季度财务分析报告

季度财务分析报告（推荐8篇）

季度财务分析报告 篇1

一、利润分析：

(一)利润额增减变动分析

1、利润额增减变动水平分析

⑴净利润分析：

一季度公司实现净利润38611元，完成年计划的64.35%，比上年同期增加了4556元，增幅13.38%。净利润增加的原因：一是由于实现利润总额比上年同期增加了4556万元。

⑵利润总额分析：利润总额38611万元，同比上年同期4556元增加了4556元，增幅13.38%。影响利润总额的是营业利润同比增加了5666元。

⑶营业利润分析：营业利润39721元，较上年34055元增加了5666元，增加了16.64%。影响产品销售利润的有利因素是是三项期间费用387287元，同比减少24264元，减幅5.9%，不利因素销售毛利同比减少18597万元，减幅4.17%;。期间费用减少是导致营业售利润增加的主要原因。

(4)产品销售毛利分析：一季度销售毛利427008元，销售毛利较上年减少18597元，减幅4.17%;销售毛利同比减少的原因是收入、成本两项相抵的结果，产品销售收入同比减少了621001元，减幅28.65%，导致了毛利的下降。

2、利润增减变动结构分析及评价

从20XX年一季度各项财务成果的构成来看，产品销售利润占营业收入的比重为28%;比上年同期21%下增加7%;本期营业利润占收入结构比重2.56%，同比上年的1.57%增加了0.99%;利润总额构成2.50%，同比1.57%增加了0.07%;净利润构成为2.50%，比上年的1.57%下降0.07%。

从利润构成情况上看，盈利能力比上年同期都有增加，各项财务成果结构增加原因：主要是三项期间费用结构下降所致。目前降低产品销售成本，控制销售费用、管理费用和财务费用的增长是提高产品销售营业利润的根本所在。

二、收入分析

一季度完成销售收入1546690元。完成年度计划的22.95%，与上期的2167691相比，下降了621001元，下降了28.65%。主要原因是：学生人数的.减少，今年春季全县免费学生19528人，与上年同期21442人相比，下降了1914人，下降了8.93%;免费教材的销售码洋875026元，相比上年同期1028161元，下降了153135元，下降了14.89%。

三、成本费用分析

(一)产品销售成本分析

一季度产品销售成本1119681元，较上年同期1722085元，下降602404，下降了34.98%。下降的主要原因是销售收入的下降。

(二)各项费用完成情况分析

三项期间费用共计387287万元，实现计划指标24.83%，比上年同期下降了5.90%; 其中销售费用减少是费用总额减少的主要原因

⑴销售费用分析

销售费用178381万元，占费用总额的46%;与上年同比减少了128661万元。销售费用变动的原因：工资和其他项有较大减少，其中工资比上年同期减少136000元，下降幅度为42%。

⑵管理费用分析

管理费用210540万元，占费用总额的54%;与上年同比增加105347元，增长1.01%。管理费用变动的原因是坏账准备比增加50000元。劳动保险费增加75641元，增长797.98%，工会经费增加71元，职工教育经费增加53元，低值易耗品摊销增加3950元，同比增长681%，差旅费增长9883元，同比增长110%，水电费增长1514元，同比增长37%，其他项增加477元，同比增长2%。办公费等同比减少的项目有：劳动保护费比上年同期下降41%;修理费下降100%;办公费下降53%;税金下降23%;交际应酬费下降21%。

⑶财务费用分析

一季度财务费用支出159元，同比增加96万元，增长1.52%这主要是手续费支出，利息收入1635元，同比增加951元，增加了139%。

四、现金流量表分析

(一)现金流量表增减变动分析：

1、一季度经营活动产生的现金流量净额-691837元，同比减少555127元，减少406%;

2、一季度现金及现金等价物净增加额-691837元，同比上年-136710元 净支出增加555127元，现金及现金等价物净增加额下降406%。

整个现金流量是负数说明公司的现金流量很不乐观。

(二)现金流量数据分析

1、经营活动现金净流量表明经营的现金收入不能抵补有关支出。

2、现金购销比率117%，大于商品销售成本率72%。这一比率表明生产销售运转不正常，库存积压大。

3、销售收入回笼率22%，表明销售产品的资金赊销比例太高，此比率一般不能低于95%，低于90%则预示应收账款赊销现金收回风 险偏大。

五、有关财务指标分析

(一)获利能力分析

总资产报酬率1%，持平;毛利率28%;降7%;销售净利润率3%;降1%;权益利润率2%，持平;销售费用率25，增6%;说明获利能力呈下降趋势。

(二)短期偿债能力分析

流动比率133%，与上年同期比增长5%;速动比率97%，减少1%;表明本期用于流动的资金同比增长较快，企业短期偿债能力很强;现金比率27%，超出安全比率的20%。表明偿还短期债务的安全性还可以。

六、存在问题及分析

(一)产品销售成本的增长率与上年同比大于产品销售收入的增长率。具体表现在：成本增长率大于收入增长率;毛利及毛利率下降。

(二)应收账款较大，获利能力降低，偿债风险加大。

赊销收入占全部收入的比重大，造成营运资金紧张，严重影响了现金净流量。3月末应收账款余额1635006元，其中：三年以上应收账款为76520元，占其应收账款总额的5%。销售收回的现金流量少，不足以支付经营现金支出，影响了公司正常运转。

七、意见和改进措施

(一)成本费用利润率低是目前制约公司盈利能力的瓶颈。建议在扩大销售业务的同时狠抓产品成本节能降耗，分析产品原材料利用率增减变化原因，向管理、生产要利润。

( 二)要加强应收账款的管理。

XX县XX有限责任公司

季度财务分析报告 篇2

2010年第二季度财务和运营情况

新房总销售面积为220万平方米, 同比降低20%。新房总销售金额为178亿人民币 (26亿美元) , 同比降低12%。

总营业额为7120万美元, 同比增长12%, 包含新浪乐居对营业额贡献的1430万美元。去除新浪乐居以外的营业额为5690万美元, 同比降低10%。

调整后的净利润为2130万美元, 同比降低5%, 包含新浪乐居200万美元的净利润。去除新浪乐居以外的净利润为1930万美元, 同比降低14%。

调整后归属易居股东的净利润为1390万美元, 同比降低36%, 每股收益17美分。

2010年上半年财务和运营情况

新房总销售面积为470万平方米, 同比增加15%。新房总销售金额为397亿人民币 (58亿美元) , 同比增加31%。

总营业额为1.4 3亿美元, 同比增长48%, 包含新浪乐居对营业额贡献的2250万美元。去除新浪乐居以外的营业额为1.20亿美元, 同比增长25%。

调整后的净利润为4420万美元, 同比增长43%, 包含新浪乐居320万美元的净利润。去除新浪乐居以外的净利润为4100万美元, 同比增长33%。

调整后归属易居股东的净利润为3170万美元, 同比增加4%, 每股收益39美分。

易居董事局主席周忻表示:“正如我们在今年第一季度业绩报告中阐述, 4月份的政策调控导致新房和二手房销售面积急剧萎缩。在这样一个艰难和波动的市场环境中, 易居仍然通过努力达到了公司在一季度财报中对二季度各板块营业额的预测指引。虽然目前市场整体交易量仍大幅低于政策出台之前的水平, 但是我们已经看到交易量从五月份的最低点逐步回升。我们有理由相信, 随着更多新项目的陆续推出以及更多的开发商愿意顺应市场变化更合理定价, 市场回升态势将会在下半年继续。”

周还表示:“易居会继续通过获取更多新的代理项目来进一步增加项目储备, 将目前不利的市场情况转变成我们的有利因素。我们坚信当易居走出目前的市场困境时, 它的行业领导地位会得到进一步的加强和巩固。同时, CRIC旗下的信息咨询和线上广告业务持续强劲增长。我们还正在进行一些新的举措, 扩大公司的服务领域和市场覆盖。”

易居代理首席执行官臧建军称:“在获取更多新项目的同时, 公司在第二季度继续着重为客户提供高质量项目执行。通过我们的努力, 公司的一些主要开发商客户, 例如恒大和星河湾, 取得了可喜的销售业绩。这表明我们有能力在艰难市场情况下为客户带来价值。我们相信, 随着市场的回升, 易居下半年将会有更好的表现。”

业务展望

季度财务分析报告 篇3

今年前7个月，全球经济走势良好，国际市场初级产品价格总水平在年初下降4.23%后，2、3月份连续上升2.58%和3.75%，二季度更是连续上升，按月环比涨幅分别为5.13%、2.32%和0.74%，7月份涨幅达到3.35%，8月份在美国次贷危机的影响下，国际产品价格大幅下挫5.10%，但9月份国际产品价格又大幅上涨3.84%。与去年年底相比，今年前三季度国际市场初级产品价格累计上涨14.1%，其中工业原料和能源产品价格上涨9.7%，农产品价格上涨37.3%。今年前9个月，国际市场产品价格走势具有以下几个特点：

（一）粮食价格持续走高

今年头两个月，国际市场粮价先降后升，3、4月份又有所走低，5月份开始连续上涨。前两个月，小麦、玉米、大米3种粮食现货平均价格环比波幅在1%，3、4月份出现1.2%的下跌，6月份大幅上涨6.16%，8、9月份在小麦价格连创新高的带动下，粮食价格月环比涨幅达到8.4%、18%。其中，小麦价格持续攀高，玉米价格2月底涨至10年来的高位后有所回落，7月份跌幅达到10%，但8、9月份又大幅上涨，大米价格走势较为平稳，波动中有小幅上升。9月份，大米、小麦、玉米价格比去年12月分别上涨62.7%、4.3%和5.3%。

（二）食用油价格大幅攀升

今年前9个月，全球植物油市场价格大幅上涨，豆油、亚洲棕榈油价格创下了多年新高，特别是9月份，在大豆价格持续上涨的带动下，豆油、豆粕价格也不断走高。9月份，国际油脂油料价格比去年12月份上涨41.3%，其中，大豆、豆油、豆粕价格分别比去年12月上涨了42.1%、35%和39%。

（三）原油价格创历史新高

今年前7个月，受OPEC减产、美国炼厂生产故障较多和在夏季消费高峰季节汽油库存下降等因素的共同影响，国际市场原油价格从1月份的去年以来最低价位持续呈明显上涨走势，纽约原油期货价格从1月份的54.7美元/桶涨至7月份的74.2美元/桶，上涨35.6%，8月由于美国次级抵押贷款危机影响商品期货市场，纽约原油期货价格从7月31日的今年最高价格78.21美元/桶，降至8月22日的69.26美元/桶。9月份，受热带风暴、美联储降息及美国原油库存进一步下降等因素综合影响，原油价格连续突破历史高位，9月20日纽约原油期货价格达到历史性的83.32美元/桶。

（四）金属价格大幅波动，总体小幅上涨

今年前9个月，有色金属价格大起大落，总体呈降—升—降走势，具体品种走势出现明显分化。9月份，6种基本金属价格比去年12月份上涨0.17%。其中铝、锌、镍价格比去年12月下降12.6%、33.3%、11%，铜、铅、锡比去年12月上涨12.3%、88%和37%。期间，锡、镍价格在一季度连续突破历史新高，而铅价在6月份也连续创造新高。此外，9月份黑色金属比去年底上涨4.6%，同比涨约13%。

（五）肉类价格冲高回落

在供应紧张、成本增加等因素的共同推动下，今年前8个月，国际市场肉类价格大幅上扬。8月份美国芝加哥商业交易所瘦猪肉、美国市场牛肉FOB价格分别达到70.7美分/磅、139美元/英担，比去年底上涨14%、10.3%，9月份猪肉价格环比大幅下降了10.3%，牛肉价格下降1.8%。

二、四季度国际商品市场将受美国次贷危机影响而小幅波动

今年8月份，美国出现住房次贷危机，但由于尚未危及世界经济，因此，今年前9个月，世界经济总体保持稳定，日本、中国、欧盟等经济增长好于预期，带动市场需求旺盛，同时，投机资金数量有增无减，对商品的炒作日益频繁，是国际市场商品价格持续上升的两个主要原因。眼下，世界经济发展势头良好，但次贷危机令美国经济增长放缓，世界经济风险已有所增加。有观点认为，次贷风波远未过去，国际货币基金组织认为，美国次级住房抵押贷款市场危机引发的全球金融动荡影响“显著且深远”，并将减缓全球经济增长。由于房地产市场不景气，联合国贸易和发展会议9月5日发布的年度报告调低经济增长预测，2007年美国的经济增长率预计将从去年的3.3%降到2%。而2007年世界经济将增长3.4%，则将略低于去年的4%，主要原因是美国经济增长下滑。在其影响下，国际商品市场需求存在减少的可能性，同时，投机资金有可能短暂撤离市场，对国际产品市场价格走势产生较大影响。但总体看，世界经济仍会保持较高的增长速度，商品需求不会大幅减少，国际商品价格不存在大幅走低的可能性。

（一）粮食价格将继续小幅上升

今年5月份以来，美国农业部、联合国粮农组织和国际谷物理事会等世界粮食机构普遍预计2007/08年度小麦、大米产量低于消费量，库存大幅下降，世界粮食供需形势偏紧，成为影响粮价上涨的主要因素。具体品种走势有差别。

目前，美国2007/08年度冬小麦收割基本完成，春小麦正在收割。2007/08年度南半球小麦作物正在成熟，澳大利亚、阿根廷11月左右开始上市。在南半球小麦收割之前，全球小麦进口主要依赖于美国。一些预测机构认为，由于暴雨影响了收获面积，后期美国小麦产量还有下调的可能。从11月份以后的情况看，由于澳大利亚、阿根廷小麦产量不容乐观，因此，供需形势仍会比较严峻。目前，在巴西、印度及北非洲国家需求的带动下，全球小麦需求强劲。总体判断，今年后期国际市场小麦价格继续上涨的态势不会改变。

目前，阿根廷2006/07年度玉米收割工作已经结束。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所预计2006/07年度阿根廷玉米产量为2249.6万吨，比上年度大幅提高42.4%。同时，2007/08年度的美国玉米收割工作已经全面展开，分析机构普遍预计收成形势将好于预期。从全球供需形势上看，2007/08年度全球玉米产量为7.74亿吨，比消费量高490万吨左右。因此，今年后期玉米价格将面临季节性的收获压力，波动走低的可能性较大。

目前，越南湄公河三角洲地区的稻谷收割工作已经进入高峰期，11月份左右，泰国主季水稻也将收割上市。今年泰国、越南等主产国稻谷产量有小幅的增加，但为确保国内供应，越南明确表示将控制大米出口销售直至明年。同时，欧盟、中东等地对大米的需求旺盛，因此，后期全球大米市场供应仍然处于紧张状态。后期国际市场大米价格将面临一定的上涨压力。

（二）大豆等油料价格先升后降

从全球来看，美国大豆种植面积的下降使得全球大豆产量减少，市场上大豆库存消费比在大幅下降，大豆供应总体偏紧。有机构预计，2007/2008年度全球大豆产量预估为2.2162亿吨，比上一年度下降6.1%；全球大豆期末库存5163万吨，比上一年度下降20%。美国农业部报告显示，2007/08年度美国大豆播种面积比上年度下降1100英亩，产量预测在26.25亿蒲式耳，库存消费比从上年度的18.9%降到7.1%左右。预计在美国开始收割大豆之前，国际市场大豆期货价格仍将保持上涨态势。但预计在北半球大豆价格收获以后，国际大豆、油料油脂价格将面临季节性压力，下降的可能性较大。

（三）原油价格先降后升

由于前期油价已经持续突破历史高位，其中主要是投机资金借机炒做的后果，从短期看，资金可能会获利了结，油价向下调整的压力很大。但从后两个月全球原油供需的基本面上看，年底前国际市场原油供需关系仍显偏紧，OPEC预计2007年全球每日石油消费量增加130万桶，增幅为1.5%，而去年增幅约为1%。10月将进入冬季取暖油的储油高峰期，市场需求会有新的增加。飓风是影响今后两个月油价走势最大的不确定性因素。美国墨西哥湾原油生产的飓风季节一般从每年的6月初开始，到11月左右结束。据美国气象部门的预计，在今年飓风季节的余下时间里，飓风活动强于正常水平。综合看，国际市场原油价格将呈先降后升走势，总体保持高位运行，大幅下跌的可能性不大。

（四）糖类价格下跌

目前，全球食糖市场正面临着严重的供应过剩问题。国际糖业组织（ISO）最新季报指出，2007/08榨季全球的食糖过剩量将达1080万吨，高于2006/07榨季的1028.8万吨。特别是印度，预计2007/08榨季的食糖产量将较2006/07榨季增长255万吨。ISO还预计2007/08榨季全球食糖库存将进一步增长。巴西进入07/08制糖年，根据预测，巴西产量仍将再次刷新纪录，对后期国际糖价形成打压。

（五）纺织纤维价格小幅上涨

美国农业部最近报告预计全球棉花产量为2551万吨，比上年度减少43万吨，降幅1.65%；全球棉花消费量为2782万吨，比上年度增加99万吨，增幅3.7%，当年产量低于消费量231万吨；进口量为873万吨，比上年度增加73万吨，增幅9.09%；期末库存为1123万吨，比上年度减少114万吨，降幅9.21%。在供需关系偏紧的影响下，棉花等纺织纤维价格有望小幅上升。

（六）有色金属总体高位运行，部分品种可能大幅走低

今后几个月，不同品种金属面临不同的供需形势。今年1—8月中国铝累计产量为807万吨，较去年同期增长36.6%。美国地质勘探协会（USGS）9月20日公布的数据显示，美国7月原铝产量为21.9万吨，较上个月增加4.7%，较上年同期增加18%，供应压力增加将推动铝价下跌。短期看，国际铜市基本面并没有出现过多的变化，缺乏炒作题材也可能使得铜价陷入区间震荡之中。到今年年底之前,预期铜价将维持在大约每吨7000美元水准。目前，除了美国的降息之外，镍市场本身基本面有所改善，国际市场对镍需求的预期也相应提高了。据世界金属统计局公布，1—7月份全球精炼镍市场供应缺口为1.3万吨。未来数月不锈钢产量料增加，第四季度总体来看，镍价有望继续上扬。

季度财务分析报告内容提要定稿 篇4

财 务 报 告 分 析

中国二冶集团XX公司（公章）

二零 XX年X月

单位负责人：总（副总）会计师：总（副总）经济师：

XXX公司季度财务分析报告内容提要

为了进一步强化财务管理，提高各级主要领导的财务管理意识，根据于总会计师在2013年经营管理专项工作会议上的讲话精神，从今年一季度起，各单位由总会计师组织，每季度要对本单位的财务状况进行分析，分析的主要内容是：资产负债率、应收账款、存货、内部单位贷款、经营活动的净现金流、营业收入和利润，同时提出改善经营活动的具体措施、降本增效的具体措施、专项管理提升的具体措施。季度财务分析报告具体内容主要包括以下几点：

一、基本情况

1、资产、负债、结构和季度间变化情况及原因简要分析；

2、NC帐套数量情况：隶属分公司帐套、一级核算工程项目帐套数量情况。

3、本季度企业生产经营情况：企业主营业务范围和附属其他业务，在各业板块的分布情况；按业务板块详细说明本生产经营情况，包括主要业务营业量及同比增减量。

二、经济效益情况

（一）企业盈利情况分析，包括盈利结构，各业务板块效益贡献，效益增减变化的主要原因。

（二）主营业务收入的同比增减额及其主要影响因素。

（三）成本费用变动的主要因素，包括主营业务成本构成及变动情况；材料费用、工资性支出、内部贷款利息等对利润增减的影响。

（四）管理费用、财务费用按照主要明细项目进行详细分析。

（五）其他业务收入、支出的增减变化。

（六）同比影响其他收益的主要事项，包括影响营业外收支的主要事项、金额。

三、现金流管理情况

（一）经营、投资、筹资活动产生的现金流入和流出情况。

（二）与上季度现金流量情况进行比较分析。包括现金流规模和结构，流入的主要来源（经营、投资或筹资），流出的主要用途（经营、投资、筹资）。

（三）逐项说明对本现金流产生重大影响的事项。

四、资产负债构成及变动情况

（一）资产结构分析，详细说明货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、存货等项目的变化及增减原因。

其中，对“应收账款”、“其他应收款”、“预付账款”和“存货”专项分析。重点说明应收款项的拖欠及清欠情况，说明存货的构成及其形成原因（未完施工按照工程项目进行详细分析），三年以上其他应收款金额以及未及时清理原因，一年以上预付账款金额以及未结转原因，特别是其对企业可能的影响和未来的具体措施。

（二）负债结构分析，详细说明应付账款、预收账款、其他应付款等项目的变化及增减原因,内部单位贷款负债规模、内部单位贷款所产生成本的变动情况等。重点分析企业三年以上的应付账款、预收账款和其他应付款金额的主要债权人及未付原因；应缴税费要按工程项目进行逐项分析。

五、针对本季度企业经营管理中存在的问题，制约企业持续发展的主要因素；下季度拟采取的改进管理和提高经营业绩的具体措施及业务发展计划；总结分析加强对财务控制方面的具体措施和经验，同时提出改善经营活动，保证完成预算指标的具体措施。

六、在完成预算指标的基础上，进一步降本增效的具体措施。

七、根据中冶集企管【2013】8号《关于做好2013年管理提升活动的通知》文件精神，坐实专项提升的具体措施。

优酷2012年第三季度财务报告 篇5

报告背景

优酷及土豆控股有限公司于2012年8月23日正式宣布优酷土豆合并完成。合并之后，优酷改称为优酷土豆集团，土豆的财务管理并入此公司。由于优酷及土豆的销售业务从合并完成至2012年第三季度末大致保持独立运营，所以本次财报是由优酷Q3整体业绩数据及土豆网8月24日至9月30日数据组成。从2012年第四季度起，优酷土豆将整合优酷及土豆的整季度财务信息，并提供合并财务报告。2012年第三季度业绩要点

整体净收入为人民币5.022亿元(美元7990万元)，其中优酷的净收入为人民币4.835亿元(美元7690万元)，较2011年同期增长84%，超出上季度公布的业务预期上线。

整体毛利润为人民币1.254亿元(美元2000万元)，其中优酷的毛利润为人民币1.814亿元(美元2890万元)，较2011年同期增长168%。优酷非美国通用会计准则毛利润，即不计入期权费用，为人民币1.850亿元(美元2940万元)，较2011年同期增长167%。

整体净亏损为人民币9150万元(美元1460万元)，其中优酷净亏损为人民币9150万元(美元1460万元)，2011年同期为人民币4750万元(美元760万元)。优酷2012年第三季度非美国通用会计准则净利润，即不计入期权费用、投资亏损及公司合并相关费用，为人民币2530万元(美元400万元)，2011年同期优酷的非美国通用会计准则净亏损为人民币2820万元(美元450万元)。

每股美国存托凭证基本和摊薄亏损(每ADS相当于我们的18股A类普通股)于2012年第三季度分别为人民币0.67元(美元0.11元)和人民币0.67元(美元0.11元)。

截止2012年9月30日的现金、现金等值或短期投资总额达人民币38亿元(美元6.035亿元)。

2012年第三季度整体采购固定资产设备等有形资产达人民币3320万元(美元530万元)，其中优酷第三季度采购固定资产设备等有形资产达人民币3230万元(美元510万元)，2011年同期为人民币1180万元(美元190万元)。

2012年第三季度整体采购无形资产达人民币1.489亿元(美元2370万元)，其中优酷采购无形资产达人民币1.226亿元(美元1950万元)，2011年同期为人民币

1.899亿元(美元3020万元)。

2012年第三季度业绩

整体净收入于2012年第三季度达到人民币5.022亿元(美元7990万元)，其中优酷的净收入为人民币4.835亿元(美元7690万元)，较2011年同期增长84%，超出上季度公布的业务预期上线。净收入增长主要来自广告商平均广告投入从每位人民币100万元增长到每位人民币170万元，而广告商数目从296增长到316，两者较2011年同期分别增长70%及7%。

整体带宽成本于2012年第三季度为人民币1.366亿元(美元2170万元)，其中优酷带宽成本为人民币1.129亿元(美元1800万元)，占优酷净收入的23%，2011年同期优酷的带宽成本占收入的35%。

整体内容成本于2012年第三季度为人民币1.82亿元(美元2900万元)，其中优酷的内容成本为人民币1.364亿元(美元2170万元)占优酷同期净收入的28%，2011年优酷同期比例为26%。这主要因为2011年公司采用加速摊销计算方式，扩充了内容库，同时增招了内容团队人员，导致薪资及福利支出增加。整体自制内容成本在2012年第三季度为950万元(美元150万元)，其中优酷的自制内容成本为800万元(美元130万元)，2011年同期为860万元(美元140万元)。

整体毛利润为人民币1.254亿元(美元2000万元)，其中优酷的整体毛利润为人民币1.814亿元(美元2890万元)，较2011年同期优酷毛利润人民币6780万元(美

元1080万元)增长168%。整体非美国通用会计准则毛利润，即不计入期权费用以及商业合并带来的用户生成内容之无形资产折旧，于2012年第三季度为人民币

1.472亿元(美元2340万元)。优酷的非美国通用会计准则毛利润，即不计入期权费用，为人民币1.850亿元(美元2940万元)，较2011年同期人民币6920万元(美元1100万元)增长167%。这一增长主要归因于强力有效的运营管理。

整体运营费用于2012年第三季度为人民币2.276亿元(美元3620万元)，其中优酷的运营费用为人民币1.984亿元(美元3160万元)，2011年同期为人民币1.201亿元(美元1910万元)。整体非美国通用会计准则运营费用，即不计入期权费用、公司合并相关费用以及商业合并带来的相关客户关系、技术和非竞争性条款之无形资产折旧，于2012年第三季度为人民币1.957亿元(美元3110万元)。优酷的非美国通用会计准则运营费用，即不计入期权费用及公司合并相关费用，于2012年第三季度为人民币1.682亿元(美元2680万元)，较2011年同期优酷非美国通用会计准则运营费用1.023亿元(美元1630万元)增长64%。该费用增加主要源自公司业务大幅增长带来的销售、营销、产品开发、日常及行政管理成本。各费用具体明细如下：

整体销售及营销费用于2012年第三季度为人民币1.093亿元(美元1740万元)，其中优酷的运营费用为人民币9330万元(美元1490万元)。2011年同期，优酷的运营费用为人民币7420万元(美元1180万元)。整体非美国通用会计准则销售及营销费用，即不计入期权费用、及商业合并带来的相关客户关系之无形资产折旧，于2012年第三季度为人民币1.011亿元(美元1610万元)。优酷的非美国通用会计准则销售及营销费用，即不计入期权费用，为人民币8610万元(美元1370万元)，较去年同期的人民币6820万元(美元1090万元)增长26%。这主要因为收入增长之际，市场营销费用及销售佣金费用相应增加。

整体产品开发费用于2012年第三季度为人民币4490万元(美元710万元)，其中优酷的产品开发费用为人民币3770万元(美元600万元)，2011年同期，优酷的产品开发费用为人民币2410万元(美元380万元)。整体非美国通用会计准则产品开发费用，即不计入期权费用、及商业合并带来的相关技术之无形资产折旧，于2012年第三季度为人民币3810万元(美元610万元)。优酷的非美国通用会计准则产品开发费用，即不计入期权费用，为人民币3150万元(美元500万元)，较去年同期的人民币1850万元(美元290万元)增长70%。增幅主要来自增招无线、搜索、社交及付费等领域的产品开发人员，导致薪金福利开支增长。

整体日常及行政管理费用于2012年第三季度为人民币7340万元(美元1170万元)，其中优酷的日常及行政管理费用为人民币6730万元(美元1070万元)，2011年同期，优酷的日常及行政管理费用为人民币2180万元(美元350万元)。整体非美国通用会计准则日常及行政管理费用，即不计入期权费用、公司合并相关费用及商业合并带来的非竞争性条款之无形资产折旧，于2012年第三季度为人民币5650万元(美元900万元)。优酷的日常及行政管理费用，即不计入期权费用及公司合并相关费用，为人民币5060万元(美元810万元)，较去年同期的人民币1560万元(美元250万元)增长225%。该增长主要来自人员相关费用增加及一次性税费。

整体净亏损于2012年第三季度为人民币9150万元(美元1460万元)，其中优酷净亏损为人民币9150万元(美元1460万元)，优酷于2011年同期的净亏损为人民币4750万元(美元760万元)。净亏损主要来自于合并完成后土豆的净亏损。整体非美国通用会计准则净亏损，即不计入期权费用、因商业合并引发的无形资产折旧、及商业合并相关费用，于2012年第三季度为人民币3770万元(美元600万元)。优酷非美国通用会计准则净利润为人民币2530万元(美元400万元)。优酷2011年同期非美国通用会计准则净亏损为人民币2820万元(美元450万元)。优酷本季度能于运营层面实现盈利，得益于强劲的业务增长以及带宽成本和人员相关费用的有效控制。

整体非美国通用会计准则之调整除息、税、折旧及摊销前亏损(EBITDA)，于2012年第三季度为人民币2680万元(美元430万)。优酷非美国通用会计准则之调整除息、税、折旧及摊销前利润，为人民币3390万元(美元540万)，2011年同期亏损为人民币2150万元(美元340万元)。

业务展望

季度财务分析报告 篇6

1 2013年前三季度国内生猪市场总体特点

2013年前三季度我国宏观经济增速放缓, 消费疲软, 居民消费价格指数 (CPI) 小幅上涨, 与畜牧业相关的突发事件不断发生。3月初, 先是肉鸡生产受到“速生鸡”事件的影响, 生猪生产遭遇“黄浦江死猪”事件的考验, 随后在3月底, 家禽生产又遭到H7N9病毒疫情的重创。1月底到4月底, 生猪价格快速走低, 养殖效益不断下滑。3月初, 猪粮比价跌破6∶1盈亏平衡点, 4月30日猪粮比价一度跌至5.21∶1。为防止生猪价格过度下跌损害养殖户利益, 国家发展和改革委员会两次启动冻猪肉收储工作。5月以后调控效果逐渐显现, 生猪价格、猪粮比价开始止跌回升。6月5日, 全国平均生猪出场价格为13.81元/千克, 猪粮比价为5.97∶1, 重新回升至盈亏平衡点附近。下半年以来, 随着H7N9禽流感影响的减弱, 并在往年是消费淡季的7月、8月间迎来一波逆势上涨行情, 但总体来说属于猪价的合理回归。

1.1 前三季度猪价、肉价基本呈现“V”型走势

价格监测资料显示:2013年1~4月份, 全国生猪出栏平均价由高峰时的17.42元/千克跌至4月30日的12.11元/千克, 跌幅超过30%, 猪价已基本跌回到2010年7月底的水平 (图1) 。在国家两次收储冻猪肉影响下, 5月份以后, 全国猪价连续四个月出现回升, 9月10日全国生猪平均出场价格已回升至15.82元/千克。2013年1~8月全国生猪平均出场价格为14.29元/千克, 比2012年同期的14.58元/千克低0.29元。与此同时, 全国猪肉零售价格由年初高峰时的25.32元/千克下降至4月30日的19.04元/千克左右, 降幅约为25%, 肉价基本跌回至2010年10月底的水平。5月国家开展第二轮大规模冻猪肉收储以后, 加上当时禽类消费还未恢复正常, 猪肉消费增加, 猪价趋稳回升, 下半年以来, 猪肉价格不但延续5、6月份的上涨行情, 还走上了上升的快车道, 9月10日全国猪肉零售价格回升至22.9元/千克。2013年1~8月全国猪肉平均零售价格为21.96元/千克, 比2012年同期的25.35元/千克便宜3.39元。

1.2 前三季度猪粮比价平均仍在盈亏平衡点上

2013年2~4月猪价大幅下跌以及饲料价格高企, 使得养殖盈利急剧缩减, 猪粮比价多月跌破盈亏平衡点6︰1, 并步入介于“5︰1~5.5︰1”之间的中度亏损 (图2) 。5月5日猪粮比价已跌至5.22︰1, 比2012年同期还低0.37。根据《缓解生猪市场价格周期性波动调控预案》规定, 当猪粮比价连续一段时间处于5.5∶1~5∶1之间 (黄色区域) 时, 要适时增加中央及地方政府的冻猪肉储备规模, 同时适当增加活体储备规模。5月9日国家启动第二次冻肉收储计划, 导致生猪市场行情明显好转, 6月5日猪粮比价已升至5.97︰1, 9月10日猪粮比价已升至6.7︰1。2013年1-8月全国平均猪粮比价为6.09︰1, 比2012年同期的6.04︰1还高0.05。

1.3 生猪和能繁母猪存栏量仍处历史较高水平

根据国家统计局数据显示, 2013年6月底生猪存栏45250万头, 同比减少0.6% (图3) 。2013年9月13日, 农业部公布了2013年8月份4000个监测点生猪存栏信息, 7月生猪存栏较上月增加0.9%, 比2012年同期增加0.5%;其中, 能繁母猪存栏较上月增加0.3%, 较2012年同期增加0.9% (图4) 。生猪和能繁母猪存栏水平仍处历史较高水平。但也有业内人士对相关部门公布的数据提出怀疑, 认为如此高的存栏量不应出现7、8月间的一波逆势上涨行情, 因为每年夏季猪肉消费量变数不大。

1.4 饲料价格波动上行

2012年上半年, 国内玉米、饲用小麦、豆粕等饲料价格逐月上涨创下历史高位, 下半年虽有回落, 但目前仍处于较高水平 (图5) 。2013年9月10日, 主要饲料原料玉米价格为2.36元/千克, 比年初上涨了2.6%, 同比下降6.9%;豆粕价格为4.34元/千克, 比年初上涨8%, 同比下跌7.1%。2013年1~8月全国玉米价格平均为2.34元/千克, 比2012年同期的2.40元/千克便宜0.06元。2013年1~8月全国豆粕价格平均为4.07元/千克, 比2012年同期的3.66元/千克上涨0.41元。9月第1周育肥猪配合饲料平均价格为3.34元/千克, 同比上涨1.8%。

1.5 猪价下跌时仔猪价格呈现抗跌性、猪价回升时仔猪价格快速回升

按照往年惯例, 3~4月份是仔猪补栏高峰期, 但受养殖效益低迷的影响, 当时养殖户补栏意愿十分有限, 仔猪市场交易清淡, 多地呈现有市无价的局面。虽然如此, 仔猪价格并未出现大幅下滑, 表现出一定的抗跌性。猪价在回暖的同时也顺利带动仔猪价格回升至500元/头以上。2013年1~8月全国仔猪价格平均为27.20元/千克, 比2012年同期的30.89元/千克便宜3.69元。9月第1周全国仔猪平均价格30.03元/千克, 比上周上涨0.3%, 同比上涨4.1%。

2 2013年四季度猪市走势判断

2013年8月底, 困扰南方市场的高温天气和持续性干旱出现明显改观, 生猪跨省运输情况也开始逐步好转。9月初, 华东和华南部分地区的输入性猪源开始增加, 市场供应逐步好转, 猪价出现了小幅回落趋势。9月5日东北地区猪价集中在15.7~16.2元/千克, 华东地区在14.8~16.6元/千克, 华北地区在15.5~16.1元/千克, 华中地区价格在15.5~16元/千克, 华南地区价格在15.3~15.7元/千克, 西北地区在15.7~17.5元/千克, 西南地区在15.5~16.2元/千克之间。

按照猪周期的位置, 目前处于猪周期的最后阶段, 即亏损后期。由于今年夏季的高温持续的时间较长且温度较高, 在短期内刺激了猪价快速上涨。生猪价格呈现短暂“虚假繁荣”, 目前猪周期延长了。短期的价格反弹使得养殖户惜售压栏看涨后市, 但由于生猪总存栏极高, 未来一旦集中出栏, 价格将面临较大的下行压力。由于目前毛猪价格水平对于不少养殖户而言已经处于获益颇丰的阶段, 加之考虑到“中秋、国庆”两节临近, 生猪出栏量会进一步增加, 故之前选择压栏的养殖户近期也加快生猪出栏量。同时, 有市场传言称, 上半年收储的冻肉会在9月份入市以平抑节前物价水平, 若消息属实, 这对于9月猪市会带来一定的遏制。受外围天气因素影响, 美豆价格强劲上涨以及8月饲料消费环比呈现回升趋势推升国内豆粕价格, 9月初的豆粕价格普遍出现150~200元/吨的涨幅。受此影响, 未来部分养殖户的浓缩料采购成本和自配料成本将会有所上升, 但由于玉米价格弱势运行, 生猪养殖效益仍将维持在盈利区间, 自繁自养依旧获利颇丰。

季度财务分析报告 篇7

由于全球海运市场的深度低迷，中国航运及相关企业经历了历史上最为寒冷的冬季。2016年第一季度，中国航运企业景气指数为77.96点，处于较为不景气区间，创下自2009年中国航运企业景气指数发布以来的新低（见图1）。中国航运企业信心指数自2011年第三季度以来就一直处于不景气区间，2016年第一季度为49.42点。船舶运输企业、港口企业与航运服务企业的整体经营情况持续恶化。

图1 中国航运企业景气指数和信心指数走势

1.1 船舶运输企业盈利状况继续恶化，运力控制力度有所加强

2016年第一季度，船舶运输企业景气指数为77.94点，处于较为不景气区间；船舶运输企业信心指数为29.29点，处于较重不景气区间（见图2）。受舱位利用率和运费收入大幅下滑的影响，船舶运输企业的盈利状况继续恶化，运力控制力度继续加强，运力的投资意愿也处于历史低位。在全球海运形势短期难见好转的情形下，船舶运输企业明显加强了对流动资金的控制。

1.1.1 干散货海运企业的资金链已经绷紧

2016年第一季度干散货运输企业的景气指数为62.28点，较上季度下降6.39点，仍处于较为不景气区间；干散货运输企业的信心指数为7.22点，较上季度下降33.34点，跌入严重不景气区间。干散货海运企业船舶周转率大幅下降，运价不断创下历史新低，企业亏损面进一步加大，干散货海运企业盈利/亏损景气指数仅为25.33点。受此影响，近五成的干散货海运企业流动资金已经十分紧张，较上个季度增加了11.4个百分点。

1.1.2 集装箱运输企业盈利状况急剧恶化

2016年第一季度集装箱运输企业的流动资金、企业融资及劳动力需求等3项经营指标均有小幅回升，处于景气区间。但是，企业盈利情况景气指数值仅为59.95点，已连续4个季度处于较为不景气区间，集装箱运输企业盈利状况继续大幅恶化。此外，集装箱运输企业受贷款负债增加、运费走低以及营运成本增加等因素影响，对船舶运力的投资意愿也大幅降低。

1.2 港口行业的拐点已经出现

自全球金融危机以来，海运市场一片惨淡，造船企业、航运企业不断传出破产倒闭消息，而我国港口企业一直保持着稳定发展态势。但是，随着我国经济增长的持续放缓，港口企业的业务量增速不断下滑，港口企业装卸业务的盈利状况已大不如前。2016年第一季度，港口企业景气指数为79.04点，创下历史新低，处于较为不景气区间（见图3）。受我国经济增速放缓的影响，港口吞吐量、泊位利用率、港口收费价格都较上年出现大幅下跌，港口企业盈利状况也出现大幅恶化。港口企业盈利景气指数为51.89点，创下历史上的最低点，处于较为不景气区间。

图3 港口企业景气指数和信心指数走势

1.3 航运服务企业已连续4年半处于不景气区间

2016年第一季度，航运服务企业景气指数为76.91点，较上季度回升13.41点，仍徘徊于较为不景气区间；航运服务企业信心指数为38.53点（见图4），继上季度历史新低后有所回升，但仍深陷较重不景气区间，市场悲观情绪浓重。航运服务企业经营指标方面，除了流动资金还相对充裕之外，业务量、业务预订量、企业盈利、劳动力需求等指标都处于较为不景气区间，企业经营状况依旧在不断恶化。

图4 航运服务企业景气指数和信心指数走势

2 2016年第二季度预测

中国航运景气调查报告（以下简称调查）显示，2016年第二季度中国航运企业景气指数预计为97.18点，上升19.22点，回归至微弱不景气区间；中国航运企业信心指数为60.78点，处于较为不景气区间。调查显示，52.2%的航运企业对第二季度的航运总体状况持悲观态度。

2.1 船舶运输企业景气状况恶化趋势有所放缓

调查显示，船舶运输企业的景气指数预计为97.73点，逐渐逼近景气分界线；船舶运输企业信心指数预计为42.86点，较2016年第一季度上涨13.57点，仍处于较重不景气区间，企业家对行业向好的信心仍显不足。从各项经营指标来看，船舶运输企业负责人普遍对第二季度的运价和船舶周转率有着较高的增长预期，预计企业的盈利状况和流动资金状况也将较第一季度有所好转。其中：预计集装箱运输企业景气指数值预计为105.40点，有望一年多来再入景气区间；预计干散货运输企业景气指数预计为88.99点，较第一季度上升26.71点，处于相对不景气区间。

2.2 港口企业景气指数将逼近景气分界线

调查显示， 2016年第二季度港口企业景气指数预计为99.27点，较第一季度上涨20.23点，几乎处于景气分界线上，但仍处于微弱不景气区间；港口企业信心指数预计下降至84.87点，徘徊于较为不景气区间。港口企业的吞吐量、泊位利用率等经营指标都将大幅上涨，但是由于港口收费价格可能出现下滑，港口运营成本的上升，第二季度港口企业的盈利状况好转的幅度有限。

2.3 航运服务企业经营状况恶化趋势将放缓

调查显示，2016年第二季度航运服务企业景气指数预计为94.34点，较第一季度上升17.43点，但仍处于微弱不景气区间；航运服务企业信心指数预计为60.57点，处于较为不景气区间。企业预订量和企业盈利指标将有所好转。

3 市场焦点

3.1 船舶运输企业拟多种措施应对船舶排放 控制区

2016年4月1日起，长三角区域率先实施船舶减排，不久后，珠三角地区和环渤海地区的排放控制区也将相继实施。调查显示，有超60%的船舶运输企业选择“使用价格更高的低硫燃油代替目前普遍使用的重油”； 37.5%的船公司选择“使用技术可行的排放净化或控制装置”； 5%的船舶运输企业选择“考虑使用液化天然气作为燃料”；10%的船舶运输企业选择“尽量避开进入控制区内港口”。

3.2 航运企业呼吁政府财税政策支持

全球海运运力严重过剩，运价长期处于低谷，企业经营每况愈下，海运行业呼吁政府给予扶持。调查显示，约38.75%的航运企业选择“能够减轻经营压力的国家财税和政策支持”，约20%的航运企业选择“能够形成统一战线的联盟支持”，另有部分企业选择“能够提供稳定货源的货主支持”或者“能够提供资金的金融机构支持”等内容。

网秦2012年第一季度财务报告 篇8

主要业绩：

-网秦第一季度净营收为1600万美元，比去年同期的760万美元增长109.6%，超出公司此前预期的1450万美元到1500万美元区间的上限；

-网秦第一季度运营利润为130万美元，比去年同期的150万美元下滑13.2%。不计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，网秦第一季度运营利润为560万美元，比去年同期的300万美元增长87.6%；

-网秦第一季度净利润为210万美元，比去年同期的170万美元增长28.5%。不计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，网秦第一季度净利润为640万美元，比去年同期的310万美元增长106.2%；

-网秦第一季度来自于业务运营活动的净现金流为680万美元，去年同期的净现金流为200万美元。截至2012财年第一季度末为止，网秦持有的现金和现金等价物及定期存款总额为1.310亿美元；

-截至第一季度末为止，网秦的递延营收为830万美元，比截至2011财年第四季度末为止的710万美元增长17.3%。

运营指标：

-截至2012年3月31日为止，网秦的累计注册用户帐号数量为1.720亿个，截至2011年3月31日为8600万个，截至2011年12月31日为1.467亿个；-在截至2012年3月31日为止的这一财季，网秦的月度平均活跃用户帐号数量为6010万个，截至2011年3月31日的财季为3030万个，截至2011年12月31日的财季为5230万个；

-在截至2012年3月31日为止的这一财季，网秦的月度平均付费用户帐号数量为650万个，截至2011年3月31日的财季为370万个，截至2011年12月31日的财季为560万个。

财务分析：

营收：

网秦第一季度净营收为1600万美元，比去年同期的760万美元增长109.6%，比上一季度的1280万美元增长24.5%。网秦净营收的同比和季比大幅增长，主要由于来自于优质手机互联网服务和其他服务的营收强劲增长。

网秦第一季度来自于优质手机互联网服务的净营收为1390万美元，比去年同期增长111.3%，比上一季度增长19.8%。网秦优质手机互联网服务营收的强劲和稳定增长，主要由于付费用户帐号的数量强劲增长。网秦付费用户帐号的增长，反映出了注册用户和活跃用户帐

号数量的增长、用户对公司优质服务的使用量增加以及海外付费用户帐号的数量增加。一般情况下，海外付费用户为公司优质服务支付的会员费更高。网秦第一季度来自于海外用户的营收在优质手机互联网服务总净营收中所占比重为50.8%，去年同期为45.4%，上一季度为49.8%。

网秦第一季度来自于其他服务的净营收为210万美元，比去年同期增长98.8%，比上一季度增长68.9%。网秦其他服务营收的增长，主要由于来自于安全下载和第三方制作的手机应用的交付服务营收增长，以及由于为第三方执行的技术和软件开发营收增长。网秦第一季

度来自于其他服务的净营收在公司总净营收中所占比例为13.1%，低于去年同期的13.8%，高于上一季度的9.7%。

营收成本：

网秦第一季度营收成本为340万美元，比去年同期增长127.6%，比上一季度增长33.7%。网秦营收成本的同比增长，主要由于用户获取成本增长，以及员工薪水和人数增加所带来的员工成本增长。网秦营收成本的季比增长，主要由于用户获取成本增长。

毛利润和毛利率：

网秦第一季度毛利润为1260万美元，比去年同期的610万美元增长105.2%，比上一季度的1030万美元增长22.2%。网秦第四季度毛利率为78.6%，低于去年同期的80.3%，以及上一季度的80.1%。

运营支出：

网秦第一季度运营支出为1120万美元，比去年同期增长145.1%，比上一季度增长27.4%。不计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，网秦第一季度运营支出为700万美元，比去年同期的310万美元增长123.1%，比上一季度的550万美元增长27.4%。

网秦第一季度销售和营销支出为320万美元，比去年同期增长119.7%，比上一季度下滑11.7%。网秦销售和营销支出的同比增长，主要由于营销和广告支出增长，以及股权奖励支出的增长；网秦销售和营销支出的环比下滑，主要由于第一季度中的股权奖励支出下滑，但被这一季度中营销和广告支出的增长所部分抵消。不按照美国通用会计准则，网秦第一季度销售和营销支出为280万美元，比去年同期的140万美元增长99.8%，比上一季度的240万美元增长15.1%。不按照美国通用会计准则，网秦销售和营销支出的同比和环比增长，主要由于营销和广告支出增长，以及由于旅游和娱乐支出的增长。

网秦第一季度总务和行政支出为650万美元，比去年同期增长207.9%，比上一季度增长86.4%。网秦总务和行政支出的同比增长，主要由于公司在2011年中向员工发放了更多的期权，以及在2012年第一季度中向一名新聘用的高管发放了限制性股票奖励，从而导致股权奖励支出增长；以及由于员工薪水和人数增加所带来的员工成本增长，顾问、司法和专业费用的增长，以及办公室相关支出的增长。网秦总务和行政支出的环比增长，主要由于员工薪水和人数增加所带来的员工成本增长，在2012年第一季度中向一名新聘用的高管发放了限制性股票奖励，以及办公室相关支出的增长，但被司法和专业费用的下滑所部分抵消。不按照美国通用会计准则，网秦第一季度总务和行政支出为300万美元，比去年同期的90万美元增长238.9%，比上一季度的160万美元增长81.9%。不按照美国通用会计准则，网秦总务和行政支出的同比增长，主要由于员工薪水和人数增加所带来的员工成本增长，顾问、司法和专业费用的增长，以及办公室相关支出的增长。不按照美国通用会计准则，网秦总务和行政支出的环比增长，主要由于员工薪水和人数增加所带来的员工成本增长，以及办公室相关支出的增长，但被司法和专业费用的下滑所部分抵消。

网秦第一季度研发支出为150万美元，比去年同期增长48.6%，比上一季度下滑11.9%。网秦研发支出的同比增长，主要由于员工薪酬增加所带来的员工成本增长，以及股权奖励支出的增长。网秦研发支出的环比下滑，主要由于在经过内部重组后，薪水结构发生的变化令员工成本下降，以及由于办公室相关支出的下滑。不按照美国通用会计准则，网秦第一季度研发支出为130万美元，比去年同期的90万美元增长45.0%，比上一季度的150万美元下滑13.0%。不按照美国通用会计准则，网秦研发支出的同比增长，主要由于员工薪酬增加所带来的员工成本增长。不按照美国通用会计准则，网秦研发支出的环比下滑，主要由于在经过内部重组后，薪水结构发生的变化令员工成本下降，以及在较小程度上由于办公室相关支出的下滑。

运营利润和运营利润率：

网秦第一季度运营利润为130万美元，比去年同期的150万美元下滑13.2%，比上一季度的150万美元下滑8.5%。网秦运营利润的下滑，主要由于公司在2012年第一季度中聘用了一名新高管，因此导致员工成本和股权奖励支出大幅增长。网秦第一季度运营利润率为8.4%，去年同期为20.2%，上一季度为11.4%。

不计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，网秦第一季度运营利润为560万美元，比去年同期的300万美元增长87.6%，比上一季度的480万美元增长16.2%。不按照美国通用会计准则，网秦第一季度运营利润率为35.0%，去年同期为39.1%，上一季度为37.5%。

所得税支出：

网秦第一季度所得税支出为7万美元，有效税率为3.1%；网秦去年同期所得税支出为1万美元，上一季度所得税支出为5万美元。网秦第四季度的有效税率较低，主要由于公司旗下的特定子公司享受税收优惠待遇。

净利润：

网秦第一季度净利润为210万美元，去年同期为170万美元，上一季度净利润为320万美元。不计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，网秦第一季度净利润为640万美元，去年同期为310万美元，上一季度为650万美元。现金流和递延营收：

网秦第一季度来自于业务运营活动的净现金流为680万美元，去年同期为200万美元，上一季度为420万美元。截至2011年3月31日为止，网秦持有的现金和现金等价物及定期存款总额为1.310亿美元，其中现金和现金等价物总额为5890万美元，定期存款总额为7210万美元。截至2011年3月31日为止，网秦的递延营收为830万美元。

业绩展望：

网秦预计，2012财年第二季度净营收为1750万美元到1780万美元，同比增长97.2%到100.6%，环比增长9.5%到11.4%。网秦还预计，2012财年净营收为7300万美元到7500万美元，高于此前预期的7000美元到7200万美元，比2010财年增长79.5%到84.4%。