bot项目方案（共8篇）
一、投融资方案
本项目的预计投资资金总额为万元,如果我公司有幸中标，我们拟准备万元的投融资额。我公司具有本项目开发、投资及销售的相关资质，同时与我公司长期合作的设备材料供应商可以欠部分设备材料款。故本工程我公司融资万元已完全能够满足本工程施工所需要的资金。我公司将遵守承诺，一方面利用我司长期结累资金万元（不包括已经提交的投标保证金万元），另一方面通过以下融资渠道，以满足工程建设，主要融资方式可分为债权融资和股权融资，具体又可分细为商业信用、内部融资、债务融资、项目融资等。
1、商业信用商业信用主要包括应付账款、应付票据、预付账款，材料商支持等，该融资方式应用灵活，操作简单，并且可以多次反复使用，财务成本为零，用此办法可融资万元。
2、内部融资面向企业内部的筹资，主要包括内部积累、资产变现、内部增资等。内部积累，指为了筹集企业长远发展的资金，通过减少企业利润分红来筹集资金的融资方式。该融资方式操作简单、成本低、风险小，但积累额度偏低，并且不分红影响中小股东利益，可能引起中小股东的不满。资产变现，指通过企业内部资产重组，通过剥离、出售部分资产来筹集资金的融资方式。内部增资，指向企业内部股东定向募集资金的一种融资方式。该融资方式操作简单，成本低，不用到期还款的压力，风险小，但受股东自身资金实力、对企业未来投资收益的预期等影响，用此办法可融资万元。
3、债务融资本处债务融资指通过民间或银行信贷筹集资金的一种融资方式，包括民间借贷和银行信贷等。民间借贷，以向其他企业或个人协议借款的方式筹集资金的一种融资方式。该融资方式优点之一是操作简单灵活，没有银行借款繁琐的手续和程序；其二是抵押和担保少；其三是借款归还可以适当延展，风险相对较小。其缺点是渠道有限，数量有限。银行信贷，该方式是目前外部融资应用最为常用的融资方式。银行信贷的优点之一是资金供应量大；其二是操作灵活，可以根据企业需要进行长、短期贷款搭配；其三是相对债权、上市、信托等渠道，手续相对简明，资金筹集费用低，用此办法可融资万元（证明材料：银行贷款意向书原件）。
4、项目融资前述均属于公司融资的范围，即以公司的名义，以公司的资产、未来的预期收益等为保障的融资方式。项目融资，则是以建设项目的名义，以该项目自身预期现金流量和未来收益、自身财产与所有者权益为保障来筹集资金的一种融资方式。包括信托贷款和股权信托两种方式。
（1）信托贷款是指信托公司通过信托方式吸收资金，用于向项目发放贷款的资金运用方式。该贷款类似于银行信贷，不同的是信托贷款的偿还方式比银行贷款灵活性大，企业与信托公司协商偿还方式，可以采取等本息、利随本清、到期一次性支付本息等。同时信托公司对信用风险控制要求严格，一般要求企业提供多种措施来降低信用风险，包括第三者担保、政府支持等。
（2）股权信托是指信托公司运用信托资金对项目进行股权投资，以股息、红利所得以及到期转让股权方式作为信托收益的一种资金运用形式。相对贷款类信托，信托公司承担的风险增大，一般要求制定相应的措施规避风险，包括对项目进行绝对控股、阶段性持股等。用此办法可融资万元。
5、综上所述我公司自有资金与融资总额为万元。
6、为确保本项目按进度计划顺利进行，根据本项目特点我们将采取如下具体措施：
（1）融资计划硬币投入资金计划超前，时间及资金数量须有余地。
（2）将整个项目分期、分段进行项目分解，工期目标分解，按各小项目的适应性安排施工，个主体项目的施工期错开。
（3）优化投资方案、优化配套机械设施对中期进度及投资目标进行跟踪管理。通过进度及投资计划的对比分析才去措施，做出调整，确保工期目标。
（4）充分发挥本项目经理部专业技术人才优势，遇到施工困难时发动技术人员集思广益为解决施工难题及时提出合理经济的方案。
二、公司对自有、融资资金的管理
（一）总 则
1、为了加强公司自有资金投资管理、规范投资行为，提高资金使用效率，保证资金运营安全，根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》等，结合我公司实际情况，特制定本办法。
2、本办法所投资是指公司运用自有资金进行项目合作、股权投资等行为。
3、公司股东大会对公司投资有最终监督、管理、控制权。
（二）基本原则
1、风险最低原则。通过采取决策与执行相分离、业务操作与资金调度相分离的方式，使投资在严格控制风险的前提下，追求收益最大化。
2、专业化原则。投资必须以全面细致的分析为依据，制定明确的投资方案并实施。
3、规范化原则。投资必须严格执行公司决策程序，保证运作过程安全、高效、相互制约。
（三）审批权限
1、公司股东大会、董事会、董事长办公会、董事长在各自权限范围内对公司投资做出决策。
2、公司的投资的审批应严格按照公司章程规定的权限履行审批程序。
（四）投资运作
1、公司投资项目的选择和具体运作由投资管理部负责。投资管理部下设投资部负责组织实施方案设计、资金配置、组合管理和交易执行等。
2、投资管理部应及时掌握公司自有资金余额变化情况，安排适宜的投资项目。
3、投资管理部应于每月结束后一周内，就上月投资的情况向董事长进行书面汇报。
分管投资管理部的公司领导需定期在董事长办公会、董事会上通报投资的相关情况。
4、投资管理部在证券市场投资方案设计、合作交流、资金配置、组合管理和交易执行方面的有关方案，按事项的轻重，报公司董事长办公会、董事会备案或审批。
（五）账户管理及会计核算
1、投资管理部负责对合作券商、机构的信用状况、资金实力等进行考核,并选择合格的合作机构。
2、投资管理部负责公司投资账户的日常使用。
3、计划财务部负责公司自有资金的整体归集划拨和会计核算。
4、投资资金调拨程序应严格按照公司相关规定执行。
5、投资管理部应建立完善的投资交易记录制度,选派专人负责对每笔投资交易记录进行核对、存档，并在交易结束后一个工作日内将交易凭证交计划财务部进行帐务处理。
（六）风险控制及审计监督
1、投资管理部应该将投资业务决策和运作过程中涉及的投资计划、审批文件等交风险控制部审查、备案。
2、风险控制部按照相关内控制度对公司投资风险进行适时监控。
3、监察审计部负责投资执行情况的审计监督。监察审计部应定期或不定期对公司投资业务进行审计，确保相关操作部门按有关规定进行投资，发现违规行为，应及时向董事长汇报，并要求相关部门予以纠正。
（七）附则
1、投资业务的公司控股子公司及其下属子公司，须参照本办法制订各自的投资管理办法并报公司备案。
2、本办法未尽事宜，按国家有关法律、法规和《公司章程》的规定执行。
3、本办法由公司董事长办公会负责解释和修订。
一、BOT融资方式的涵义
BOT是英文Build-Operate-Transfer (建设、经营、转让) 的缩写。从内容上看, BOT是一种适用于基础设施建设的融资方式。BOT融资方式即政府或有关公共部门作为招标人, 为项目 (主要是大型基础设施项目) 的建设和经营提供一种特许权协议作为融资基础, 由项目公司作为投资者和经营者安排融资、承担风险、建设项目, 并在规定时期内经营项目获得合理的利润回报, 最后根据协议将项目所有权无偿地移交给政府或有关公共部门。
二、BOT项目融资的风险分析
由于BOT项目建设的周期较长, 涉及的各种风险因素较多, 因此不确定性很大, 风险分担和风险规避就显得更加重要。按照风险分担和风险管理的原则, 项目融资中的风险大体可以分为两类:系统风险和非系统风险。系统风险是指与市场客观环境有关, 超出了项目自身范围的风险, 主要包括:政治风险、金融风险和不可抗力风险;非系统风险是指可由项目实体自行控制和管理的风险, 主要包括:完工风险、生产风险以及环境风险。
一般来说, BOT项目建设阶段的风险由项目公司承担, 经营阶段的风险须视具体情况而定。政治风险和不可抗力风险一般由政府和保险公司承担。
在项目经营阶段中存在着一个市场风险, 它主要是指来自项目产品的销售和能源及原材料供应两个方面的风险。对于发展中国家来说, 原料的供应基本上没有太大的问题, 因此项目能否运营成功, 关键就在于产品能否销售出去。这样, 销售就成了BOT项目运作的关键, 产品的销量和售价几乎涵盖了BOT所有的风险因素。
三、BOT的案例分析
(一) 广西来宾电厂。
1995年5月8日, 国家计委批准了第一个BOT试点项目——广西来宾电厂。1996年, 法国电力国际公司与原通用电气阿尔斯通公司组成的EDF联合体在国际招标中一举中标。为实施该项目, EDF联合体成立了广西来宾发电有限公司 (简称法资公司) ——广西最大的外商投资企业。1997年法资公司与广西政府签订了特许权协议。来宾电厂项目总投资6.16亿美元, 投资方在建成电厂并商业运营15年后, 运营期到2014年把电厂移交给广西政府。通过运营维护合同, 广西来宾法资有限公司 (电厂业主) 将电厂的运营和维护工作承包给广西来宾希诺基发电运营维护有限责任公司——一家由法国电力集团、广西电力公司和广西投资集团投资的中法合资企业, 希诺基向法资公司和来宾电厂提供15年的运营和维护服务。合同规定, 广西电网每年至少要从来宾电厂购买35亿度电, 但是实际上可以提供更多的电。一年最大的发电量能达到63亿千瓦。另外, 在来宾电厂的投资设计、融资、建设的整个过程中, 广西政府对该项目提供了大力支持, 要点有: (1) 允许投资者将其从电厂经营中取得的人民币收入, 在扣除费用和缴纳税金以后, 换成外汇汇出境外。 (2) 如果由于政府政策的变化导致人民币与外汇的兑换率大幅度变化时, 允许调整电价来解决。汇率的变化幅度在5%以内时, 电价不能调整;超过5%时电价可以调整。 (3) 指定一家燃料公司供应项目公司所需要的燃料, 并与项目公司签订燃料供应协议, 按协议保证供应项目公司所需要的燃料。 (4) 保证每年至少购买35亿千瓦时的上网电量, 并指定由广西供电局与项目公司签订购电合同和调度协议。 (5) 关于通货膨胀问题, 规定由于燃料价格的变化可以调整电价。 (6) 项目公司可以享受国家和地方政府所规定的税收优惠。 (7) 广西政府免费或以优惠的价格向项目公司提供电厂建设、营运和维护所需要的土地、供水、供电、通讯、道路、铁路等现有设施的使用。 (8) 在项目公司的整个特许权期限内, 所需要的各方面协调和协助, 广西政府都可以给予支持。
(二) 英法海峡隧道工程。
1.项目的达成。
(1) BOT项目发起人 (即项目公司) :欧洲隧道公司。它由英国的海峡隧道工程集团 (一个由英国银行和承包商组成的财团) 和法国的法兰西一曼彻公司 (一个由法国银行和承包商组合的财团) 联合组成。 (2) 特许期:55年。它是目前世界上特许期最长的一个BOT项目。特许权协议是在1987年与英法两国政府签订的。 (3) 承发包方式:固定总价和目标造价合同。欧洲隧道公司承担了海峡隧道的全部建设风险并为造价出超准备了一笔17亿美元的备用贷款。49亿美元的陆上建筑工程的一半按固定价格 (即总价) 承包, 而隧道自身则按目标造价承包, 欧洲隧道公司将把实际费用加固定费支付给承包商。 (4) 计划总投资费用:92亿美元 (在施工过程中已增加到120亿美元) 。 (5) 建设工期:计划1988年开工到1995年竣工。建设工期的风险就在于, 施工工期加长就会使经营期相对缩短, 并且将会直接影响到该项目的收益和债务的偿还。
2.融资情况。
为BOT项目筹款是项目发起人最重要的业务之一。如前所述, 筹资总额达92亿美元, 使该项目成为到目前为止由私营团体筹款的最大的基础建设。在海峡隧道工程投资过程中, 关于融资工作要求欧洲隧道公司坚持政府提出的三个条件:[1]政府对贷款工作担保;[2]该项目将按有限的追偿权, 100%地由私营团体筹资, 交付发起人使用, 债务由完成的项目收益来偿还;[3]该团体必须筹资20%的股票投资, 即17.2亿美元的现金。除此之外, 74亿美元贷款将从209家国际银行 (历史上最大的地区性私营银行联合体) 筹措。筹款之初, 14家初期项目的承包商和银行首先赞助8, 000万美元。同时, 在4个发行地点成功地筹集到大批以英国英镑和法国法郎计算的股票投资。
3.政府担保情况。
与其他的项目BOT发起人相比, 欧洲隧道公司从英法两国政府得到的担保是最小的。这是由于英国政府要求建设、筹款或经营的一切风险均由私营部门承担。除特许期较长外, 政府没有向该公司提供支持贷款、最低经营收入担保、经营现有设施特许权。外汇及利率担保, 仅仅提供了商务自主权、“无二次设施”的担保。
四、结合案例分析影响BOT项目融资的因素
(一) 项目在财务上的可行性。
BOT项目多用于开发基础设施, 而传统上的基础设施项目都是由政府投资建设的, 这样, BOT项目在财务上的可行性很大程度上将取决于政府对项目的支持, 对于财务上不可行的项目, 只有得到了政府强有力的支持, 才有可能成功, 否则项目将无法进行下去。广西来宾电厂正是由于当时中央和当地政府的大力支持, 项目的实施才得以顺利的成功。
(二) 政府的担保。
BOT项目的债务融资都是无追索权的, 债务资金和股本资金的回收只能靠项目的现金流量, 投资人的风险较常规项目要大得多。为了促成项目, 使投资人风险控制在可以接受的水平上, 往往需要政府提供必要的担保。在广西来宾电厂BOT项目中, 广西政府与项目公司特许权协议中, 包括协议正文及购电协议、燃料供应与运输协议、仲裁协议等24个附属协议, 政府除了承担一般意义上的政治风险和法律变更风险外, 政府还承担电力市场需求风险、燃料供应风险、部分汇率风险。
(三) 风险的分担。
由于BOT项目建设的周期较长, 所以涉及的各种风险因素较多, 不确定性也很大, 风险的分担就更加重要。在英法海峡隧道BOT项目中, 银行和承包商的股权投资仅有1/9亿美元, 大部分股本分散在众多的小投资者的身上, 风险得到了分散, 而且承包商还可以通过承建工程获得收益。银行的贷款是有近311家欧洲的银行提供并有铁路联营的担保, 因此虽说项目的风险要大, 政府所给的支持要少, 但是项目发起方和银行的单个机构承担的风险并不大。
五、我国采用BOT项目融资模式的现实意义
(一) 加快我国基础设施的建设。
我国政府若把拟建的部分基础设施项目转让给外商设计、筹资、建造和运营, 不仅可以减轻政府直接的财政负担, 在一定程度上也可以弥补政府在基础设施投资方面的不足, 缓解经济发展中资金短缺的矛盾, 而且还可以把原来必须用于该项目的建设资金转用于其他产业的发展, 使政府投向基础设施建设的资金有宽绰的回旋余地。
(二) 拓宽利用外资的渠道。
我国利用外资主要有外商直接投资和借用国外贷款两种主要方式。BOT投资方式既与这些投资方式相联系, 同时又有其特殊性。因此, 采用BOT方式引进外资, 无疑是突破了利用外资的模式。另外, 多数BOT项目的建设资金全部由外商解决, 政府不需担保, 也无需承诺支付项目借款, 这不仅不会增加政府的财政负担, 也不会增加外债负担。
(三) 有利于提高项目的运作效率。
由于BOT项目一般都涉及到巨额资金的投入, 并且项目建设的周期较长, 使得项目的建设、经营中潜伏着极大的风险。私营机构为了减少或避免风险, 获得较高的收益, 客观上要求在项目建设前进行科学的论证、合理的设计, 在项目建设、运营过程中加强管理、科学组织, 这对我国基础设施领域管理水平的提高无疑将起到带动和示范作用。
(四) 有利于政府对重大项目的宏观管理。
采用BOT投资方式, 项目的整个决策、签约都有政府参与, 都由政府直接负责, 政府对项目的可行性、经济效益等进行充分论证后才能确定, 这样就有效地避免了项目建设的盲目性。
六、结语
我国采用BOT方式融资的时间不长, 总结一下国内外BOT项目融资的经验和教训将会使我国在今后采用这种方式开发基础设施时少走弯路, 为我国引进外资和利用内资加强基础设施建设开创一条新的道路。
参考文献
[1].严兵, 阮南.信用风险:BOT项目融资成败的关键——国内外电力行业项目融资案例分析[J].经贸实务, 2003, 1
[2].赵文胜.项目融资的BOT模式[J].露天采矿技术, 2005, 4
[3].胡晓萍, 龚杭.BOT中的“非市场失灵”现象分析[J].金融管理, 2007, 1
[4].朱珊, 程灏.BOT项目组织结构实例分析[J].经济师, 2004, 2
[5].宋志东.BOT融资中的风险分担及合同管理[J].吉林省经济管理干部学院学报, 2004, 2
[关键词] BOT 项目 运行机制 探究
一、BOT项目的提出和确定
1.BOT项目的提出
从BOT项目提出的主体来看，首先应该是由当地政府提出的。而政府提出BOT项目有两种方式:一种是模糊的方式，另一种是明确的方式。所谓模糊的方式提出BOT项目是指就是指政府制定出未来规划（如五年规划）的重点项目，或向社会公布某些基础设施或基础工业项目存在供应不足，但这些基础设施或基础性工业项目中哪些由BOT方式来建设，则不明确。比如，澳大利亚私人部门根据政府五年规划所列的项目，对自己有意向的项目提交项目建议书。
政府以模糊的方式提出BOT项目时,会给项目投资者很多的想象空间和更多的项目建设建议权。实践中,许多投资者会结合政府的项目建设意向,悄悄地进行实地调查及初步可行性研究,甚至主动向政府提出具体的BOT项目。而且能够提出有效解决问题并切实可行的项目的投资者往往容易获得政府的青睐,并有可能最终承建BOT项目。澳大利亚悉尼港海底隧道工程项目就是一个明显的例证。澳大利亚新南威尔州政府在1979年向社会征集解决悉尼港湾大桥交通拥挤问题的建议。最初有人提出修建悉尼第二大桥的建议却未被政府采纳。直到1986年澳大利亚的GRANSFILD公司和日本的KUMAGAL公司联合向政府提出了建设海底隧道的建议,才被政府所接受,这两个公司最终也成为该项目的主办方。
所谓明确的方式提出BOT项目是指政府向社会明确公布具体拟建的BOT项目，而且项目的地点、规模、建设时间等已经明确。除了项目投资者和建设者明显的创新建议外，项目建设的基本内容一般不变。我国《关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》规定:“特许权试点项目的筛选采取自下而上的方式进行，原则上是国家中长期规划内的项目”。《北京市城市基础设施特许经营办法》规定:“具体项目由市发展改革部门会同城市基础设施行业主管部门和其他有关部门提出”。
从以上有关规定看,我国BOT项目的提出是政府部门以明确的方式提出的。而实践中我国大多数BOT项目也是由政府部门首先明确提出具体项目的。在提出具体BOT项目过程中,项目行业主管部门、政府规划部门、政府项目的宏观管理部门发挥不同的作用。
2.BOT项目的确定
从国内外BOT项目的规范和实践来看，BOT项目一般都要经过特定的行政或法定程序来确定。多数国家的BOT项目是经过政府行政部门审核和批准，我国也不例外。《对外贸易经济合作部关于以BOT方式吸收外商投资有关问题的通知》规定:“除国务院另有明确规定外，沿海地区投资总额超过3000万美元的项目与内陆地区投资总额1000万美元以上的项目仍应由中央政府审批（项目建议书、可行性研究报告报国家计委审批，合同、章程报外经贸部审批）”。《关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》规定:“被选定的试点项目，由所在省（区、市）的计划部门会同行业主管部门按现行计划管理体制提出项目预可行性研究报告，经行业主管部门初审后由国家计委审批，必要时由国家计委初审后报国务院审批。”可以看出我国的BOT项目的最终确定需要经过行业主管部门、政府规划部门、当地政府等各方面把关、审核和批准;而投资额达到一定规模的BOT项目则需中央部委和中央政府的审批。
在BOT项目的确定方面，香港的做法别具一格。香港立法院通过对每个具体BOT项目颁发一项特别法令来确定该项目的有效性和合法性。由于香港行政机构和立法部门的高效率，使得每個BOT项目立法与项目的及时启动得以平衡。同时，通过个案立法形式来确定项目，也使得各方的权益得到更好的维护。在所有的BOT隧道项目中，政府和特许经营者没有发生重大纠纷和仲裁。
二、BOT项目的可行性研究
可行性研究是BOT项目运行的重要基础。但首先由谁来进行具体的项目可行性研究，不同的BOT项目有不同的要求。一般来讲，政府以模糊的方式提出的BOT项目，其初步的可行性研究一般由有意主办的投资者进行。如前面所述的澳大利亚悉尼隧道项目就是如此。而政府以明确的方式提出的BOT项目，其初步可行性研究一般由政府相关部门进行。比如，巴基斯担的竞争性投标项目，均由政府进行前期的可行研究。
我国BOT项目的初步可行性研究一般由政府部门负责。《关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》规定：“被选定的试点项目，由所在省（区、市）的计划部门会同行业主管部门按现行计划管理体制提出项目预可行性研究报告。”不论初步可行性研究报告先由谁来进行。主办项目的投资者在后面的投标时，均要提交更详细的可行性研究报告。
BOT项目的可行性研究报告的主要内容一般有以下几个方面。(1)项目概况;(2)工程技术可行性分析相关技术规范要求;(3)经济可行性分析，包括市场需求分析、收入及收益等财务分;(4)环保可行性分析;(5)风险构成及其分担分析;(6)外部条件及政府的责任分析。
三、BOT项目的招投标
在完成BOT项目的初步可行性研究之后,政府部门在一定的媒体上发出项目招标公告,其中主要内容有:对BOT项目整个招标行为的总体介绍和描述;招标项目、代理机构及其联系地址、联系方式;招标人对投标人的资格要求及资格预审的具体安排。
1.投资商投标资格预审
《四川省高速公路建设项目实施BOT方式管理办法（试行）》中规定:“投资商招标实行资格预审制度。由省交通厅组织资审委员会，对潜在投标人的资格进行审查。资格预审合格的投标人方可参加投标。”
投资商投标资格预审是BOT项目招投标的第一步，应该单独进行。实践中，许多BOT项目对投资商资格预审往往在评标中同步进行，这种做法不但浪费资格不够的投资者的财力，也会浪费政府机构的财力。因为不论什么样的投资者为了投标，就必须进行比较详细的可行性研究，这必然需要一定的投入。而政府在没有初步筛选的前提下，进行标书的发放等方面招标工作，不仅缺乏针对性，而且也会浪费时间和资源。
投资商投标资格预审的主要内容一般有:(1)要求依法注册的企业法人;(2)要求有相应的注册资本金;(3)要求有良好的银行资信， 财务状况及相应的偿债能力;(4)要求有相应的从业经历和良好的业绩;(5)要求有相应数量的技术、财务和经营等岗位人员； (6)要求有切实可行的经营方案。
2.招标邀请
经过资格预审后，政府机构向符合条件的投标候选人发出招标邀请书。招标邀请包括的内容有:（1)招标文件的内容;（2)投标文件的编制与提交;（3)开标与评标;（4)中标人的确认;（5)现场考察及投标预备会;(6)投标费用的开支、投标保证金的缴纳等。
3.BOT项目的评标
BOT项目的评标主要涉及三方面的内容，一是评标的原则，二是评标的标准，三评标的专家团队。
BOT项目的评标应坚持如下原则:（1）公开;（2)公平;(3)公正;（4)诚实信用;(5)公共利益优先。在这些原则中，前四个原则是市场经济的内在要求，最后一个原则则是BOT项目特殊性质决定的。
评标标准直接关系到BOT项目招投标基本原则的实现。评标标准一般包括:（1)项目的工程技术规范要求;（2)投资成本、运行和维护费用的合理性;（3)项目的施工招标、建设方案的可行性;（4）融资方案的可行性;（5）产品及服务标准;（6）价格和收费的确定方法;（7）设施的权属与处置;（8)汇兑、项目产品币种要求;（9)投资回报率的上下限;（10）特许期限;（11)国家现有相关法规政策要求。
评标的专家团队的专业水平对BOT项目的评标结果产生直接影响。评标专家团队成员应包括：工程技术专家、金融专家、行业经济权威分析人士、环保专家、高级律师、国家地方政策高级顾问、社会学专家、政府规划、行业主管、政府宏观管理部门等方面官员及代表公共利益的民意代表等。
四、BOT项目特许协议的谈判
经过评标的专家团队评标后，政府部门一般选定3～5名投标者作为中标候选人。政府部门首先与经过评标而选出的最佳投标者即第一顺序中标者进行项目特许协议谈判。如果第一顺序中标者谈判破裂，政府部门就会与第二顺序中标者进行谈判。而在实践中，政府部门为了占有更多的优势和获取更多的利益，有时候会同时与被选定的中标候选人进行特许协议的谈判。
政府部门与项目投资者谈判的主要内容有:(1)投资者的权利与义务;(2)政府机构的权利和义务。
BOT項目特许协议的谈判具有过程复杂、耗时较多等特点。而政府的原则、立场和态度则直接关系到特许协议谈判的成败。BOT项目特许协议谈判过程中，政府应该坚持以下原则:（1）以诚信为本。在谈判过程中不可经常出尔反尔。（2）务实的态度。对投资者合理的投资回收、收益获取和必要的外部条件支持等方面的要求，应予以积极的认可，而不是一味地回绝或压低投资者的合理要求。（3）政府应该合理分担一定的风险。（4）谈判应注重效率。特别是特许协议谈判不应政府机构人事变动而无辜延迟。（5)政府不应因政策的变动而改变谈判中已经达成一致的条款。
五、项目公司组建
投资者与政府间特许协议谈判的成功意味着,项目中标者和承办者的真正确定。在特许协议签订后,投资者将根据融资、建设的需要组建项目公司。组建项目公司涉及到以下两个方面的问题。
1.BOT项目公司适用的法律依据
从国内外BOT项目实践的来看，BOT项目公司组建及运行的法律依据是国内法，即项目所在地国家的法律。
2.BOT项目公司的法律形式
在多数情况下，或者说BOT项目通用的法律形式应该是有股份限责任公司和股份有限公司两种形式(如香港则要求特许经营者必须是有限责任公司）。这两种形式的优点是，它们不仅使投资者以其出资额承担风险，从而规避了出资者以其全部资产承担连带责任的风险，而且为项目的融资提供了可操作的纽带。
六、BOT项目融资与建造
1.BOT项目融资
BOT项目建设运营资金主要来源于两个部分,一是投资者的股本投入,一是通过借款、发行股票和债券等方式筹措。在大多数情况下,股本投入的百分比是全部项目投资的10%～30%，所需的其它投资一般以无追索权或有限追索权方式在国内外金融市场上筹措。
2.BOT项目建造
项目公司许按照与政府签订特许协议，须在规定的建设期内完成项目的建设。项目建设可以由项目公司自己来完成，但多数BOT项目是采取招投标的形式由中标的建设承包商或直接委托建设承包商按照“交钥匙固定价格”来承建。
七、BOT项目运营与移交
1.BOT项目的运营
BOT项目建成后须经国家有关部门按照特许协议、建设图纸和国家环保、安全等法规进行全面验收后方可进入运营阶段。项目运营既可以由项目公司进行，也可以由第三者通过承包等方式进行。
2.BOT项目的移交
特许期满，项目公司须按照特许协议的约定将项目完好地移交给政府。所谓完好是指项目设施的质量及项目资产的完整性符合特许协议约定的要求。
参考文献:
[1]江前良:国际BOT方式理论与实务[M].中国对外经济贸易出版社，1996
项目总投资为103亿美元，其中股本17亿美元，借款85亿美元，在项目资金结构中负债权益比率为83：17。
50家国际银行参加了信贷协议谈判， 1987年9月由215家国际银行组成的辛迪加与欧洲隧道公司签署了信贷协议。信贷协议谈判是与股本筹款同步进行的。信贷协议规定贷款偿还期为，且要求严格执行特许协议、铁路使用合同和建设合同。
1986年底以前发起人投入的2.8亿美元作为一期股本。1986年底私营机构投入了3.7亿美元作为二期股本，保证了这一阶段项目所需要的资金。1987年、1988年、1989年三次向社会公众发行股票，分别筹集8.0亿美元2.75亿美元和2.75亿美元股本金。
一期股本由发起人投入后，在签定特许协议之前部分银行作了临时贷款承诺。一期和二期股本注入之间，开始谈判信贷协议，三期股本发行之前形成了贷款辛迪加。1988年9月辛迪加第一次向欧洲隧道公司支付了贷款。
××*项目属于bot项目，前期因原业主资金的不足，造成工程进度严重滞后，几乎耽误了的一年工期。4月更换了业主后局面也没有得到及时扭转，给新业主造成了很不好的印象。针对工地进度滞后的情况，新业主也多次给公司甚至集团公司发函要求采取措施网以加快工程进度，为此公司领导多次进入项目现场进行解决，对本项目投入了巨大的精力。
20xx年4月中旬××*调到××*项目部主持日常工作。到项目部后，着手展开工作，迅速扭转被动局面，使项目施工及时步入正轨。
针对当时异常危急的施工形势，项目经理××*积极开展内部管理，一是从员工的思想认识方面入手，及时召开全体职工动员大会，要求大家积极地行动网起来，树立起“项目兴我荣、项目衰我耻”的观念，让全体职工意识到项目部直正的处境，充分认识到面临的危机，如果再不行动起来，还是报着原来的那种老思想，遵循那老框框，本项目将会面临被分割，人员被清除出场的`结果。二是及时制定切实可行的施工计划。
根据业主的总体工程进度要求，组织人员编制详实的施工计划，计划中对于土方和结构的施工细化到每一天。在具体的施工中，专人在施工现场督导、落实并汇报，根据每天的检查情况，针对不足的立即进行改进，并及时调整。三是及时引进具有实力的施工劳务队伍。对他们给予大力支持和帮助，鼓励其积极展开施工。对于不好好干活、又推委扯皮的施工队坚决给予清场，以消除对现场施工的不良影响。四是完善、落实各项规章制度。
从施工生产、员工岗位职责、物资供应、劳务用工、后勤管理等各个方面，加大管理力度。使管理制度在施工实践中不断得到完善，逐步形成系统而严密的制度，明确员工在工程施工生产中的责、权、利关系，为工程施工顺利进行奠定了基础。
要顺利地完成制定的施工计划，根本在落实，关键在行动。××*在认真分析、研究责任目标的基础上，提出了“抓深入、抓规范、抓提高”的工作思路，加大工作力度，真正在落实上下工夫，以实际行动求成效。一是及时进行任务分解，推进落实。根据制定的施工计划，实行领导挂牌，分片包干，认真履行“第一责任人”的职责。
做到“千斤重担大家挑，人人肩上有目标”，明确岗位职责，保证政令畅通，切实做到有方案、有措施、有落实、有检查，施工任务由虚变实，由模糊变清晰。二是制定合理的奖罚措施，有效地来激励施工队伍组织人员、机械加紧进行现场施工，做到鼓励先进，鞭策落后。三是加大管理力度，全面落实。在完善规范、强化管理、严肃执纪上下工夫，要求施工队伍昼夜加班，项目部实行晚上值班制度，领导夜间到工地巡视。
通过不懈的努力，经过大半年的全力拼抢，项目部克服了工期紧(2年的工程量1年施工完)，资金严重短缺，水位高、土质差，地方干扰大，取土场不足等重重困难。施工进展全面地步入正轨，在工程进度、安全质量、文明工地建设和责任成本管理方面均取得了一定成绩，在河南省交通厅质监站组织的上半年全省在建高速公路的大检查中，获得了好的名次，业主和监理对项目部的看法有了彻底的改变。
框 架 协 议（标准版）
甲方：______省______市人民政府
乙方：
甲乙双方按照国家节能减排和发展循环经济的要求，为了对______市生活垃圾进行“减量化、无害化、资源化”处理和处置，清洁美化当地生活环境，同时对焚烧过程产生的热能和灰渣进行综合利用，以达到资源循环利用的目的，甲方同意乙方投资建设“______市垃圾焚烧发电”项目（以下称“本项目”），现就合作事项达成如下协议：
一、合作方式
1、甲方授予乙方或乙方指定的项目公司 “______市生活垃圾焚烧发电”项目（期）特许经营权，经营期限30年[不含建设期]，按通行的BOT方式运作。特许经营期内，乙方独立经营，甲方不参与本项目的利润分配。特许经营期满后，乙方应将能正常运行的本项目无偿的移交给甲方。
2、特许经营期内，乙方自行负责投资建设、经营本项目，本项目投资方为乙方或乙方授权的公司。在特许经营期内，乙方拥有本项目所有财产、设备和设施的所有权及项目所在地的土地使用权，乙方可以出于为本项目融资的目的抵押上述所有权和本项目相关权利，但抵押期限不能超出特许经营期限。
3、特许经营期内，甲方不得将本项目特许经营权授予第三方，甲方承诺不在同一地区内批准建设从事相同性质的基础设施建设的同类其他项目，且不得允许存在与乙方具有竞争性的企业、公司或其他组织（包括但不限于以城市生活垃圾为原料的公司及其他行业机构）。
二、项目基本情况
1、本项目采用炉排炉焚烧发电工艺进行焚烧处理。乙方保证所采用的工艺技术
设备具有先进性和可靠性，并保证处理后的烟气排放达到国家GB18485-2001的标准要求，竣工时以国家环保验收标准为准。
2、项目设计总规模为日处理生活垃圾吨/日，总投资暂估为万元。项目建设计划分期进行，其中：
一期处理规模为日处理吨，投资预计为万元人民币；
二期扩建处理规模为日处理吨，投资预计为万元人民币；
……
3、本项目一期建设用地面积亩，由甲方以行政划拨的形式无偿提供，使用期限为年（即建设期、试运行期与特许经营期之和）。考虑到本地区生活垃圾增长因素，甲方同意另在本项目周边预留亩土地，作为乙方项目二期扩建用地，预留年限年，甲方同意在乙方进行二期扩建时将上述预留土地以行政划拨形式提供给乙方。
三、合作条件
1、投资额：总投资额万元（一期），投资额以初步设计的相应概算额为依据，实际投资额以工程结算审计为准。
2、甲方按月支付给乙方垃圾处理费，垃圾处理费单价为元/吨，垃圾处理费由甲方指定本地财政每月与乙方结算。项目投产次年起，垃圾处理费单价随物价指数相应幅度调增，具体在双方《特许经营协议》中详述。
当乙方运营本项目出现非经营性亏损或因当地物价指数变化使乙方运营成本大幅度提高时，双方应参照建设部126号令《市政公用事业特许经营管理办法》的规定程序调整垃圾处理费单价，或者给予乙方适当补偿以确保乙方保本微利正常运营、维护本项目。
3、本项目发电的上网电价按国家发改委文件及相关规定执行，甲方保证优先安排乙方的全部发电量入网；
4、（如有）本项目投运后产生的炉渣、蒸汽、热水等产品，在同等条件下，甲方应优先安排使用并积极协助优先推广应用。
5、乙方自行投资建设本项目厂区内的所有基建和所需设备、设施及配套项目工
程，并提供技术品牌和模式专利。乙方在特许经营期内独立经营核算，保障本项目连续、可靠、安全的运营，自行承担本项目的运营、维护和维修的一切费用和风险。
6、乙方全权经营项目公司，出于投融资及企业发展目的，可以依法变更项目公司股东。
四、甲方责任
1、甲方负责辖区内生活垃圾的收集和装运，保证每日将合乎质量及数量要求的生活垃圾运送到乙方指定的垃圾储坑内。甲方保证每日向乙方提供的符合质量要求的垃圾数量（一期）不少于吨的保底量，不足保底量的按保底量结算处理费，超出保底量则按实际数量结算。
2、甲方应完成本项目所在地政府部门或公共管理机构规定的各种相关许可和批准，以便双方履行本协议之需；同时，甲方应全力协助乙方及时办理项目用地地勘、项目的前期报批、环评、立项、可研等所有手续，获取所有必须的许可和批准，以便乙方如约履行本协议。各项许可、批准及手续的详细取得时间按《特许经营权协议》中约定的时间执行。
若因本项目相关手续办理出现问题、相关项目用地使用权取得出现问题、市政规划调整等不可归责于乙方的原因造成本项目无法继续实施时，甲方应赔偿乙方实际投入的所有损失。
3、基于本项目属环保公益事业性质，甲方应负责将本项目列入当地政府为民办实事之一或重点项目。甲方应按国家发改委关于建设城市生活垃圾处理及发电项目的有关优惠政策和享受政府招商引资及公益（环保）项目的优惠政策，给予本项目享受土地、税收、立项等相关优惠政策待遇和当地对同类项目的相关优惠政策。具体优惠政策，甲方应在《特许经营权协议》予以明确。
甲方应全力协助乙方向省发改委申请立项、批文、上网电价的报批及获得优惠待遇，争取上级政府和国家有关部门的财政资金补助。
以本项目申请并取得的各项资金和财政补贴补助，无偿、专项用于本项目建设和运营，申请到的国债资金按规定要求提供给本项目使用。
4、甲方按照同等公益事业的最优惠价格和条件，向本项目提供建设、运营及维
护本项目所需的公用设施服务，如供水、排水、供电等，甲方应在《特许经营权协议》中对优惠政策进行详细约定。
甲方应及时向乙方提供员工膳食、住宿交通、生活设施等方面的便利。
5、本协议签订日后，甲方应成立由同级政府领导任负责人的专门工作小组，并指定一职能机构及负责人员与乙方进行日常工作对口衔接，具体负责协调本项目审批等相关事项，争取项目早日开工建设投产。甲方应负责本项目全部建设、运营期间的关系协调，协助协调解决与当地各有关部门及群众的各种事项。
甲方全力协助乙方在前取得土地规划手续，甲方全力协助乙方在前取得土地使用权证；
6、甲方负责最迟于前完成项目用地所涉及的拆迁安置、“五通一平（七通一平）”以及相关土地变更等手续，接至项目规划红线范围的道路、供电、通讯、排水、排污，并完成场地平整。项目如需采用自备井取水，甲方给予办理取水批复手续，保障可用水、电量达到项目建设、生产需要。以保证乙方或乙方指定的项目公司能正常开工。
7、本协议签订后，甲方应全力协助解决本项目发电并网供电事宜。红线外电力接入系统由甲方负责与电网企业沟通并由电网企业投资建设。
8、如因炉渣砖市场受限，过剩的炉渣填埋到甲方无偿提供的填埋场，填埋费用由乙方承担。
五、乙方责任
1、乙方负责在本协议生效后，办理完成注册本项目公司的相关手续。
2、项目开工时限要求：乙方保证在取得项目用地的《建设用地使用权证》和项目的可研、环评、立项的批准以及项目选址意见、规划许可、建设工程许可、施工许可等手续的批复及《施工许可证》后，及时与甲方书面确定开工日期。如因甲方原因致使双方无法确定开工时间或不能及时确定开工时间的，所产生的后果由甲方负责。
3、工程建设期：预计本项目建设周期为18个月，自双方书面确定开工日期之日起计算。开工日期的推迟及工期的延期情况应在《特许经营权协议》中进行详细约
定。试运行3个月后正式投入运营。乙方应按期完成建设，保证项目如期运营。
4、乙方负责本项目整体技术方案、设备、工程建设与运营管理。本项目垃圾焚烧处理标准应完全达到国家生活垃圾焚烧控制标准（GB18485-2001）的要求。
5、乙方的垃圾焚烧工艺必须按国家规定安装在线检测系统，并接受甲方环保部门的监督。如因乙方原因造成的排放不合格，环保部门将依照项目规定处理。
6、如国家进行生活垃圾焚烧控制标准调整修改时，乙方须进行相应的技术改造，保证达到新的排放标准。与此相应，甲方应提高垃圾处理补贴费，以确保项目正常运营，保证投资者合理的回报。
7、乙方应自觉接受甲方对垃圾处理厂经营管理的监督，提供有关运行和排放的记录数据，若有违约应承担相应的责任。
六、其他约定
1、本协议为甲乙双方达成的唯一有效的框架协议。
2、本协议具有排他性，在此期间，甲方不得与任何第三方签署与上述项目相关的协议。
3、在本项目公司注册后60日内，甲方应与项目公司正式签订《特许经营权协议》及相关文书，本协议所有精神均应在特许经营权协议中具体体现，任何一方不得擅自更改本协议精神，并共同遵守。《特许经营权协议》签订后，乙方应立刻开展项目前期准备工作。甲方应负责于本协议签订之日起60日内完成本项目用地的征用和“七通一平”工作，具备施工条件。
七、违约责任
本协议签订后双方共同遵守，不得违约，若非因乙方原因（包括但不限于甲方不能为乙方取得土地等原因）造成本协议无法履行或本协议目的无法实现的，甲方需向乙方承担人民币元的违约金。
八、协议的生效
1、本协议文字为中文。
2、本协议为双方合作事项的基本（原则）精神，未尽事宜可通过双方补充协议
或在《特许经营权协议》及相关文书体现，补充协议与本协议具同等法律效力。
3、本协议一式肆份，双方各执两份，双方签字并盖章后生效，双方在本协议生效的一个月内，在本协议基础上甲方与乙方指定的项目公司签订《特许经营权协议》及《垃圾处理服务协议》。
甲方(章)：
代表：
年月日
一、高校推行BOT项目融资模式存在障碍
(一) 高校缺乏BOT项目管理人才且管理不规范
BOT项目融资模式作为一种新型的项目组织管理方法, 在高校的应用还在探索阶段, 在项目建设的可行性研究、规划、招标、合同谈判、项目实施、经营管理、收益计算与分配等方面缺乏人才, 甚至许多人还不知道BOT是怎样的一种模式, 更不用说如何积极运作。同时, 目前国家没有相关可操作性的政策法规。实践中主要参照《公司法》、《合同法》等相关的经济法律法规进行操作, 由于双方项目管理人员缺乏, 水平参差不齐, 其操作程序、内容和方式往往千差万别。使得专业性很强的BOT项目融资模式随意性很大。由于缺乏科学规范的可操作性的法规, 加大了项目融资成本。BOT项目融资模式实施过程长, 实施过程是一个不断调整各方利益关系的长期而又复杂的过程。它既涉及学校和投资者之间的利益, 又牵涉到许多其它相关部门, 如财政、物价、税收等部门。
(二) 特许经营期内投资者与高校在经营管理中存在矛盾
投资目的主要为获取收益, BOT项目投资者作为追求自身利益最大化的经济主体, 在项目建设过程中, 为降低建设成本, 会采取降低建设标准, 选用质次价廉的材料等措施节约投资, 这必将导致建筑物使用寿命达不到标准等后果。在特许经营期内, 所有权和经营权归投资者, 导致对投资者的经营和管理缺乏控制力。融资建设的食堂、公寓等在运营期内食堂饭菜质量、价格等容易失去监督, 公寓住宿标准执行不严, 容易出现提高住宿标准的现象。投资者一旦过于追求利益, 将影响学校正常的教学、生活及校园文化氛围。同时, 由于我国经济发展总体水平还不高, 各地经济发展水平也不均衡, 许多学生来自贫困地区, 学费、生活费的支付还有困难。因此, 在项目经营和管理上, 学校和投资者的目标取向存在差异, 容易引发一些矛盾。如何既保证投资者应有的利益又保证高校师生的利益不受损害, 是需要认真研究的问题。
(三) 高校BOT项目融资模式存在风险
高校引进BOT项目融资模式建设的项目, 在签订经营协议时投资者会对学校的在校生人数、学生公寓的入住率、学生公寓的收费标准等因素进行约定, 而这些因素均需主管部门批准, 不是学校所能左右的。因此, 在协议中约定上述因素时将形成一定的风险。BOT项目资产产权的移交是以投资者按照协议规定的年限收回投资和一定的利润为前提的, 而收回投资和一定的利润又是以学生宿舍的入住率等作为保证的, 如果国家调整招生政策, 压缩招生规模, 不能保证足够的入住率, 势必影响协议的执行和资产的移交。高校学生住宿费的收费标准, 国家是有明确的政策规定的, 在建设BOT项目时, 项目回收期等是按照当时的收费水平测算的, 如果国家调整住宿费的收费标准, 也会影响协议的执行。
(四) 高校实行BOT项目融资模式缺乏账务处理方法
BOT项目融资模式由投资者在特许经营期内收取学生住宿费, 经营食堂、超市等取得经营收入, 收回投资并获得合理利润。高校则以特许经营期内每年的住宿费, 食堂、超市的经营收入归投资者所有, 特许经营期满后获得学生公寓、食堂、超市的所有权和经营管理权。由于BOT模式是高校创新融资模式, 其账务处理国家没有统一的会计制度要求, 各高校对其账务处理方法不尽相同。以学生公寓为例, 目前, 各高校账务处理主要有以下几种方式:
(1) 支付住宿费时直接作为事业支出, 同时增加固定资产, 这样逐年结转形成的固定资产账面价值与实际支付的住宿费之间将会存在一定差额, 并且不能体现资金的时间价值观念。在每年支付住宿费时:借记“事业支出”, 贷记“银行存款”。同时, 借记“固定资产”, 贷记“固定基金”。
(2) 将BOT项目在投入使用时确认为学校资产, 在特许经营期内每年支付住宿费。在投入使用时直接增加资产:借记“固定资产”, 贷记“固定基金”;逐年支付住宿费时:借记“事业支出”, 贷记“银行存款”。
(3) 支付住宿费时通过往来账反映, 借记“其他应收款”, 贷记“银行存款”。这就造成账务处理不能如实反映经济业务, 不符合真实性原则。经营期满移交时借记“事业支出”, 贷记“其他应收款“, 同时借记“固定资产”, 贷记“固定基金”。
二、高校BOT项目融资模式完善建议
(一) 培养专门人才, 建立高效专业管理机构
要建立一个机构对BOT项目进行统一归口管理, 做好BOT项目融资模式专门人才培训和专业知识普及工作。BOT投资方式在我国开展的时间短, 是一项政策性、实践性很强的活动, 涉及到经济、贸易、法律、金融、工程招投标、项目管理、工程技术等诸方面, 需要复合型的人才和专业机构管理。这需要一批既懂本国国情、投资环境、法律法规, 又懂BOT方式国际惯例的智力密集型的机构来为BOT项目服务, 进行BOT的具体操作。目前, 我国这方面的人才奇缺, 也缺乏专业机构从事管理。为此, 培养BOT专门人才和建立高效的专业管理机构是当务之急。
(二) 完善立法, 进一步规范BOT项目融资模式行为
据统计资料显示, 2008年底我国城乡居民储蓄已突破20万亿元大关。大量的民间资本处于“休眠”状态, 寻找不到合适的投资渠道, 为此, 必须进行投资制度创新, 通过BOT方式广泛吸引民间资本。BOT项目是一个相当复杂的系统工程, 涉及面广, 但我国目前还没有形成一套既符合国情又符合国际惯例的BOT法律法规体系, 仅有部门规章, 立法层次较低, 缺乏权威性, 内容过于简单, 缺乏操作性。所以有必要对BOT项目融资模式制定一部单行法。将BOT模式的运用纳入规范化轨道。依照相关法律、法规, 规范投资者行为, 明确企业、政府及公民分担高校建设投资的义务和法律责任及奖惩办法, 将鼓励民间资本参与高校基础设施的激励机制提高到法律高度, 减少投资过程中的不规范和不确定性, 以促使更多的民间资本走联合发展的道路, 进入高校基础设施的建设与经营, 维护各行为主体的利益。
(三) 坚持互利互惠原则, 实现投资者与高校双赢
要综合考虑投资者长期利益, 也要考虑项目操作者短期利益。在市场经济条件下, 民间资本的流动是以利润的最大化为基本导向和动力。为此, 在实施BOT项目中, 特许权经营期的确定, 回报率的高低, 项目的经济财务评价, 不能靠传统行政手段来确定, 要根据市场、地区发展、价格承受、资本市场体系动态、项目资金成本、项目难度、经营风险等综合考虑, 以确保项目的回报率, 增强民间资本投资的预期收益, 促进BOT融资模式发展。如在选定学生公寓长期项目收益的同时, 要考虑教师公寓、餐饮、文体、商贸等短期投资回报收益的组合, 充分调动社会投资主体的积极性, 使高校基础设施市场化步入良性循环的轨道。加强投资商和学校的沟通, 在项目经营管理中形成优势互补, 实现双赢局面。投资商在项目论证、建设方面有其专长, 而学校在学生思想教育和管理方面有优势, 加强双方沟通, 有利于项目的顺利实施。
(四) 优化高校BOT项目融资模式账务处理
目前, 高校许多基础设施如学生公寓、餐厅、超市、体育场馆等均可采用BOT项目融资模式来建设。高校BOT项目合同约定的价格一般高于高校自己建设的成本, 符合融资租赁性质, 可以比照融资租赁固定资产进行会计处理。处理方法是首先确定BOT项目资产的资本化及其金额。在BOT项目投入使用日, 高校通常应当将投入使用日BOT项目的原始账面价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为BOT项目资产的入账价值, 借记“固定资产——融资租入固定资产”, 按最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值, 贷:长期应付款——应付融资租赁款;按两者的差额, 借:未确认融资费用, 同时, 借:固定资产, 贷:固定基金。
视为承租人的高校在计算最低租赁付款额的现值时, 必须合理选择折现率。在分摊未确认融资费用时, 应采用合理的方法加以计算。每期 (通常为每月) 分摊未确认融资费用时, 按当期应分摊的未确认融资费用金额, 借记“财务费用”科目, 贷记“未确认融资费用”科目。在逐年支付住宿费时, 借记“长期应付款——应付融资租赁款”, 贷记“银行存款”。这样, 按融资租赁会计准则操作不仅符合真实性和实质重于形式原则, 而且体现了资金的时间价值观念。
随着高等教育投资体制逐渐呈现多元化, BOT项目融资模式将成为解决高校资金不足的一种有效的途径。尽管BOT项目融资模式的推行还可能存在很多问题, 但随着它的逐步完善, 必将在高校基础设施建设中得到广泛推广。
参考文献
【关键词】高校；建设项目；BOT；必要性；可行性
随着我国改革的不断深化，社会主义市场经济体制的逐步完善，我国高等教育发展迅速，各高校不断扩大办学规模，随着规模的扩大，高校后勤基础设施短缺、办学条件跟不上办学规模，在国家建设资金投资严重不足的情况下，将BOT融资模式引入到高校建设项目中来，将对传统的高校资源配置与运作产生全面的冲击，也是一种有益的尝试，其必要性主要体现在以下几个方面：
1.引进BOT项目的必要性[1]
1.1高校建设项目资金的需要
高校目前的经费来源主要用于高校日常教学、科研、生活的正常运转，政府虽然通过各种途径增加对教育产业建设方面的投资，但还是无法满足建设所需的巨额资金。因此，利用BOT融资模式吸引民间资本参与高校建设项目的实施，在一定程度上可以缓解高校建设资金的不足，弥补资金缺口。
1.2减轻政府财政支出的压力，分散项目投资风险
BOT融资模式有效的引进了民间资本对高校建设项目的投入，缓解了政府财政支出的压力，实现了政府、民营企业、高校三方的最佳融资效果。在BOT融资模式下，高校增加了基建项目的资本金数量，降低了资产负债率。这不仅节省了政府的投资，还将基建项目的部分风险转移给了民营企业。
1.3发展投资空间，提升竞争力
高校由于投资主体单一、资金有限，建设项目普遍存在着建设资金匮乏、运营效率不高的现状。BOT融资模式有利于引进竞争机制，形成投资主体多样化、资金来源多途径的融资新局面。
1.4在项目投资建设和管理中，引进先进的技术和管理方法
在BOT融资模式下，高校与民营企业是以特许经营权合同为基础进行的全程合作，民营企业从高校建设项目的立项、可行性研究、设计等前期工作开始参与，可以将其先进的技术和管理方法引进到项目中，这不仅降低了项目的投资风险，而且实现了对项目建设与运行的控制。
在我国改革开放以来，BOT融资模式进入高校，并成为高校建设项目投资领域的新宠。要在短期内解决我国高校教育资本不足的问题，不能只依靠财政拨款，而应积极主动地引进BOT融资模式进行融资：（1）引入BOT模式与我国高等教育多元化投资体制的发展相适应；（2）引入BOT模式符合高校后勤社会化趋势，与国际高校办学模式接轨；（3）我国已经积累了用BOT模式进行基础设施建设的丰富经验。
2.引进BOT项目的可行性
2.1高校引入 BOT 模式的可行性
2.1.1高校BOT模式的特点。首先，高校的特殊地位决定了它具有存在和发展的长期性，因此，高校的后勤项目建设适宜运用BOT摸式。其次，高校基础设施的使用者主要是在校大学生，产品或服务的消费定位是较低的。项目大都处于校园之内，要求项目规划要与校园的整体氛围相匹配。再次，高等学校BOT项目大都属于常规性项目，项目的风险相对较小[2]。
2.1.2BOT模式相对比较成熟，具有很强的可操作性，高校BOT模式可聚集社会闲置资金用于后勤项目建设，以弥补国家教育财政投入不足，摆脱高校教育资金短缺的困境，形成教育投资多样化，使处于市场经济环境中的高校成为融资主体，改变高校在办学上过分依赖政府的状况，引进资金而高校无债务负担。对于项目的运营公司而言，通过获得特许经营权，利用投资和融资方式对项目进行建设和运营管理，可以获得相对长期稳定的效益。所以，高校和投资方是双赢。
2.1.3高校采用BOT模式，所引进的内、外资无需任何担保，项目的建设与使用属于商业运作。有利于提高基础设施使用效率，促进良性循环，使投资者、高校和其他有关方面共同承担建设风险。从而提高项目选择决策的科学性、缩短建设工期，提高建设效率。
2.1.4引进BOT模式与中国高等教育多元化投资体制的发展相适应。长期以来，国家和地方各级政府财政拨款是我国高等教育唯一的经费来源，由于总体教育投入的不足，这种方式严重地制约了高等教育的发展。近年来，中国高等教育经费的来源发生了改变，多种渠道的学校自筹经费在高校经费投入结构中的比重逐渐呈上升趋势，政府拨款比例呈逐渐下降趋势。随着教育法制的进一步完善，教育投资的多元化逐步纳入法制规范，必将推动教育多元化投资体制的发展。因此，将BOT模式用于高等教育项目建设，可以鼓励民间投资，将社会闲置资金吸引到高等教育上，大大丰富教育投资渠道。
2.1.5引进BOT模式符合高校后勤社会化的趋势，与国际高校办学模式接轨。我国高等院校的后勤设施一般是由高校投资和管理，这极大地增加了高校的负担，减少了教学资金的投入。随着中国加入WTO以及教育改革的深入，这种传统模式必然会受到冲击，高等院校后勤社会化已经成为一种必然趋势。引进BOT模式是推动高校后勤社会化的一种重要手段，有利于加快后勤社会化改革，加强高等院校后勤设施的管理。可以预计，在未来的一段时期内，BOT融资方式作为高等教育多元化投资体制改革和高校后勤社会化的一种有效模式，必将得到广泛的应用。
2.2民间资本进入高校的可行性
2.2.1首先民间资本已有足够的能力投资高等教育。目前，我国民间蕴藏着丰富的潜在教育资源，国内居民存款及各类金融资产已达l0万亿元人民币，民间资本已占全社会固定资产的40%，民间资本已占有社会固定资产相当大的比例，相对比较充裕，巨大的社会资金需求寻求投资市场，是国民经济中最具活力、投资效益最好的部分。同时一些民营企业在新的市场经济条件下为了求生存求发展，通过改革建立了适应时代发展要求的企业制度，实现了真正意义上的市场化经营、科学化管理，同时使其投资高等教育成为现实。相当一部分民营企业运作良好，其备管理现代企业的能力，使其投资高等教育成为可能。政策扶持与实践探索。国家鼓励民间资本参与教育产业，投资办学，特别是《中国人民共和国民办教育促进法》的出台，为民间资本进入教育产业提供了有力的政策依据。这几年来的实践探索，也为民间资本进入教育产业积累了经验。国有民营二级学院、以教育投资股份公司形式运作的大学城等新模式的实践，也为民间资本大规模进入高等教育产业积累了宝贵的经验[3]。
2.2.2充足的社会资金为BOT融资创造良好的条件。随着中国经济的快速发展，民营企业和上市公司积累了大量资金，拥有巨大的投资潜力。民营企业在市场经济条件下，有良好的激励机制和约束机制，能自觉地按照市场规则开展业务活动。在对待风险的问题上，能客观地分析、理性地决策，很多国内民营企业的管理水平已经可以和国外水平相匹敌。
参考文献：
[1]李扬，黄业苏.试论内资BOT融资模式在高校新校区建设中运用[J].财经界学术版，2010（7）：42.
[2]李庆军.BOT融资模式在高校后勤基础设施项目建设中的应用[J].内江科技，2007（4）：51.
[3]王升.BOT融资模式在高校中的应用[J].福建商业高等专科学校学报，2009（3）：16.
课题项目：
吉林省教育厅“十二五”社会科学研究项目（吉教科文合字[2014]第520号）。
作者简介：
