东北亚区域经济发展论文提纲

论文题目：东北亚金融监管的区域性协调与合作问题研究

摘要：随着东北亚各国相互间经济联系的渐趋密切、贸易和金融自由化的不断发展,近年来,东北亚区域金融一体化趋势日益明显,货币金融合作逐渐被提上了各国的议事日程。在这一背景下,研究东北亚金融监管的区域性协调与合作这一课题,对于东北亚区域货币金融合作以及促进中国的金融发展和国际化均具有推动作用。从东北亚角度看,由于金融监管的协调与合作是金融合作的基础性环节,因此,探讨如何通过金融监管的协调与合作来推动区域内货币金融合作的更进一步发展并维护区域金融稳定成为各国面临的共同课题。从中国的角度来看,在区域金融一体化的情势下,研究如何通过加强与区域内其他国家的金融监管合作这一课题,对于我国防止金融传染的冲击、维护金融稳定、循序渐进地开放金融市场、实现金融自由化以及提高人民币的国际地位等亦具有重要的现实意义。 虽然,在亚洲金融危机后,学术界和政策界对东北亚货币金融合作的相关问题进行了较为广泛的研究和讨论,而且在实践中,东北亚货币金融合作也初步取得了一些进展。但是,对于东北亚金融监管的协调与合作,目前学术界尚没有专题性的系统研究,本文的选题,旨在填补这一学术研究的空白。本文运用实证研究与规范研究相结合的研究方法,将金融监管的一般理论与东北亚区域金融发展的具体情况结合起来,分析了东北亚区域金融一体化、区域金融合作以及金融监管协调与合作的现状,并根据区域金融监管合作的相关理论以及欧盟所提供的国际经验,力图探讨并解决有关东北亚区域金融监管合作的两个问题：（一）“为什么,,的问题,即东北亚金融监管的区域性协调与合作的背景和原因；（二）“怎么样”的问题,即东北亚地区应该在哪些方面、如何进行金融监管的区域性协调与合作。 首先,本文在概括和评析金融监管理论的基础上,结合东北亚区域货币金融合作与金融一体化的实际情形,分析了东北亚金融监管协调与合作的背景和原因。 根据早期的金融监管理论,政府之所以要实施金融监管,主要是因为金融领域广泛存在的市场失灵,例如,信息不对称、金融负外部性、金融传染、金融垄断等。金融领域的市场失灵造成金融体系的脆弱性,严重的时候甚至导致金融危机,鉴于金融在现代经济中的核心地位,该理论主张政府应该介入金融领域,实施金融监管,以维护金融体系的稳定。金融监管理论后来的发展,便是出现了“监管失灵论”,该理论认为,政府金融监管的目的并非完全是维护金融体系之稳定,更重要的是为了维护相关利益集团的私人利益。金融监管不但会导致市场效率的损失,而且不当的监管往往成为金融体系不稳定的根源之一。因而,该理论主张放松金融监管的同时,强调市场纪律在维护金融体系稳定中的作用。 区域金融一体化导致了市场失灵和监管失灵的区域化,主要表现为：（一）信息不对称更为突出；（二）金融负外部性的区域化,如金融危机的区域性传染；（三）各国监管者之间的利益和激励冲突,例如监管竞争和监管“争下游”；（四）重复监管和监管真空。在现实的金融世界中,市场失灵和监管失灵的区域化已经成为导致区域金融不稳定的主要因素,自1990年代以来发生的一些主要金融危机,都具有金融传染的特征。与此同时,市场失灵和监管失灵的区域化,也是阻碍区域金融一体化进一步深化的重要因素。尽管随着经贸联系的密切和各国金融自由化改革,出现了金融一体化的趋势,但是,诸如重复监管、各国监管者之间利益冲突、监管标准的千差万别等因素将极大地妨碍着区域金融一体化和区域资源优化配置的实现。由此,在区域经济和金融一体化的趋势下,区域内各国非常有必要进行金融监管的协调与合作,以维护区域金融稳定、深化区域金融合作、推进区域金融一体化。欧盟是当今世界区域金融一体化的一个典型例子,欧盟的实践表明了在区域金融一体化发展过程中进行金融监管区域性协调与合作的必要性。 近年来,区域经济一体化的发展、货币金融领域的一些合作,使得在东北亚地区也萌生了金融一体化发展的趋势。在此背景下,一般意义上的市场失灵和监管失灵的区域化在该地区也开始表现了出来,成为东北亚地区金融监管协调与合作的具体原因：（一）金融危机的区域性传染,例如1997年的东亚金融危机；（二）不同的监管标准妨碍着区域内金融机构的跨国进入；（三）东北亚地区业已开始的货币金融合作的推进,离不开金融监管的区域性协调与合作。 其次,本文重点分析了东北亚地区应该在哪些方面、如何进行区域金融监管协调与合作的问题。鉴于维护区域金融稳定、推进区域金融合作及一体化发展的目标,本文认为,东北亚区域金融监管协调与合作,主要涉及两个方面：（一）东北亚区域金融监管协调与合作的机制构建；（二）东北亚金融监管协调与合作的路径,包括银行业监管的区域性协调与合作,证券业监管的区域性协调与合作。 在金融监管协调与合作机制的构建与创新方面,基于对东北亚主要国家中国、日本和韩国的监管体制及当前东北亚金融合作进展的分析,比照欧盟的实践,本为提出,东北亚区域监管协作机制构建与创新过程中,需要注意：双边机制与区域性多边机制的相互结合、正式机制与非正式机制的相互补充、分阶段循序渐进地深化、区域内的机制与区域外的机制的相辅相成。更具体地,可以考虑,分三个阶段逐步确立东北亚金融监管的区域合作机制。在第一阶段,应继续完善已有的双边监管协作机制,包括实施监管合作谅解备忘录、签订双边金融监管合作协议等。在第二阶段,逐步形成区域性金融监管合作机制的基础,包括就构建东北亚区域监管合作机制各国所达成的共识、构筑各国监管者之间交流与合作的平台等。第三阶段是区域性多边金融监管合作机制的形成和完善阶段,包括建立东北亚金融监管区域性合作的组织机构,发展适合东北亚实际情况的有效监管标准和规则,最终确立东北亚区域金融监管合作机制。 在银行业监管的区域性协调与合作方面,本文首先对中国、日本和韩国的银行业监管、特别是对外资银行监管进行了实证比较。在此基础上,本文分析并指出了东北亚银行业监管协调与合作的路径。特别地,东北亚国家需要继续完善本国的银行业监管,并且逐步引入《巴塞尔协议》等国际银行监管标准,在这个过程中,相互之间扩大金融市场对区域内其他国家金融机构的开放,从而形成东北亚国家银行业监管协调与合作的基础。然后结合欧盟的成功经验,确立东北亚银行监管协调与合作的原则,例如最低一致原则、相互承认原则、母国监管原则等,最终,在市场准入、资本金要求、资本充足率等方面实现东北亚银行业监管的协调和统一。 在证券业监管的区域性协调与合作方面,本文从证券机构监管、证券交易监管、上市公司监管尤其是信息披露三个方面对东北亚各国证券业监管进行了比较分析。在此基础上,以东北亚债券市场发展和股票市场一体化为背景,探讨了东北亚证券业监管的协调与合作问题。当前,东北亚各国证券监管协调与合作表现两个层面,其一是证券监管当局之间的协调与合作,例如,区域内各国证券监管当局之间通过签署“证券监管合作备忘录”形式进行的合作。其二,近年来,东北亚各国尤其是中日韩的证券交易所积极开展合作,相互加强了信息的交换和技术的交流。根据东北亚证券市场一体化发展的趋势,本文认为,东北亚区域证券监管协调与合作的努力方向包括下面三个方面：（一）继续加强相互之间的信息交流,深化双边监管合作；（二）在上述基础上,逐渐实现区域内的证券监管的协调和统一；（三）区域内各个交易所之间的协调与合作。 本文的创新之处有二。第一,本文将金融监管相关理论与区域金融一体化相结合,提出了市场失灵区域化和监管失灵区域化概念,并认为,表现为区域金融传染、重复监管、监管真空以及监管者利益与激励冲突的市场失灵和监管失灵的区域化,为区域金融监管的协调与合作提供了理论依据。第二,本文在东北亚区域经济、金融渐趋一体化的背景下,首次提出并系统研究了东北亚区域金融监管协调与合作问题,从而填补了国内在该领域研究的一个空白。当然,由于主客观的原因,本文的不足之处也是显见的。其中特别需要提出的是,因为东北亚金融合作才刚刚起步,金融监管方面的合作尚处于学术探讨层面,相关的合作行动十分鲜见,因而,本文在实证研究方面略有不足,当然,这也为今后就此课题进行更深入研究提供了一个方向。

关键词：东北亚;金融监管;协调;合作;研究

学科专业：金融学

摘要

Abstract

1 导论

1.1 选题的背景和意义

1.1.1 东北亚经济、金融一体化趋势及货币金融合作

1.1.2 金融监管协作与东北亚金融稳定

1.1.3 中国与东北亚区域金融合作

1.2 国内外研究现状述评

1.2.1 国内外研究现状

1.2.2 对已有研究的评论

1.3 创新、不足之处及结构安排

1.3.1 创新之处与不足

1.3.2 结构安排

2 金融监管相关理论综述

2.1 基于市场失灵的金融监管理论

2.1.1 信息不对称与金融监管

2.1.2 金融外部性与金融监管

2.1.3 与市场失灵有关的其他金融监管理论

2.2 基于政府失灵的金融监管理论

2.2.1 金融监管的反思理论

2.2.2 自由金融业主张

2.3 金融监管理论的新近发展

2.3.1 金融监管的有效性及政府监管与市场纪律的平衡

2.3.2 跨国金融监管的相关理论

2.3.3 宏观审慎监管理论

2.4 本章小结

3 东北亚金融监管区域性协调与合作的背景分析

3.1 东北亚经济一体化趋势及区域经济合作

3.1.1 东北亚区域经济一体化与区域经济合作

3.1.2 东北亚区域经济一体化发展前景

3.2 东北亚金融一体化及货币金融合作

3.2.1 区域金融一体化概述

3.2.2 东北亚金融一体化发展

3.2.3 区域金融一体化和金融监管的区域协调与合作

3.3 东北亚金融监管协调与合作的原因分析

3.3.1 区域金融传染与东北亚金融监管的区域性合作

3.3.2 监管失灵的区域化与金融监管的区域性协调与合作

3.3.3 金融监管协作是东北亚金融合作的基础性环节

3.4 本章小结

4 区域金融监管协调与合作的经验借鉴：以欧盟为例

4.1 欧洲经济一体化及货币金融合作

4.1.1 战后欧洲的经济一体化

4.1.2 区域经济一体化中的货币与金融合作

4.2 欧盟金融监管的区域性协调与合作

4.2.1 欧盟金融一体化及其对金融监管的挑战

4.2.2 欧盟金融监管的协调与合作

4.2.3 全球金融危机后欧盟金融监管的新发展

4.3 欧盟经验对东北亚金融监管协调与合作的启示

4.4 本章小结

5 东北亚金融监管协调与合作机制创新

5.1 金融监管体制与金融监管区域合作机制

5.1.1 金融监管体制概述

5.1.2 金融监管体制与区域协作机制

5.2 东北亚国家金融监管体制的发展与比较分析

5.2.1 中、日、韩金融监管体制发展

5.2.2 中、日、韩等国现行金融监管体制比较

5.3 东北亚金融监管协调与合作机制构建分析

5.3.1 东北亚金融监管协调与合作机制构建现状

5.3.2 东北亚金融监管协调与合作机制探析

5.4 本章小结

6 东北亚金融监管的区域性协调与合作路径

6.1 东北亚银行业监管的协调与合作

6.1.1 东北亚银行业监管比较分析

6.1.2 东北亚银行业监管的协调与合作

6.1.3 东北亚存款保险制度的协调

6.2 东北亚证券业监管的协调与合作

6.2.1 证券业监管概述

6.2.2 东北亚证券业监管的比较分析

6.2.3 东北亚证券业监管的协调与合作

6.3 本章小结

7 主要结论与政策建议

7.1 主要结论

7.2 政策建议

参考文献