人民币汇率研究论文提纲

论文题目：基于分形理论的人民币汇率波动特征研究

摘要：随着全球经济一体化发展,各个国家间的贸易往来活动日渐频繁,汇率已经成为全球各国都必须要面对的一个重要因素。汇率的较大波动会对一个国家的经济造成巨大影响。自2005年7月21日起以来,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。我国人民币汇率在近年来的波动还是有所扩大。因此,深入研究人民币汇率的波动特征,对于防范汇率较大波动,进一步改革完善政府汇率制度改革等具有重要的现实意义;同时,对于投资者或者进出口企业而言,理解人民币汇率的波动特征,预防汇率波动带来的外汇风险,本研究也具有重要的实际价值。本文将利用分形理论,以美元、日元、欧元以及英镑兑人民币的汇率基准价格为研究对象,选择2015年1月1日至2019年12月31日的历史交易日数据,实证研究人民币汇率的波动特征。通过对人民币汇率的研究发现,人民币外汇市场并不符合有效市场理论下的金融市场应具备的线性相关等特征,而是具有非正态性、非线性、长记忆性等单分形特征和明显的多重分形特征;美元兑人民币汇率具有更强的多重分形特征,意味着其汇率波动性更强,蕴含的风险也更大。本文一共有五个部分,具体结构如下:第一章,论文的引言。本章节首先是对研究的背景、目的、意义进行概述,接着是关于中美贸易摩擦以及人民币汇率的分形特征研究的国内外文献综述,最后是对研究的内容、思路、拟采用的方法等进行总体介绍。第二章,人民币汇率分析所用的分形理论概述。本章节首先是有效市场理论的概述并借此来引出分形理论,接着是分形理论概述以及有效市场与分形市场的之间的联系与区别,第三章,人民币汇率单分形特征分析。本章节首先是对数据进行处理,然后运用JB检验对各组收益率序列进行非正态性检验,运用BDS对各组收益率序列进行非线性检验,最后运用经典R/S方法、修正R/S方法和去趋势波动分析法（DFA）对各组收益率序列进行长记忆性检验,以及运用修正R/S方法进行各组收益率序列的统计循环长度分析。最后进行本章实证结果分析总结。第四章,人民币汇率多重分形特征分析。本章节内容是运用多重分形去趋势波动分析法（MF-DFA）对人民币汇率进行广义Hurst指数、标度函数、波动函数和多重分形谱与局部Holder指数研究。然后对实证结果和人民币汇率多重分形市场的成因进行分析。最后一部分是结论与启示。本章节主要是前面结论分析,并根据结论和我国实际情况提出可行性建议。

关键词：人民币汇率;单分形特征;多重分形特征;波动特征

学科专业：金融（专业学位）

摘要

Abstract

第1章 引言

1.1 研究背景、目的及意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究目的和意义

1.2 相关文献综述

1.2.1 国外文献综述

1.2.2 国内文献综述

1.2.4 文献述评

1.3 研究思路和框架

1.4 论文创新

第2章 相关理论基础概述

2.1 有效市场理论

2.2 分形理论

2.3 有效市场理论和分形市场理论的联系和区别

第3章 人民币汇率的单分形特征分析

3.1 数据相关说明

3.1.1 数据的来源和处理

3.1.2 处理后数据的平稳性检验

3.2 人民币汇率的单分形特征检验

3.2.1 非正态性检验

3.2.2 非线性检验

3.2.3 长记忆性检验

3.2.4 统计循环长度

3.3 本章小结

第4章 人民币汇率的多重分形特征分析

4.1 多重分形特征分析

4.1.1 研究方法

4.1.2 广义Hurst指数分析

4.1.3 标度函数分析

4.1.4 波动函数分析

4.1.5 多重分形谱与局部Holder指数分析

4.2 人民币汇率多重分形特征原因分析

4.3 本章小结

结论

致谢

参考文献