顺周期效应的公允价值论文

摘要：公允价值会计的顺周期效应是现阶段很多相关的学者们都在关注的问题，包括公允价值会计顺周期对市场经济有什么影响。随着现阶段我国的经济发展速度越来越快，人们也越来越重视公允价值会计顺周期的问题，公允价值会计顺周期问题很可能会直接的影响着我国的经济，导致经济出现很多的问题，但是这种说法也没有得到官方的肯定。以下是小编精心整理的《顺周期效应的公允价值论文 (精选3篇)》，仅供参考，希望能够帮助到大家。

顺周期效应的公允价值论文 篇1：

基于经济回暖下的公允价值顺周期效应研究

摘要：随着美国次贷危机的发生，学术界开始把研究的视角由公允价值转向公允价值会计是否具有顺周期效应，以及公允价值的顺周期效应是不是导致次贷危机愈演愈烈的研究上。公允价值会计就是实时"说了实话"，却被当成了次贷危机"替罪羊"。因此，在经济开始回暖的情况下，如何更好的正确认识公允价值与其顺周期效应显得尤为必要。

关键词：公允价值;顺周期效应;经济回暖

2008年9月雷曼兄弟的倒闭进一步引起了理论界、实务界乃至金融界对公允价值的激烈争论，争论的焦点主要围绕在公允价值是不是导致此次金融危机的"罪魁祸首"，以及公允价值对经济的顺周期效应是否在本次的金融危机中起了推波助澜的作用等一系列问題。在各国的共同努力下，全球经济出现了回暖迹象，因此如何认识公允价值与顺周期效应、如何理解经济顺周期效应的产生机理与其传导机制以及通过这次金融危机我们得到了什么启示成了当前迫切需要探讨的问題之一。

一、公允价值与顺周期效应

(一)公允价值

1、公允价值的涵义。通过阅读文献和资料我们可以发现，各个机构对公允价值的描述虽然不一样，但本质内涵却是相同的。比较有代表性的主要有：1995年国际会计准则委员会IASC对公允价值的定义为：在公平交易中，熟悉情况的双方当事人自愿据以资产交换或负债清偿的金额;2009年5月28日，国际会计准则理事会IASB在《公允价值计量(征求意见稿)》中对公允价值的阐述与2006年9月15日FASB发布的FASl57《公允价值计量》对公允价值的定义一致，它们都把公允价值定义为：在计量日当天，双方当事人在有序市场交易中出售某项资产所收到的价格或转移某项负债所支付的价格;同时，国际会计准则委员会在国际财务报告准则第七号中也指出：公允价值是指熟悉情况、自愿的双方在一项公平交易而不是在强迫或清算拍卖交易中，交换一项资产或一项负债所使用的金额;2006年2月15日我国新颁布的《企业会计准则---基本准则》借鉴了IASC中公允价值的概念，适度谨慎的引入公允价值计量模式，将公允价值定义为：在一项公平交易中，熟悉情况的双方当事人自愿进行资产交换或债务清偿的金额。一方面，这是我国新的会计准则改革中的一个亮点;另一方面，这也标志着我国的企业会计准则体系已经开始与国际财务报告准则趋同。尽管各方对公允价值的阐述不尽相同，但其都隐含着几个共同的特征：(1)自愿性。(2)公平性。(3)估计性。

2、公允价值的计量层次。第一层次，当前存在活跃市场的，参照活跃市场上同类资产或负债的公开报价计量;第二层次：当前不存在活跃市场的，参照市场上类似资产或负债的公开报价来计量;第三层次，当活跃市场和同类市场均不存在时，则采用估值技术来计量。在前两个层次中，因为存有可观察的参考市价故被称作"盯市价格"，而在第三个层次中则是根据是否有可观察参数分为有可观察参数的模型定价法和无可观察参数的盯住模型法。

(二)顺周期效应

在这次金融危机中，金融稳定理事会将顺周期效应定义为：放大金融系统波动幅度并可能引发或加剧金融市场不稳定的一种正反馈效应机制。而所谓公允价值的顺周期效应则被经常描述为：在市场出现高涨时，相关金融产品价格上涨计入收益将进一步推动资产价格上涨，进而造成资产价值被高估;而在市场低落时，相关金融资产的价格下跌将被计入损失则会进一步打压资产价格，进而造成资产价格被低估的一种恶性循环机制。

二、公允价值会计顺周期效应的产生机理及传导机制

(一)顺周期效应的产生机理

银行的账户可以分为两大类：一类为交易账户,一类为银行账户，并且不同账户的计量目标和计量要求各不相同。

交易账户中资产和负债应按资产负债表日的公允价值计量，有市价的按市价计量，没有市价的则采用估值模型估算其公允价值。在这次次贷危机中，银行交易账户的顺周期效应产生的机理可以用下图表示：

银行账户要求以摊余成本进行计量，根据折价和溢价因素进而对贷款面值进行调整。资产和负债在初始入账时采用的是其当时的公允价值，在以后期间如果有确凿证据表明该项资产已经发生减值，则该项资产的价值应当将减值因素反映出来。同样，银行账户的顺周期产生机理也可用下图进行：

(二)顺周期效应的传导机制

1、金融衍生品无限创新。金融工具的无节制创新也是导致顺周期效应传导机制的作用之一。由于金融产品过度创新、衍生品过于复杂，投资者从财务报表中获取与投资决策的信息难度加大。这一方面导致财务报表信息传递的透明度下降，另一方面也会加大投资者投资不确定的恐慌心理。在这种情况下，顺周期效应具有的"放大镜"效果使得这次源于美国的次贷危机影响程度更深、范围更大，并最终酿成了世界性的金融危机。

2、风险管理不足。银行业通常用贷款对资产价值的比率来衡量其抵押贷款风险的大小。在其他条件保持不变的情况下，贷款对资产价值的比率越大，抵押贷款风险越高，反之则风险越低。具体来看就是，在经济繁荣时期，相关金融资产的公允价值上涨，进而导致贷款对资产价值的比率下降，这时银行对抵押贷款的风险偏好增加以使银行发放更多的抵押贷款，这又反过来推动相关资产市场价格进一步上扬，并有可能使市场经济出现泡沫的情况;而在经济萧条时期，相关金融资产的公允价值呈现下跌趋势，贷款对资产价值的比率也会随之上升，此时对风险偏好趋于保守的银行限制相关抵押贷款的发放，使本已十分萧条的经济更是雪上加霜。

3、监管政策不力。目前，为了降低和防止金融机构的机会主义和道德风险，主要是通过资本充足率来对其进行监管。然而，不管经济处于繁荣还是衰退时期，资本充足率基本都是保持不变的，而且它的计算在很大程度上都依赖于会计数字。在这次金融危机中，当市场处于低迷时期，众多金融机构依据盯市会计确定的资产减值损失全部都被计入了当期损益，致使相关金融资本大幅度缩水，而又为了达到资本监管的要求不得不被迫低价抛售相关金融资产，顺周期效应正是通过这种呆板的监管机制进行传导的。

4、投资者的心理--羊群效应。羊群效应主要是指在一定情况下，当所有单个主体都采取理性行为时，将会导致集体行为出现一种非理性后果的非线性机制。由于市场信息的不对称以及投资者收集信息存在机会成本，使得许多个体投资者很难对一项投资进行合理的预期，于是出现了个体投资者投资决策"随大流"的盲目跟风现象，最终导致总体决策趋于一致。具体到这次金融危机中，正是由于众多单个行为主体在相关金融资产价格出现下跌时同时做出了一个大致相同的决策--大量抛售自己手中的金融资产，即所谓的"羊群效应"，加剧了顺周期效应。

三、启示

美国次贷危机的发生，公允价值成了众多学者议论的焦点，尤其是华尔街金融家更是将这次次贷危机发生的矛头归根于公允价值的使用。殊不知，公允价值正是实时的说了实话，却成了冤枉的"替罪羊"。由于我国金融衍生品没达到美国那样无节制的"创新"，也不像美国的消费观念那么超前，以及我国对金融部门的监管相对来说比较严格，使得我国在这次几乎波及全球的金融危机中所受的影响并不像其他国家那么严重。在面对金融危机时，我国在全国范围内及时采取了推动经济增长的有效措施，因此率先步入了经济回暖期。在当今经济逐步回暖的情况下，如何正确的认识公允价值及其顺周期效应显得尤为重要。虽然我国在新的会计准则中引入了公允价值计量模式，即所谓的会计准则与国际趋同，但是由于我国的资本市场不是特别完善，因此在运用公允价值时不能盲目的跟从和照搬，而是要结合我国经济发展的现状合理谨慎的选择使用公允价值，同时要汲取其他机构在应对这次危机中所提出的应对顺周期效应的策略，如：弱化资本监管对会计数据的依赖、提高资本充足率的弹性、完善风险的计量方法及由目前的静态拨备法改为动态拨备法等等。

(责任编辑：李综艺)

参考文献：

[1] 陈彬、闫妍.次贷危机后对公允价值的思考[J].会计之友，2009,(05).

[2] 中华人民共和国财政部.企业会计准则[M].北京:经济科学出版社,2006.

[3] 张荣武、伍中信.产权保护、公允价值与会计稳健性[J].会计研究,2010,(01).

[4] 李英贵.公允价值对会计信息质量影响的研究[J].商场现代化,2009,(06).

[5] 黄世忠.公允价值会计的顺周期效应及其应对策略[J].会计研究,2009,(11).

[6] 刘建中、丁乾桀.公允价值计量属性与顺周期效应的思考[J].会计之友,2010,(11).

[7] 于永生.金融危机背景下的公允价值会计问題研究[J].会计研究,2009,(09).

作者：赵翠芝

顺周期效应的公允价值论文 篇2：

公允价值会计的顺周期效应分析

摘要：公允价值会计的顺周期效应是现阶段很多相关的学者们都在关注的问题，包括公允价值会计顺周期对市场经济有什么影响。随着现阶段我国的经济发展速度越来越快，人们也越来越重视公允价值会计顺周期的问题，公允价值会计顺周期问题很可能会直接的影响着我国的经济，导致经济出现很多的问题，但是这种说法也没有得到官方的肯定。本文根据公允价值会计的概念和性质，并对公允价值顺周期效应的概念进行研究，并找出其中的产生机理与传导机制，结合上述内容分析公允价值会计顺周期效应的优点和缺点。

关键词：公允价值会计;顺周期效应;分析

前言

公允价值指的是公允的市场价格，按照市场的买家和卖家共同协商之后的价格，双方都能够达到公平成交的价格，都叫做公允价值。代替偿还债务或者是买卖固定资产等都属于公允价值的一种。公允价值会计指的是利用公允价值的计算方式对这类交易进行评估的工作。现阶段，随着经济的不断发展，公允价值已经得到了市场的认可，并得到了广泛的应用。但是公允价值会计的顺周期一直都是人们关注的问题，随着金融危机的到来，公允价值会计更是得到了人们的关注。

一、什么是公允价值会计

公允价值会计，也叫作市值会计，主要针对市场价格以及未来的现金流量的现阶段的价值，以资产和负债的方式对其进行计算。现阶段随着社会发展的速度越来越快，工业化时代已经到来，经济进步的速度越来越快。现阶段传统的交易价格计算已经不能够满足现阶段市场的需要了，使用交易价格的单一计算结果不符合现阶段市场发展的形式，公允价值会计的地位也越来越重要。公允价值会计的计量对象与其他会计有所不同，除了收入、资产，还包括负债情况和费用。计算结果在一定程度上具有相关性和可靠性，随着会计主体的不同，计算的方式也会发生一定的变化，可能会采取不同的计量方式，确保计算结果的合理性。公允价值会计的工作会受到不同因素的影响，这就要求公允价值会计要根据不同的环境做出不同的计算[1]。

二、公允价值会计顺周期效应的概念

顺周期效应是经济学中的一个专业用语，用于表示经济波动与经济数量之间有什么关系。在公允价值会计中顺应周期效应指的是，在经济变化的影响下，很多的經济投资都发生了变化，由于经济的变化导致大量的亏损。顺周期效应就体现在这样的经济变化的中由于某些不合理的投资等，造成的金融机构的资本匮乏。影响了顺应周期效应的根源有很多，比如：金融激励机制，就会影响到经济投资的方向，在经济投资出现问题时，就会导致顺周期效应产生问题。信息的内容的不确定也会造成顺周期效应的产生，由于信息内容的不确定，部分信息可能会影响投资者的判断，就会直接导致风险加大，影响顺周期效应。公允价值会计的顺周期效应的产生背景不同，顺周期效应的效果也会不同，在经济发展情况良好时，顺周期的效应会直接带动投资者加大投资，能够产生很多的经济收益。当出现经济危机，这批投资就会产生顺周期效应，会使投资者产生巨大的亏损。公允价值会计的计算结果一定程度上会影响银行的决定，也会影响到银行的贷款金额[2]。

三、公允价值会计顺周期效应中的产生机理

公允价值会计顺周期效应的产生机理的前提是要能够分期现阶段会计准则对不同账户不同的计量要求和计量方式，能够将其分为两种方式，一为交易账户、二为银行账户，能够有效地保证这两种账户都能够符合会计计量的目标，根据不同的账户类型，我们对其进行分析。

交易账户的计量目标是对资产和负债资产的综合进行计算，计算的结果能够有效地反映出如果资产出现了负债的情况，对出售的资产会有多少影响，在资产转让的后，能够将资产对应多少现值。对其计量的要求是按照公允价值计量进行计算，通过现阶段市场的经济情况，能够使会计的计算结果更加的具体，更具有说服性。如果没有办法对现阶段市场的价值进行计量，也可以选择计算模型的方式对公允价值进行预算，预算的结果与实际结果相似[3]。

针对银行账户的不同阶段对其进行计算，在账户第一批计算，先对账户内的资产情况，以及该账户的负债情况进行计算，能够有效地计算此时账户的公允价值。如果计算的信息出现问题，可以适当的对资产进行减值计算，能够有效地保证公允价值达到计算要求。可以按照计算的成本，对账户内的资产进行计算，计算的结果能够代表账户的折价以及溢价的原因。按照不同的评估的方式，能够对已经出现损失的贷款进行减值计算，公允价值会计可以按照实际的经验对资产进行组合贷款减值计算，能够有效地保证资产公允价值计算的合理性。

四、公允价值会计顺周期效应中的传导机制

为了更好地认识到公允价值会计的顺周期效应，首先就要认识到不同的经济环境会为公允价值会计带来哪些影响，这就要求我们要能够认识到公允价值会计顺周期效应中有哪些传导机制[4]。

(一)资本传导机制。资本传导机制会直接的影响顺周期效应，在银行的运作中，公众的利益会直接的影响金融投资的收益。在监管部门当中，可以利用银行提供的账户信息，对资产进行处理，能够达到公允价值会计的要求。

(二)心理反应传导机制。由于很多的投资者在经济发展的过程中，会盲目的进行投资，或者由于某些投资经济收益大，而进行投资，这样的投资在一定程度上具有片面性，由于人的信息反应导致投资出现风险。还有一部分的投资者对一些投资项目有着盲目的判断，导致投资失败。

(三)风险管理传导机制。投资具有一定的风险，风险管理也会影响公允价值会计的顺应周期，当经济发展的鼎盛时期，会使公允价值上涨，增加了银行的贷款比例。当经济萧条期间，银行也会减少对贷款发放的程度，这就会直接的影响经济[5]。

五、公允价值会计顺周期效应的对应策略优点和缺点

(一)顺周期效应的优点。顺周期效应在一定程度上会加大市场的经济交易的数量，能够反映市场实时的价格，能够按照市场不同的情况进行减值计算，能够加强市场资本的弹性，推动了市场经济的发展。

(二)顺周期效应的缺点。在顺周期效应的影响下，市场的投资风险也会加大，如果市场紧急出现经济危机，就会导致投资的风险加大，成本亏损，导致经济危机的影响进一步的扩大。

结语

综上所述，随着现阶段市场经济体制的发展越来越完善，公允价值的范围也在不断地扩大，这就要求我们要能够更进一步的认识到公允价值的顺周期效应，并按照其性质将其完善，能够有效地保证公允价值更能够发挥其作用。按照公允价值会计和公允价值会计顺周期效应的内容，我们能够认识到公允价值会计顺周期效应中产生机理，以及其传导机制，能够对不同的传导机制进行分析，并找到公允价值会计顺周期效应的优点以及缺点，能够有效地保证公允价值会计适应市场不断变化的要求。

参考文献：

[1]陆欢欢，周博.公允价值会计的顺周期效应——全球曼氏金融破产的内在原因分析[J].技术与市场，2012，06：410-411.

[2]牛成喆，王静，张珂.后金融危机时代公允价值会计顺周期效应研究[J].中国证券期货，2012，11：124+132.

[3]于海青，杨文静.公允价值顺周期效应及逆周期优化路径——基于金融危机背景分析[J].商品与质量，2012，S7：107-108.

[4]李晋.金融资产产权、公允价值会计与顺周期效应——对2008年金融危机的分析[A].山东大学经济研究院(中心)、浙江大学经济学院、《经济研究》编辑部.2011年(第九届)“中国法经济学论坛”论文集[C].山东大学经济研究院(中心)、浙江大学经济学院、《经济研究》编辑部：2011：13.

[5]杨超.资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应研究[J].新乡学院学报，2015，04：17-20.

作者：杨丽

顺周期效应的公允价值论文 篇3：

资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的相关分析

【摘 要】随着我国社会的不断进步和经济水平的不断提升，我国的市场经济的发展速度也越来越迅猛，在这一大背景下，开展公允值会计的周期效应的研究的重要性也逐渐的被显现出来。开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的相关分析，可以更好的明确资产负债表的的不稳定性与公允价值会计顺周期效应的具体关系。开展以银行为模型的资产负债表的的不稳定性与公允价值会计顺周期效应的探究，从而明确二者之间是否存在必然关系。

【关键词】资产负债表;公允价值;会计顺周期效应;分析

一、引言

随着全球经济的明显波动，人们对于公允值价值会计的思考也开始逐步增多，经济学家认为，公允值的周期性，在经济学中的体现存在必然性，这也是全球发生经济危机的主要诱因之一。开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的相关分析，可全面探究促使公允值具有周期性的进本原因，并且根据这种原因提出相关的经济操作理念和经济操作建议，促使公允值问题能够在我国的经济发展过程中得以良好的解决。

二、开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的相关分析的重要性

开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的相关分析，可以有效的探究公允值会计周期性和负债表数据波动之间是否具有直接作用，同时还能通过公允价值探究经济的波动状况。同时公允机价值会计顺周期效应的分析，是稳定发展经济的基本前提。因此，开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的相关分析的重要性不容忽视。

三、开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的相关分析

1.建立开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的分析模型

由于在发生了全球性经融危机之后，很多经济学家认为公允值会计的顺周期性是导致银行的资本充足率下降的关键性原因，从而导致全球经济出现了不稳定和下滑趋势。因此开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的分析，建立经济模型，应当选出银行为基本研究模型。

2.进行开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的条件假设

在银行基本研究模型后，进行开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的条件假设，可以进行三种经济环境下的模拟，从而思考公允价值会计顺周期性对于资产负债表的波动的影响，在经济学上可已将经济环境分为以下的三种：股票经济环境的发展与衰退期;房地产经济环境的发展与衰退期以及;利率经济的发展与衰退期。假设这三种经济环境相对独立，互不干涉。开展着三种经济环境下的资产负债状况与公允价值波动的关系探究。

3.分析开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的数据

开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的数据分析，主要分为以下的3个阶段：

(1)探究在不同的经济环境下，公允价值会计对于经济所有权持有人的权益影响。

(2)开展在正常的商业周期下，混合属性模式与公允值会计之间所存在的关系探究。

(3)开展在特殊的商业周期下，混合属性模式与公允值会计之间所存在的关系的探究。

4.分析开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的结论

(1)经济所有权持有人的权益的主要影响因素为经济自身的浮动因素，收到会计价值顺周期的效应的影响相对较弱。

(2)会计价值顺周期效应的产生，不会直接影响银行财务报表上的数据的波动状况。会计价值顺周期效应的产生与财务报表上的数据浮动期限相关，但是银行负债表上的数据的波动状况主要取决于经济指标以及经济所有权持有人的权益的浮动状态。

因此，分析资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应，根据所得出的结论可知资产负债表的波动的根本原因不是公允价值会计顺周期效应。因此认为公允值会计的顺周期性是导致银行的资本充足率下降的关键性原因，从而导致全球经济出现了不稳定和下滑趋势，这一观念是不可取的。公允值会计的周期性效应不能够增加企业的资产负债率，因此促使经济快速稳定发展的根本思路也不是控制公允价值会计顺周期。在开展市场经济的稳定发展的过程中，主要的发展思路应当为加强企业的自身的经济预测能力以及经济风险管理能力。全面提升企业的综合实力，可以有效的实现全球经济水平的全面发展和有效提升。

四、结束语

开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的相关分析，首先应当明确开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的相关分析的重要性，进而开展资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应的相关分析.

参考文献：

[1]费华勇. 公允价值计量对上市公司股价波动影响分析[D]基于资产负债表视角谈公允价值会计顺周期效应[A]. 今日财富杂志社，2016.

[2]欧阳维濂. 王东飞. 公允价值在后金融危机时代的应用研究[D].公允价值顺周期效应对会计稳健性的影响研究[D]公允价值计量相关性问题研究[D].财政部财政科学研究所，2013.

[3]衷俊. 周波. 公允价值在后金融危机时代的应用研究 公允价值计量对上市公司股价波动影响分析公允价值在我国会计应用中存在的问题与对策[D].江西财经大学，2015.

作者：陈万霞