金融租赁

金融租赁（精选8篇）

金融租赁 篇1

金融租赁是什么意思？金融租赁行业排名

什么是金融租赁

金融租赁，指由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人，购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。金融租赁具有融物和融资的双重功能。金融租赁可以分为三大品种：直接融资租赁、经营租赁和出售回租。

涵义

金融租赁是指由承租人选定所需设备后，由租赁公司（出租人）负责购置，然后交付承租人使用，承租人按租约定期交纳租金。金融租赁合同通常规定任何一方不能中途毁约，租赁期满后，租赁设备可以由承租人选择退租、续租或将产权转移给承租人。金融租赁方式大多用于大型成套设备的租赁。

不同国家对金融租赁的定义、性质有不同的提法和规定。国际会计标准委员会所制定的国际会计标准17中对金融租赁所作的定义是：“金融租赁是指出租人在实质上将属于资产所有权上的一切风险和报酬转移给承租人的一种租赁。至于所有权的名义，最终时可以转移也可以不转移。”中国规定的金融租赁是指出租人购买承租人选定的设备，并将它出租给承租人在一定期限内有偿使用的一种具有融资、融物双重职能的租赁方式。承租人在租期结束后，向出租人支付一定的产权转让费，租赁设备的所有权转移给承租人。承租人对租赁物的所有权也可作其他选择。

金融租赁是一种以融物代替融资，融物与融资密切相连的信用形式。它以融通资金为直接目的，以技术设备等动产为租赁对象，以经济法人――企业为承租人，具有非常浓厚的金融色彩。

特征

金融租赁是现代租赁的一种基本形式，其主要特征是：

①金融租赁涉及三方当事人，需签订两个或两个以上的经济合同。金融租赁不仅涉及出租方同承租方的租赁关系，还涉及出租方同供货方的供应关系。因此，不仅要求出租方同承租方签订租赁合同，还必须由出租方同供货方签订供货合同。特殊情况下，还需签订其他经济合同。

②承租人对租赁物和供货商具有选择的权利和责任。金融租赁的设备和生产厂、供货商均由承租方选定。出租方只根据承租方的要求出资购买租赁物。因此，承租人对设备的质量、规格、数量及技术上的检定验收等负责。

③租赁设备的所有权与使用权分离。在租赁合同期间内，租赁物的所有权属于出租人，承租人在合同期内交付租金只能取得对租赁物的使用权。

④金融租赁是融资和融物相结合的交易，融通资金起主要作用。

⑤承租人要分期支付租金以偿付本息。金融租赁是一种信用方式，这就要求承租人必须按照合同约定分期支付租金，以保证出租人在租赁期届满，收回购买设备的价款和该项资金租期内应收的利息及一定的利润。

⑥金融租赁合同是不可随意撤销的合同。一般情况下，当事人无权取消合同。⑦租赁期内设备的保养、维修、保险和过时风险均由承租人负责。

⑧租赁期满，设备的处理一般有三种选择：续租、留购、退租，选择的方式一般在合同中注明。

品种

融资租赁

含义：直接融资租赁是由承租人选设备，出租人（租赁公司）出资购买，并出租给承租人，租赁期内租赁物所有权归出租人，使用权归承租人，租赁期满承租人可选择留购设备；租赁期内承租人按期支付租金，折旧由承租人计提。

产品特色：通过直接融资租赁的方式解决承租人的固定资产投资问题，并可以和其他金融工具综合运作，发挥不可替代的作用。

带给客户的利益：在客户没有足够资金、或不占用资金的情况下完成必要的固定资产投资。

转租赁

含义：转租人根据最终承租人（最终用户）对设备的选择，从原始出租人那里租入设备，转租给最终承租人使用的交易安排。转租赁是租赁公司同时兼有承租人和出租人双重身份的一种租赁形式。

产品特色：

1，控制资产负债率。设备反映在租赁公司的资产负债表上，而不出现于承租企业资产负债表上。

2，降低承租企业债务风险。

3，出租人利用转租人的租赁技能或租赁许可。在某些情况下，一些拥有融资能力或设备资源优势，但不具备租赁技能或租赁许可的企业，为了满足客户融资租赁的需求，可通过转租赁的方式达到目的。

出售回租

含义：出售回租是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。

产品特色：回租业务可以做成融资租赁的回租和经营租赁的回租，分别具有融资租赁和经营租赁的不同功能和特点。适用于有大量优质固定资产，但急需现金的客户。

金融租赁 篇2

美国有着世界上发展最早和最成熟的金融租赁市场, 其租赁市场份额几乎占世界金融租赁市场份额的一半, 而且通过金融租赁方式获得的设备占所有设备的80%以上。目前, 美国是世界上金融租赁业最发达的国家, 租赁业务规模居世界第一;金融租赁对GDP的贡献超过近30%;金融租赁机构也已经达到3200多家。并且美国的金融租赁类型多样, 涉及的行业十分广泛, 其中以运输工具、计算机设备, 农业机械、发电设备为主。在营运方式上, 直接金融租赁约占租赁市场份额45%左右, 主要是服务于电子计算机、办公室设备、产业机械等;杠杆租赁约占40%左右, 以飞机、铁路车辆和船舶等价格昂贵的机械设备为主。因此金融租赁在美国的经济生活中占据重要地位, 企业和个人的很多投资设备、大额消费品等都是通过金融租赁的方式获得。

1.1 依靠政府有效的政策扶持

(1) 税收上的优惠。

税收优惠是促进租赁业发展的有效动力, 一方面可以通过投资抵税减少企业的税费负担。美国的《投资税扣除法》中规定, 对于出租人投资购买的租赁设备, 在租赁时可给予税收的减免。在这种政策的支持下, 一方面使出租人减少设备买价的支付, 使其直接获得税收上的优惠;同时还可使承租人通过减少租金支付间接地取得优惠。此外会计政策还规定可以把租金计入成本, 这不仅让出租人降低了设备过时时产生的功能性贬值的风险和通货膨胀损失, 同时也使租赁双方在公司利润税方面可以享受税收抵免的好处, 从而减少了所得税费用。

另一方面则体现在折旧制度上, 美国《税法》规定的折旧机制比法定折旧年限短短10%-25%。1981年, 里根政府颁布《经济复兴税法》中规定实行“加速成本回收制”。加速折旧制度有利于企业更快地回收投资、更新设备、改进技术和降低成本。同时美国的会计准则也允许租赁公司的计提折旧在直线折旧法、双倍余额折旧法以及150%折旧法中自由选择, 且呆帐准备金比例自定。

(2) 提供风险保险机制, 开拓境外业务。

为更好地推进金融租赁机构开展国际租赁业务, 抵御国际市场的政治风险和商业风险, 美国推出相应的风险控制机制。在对发展中国家开展租赁业务时, 美国政府通过设立海外私人投资公司来提供相应的政治风险保障;另一方面, 美国进出口银行对美国金融租赁公司提供出口信贷、出口担保等业务, 也保证了跨境业务的有效开展。

1.2 法律保障

虽然美国目前还没有专门的金融租赁法律进行统一规定, 但在其他的经济相关法律中, 都对金融租赁行为有明确具体的规定。尤其是在出租人权利保护方面有比较严格的规定, 比如在统一商法典中就规定了:如果承租人违约, 出租人有权取回租出的设备;若遭到承租人的阻拦则承租人要负相应的法律责任, 同时还有权利向其承租人或担保人收取所有未付或未到期的租金, 保障了租赁公司的利益。

1.3 监管较为宽松

美国对金融租赁业务的监管主要采用市场调控型的监管模式。因为美国的金融市场较发达, 市场机制也较为成熟, 其金融租赁市场是完全对外开放的。对于租赁业务, 政府几乎不干预和无监管, 只依靠市场机制调节。

2 日本租赁业的发展状况

日本金融租赁业的发展较快, 业务规模位居世界第二。1963年, 日本国际租赁株式会社成立, 标志着现代租赁业的开始。20世纪70年代后, 日本租赁业迅猛发展, 机构数量猛增。日本租赁业务领域也较广, 以计算机设备、信息与通讯设备和运输设备为主, 其金融租赁公司的业务遍及租赁、房地产、投资和贷款等。

2.1 政府政策上的扶持

(1) 建立租赁信用保险政策。

1973年, 日本通产省负责制定政策性的保险制度——租赁强制险。其政策规定中小企业签定租赁合同时, 实行强制保险。当其遭遇倒闭破产等违约风险时, 政府负责赔偿约50%的损失金额。这样能使租赁公司收回余下一半的租金, 从而减少其经济损失。在日本的《租赁信用保险方案》中规定, 允许小型商业信用保险公司与租赁公司签订合约, 合约承诺在承租人违约时, 付给未付租金的50%给租赁公司;此外还规定中小企业租赁不需找担保人。租赁公司租给风险投资公司的设备, 其保险赔付率可达到70%。

(2) 信贷政策。

日本在信贷政策上有租赁优惠制度和制度租赁 (包括政策资金供给制) 等相关保障, 主要是由日本开发银行以低息的方式向金融租赁公司提供资金。这样租赁公司能以较低的成本获得可贷资金, 优惠比例为设备成本的40%-60%。成本费用的减少使得承租者也可间接的享受低成本优惠。

(3) 减税优惠。

日本在投资减税方面主要有以下两个特点:一是针对于与IT行业相关的优惠政策, 比如计算机、传真机等数字设备。其规定注册资本在3亿日元以上的承租人, 可以少交纳企业所得税, 减少的额度约占租赁总费用的6%。二是针对中小企业的优惠政策, 共有两种形式:第一种是投资促进税制, 要求注册资本在l亿日元以下的中小企业, 对于数码电话设备等, 减税额度为租赁费用总额的4.2%;第二种叫基础强化税制, 主要针对承租人为经营批发、零售、饮食等特定服务的中小企业, 减少占租赁费用总额4.2%的企业所得税。同时日本也采取了税收减免制度, 减免率约为7%。在加速折旧制度方面, 日本税法规定期限一般为设备法定年限60%-70%。

(4) 政府补贴补助。

政府为了鼓励其服务的特殊行业, 如农业、林业、水产业等发展, 对于拥有该种特殊设备的个人或机构给予财政补助, 向其发放补助金。日本现提供有农业经营租赁补助、木材供应结构改善租赁补助、养殖业促进租赁补助等。同时日本对为促进木材供应合理化、煤气服务站布局结构改进、提高畜牧业效率、养殖业高技术设备使用和支持为政府认可的农场主等5项事业的设备租赁, 提供财政租赁津贴, 以降低其租金, 承租人只需交纳租金扣除补贴后的剩余部分。

2.2 法律体系保障

从法律法规上来看, 日本和美国相似也没有专门的金融租赁法, 但在其它法律中都有体现金融租赁的法律要求和限制。比如消费者合同法、道路交通法、银行法、安全保障法等, 从租赁主体利益保护、租赁设备技术、用途、安全性规范等方面都做了详细的规定和要求。

2.3 监管适度

日本采取的监管类型是适度监管的模式, “变监管为扶持”是日本监管制度中的一个典型特征。主要由通产省负责具体监管, 通过出台一系列政策指导, 指引金融租赁企业向正规方向发展。绝大多数情况下还是较为开放和自由的, 它的重点实施监管限制的对象是一些银行背景的租赁机构。

3 我国的金融租赁业务存在的不足

1981年, 金融租赁业开始进入我国金融市场。金融租赁业在我国也得到了一定程度的发展, 但和上述的发达国家美国、日本相比, 仍然存在着较大的差距。目前我国金融租赁业主要存在以下问题:

3.1 我国政府扶持政策力度不大

(1) 税收优惠政策。

①投资抵免制度不够完善。

我国目前公布的有关投资抵免的暂行办法和规定都没有明确指出给予的优惠是否适合于金融租赁业, 以及这些政策是如何在金融租赁业中实施的。2007年, 国家税务总局颁布的《企业所得税法实施条例》虽然规定了企业购置并实际使用指定的环保、节能节水、安全生产等专用设备的, 可按照投资额的10%可从企业当年的应纳税额中抵免, 但又注明了通过金融租赁方式获得的该项专用设备不可享受此优惠。使得租赁享有的抵税优惠并未真正落到实处。

②租金税前扣除问题。

我国的《企业会计准则》规定, 纳税人以经营租赁方式取得固定资产, 由出租人提取折旧, 其租赁支出不得扣除, 承租人将各期租金计入当期营业费用。这使得金融租赁的成本高于银行贷款的成本, 和银行竞争相比处于劣势地位。

③纳税项目多。

我国把金融租赁列入了营业税的征税范围, 但不同类别的金融性租赁公司的税基不同, 营业税税基缺乏统一性。例如发生了境外租赁交易, 根据我国海关法的规定, 只有进口设备的所有人为生产企业才有资格向海关申请减免税, 而金融租赁则不可以享受, 只有符合相应规定的要求才可以申请;而增值税方面, 也没有明确规定此项税收优惠政策是否适用于其从事租赁业务的境内或是中外合资的租赁机构, 导致这些机构在实际的纳税中支付了不必要的部分。

④加速折旧制度不完善。

加速折旧对于拉动投资具有很大的作用, 在我国也执行了相关加速折旧的制度。2007年执行的税法规定一般折旧年限10年, 租赁期一般是3-5年。但采用的具体方法仍需报国家税务总局审批。最终企业的自主选择权还是受到了政府权力的制约。

(2) 信贷政策。

目前我国的对于金融租赁业发展的信贷和融资优惠政策的规定还不完善, 租赁业的资金来源单一, 且主要依靠的是银行贷款, 但这种间接融资方式获得的资金成本较高。目前我国金融租赁融资渠道受阻, 资金来源形式受限, 成为阻碍金融租赁业发展的瓶颈, 严重影响租赁交易量。此外, 如果金融租赁公司为了扩大自己融资的渠道而采取不正当的竞争手段, 破坏行业规则, 则会导致市场行业的无序竞争;同时造成金融秩序的混乱, 严重影响金融租赁行业的健康发展。

(3) 保险政策。

我国目前的金融租赁信用保险缺乏统一的机制建设。我国融资租赁业的发展不能适应市场经济发展的需要和追赶国际行业发展的趋势。没有专门的、完善的金融租赁保险制度来保护租赁企业的利益, 使其自己要承担较大信用风险。

我国政府在政策的相关扶持上给予的优惠措施十分匮乏, 以至于不能发挥金融租赁的吸资和融通资金的功能, 也不能提高国内租赁公司开办业务的积极性, 同时降低了需求者对于租赁途径的需求度。

3.2 我国法律制度的不健全

从金融租赁立法角度来看和发达国家的差距还很大。目前我国没有专门的金融租赁法, 只是出台了一些不完全的法规、规定来对金融租赁业进行约束和管制。但由于这些法规法律层次较低, 并且实践操作性不强;本身对于金融租赁的规定也不够详细具体, 往往只限于对金融租赁交易部分的内容做了些简单的规定, 很容易产生双方的纠纷。而且相关专业性的法律如民法、商法、税法相关法律也存在很大的缺陷, 使得中国的金融租赁业务缺乏法律的规范和管制。我国合同法和民法通则对租赁的规定条款是针对经营性租赁, 并不适用金融租赁的法律关系特点。而2006年出台的《金融租赁公司管理办法》也缺乏配套的实施细则和相关法规。

3.3 监管不完善

我国的监管是实施的严格监管的模式, 准入门槛较高, 比如在市场准入方面, 注册资本金的要求就很高。对于金融租赁公司而言, 一般的国内业务的最低注册资本要求是人民币5亿元;经营外汇业务的, 则要求5000万美元以上的外汇资本金。而且注册审批程序也十分复杂、困难, 使得金融租赁公司的负担加重, 很难发展壮大。

另一方面金融租赁监管不到位。我国金融租赁业的监管工作主要由两个部门负责:一是银监会, 另外一个是商务部。由于实行多头监管, 缺乏统一的行业管理, 会导致管理混乱。在金融租赁遇到问题时, 也不能做到统一协调。因此整个行业的发展规模、发展重点、发展速度等都缺乏统一的安排、规范和指导。另外, 中国金融租赁业也没有建立统一的行业协会, 缺乏统一的行业规则要求、缺乏统一的行业风险防范、缺乏行业之间的密切交流等, 都使得我国的金融租赁业处于管理和及监管的混乱局面。

第三是不公平的竞争现状。一是不同的金融租赁主体在法律地位、税收待遇、市场竞争等方面享有的权利不一样;二是由人民银行监管的国内的金融租赁公司, 对各项监管指标要求都比较严格;而对于中外合资租赁公司的监管, 监管比较宽松。出现了“对外开放、对内限制”的非统一标准下的无序竞争现象。

4 对于改善我国金融租赁业务的建议

在与美国和日本的比较之后, 得出了我国金融租赁在政府支持、法律体系和监管制度上都有很大的差距。而这三个方面对于一个国家开展金融租赁业务来说也是十分的重要的。政府财政和政策上的支持给租赁业带来了活力, 建立健全法律体系为我国规范租赁业务提供框架, 监管的适度性则便利了租赁方, 扩大了金融租赁的服务范围, 提高了租赁业的金融市场的渗透率。本节则基于上述三个方面, 对于我国金融租赁业的改进提出可行性意见:

4.1 加大政府的政策扶持力度

(1) 政府应提高在税收政策上的优惠。

税收优惠是吸引和推动租赁业务开展的重要因素, 对于金融租赁发展具有很好的推动作用, 而我国目前存在的最大问题在于税负过高。首先在投资减税上, 借鉴美国和日本的政策要求, 规定出租企业可以享受购置设备成本降低10%的优惠, 使得租赁公司的成本降低。同时对于更新设备、促进企业的技术进步有很大的益处。其次在计提折旧上, 同发达业务国家一样, 采用加速折旧的方法, 要放宽折旧方法和加速折旧的条件的限制, 只要达到一定的条件, 即可采用加速折旧处置资产, 并且允许企业在一定的范围内自主选择折旧方法。再者在缴纳税费上, 分级征收营业税, 降低金融租赁公司的营业税率。

(2) 政府应建立完善的信用保险和风险防范措施。

中国可参照日本的租赁信用保险制度, 由中央设立专项基金。金融租赁公司在开展租赁业务的同时, 按要求签订租赁信用保险合同。若是承租企业因破产倒闭或其它原因不能偿还租金时, 可以从政府专项基金中获得部分赔偿;二是要确定一个合适的租赁信用保险的费率, 既要减少租赁公司的风险损失, 又不导致政府过重的财政负担。

(3) 政府制定适合的信贷政策, 扩大企业的融资渠道。

目前我国租赁业资金来源窄、融资成本高。政府应制定切实可行的信贷政策, 适当放宽租赁公司的资金来源渠道。一是扩大金融租赁公司的资金来源, 让租赁企业在更多的渠道上获得充足的资金, 扩大同业间拆借、资本市场的运用, 发行公司债券和股票、对票据承兑、贴现等。二是借鉴日本经验, 由政府设立服务于租赁业务专业银行, 专门向租赁公司提供长期的低息贷款;同时对符合国家产业政策的租赁项目制定优惠的贷款政策。

4.2 建立健全金融租赁法律体系

如上所述我国现已有一些针对金融租赁的法规、准则在运行, 如《金融租赁管理暂行条例》、《企业会计准则》等起规范作用;还有相关的经济法律如《公司法》等起保障作用。但是这些法规法律由于自身存在的局限性, 对于推动我国金融租赁业发展的作用不佳, 因此需要积极探索我国专门适用的金融租赁法的建设, 同时必须要同我国的具体的金融市场状态和行业发展的阶段相结合, 明确法律中对于金融租赁的业务范围、具体的交易行为、行业的监督管理以及各方的法律责任的规定。

4.3 完善金融租赁业的监管制度

(1) 成立统一的金融租赁监管机构。

目前, 我国金融租赁业的监管模式为多头监管, 难以统一, 容易造成混乱, 因此政府可以成立专门的金融租赁监管机构, 对金融租赁行业实施统一监管, 但也要兼顾不同类别的金融租赁公司的内在要求。

(2) 成立全国性金融租赁行业协会。

像国内证券业发展模式学习, 加强行业自律管理, 成立全国统一的金融租赁行业协会, 在制定行业章程、行业培训和考核计划、制定和修改行业的法律、法规等方面发挥“上传下达”的作用, 有利于推进行业的整体进步。

(3) 实施适度监管模式。

我国的金融租赁才刚刚发展且还不成熟, 金融市场也远不及美国那样发达。针对我国目前的国情, 可以借鉴日本的适度监管模式, 而不是完全的放任不管, 仅有商场调节。在市场准入方面, 降低注册资本金最低限额, 放宽许可制度。最重要的是建立完善全面的租赁行业信息披露制度。提高市场的公开透明度, 才是控制风险的关键。

摘要：金融租赁作为现代新型的融资方式, 对世界各国经济的发展都起到了巨大的推动作用。我国金融租赁经过20多年的发展, 虽然取得了一定的成就, 但在宏观层面仍存在一些不足。特别是与世界上金融租赁业务最发达的两个国家—美国和日本相比, 差距还很大。通过对美国、日本金融租赁业发展情况研究, 总结他们的成功经验。并根据我国目前存在的不足, 提出对促进我国金融租赁的发展的建议。

关键词：美日比较,金融租赁,法律体系,政策支持,监管环境

参考文献

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[6]乔天夫.融资租赁监管法律制度研究[D].沈阳:辽宁大学, 2012.

金融租赁扩张冲动 篇3

8年，资产翻了62倍。

截至2015上半年，中国金融租赁行业的资产规模约为1.5万亿，俨然成为金融业态中不可忽视的重要板块。

不可忽视的现状是，尽管经历了高速增长，目前金融租赁公司资产规模尚与信托、保险等金融业态10万亿级的规模有一定距离，而且金融租赁公司以往业务模式相对单一，产品同质化较为严重，如何重新调整资产结构和业务模式？如何转型？未来还充满不确定性。

光大金融租赁干农民的活

“金融租赁公司的产品特点更能迎合实体经济的发展，满足实体经济的融资需求，另一方面银行系租赁公司依靠各家银行股东的分支行渠道优势以及客户资源得以迅速发展。”光大金融租赁公司总裁潘明忠在接受《英才》记者专访时表示。

但另一方面，不断壮大的金融租赁也不得不面临“成长的烦恼”：机构数量膨胀的同时，同质化倾向也日趋严重；快速增长的资产规模对资本金提出更高要求；背后隐藏的风控难题正逐渐凸显。

但潘明忠对此有自己的看法：“从微观的企业层面来讲，企业是以盈利为目的的，对企业来说，哪个行业最赚钱、风险低，这个行业的资产集中度就会比较高，所以许多金融租赁行业会出现趋同，这就需要考虑资产的买卖、转移和证券化，在资产的组合中，寻找到自己的特色。”

作为最早进入工程机械行业的商业银行，光大银行在这一领域积累了大量的资源，光大金融租赁也得以依托母行优势迅速拓展业务。

“光大租赁在工程机械领域形成了自己的特点，但有了自己的特点，形成自己品牌的时候，整个工程机械行业整体萎缩了，所以我们必须寻找别的领域，谋划第二次创业。”潘明忠表示。

根据潘明忠的介绍，2014年公司在工程机械行业开始收缩，在煤炭、钢铁行业进行探索，取得收益之后已基本退出。

另一方面，在消费经济将成为重要的新增长点的背景下，医疗、养老、健康等领域也开始被租赁行业所重视。潘明忠表示：“光大租赁后来转向做医疗，投入规模超过30个亿，以及2014年底2015年初开始进入政府平台业务，截至2015年9月底，投放规模为205亿元。”

资产规模迅速膨胀的同时，资本金对业务规模的束缚也逐渐明显。2007年以来，包括民生租赁、工银租赁和交银租赁等相继完成了几次增资扩股，业内人士预计未来金融租赁行业的增资潮仍将继续。

潘明忠给《英才》记者算了一笔账，光大金融租赁此前的注册资本金为8亿元，按照8%的资本金充足率计算，最多能够扩充12.5倍，资产最大也只能做到120亿的规模。“所以2014年银监会要求我必须尽快完成增资。”

2014年10月，光大金融租赁三位股东按照持股比例进行增资，加上净利润转换为资本金，光大金融租赁的资本金增至37亿元。

除了引入战略投资者以及通过母公司增资外，发行债券也是光大金融租赁补充资金的一大方式。”

“我只是种几块地，希望把它种的好一点。”采访接近尾声，潘明忠再次对《英才》记者强调，他更愿意把金融租赁行业比喻成“农民的活儿”，谁更精耕细作，谁就能获得更大成功。

农银租赁聚焦龙头

与许多金融租赁公司的负责人一样，农银租赁董事长高克勤也出身自母行的公司业务部。在接受《英才》记者专访时，他不断提及的一个词就是“行司联动”，即农业银行与农银租赁在金融租赁业务上相互支持。

相比于“五大行”设立的工银租赁、交银租赁等公司属于“第一批”组建，农银租赁成立的时间稍晚一些，成立于2010年，截至2014年末，农银租赁的总资产约为370亿元。

高克勤将农银租赁目前的阶段特点概括为“转型”，其目标是要根据农银租赁以及母行的特点，找到一条适合自己、差异化的发展道路。

在母行优势的差异化方面，高克勤认为，农行相比于其他几大银行有较为鲜明的特点。首先，农行的特点是跨城乡的客户、三农产业客户比较多；第二，农行在民营企业和部分央企中也有着明显的优势。

“很多央企的市场都在农村或县域地区，而很多民营企业也是之前乡镇企业演变过来的。”

而农银租赁的转型也正是围绕着这些“优势”展开：聚焦优势、寻找“易租”和发展潜力较大的细分行业。在转型过程中最有特点的便是农业产业化相关设备的租赁，农银租赁已经纳入到农机补贴的试点范围内。

目前，农银租赁在农业领域主要围绕着农业产业化龙头企业、产前产后企业以及农机设备等三个方面逐步展开。而由于农业产业分布往往与核心城市有一定距离，比如在东北、西南等地区，农行的网点优势为农银租赁业务提供了良好的支持。

比如，在广西产糖区原本雇用的外籍劳工由于政策问题无法入境生产，当地甘蔗采集就需要由人工收割转为机器收购，甘蔗收割的农机就可以采取租赁的形式，对于农银租赁来说，问题是如何管理出租设备，因此如果通过当地的分行、支行进行代管就使租赁成为了可能，“目前我们也在不断探索，尝试新的租赁产品。”这个例子给高克勤带来了很多启发。

除了要聚焦之外，高克勤认为，农银租赁在转型过程中也要注重专业化和国际化。“租赁公司专业化集中体现在资产管理能力上，这与我们业务模式有紧密联系。”

相比与融资租赁公司，金融租赁公司在对资产管理的专业化上并未有太多优势，尤其是在一些细分行业，融资租赁公司更了解情况。但这也使两类租赁公司的合作成为了可能。

“2014年之前，基本上两类租赁公司是各做各的，但这之后，两类公司之间的合作机会要比竞争更多。”高克勤告诉《英才》记者，而这实际上也是对租赁公司“聚焦”的另一种解读。

而面对未来，高克勤认为，金融租赁行业仍具备增长潜力。

设立金融租赁公司流程 篇4

本流程按照《金融租赁公司管理办法》的规定，编制组建金融租赁公司可行性分析报告格式、金融租赁公司设立的步骤、申请设立金融租赁公司的具体条件、金融租赁公司业务操作管理制度格式、金融租赁公司章程格式、投资设立金融租赁公司合同格式等，供出资人设立金融租赁公司使用。

金融租赁公司名称中标明“金融租赁”字样。未经中国银行业监督管理委员会批准，任何单位和个人不得经营融资租赁业务或在其名称中使用“金融租赁”字样，但法律法规另有规定的除外。

一、金融租赁公司发起人条件

■国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行（资本充足率符合注册地金融监管机构要求且不低于8%、最近1年年末资产不低于800亿元人民币或等值的自由兑换货币、最近2年连续盈利）

■中国境内外注册的租赁公司（近1年年末资产不低于100亿元人民币或等值的自由兑换货币、最近2年连续盈利）

■在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业（最近1年的营业收入不低于50亿元人民币或等值的自由兑换货币、最近2年连续盈利、最近1年年末净资产率不低于30%、主营业务销售收入占全部营业收入的80%以上）

■中国银行业监督管理委员会认可的可以担任主要出资人的其他金融机构

二、最低限额注册资本

最低注册资本为1亿元人民币或等值的自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本。

三、金融租赁公司设立的步骤：金融租赁公司的设立需经过筹建和开业两个阶段。

1、筹建申请

筹建申请由中国银行业监督管理委员会深圳监管局非银行金融机构监管处受理。筹建申请由申请人提交下列文件：

（1）筹建申请书，内容包括拟设立金融租赁公司的名称、注册所在地、注册资本金、出资人及各自的出资额、业务范围等；

（2）可行性研究报告，内容包括对拟设公司的市场前景分析、未来业务发展规划、组织管理架构和风险控制能力分析、公司开业后3年的资产负债规模和盈利预测等内容；

（3）拟设立金融租赁公司的章程(草案)；

（4）出资人基本情况，包括出资人名称、法定代表人、注册地址、营业执照复印件及营业情况以及出资协议。出资人为境外金融机构的，应提供注册地金融监管机构出具的意见函；

（5）出资人最近2年经有资质的中介机构审计的审计报告；

（6）中国银行业监督管理委员会要求提交的其他文件。

中国人民银行对金融租赁公司筹建申请的答复期为3个月。如未获批准，申请人在6个月内不得再次提出同样的申请。金融租赁公司筹建期限为6个月。逾期不申请开业或筹建期满未达到开业标准的，原批准筹建文件自动失效。筹建期内不得以金融租赁公司的名义从事经营活动。

2、开业申请

金融租赁公司筹建工作完成后，申请人向中国银行业监督管理委员会深圳监管局提出开业申请，提交下列文件：

（1）筹建工作报告和开业申请书；

（2）境内有资质的中介机构出具的验资证明、工商行政管理机关出具的对拟设金融租赁公司名称的预核准登记书；

（3）股东名册及其出资额、出资比例；

（4）金融租赁公司章程。公司章程至少包括以下内容：机构名称、营业地址、机构性质、注册资本金、业务范围、组织形式、经营管理和中止、清算等事项；

（5）拟任高级管理人员名单、详细履历及任职资格证明材料；

（6）拟办业务规章制度和风险控制制度；

（7）营业场所和其他与业务有关设施的资料；

（8）中国银行业监督管理委员会要求的其他文件。

金融租赁公司的开业申请经中国银行业监督管理委员会批准后，由中国人民银行颁发（金融机构法人许可证），并凭该许可证到工商行政管理机关办理注册登记，领取（企业法人营业执照）方可开业。

金融租赁公司自领取营业执照之日起，无正当理由3个月不开业或开业后自行停业连续6个月的，由中国人民银行吊销其许可证。并予以公告。

四、金融租赁公司业务运行必须符合以下监管指标

1、资本充足率。公司资本净额不得低于风险加权资产的8%；

2、单一客户融资集中度。公司对单一承租人的融资余额不得超过资本净额的30%。计算对客户融资余额时，可以扣除授信时承租人提供的保证金；

3、单一客户关联度。公司对一个关联方的融资余额不得超过公司资本净额的30%；

4、集团客户关联度。公司对全部关联方的融资余额不得超过公司资本净额的50%；

5、同业拆借比例。公司同业拆入资金余额不得超过公司资本净额的100%。

五、经中国银行业监督管理委员会批准，金融租赁公司可经营下列部分或全部本外币业务：

（1）融资租赁业务；

（2）吸收股东1年期（含）以上定期存款；

（3）接受承租人的租赁保证金；

（4）向商业银行转让应收租赁款；

（5）经批准发行金融债券；

（6）同业拆借；

（7）向金融机构借款；

（8）境外外汇借款；

（9）租赁物品残值变卖及处理业务；

（10）经济咨询；

金融租赁公司管理办法 篇5

(一)变更公司名称;

(二)变更组织形式;

(三)调整业务范围;

(四)变更注册资本;

(五)变更股权或调整股权结构;

(六)修改公司章程;

(七)变更公司住所或营业场所;

(八)变更董事和高级管理人员;

(九)合并或分立;

(十)银监会规定的其他变更事项。

第二十条 金融租赁公司变更股权及调整股权结构，拟投资入股的出资人需符合本办法第八条至第十六条规定的新设金融租赁公司发起人条件。

第二十一条 金融租赁公司有以下情况之一的，经银监会批准可以解散：

(一)公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现;

(二)股东决定或股东(大)会决议解散;

(三)因公司合并或者分立需要解散;

(四)依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销;

(五)其他法定事由。

第二十二条 金融租赁公司有以下情形之一的，经银监会批准，可以向法院申请破产：

(一)不能支付到期债务，自愿或债权人要求申请破产的;

(二)因解散或被撤销而清算，清算组发现财产不足以清偿债务，应当申请破产的。

第二十三条 金融租赁公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的，银监会可以向人民法院提出对该金融租赁公司进行重整或者破产清算的申请。

第二十四条 金融租赁公司因解散、依法被撤销或被宣告破产而终止的，其清算事宜，按照国家有关法律法规办理。

第二十五条 金融租赁公司设立、变更、终止和董事及高管人员任职资格核准的行政许可程序，按照银监会相关规定执行。

第三章 业务范围

第二十六条 经银监会批准，金融租赁公司可以经营下列部分或全部本外币业务：

(一)融资租赁业务;

(二)转让和受让融资租赁资产;

(三)固定收益类证券投资业务;

(四)接受承租人的租赁保证金;

(五)吸收非银行股东3个月(含)以上定期存款;

(六)同业拆借;

(七)向金融机构借款;

(八)境外借款;

(九)租赁物变卖及处理业务;

(十)经济咨询。

第二十七条 经银监会批准，经营状况良好、符合条件的金融租赁公司可以开办下列部分或全部本外币业务：

(一)发行债券;

(二)在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务;

(三)资产证券化;

(四)为控股子公司、项目公司对外融资提供担保;

(五)银监会批准的其他业务。

金融租赁公司开办前款所列业务的具体条件和程序，按照有关规定执行。

第二十八条 金融租赁公司业务经营中涉及外汇管理事项的，需遵守国家外汇管理有关规定。

第四章 经营规则

第二十九条 金融租赁公司应当建立以股东或股东(大)会、董事会、监事(会)、高级管理层等为主体的组织架构，明确职责划分，保证相互之间独立运行、有效制衡，形成科学高效的决策、激励和约束机制。

第三十条 金融租赁公司应当按照全面、审慎、有效、独立原则，建立健全内部控制制度，防范、控制和化解风险，保障公司安全稳健运行。

第三十一条 金融租赁公司应当根据其组织架构、业务规模和复杂程度建立全面的风险管理体系，对信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险等各类风险进行有效的识别、计量、监测和控制，同时还应当及时识别和管理与融资租赁业务相关的特定风险。

第三十二条 金融租赁公司应当合法取得租赁物的所有权。

第三十三条 租赁物属于国家法律法规规定所有权转移必须到登记部门进行登记的财产类别，金融租赁公司应当进行相关登记。租赁物不属于需要登记的财产类别，金融租赁公司应当采取有效措施保障对租赁物的合法权益。

第三十四条 售后回租业务的租赁物必须由承租人真实拥有并有权处分。金融租赁公司不得接受已设置任何抵押、权属存在争议或已被司法机关查封、扣押的财产或所有权存在瑕疵的财产作为售后回租业务的租赁物。

第三十五条 金融租赁公司应当在签订融资租赁合同或明确融资租赁业务意向的前提下，按照承租人要求购置租赁物。特殊情况下需提前购置租赁物的，应当与自身现有业务领域或业务规划保持一致，且与自身风险管理能力和专业化经营水平相符。

第三十六条 金融租赁公司应当建立健全租赁物价值评估和定价体系，根据租赁物的价值、其他成本和合理利润等确定租金水平。

售后回租业务中，金融租赁公司对租赁物的买入价格应当有合理的、不违反会计准则的定价依据作为参考，不得低值高买。

第三十七条 金融租赁公司应当重视租赁物的风险缓释作用，密切监测租赁物价值对融资租赁债权的风险覆盖水平，制定有效的风险应对措施。

第三十八条 金融租赁公司应当加强租赁物未担保余值的估值管理，定期评估未担保余值，并开展减值测试。当租赁物未担保余值出现减值迹象时，应当按照会计准则要求计提减值准备。

第三十九条 金融租赁公司应当加强未担保余值风险的限额管理，根据业务规模、业务性质、复杂程度和市场状况，对未担保余值比例较高的融资租赁资产设定风险限额。

第四十条 金融租赁公司应当加强对租赁期限届满返还或因承租人违约而取回的租赁物的风险管理，建立完善的租赁物处置制度和程序，降低租赁物持有期风险。

第四十一条 金融租赁公司应当严格按照会计准则等相关规定，真实反映融资租赁资产转让和受让业务的实质和风险状况。

第四十二条 金融租赁公司应当建立健全集中度风险管理体系，有效防范和分散经营风险。

第四十三条 金融租赁公司应当建立严格的关联交易管理制度，其关联交易应当按照商业原则，以不优于非关联方同类交易的条件进行。

第四十四条 金融租赁公司与其设立的控股子公司、项目公司之间的交易，不适用本办法对关联交易的监管要求。

第四十五条 金融租赁公司的重大关联交易应当经董事会批准。

重大关联交易是指金融租赁公司与一个关联方之间单笔交易金额占金融租赁公司资本净额5%以上，或金融租赁公司与一个关联方发生交易后金融租赁公司与该关联方的交易余额占金融租赁公司资本净额10%以上的交易。

第四十六条 金融租赁公司所开展的固定收益类证券投资业务，不得超过资本净额的20%。

第四十七条 金融租赁公司开办资产证券化业务，可以参照信贷资产证券化相关规定。

第五章 监督管理

第四十八条 金融租赁公司应当遵守以下监管指标的规定：

(一)资本充足率。金融租赁公司资本净额与风险加权资产的比例不得低于银监会的最低监管要求。

(二)单一客户融资集中度。金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%。

(三)单一集团客户融资集中度。金融租赁公司对单一集团的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%。

(四)单一客户关联度。金融租赁公司对一个关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%。

(五)全部关联度。金融租赁公司对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%。

(六)单一股东关联度。对单一股东及其全部关联方的融资余额不得超过该股东在金融租赁公司的出资额，且应同时满足本办法对单一客户关联度的规定。

(七)同业拆借比例。金融租赁公司同业拆入资金余额不得超过资本净额的100%。

经银监会认可，特定行业的单一客户融资集中度和单一集团客户融资集中度要求可以适当调整。

银监会根据监管需要可以对上述指标做出适当调整。

第四十九条 金融租赁公司应当按照银监会的相关规定构建资本管理体系，合理评估资本充足状况，建立审慎、规范的资本补充、约束机制。

第五十条 金融租赁公司应当按照监管规定建立资产质量分类制度。

第五十一条 金融租赁公司应当按照相关规定建立准备金制度，在准确分类的基础上及时足额计提资产减值损失准备，增强风险抵御能力。未提足准备的，不得进行利润分配。

第五十二条 金融租赁公司应当建立健全内部审计制度，审查评价并改善经营活动、风险状况、内部控制和公司治理效果，促进合法经营和稳健发展。

第五十三条 金融租赁公司应当执行国家统一的会计准则和制度，真实记录并全面反映财务状况和经营成果等信息。

第五十四条 金融租赁公司应当按规定报送会计报表及银监会及其派出机构要求的其他报表，并对所报报表、资料的真实性、准确性和完整性负责。

第五十五条 金融租赁公司应当建立定期外部审计制度，并在每个会计年度结束后的4个月内，将经法定代表人签名确认的年度审计报告报送银监会或其派出机构。

第五十六条 金融租赁公司违反本办法有关规定的，银监会及其派出机构应当依法责令限期整改;逾期未整改的，或者其行为严重危及该金融租赁公司的稳健运行、损害客户合法权益的，可以区别情形，依照《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，采取暂停业务、限制股东权利等监管措施。

第五十七条 金融租赁公司已经或者可能发生信用危机，严重影响客户合法权益的，银监会依法对其实行托管或者督促其重组，问题严重的，有权予以撤销。

第五十八条 凡违反本办法有关规定的,银监会及其派出机构依照《中华人民共和国银行业监督管理法》等有关法律法规进行处罚。金融租赁公司对处罚决定不服的，可以依法申请行政复议或者向人民法院提起行政诉讼。

第六章 附 则

第五十九条 除特别说明外，本办法中各项财务指标要求均为合并会计报表口径。

第六十条 本办法由银监会负责解释。

第六十一条 本办法自公布之日起施行，原《金融租赁公司管理办法》(中国银行业监督管理委员会令第1号)同时废止。

华融金融租赁股份有限公司简介 篇6

华融金融租赁股份有限公司是经中国银行业监督管理委员会批准主营融资租赁业务的非银行金融机构，注册地在浙江杭州，注册资本25亿元人民币。公司成立近30年来，充分发挥融资租赁业务在促进投资、加速技术进步、涵养税源等方面的独特功能和优势，走出了一条富有特色的金融租赁发展之路，得到地方政府、监管部门、业内同行和广大客户的高度评价，被誉为“浙租模式”。

2006年3月，大型国有独资金融企业中国华融资产管理公司成为公司控股股东，公司进入了稳健快速发展的新阶段。截至2011年末，公司资产总额430.16亿元，净资产46.91亿元，为4300多家企业提供了融资租赁服务，累计租赁投资额超千亿元，业务覆盖全国30个省、自治区和直辖市，为促进经济发展作出了积极贡献，是我国金融租赁行业领先企业之一。自2006年重组以来，已支持全国17家省会城市及部分地、市购置公交车1.47万辆，租赁金额达34.89亿元。

融资租赁的概念

融资租赁指的是制造商在营销产品时，确认其客户（承租人）拟采用融资租赁方式获取其产品后，向租赁公司推荐；租赁公司根据制造商的推荐，按照承租人的选择和指定，从制造商处购买经承租人指定的产品并出租给承租人使用；同时，租赁公司按约定向承租人收取租金（本金+利息等）款项；在租赁期内，租赁物所有权属租赁公司所有，租赁期结束后，承租人向租赁公司支付名义货价后取得租赁物所有权的一种融资活动。

融资租赁的优势

租赁业作为一种灵活的金融工具，正为越来越多的人所认识和利用，相对于其他融资方式和金融服务，租赁具有其特有的优势：

●高效快速的财务解决方案

●程序简洁，帮助用户及时引进设备加速技术改造。

●降低企业营运风险

●使财务处理与设备技术周期相匹配，加快设备更新。

固定资产流动化

●承租人可藉售后租回（回租）的方式以享受将固定资产立即转换为现金的优点。

●表外负债的好帮手

●采用经营性租赁的方式下，承租人可藉此提高资产报酬率。

●还款计划灵活

●出租人可根据承租人的实际情况及预计的现金流量设计最切合实际的还款安排，方式灵活；且租金偿还比较均衡，减少因一次性还款带来的资金压力。

●延迟纳税的有效工具

●可以充分利用租赁的税收政策优惠，加速设备折旧，延迟交纳所得税，从而降低投资成本。

融资租赁常用模式的介绍

直租：出租人根据承租人的申请，向承租人指定的出卖人，按承租人同意的条件，购买承租人指定的承租设备，并以承租人支付租金为条件，将该承租设备的占有、使用和收益权转让给承租人的一种融资租赁方式。

回租：承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租是承租人和出卖人为同一人的融资租赁方式。

针对公交企业如何推介融资租赁产品

融资租赁作为一种新型的金融工具在我国经历了近30年的发展历程。其独特的融资方式，综合的服务功能，为企业的发展提供了新的选择方式。根据我司这几年开展公交车辆融资租赁的经验来看，融资租赁这种方式，尤其适用于城市公交的发展，对于加快完善城市公交硬件设施，提升公交公司综合实力方面有着相当积极的作用。这些城市公交的发展，主因是其自身的不懈努力，但也与其积极采用融资租赁方式加快其发展进程密不可分。

在国外，租赁已成为公交运输企业引进与更新设备的重要手段，在众多的融资手段中市场份额遥遥领先。如前所述，租赁公司可以针对用户的实际需要提供尽可能完美的经营和财务的一体解决方案。通过租赁的介入，其优势： 优势一：通过租赁方式，可以使公交企业缓解公司融资还款压力，在租赁期限内拥有使用权，利用别人的资金，提前产生企业效益。

优势

二、可以使公交企业的车辆折旧速度达到理想状态，加快设备的更新，并达到延缓纳税的目的。

优势三：可以降低公交企业的资产负债率，提升筹资能力及降低筹资成本。

优势四：可以减少客车用户的固定资产投资，降低固定成本，将固定资产转化为现金，使资金产生最大的效用。优势五：还款灵活，根据客户的需要设定合理的还款方式。

优势六：配合公交企业业务的需要，为公交公司提供车辆租赁（直租和回租），加快车辆更新，以及通过回租，将车辆固定资产转化为现金，投入到企业内部的其它项目，达到企业发展需要。通过双方紧密合作，达至双赢、乃至多赢的局面。

城市公共交通是与人民群众生产生活息息相关的重要基础设施。改革开放以来，我国城市公共交通有了较快发展，但随着经济社会发展和城镇化进程的加快，一些城市交通拥堵、群众出行不便等问题日益突出，严重影响了城市发展和人民群众生活水平的提高。优先发展城市公共交通是提高交通资源利用效率，缓解交通拥堵的重要手段。建设部会同相关部委分别在05年和06年出台了《关于优先发展城市公共交通的意见》和《关于优先发展城市公共交通若干经济政策的意见》等重要文件，为加快发展城市公共交通进程指明了方向。

融资租赁对于城市公交发展的主要作用体现在几方面

首先是解决了公交公司购置或更新硬件设施特别是公交车辆的资金来源问题。现在较多城市的公交公司购置或更新车辆，基本依赖于政府财政补贴，或者是通过长期拖欠车辆生产厂商的设备款的方式来获得车辆，前者受当地财政能力的制约，后者非长远之计。由于大多数的城市公交公司属于亏损企业，较难获得当地银行大额贷款。资金问题一直是困扰很多城市公交发展的瓶颈问题。融资租赁则为公交企业提供了一个新型的资金解决方式。

其次是融资租赁还款方式较适用于公交企业。融资租赁期限长，一般为2-3年（特殊情况下，经合作各方协商一致，租赁期限可适当延长），每月等额还款，使得公交企业的偿还压力大大减轻。这实际上使公交公司购置更新车辆的资金转化为一个长期负债，合理分摊到以后。公交企业每月收入相对较为稳定，每月只需提取收入的一小部份即可用于偿还租赁款项，使得整体资金调度合理、良性。

再次是融资方式灵活。目前我公司在实际操作中采用有直租和回租两种方式。直租是在公交公司购置新车辆时，通过由我公司支付购车款项的方式实现资金的融通；回租是公交公司通过将现有车辆出售回租的方式来获得资金，用于其它发展所需，如油改气、建气站等等项目。

城市公交的融资租赁业务一直以来都是我司长期坚持和大力发展的业务领域，一方面是我司自身发展的需要，另一方面也是我司积极参与公益性项目，注重社会效益的体现。

具体案例分析

青岛公交7500万元车辆直租项目

青岛公交2011年市府统筹规划要求其更新车辆共计20000万元。为完成政府下达的建设目标，仅仅依靠企业的自有资金将远远不能满足该项目的需求。因此青岛公交与我司商谈，希望用融资租赁的方式购入该批车辆。

合作意向确认后，我司迅速完成内部操作流程，青岛公交如期完成车辆更新，并且分期偿还租金（本金+利息等），在租赁期结束后仅以远低于租赁车辆公允价值的名义货价取回该批车辆的所有权。也就是说青岛公交在不影响车辆使用的情况下，把购车的资金压力分摊到以后的几年中去，而公交企业日常的现金流（每日的票价回笼）又比较充裕，与租金的偿还有较高的匹配度。

南充公交1100万元车辆回租项目

对金融租赁的法务会计分析 篇7

金融租赁(Financial lease),又称融资租赁,则恰能弥补上述服务的空白,主要原因为:(1)金融租赁不过分注重企业规模和以往经营状况,而是强调企业的发展前景和项目本身的赢利能力;(2)出租人对企业信用状况的审查也仅限于项目本身,一般以承租设备本身作为担保物,不需要第三方提供抵押或保证;(3)出租人保留对租赁物的所有权,也就保留了对租赁物变现的权利,是一种安全而便捷的融资方式。通常情况下,以金融租赁的方式租入设备,是金融资本和产业资本、商业资本在市场上相互渗透与结合的一种融资手段。相比其他的融资方式,金融租赁对中小企业承租人而言主要有以下制度优势:(1)租约灵活。(2)加快设备更新,避免设备陈旧风险。(3)通过金融租赁处置不良资产。(4)节约成本。承租人向出租人支付的租金中,包含了本金和利息两部分。承租人支付租金时,一方面应减少长期应付款,另一方面应同时将未确认的融资费用按一定的方法确认为当期融资费用。设备的价款部分虽不能直接计入当期损益,而利息部分可以在税前列支,具有抵免所得税的效用。(5)促进销售。由于金融租赁所有权不发生转移,不属于技术出口,可以借此绕开各种技术限制和封锁,因此企业常以金融租赁的方式合法地规避国际贸易中的壁垒。

但由于对金融租赁制度的认识和经验不足,笔者认为,我国的相关制度有以下尚需厘清和完善之处:

1. 折旧问题

有学者援引《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》(财工字[1996]41号)第四条的规定,认为承租人可以选择较短的期限尽快折旧,把折旧费用打入成本,从而节约费用,却忽视了该通知仅适用于国有、集体工业企业。而《企业会计准则第21号—租赁》第十六条规定:“承租人应当采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的,应当在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的,应当在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。”但目前的金融租赁业务中,承租人于租赁期满一般都以名义价格购买设备,而不能按两者中较短的时间计提折旧。可见,我国的会计政策对中小企业承租人没有实质的加速折旧优惠。《金融租赁法(草案)(三次征求意见稿)》第四章“金融租赁业的促进”中第五十条规定“金融租赁的机器设备实行加速折旧。”然而,如果40年代购置的设备也按账面净值加速计提折旧,岂不是有违新《企业所得税法》第三十二条“企业的固定资产由于技术进步等原因,确需加速折旧的,可以缩短折旧年限或者采取加速折旧的方法”?因此,建议删除草案中的相关内容或是限定实行加速折旧的机器设备的范围。

2. 索赔权的问题

1988年国际私法协会制订的《国际金融租赁公约》第一条规定:“金融租赁交易中,出租人:(1)根据承租人提供的规格,与第三方(供应商)订立一项供应协议。(2)与承租人订立租赁协议,以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权利。”根据《合同法》第二百四十条“出租人、出卖人、承租人可以约定,出卖人不履行买卖合同义务的,由承租人行使索赔的权利。承租人行使索赔权利的,出租人应当协助。”和《最高人民法院关于审理金融租赁合同纠纷案件若干问题的规定》第十二条“在供货人有迟延交货或交付的租赁物质量、数量存在问题以及其他违反供货合同约定的行为时,对其进行索赔应区别不同情形予以处理:(一)供货合同或租赁合同中未约定转让索赔权的,对供货人的索赔应由出租人享有和行使,承租人应提供有关证据;(二)在供货合同和租赁合同中均约定转让索赔权的,应由承租人直接向供货人索赔。”的规定,除非三方当事人对索赔权的转让有明确约定,否则承租人不能直接向出卖人行使索赔权利。而且,根据金融租赁的特性和法律规定,一般情况下,出卖人的违约行为并不能免除承租人的租金支付义务,因此,出租人索赔的动力并不强,如果法律不为承租人行使索赔权提供便利,则不利于承租人维护自身的合法权益。《国际金融租赁公约》第十条也规定:“供应商根据供应协议所承担的义务亦应及于承租人,如同承租人是该协议的当事人而且设备是直接交付给承租人一样。但是,供应商不应因为同一损害同时对出租人和承租人负责。”明确了出卖人对承租人应承担的义务,从而赋予承租人对出卖人的直接请求权。如今,学界普遍以债权让渡理论解释承租人对出卖人的索取权,但仍不如以法律的形式赋予承租人对供货人的直接请求权,以维护承租人的合法权益。《金融租赁法(草案)(三次征求意见稿)》第二十六条和二十七条也可喜地流露出了该立法意向。

3. 租赁物的分配问题

《企业破产法》第十八条规定:“人民法院受理破产申请后,管理人对破产申请受理前成立而债务人和对方当事人均未履行完毕的合同有权决定解除或者继续履行,并通知对方当事人。管理人自破产申请受理之日起二个月内未通知对方当事人,或者自收到对方当事人催告之日起三十日内未答复的,视为解除合同。”《金融租赁法草案(二次征求意见稿)》第二十五条则赋予破产清算组在出租人破产时对尚未到期的金融租赁合同下全部租金的请求权和租赁物的直接取回权。但是,出租人破产并不导致金融租赁合同的法定无效,承租人在金融租赁合同中的占有、使用租赁物并通过使用取得收益的权利不得因此而减损,否则显失公平;出租人破产仅仅导致出租人权利主体的依法变更,即出租人的租赁债权和对租赁物的所有权转移给破产清算组或破产债权人。况且,由于租赁物的专用性,破产清算管理人解除合同取回租赁物的结果极可能会使租赁物价值降低,不利于清偿债权。因此,《金融租赁法(草案)(三次征求意见稿)》就对金融租赁合同出租人破产时破产清算管理人的合同解除权加以特别规定,其第三十五条规定“租赁物不得作为承租人承担民事责任的财产。承租人破产的,租赁物不属于破产财产。”第三十六条规定“出租人破产时,不得影响承租人在金融租赁合同项下的权利。除本法另有规定外,破产管理人不得解除金融租赁合同。”从中也体现出了我国立法技术的进步。

4. 承租人违约时对出租人的救济

《金融租赁法(草案)(三次征求意见稿)》第二十九条规定“承租人应当按照约定支付租金。承租人连续两期未按约定支付租金的,出租人可以要求支付全部租金,也可以解除融资租赁合同,收回租赁物,并要求承租人赔偿损失。出租人要求解除融资租赁合同收回租赁物的,当事人约定租赁期间届满租赁物归承租人所有,收回的租赁物的价值超过承租人欠付的租金以及其他费用的,承租人可以要求部分返还;当事人约定租赁期间届满租赁物归出租人所有,收回的租赁物价值超过承租人欠付的租金以及其他费用的部分归出租人所有。”笔者认为这样的规定极为不妥,请看例题:

假如某金融租赁项目,租赁物购买成本是100万元,租赁年利率是7.5%,租赁期限是60个月,自起租日起每隔6个月支付等额租金一次,期末标的物的所有权以1万元的价格向承租人转移。

则实际利率为半年利率=7.5%/2=3.75%,各期租金=(1 000 000-10 000)/[1/(1+3.75%)+1/(1+3.75%)2+……+1/(1+3.75%) 10]=121 761.34 (元)。如果第1、2、3期租金都未支付,则欠付租金=121 761.34×3=365 284.02 (元)。那么,(1)出租人有权在第3期租金应付日的次日要求承租人支付121 761.34×10=1 217 613.43 (元),承租人因此要承担高达21.76%的、接近于合同年利率三倍的资金成本;(2)出租人也有权解除合同,收回租赁物。假设成本是1 000 000元,租赁物的折旧年限是8年,按直线法折旧,残值为5%,租赁期限36个月,租金按月支付,共付36次。租赁年利率7 5%,则实际利率为月利率=7.5%/12=0.625%,各期等额租金=1 000 000/[1/(1+0.625%)+1/(1+0.625%) 2+…+1/(1+0.625%)36]=31106.22 (元)。现在假设承租人从第29期起拖欠租金,直到第36期,连续8期未付,则至期末,未收回的成本=31 106.22×8=248 849.76 (元),加上8期的以7.5%年利率计的利息,合计248 849.76×(1+7.5%×8/12)=261 292.25 (元),且租赁期满之日租赁物的账面价值尚有1 000 000-1 000 000×(1-5%)/8×3=643 750 (元)。在承租企业违约后,无论出租人选择哪种方式,得到的都是暴利,而对承租企业的违约惩罚也过于严厉,不利于金融租赁制度的发展。而且草案中也没有具体规定如何保证出租人合理地处分租赁物,如果出租人恶意以不合理低价处置租赁物,那么就会出现承租人还得就差价继续向出租人赔偿损失的情况。因此,该处理过程应当透明,如采取拍卖等公开方式来保证租赁物的处理有一个合理的价格,从而保证承租人的利益。

金融发展 金融创新 金融服务 篇8

倡导低碳金融

本届金博会上，记者发现，工行、农行、中行、建行、交行、招行等多家国内及外资银行参加了展会，各银行在金博会上推出了多种创新产品和创新服务。例如中信银行总行营业部独家推出的个人网上银行信用报告查询业务，工商银行推出的账户贵金属定投业务，满足了个人客户交易及投资的双重需求。

本届金博会上，许多家金融机构还重点展示了含有低碳理念的金融产品。交通银行在金博会上推出了低碳金融“e动交行”无卡生活新理念，并展示了“无卡取现”和“无卡消费”等两项业务；而建行北京分行则以“绿色金融”为展览主题，重点突出了“绿色环保、公益为民”的理念。

漫步展厅，在交通银行的展台前，记者和在场的观众一起，体验了交通银行推出的独具特色的低碳金融服务套餐。交通银行推出的“低碳金融‘e动交行’无卡生活的新理念”，把“无卡取现”和“无卡消费”作为首推的两项业务。“轻松预约、安全取现”，实现了“无卡取现”的目的。这项功能使得用户可以体验无需携带借记卡，就可以轻松取现金的低碳生活第一步，用户只需通过手机银行预约，即可在交通银行的任何一台ATM机上实现无卡取现。据这家银行的工作人员介绍，在人民群众生活水平日益提高的情况下，“无卡消费”是无卡生活的又一里程碑，它使得广大消费者及商户通过手机银行进行消费预约，即可在交行定制实现无卡消费，轻松购物。许多观众被这种新的“无卡取现”和“无卡消费”的理念所吸引，在现场工作人员的指导下，本刊记者和观众一起，以互动的方式亲身体验了此项业务。同时，用户还可以见证“无卡消费”这种通过手机银行进行消费预约后交通银行定制商户的轻松购物与低碳生活第一步的完美结合。

在工商银行的展台前，工行工作人员向记者介绍了该行在此次展会上推出的创新产品：一是账户贵金属定投业务。该产品的推出，为个人客户提供了更为灵活及个性化的投资方式，满足了个人客户交易及投资双重需求。二是工银快购卡业务。工银快购信用卡采用先进的芯片技术进行信息存储和处理，具有电子现金小额快速支付的功能。该卡除具有个人人民币贷记卡透支消费、循环信用等基础金融功能外，还支持接触式和非接触式两种交易方式。在符合受理银联非接触电子现金芯片卡的特约商户使用电子现金消费时，不“刷”卡、免输密、免签名，只需将卡片在感应器前轻轻触碰，即可在短短的几秒钟内完成整个结账过程，使购物消费更加快速、便捷、安全。

倡导服务百姓

在此次展会举办的金融年度论坛上，中国农业银行行长张云表示，城乡一体化是未来中国经济持久发展的强大引擎。他要求农业银行加快城乡一体化的金融服务体系，完善金融服务功能，支持城乡一体化，特别是城乡实体经济的发展。而据主办方介绍，北京金博会一直是首都市民学习理财知识、选择理财产品、接受理财服务的重要平台。本届金博会更加注重金融服务百姓的理念，金融机构推出了千余种理财产品，提供免费培训，并开展了多项优惠活动。

面对高房价、CPI持续高位、人民币升值等因素，如何选择合适的投资产品和投资渠道，让手里的资产保值升值，已经成为投资者最为关心的问题。为了帮助广大观众解决在理财方面的各种问题，本届金博会汇集了金融机构上千种受市场欢迎的理财产品。中国银行、农业银行、建设银行等分别推出各具特色的稳健型理财产品，如中国银行针对股市休市的周末收益空档期，推出自动续约理财产品；农业银行理财产品则引入“收益分档”的理念，针对不同的客户分别设置具有区分度的收益率；而建设银行则推出了短期灵活型、中期稳健型及长期丰厚型等不同理财产品。据介绍，为“抗通胀”，确保财富不缩水贬值，稳健型理财产品成为本届金博会金融机构主推的业务。

随着经济的发展，房产、医疗、教育、养老等社会问题日益显现，加上通货膨胀的加剧，股票、基金、房产等投资方式一夜之间全部涌现，“理财”已经成为百姓生活的重要组成部分，也是提升生活幸福指数的必要途径。那么，对家庭理财而言，如何在五花八门的投资产品中选择适合自己的理财方案呢？

据展会组办方介绍，组委会还邀请了金融机构的千名理财师及理财规划师亲临现场，在四天展期内，免费为观众提供金融理财咨询和服务，对个人财产的增值保值给出专业化的投资建议，并为市民量身定制理财产品投资组合，帮助广大投资者实现财富梦想，现场指导参会观众如何跑赢CPI。

在这次金融展会举办的金融理财大讲堂上，组委会邀请了光大银行、首创证券、新华保险、北京中期等银行、证券、保险、期货公司的专家，围绕“未来五年时间的经济发展趋势以及投资机会”、“抵御通货膨胀的投资策略”及“后危机时代的投资者策略”等主题开设了精彩讲座。为丰富市民百姓的理财知识，理财大讲堂还特设了提问环节，市民可以向专家现场提问，交流有关投资、理财的体会。