风险管理压力测试

风险管理压力测试篇1

为提高***农村信用合作联社风险管理能力，加强流动性风险监测、分析及防范，根据银监会《商业银行压力测试指引》等相关要求，结合业务实际，***联社组织开展流动性风险压力测试，测试由风险部、信贷部、财务部共同进行，现将有关情况报告如下：

一、压力测试基本情况

***联社自统一法人治理结构以来，各项经营指标严格按照银监会制定的农村金融机构相关指标要求，加强检测控制。此次流定性风险压力测试以1104表中G21、G22表作为参考取数标准，以2014年 3月30日数据作为基数，测试2014年10月、2014年11月、2014年12月压力指标。

（一）压力测试状况

测试数据情况按照 1104 口径，2014年 6月30日，我行存贷比例为***，超额备付率为***，流动性比例为***，流动性缺口率***，核心负债依存度为***。

2014年10月，根据我社存贷款结构及需求量、各项费用支出及应付款项支出等，结合去年同期增幅，在压力测试中专项压力测试参数按压力情景模拟情形严格填列。存量可变现资产，存量负债支出等因素均不区分轻微、中度、严重程度。在26行中，主要涉及通存通兑结算结算手续费等收入。其中在38行中，其他负债支出主要涉及应交税金、应付利息、应交代扣利息税等；在49行中，主要涉及活期利息支出、手续费支出、其他营业支出中涉及现金支出部分。经测算，流动性支付能力为

万元，累计支付压力为

万元，支付缺口率为

%。

2014年11月，根据我社存贷款结构及需求量、各项费用支出及应付款项支出等，结合去年同期增幅，在压力测试中专项压力测试参数按压力情景模拟情形严格填列。存量可变现资产，存量负债支出等因素均不区分轻微、中度、严重程度。在26行中，主要涉及通存通兑结算结算手续费等收入。其中在38行中，其他负债支出主要涉及应交税金、应付利息、应交代扣利息税等；在49行中，主要涉及活期利息支出、手续费支出、其他营业支出中涉及现金支出部分。经测算，流动性支付能力为

万元，累计支付压力为

万元，支付缺口率为

%。

2014年12月，根据我社存贷款结构及需求量、各项费用支出及应付款项支出等，结合去年同期增幅，在压力测试中专项压力测试参数按压力情景模拟情形严格填列。存量可变现资产，存量负债支出等因素均不区分轻微、中度、严重程度。在26行中，主要涉及通存通兑结算结算手续费等收入。其中在38行中，其他负债支出主要涉及应交税金、应付利息、应交代扣利息税等；在49行中，主要涉及活期利息支出、手续费支出、其他营业支出中涉及现金支出部分。经测算，流动性支付能力为

万元，累计支付压力为

万元，支付缺口率为

%。

（二）、总体流动性状况分析

截至2014年 12 月30日，全行各项存款万元，较年初增加42342万元；各项贷款645589万元，较年初增加115846万元；存贷比例为75..54％.按照测算表测算情况看，本月到期定期存款减少，年末存款会有较大增长，由于考核等原因存在，年内3月以上定期存款增量较大，存款增加，同时导致未来流动资产增加，从长远来看不存在严重的流动性风险，具体而言参照 G22分析（见附件），流动性资产主要包括现金、超额准备金、同业往来扎差和到期贷款，金额为326430万元；流动性负债主要包括活期存款、一个月内到期定期存款，一个月到期应付利息及各项应付款，流动性负债合计金额为711403万元，流动性比例为46％，流动性比例较高，不存在存在支付压力。测算表及监测表的数据显示，因到期应付债务额度正常，可用资金宽裕，不存在流动性支付危机。但是超额准备金低于历史平均水平，值得关注。从长期来看加大超额准备金存放力度也是预防流动性风险的重要举措。

二、流动性风险应对措施

我社成立了风险管理领导小组，并由风险管理部负责该项日常工作，根据1104非香肠监管G21级G22的填报要求，按月对流动性进行汇总预测，并交于联社财务信息部队资金使用做相应的计划。对流动性、支付风险等突发事件，在风险防范应急处置工作领导小组领导下设置了信息监测组，现场组、资金救助组，主要采取自救、救助、安全保卫、宣传等办法在资金调剂、头寸匡算、申请动用准备金、紧急再贷款等方面统筹安排，落实部署，化解风险。

三、下一步工作打算

经过此次流动性压力测试，我社将在各项流动性指标上加强考核监控力度，重点做好以下几个方面的工作:

一是加强我社辖内法人体制及各营业机构建设，强化经营系统调控功能。逐步建立应对流动性风险的内部决策控制、实施控制、时候监督和预警机制。

二是建立高效、全面的系统内资金调控反馈机制，逐步建立系统内资金预测、统计和管理体制，积极做好系统内资金调剂工作。

三是实现各营业机构资金的优化配置。充分利用好有限的资金资源，实现资金在辖内的优化配置，以增强资金的效益型和流动性。

四是优化储备资产结构，建立分层次的流动性准备。五是增加带宽种类，提高贷款的变现能力。

六是拓宽我社融资渠道。在建立舍内调拨资金、同业拆借启用人民银行自动质押融资等方式筹借资金方案外，尝试涉足债券市场，开拓票据市场等。

七是建立健全流动性风险预警机制。

风险管理压力测试篇2

项目系统结构示意图:

项目测试方案:压力测试在真实的环境中进行,服务器、操作系统、中间件集群环境、数据库集群环境都不变,克隆出一个结构完全相同的数据库,所有的业务节点均根据实际访问量上限上浮30%设置了访问并发访问数,测试数据以真实的业务为基础进行模拟,尽可能接近上线后的真实应用场景。

压力测试远远没有想象中的顺利,在这一过程中,我们发现了以下一些问题,通过对这些问题的解决优化了数据库集群性能。

一、应用服务器上有的线程长时间处于运行状态不能正常结束

最初我们都以为是应用软件的程序有bug,把问题反馈给系统开发人员,开发人员花费了大量的精力调试相关节点程序,始终没能解决问题。

最后压力测试小组人员通过检测工具发现应用服务器之间的代码不同步,两台从服务器(应用服务器2、3)与主服务器(应用服务器1)之间的代码不完全相同,原因可能是应用软件安装完成后打补丁导致了部分代码没有同步更新。找到了问题根源,解决方法自然简单,更新两台从服务器的代码,问题得以解决。

二、数据库集群中服务器没有均衡压力

在测试中发现两台服务器组成的Rac集群有一台会根据压力的增加导致CPU、内存、I/O等发生相应变化,另外一台服务器基本没有变化。系统集成工程师通过查数据库服务器的远程会话数发现数据库rac集群中只有一台数据库服务器会根据访问量的增加会话数出现增长,另外一台服务器的会话数未出现任何变化。系统集成工程师判断可能是JDBC连接字符串有问题,当时JDBC连接字符串:(DESCRIPTION=(ADDRESS_LIST=(ADDRESS=(PROTOCOL=TCP)(HOST=192.168.1.3)(PORT=1521))( A D D R E S S = ( P R O T O C O L = T C P )(HOST=192.168.1.4)(PORT=1521)))( L O A D _ B A L A N C E = y e s )( F A I L O V E R = o n ) ( C O N N E C T _D A T A = ( S E R V I C E _ N A M E = t e s t )(FAILOVER_MODE=(TYPE=SELECT)(METHOD=BASIC)(RETRIES=20)(DELAY=60))))

这可是一个经验丰富的应用软件供应商售后实施工程师配置出来的结果,关键是配置完成后软件系统测试成功通过,没有报任何错误。通过查阅官方资料,再仔细比对校验,发现有一个反括弧的位置提前终结在第二台服务器的端口号后,正确的位置应该是把“(PORT=1521)))”的最后一个反括弧移到“(LOAD_BALANCE=yes)(FAILOVER=on)”后,即:“(PORT=1521)) (LOAD_BALANCE=yes)(FAILOVER=on))”更改后压力终于出现均很,再也不会忙闲不均。

三、做某些业务时数据库集群服务器CPU使用率居高不下

我们还发现,压力测试中执行某些业务时数据库服务器的CPU使用率上升很快,长时间使用率达到100%,这对数据库服务器是个巨大的考验。经过跟踪程序分析,发现问题出在SQL语句上,数据库表缺少相关索引,一旦发起较大的查询时,数据库由于缺少索引严重影响性能。为了确保将来使用时尽量不会发生类似情况,我们把所有的业务节点都进行了测试,根据测试情况为相应的表添加了索引。

四、发起较大的查询或报表计算时应用服务器集群有的节点出现崩溃

在测试时发现,一旦出现大查询或者较大量计算时,应用集群中有的节点会崩溃,经过测试即使并发数不大,也会出现有的节点被压崩溃的现象。通过工具监测发现IHS(IBM HTTP SERVER)在分配任务时,不是把任务平均分配到9个节点,而是会持续把任务分配给同一节点。几经测试,原来是压力测试工程师根据以往的经验为了能够得到漂亮的测试报告删除了IHS配置文件plugin-cfg.xml中各节点的Clone ID,他们认为这样客户端能得到更快的响应。恢复了plugincfg.xml中各节点的Clone ID,任务几乎可以得到平均分配,再也没有出现节点崩溃的现象。

五、数据库集群性能的不断优化

系统所用数据库是根据应用软件供应商的建议采购的Oracle数据库,安装由数据库供应商原厂工程师负责。安装前,就安装时的注意事项,参数配置等已经多次与应用软件的售后实施工程师沟通,完全按照他们的要求配置。应用软件的实施工程师上门安装时又对相关参数进行了校验。压力测试小组的工程师上门准备进行压力测试时前又对数据库的很多参数进行了优化,并且根据测试结果再次进行参数优化。经过多次反反复复的调整优化目的是确保数据库集群运行在相对最优的状态。

随着压力测试的推进,系统的种种问题也相继暴露无遗,大家一起集中排查问题,查找问题根源,再根据不同的问题给出相应的最佳处理问题的方案。我们解决了服务器代码不同步、JDBC连接字符串儿没有生效、数据库表中缺少关键索引、IHS配置文件个别参数配置不当的问题以及优化数据库集群性能。

压力测试可以检验系统究竟能承受多大的压力,发现系统的瓶颈所在,究竟是网络、内存、CPU还是I/O等,让我们做到对系统心中有数,不至于系统上线后一片茫然,待到出现问题再四处灭火,更重要的是能帮做你发现系统的配置是否合理,数据库集群、中间件集群、操作系统各参数是否调整到最佳。

风险管理压力测试篇3

摘要：文章以近年来兴起的以余额宝为代表的互联网金融理财产品的流动性风险管理为研究对象，以金融机构的流动性风险压力测试模型为基础，结合货币市场基金的特点建立了基于现金流压力测试法的互联网金融理财产品流动性风险压力测试模型，识别风险触发因素，并在此基础上进行压力测试的情景设计，最后提出了互联网理财产品进行流动性风险管理的若干途径。

关键词：互联网理财产品；流动性风险；压力测试；余额宝

一、流动性风险压力测试的理论研究

对流动性风险进行压力测试的目的是分析目标机构的短期流动资金能否应对紧急支付情况，如大量资金集中流出。压力测试的方法一般分为敏感性测试和情景测试，后者又可根据是否实际发生过分为历史情景法和假设情景法。敏感性测试侧重分析某一经济变量或风险因素的变动对流动性风险的影响，情景测试则关注整个机构或市场环境发生的变动。Neu和Matz（2007）认为情景设计和现金流量化是流动性风险管理的核心，指出银行应根据流动性风险容忍度确定其极限结构和平衡能力。我国多采用较敏感性分析，对情景因素的设计简单随意，对金融市场环境和宏观经济的关注度明显不足，从而影响了压力测试的效果（余珊萍、杨翊之，2010）。

现金流压力测试是流动性压力测试的有效方法，通过考察流动性缺口对现金流量的影响进行测试。流动性缺口的大小取决于某一时点上的流动性供给与需求之差，进而受限于诸多影响流动性供求量的因素，如外部融资能力和信用评级。周凯（2014）以巴塞尔委员会对标准流动性冲击定义的七个情景为假设，参考流动性覆盖率指标计算方法，基于现金流缺口分析模型构建了针对中国银行业的流动性风险压力测试模型。

考虑到金融机构中普遍存在的期限结构错配和整体流动性问题，着眼于银行账户资产负债的结构性流动性风险压力测试也十分重要。该方法考察关键指标降低时金融机构调整资产负债结构的压力承受程度和能力，对调整中长期发展战略具有指导意义。虽然资产负债指标法简单易行，但其受限于会计准则的影响，且容易忽略时间维度和表外项目，进而可能造成对流动性风险和平衡能力评估结果的失真（Neu & Matz，2007）。

我国学者对流动性风险压力测试的理论研究主要集中在三个方面：一是对压力测试管理与实践的描述性研究，杨鹏（2005）对压力测试的理论与技术进行了综述，同时介绍了美国、英国和加拿大监管当局的压力测试规范。二是对国际压力测试理论在中国的适用性研究，如巴曙松、朱元倩（2010）在对压力测试技术和实际操作细节系统性研究的基础上，探讨了在数据缺乏的发展中国家如何有效实施压力测试的问题；周宏、潘沁（2010）指出由于中国商业银行体系的流动性受到政策面的深入影响，需对国际测试技术与模型进行本土化改造。三是对流动性风险压力测试建模的探索性研究，如张晓丹、林炳华（2012）以存贷比为因变量、各种宏观经济因素作为自变量建立计量模型，对商业银行流动性风险进行实证研究。

二、互联网金融理财产品的压力测试模型初建

1. 建立压力测试模型。本研究以余额宝流动性风险的触发因素为自变量，以余额宝未来某一时段的净现金流为因变量，采用现金流压力测试方法建立测试模型，通过考察流动性缺口对现金流量的影响进行测试。本研究选取现金流缺口（公式①）和流动性覆盖率（LCR，公式②）作为承压指标，通过对比压力情景下余额宝在某一时段的流动性储备和净现金流缺口判断其在设定情景下的承压能力。

现金流缺口=某一时期特定情景下的现金流入-同一时期特定情景下的现金流出①

流动性覆盖率（LCR）=优质流动性资产储备/预期未来30日现金净流出量×100%②

在上式中，传统的现金流缺口一般由存量资产负债业务的到期日确定，是商业银行进行流动性压力测试的常用口径。作为以高流动性见长的余额宝来说，新客户申购、存量客户追加申购与赎回、资金垫付与偿还等均会影响未来现金流，故而在进行压力测试之前，还需考虑客户行为与支付宝资金垫付能力对到期现金流的影响，并对未来各时段的到期现金流作出适时调整。结合余额宝资产配置结构，调整后的承压指标计算公式为：

当日现金流缺口=（当日申购+当日到期投资+当日支付宝垫资）-（当日赎回+当日新增投资+当日偿付支付宝垫资）③

流动性覆盖率（LCR）=债券现金市值/30（现金流出总量均值-现金流入总量均值）×100%④

2. 设定压力情景。为保证压力情景设计的适用性，本研究先后对20余家货币市场基金的基金经理进行了电话、邮件和现场访谈，采用内容分析法对访谈内容进行整理归纳，并结合余额宝的基本情况，提炼出影响余额宝流动性风险的四个主要因素，在此基础上设计压力情景。

（1）基金规模。虽然较大的基金规模有助于提升余额宝的收益率水平，但同时也意味着支付宝将面临较高的资金垫付风险。一旦垫付规模超过短期内可以筹集的资金规模，势必会影响投资者的资金赎回，加之投资者对互联网金融安全性的信任尚未建立，极易引发挤兑。

（2）挂钩货币市场基金本身的流动性风险。余额宝是货币市场基金这一传统晦涩金融词汇面向普罗大众的形象化称谓，其本质是一种开放式的货币市场基金，并最终决定余额宝的流动性和盈利性。为了保持稳定的收益和较高的流动性，目前余额宝的资金投向主要集中于银行协议存款，未来在监管政策的变化下有可能更多转向债券市场和存单市场。在正常市场情况下，货币市场基金属低风险投资，但一旦出现金融危机等极端情况，如基金持有的票据或债券出现大范围违约，货币市场基金将出现与支付宝交割的大规模违约，从而引发余额宝的流动性危机。

（3）监管政策。余额宝的快速发展得益于政策套利，也相应会受到监管政策变化的影响。政策变化对余额宝流动性的影响主要体现在两个方面：

一是对余额宝资金主要投向——银行同业协议存款的认定问题。余额宝因其庞大的资金规模能够通过与银行的协商获得较高的协议存款利息，从而保证了余额宝较高的收益水平。然而近来有呼声指出，为了对规模日益扩大的货币市场基金进行流动性风险管理，拟将货币市场基金在银行的同业协议存款性质转变为一般性存款。这一转变意味着货币市场基金在银行存款需与其他一般性存款一样缴纳存款准备金，利率上浮水平也会受到限制。收益率高、流动性强是余额宝吸引客户的关键，一旦收益率降低，加之受银行系理财产品的冲击，投资者大规模资金赎回的可能性增大。

二是利息保护优惠政策的影响。余额宝的收益得益于其所享受的利息保护优惠政策，即同时获得银行协议存款的高利率和允许提前支取而不必支付罚息。2013年末，银行界很多声音呼吁要取消货币市场基金享有的利息保护优惠政策，这一呼声也引起了证监会的高度关注。一旦利息保护优惠政策被取消，集中投向同业协议存款且大部分都附有利息保护条款的货币市场基金将面临巨大风险。以资金规模超过5 000亿元的余额宝为例，一旦取消利息保护优惠政策，当为应对流动性风险需要提前支取定期存款时，作为基金运营方的天弘基金管理公司1.6亿元的风险准备金完全不能覆盖罚息带来的损失，在天弘基金仅为1.8亿元的注册资金情况下，这一损失甚至可能直接导致其破产。

（4）短期大额赎回。货币市场基金作为一种开放式基金，通常被投资者作为消费或定期投资前暂时存放现金以获得资金碎片化收益的场所，当基金净值跌破1货币单位每份时很容易发生大规模赎回。

此外，货币市场基金普遍采用摊余成本法为主、影子价格法为辅的基金净值确定方法。通常情况下，影子价格估值偏离度低于0.5%时，货币市场基金即使有小幅波动，也可维持其固定净值，从而减小轻微市场扰动和投资损失引发挤兑的可能性。但如果影子价格估值偏离度达到0.5%以上，货币市场基金就必须放弃1货币单位每份的赎回价格重新确立基金净值。此时，影子价格估值偏离度达到0.5%之前赎回的投资者可以将损失转移给后赎回的投资者，从而催生机会主义行为。市场一旦产生恐慌，即使很小的实际亏损也有可能导致挤兑。

（5）压力情景设计。

①单一事件驱动的压力情景。将引起流动性风险的独立事件作为单一事件，根据余额宝和货币市场基金历史上是否发生过类似情景分为历史情景和假设情景，根据流动性风险产生的内在逻辑从每类情境中提炼驱动风险因素和直接风险因素，并直接对应到资产负债表相应科目的变动上，完成由触发事件到风险因素再到业绩表现之间的逻辑构建（表1）。

②风险因素联动下的压力情景。事实上，虽然单一事件驱动下会引发流动性问题，但除非受到特别极端事件的影响，得益于货币市场基金主要投向流动性较高的固定收益产品，单一事件一般不会引发大规模的流动性危机。但当多种风险触发因素联动发生时，流动性风险的复杂性与传染性特点便会快速显现出来，造成流动性危机的可能性也越大。因此，本研究在对单一驱动因素的识别分析基础上，亦对风险因素联动下的压力情景进行了设计（表2）：

三、互联网金融理财产品的流动性风险管理

1. 强化负债端的稳定性管理。对互联网金融理财产品的负债端管理主要是对客户资金转入与转出的管理。设置资金转入转出限额虽然能从总量上将负债规模控制在压力允许的范围内，但这一限制无疑与其倡导自由和便利的初衷相悖。与银行系宝宝类产品相比，诞生于互联网金融企业的宝宝类产品无论是在资金实力还是在流动性风险管理技术等方面都相对落后，这一方面对与其合作的基金公司提出了更高的要求，另一方面也迫使互联网企业自身利用掌握的大数据优势开发流动性风险管理技术并建立相应的制度，通过对日常申购赎回的持续监控、对突发事件的敏感性分析、对基金持有人结构和大客户的综合分析等建立基金规模的预判模型，逐渐实现以大数据为基点的预测型基金负债规模管理。

2. 优化资产端的配置。

（1）综合多项指标，合理预判市场资金面。对市场资金面的预判能对资产的变现和现金回笼情况进行预测。资金面宽松时，货币市场流动性旺盛，市场价格相对较低，货币市场基金可以减少现金保有量，增加投资以拉高基金价格；当资金面较窄时，货币市场流动性则相对紧张，虽然市场价格会上升，但货币市场基金仍需预留较多流动性以应对可能出现的大规模赎回。一般而言，对市场资金面的预测可以通过外汇占款、财政存款、流通中现金、公开市场操作和上缴央行准备金等指标进行。

（2）通过对资产配置结构的科学设计合理配置存款、债券和买入返售比例。余额宝刚刚推出时，为保持充足的流动性，将绝大部分资金投向银行协议存款，适逢市场资金面紧张，资金价格走高，余额宝通过在资金规模上的优势获得了较高的协议存款利率，又通过随时赎回条款保证了存款提前支取的效率，同时锁定了投资收益。随着市场资金面紧张局面的逐步缓解，资金市场价格逐渐回落，从而拉低了余额宝的收益率水平。加之已经积累了一定的流动性管理经验，余额宝开始逐步加大对债券市场的投资。

（3）保持组合债券中流动性较好的债券持仓比例，提高组合的整体流动性。以余额宝为例，其投资组合债券由国债、企业债和金融债组成。余额宝上市初期投资国债，占当时所持债券市值的10.37%，随后开始逐步减持。企业债券的收益率较高，但受企业信用及资质的影响，流动性风险相对较大。相较而言，金融债无论是在流动性还是在收益率方面都具有优势，因而一直是余额宝在债券市场的主要投资对象。

此外，建立宏观政策预警和快速反应机制，应对如参与缴纳存款准备金等政策变化对货币市场基金市场表现的影响；保持基金杠杆比例维持在适度水平，合理安排抵押券，防止突发事件的冲击；寻求市场部门支持，积极引导客户申购，对冲持续大额赎回带来的流动性风险等也是优化基金资产端配置的重要手段。

参考文献：

[1] Matz， Neu.Liquidity Risk Measurement and Management： a Practitioner's Guide to Global Best Pracices[M].Wiley Finance Series.Wiley & Sons（Asia），2007.

[2] 余珊萍，杨翊之.新巴塞尔框架下流动性风险管理方法实践[J].东南大学学报（哲学社会科学版），2010，12（5）：31-34.

[3] 周凯，袁媛.商业银行动态流动性风险压力测试应用研究[J].审计与经济研究，2014，（3）：104-112.

[4] 杨鹏.压力测试及其在金融监管中的作用[J].上海金融，2005，（1）：27-30.

[5] 巴曙松，朱元倩.压力测试在银行风险管理中的应用[J].经济学家，2010，（2）：70-79.

[6] 周宏，潘沁.流动性风险压力测试的管理和实施现状比较[J].风险管理，2010，（4）：74-78.

[7]张晓丹，林炳华.我国商业银行流动性风险压力测试分析[J].银行管理，2012，（3）：50-53.

基金项目：教育部哲学社会科学研究重大攻关项目“人民币国际化进程中的金融风险与安全研究”（项目号：11JZD0022）。

作者简介：范小云（1969-），女，汉族，天津市人，南开大学经济学院副院长、教授、博士生导师，研究方向为国际金融、宏观金融风险管理、货币理论与政策；潘庄晨（1984-），男，汉族，浙江省台州市人，渤海银行股份有限公司天津分行投资银行部总经理，中级经济师，南开大学管理学博士后，南开大学经济学博士，研究方向为互联网金融与商业银行创新管理；邢博（1985-），女，汉族，天津市人，天津商业大学管理创新与评价研究中心讲师，中级经济师，南开大学管理学博士，研究方向为互联网金融与商业银行创新管理、服务营销与管理。

压力测试开始准备工作[推荐] 篇4

翻译：尚勇

原作者：不详

如果你在负载测试、压力测试、性能测试或者可量测性测试方面是个新手，你大概会疑惑在测试过程中会牵涉到一些什么。或许你在自动化测试或者人工功能测试方面有很多的经验，并且也打算制作一个负载测试的流程。这会有一些相似之处，但最为重要的是，有巨大的差别。

1.系统：安装一个用作负载测试的环境看起来要花费很多的努力。仔细研究当前的生产系统。决定下来负载测试环境的范围。你是否想要模拟整个的生产系统？或者你只是想模拟生产系统的一个部分？尽管后者不是最为理想的一个方法，但是它是很实用的。会有什么样的组件参与进来？第三方的软件有否集成到你的底层架构中？你想要包括这些第三方的软件吗？硬件如何？记住：你不但需要包含测试下的系统（SUT），而且要包含LoadRunner的压力注射器。如果有可能的话，你应该单独有一个压力测试的环境，和其他的开发、测试或者生产的环境分离开来。所有的这些问题和以及将来更多的问题需要包含在预算中的。

2.网络：理想的状态，你的压力测试的环境应在一个独立的网络中。如果无关紧要，可以用一个交换网络来替代。原因是非常明显的，但又常常被忽略掉。首先，你不想让一些和测试无关的操作介入你的测试。如果你正在进行一个压力测试，这时其他人却在网络上通过FTP或者NDM传送大量的文件或者数据，这样会导致你的测试失去意义。同时，你也不想让你的大规模的压力测试影响网络上的开发或者生产系统。如果你对网络造成涌堵会成为不受欢迎的人。

3.范围：你的压力测试实验室的主要焦点是什么？是针对单独的一个应用程序？或者是负责整个企业的多个应用程序的测试？这是一个需要你在安装你的测试实验室之前需要考虑的关键问题。

4.计划：对一个压力测试来讲，在测试计划方面下再大的努力也是不充足的。试图在一个礼拜之内运行一个大规模的压力测试是有很多问题存在的。你必

须创建一个非常详细的计划，在这个计划里需要包含关于这个测试的方方面面：交易的流程/工作量/生产量，而且需要测试的系统的详细图表，关于你的测试方法论的相关信息（换算系统，成功因素，运行测试的每一步的步骤），整个项目组的观点以及他们的关心，需要收集的重要属性的解释，执行测试的日期和时间，联络人的列表，包含在内的系统的组件，风险和减轻风险的措施。这些都是你测试计划里需要包括的例子。并非所有的测试都需要做到如此的详细，但是你应该从类似的模板中精选出你认为需要包括进去的。

5.支持：在你运行你的测试的时候，总是需要系统和开发部门的人做支持的。在一个关键测试运行的中间阶段，如果一个服务器出现锁定是让每一个人灰心丧气的事情。如果你自己能够解决最好，不能解决就要找人来解决。

初中物理压力和压强达标测试题篇5

一、选择题

1.关于压力产生的说法正确的是 [ ]

A. 压力都是由物体的重力产生的 B. 压力的大小总是等于物体的重力

C. 竖直作用在物体表面上的力叫做压力 D. 压力的大小有时等于物体的重力

2.一位同学在结冰的湖面上行走时,发现脚下的冰面就要破裂,他就地慢慢趴伏在冰面上,

然后向岸边的人呼救,他趴在冰面上是为了 [ ]

A.减小压力 B.增大压力 C.减小压强 D.增大压强

3.下面措施中，属于减小压强的是 [ ]

A. 拧螺钉时，在螺母下面垫加一个较大的平面垫圈

B. 双脚陷进泥里，当拔出一只脚时，另一只脚会陷得更深

C. 纸盒包装饮料常配有一根一端很尖的塑料吸管

D. 房屋的地基比墙宽

4. 如图所示的各事例中，为了增大压强的是 [ ]

5.如图所示一块砖将它分别平放、侧放、竖放在水平地面上，它对地面的压强分别为P1、P2、P3，则 [ ]

A.P1=P2=P3 B.平放P1 最大

C.侧放P2最大 D.竖放P3最大

6.一个中学生双脚站在水平地面上，他对地面的压强值接近于： [ ]

A. B. C. D.

7.重2N、边长1dm的正方体木块，被3N的水平力压在竖直墙上，如图，木块对墙的压力、压强分别是(g取10N/kg) [ ]

A. 1N，100Pa B. 2N，300 Pa

C. 3N，300 Pa D. 5N，500 Pa

8.一个均匀的木块，如图放在水平桌面上，若沿虚线切去一半，将其放在它的上边，此时地面受到的压强是原来的： [ ]

A. 1倍 B. 2倍

C. 1/2倍 D. 1/4倍.

9.如图所示，甲、乙两个实心均匀正方体分别放在水平地面上，它们对地面的压强相等。若在两个正方体的上部，沿水平方向分别截去相同高度的部分，则剩余部分对水平地面的压强关系是 [ ]

A. p甲

C. p甲>p乙 D. 无法判断

10.如图，两个形状、大小、材料完全相同的实心物体1和2，放在水平桌面上，它们对桌面产生的压力F或压强p的大小关系正确的是 [ ]

A. F1=F2 B. F1>F2

C. p1=p2 D. p1>p2

11.甲、乙两个密度之比3:2，高度之比2:1的金属圆柱体，如图所示放在

水平地面上，比较甲、乙对地面的压强，则 [ ]

A. p甲=p乙 B. p甲

p乙 D. 无法判断

12.两块质量相同密度不同的正方体金属块,放在水平桌面上,比较金属块对桌面的压力和压强

A. 密度大的对桌面压力大 B. 密度大的对桌面压 [ ]

C. 密度小的对桌面压力大 D. 密度小的对桌面压强大

13.用水平力F拉着木板A在水平桌面上向右运动。木板A从图示的位置运动到三分之一的长度伸出桌面外的过程中，木板A对桌面的压力和压强，下列说法正确的是 [ ]

A.压力不变 B.压力变小

C.压强减小 D.压强变大

13.如图所示的方砖对水平地面的压强为p，如果沿图中虚线所示的.位置将方砖的右半部分切去，则剩下的一半方砖对地面的压强为 [ ]

A.P B.2P C. D.

14.如图所示，木块甲重3N、乙重5N，叠放在一起放在水平桌面上，甲对乙的压强与乙对桌面压强相等，甲、乙底面积之比为 [ ]

A.3：8 B.3：5 C.5：3 D.8：3

15.如上题图所示,甲、乙两个正方体,甲的低面积是乙低面积的1/4,甲的密度是乙密度的8倍。按如图所示的方式放置时，甲对乙的压强为P1，将甲乙的位置互换，乙对甲的压强为P2，则 [ ]

A.P1>P2 B. P1

16.将质量相等的长方形铅块和铝块,放在水平地面上,下列说法中正确的是 [ ]

A.铅块对地面的压强大 B.铝块对地面的压强大

C.它们对地面的压强一样大 D. 它们对地面的压力一样大

17.在水平放置的书架上，如图所示，并列放10本完全相同的书(每本书与书架的接触面积相同)，书架受到书的压力为F，压强为P.当取走右边的4本书后，其余6本书不动，书架受到书的压力和压强又为 [ ]

A.压力为3/5F，压强为3/5P B.压力为F，压强为3/5P

C.压力为3/5F，压强为P D.压力为F，压强为P

18.如图所示，A、B两个正方体叠放在水平地面上，B对地面的压强为p1，若取走A，B对地面的压强为p2，已知p1:p2 = 3:2，若A、B的边长之比为LA:LB = 2:3，则下列说法正确的是 [ ]

A.A、B的体积之比VA：VB=8：27

B.A、B的密度之比ρA：ρB=9：4

C.A、B的质量之比mA：mB=1：2

D.A、B的物重之比GA：GB=2：3

19.已知长方体A、B的密度之比为2∶1，底面积之比为l∶3，高度之比为2∶3。将B放在水平地面上，A叠放在B上面，如图甲所示，B对地面的压强为pB。若把B叠放在A上面，如图乙所示，

B对A的压强为pB。则pB∶pB 为 [ ]

A.4∶9 B.3∶1 C.13∶3 D.13∶27

20.正立方体甲和乙的边长之比是2∶3，将它们分别放置在水平桌面上时，它们对桌面的压强均为p。将甲如图所示放置在乙上面，乙对桌面的压强为p。则p∶p 等于

A.9∶13 B.13∶9 C.9∶4 D.13∶4

21.一只底面积S的箱子，当放在面积为2S的桌面上时，箱子对桌面的压强为P，当放在面积为S/2的水平凳面上时，箱子对凳面的压强是： [ ]

A.P/2 B. P C. 2P D. 4P

21.甲、乙、丙三个实心的均匀正方体放在水平地面上，它们对地面的压力相同，它们的密度分别为甲、乙、丙，且甲>乙>丙。若在三个正方体上分别施加一个竖直向下的力F甲、F乙、F丙，使三个正方体对水平地面的压强相等，则力F甲、F乙、F丙的大小关系为 [ ]

A.可能是F甲>F乙>F丙 B.可能是F甲=F乙=F丙

C.一定是F甲

22.如图所示,甲、乙、丙三个实心正方体分别放在水平地面上，它们对水平地面的压强相等。若把它们分别放在体积略小的正方体丁的上方中央，则三个正方体对正方体丁的压强大关系为 [ ]

A.P甲

C.P甲>P乙>P丙 D. P甲=P乙>P丙

23.把同种材料制成的两个正方体甲、乙放在水平桌面上，甲、乙对桌面的压强分别为P1和P2，如图所示，把甲放在乙上，则乙对桌面的压强为 [ ]

A.P1+ P2 B.P12+ P2 2

C.(P13+ P2 3)/ P2 2 D.(P13+ P2 3)/ P12

二、填空题

1.完成下列单位换算

⑴ 3.45×102cm2= m 2 ⑵1.96×105Pa= N/m2

⑶ 4×10-6m2= cm2 ⑷ 5.6MPa= Pa

2. 30N的力作用在0.5cm2的面积上产生的压强是 Pa。如果受力面积不变，要产生

8×105 Pa的压强，压力应为 N。

3. 0.5m2的面积上受到104帕的压强，则受到的压力为 N。如果保持压力不变，要产生105 Pa的压强，受力面积应为 m2。

4. 水平桌面的面积为1m2，上面放着一个质量为5kg的物体，物体与桌面的接触面积是10dm2。则物体对桌面的压力为 N，对桌面的压强为 Pa。(g=10N/kg)

5. 两物体所受压力之比是2:3，受力面积之比为2:5,两物体所受压强之比是。

6.中国救援队在某国地震灾害的救援行动中使用了一种气袋。受力面积为1m2的气袋可顶起质量为68t的楼板，此时楼板对气袋的压强为____________Pa。(g=10N/kg)

7.甲、乙两个正立方体都放在水平桌面上，它们对桌面的压强相等。如果它们的密度之为3∶2，那么，它们的质量之比为_____________。

8.为了方便盲人行走，在马路两旁的人行道上铺设了有凸棱的盲道，如右图所示。李刚在盲道上行走，感觉到脚有些不舒服。从物理学角度分析，这是因为：走在盲道上，脚与地面的减小了，从而增大了。

9.一块砖平放和竖放在地面上时,其受力面积之比为4:1，则平放和竖放时，对地面的压力之比为，对地面的压强之比为。

10. 用4N的压力作用在1cm2的面积上，所产生的压强是________Pa;若保持压力不变，要产生2×104Pa的压强，那么受力面积应变为________m2。

11.设长方体砖块的三条棱长之比为1∶2∶4，如果将两块砖A、B按右图

方式置于水平地面上，则砖块A对砖块B的压强与它们对地面的压强之

比PA∶PB=________;砖块A对压块B的压力与它们对地面的压力之比

FA∶FB=__________。

12. 甲、乙两个正方体放在水平桌面上，它们的质量之比为1：25，它们对桌面的压强相等，则甲、乙的密度之比为。

13.长方体铁块对地面的压强为P，对地面的压力为F。若铁块的长、宽、高都增加1倍，则它对地面的压强是____________。

14. 正方体甲和乙的边长之比为1:2，将它们如图所示叠放在一起时。

甲对乙的压强为p1，乙对水平地面的压强为p2;如果已知p1: p2 =8:5，

那么，甲、乙两物体的密度之比甲:乙 =________。

物质名称密度(kg/m3)

铅 11.3×103

铜 8.9×103

铁 7.8×103

铝 2.7×103

15.有A、B两个正立方体，它们受到的重力之比GA∶GB=2∶3，把它们放在水平地面上，它们对地面的压强分别为pA和pB，且pA∶pB=1∶3。

把A叠放在B上后，B对地面的压强变为pB。

则pA∶pB=____________。

16.边长为10cm的正方体实心金属块，放在面积为1m2的水平桌面的中央，对桌面的压强是2700Pa，通过查表，请你判断它可能是金属 .(g取10N/kg)

三、作图、实验探究题

1.在下面的各图中，画出物体对支承面的压力的示意图。

2. 为了探究压力的作用的效果与哪些因素有关，某同学用若干个同种材料制成的不同物体放在同一水平细纱面上，进行了三组实验，并纪录有关数据分别如表一、表二、表三所示。实验时，他仔细观察沙面的凹陷程度，并通过比较，发现每一组沙面的凹陷程度相同，而各组却不同，第一组凹陷程度最大，第二组其次，第三组最小。

表一表二表三

实验序号压力(N) 受力面积(cm2) 实验序号压力(N) 受力面积(cm2) 实验序号压力(N) 受力面积(cm2)

1 6.0 10 4 3.0 10 7 3.0 20

2 9.0 15 5 4.5 15 8 4.5 30

3 12 20 6 6.0 20 9 6.0 40

(1)分析比较实验序号1与4(或2与5、3与6)及观察到的现象，可得出的初步结论是。

(2)分析比较及观察到的现象，可得出的初步结论是：当压力相同时，受力面积越小，压力的作用效果越显著。

(3)综合分析比较表一、表二、表三中的数据及观察到的每一组沙面的凹陷程度相同的现象，归纳得出结论: 。

(4)综合分析比较表一、表二、表三中的数据及观察到的各组沙面的凹陷程度不同，第一组凹陷程度最大，第二组其次，第三组最小的现象，归纳得出结论：。

3. 小明同学利用砝码、小桌、装有沙子的容器等实验器材，做“探究压力作用的效果” 实验，

如下图所示.

(1) 保持小桌与沙子的接触面积不变，改变小桌对沙子的压力，小明发现压力越大，小桌陷入沙子越深，说明压力的作用效果与_____________有关.

(2) 保持小桌对沙子的压力不变，改变小桌与沙子的接触面积，小明发现接触面积越大.小桌陷入沙子越浅，说明压力的作用效果与___________有关.

4.王强同学想探究“影响压力作用效果的两个因素”。他找到一块长方形木块、一个质量

为100g的砝码和一大块泡沫塑料。利用它们可以探究影响压力作用效果的两个因素。

请你帮他写出主要的实验步骤：

(1) ;

(2) ;

(3) ;

得到的探究结论是：。

五、简答与计算题

1.滑雪是人们在冬季喜爱的运动，为什么人们在滑雪时要脚穿又长又宽的滑雪板?

2.圆柱体A的底面积是50cm2，圆柱体B的底面积是30cm2，圆柱体B的质量是6kg。把它们如图所示放置时，圆柱体A对圆柱体B的压强为1×104Pa。求：

⑴圆柱体A对B的压力;

⑵圆柱体B对水平地面的压强。

3.某动物保护组织在我国西南边陲云南寻找国家重点保护动物野牛时，采集到了野牛在水平沙地上站立时留下的脚印石蜡模型。经测量该石蜡模型的平均厚度为2cm，质量为450g;对该沙地进行抗压实验，发现使沙地达到相同深度的压强为2×105Pa。已知石蜡的密度ρ蜡=0.9×103kg/m3，取g=10N/kg，试求：

⑴ 这头野牛在水平沙地上站立时与地面的接触面积。

⑵ 这头野牛在水平沙地上站立时对沙地的压力。

⑶ 这头野牛的质量。

5.某地要建一座高15m，宽2m，高1m的纪念碑，碑下基石的高度为0.5m。为使此建筑对地面的压强不超过8×104Pa基石的面积应多大?(石料的密度为2.5×103kg/m3,答案保留整数)

风险管理压力测试篇6

振动压路机液压马达动态压力测试及分析

在高低两种振幅工况下,对振动压路机液压马达的进出口动态压力进行测试,测试结果表明压力油口的起振压力、工作压力、回油口背压压力、冲击压力变化规律基本相同,工作压力只是起振压力的40%左右,冲击压力则超过起振压力峰值,而泄漏口、轴封内腔处的动态压力在起振与停止时有数个明显的.压力脉冲值.分析认为,在压实工况下,液压马达回油口在压路机振动停止时产生较大冲击力会影响液压系统的安全,应尽量减少冲击压力峰值;泄漏口压力高是油温升高的一个因素.由此,设计出CMS2系列马达,该系列马达排量在32～100 mL/r之间,额定压力17.5～25 MPa,最高压力可达32 MPa,可以承受突变较大的负载,抗冲击能力强,马达使用寿命长,该产品已获得国家专利.

作者：徐福刚叶继英于桂忠王延民作者单位：济南液压泵有限责任公司刊名：工程机械 ISTIC PKU英文刊名：CONSTRUCTION MACHINERY AND EQUIPMENT年，卷(期)：36(3)分类号：关键词：振动压路机液压传动马达

风险管理压力测试篇7

宏观压力测试是一种前瞻性的工具,可以预估可能会发生的宏观经济冲击,帮助中央银行和商业银行更好地理解并提前判断经济冲击对自身银行体系所带来的影响,从而更有针对性地做出风险评估,提高本国或本金融机构抵御外部宏观经济冲击的能力。

压力测试指必须有一个严格且综合性的压力测试程序。一般而言,压力测试是用来衡量风险资产组合价值潜在的最大损失的方法,为银行或其他金融机构中的风险管理部门的决策者提供有意义的参考。压力测试的情景必须覆盖一系列的因素,这些因素有可能会给银行造成特别重大的损失。同时,压力测试应具有定性和定量的特征,定量标准应该识别银行所面临的压力情景,定性标准应侧重于评估银行吸收潜在巨大损失的资本能力。

宏观压力测试已成为金融机构风险管理的重要工具。金融机构使用宏观压力测试来测量金融危机等一系列的潜在脆弱性对于金融体系的影响,而这些脆弱性虽是异常但有可能会发生。宏观压力测试通常是金融机构内部模型的一种补充手段,风险价值(VaR)模型是这些内部模型的代表。标准的VaR模型已被认为在测量金融机构暴露于极端市场事件时的作用有限,例如:有些事件通常很难在计量模型里被测量到,但他们确实会在一个相对短暂的时间出现。巴塞尔II会议讨论银行内部模型的缺陷时,宏观压力测试已被放在一个重要的位置上。为了响应巴塞尔资本协议修正,如今发达国家要求金融机构年度财务报告加入压力测试分析,使股东及其他社会大众对该机构未来发展、前景及风险有更深层次的认识,以达到信息透明与公开化的原则。除了微观层面,宏观压力测试在公共部门的宏观审慎分析中起着重要的作用。近年以来,宏观审慎分析,或金融稳定,无论是在中央银行,监管当局、或是国际性组织和机构都得到了越来越多的重视。除了一系列的宏观审慎指标的定期监测,我们有必要开发更多的定量工具,这样可以更好地进行金融稳定性分析。

本文旨在通过宏观压力测试来研究极端情境下商业银行的信用风险可能给银行带来的损失,由此可为监管当局和银行管理层提供参考,一旦发生危机时,可以测试银行系统的稳定性;商业银行也可以加强风险管理能力,提高应对各种可能的风险冲击的能力。

二、文献综述

20世纪80年代以来,针对各国出现的银行危机和金融体系的不稳定,国外学者进行了大量研究,积累了丰富的理论和实证资料。通过实证分析发现,宏观经济因素对各国金融体系的不稳定性具有显著作用。Mc Kinnon(1994)认为当宏观经济处于正常运行状态时,商业银行出于稳健性经营的角度出发,不会片面刻意去追求收益而忽视风险的现象。只有当物价、汇率、利率等宏观经济变量波动变化较大,存在宏观经济运营不稳定的情况下,出于刺激经济的需求,政府采取或明或暗的担保措施,变相鼓励商业银行发放贷款,导致商业银行采取激进的经营策略,从而产生风险。Froyland(2002)利用RIMINI将银行的不良贷款率与宏观经济变量建立回归方程,设定经济变量,模拟经济冲击,对商业银行开展压力测试的实证研究。Pesola(2001)通过宏观压力测试,阐述宏观经济波动对于违约率的影响,由芬兰的数据可得违约率与国内生产总值成负向关系,与利率成正比。Vlieghe(2001)将英国银行贷款违约率作为被解释变量,将国内生产总值、利率等宏观经济变量作为解释变量进行多元回归,得出宏观经济变量对于企业贷款违约率具有显著影响。Virolainen(2004)利用Wilson提出的模型,建立了银行信贷模型,揭示了加总的企业违约率和宏观经济波动之间的相关性。国内也有许多对于商业银行体系稳定性评估的实证研究。陈华和伍志文(2004)运用1978-2000年间的数据对中国银行体系脆弱性状况进行量化分析,发现中国整个银行体系在1978-2000年间有11年是不稳定的,存在较大的金融风险。田艳芬等(2011)运用实证分析方法研究宏观经济因素对于我国银行体系脆弱性的影响,研究结果表明经济发展水平、货币供给对银行体系脆弱性具有负向冲击效应,投资因素对于银行体系脆弱性具有正向冲击效应。

宏观压力测试理论与实践方面的研究,也有诸多文献涉及到,最具有代表性的是Wilson(1997a,1997b)和Merton(1974)提出的模型框架,为日后学者们不断进行的模型拓展和实证研究奠定了基础。Wilson(1997a,1997b)通过各类宏观经济因素与企业违约率构建信贷风险模型,通过该模型模拟违约概率分布,得到资产组合的预期异常损失,再模拟出宏观经济波动冲击下的违约概率值。Merton(1974)在将一般宏观经济变量纳入模型的基础上,将商业银行股票价格变动情况和商业银行持有资产价格变化情况也纳入银行违约概率模型。国内外的学者运用上述模型框架进行了大量实证研究。Boss(2002)建立宏观经济风险模型,通过宏观压力情景设定的方式,估计了加总的企业违约率对于澳大利亚银行业的影响。通过模型,可知工业产值、通胀率、股价、名义短期利率和原油价格对于企业违约率有显著性。国内学者对于宏观压力测试的研究还处于起步期。华晓龙(2009)通过Logit模型将贷款违约率转化为宏观经济综合指标,使用假设情景法进行宏观压力测试,定量分析了宏观经济波动对于中国银行体系违约率的影响。沈阳和冯望舒(2010)借鉴了Wilson所提出的压力测试模型,以银行不良贷款率为评估银行信用风险的指标,得出了宏观经济变量与银行信用风险的实证研究。巴曙光和朱元倩(2010)分别从压力测试的定义、国际实践规范、执行流程等角度对已有的文献和监管部门的调查研究报告进行了总结,并在此基础上归纳分析了压力测试的优缺点,讨论了压力测试中的实际操作细节及对于数据缺乏的发展中国家如何有效地实施压力测试。

各国银行业的宏观经济审慎分析对宏观压力测试越来越重视,其主要目的是当发生系统性风险时,监管机构可以有效识别金融机构体系内所暴露出的结构性缺点和整体风险状况。而国内对于银行宏观压力测试的研究尚处于起步阶段,现有研究多为对于国外研究文献的综述和整理,还未进一步深入研究。在模型研究方面,国内学者主要以借鉴国外学者对压力测试的研究思路和宏观压力测试操作的指引流程为主,采用传统方法模拟宏观压力情境,通过模型得出稳定性指标期望值的点估计来评价银行体系稳定性。这类研究方法存在一定的缺陷,无法有效地反映宏观经济变量冲击对于银行体系的影响,更难以评估哪些宏观经济变量波动对商业银行信贷违约率的冲击效应更为显著,从而不能得出宏观压力情境下银行贷款违约率的概率分布。因此,本文运用宏观压力测试法,将宏观经济波动因素整合到商业银行信用风险评估模型中,通过极端压力情景的构建,实证研究商业银行的信贷违约率与宏观经济变量之间的关系,这对于现阶段我国商业银行信用风险管理具有现实意义。

三、模型构建与实证研究

宏观压力测试是对于微观层面压力测试的有益补充,是在一定的假设情景之下,将加总的宏观经济冲击变量作为宏观因子,研究其在不利的宏观环境变化对于银行信用风险体系所产生的影响程度。

(一)模型构建

Wilson(1997a,1997b)提出的信用风险模型非常清晰地阐述了宏观经济因素和违约率之间的关系,该模型框架在日后研究宏观信贷风险的领域占有举足轻重的地位。Virolainen(2004)借鉴了Wilson的研究,对违约率和宏观经济因素进行建模,通过Logit模型将贷款违约率转化为中介指标Y,然后对宏观经济指标Y与宏观经济因素进行多元线性回归分析;在情景假设条件下,通过将受冲击下的宏观经济因素代入模型,得出压力情境下的宏观经济指标Y,最后估计出违约率的值,由此便可得到资产组合的预期损失和非预期损失。

本文借鉴Wilson(1997a,1997b)发表在Risk杂志上论文中阐述的模型框架,将宏观经济因素与银行贷款违约率通过中介指标Y进行关联。模型中宏观经济因素变量的选择将参考国外学者实证分析研究中的模型自变量,再结合中国经济数据统计的特点和信息披露等制约因素进行选取,从中选择适合本模型的自变量进行建模。

首先,部门j的违约率具有Logit函数形式:

其中,PDj,t是指在t时刻部门j中成员的违约率,yj,t是指具体部门的宏观经济指标(也称中介指标)。由式(1)可知,yj,t的值越大,则表示该部门正处于一个良好的经济状态和较低的违约率。

对式(1)做Logit变形可得:

其中,Xi,t(i=1,2,…,n)是一系列宏观经济变量(例如:国内生产总值增长率、利率等),βj是对j部门的回归系数,νj,t为随机误差项。每个部门可以单独估计一个方程,式(2)与(3)可视为某个具体部门平均违约率的模型。

其次,建模并估计出单个宏观经济变量变化的时间序列,并使用单变量自回归AR(n)(一般为2阶):

其中,ki是宏观经济因素相关的一系列自回归系数,εi,t为独立同分布的正态误差项。

(二)压力传导模型建设

压力传导模型建设是压力测试流程中最为核心的部分。按照压力传导的机理,压力传导模型可分为自下而上和自上而下的两类方法。所谓自下而上是指首先在局部和个体层面进行测试,然后将个体的测试结果汇总得出整体的结果。自上而下的测试是将所有测试对象组成一个整体,集中同时进行测试。两种方法的优缺点是:自下而上的方法可以捕捉风险的集中问题以及风险传染问题,但对于客户明细数据的历史长度要求较高,实际建模难度较大,成本较高,操作性不强;而自上而下的方法只要求整个金融机构宏观层面的历史数据,比较适合总行层面开展测试,成本也相对较低,特别是在中国银行业的历史数据长度较短的环境下,但这种方法的不足是在整体层面进行的风险测试可能会掩盖个体的集中风险以及个体之间相互关联的风险。

本文测试采用“自上而下”方法,其核心内容是信用风险传导模型的建立,运用模型描述风险驱动因素与承压对象之间的风险传导和影响机制。压力测试将传导模型和压力情景模型构建成一个模型系统,形成反映违约率与各宏观经济变量之间相互影响的动态关系。

整个宏观压力测试的流程推导如下:将银行体系违约率的历史数据代入式(2),通过处理可得到中介指标Y的估计值,再把Y的估计值代入式(3),估计出宏观方程的系数(βj,0…βj,n),此方程便为宏观压力测试的基础。通过对于情景的设定,将假定的各相关宏观经济变量值代入估计出的式(3),即可得到压力情景下的Y值,记为Y',再将Y'回代入式(2),可得压力情景下的银行违约率。上述流程便为本文采用的压力传导模型。

(三)变量的选取与数据描述

为了建立银行信用风险与宏观经济变量之间的实证关系,在被解释变量方面,选取了贷款违约率为评估银行体系的信用风险指标,主要表现为贷款人在银行申请贷款的违约风险,以不良贷款率为衡量指标,结合数据获得的难易度,以平均的不良贷款率(不良贷款率=(次级+可疑+损失)/贷款总额)来表示贷款违约率。选取中国工商银行、中国建设银行、交通银行、中国银行、光大银行、招商银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、平安银行、中信银行和南京银行在2002年至2014年的季度信贷数据作为样本(数据来源于WIND数据库),上述样本选取的12家银行包涵了国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行,样本选取范围较为合理。

在解释变量方面,选取少数几个有关键作用的宏观经济变量使其更好地阐述压力测试。综合国外学者的研究以及我国实际情况,本文选取以下七个宏观经济变量作为解释变量:GDP(国内生产总值增长率)、CPI(消费者价格指数)、M2(广义货币供应量)、PPI(生产者价格指数)、LOANRATE(三-五年期贷款利率)、INVEST(固定资产投资价格指数)和HOUSE(商品房地产价格指数),变量值选取2002年至2014年的季度数据,数据来源WIND数据库。

选择国内生产总值增长率的原因是其作为每个生产部门利润的代表,可以反映还贷能力。选择贷款利率作为变量的原因是显而易见的,因为利率水平的高低将直接影响企业的债务负担水平。

(四)实证研究

根据前文中的模型设定,首先将违约率PD通过Logit模型变换为中介指标Y,再将2002-2014年的宏观数据对上述模型进行多元回归分析与模型估计,利用Eviews7.0,我们对中介指标Y与各宏观经济变量指标进行多元回归和各宏观经济变量向量自回归。据经验宏观经济冲击的滞后期往往为一年,因此本文引入中介指标Y的一阶滞后变量。根据多元回归方程的t检验值(5%的显著性水平),房地产价格指数(HOUSE)、固定资产投资价格(INVEST)和三-五年期长期贷款利率(LOANRATE)对于中介指标Y并不显著,因此剔除上述解释变量。在剔除不显著的变量后,剩余解释变量指标国内生产总值增长率(GDP)、消费者价格指数(CPI)、生产者价格指数(PPI)以及广义货币供应量(M2)这四个解释变量对于中介指标Y非常显著。在数据的平稳性处理方面,我们进行带有时间趋势和截距趋势的ADF单位根检验,通过Johansen协整检验,得知中介指标Y与GDP、CPI、PPI和M2存在长期稳定的均衡关系,结果如表1。

由表1的结果,我们可以得出关于中介指标Y与各宏观经济变量的多元回归结果。

(五)宏观压力情境的设定

选择情境分析作为执行压力测试的方法。针对模型所选取的宏观经济变量,设定压力情境:国内生产总值增长率(GDP)和消费者价格指数(CPI)都大幅下跌。

假定经济周期处于衰退期,国内生产总值增长率和消费者价格指数都呈现出大幅下跌,预示着整个社会的宏观经济较为萧条。国内生产总值增长率的下降意味着企业平均盈利能力较差,不良贷款率也随之上升;消费者价格指数下降加重了债务负担,使借款人无力偿还贷款,导致银行出现大量不良资产。

根据历史数据构建时间序列模型,对于银行体系遇到极端情境进行预测,建立未来三期的简单ARMA模型预测,作为参考基准情境。

1. 国内生产总值增长率(GDP)的压力情景设定。根据表1中模型关于GDP的自回归方程:

由式(5)可预测在未来三期国内生产总值呈现下降趋势。因此,可以设定未来三期国内生产总值增长率分别降至6%、4%、2%三种情境。

2. 消费者价格指数(CPI)的压力情境设定。根据表1中模型的估计结果,可得出CPI的自回归方程为:

将历史数据代入式(7),得到CPI在未来三期内呈现通货紧缩的趋势。所以设定未来三期消费者价格指数(CPI)分别降至-1%、-3%、-5%。

3. 压力情境的设定。现压力源为国内生产总值增长率(GDP),利用最小二乘法,将GDP与其他解释变量CPI、PPI和M2逐一回归,若GDP的系数显著(t检验显著),则表示GDP的解释性良好,且GDP与解释变量存在线性关系,然后根据压力源GDP的取值代入回归方程,可得各个解释变量的取值(估计值),将所有估计值代入宏观经济方程得到Y值,通过Logit模型再转换得到违约概率的点估计值。

4. 压力情境中各宏观经济因素变量值。在GDP大幅下降的压力情境下,GDP对于CPI、PPI、M2有较强的解释能力,根据t统计检验值和模型的拟合优度等检验值,通过解释变量的增加与剔除对模型进行反复调试,从中选出最适合模型的解释变量。最终确定宏观经济变量对于GDP的回归模型如下:

利用式(8)-(10)对GDP相应取值下的CPI、PPI和M2的值进行估计。压力情境下各宏观经济变量的估计结果如表2。

在CPI大幅下降的压力情境设定下,运用最小二乘法估计,通过估计发现CPI对GDP、PPI、M2都有较强的解释能力,根据CPI的系数统计性显著性的检验,最终确定的其他宏观经济变量关于CPI的回归模型如下:

利用式(11)至式(13)对CPI相应取值下的GDP、PPI和M2的值进行估计。压力情境下各宏观经济变量的估计结果如表3。

5. 宏观压力测试的执行及结果分析。本文将历史数据代入多元线性回归方程作为宏观压力测试的信贷模型,然后构建银行体系抵御风险的极端情境,通过宏观经济变量的冲击,利用多元线性回归方程和Logit模型就可以算出压力情境下的违约概率的点估计。由表1的回归结果可得到式(14):

将表2和表3中的各组值分别代入估计出的多元线性回归模型式(14)中,压力测试结果如表4所示。

由表4可知,在经济周期处于衰退的情况下,两种压力情境导致中国银行体系的信贷风险明显增加,从模型估计出的违约率都有着不同幅度的增长。由表4中宏观压力测试执行结果可知,在同等波动幅度下,国内生产总值增长率(GDP)比消费者价格指数(CPI)对银行系统贷款违约率的影响更大。这充分说明在经济下行的压力情境下,宏观经济变量波动对于银行体系信贷违约率的冲击效应非常显著。

四、结论与建议

以上实证显示,宏观经济运行状况对于银行信用风险具有显著影响,从模型可知国内生产总值增长率(GDP)、消费者价格指数(CPI)、生产者价格指数(PPI)和广义货币供应量(M2)对银行信用风险的影响较为显著。在经济周期处于衰退期,构建国内生产总值增长率(GDP)和消费者价格指数(CPI)大幅下降的压力情景,可以得出国内生产总值增长率(GDP)对于银行不良贷款率的影响最大。

随着中国金融市场的不断对外开放,我国商业银行业所面临的风险将更为巨大,因此需要尽快建立符合中国实际情况的商业银行风险防范体系。按照巴塞尔银行监管委员会的相关建议规范,我国应进一步推动中国商业银行自觉运用压力测试的方法来防范自身的风险,并制定相关的规章制度。在本次压力测试中,宏观经济变动对商业银行违约率影响的程度非常大。这表明,当宏观经济处于下行时,银行应结合对未来经济走势的预期判断提出应对措施,包括:调整总体信贷资产质量目标、调整信贷投放的增长规划、改善资本结构、提高资本充足率和调整经济资本置信区间等。通过分析我们可以看到中国的银行体系稳定性还有待进一步加强,在面临假设的宏观经济冲击时,化解风险的能力尚显不足。我国银行业应吸取过往经验教训,防患于未然,提高自身的风险意识,降低银行不良贷款率。