方式，妥善处理借款合同纠纷案件和侵犯农村信用社财产权益的侵权纠纷案件，防止企业和个人以各种方式逃废农村信用社债务。对已进入评估拍卖阶段的诉讼贷款，通过律师与丹东市中级人民法院进行有效沟通，以保证案件有效快速的进行。
X、落实大额贷款领导包干、包户责任制，组建不良贷款清收队伍。按照省联社要求，XXX已落实领导班子包户清收不良贷款责任制，领导班子每人包X户大额不良贷款和X户借假冒名不良贷款的清收。与此同时，XXX按照省联社工作要求，成立了不良贷款清收办公室，具体负责辖内不良贷款的清收工作，特别是对大额贷款、涉案贷款、法人客户贷款的清收。各基层信用社已成立“清收小组”，由各信用社主任担任清收小组组长，X-X名信贷人员为清收岗，专司辖内不良贷款清收工作。
X、以核销的方式化解不良贷款历年包袱。合规风险管理部XXXX年拟核销不良贷款XXXX万元，上报市批材料已准备完毕，市批核销贷款下达同意核销的批复。以核销的方式化解不良贷款历年包袱，对XXX成立农商行做足充分的准备。
(四)加强财务核算，真实反映经营状况
X、梳理并落实了省联社的会计管理制度。重新修订了《会计授权管理办法》、《现金出纳管理办法》、《综合系统柜员管理办法》、《综合业务系统柜员管理办法》、《会计专用印章管理办法》和《重要凭证和有价单证管理办法》X项制度，使整个会计制度体系更加完善，为会计核算的规范化、程序化提供了制度保证。
X、开展会计业务检查，防范会计业务风险。会计部按季进行会计检查，对现金、重要凭证管理、登记薄记载、账户管理、会计交接等违规情况进行了通报，并对XX多名违规人员进行了经济处罚;事后监督按月下发会计业务差错通报，上半年共处理差错XXX余笔，并对相关责任人进行了经济处罚。有效的规范了会计操作流程，防范了会计业务风险。
X、组织会计业务交流和培训，提高会计人员的业务素质。会计部按月召开会计例会，总结上一阶段的会计工作，处理会计人员在工作中遇到的问题，统一会计操作方法，安排下一阶段的会计工作;对新招聘的XX名员工进行会计业务操作规程和制度培训，通过考试合格后向省联社申请了柜员号，会计部为他们发放了柜员卡;对从事临柜业务的新员工进行了反假币培训，XX名员工通过了反假币考试，取得了《反假币上岗证》。
(五)发挥稽核职能作用，为合规经营提供保障
X、开展会计决算真实性审计。XXXX年X月X日至XX日，稽核部组织人员，对XXX所辖信用社XXXX年度会计决算真实性进行审计稽核，全县XX个分支机构，审计面达XXX%。在稽核中发现个别信用社存在当年到期贷款未能及时收回、部分贷款未结息等问题，稽核部及时提出整改及处罚意见。
X、开展离任审计。为全面、深入贯彻落实“四项制度”，XXX在XXXX年，相继对个别信用社主任进行了调整，联社稽核部先后完成了对硼海、太平哨等XX家信用社及联社机关XX人次高管人员的任职履职情况稽核。离任稽核依据《辽宁省农村信用社离任、离岗稽核暂行办法》(辽农信联【XXXX】XX号)及有关制度规定实施。通过稽核，未发现被稽核人有违规、违纪及违法的现象。
(六)以科技建设为平台 提升农村信用社服务水准 X、开通移动公司备份线路，全面实现双线运行。X月XX日丹东移动公司科技人员来我单位进行调试工作，X月XX日开始按照省社科技部工作部署备份线路拓朴改造工作，同省社科技部及时构通，紧密配合逐个网点进行调试，提前按照省社科技规定的X月XX号前完成全部网点开通调试工作。XXX全辖机构网点真正实现了双线运行，为各种业务的正常开展奠定基础。
X、做好远程签批系统项目设备安装调试工作。信贷远程签批系统一季开始安装运行。科技部科技人员配合IBM厂商对机房服务器设备安装、联通公司网络设备安装调试全面完成;对基层网点XX家信用社高拍仪、电话听筒设备安装调试工作，共计安装高拍仪XX台、电话听筒XX个，现已全面正式使用远程签批系统，取得良好效果。
X、营业部代理非税业务开通运行。XXXX年下半年开始实施的联社营业部代理XXX财政局非税业务于X月XX日正式开通运行，由于没有经过增培训和没有操作手册，所以操作人员在运行过程中遇到无法转账、现金缴存、无法生成报表打印等问题，经过协调丹东分中心和省联社科技部后已基本解决，目前工作正常。
(七)加强人本管理，发挥主观能动作用
X、加强干部队伍管理，完备长效考核机制。春节过后，按联社党委要求，人力资源部分两个小组，先后对基层XX个信用社本着严肃、认真、负责的态度，从“德、能、勤、绩、廉”五个方面进行全面考核，联社党委科学、准确任用干部打下了基础。上半年，新提拔信用社主任X人，信用社副主任X人，主管会计X人，免去信用社主任X人，主管会计X人。 X、加大绩效考核力度，努力完成各项经营目标。为了保证年度经营目标的顺利实现，年初重新修定了《XXX县农村信用合作联社XXXX绩效考核暂行办法》，仍然实行县对社、社对人两级考核责任制，经营目标与工资、奖金挂钩，按月按季考核兑现，年末考核评比打分，按照等级社进行绩效工资二次分配。距离的拉动，极大地调动了全县各社的工作积极性，各社争先恐后，经营形势形成了比、赶、超的良好态势。
X、加强“四项制度”执行力度。“四项制度”是防控操作风险的重要手段之一，监管部门对“四项制度”的执行情况十分重视，为加强四项制度执行力度，XXX出台了《干部交流和重要岗位轮换管理办法》和《信用社重要岗位强制休假管理办法》，督促基层信用社严格按照省联社、银监局四项制度要求执行，以保证四项制度落实到位、执行到位，使“四项制度”执行情况达到规范化。
(八)提高安全保卫水平 预防各类案件的发生
截至X月末，保卫部对基层营业网点各类检查XX次，其中联社组织大型检查X次，公安局经文保大队组织大型检查X次，常规检查X次，节假日专项检查X次，电话抽查X次，处罚违规人员XX余人次。运钞约XXXX余次，调缴资金约XX亿多万元。
X、注重人防教育和专业人员考核工作。一是坚持定期在职工中组织开展安全制度、金融案例和法律学习，要求每个员工都建立安全教育学习笔记。二是根据制定的防抢防火处置预案，本定期组织职工进行预案演练，并对演练情况进行检查。三是建立健全组织保卫人员考核制度。X月份保卫部与联社主管保卫工作领导亲自下乡对全县保卫人员的日常行为、工作表现、思想动态、保卫制度、业务技术进行了全面考核和测试。对不适应保卫工作的人员予以调离保卫工作岗位。
X、加大检查监督力度，使安全保卫工作制度化、规范化。加大安全保卫检查力度，保卫部利用现场检查、调阅录像等方式，每月开展一次全面检查，重点检查出纳出入库、现金尾箱及物防、技防、防火、用电等部位与环节，确保无事故、无隐患。其次监督协管金融护卫中心的守、押工作，保证守、押工作全年无事故发生。再次加强对ATM柜员机安全管理工作，建立巡查等制度，确保ATM柜员机的安全运营。严格按照《XXX安全保卫工作考核办法》和《XXX违反业务管理规定和业务操作规程处罚办法》，及时给予当事人和单位进行处罚。
X、抓好防范设施的改造和维修。一是安全设施维护。主要对营业部、XXX镇、下露河、硼海、古楼子信用社和世纪、城东、兴达储蓄所联动门进行更换系统和维护，使之达标。二是技防设施维护。对全辖XX家信用社主任办公室安装监控，为营业部、青山沟、青椅山、灌水、双山子、牛毛坞、八河川等X个信用社和西环路、东方、世纪等X个储蓄所的监控设备进行了维修和更换，消除了监控录像故障，保证了设备正常运行，不安全隐患得以控制。三是消防设施更换。为全辖内XX个营业网点更换和灌装了XXX个灭火器，更换了XX个消防应急灯，使消防器材处于有效好用状态。
(九)创建“三型”党支部推进党建工作开展
X、创建学习型党支部，促进职工队伍素质提高。各党支部认真开展内容丰富的“三会一课”和党员政治理论学习，提高党员和职工学习能力，积极开展学习型党支部建设。 X、创建服务型党支部，强化党支部服务保障作用。各党支部切实发挥党组织的服务保障作用，完善民主生活会、党务公开等民主制度，畅通党员意志表达渠道，保障党员权益;服务好困难职工，做好日常帮扶慰问，增强职工归属感、荣誉感和责任感，提升党支部凝聚力。
X、创建创新型党支部，出色完成各项重点任务。各党支部积极创新工作思路和方法，提高开拓市场的能力;切实创新营销工作思路，不断挖掘潜在客户。
(十)强化办公室岗位职责 做好信息报送职能工作 X、加强公文管理。XXXX年，各部门OA系统的运用更加娴熟，各社建立OA收文登记簿，接收文日期、标题、操作员、主任以及会议贯彻情况，填写齐全
X、工作计划、总结实施周汇报。为切实加强各部室和各基层信用社工作质量，XXX实行周汇报制度，每周五各部门经理、信用社主任对本周工作进行总结，对下周进行合理计划，做到“有问题就有方法，有方法就有步骤”，实现工作条理化、规范化。
X、加强印章、档案的管理。首先，印章管理严格按照“双人入库保管、事先审批登记、双人监督用印”原则和“随用随盖，不得预签，人在章在，人离章收”的要求操作。其次，办公室修订了印章使用登记薄，规范了印章使用人和使用理由登记事项。使用公章必须经理事长、主任同意并签字。其三，办公室对档案进行有序和分类管理，XXXX年所有文书档案已整理归档完毕。
(十一)农商行组建工作
辽宁银监局验收组已于X月XX日至XX日对XXX改革情况进行了现场验收，验收组出具的《关于辽宁XXX农村商业银行股份有限公司筹建工作的验收意见》，需要整改的有申报材料X项、清产核资及资产评估X项、贷款业务X项。筹建工作小组根据验收意见已制定了相关措施，责令相关部门限期整改。
三、亟待解决问题
(一)存款增长速度参差不齐，差别较大
各信用社存款进度存在较大差异。截止六月末，全县有X家完成全年存款计划，分别为红石、双山子信用社;XX家完成半年计划，X家存款余额较年初下降。形成存款计划完不成的主要原因有：一是基层领导重视不够。个别信用社主任不调查、了解当地的存款市场，不注重存款市场的占有份额，没有形成强烈的竞争意识。二是个别信用社主任在对存款绩效工资或二次绩效分配上存在差异，一些信用社仍然存在吃“大锅饭”现象，挫伤了员工的积极性。
(二)次级一级贷款没有完成预期计划
XXX年初次级一级贷款余额为X,XXX万元，省联社要求次级一级贷款实行余额控制在X,XXX万元以内。截止XXXX年X月末，次级一级贷款余额为X,XXX万元，比计划少X,XXX万元。有相当一部分信用社出现不降反增现象。主要原因：一是部分贷款不能按季结息，形成欠息转为次级一级贷款。二是部分贷款不能按期收回，造成贷款逾期转为次级一级贷款。
(三)完成不良贷款计划难度加大。
XXX对存量不良信贷资产已清收见底，通过各种方式现金清收或活化转贷的空间已经有限。多年来延续下来的农户贷款形成新的不良贷款。不良贷款净下降额全年计划XXXX万元，X月末净下降额XXX万元，下半年任务艰巨。
四、下半年工作重点和措施
下半年，要加快推进完成各项经营指标的进度，特别是存款和清非压降工作，是XXX今年下半年工作的难点和重点。主要采取如下措施：
(一)多举并措 大力组织存款
X、领导班子包“黄金客户”。各信用社凡是存款X,XXX万元以上的客户，掌握他们的存款信息，详细了解客户存款渠道及存款金额，在能确保时点和日均存款余额的基础上，需要联社领导班子做工作，要及时与联社领导取得沟通，早日把大额存款拉过来。特别对于政府相关部门的账户，需要领导班子出面解决，如社保局收取的养老金、财政局的国库收入专户、土地局的土地储备专户等，既能保证日均存款大幅攀升，还能保证存款得以有效利用，也减少了月末突击时点的弊端。
X、完善存款绩效考核办法。一是将机关所有人员确定日均存款基数，部门经理XXX万元，副经理XXX万元，科员XXX万元，以此为基数，计算绩效考核工资。如绩效工资XX%用于存款考核，即每人每月XXX元(经理、副经理按系数计算)，计算每万元日均存款应得绩效工资X元，上不封顶，下月不抵顶上月。二是信用社所有人员XX%用于存款绩效考核。以年初存款余额为基数，时点余额本月未完成计划，于本季末完成计划的，补发上两个月扣发的存款绩效工资;日均存款未完成本月计划的，下月完成计划的，补发上月已扣发的存款绩效工资。同时制定相应的奖励政策，信用社必保完成时点计划，每万元奖励XX元;日均按完成计划比例，每万元奖励XX元。
X、因势利导，促进存款增长。一是季末对存款稳定增长且提前完成全年计划的(时点、日均)信用社领导班子进行奖励，奖励XX,XXX元;对排名靠后且未完成存款计划的信用社领导班子罚款X,XXX元，并实行约见谈话。二是下半年是存款回笼旺季，要加强存款调度工作，特别是农副产品上市、“十一黄金周”时，全面关注存款变化，与他行抢存款，提高存款市场占有份额。三是实行存款督办单制。每月XX日统计存款增长情况，未完成当月存款计划的信用社，下发存款督办单，确保存款计划顺利完成。
(二)以信贷整治为突破口 加大压降不良贷款工作力度 一方面把违规贷款的责任人列为重点整治对象，由联社领导班子逐个约见谈话，明确开展违规贷款专项治理的政策界限，指出在自查阶段，积极还款从宽处理，并在排查过程中对XXXX年新增不良贷款、表内外欠息及借名、假冒名贷款清收逐笔落实清收化解任务，确定清收时限，并严格按月进行考核。另一方面开展由联社领导班子成员带队、机关干部包社包户制度，清理表内、表外利息;贷款三清理：逾期、逾期XX天以上及借名、假冒名贷款。借名、假冒名逐户对接，两日对接一次，同时，班子成员把结欠贷款额度大、责任人多、工作难度大的信用社列为重点社，各负其责。第三，继续加大次级一级贷款清收处置力度，在年初既定的清收处置承诺计划不变的基础上，将在X月份出台新的清收处置预案，对不能及时按要求时限完成清收处置计划的、不积极进行清收处置、消极怠工的信用社主任要严加处罚，并建议联社党委对其进行撤职处分。全力以赴完成省联社下达的清收处置计划。
(三)加大绩效考核力度，挖掘员工创效益的潜能 要针对全县各信用社各项经营指标的完成的进度，制定小段达标计划，对存款、不良贷款清收、贷款营销每月要搞排名，排名靠后的信用社，领导班子要对信用社主任实行约见谈话，并适时调整绩效考核办法，对苦干实干加巧干的要奖;对苦干实干但效果差的要勉励;对不干活业绩差的要淘汰。
邮储银行半年工作 总结二)内部环境分析
1、随着邮政体制改革的深入，集团公司及邮储银行内部管理机制的进一步完善，将更有利于我行09年的各项经营管理活动的开展，邮储银行半年工作 总结。
2、中国邮政储蓄银行陕西柿×市分行2010年2月22日挂牌成立，积极开展各类经营管理工作，不断地整合资源配置、完善运营机制、拓宽业务领域、转变增长方式、提升盈利水平，通过近一年时间的独立运行，为今后的大发展积累了一定的工作经验。
3、09年，消费信贷、公司信贷、信用卡等产品的丰富，电话银行、网上银行等渠道的拓宽，以及相关人力、物力、财力等资本的投入，将带给中国邮政储蓄银行一个新的发展契机。
四、2010年金融工作发展思路
(一)指导思想
2010年全市银行工作总的指导思想是：
认真贯彻党的十七届三中全会和中央经济工作会议精神，以及全省邮政金融工作会议精神，牢固树立和全面落实科学发展观，坚持以人为本，协调发展、统筹兼顾，正确处理改革、发展、稳定的关系，始终以发展为第一要务，抓重点拓市场，抓改革活机制，抓管理促发展，抓服务树形象，调结构增效益，积极稳妥做好风险防控工作，稳步推进××邮政金融事业可持续发展。
(二)工作目标
全市金融汇总收入达到1.85亿元，整体收入增幅达到25%，银行收入增幅保30%，争50%。
(三)工作措施
1、抓重点拓市场，提升业务发展水平
坚持以市场为导向、以客户为中心、以效益为目标的经营方针，突出“重点县、重点业务、重点客户、重点阶段，重点保障”，以重点带全行，提升各类业务的经营规模和效益。全市邮政金融业务发展增速要达到10%，其中银行占比要达到30%。
(1)坚定信心，稳步发展负债类业务。
牢固树立“存款立行”的经营理念，以规模抵御风险，向规模要效益。要切实转变发展方式，抓好重点阶段、重点区域、重点客户的邮储潜力挖掘，一是继续强化政策的引导和激励作用，充分发挥政策的导向作用，加大对业务的政策倾斜，通过政策引导将干部职工的注意力吸引到储蓄业务发展上来，将发展热情凝聚到储蓄业务上来，激发全员的积极性和主动性，推动余额规模再上新台阶。二是抢前抓早，紧抓旺季，精心组织好各季度、各阶段业务竞赛，为规模化发展打好基矗要以通报、战报等多种形式对竞赛组织推动工作进行指导;努力提高执行能力，发挥龙头行带动作用;要积极树立各支行发展典型，营造旺季发展氛围，工作总结《邮储银行半年工作 总结》。三是根据区域经济特点和时节特点，加快业务开发。全力抓好
一、四季度业务旺季，一季度开展客户走访活动，“福满中国”宣传营销活动;四季度抢抓农产品收获季节，抓好农产品资金的回笼结算服务。2010年
一、四季度分别要确保净增余额2亿元，奋斗3亿元;
二、三季度要确保净增余额2亿元，奋斗3亿元。在(转载自百分网，请保留此标记。)城市的业务发展要充分体现其经济的特点，对不同的客户推介不同的产品，采取有针对性的措施，扩大市场份额。
(2)突出重点，积极拓展资产类业务。
以宣传为重点，加快零售信贷业务健康快速发展，建立起强行之柱。一是加快发展小额质押贷款业务。要认真总结经验，突出重点，积极探索各种新模式，继续加快小额质押贷款业务发展。通过贷款的规模发放，实现贷款平均余额、结存客户和利息收入的规模化。二是大力推进小额贷款工作，提升资产业务综合管理水平。在省分行授权范围内，大胆尝试，积极做好小额贷款业务宣传和市场拓展工作。并通过客户贷款需求调查工作的开展，在控制好信用风险前提下，不断增加资产业务种类，不断满足贷款客户的需求。要把城市作为信贷业务的主战场，农村作为重要的补充，千方百计做大规模做出效益。
(3)高度重视，大力开拓和发展对公业务。
2010年，要将对公业务作为拉动邮政金融收入增长的关键点，打造起富行之源，高度重视和突出公司业务的战略地位。一是充分挖掘目前已经与邮政储蓄开展业务的通讯、烟草、代收付类用户的对公业务需求，对目前已开展的福彩、体彩、非保资金发放等业务所涉及的对公资金要争取由邮政储蓄对其实行资金闭环流动。二是积极与政府沟通，主动寻找合作机会，发展与政府合作的对公业务，针对政务类收费、公共事业类收费进行专项公关，更加充分的利用邮政储蓄网络优势和储蓄、传统汇兑、商务汇款等业务优势，大力发展邮政储蓄符合政府施政需求的对公业务。三是结合国家积极发展中小企业的经济政策，培养中小企业客户群体。在具体发展中，充分利用这类用户群体分布广、交易频繁的特点，结合邮政储蓄网络优势，对这些用户群体需求进行深入细致的调研，整合邮政储蓄各类资源，创新业务品种，满足这类客户群体需求，培养这类客户群体使用邮政储蓄对公业务的意识，从而占领这一客户群体。
(4)多元化经营，大力发展中间业务。
抓住市场机遇，迅速做大做强代收付、基金、保险和理财业务，通过大力发展基金、保险和理财业务来发展和建立邮政储蓄的中、高端客户群体，保证现有的中低端客户群不流失。一是坚持以项目促发展的有效做法，实施项目管理，加强市场调查，掌握市场需求，制定落实项目营销计划，积极拓展新的代收付服务领域。二是保持代理保险业务的增长势头。要不断深化与保险公司的合作，拓展合作范围，开拓发展领域，不断丰富险种，促进业务全面均衡发展。三是深化与金融同业的合作，推进代理理财业务发展。加快推广期交产品、交强险等新险种，在规模不断壮大基础上推进保险多元化发展;四是稳步拓展理财市常按照总行和省行的总体安排，积极推广和发展固定收益类产品的销售范围，做好组织营销工作，统筹理财产品，提高一线人员的理财知识水平和营销水平，实现理财业务新突破。
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