黄金投资分析介绍

黄金投资分析介绍（精选8篇）

黄金投资分析介绍 篇1

一、什么是T+D?什么是AU(T+D)和AG(T+D)?

T+D即现货延期交易。

AU为黄金的化学元素代码，AU（T+D）又称黄金现货延期，是指以分期付款方式进行买卖。投资者用较少的保证金购入合约，投资者可以选择合约当日交割提货，也可以延期交割，但交割时须支付剩余的资金。由于AU（T+D）采用双向保证金交易方式（即买多卖空），类似期货，可通过杠杆效应放大交易，较适合追求高收益、风险承受能力较强的专业投资者。AG为白银的化学元素代码，AG(T+D)又称白银现货延期，与AU（T+D）交易方式基本一致。如果需要了解具体交易细则，请查看上海黄金交易所延期交收交易规则：http://www.sge.sh/docfiles/sgeadmin/NH_055472009119_0928JSJYGZ.pdf

二、如果个人在上海黄金交易所投资黄金如何开户？

首先，青岛金利源投资咨询有限公司淄博办事处可以协助淄博张店的朋友办理上海黄金交易所的AU(T+D)及AG(T+D)交易的开户。办理时需本人携带身份证原件及正反面复印件，建设银行的银行卡（或建设银行存折）原件及复印件，签署个人客户黄金交易业务协议及银金直通车协议书（协议填写部分可见照片），且签署协议时需留存现场照片。

办理后可下载中信建投博易大师分析软件及黄金交易客户端软件进行买卖操作。

三、可以通过哪种方式了解更多的黄金知识？

登录：腾讯首页→财经→理财（黄金）→黄金资讯黄金行情-黄金知识-黄金社区。

四、常用技术分析：

在博易大师分析软件中，可以下载“我的版块”,通过分析K线等指标判断黄金白银走势，顺势买卖。

1、K线：蜡烛线或阴阳线、酒井线。据说起源于日本的德川幕府时代，大阪米市商人用以记录一天（或一周）当中行情价格波动的变化。

2、MACD：指数平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence and Divergence）.是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。

3、KDJ：随机指标，是由乔治 蓝恩博士（George Lane）,最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市等市场的中短期趋势分析，目前也已经成为各投资品种最常用的技术分析工具。

青岛金利源投资咨询有限公司淄博办事处

办事处地址：淄博中润大道与西四路路口北100米 天行健大厦 五楼B座509

黄金投资分析介绍 篇2

实金买卖包括金条、金币和金饰等交易, 以持有黄金作为投资。可以肯定其投资额较高, 实质回报率虽与其他方法相同, 但涉及的金额一定会较低 (因为投资的资金不会发挥杠杆效应) , 而且只可以在金价上升之时才可以获利。一般的饰金买入及卖出价的差额较大, 视作投资并不适宜, 金条及金币由于不涉及其他成本, 是实金投资的最佳选择。但需要注意的是持有黄金并不会产生利息收益。

金币有两种, 即纯金币和纪念性金币。纯金币的价值基本与黄金含量一致, 价格也基本随国际金价波动, 具有美观、鉴赏、流通变现能力强和保值功能。金币较多更具有纪念意义, 对于普通投资者来说较难鉴定其价值, 因此对投资者的素质要求较高, 主要为满足集币爱好者收藏, 投资增值功能不大。

黄金现货市场上实物黄金的主要形式是金条 (Gold Bullion) 和金块, 也有金币、金质奖章和首饰等。金条有低纯度的砂金和高纯度的条金, 条金一般重400盎司。市场参与者主要有黄金生产商、提炼商, 中央银行, 投资者和其它需求方, 其中黄金交易商在市场上买卖, 经纪人从中搭桥赚佣金和差价, 银行为其融资。黄金现货报盘价差一般为每盎司0.5-1美元, 如纽约金市周五收盘报297.50/8.00美元, 此前某日收盘报299.00/300.00。盎司 (Ounce) 为度量单位, 1盎司相当于28.35克。

黄金现货投资有两个缺陷:须支付储藏和安全费用, 持有黄金无利息收入。于是通过买卖期货暂时转让所有权可免去费用和获得收益。每口期货合约为100盎司。中央银行一般不愿意通过转让所有权获得收益, 于是黄金贷款和拆放市场兴起。

2.纸黄金

“纸黄金”交易没有实金介入, 是一种由银行提供的服务, 以贵金属为单位的户口, 投资者毋须透过实物的买卖及交收而采用记账方式来投资黄金, 由于不涉及实金的交收, 交易成本可以更低;值得留意的是, 虽然它可以等同持有黄金, 但是户口内的“黄金”一般不可以换回实物, 如想提取实物, 只有补足足额资金后, 才能换取。“中华纸金”是采用3%保证金、双向式的交易品种, 是直接投资于黄金的工具中, 较为稳健的一种。

3.黄金基金

黄金基金是黄金投资共同基金的简称, 所谓黄金投资共同基金, 就是由基金发起人组织成立, 由投资人出资认购, 基金管理公司负责具体的投资操作, 专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金。由专家组成的投资委员会管理。黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定, 与我们熟知的证券投资基金有相同特点。

4.黄金期货

一般而言, 黄金期货的购买、销售者, 都在合同到期日前出售和购回与先前合同相同数量的合约, 也就是平仓, 无需真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损, 等于两笔相反方向合约买卖差额。这种买卖方式, 才是人们通常所称的“炒金”。黄金期货合约交易只需10%左右交易额的定金作为投资成本, 具有较大的杠杆性, 少量资金推动大额交易。所以, 黄金期货买卖又称“定金交易”。

世界上大部分黄金期货市场交易内容基本相似, 主要包括保证金、合同单位、交割月份、最低波动限、期货交割、佣金、日交易量、委托指令。

(1) 保证金。

交易人在进入黄金期货交易所之前, 必须要在经纪人那里开个户头。交易人要与经纪人签定有关合同, 承担支付保证金的义务。如果交易失效, 经纪人有权立即平仓, 交易人要承担有关损失。当交易人参与黄金期货交易时, 无需支付合同的全部金额, 而只需支付其中的一定数量 (即保证金) 作为经纪人操作交易的保障, 一般将保证金定在黄金交易总额的10%左右。保证金是对合约持有者信心的保证, 合约的最终结果要么以实物交割, 要么在合约到期前作相反买卖平仓。保证金一般分为三个层次:

一是初级保证金 (Initial Margin) 。这是开期货交易时, 经纪人要求客户为每份合同缴纳的最低保证金。

二是长期保证金 (Maintenance Margin) 。这是客户必须始终保有的储备金金额。长期保证金有时需要客户提供追加的保证金。追加的保证金是当市场变化朝交易商头寸相反方向运动时, 经纪人要求支付的维持其操作和平衡的保证金。如果市场价格朝交易商头寸有利的方向运动时, 超过保证金的部分即权益或收益, 交易商也可要求将款项提出, 或当作另外黄金期货交易的初始定金。

三是应变和盈亏的保证金 (Variation Margin) 。清算客户按每个交易日结果向交易所的清算机构所支付的保证金, 用来抵偿客户在期货交易中不利的价格走势而造成的损失。

(2) 合约单位。

黄金期货和其他期货合约一样, 由标准合同单位乘合同数量来完成。纽约交易所的每标准合约单位为100盎司金条或3块1公斤的金条。

(3) 交割月份。

黄金期货合约要求在一定月份提交规定成色的黄金。

(4) 最低波幅和最高交易限度。

最低波幅是指每次价格变动的最小幅度, 如每次价格以10美分的幅度变化;最高交易限度, 如同目前证券市场上的涨停和跌停。纽约交易所规定每天的最高波幅为75美分。

(5) 期货交付。

购入期货合同的交易商, 有权在期货合约变现前, 在最早交割日以后的任何时间内获得拥有黄金的保证书、运输单或黄金证书。同样, 卖出期货合约的交易商在最后交割日之前未做平仓的, 必须承担交付黄金的责任。世界各市场的交割日和最后交割日不同, 投资者应加以区分。如有的规定最早交割日为合约到期月份的15日, 最迟交割月份为该月的25日。一般期货合约买卖都在交割日前平仓。

(6) 当日交易。

期货交易可按当天的价格变化, 进行相反方向的买卖平仓。当日交易对于黄金期货成功运作来说是必须的, 因为它为交易商提供了流动性。而且当日交易无需支付保证金, 只要在最后向交易所支付未平仓合约时才支付。

(7) 指令。

指令是顾客给经纪人买卖黄金的命令, 目的是为防止顾客与经纪人之间产生误解。指令包括:行为 (是买还是卖) 、数量、描述 (即市场名称、交割日和价格与数量等) 及限定 (如限价买入、最优价买入) 。

5.黄金期权

期权是买卖双方在未来约定的价位, 具有购买一定数量标的的权利而非义务。如果价格走势对期权买卖者有利, 会行使其权利而获利。如果价格走势对其不利, 则放弃购买的权利, 损失只有当时购买期权时的费用。由于黄金期权买卖投资战术比较多并且复杂, 不易掌握, 目前世界上黄金期权市场不太多。

6.黄金股票

所谓黄金股票, 就是金矿公司向社会公开发行的上市或不上市的股票, 所以又可以称为金矿公司股票。由于买卖黄金股票不仅是投资金矿公司, 而且还间接投资黄金, 因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注金矿公司的经营状况, 还要对黄金市场价格走势进行分析。

7.黄金保证金

保证金交易品种:Au (T+5) 、Au (T+D)

(1) Au (T+5) 交易

是指实行固定交收期的分期付款交易方式, 交收期为5个工作日 (包括交易当日) 。买卖双方以一定比例的保证金 (合约总金额的15%) 确立买卖合约, 合约不能转让, 只能开新仓, 到期的合约净头寸即相同交收期的买卖合约轧差后的头寸必须进行实物交收, 如买卖双方一方违约, 则必须支付另一方合同总金额7%的违约金, 如双方都违约, 则双方都必须支付7%的违约金给黄金交易所。

(2) Au (T+D) 交易

是指以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务, 买卖双方以一定比例的保证金 (合约总金额的10%) 确立买卖合约, 与Au (T+5) 交易方式不同的是该合约可以不必实物交收, 买卖双方可以根据市场的变化情况, 买入或者卖出以平掉持有的合约, 在持仓期间将会发生每天合约总金额万分之二的递延费 (其支付方向要根据当日交收申报的情况来定, 例如如果客户持有买入合约, 而当日交收申报的情况是收货数量多于交货数量, 那么客户就会得到递延费, 反之则要支付) 。如果持仓超过20天则交易所要加收按每个交易日计算的万分之一的超期费 (目前是先收后退) , 如果买卖双方选择实物交收方式平仓, 则此合约就转变成全额交易方式, 在交收申报成功后, 如买卖双方一方违约, 则必须支付另一方合同总金额7%的违约金, 如双方都违约, 则双方都必须支付7%的违约金给黄金交易所。

参考文献

[1]文竹居士, 王雯.黄金投资黄金期货.地震出版社, 2009.

黄金投资迎来黄金机遇 篇3

投资者将目光转向黄金市场

在北京的中金黄金旗舰店，记者遇到了来这里购买投资金条的李女士。李女士是在资本市场摸爬滚打了十年的股票操盘手。2007年10月中旬，她判断股市将出现一波较大幅度的调整，于是清仓出局。当股票全部变为现金后，李女士并没有在股市中等待下一个机会，而是用一半资金购买了实物黄金，开始了黄金投资。

“我一直对黄金市场很关注，股市的阶段性调整使我下定了投资实物黄金的决心。”李女士表示，“对我来说，投资股市是投机，而投资黄金是投资。我看好黄金未来几年的走势，会长期持有。”

像李女士一样从股市中抽身而出，进入黄金市场的投资者大有人在。据中金黄金旗舰店投资金条专柜销售人员介绍，2007年四季度以来，投资金条的销售情况非常好，甚至出现了供不应求局面。“很多顾客都来自于股市，可能他们认为相对于疯狂的股市，投资黄金稳定性更高。”

翻开黄金价格的走势图可以清晰地看到，目前，国际黄金市场正处于一个明显的上升通道中。国际金价已经由1999年底部的250美元/盎司，攀升到了现在的800美元/盎司，并且这个向上趋势没有任何改变迹象。与我国股市“特立独行”的走势不同的是，我国黄金交易的报价是与世界市场联动的。李女士表示，“黄金价格公开、透明，不会像股市那样轻易地被人为操纵，这也是我选择黄金为投资目标的原因之一。”

据了解，我国黄金投资的主要品种有投资金条、纪念金币、黄金饰品和纸黄金。黄金价格也已经与世界接轨，其中投资金条、纸黄金的成交价格是上海黄金交易所的实时牌价，纪念金币和黄金饰品由于具有收藏和工艺价值，价格要更高一些。

据中国黄金协会副会长侯惠民介绍，虽然我国的黄金市场开放仅五年时间，还是一个新兴的投资市场，尚处于发展初期，但随着市场的逐渐完善，投资机会已经逐渐显露。

美元长期疲软助推黄金牛市

虽然黄金具有非凡的保值功能，但在历史上，价格也曾几起几落。从1968年开始，当代黄金市场走出了第一个大牛市，价格从35美元/盎司涨到了1980年的850美元/盎司，时间长达十二年。但其后因美元坚挺，黄金价格一度疲软，直到1999年，才开始了新一轮上涨。2007年11月初，国际金价冲击850美元历史高点未果，小幅回落后展开盘整。在历史高点附近投资是否暗藏风险呢，这是不少投资者的疑虑。不过，业内专家普遍认为，在目前价位，黄金仍具很高投资价值。

侯惠民对记者表示，黄金价格短期看可能有所波动，但可以肯定地说，其长期走向仍是向上的，长线投资价值很高。侯惠民认为，有四大要素支持黄金价格继续走高：第一，石油价格与黄金价格呈正相关，由于地缘政治的不稳定（伊朗、朝鲜），石油价格仍将上涨，黄金也势必跟随上涨；第二，美国经济的“双赤字”和美元的持续走软，使全球投资者加剧了对美国经济的担忧，于是抛售美元，买入黄金；第三，国际黄金市场正吸引着越来越多的投资基金，这些资金推动了黄金价格的走高；第四，全球每年黄金开采量约为2500吨，需求为4000吨，供需矛盾十分突出。据了解，从上世纪80年代初到现在的二十多年内，全球货币供应量以每年15％的速度递增，而黄金每年的自然增长量却只有1.3％。

与侯惠民比起来，高德黄金公司执行总裁张卫星更为乐观。他表示，目前黄金市场正处于牛市初期，这轮牛市起码会持续十五年，金价至少涨到2000美元以上。“本轮黄金牛市建立在两个基础上，一是美元的崩坍，二是中国所释放的巨大需求。”张卫星说。

中谷期货交易部经理刘力也对黄金后市颇为看好，“以前美元约等于黄金，所以叫做‘美金’。全球都认美国的钱，都买美国的国债，因为它最大、最强、最健康。但当美元大幅贬值后，又没有出现相应有分量的替代物，黄金的货币效应就显现出来了。从当前来看，黄金升值的速率，超过了美元贬值的速率。这种情况可能会延续很长时间。”

抵御通货膨胀的硬通货

尽管基本面支持黄金走强，但专家指出，黄金不同于股票，短时间内暴涨暴跌的可能性不大，只适合长期投资，而不适于短期炒作。张卫星说：“黄金价格上涨是一个缓慢过程，只有长时间持有，才会获得较大收益。”

目前，国内黄金市场的投资品种还相对单一，并且交易手续费较高，为4%～5%。因此，对于希望博取短期差价的投资者来说，投机难度相当大。其实，很多投资者之所以投资黄金，看重的不仅是其长期走势，还有其“无国界货币”的保值属性。李女士对记者说：“国内现在已经有了通货膨胀的苗头，世界范围的通胀看起来也不可避免。如果真的发生通胀危机，股票和储蓄有可能贬值得面目全非，但黄金不会。我得未雨绸缪啊。”确实，黄金是一种具有独特保值功能的金融资产，是抵御通货膨胀的利器。

张卫星认为，每个家庭都应制订一份藏金计划。他表示，“全球目前开采出来的黄金有15.8万吨，在市场上流通的大约只有8万～9万吨。对普通家庭来说，储备10盎司（1盎司=31.1035克）黄金，足以应对一般性金融风险和通货膨胀，这是初级藏金计划。对于中产家庭，你应该拥有50两黄金！”

国内黄金市场虽然日渐增温，但大多数人对投资黄金却并不敏感。张卫星表示，当前涉足黄金市场的投资者都是先知先觉者，不过两年内，这个市场必将发生翻天覆地的变化，黄金投资一定会走进每个家庭。对于投资品的选择上，张卫星建议首选实物黄金，“实物黄金本身具有价值，而纸黄金比较虚，投资意义不大。” 侯惠民对此却有不同看法，他认为纸黄金交易便捷，手续费相对较低，应该是首选。至于纪念金币和黄金饰品，两位专家均表示一般投资者难以把握其真实价值，不建议用做投资或保值。

我国黄金投资的大门已经敞开，这种投资渠道为投资者提供了更多的选择。在李女士购买投资金条后，记者问其感受。她只笑着说了两个字：踏实。

什么是纸黄金

所谓“纸黄金”，就是指黄金的纸上交易。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而不必进行实物金的提取，这样就省去了黄金的运输、保管、检验、鉴定等步骤，其买入价与卖出价之间的差额要小于实金买卖的差价。

黄金模拟交易介绍 篇4

现货黄金（也叫国际现货黄金和伦敦金）是即期交易，指在交易成交后交割或数天内交割。现货黄金是一种国际性的投资产品，由各黄金公司建立交易平台，以杠杆比例的形式向坐市商进行网上买卖交易，形成的投资理财项目。

通常也称现货黄金是世界第一大股票。因为现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。现货黄金市场没有庄家，市场规范，自律性强，法规健全。

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现货黄金模拟交易：

现货黄金模拟交易通过控制仓位达到杠杆放大效应，以小博大。投资人10000美金开户，8月10日20时伦敦金价格658.4美元/盎司，投资人买入一手黄金，使用了658.4美金保证金，客户相当于只用了658.4美金购买到了价值100*658.4=65840美金的黄金，保证金采用的比例为1：100.当日23时金价上涨到676.8美元/盎司，投资人将黄金卖出，那么他的获利额为（676.8-658.4）*100=1840美金。

浦发黄金租赁及衍生交易业务介绍 篇5

一、黄金租赁业务介绍：

适用范围：黄金相关企业；有做空黄金需求企业

产品优势：费率低、计费用、不计负债、手续便捷、处置灵活 案例1：某黄金加工企业希望扩大产能，可联系我行租赁黄金，企业利用租赁黄金扩大金饰品产量，在黄金出库及生产过程中不受金价波动影响，待金饰品售出后，即通过金交所买入同等重量黄金用于再生产，再生产及销售过程中企业同样不受金价波动影响，无需进行额外风险对冲。

与利用信贷资金购金扩大产能相比，企业租借黄金的优势为：

1、无需在金交所建仓对冲市场风险；

2、占用保证金相对较少，且黄金租赁保证金收益远高于金交所保证金收益；

3、租赁黄金不计企业负债，租赁费不计利息支出。

案例2：某金矿企业希望套保其未来产量，可联系我行租赁黄金，企业租赁黄金后当日售出，提前锁定未来产金价格，同时获取资金用于生产经营。

与通过金交所套保或与银行签署远期合约相比，有做空需求企业租借黄金的优势为：

1、无需承担递延费风险；

2、无需另行占用资金；

3、无需承担远期点成本；

4、灵活选择授信模式和套利模式。业务办理流程：

1、提交需求；

2、银行立项；

3、签署黄金租赁框架协议；

4、授信审批；

5、询价申请；

6、签署黄金租赁协议；

7、货权转移；

8、期间管理（租赁费、盯市）；

9、还金或续租。

二、黄金租赁+黄金衍生交易业务介绍

适用范围：黄金相关企业

产品优势（除上述黄金租赁优势外）：无需盯市、无最低保证金要求、衍生交易不占授信、黄金租赁授信占用比率自106%调整为100%、多种业务模式

案例1：某企业在我行有1亿元授信，通过黄金租赁+黄金衍生交易，可自我行借入价值1亿元黄金用于生产经营。

在传统黄金租赁业务优势基础上，组合交易的优势为：

1、授信占比自106%变为100%；远期交易不占用授信；

2、无最低保证金要求；

3、无需盯市，无需追保；

4、企业处置黄金时无需在金交所建仓对冲市场风险，减少保证金占用，不受递延费影响。

案例2：某黄金加工企业在我行授信均已占用，通过向我行存入1亿元存款，借助黄金租赁+黄金衍生交易，自我行借入价值1亿元黄金。在传统黄金租赁业务及组合交易案例1优势基础上，该组合交易优势为：

1、期初期末各仅占用资金1-2天；

2、不占用企业在我行授信；

3、根据市场情况，存款收益可能大于租赁成本；

4、黄金加工企业在第二轮金饰品售出后，所得资金无需在金交所购金再生产，可存入我行获得收益的同时通过租赁+衍生交易方式自我行借入黄金用于再生产，企业金饰品生产过程中不受金价波动风险。

案例3：某黄金加工企业已自我行租入黄金，该企业在租入黄金生产为金饰品售出后获得1亿元流动资金。企业希望利用该笔资金对生产线进行技术改造，同时不希望再占用10-15%的资金用于金交所多头建仓对冲其售金头寸。该企业可在不占用授信的情况下，将该笔黄金租赁配上衍生交易，则已有黄金租赁业务的授信占用比率降为100%，且无需再盯市。企业释放授信或保证金的同时，无需再占用10%-15%的资金在金交所维持多头仓位，可全额使用流动资金用于生产线技术改造。

黄金衍生交易操作流程：

1、提交需求；

2、银行审核；

3、签署贵金属远期交易总协议；

4、授信审批（与黄金租赁组合时不占授信）；

5、询价申请；

6、成交；

7、期间管理（与黄金租赁组合时无需盯市）；

8、现金交割

黄金租赁业务可与衍生交易同时操作，也可先于衍生交易操作。

黄金租赁+衍生交易所受金价日内波动风险及规避：

1、黄金租赁与衍生交易同日进行，客户在确认衍生交易成交及成交价后立即在金交所T+D建相同重量空头头寸套保，待租赁黄金到位后交货或获得递延费收益。

黄金投资分析介绍 篇6

中国黄金投资网谈黄金投资的重要性

一种回报率惊人的投资方式.近期，国际市场美元疲软、油价走强，国内A股市场处在高位调整时期，这让黄金特有的避险优势凸显。众多股民辛辛苦苦奋斗了几个月，甚至是大半年，一年的所赚赢利全部回吐。以及出现严重亏损的情况，做投资大家都知道讲究的是顺势而为，那么现在股票暴跌，您还继续投资吗 ？

那有的投资者要问了不做股票我做什么呢？我想把在股票上的亏损给找回来，那么我来回答你这个问题，股票跳水正是黄金开始发力的时候，最近几个月黄金暴涨，许多投资黄金的客户都有了非常丰厚的回报。下面我来给大家来讲一下黄金的投资：

黄金投资分实物黄金和合约现货黄金，实物黄金一般投资比较大，都是100%的付款方式，这些对于资金量少的客户来说不是很实在，赚不到什么钱。我重点的讲一下现货黄金，它的性质就像期货一样，用最少的钱来赚取最多的利润，当然了，利润丰厚就必然存在风险，但交易方式灵活，风险易于控制。黄金投资的优势就是不存在套牢，不存在黄金跌价你就没钱赚，背后没庄家风险完全控制在投资者自己的手里，国际现货存在的有利条件就是它的双向操作性，这也就是说买涨买跌你都可以赢利，都可以赚到钱。

现货黄金的一些特点和优势：。

一：杠杆式投资，资金量放大100倍，即投资1万元拥有100万元的黄金交易权,获利高。二：黄金波动大，根据国际黄金市场行情，按照国际惯例进行报价。因受国际上各种政治，经济因素，以及各种突发事件的影响，金价经常处于剧烈波动之中，可以利用这差价进行实盘黄金买卖。

三：交易服务时间长，公司结合不同的情况，经营时间为20小时交易时间，涵盖全部国际黄金市场交易时间。

四：资金结算时间短T+0交易模式，当日建仓当日可平，当日可进行多次交易，提供更多赚钱机遇。

五：操作简单，有无基础均可，即看即会，比炒股简单，不用选股那么麻烦，全世界都在炒这种黄金，每天交易额达2万亿美元，而且没有庄家。

六：赚的机会多，黄金涨，你做多（买进单），赚；黄金跌，你买空（卖出单），也赚！（股票涨才赚，跌则亏，没有获利机会）

七：趋势好，炒黄金在国内才刚刚兴起，股票，房地产，外汇等投资理财产品在刚开始都是赚疯了，黄金也不会例外。

八：保值强，黄金从古至今都是最佳保值商品，升值潜力大；现在世界上通货膨胀加剧，将推进黄金的避险功能，从而促进基金买卖

文本来源：http:///

黄金价格影响因素分析 篇7

国内外一有大批学者关注并研究着黄金价格以及其影响因素, 确定这一选题, 主要基于以下思考:

1. 黄金越来越成为世界瞩目的财富

世界上各个国家的人民从古至今为何都对黄金如此着迷?黄金自身的最大魅力在于何处?为什么全人类都在关注黄金并喜爱黄金?这些问题值得深思, 而今黄金及其相关方面在学术界的理论研究并不多, 而且相关模型也不完善, 因此, 研究黄金及其产业相关的问题是有一定价值的。同时, 黄金又是不可再生金属, 全球黄金储备量是一个定值, 不要等到最后的黄金被人类消耗完, 才能看清黄金的价值所在, 黄金应该受到珍惜。人类应该意识到:所有的纸币最终都会回归于它们最初的价值---零, 而相比之下只有黄金能成为永恒。

2. 黄金价格近年持续上涨而今年近谷底成为热门话题

近年来黄金价格一路飙升, 并多次创新高, 截止2012年, 黄金年度平均价格仍持续上升, 这是连续第11年上升, 笔者认为最直接原因来自国际金融危机。而2013年黄金价格一波三折, 竟触碰历史最低点, “中国大妈”炒的火热。近日来, 由于美国经济复苏良好, 美国市场有条不紊, 就业市场状况也不断改善, 所以美联储宽松政策 (QE) 持续与否成为了市场关注的主要焦点, 这也是造成近期黄金价格疲弱的主要原因。更好地把握黄金市场以及黄金价格走势的规律, 而且可以大大提高黄金投资的收益率。黄金价格的影响因素研究是时下讨论的热门话题。对于投资者来说, 能够掌握黄金价格走势即能掌握黄金的命运;对于一个国家来说, 统治了黄金便是统治了世界。

3. 我国黄金储备量相对而言较低

2010年我国GDP总量已经达到5745亿美元, 仅次于美国的14624亿美元, 成为世界第二大经济体, 而我国黄金储备量只位居世界第六, 这与我国在世界上的经济地位不符。截止2011年末, 外汇储备规模高达31811.48亿美元, 稳居世界之首, 但是结构失衡现象特别明显, 黄金储备只有1054.1吨。最大的外汇持有者包括中国、日本、沙特阿拉伯和俄罗斯, 他们都是主要的出口导向型经济体。仅中国就占了全球外汇储备的30.4%, 但是, 中国的黄金储备虽为世界第五大黄金储备国, 但仅占其总储蓄的1.7%。人类的历史经验表明, 黄金储备和航空母舰是中国和平崛起的战略两翼。

纵观近年的黄金价格走势, 黄金市场过去10年走势强劲。自2001年以来, 黄金价格上涨超过7倍。2011年黄金价格曾经一度达到每盎司1920美元的历史峰值。不过, 在黄金价格一路上涨的过程中, 并非没有出现过短期内价格急挫的现象。就像如今, 金价持续暴跌。其原因究竟何在?因此, 清楚认识黄金价格的影响因素, 分析和预测黄金价格走势, 成为黄金企业今后获得核心竞争力的关键。

二、黄金的特点

黄金 (Gold) , 是一种自然界中存在但无法人工合成的天然产物, 化学符号为Au, 原子序数79, 原子量196.9665, 排列在金属元素周期表的第六周期IB族。黄金具有耀眼而炫目的光芒, 圣经中多次提及黄金。黄金具有良好的化学性质、稳定的物理性质、高度的延展性。在21世纪迅猛发展的今天, 黄金所应用的领域甚广, 不仅用于投资和储国际货币储备, 同时又应用于珠宝行业、工业, 电子业、航空航天业等不同部门。黄金是不同于其他的一般商品的, 从被人类发现开始就具备了货币属性、金融属性和商品属性, 并始终贯穿人类社会发展的整个历史, 只是其金融属性与商品属性在不同的历史阶段表现出不同的作用和影响力。总体来说, 黄金具备以下几个特点: (1) 良好的物理性。黄金的熔点高, 即不易熔化, 应了那句古语“真金不怕火炼”;黄金质地均匀, 韧性和延展性极好, 便于分割、便于携带;黄金具有恒久性, 永久不灭失, 缘于其抗氧化的功能极强, 也因此自然界中存在黄金单质;黄金有是热和电的良导体。 (2) 存量的有限性。黄金在全世界的总量是一个定值, 用一艘大油轮便可装下, 随着开采出来并保存下来的黄金越来越多, 黄金变的愈发稀有, 至今, 未开采的储存量仅约7万吨。 (3) 投资的特殊性。黄金以其自身的独特性质, 使其在投资市场备受重视, 与其他的投资方式相比, 黄金投资在流动性、盈利性、保值性等方面具有比较优势。 (4) 属性的多重性。黄金从最初大家耳熟能详的商品属性、货币属性、金融属性已经扩展开来, 现已具有文化属性、政治属性等。

三、影响黄金价格的因素

1. 石油价格对于黄金价格的影响

石油价格上涨意味着通货膨胀随之而来, 金价也会随之而长。从长远来看, 黄金价格和石油价格同向运动趋势比较明显, 而且持续时间较长。这源于黄金价格与石油价格均以美元计价, 美元作为国际通用货币, 其升值或者贬值必然会带动金价和油价的同方向变化。但这并不等于说, 金价与油价永远同方向变化, 历史上也出现过二者在某个特定的时期发生短暂的背离。比如, 在伊拉克战争爆发之前, 金价始终低迷, 背离高油价, 不升反跌。

2. 美元对黄金价格的影响

新的国际货币体系建立前, 美元体系依旧主宰全球经济, 美元走势仍是影响黄金价格的最主要因素。因此, 分析黄金价格的走势, 必须高度关注美元的走势。如近两年随着美国量化宽松货币政策的不断出台, 美元大幅贬值的预期越来越强, 美元重要的货币价值标尺更加动摇, 黄金价格屡屡创新高。美元一般从以下两个方面来影响黄金价格:一是, 美元是国际市场上黄金价格的标价货币即黄金价格以美元计价, 所以, 美元的波动势必对黄金价格产生影响。二是, 美元汇率的变化会引起人们对美元的预期, 从而引起黄金价格的变化。可见作为世界货币之首的美元的影响力是多么巨大的, 试想如果未来的某一天, 国际原油、黄金价格等均以人民币计价, 那么中国便可以主导世界了。

3. 黄金供求关系对黄金价格的影响

黄金价格走势的变动, 很大部分是来自黄金自身的供求关系的影响。从黄金的供给角度来讲, 黄金的增长比较平稳;从黄金的需求角度来讲, 近年来, 黄金的需求有增无减, 亚洲新兴市场是重要的需求力量, 尤其是中国和印度。从实物黄金的长期供给与需求来看, 黄金供求基本平衡, 因此, 黄金价格波动不大。

4. 原油价格对黄金价格的影响

原油是国际大宗商品市场上最为重要的大宗商品之一。它在国际经济、国际政治、国际文化等领域均占有举足轻重的地位, 因此原油价格的波动会影响世界经济的发展, 这是一个不争的事实。美国经济与国际原油价格有着不可分割的关系, 原油价格波动引起美国经济震荡, 又由于黄金和原油均以美元计价, 因此, 原油价格对黄金价格的影响是非常之大的。其实二者的类似之处还有都属于工业原料。从过去的事实数据来看, 原油价格与黄金价格呈高达0.80左右的正相关关系。二者存在正相关关系即具有同涨同跌性。从长期来看, 原油价格与黄金价格走势基本一致, 其正相关关系只是表现在整体的一致性上, 当然短期的幅度变化也是存在的。所以, 我们从价格中可以发现, 原油之余黄金的意义即在于:原油价格的上涨会引起通货膨胀, 而恰好彰显出黄金抵御通胀的功能。

四、小结

综上所述, 黄金价格的变化是多种因素作用的共同结果, 不同的经济背景、文化背景、政治背景下也是不同的。在金融形势动荡、国际经济剧烈波动的大背景下, 预测总是存在风险的, 任何实践都是基于理论基础而进行的, 因此, 在提出上述影响黄金价格波动的因素基础上, 更深入的研究黄金价格、黄金市场, 对我国的经济发展以及市场化建设会起到推波助澜的作用。同时能提高我国的综合国力, 国际竞争力。而未来黄金价格如何变化, 可谓仁者见仁, 智者见智。看涨者大有人在, 看跌者也大有人在。因此, 致力于研究我国黄金市场是一项任重而道远的任务。

参考文献

[1]祝合良, 刘山恩, 许贵阳《.黄金市场投资精要》.北京.2012年1月第一版.经济管理出版社.

[2]张庭宾《.黄金保卫中国》.北京.2009年7月第一版.机械工业出版社.

[3]祝合良, 刘山恩《.中国黄金市场十年回顾与展望》.北京.2013年4月第一版.九州出版社.

[4]陶行逸《.黄金牛市20年:下一个十年, 我们继续炒黄金》, 中国民主法制出版社.

中国黄金期货与黄金股票关系分析 篇8

【关键词】 相关性分析;Granger因果检验分析;黄金期货;黄金股票

黄金是一国外汇储备的重要组成部分,我国的黄金储量截止到2009年9月为1054吨,占外汇储备的1.9%,居世界第6位。我国的黄金期货于2008年1月9日在上海期货交易所上市交易,添补了我国黄金期货的空白,为黄金生产商、加工商等提供了规避风险的有利工具。我国的A股共有三支黄金股票:中金黄金、山东黄金、紫金矿业。黄金期货反映了黄金的供求关系,黄金股票不仅能够反应黄金的供求关系,还能反映出黄金企业的公司业绩。

一、数据说明

本文选取的数据范围是2008年1月9日至2009年1月4日共485个数据。黄金期货数据选取上海期货交易所的沪金指数,沪金指数具有一定的连续性,能够综合反映各个合约的价格变动情况。黄金股票数据选取中金黄金、山东黄金、紫金矿业三支股票的以成交量为权重的加权平均值,加权平均值具有连续性,能够综合反映三支股票的变动情况,可以综合反映中国A股市场黄金股票的价格变动情况。

二、实证分析

将收集的数据用EViews软件进行分析,找出二者之间的关系。图中V1为沪金指数,V8为黄金股票指数。(如图1所示)由于紫金矿业于2008年4月25日上市流通,股票相对于中金黄金与山东黄金来说较低,将三支股票的加权平均值拉低,由此出现了图中V8数据前期阶段中的大幅下降。从两组数据图形走势来看,黄金期货与黄金股票之间存在着一定的相关性,当黄金期货达到某一高点时,黄金股票也相应地走到高点,并且黄金股票的波幅要远远大于黄金期货,但黄金股票与黄金期货相比具有一定的滞后性。

运用EViews软件做两组数据的相关性分析(如图2结果)。数据结果证明沪金指数与黄金股票指数的相关性并不高,在显著性水平为0.01时,相关性仅为0.322。

运用EViews软件做两组数据的Granger因果关系检验,检验结果(如图3所示)。结果表明在一定程度上,黄金期货的价格影响黄金股票的价格波动的概率较大,也就是说黄金期货价格的波动可以作为黄金股票价格波动的一个因素。

三、结论

1.黄金期货综合反映了黄金市场上的供求关系,黄金股票不仅反映黄金市场的供求关系,还反映了黄金公司的公司业绩和经营状况。尤其是2007年以来,由于金融危机、美元贬值等客观因素的影响,黄金价格在近期大幅度上涨,但金融危机引起了全球的经济萧条,增长速度趋缓,在一定程度上影响了黄金公司的经营业绩,所以黄金股票的增长与黄金期货的增长缺乏相关性。

2.虽然黄金期货与黄金股票的相关性较低,通过分析可以看出,黄金期货的价格引导着黄金股票价格的趋势。在投资黄金股票时参考黄金期货价格的趋势具有一定的指导作用。

3.黄金价格受国际影响比较大,黄金期货市场的价格恰恰反映了国际金价的走势,灵敏度也比较高,在投资黄金股票时可以利用黄金期货价格来了解国际金价的趋势,作为参考来分析黄金股票的走势是非常有必要的。

参考文献

[1]杜见喧,王静.国内外黄金期货价格关系的实证分析[J].商场现代化.2009(8)