反担保函

反担保函（推荐7篇）

反担保函 篇1

反担保又可称为求偿担保，偿还约定书获反保证书。是指为保障债务人之外的担保人将来承担担保责任后对债务人的追偿权的实现而设定的担保。

中国进出口银行：

根据 公司(担保申请人名称)于 年

月 日提出的开立保函的申请，贵行同意为担保申请人就

项目(合同号：)开立以

(受益人名称)为受益人的 保函。

我公司，(公司名称)，愿意就上述保函开立一事做 公司的反担保人，并承担一切连带保证责任。为此，本反担保人特出具本反担保函，并郑重声明如下：

1、本反担保人是 年 月，经 批准成立，工商行政管理部门发给营业执照(号码：)的法人，并有足够的资产作为反担保保证，保证履行本反担保函所规定的义务。

2、本反担保函为无条件不可撤销的反担保函，反担保最高金额为贵行开立的保函项下之本金

(大写：)、应付利息、其它费用和相关经济损失之和。

3、受益人径向贵行索赔时，贵行即有权直接向本反担保人索偿，而无须先向担保申请人追偿。本反担保人保证在收到贵行第一次书面索付通知后七个工作日内，即无条件按通知要求以对外担保函规定币种或等值人民币清偿贵行保函项下的一切经济责任，包括本金、利息、费用和相关经济损失。

4、当本反担保人不能履行上述担保责任时，本反担保人授权贵行，从本反担保人开户银行的帐户中扣款，直至扣清全部款项。

本反担保人开户银行

帐号

5、贵行依照本反担保函第4款规定所发生的行为，本反担保人放弃一切抗辩和追索的权利。

7、本反担保函是连续担保和赔偿的保证，如果发生下列一种或数种情况时，无论是否事先通知本反担保人，本反担保函所有条款规定的连带保证责任均不受影响，本反担保函继续有效。

A.担保申请人和本反担保人与其他任何单位签订的任何合同、协议、文件。

B.担保申请人和本反担保人变更各自的名称、地址、法定代表人、经营范围、企业性质和破产、合并、分立、停业、撤销、解散、无力清偿、丧失企业资格、更改组织章程、产权变更等各种变化。

C.保函项下权利被让与或转让。

D.经担保申请人和贵行协商后，对保函的任何修改和补充。

8、本反担保函自签发之日起，至保函到期后两年内有效。其间当担保申请人申请延长保函有效期并经贵行同意时，本反担保函的效期自动相应延长。

9、在履行本反担保函过程中如发生争议，应通过协商解决，经协商未能解决争议的，应向贵行所在地法院提起诉讼。

本反担保函，由本反担保人法定代表人签字和盖章生效。

法定代表人签字、公章：

反担保函 篇2

一、完善小额反担保借贷从合同及其文件的法律关系

公证可以完善小额反担保借贷合同及其从合同文件 (贷款担保合同、第三方反担保合同、还款协议、第三方反担保承诺书以下略) 公证是公证机构业务之一, 是一种诉前法律活动, 通过公证业务人员 (公证员) 的办证, 确认法律关系的主体、客体及具有法律意义的事实来完善合同或避免合同签订过程中的法律缺陷, 从而不致因为合同的事实不清或文件缺陷导致合同的不能完全履行或不能履行, 以便提高履约率。

(一) 主体

小额反担保借贷合同主体比较复杂, 它由投放贷款的金融部门、借款人、担保单位、反担保人及共有人构成, 小额反担保借贷关系中首要考虑的问题是主体资格, 如果主体资格不合格, 或违背《民法通则》第五十五条及《担保法》等有关条款之规定, 将直接影响合同的履约率, 如反担保人及共有人不合格将导致担保人的风险, 日积月累将影响就业扶助政策的施政方向改变。

(二) 客体

客体是指合同所指的货币或担保物、担保行为, 在小额反担保借贷合同中体现的客体是借贷货币币种和担保人行为, 如果借贷的币种不符合金融部门经营币种, 将影响小额反担保借贷合同效力, 但国内金融机构一般都没有问题的, 实践中须考虑贷款单位是经人民银行准营的金融机构即可, 关键注意审查担保人行为, 是否真实意愿。

(三) 内容

合同的内容是指权利义务的关系发生的法律事实, 权利义务是否平等, 会影响合同履行或发生障碍, 如在小额反担保借贷中, 不是担保人签署合同或共有人没到场及“偷梁换柱”, 将导致担保人的风险等等。

小额反担保借贷从合同及其文件经过公证证明, 公证员会从以上三个方面审查和完善, 以确保担保行为的合法。另公证职责上看, 通过公证员法律要件上审查, 可以规避信贷资金投放风险。

二、审查、确认、证明从合同及其文件签署的真实

公证机构的公证员对小额反担保借贷从合同及文件的审查、确认、证明其真实合法, 不单是一种法律服务, 也是一种义务。它对担保行为具有扼要的审查、确认作用, 即可以防范信贷欺诈, 制约担保机构人员的违法违纪行为, 也可以通过公证把小额反担保借贷从合同及其文件存在的法律上瑕疵或违规行为能在资金投放前排除。另一方面, 公证证明活动可使金融机构与债务人、担保人的权利义务关系处于国家法律保护下, 有效的对抗第三人的侵害。公证员的审查、确认、证明活动具有特定性和程序性、专业性, 是依法行为, 是其他机构和组织所不能代替的。它的司法证明活动, 从其特性上看, 在诉讼过程中公证书能直接证明公证所确认的法律行为、有法律意义文书是真事实的、合法的, 它对人民法院认定案件事实是一个有力的证据。这是其他书证所不具备的, 其证据效力高于其他书证, 如《民诉讼》第六十九条规定:“经过法定程序公证证明的法律事实和文书, 人民法院应当作为认定事实的根据, 但有相反证据足以推翻公证证明的除外。”另外, 公证员是国家认可的法律专业人员, 公证行为是公证员所为的执业行为, 如其行为有过错给当事人造成经济损失, 公证处要承担经济赔偿, 虽然赔偿制度是建立在监督公证员尽职尽责履行职务上, 但体现的是公证责任风险担当, 所以说公证员审查、确认及证明其真实、合法, 不仅体现小额反担保借贷从合同及其文件的最高证据法律效力, 也是一种风险责任的担当。

三、强制执行效力

我国《公证法》第三十七条和《民事诉讼法》第二百三十八条规定:公证机关可依法赋予债权文书强制执行效力, 当事人可以不经诉讼, 持公证书根据《民诉法》二百三十九条规定的时限, 申请人民法院强制执行。如小额反担保借贷发生纠纷时可以及时协助人民法院辩明是非, 分清责任, 在较短时间内解决争诉, 防止因诉累而造成资金呆滞。如我市公证处在办理小额反担保借贷从合同及其文件时, 同时就债权债务问题明确了债务人义务及将来可能执行标的物 (履行担保指向) , 赋予还款协议强制执行效力公证书, 使得担保机构的投放资金风险降为零。可以说办理公证的小额反担保借贷从合同及其文件, 通过法院非诉强制执行可以节省时间, 减少诉累, 节省费用, 促进政策资金快速流转, 达到施政目标。

四、事后监督

公证的事后监督起源于恢复建制时期的80年代, 当初是卓有成效的推动了公证业发展, 现今已成为沟通的桥梁, 并演化为惯例。事后监督, 包括公证员的回访、调解、信息反馈和证后衍生服务等等。根据公证事后监督的惯例, 通过公证员回访, 了解借款人履行情况、担保人的能力情况等, 在回访中发现的有关问题及时反馈给就业部门, 可以协同促进债务的履行。如发生债权实现困难障碍时, 公证处可依法调解或出具强制执行公证书以促进债务履行, 如出现履约能力情况逆变时, 有必要重新办公证手续转贷, 如送达证据保全, 还可避免丧失诉讼时效防患未然, 一旦发生纠纷诉讼, 使担保单位处于有利地位, 使其诉之有“证”。

总之, 通过公证的证明活动, 在就业扶助借贷工作中, 从小额反担保借贷从合同及其文件的完善, 到公证员审查、确认、证明合同的真实合法有效, 及履行中的事后监督, 违约强制执行有着不可否认的作用。在推动民营经济发展中, 公证部门作为法律服务机构, 参与就业扶助借贷, 可以通过法律层面的引导、规范、保障和约束, 在减少风险、监督履行上起着可行性的作用, 公证作用的彰显, 是推动就业扶助借贷政策持续发展十余年的一种渊源。

摘要：小额反担保借贷从合同及其文件公证是按照担保人、借款人、反担保人申请, 办理小额反担保借贷从合同及文件的真实性、合法性的活动。法律公证是服务于国家就业扶助政策的可持续性发展。通过认知和理解此项公证, 来完善小额反担保借贷从合同及其文件的公证作用。

关键词：小额反担保借贷,小额反担保借贷从合同及其文件,可持续性发展,强制执行效力,事后监督

参考文献

[1]杜文聪.论反担保制度[J].河南财政税务高等专科学校学报, 2000 (03) .

[2]刘亮, 田德鹏.反担保与担保的关系探讨[J].郑州航空工业管理学院学报 (社会科学版) , 2006 (05) .

[3]岳琴舫, 刘平.保证合同中保证人利益保护的有关问题[J].华中理工大学学报 (社会科学版) , 1998 (04) .

[4]罗建, 陈红莹.反担保制度研究[J].西南民族学院学报 (哲学社会科学版) , 2002 (S4) .

反担保责任范围的解读与实务 篇3

关键词：反担保；反担保责任；效力范围

一、反担保制度的法理基础

研究反担保责任，首先要明确反担保的意涵、构成要件及法律特征的法理基础。

（一）反担保的构成要件

反担保作为一种独立的担保制度，不仅要满足本担保本身的成立条件，还要具备以下几个方面的条件：①第三人已经向债权人提供了担保，这是由反担保的从属性决定的，反担保依附于本担保而存在。如果第三人没有向债权人提供担保，那么第三人也就不能要求债务人向其提供担保，债务人也不应向第三人提供反担保。在本担保与反担保关系中，本担保是反担保的前提与基础，反担保是本担保的发展。②债务人或者债务人以外的其他人向第三人提供反担保，这是对反担保合同法律关系主体的限制。只有在第三人为债务人向债权人提供担保后，债务人或债务人以外的其他人提供反担保时，才通称为反担保。③只有在第三人为债务人提供担保时，第三人才能要求债务人向其提供反担保，也就是说，在本担保关系中，只有同时存在三方法律关系主体时才能产生反担保。④须符合法定形式，债务人与本担保人之间的反担保行为，不仅要求双方当事人意思表示一致，而且还要通过一定的法律形式表现出来，这种法律形式就是合同。[1]

（二）反担保的法律特征

1.追偿权

反担保设立的所保护的对象和与本担保并不相同。本担保的设立是为了保障债权人债权，而反担保的设立是为了保障担保人的一种追偿权，使其的追偿权能够得到有效的保障。反担保的担保对象是原担保人对被担保人的追偿权，即延缓条件的未来债权，本担保的担保对象是债权即主合同债权人对债务人的债权。所担保的是债务人对债权人债务是否能够履行，债权人的债权实现问题。反担保是担保人基于债权债务，以及担保合同以在代债务人履行债务清偿之后产生的一种新的债权。反担保是在担保的前提下发生的，也就是说反担保是相对于前一担保法律关系而言的反担保与担保有诸多联系。

2.从属性与补充性

担保合同具有从属性和补充性的特点，在此方面反担保和担保是一致的也具有担保的从属性与补充性，反担保法律关系中包含一个主合同和两个担保合同，这两种特性在反担保中又有其自身特点，如担保合同相对于债务人与债权人之间的主合同具有从属性和补充性。因为没有主合同就无法产生担保合同，主合同无效，担保合同也就无效，但是主合同和担保合同也存在不一致的地方，对于争议之处适用于主合同。同样反担保合同相对担保合同又具有从属性和补充性。反担保合同是担保合同的从合同，即担保合同相对于主合同而言是从合同，反担保合同相对于担保合同而言又处于从属的地位。债权人与债务人之间的主合同不能对反担保的成立、变更和接触产生直接决定性的影响。当然主合同也可能通过某种联系间接影响反担保合同，同样反担保的补充性的特殊表现不是相对于主合同债务人的不履行债务责任而言，而指的是担保人在取得对债务人的追偿权后，且债务人不清偿担保人的损失时，反担保人负有代债务人清偿的责任。反担保责任的补充性也不是相对于主合同债务人的债务不履行责任而言，而是指担保人在得到对债务人的追偿权后，债务人不履行清偿担保人损失的责任时，反担保人要代为清偿责任。这一特点决定了反担保责任的构成要件、效力范围等。[2]

二、反担保责任范围的实务操作

甲向银行借款500万人民币，由乙丙丁为甲提供连带保证，乙为保证自己的权益，向甲要求提供反担保，遂由ABCDE 5人对乙所担保的500万元提供反担保（连带保证），现乙替甲偿还了500万元，乙向法院起诉债务人甲、反担保人ABC，并未起诉连带保证人丙丁。关于本案的处理，笔者认为，乙若不起诉丙丁，反担保人只承担1/3的责任。理由如下：

（一）符合反担保制度的立法原义

反担保制度是为了保证将来承担保证责任后对债务人追偿权的实现，在上述案例中，保证人乙在承担保证责任后，其追偿权行使的范围为：债务人甲、连带保证人丙丁以及反担保人，在债务人无法履行清偿责任的情况下，保证人乙仍然可以要求保证人丙丁承担相应的保证责任，若乙放弃对其他连带保证人的追偿权，直接向反担保人追偿，则违背了反担保制度的立法原义，无故加重了反担保人的责任。因此，若乙放弃其部分的追偿权，那么反担保人应当在该放弃的部分追偿权范围内免责。

（二）符合担保法的规定

我国《担保法》第四条规定：“反担保适用本法担保的规定。”担保法《担保法司法解释》第二十条第一款规定：“连带共同保证的保证人承担保证责任后，向债务人不能追償的部分，由各连带保证人按其内部约定的比例分担。没有约定的，平均分担。”从该款规定可以看出，连带保证人在承担保证责任后，其他保证人在债务人不能履行的范围内平均分担责任。而上述案件中，反担保人是为乙的追偿权提供担保，而乙在第一轮担保中只承担1/3的责任，因此，反担保人也只承担1/3的责任。如果乙放弃了对丙丁的追偿权，而直接要求反担保人承担责任，无疑是扩大了反担保人的责任范围。

（三）符合公平原则

担保法的作用在于分担社会经济风险，如果债务人已经丧失偿债能力，而保证人放弃对其他连带保证人的追偿权，直接向反担保人追偿，而反担保人在承担责任后又无法取得保证人乙向丙丁的追偿权，那么反担保人则丧失了救济途径，转而由反担保人独自承担债务人履行不能的风险，其他为债务人提供连带保证的保证人便因其中一位保证人的反担保而规避了风险，明显有违公平原则。因此，根据公平原则，应当由保证人以及反担保人共同承担该风险。

参考文献：

[1]吴庆宝主编.《物权担保裁判原理与实务》.人民法院出版社，2007年，第4页.

[2]苗鑫.《反担保法律制度适用研究》.内蒙古大学，2010年硕士学位论文，第5页.

作者简介：

融资担保公司反担保合同(企业) 篇4

反 担 保 合 同

担保人：

被担保人：

反担保人：

1、（企业）：

地址： 注册号：

2、（企业）：

地址：注册号：

3、（企业）：地址：注册号：鉴于被担保人向（贷款人）申请借款（人民币）万元，期限（月），需要担保人提供保证担保，对此担保人与被担保人签订了委保字（）第（）号《委托担保协议书》，担保人同意为上述借款提供连带责任保证担保，并接受反担保人为被担保人的上述借款向担保人提供反担保，担保人和反担保人双方达成如下条款：

第一条 反担保人向担保人提供的保证为连带共同保证和连带责任保证。

第二条 反担保人保证范围：

1、被担保人向贷款人借款的本金、利息、逾期利息、复利、罚息、违约金以及贷款人为实现债权的一切费用（以下简称应偿债务，当担保人已代被担保人垫付应偿债务后则简称担保债务）。

2、反担保人收到担保人的催款通知书之日起20天内代被担保人支付应偿债务或担保债务。

3、被担保人应向担保人偿付的担保债务、担保费（含延期期间的担保费）以及担保人替被担保人偿还借款本息和逾期罚息、因诉讼而付出的诉讼费、律师代理费、人员（限三人）工资、差旅费等一切费用。

第三条 反担保期限自被担保人与贷款人签订的借款合同项下的借款期限届满之日起两年。

第四条 反担保人代被担保人向贷款人支付应偿债务或向担保人支付担保债务或反担保债务后，即可根据本合同向被担保人主张追偿权。

第五条 本合同生效后，贷款人和担保人如果未经反担保人同意，不得与被担保人商定增加担保金额、改变币种、提高利率、延长期限。否则，反担保人对加重被担保人债务的部分不承担反担保责任。

第六条 反担保人允许担保人自行决定将担保债权转让给任何第三人，但应在转让后迅速书面通知反担保人和被担保人。

第七条 管辖约定：本合同发生诉讼时的管辖法院为担保人所在地人民法院。第八条 特别约定：贷款人若以被担保人和担保人为被告提起诉讼，主张债权时，反担保人将作为第三人参与诉讼并请求法院在判决书或调解书的主文上明确反担保人的追偿权，以期避免讼累、节约司法资源和各方精力。

第九条 本合同自担保人与贷款人签订与上述借款合同对应的保证合同之日起生效。

第十条 本合同是担保人与被担保人所签订的委保字（）第（）号《委托担保协议书》的从合同，但不因主合同无效而减免反担保责任，即反担保人仍需对被担保人应当履行的义务按合同第二条的保证范围承担连带共同保证和连带责任保证。

第十一条本合同一式 三 份，担保人、各反担保人均执一份，各份文本具有同等的法律效力。

担保人（公章）： 法定代表人）签名：（或其授权代理人）签名：

反担保人（公章）：法定代表人）签名：：（或其授权代理人）签名：

反担保人（公章）：法定代表人）签名：：（或其授权代理人）签名：

反担保人（公章）：法定代表人）签名：：（或其授权代理人）签名：

反担保合同 篇5

反担保合同

安徽省拓银投资担保有限公司

保证人：安徽省拓银投资担保有限公司

住所：六安市开发区管委会

经营地址：六安市凯旋国际广场24层

法定代表人：郑仙喜

反担保保证人：

住所：

法定代表人：

为了确保银行承兑汇票申请人（以下简称申请人）与出票银行签订的号银行承兑汇票（以下简称银票）项下申请人义务得到切实履行，保证人根据与申请人签订的编号为拓银投资担保第（）《担保合同》，向出票银行提供了银票《担保函》，反担保保证人（以下简称反担保人）自愿为银票项下的担保债权向保证人提供反担保。根据国家有关法律法规和诚信守约、平等自愿的原则，经保证人与反担保人协商一致，订立本合同。

第一条反担保的主债权种类、数额和期限

反担保的主债权为上述担保合同项下的银票，金额为人民币，期限个月，自年月日起至年月日止（银票的金额、期限均以实际出票为准）。

第二条反担保的范围

反担保的范围包括银票项下因申请人违约致使保证人为履行担保而支付的款项（包含但不仅限于保证人已经代偿或垫付的本金、利息、罚息、复息），以及根据委托担保合同产生的赔偿金、逾期担保费、资金占用费、实现债权的费用（包括但不限于诉讼费、律师代理费、违约金、差旅费、抵质押物的变现费用）等。

第三条反担保的方式

反担保保证方式为连带责任担保。

第四条反担保期间

反担保期间为债务履行期限届满之日起两年。债务履行期限届满之日指保证人根据担保向银行代偿或垫付资金之日。

第五条本合同与银票和《担保合同》的关系

一、本合同独立存在，只要银票中的借贷关系形成，不论银票和《担保合同》有何种瑕疵或其它原因而导致的无效均不影响本合同的效力，反担保人仍应在本合同范围内对保证人承担连带保证责任。

二、如申请人不能按银票约定的时限清偿银票本金及其他费用，反担保人应主动筹措资金帮助申请人还款。如造成保证人代偿或垫付资金，反担保人必须在保证人代偿或垫付资金之日起十内立即清偿本合同第二约定范围内的全部债务。

第六条保证人声明及保证

一、保证人有权要求反担保人提供能够证明其合法身份的有关文件，如实说明并提供其资产组成情况及证明文件。

二、保证人有权要求反担保人提供能够反映其资信情况的动产清单及权证（复印件）（包括银行存款、股票、债券、保险单证等）、不动产权属证书（复印件）及其他信用资料。

三、上述申请人发生债务的期限届满，债务人不能偿还部分债务或全部债务而由保证人代偿的，保证人有权要求反担保人按照本合同的约定在反担保保证范围内以其所有资产足额承担保证责任。

第七条反担保人声明及保证

一、反担保人具有完全民事行为能力，依法具有反担保资格，不因任何指令、财力改变及任何单位或个人签订的任何协议、继承与赠与等法律行为的发生而减轻或免除所承担的保证责任。反担保人签署和执行本合同系自愿和真实意思的表示，是合法行为。

二、反担保人了解上述银票、《担保合同》和本合同的内容，自愿为上述该笔银票向保证人提供反担保，借贷关系成立，反担保即为不可撤销。银票、《担保合同》即使有所变更，反担保人仍应在合同范围内对保证人承担连带保证责任。

三、反担保人接受保证人对其生产经营和财务状况进行调查了解，向保证人提供的所有文件和资料都是合法、真实的，不存在虚假或误导。

四、发生民事诉讼或变更公司章程、组织结构、更换银行帐号及印签等重大事项时，反担保人在事发后的5个工作日内书面通知保证人，并不因上述重大事项减轻或免除反担保责任。

五、本合同履行期间，反担保人财务状况的变化可能导致反担保能力减弱或丧失时，反担保人应及时书面通知保证人，并主动追加经保证人认可的其他反担保措施。

六、在主合同项下债权得到全部清偿前，除非得到保证人的书面同意，反担保人不得采取下列行动：

1、出售、赠与、出租、出借、转移、质押、抵押或以其他方式处分资产、资产的全部或大部分。

2、经营体制或产权组织形式发生重大变化，包括但不限于实施承包、租赁、联营、公司改制、企业出售、并购、产权转让、减资等。

3、向其他第三方提供担保或未经保证人许可另行巨额借贷

如违反上述任一条款，则保证人有权要求反担保人立即按担保金额的%向担保人提供现金反担保。

七、对保证人发出的催收函或其他摧收文件，反担保人有义务签收并在签收后3日内寄出回执。反担保人的寄送地址即为本合同封面所记载的经营地址，保证人将有关函件通过邮政快递方式寄送上述地址后即视作反担保人亲收。如果送达地址有所变更的，反担保人应及时书面向保证人提出。

八、申请人偿还其全部债务后，反担保人不再承担反担保保证责任；如申请人到期不能清偿全部或部分债务导致保证人发生代偿的，则保证人代偿所产生的所有款项获得全部清偿后，反担保人不再承担反担保保证责任。

第八条违约责任及处理

一、违约方均须向守约方支付违约金。违约金按违约标的额的10%计算。

二、如反担保人拒不履行清偿义务，保证人有权采取包括但不限于下列一项成多项措施。

1、有权对外披露反担保人不良履约记录。

2、要求反担保人限期纠正违约事件，按照合同约定履行义务。

3、依法追索反担保人资产，直至追回本合同第二条约定范围内的全部债务。

4、在反担保人是保证人股东的情况下，不论反担保人是隐名还是显名股东，在反担保人经催告后仍无法履行清偿义务的，保证人有权将反担保人的股权（以公司上一月账面反映净资产等额计算转让价格）转让给其他股东或股东以外的人，所得价款优先偿付给保证人。反担保人不得提出异议，并得配合办理相关之手续。

三、本合同项下，保证人给借款人、反担保人的任何宽容、优惠或延缓行使的任何

权利，不是对本合同项下权利、权益的放弃或变更，均不影响、损害、限制保证人依据法律和合同规定享有的一切权利和权益。

第九条合同的生效、变更、解除和终止

一、本合同经保证人、反担保人双方盖章或签字，并经保证人法定代表人（负责人或委托代理人）盖章或签字后生效。

二、本合同的保证责任以及保证合同被确认无效后的担保人所应承担的民事责任。

三、本合同生效后，任何一方不得擅自变更或解除，如需变更或解除应经双方协商一致达成书面协议。

第十条其他

一、本合同项下，反担保人自愿放弃先予行使抵押权及其它担保物权作为其履行反担保责任的前提。

二、第十一条争议的解决

本合同履行过程中发生争议，由各方协商解决，协商不成的，任何一方均可向保证人所在地法院提出诉讼。

第十二条附则

本合同正本一式份，保证人、反担保人各执一份，副本若干份，每份具有同等法律效力。

第十三条特别提示

保证人已提请反担保人认真阅读本合同，注意对合同各条款的含义作全面、准确的理解。签约各方对本合同的约定认识一致。反担保人自愿认可保证人对合同各条款的解释。

保证人：

安徽省拓银投资担保有限公司（公章）：法定代表人：

反担保保证人（公章）：法定代表人：

反担保函 篇6

随着我国金融市场的发展，以及投资者对金融风险承载力的增强，发行企业债券成为企业融资的重要渠道。因此，对其进行合理有效的定价已经成为金融业研究的热点问题之一。由于处于起步阶段，信用体系尚不健全，我国企业所发债券多要求进行信用增级以降低信用风险，如设置偿债风险准备金、第三方担保、流动性支持、政府偿债基金等，其中以第三方担保尤为常见。然而，随着担保债券的发行越来越普遍，涉及的金额越来越大，其中蕴含的风险是不容忽视的。特别地，由于担保企业与发债企业之间具有违约相关性，从而可能导致他们企业违约时间的聚集性，加大了企业债券违约时的损失，识别和防范各种信用风险成为投资者和债券发行企业面临的重要问题。

目前，研究信用风险相关性的方法一般有两种：基于结构化模型的方法和基于简化模型的方法。前者是指基于企业价值的模型，它直接模拟企业价值的动态过程，并假设其依赖于一组共同的状态变量，企业间的违约相关性决定于企业价值的动态演变规律。后者是直接对企业违约强度过程建模，其相关性来自于违约强度过程之间的相互依赖联系。因为企业价值通常是不知道的，所以基于简化模型方法在真实市场中更实用，使用起来也更灵活。

在简化模型下，Jarrow等（2001）建立的违约传染模型，成为当前处理违约相关性的主流模型框架之一。在这种模型下，违约的相关性来自于企业的直接联系（如担保与被担保、互相持有债券、上游和下游企业等），一个企业的违约将改变与之相关的企业的违约概率，甚至会使某些企业破产。其中Jarrow等（2001）模型的特点是：假设一个企业违约使得另一个企业违约强度增加的数量是固定不变的。然而，现实中一方违约事件的发生，对另一方违约强度的影响往往是随时间而呈现出一定的连续非线性变化。也就是说，随着时间的推移，违约方对其影响越来越弱、直至逐渐消失。为此，本文采用一指数类型的衰减函数来表示一方的违约对另一方违约强度的影响，建立了单向指数衰减违约传染模型。

在债券定价研究方面，Lando等（1998）给出了标准的简化模型，通过利用Cox过程对违约强度进行建模，考虑了相关的衍生证券定价问题，但其在模型中未考虑交易对手的风险。Jarrow等（2001）在存活企业的违约强度中直接引入其他企业违约的影响，刻画了违约聚类现象，得到了企业间存在单向依赖关系时债券的定价公式。Collin-Dufresne等（2004）进一步研究了企业间存在相互依赖关系时债券的定价。以上文献的研究均集中在信用债券的定价研究上，而担保债券的定价研究文献相对较少。国内的任学敏等（2009）在第三方担保的情况下，使用简化模型对企业债券进行了定价，但其模型忽视了担保企业与发债企业之间的违约相关性，且未给出债券担保合约的定价。Bao等（2010）以及林建伟等（2009）利用Jarrow等（2001）的违约相关性模型研究了双方互相担保企业债券的定价，然而其市场利率为常数的假定显然与现实不符，另外他们同样未讨论债券担保合约的定价问题。

针对上述研究的缺陷，本文在简化模型框架下，考虑交易对手违约风险，基于Jarrow等（2001）的单向违约传染模型（原生—从属模型），构建更符合实际的单向指数衰减违约传染模型，得到发债企业与担保企业违约时间的联合条件概率密度函数。从而利用这一模型对担保债券及债券担保合约进行定价，且对合约中存在的交易对手违约风险进行分析，为我国金融创新提供理论支持和实证参考。

2 模型框架的建立

设赋有信息流的概率空间（Ω，F，{F}0≤t≤T,Q）描述[0,T]时间段上的所有不确定性，其中Ω表示样本空间，FT=F,Q为（Ω，F）上Harrison等（1979）意义下相对于真实概率测度的唯一等价鞅测度，即在此测度下以无风险利率折现的不支付红利的证券价格为鞅，且市场是完备的。

在（Ω，F，{F}0≤t≤T,Q）上，定义X=(XLando等（1998）的Cox框架来定义企业i的随机违约时间τi:

式中，λsi为企业i违约时间的强度过程，满足是Ft可测的鞅，Ei是相互独立的单位指数随机变量，并独立于经济状态随机变量X.

σ-域流F是由经济状态随机变量和两个企业的违约信息生成的：

其中，FtX=σ（Xs,0≤s≤t),Fti=σ（Nsi,0≤s≤t）。

记

其中的H0A(H0B）包含了状态变量的所有信息和企业B(A）的违约信息。在域流为的Hti不确定性体系中，可以选择一个在0时刻关于Hi0可测、非负的过程λit，满足对任意的t∈[0,T]，使得一个非齐次泊松过程Nti以λti为强度过程，这意味着可以假设企业i的违约强度过程依赖于其他企业的信用状态，则企业i关于H0i的条件生存概率和非条件生存概率为：

企业A、B违约时间的相关性表现在违约强度的相关性上。合约到期前，若发债企业A违约，但是担保企业B没有，由于承担部分偿债责任，其自身的违约风险会增大；而担保企业B违约，对发债企业A的影响甚微。因而企业A的违约强度只依赖于自身和宏观经济因素，而企业B的违约强度不但受自身和宏观经济因素的影响，还依赖于发债企业A过去是否违约。因此，定义发债企业A与担保企业B的违约强度过程为：

式中，a0、a1、b1、c1均是非负实数，1{·}是示性函数。其中a0、a1是反映自身和宏观经济对企业违约的影响因素；在t时刻，企业A一旦发生违约，企业B的违约强度λtB会有一个跳跃，从a1增大为a1+b1，但企业A的违约对企业B违约强度的影响会越来越弱，随着时间推移会消失，参数c1反映了这种减弱的速度，当c1=0时，此模型就为Jarrow等（2001）中的原生—从属模型。另外，参数b1是传染风险因子，反映交易对手违约时的冲击强度，若b1=0，说明两企业是违约独立，任何一方的违约对另一方都没有影响。

为便于下文分析，假设市场短期利率rt为唯一的宏观经济状态变量，即FtX=Ftr，且与违约强度独立，在等价鞅测度下利率服从CIR模型[8]:

其中，a、b、σ是常数，满足2ab≥σ2,Wt是概率空间（Ω，F，{F}0≤t≤T,Q）上的标准布朗运动。定义货币市场账户：

则关于在时间T支付1美元与企业债券有相同到日的无违约零息债券（相当于国债）在时间t的价格为：

其中，Et表示在等价鞅测度下关于信息流Ft的条件期望算子。由Cox等（1985）得上式满足如下偏微分方程：

解得其仿射结构解为：

式中A(t,T）和A(B,T）分别满足：

其中

3 测度变换

本节采用Collin-Dufresne等（2004）提出的测度变换方法来计算两企业违约时间τA和τB的联合条件概率密度函数。定义新测度Pi(i=A,B），使得企业i在T时刻以前违约的概率在测度Pi下为零。测度Pi关于Q的拉东—尼柯迪姆（Radon-Nikondym）导数定义为：

其中，Pi是依赖企业i的概率测度，在[0，τi）上关于测度Q绝对连续，在[τi，+∞）上与Q几乎处处相等。ZTi是关于FT的Q-鞅，在[0，τi）上几乎处处严格为正，在[τi，+∞）上几乎处处为零。为了在测度Pi下进行计算，令Fi=(Fti)t≥0为（Ft)t≥0在Pi下零测集上的扩充。在新概率测度PA(PB）下，企业B(A）的违约强度为a1(a0），这样，新测度的引入就避免了企业A和企业B间违约强度的传染效应。利用Shreve(2004）中拉东—尼柯迪姆（RadonNikondym）导数过程定理：EPi[Y]=EQ[YZT]，得两企业违约时间（τA，τB）的联合分布为：

上式分别令t1=0和t2=0得企业B与企业A的边际生存概率：

另外，通过式（12）对t1,t2求偏导，即可得违约时间（τA，τB）的联合密度函数f(t1,t2），进而（τA，τB）关于信息流Ft的条件概率密度函数为：

4 担保债券的定价

利用单向指数衰减违约传染模型及测度变换，此节考虑担保债券的定价问题。在上述债券担保合约的定义下，假定发债企业A一旦违约，将采用等价债券回收（Recovery of Treasury），也就是说，债券违约后按等价无违约风险债券（到期日、等级和面椎均相同）价值的一定比例清偿（设这个比例为R∈[0,1]）。同时，假定担保企业B在自身没有违约的情况下，企业A违约后，所需承担的偿债责任为等价无违约风险债券价值减去回收值以外的部分(1)，即（1-R)p（τA,T）。故考虑担保合约风险下，企业债权人在债券到期日期的收益包含以下三种情况：(1)若发债企业A在债券到期日之前没有违约，则债券持有人收益1美元；(2)若发债企业A在债券到期日之前（包括到期日）违约，但担保企业这时还没有违约，则债券持有人在到期日仍然可收益1美元；(3)若发债企业A在债券到期日之前（包括到期日）违约，但担保企业B这时已经违约，则债券持有人在债券到期日只能收益R美元。而资产定价的基本准则是收益与风险的权衡，因此综合以上三种情形可得担保债券的定价公式满足：

利用违约强度模型及条件概率密度函数解得担保债券的定价公式：

特别地，当t=0时，担保债券的价格为：

从经济学直觉上讲，尽管债券的市场发行价格V(t,T）与b1有关，但是其变化关于b1是不敏感的。因为由式（5b）可知，b1对担保企业违约强度的影响只有在发债企业违约之后才起作用，而此时债券担保合约已经终止。

为了下面交易对手风险分析的需要，这里也给出相对于担保债券而言无担保债券（即信用债券）的定价公式。不考虑第三方担保情况下，零息信用债券是发行者在到期日支付1美元面值的一份债券，它可能在到期日之前违约，故这种情形债券的定价只需考虑企业自身的违约风险及市场利率风险。假定无担保关系与有担保关系两种情况下，债券有相同的到期日及回收率，且由式（5a）、（5b）知无担保关系时企业A、B的违约强度分别满足：

因此，企业A发行到期日为T的零息信用债券在t时刻的定价模型为：

然后，根据Jarrow等（2001）和Lando等（1998）关于信用债券的定价公式，解得

上式说明信用债券的价格包含两部分：第一部分是确保得到R美元，贴现到t时刻；第二部分是可违约事件发生时剩余的1-R美元，贴现到t时刻。特别地，当t=0时，得

5 债券担保合约的定价

本节给出交易对手风险下时间点t所对应的担保价值，即通常意义上的债券担保合约的（理论）价格。根据前文对企业间合约的假设，在确定债券担保合约价格时，企业若忽略对方企业的信用风险，假设对方信誉完美，会在现实中产生严重的问题。因为公平的担保价格，对发债企业而言，可以减轻企业的融资压力；同时，对担保企业而言，既是正常经营管理的前提，也是生存发展的基础。

为计算公平的担保费，假定签订债券担保合约不需要费用，由前文定义的传染模型，发债企业A的固定费息支付在时刻t市场价值为当发债企业A违约时，担保企业B的允偌支付在时刻t的市场价值为因此，由无套利原理知，公平担保费c应满足：

特别地，当t=0时，公平担保费为：

一般来说，在合约到期之前，交易双方任何一方的违约都将导致合约的终止，而发债企业支付给担保企业的担保费是在合约签订之日就商定好的，故在表达式（23）中，尽管c与b1有关，但其关于b1的变化是不敏感的。

如果不考虑担保企业违约，即假定担保企业是无违约的，则债券担保合约的价格珋c由下式确定：

定义担保费价差为担保企业无违约和有违约情况下债券担保合约价格之差：

直观的说，如果担保企业存在违约风险，那么对于发债企业而言，与担保企业无违约相比，支付少的担保费给担保企业是合乎逻辑的，因此，担保费价差是严格为正的。与担保企业有违约的情况相比，当a1=b1=0时，即为无违约情形。因此将a1=b1=0代入式（23）即得发债企业在无对手违约情况下债券担保合约的价格：

下面对企业间由于存在单向担保关系而引发的交易对手风险进行分析。

6 交易对手风险分析

前面在考虑市场风险及信用风险下，分别给出了无违约风险债券、担保债券、信用债券及债券担保合约的理论定价模型。事实上，从发债企业角度，由于担保企业B替企业A增信发债，由式（8）、式（15）及式（19）显然可得：

该不等式表明，相比无担保情况，债券通过担保机构的担保，降低了债券的信用风险，提高了企业发行的债券价格，从而降低了企业的融资成本，但由于担保企业存在违约风险，担保债券的价格比等价无违约风险债券价格低。

从担保企业角度，由式（13a）得在面临发债企业违约风险情况下，担保企业的违约概率为：

无担保关系下，由式（4b）、式（18）得企业B违约概率珚P满足：

根据有担保和无担保关系时担保企业违约强度的模型式（5b）和式（18），可知有担保关系时企业B的违约强度λtB大于无担保时企业B的违约强度因此，有担保关系时企业B违约概率P[τB<t]大于无担保关系时企业B违约概率珚P[τB<t]。这一点也充分说明，实际中，担保企业在提供担保缓解发债企业融资难业务时，也承担了由于发债企业违约而可能引发的传染风险。尤其是在较坏的金融环境下，一旦发债企业信用级别下降或破产，担保企业违约的可能性（即违约概率）将大幅增加，信用水平也大幅下降，导致加速其破产，两方面形成了博弈。

下面将对已有的理论模型进行数值模拟，从直观上来反映交易对手风险对担保债券的定价及债券担保价值的影响。其中除图中标注外，利率模型和违约强度模型中的参数选取为：a=0.01,b=0.02,r0=0.04，σ=0.015,R=0.3,a0=a1=0.2,b1=0.15,c0=c1=0.1,T=10。

图1是从发债企业角度，模拟担保企业的固有风险对企业债券定价的影响。显然如图1，债券价格是关于担保企业固有风险a1的减函数，a1越大，即担保企业信用风险越大，债券价格越低。故发债企业在寻求担保企业担保发债时要慎重考虑，尽量避免由于担保企业的违约而带来损失。

图2、图3与图4分析了企业A与B的违约风险对担保债券及债券担保合约价格的影响。其中图2模拟了担保费价差的期限结构；图3模拟了债券担保合约价格关于担保企业B固有风险a1的曲线；图4模拟出了债券担保合约价格关于发债企业A固有风险a0的曲线。如图2，跟直觉一致，担保费价差是严格大于0的，说明在债券担保合约中，担保企业的违约风险不可忽略，会估高担保费用，加重企业融资负担。同时，从图不难发现，影响债券担保合约价格的风险因素中，发债企业本身的风险相比于担保企业的风险更重要。如图3，由于发债企业愿意支付一个更低的担保价格来应对担保企业更高的信用风险，债券担保价值随着担保企业信用质量（a1代表）的下降而呈递减趋势。与其他信用风险因素类似，债券担保合约价格与发债企业自身的违约风险密切相关，如图4，若担保企业给定，发债企业A信用越差，企业A债券的担保价值就越高，因为担保企业需要一个高的风险溢价来应对自身所面临的担保风险，这显然与市场规律是一致的。

7 结论

本文在简化模型框架下，考虑到企业自身的信用风险、交易对手风险及利率风险，研究了基于风险中性下担保债券这一企业债务融资工具的定价模型，且给出了债券担保合约的公平定价模型。在此基础上，定量分析了交易对手风险对担保债券的价格及担保价值的影响，其结论对促进债券市场的发展和优化金融市场结构有着明显的现实意义。

本文假设企业违约时的回收率为常数，然而，雷曼倒闭、通用破产等金融危机以来的信用事件所揭示的回收率急剧下降的现实与固定的常数回收率假设并不一致，因此，后续研究可考虑将回收率有固定常数拓展为随机情形。本文假定违约强度是一个关于时间t的确定的函数且和利率是独立的，因此，为完善和拓展本文理论，贴近现实市场环境，考虑违约强度是一个随机过程，且与市场利率存在相关性是一个有意义的问题。

参考文献

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担保公司担保业务的内部控制研究 篇7

关键词：担保业务；风险；内部控制

引言

由于受到国际金融危机以及温州金融危机的影响，我国大量的民营企业业务受到了很大的冲击，部分企业在这期间相继破产，无法按时偿还到期债务，其中一些债务必然是通过担保公司借款所得，这就使得担保公司必须清偿所欠债务，破产企业一旦过多，担保公司必然也会破产，变成破产企业牺牲品，其担保风险可见一斑。因而自2011年起，国家逐步加强了对担保行业的监管，加大了担保行业的准入门槛，进一步防范金融风险。 市场准入门槛增加无疑可以增加抵御风险的能力，但是，要想从根本上最大限度地降低担保风险，还需要健全一套担保公司担保业务的内部控制制度，因而有必要对内部控制制度作深入的思考.

一、担保公司担保业务的风险及成因

风险是在影响企业目标实现的某些因素的作用下，所导致的实际结果与预期目标的差异。担保公司担保业务的风险贯穿于整个担保业务的过程中，担保业务按照先后顺序一般包括审查决策阶段、签订合同阶段、担保过程监管阶段以及绩效评估和追责阶段。

审查决策阶段是办理担保业务的起点，也是产生风险的重要环节。这一阶段的主要工作包括受理担保申请人的资料、对担保申请人的资信状况进行调查、对担保项目的风险收益率等指标进行评估以及审核批准担保等。

在受理担保申请阶段，可能产生的风险如下：（1）公司管理制度不健全，未对担保申请进行初审。（2）由于民营企业内部人控制现象比较严重，担保公司上层领导可能会出于某些人情关系，使审查过程流于形式，提供关系担保。（3）申请人和公司受理人员存在关联关系，导致审核缺少独立性（4）由于工作人员的道德素质不高，在担保申请人的利益诱惑面前，对担保申请人的资信状方面做出虚假报告，导致决策者做出错误判断，为其提供担保。

签订合同阶段是担保行为生效的重要阶段，在这一阶段产生的风险主要是在合同条款之中产生的。担保申请人可能会要求增加条款或者减少条款，以减少自己的义务，增加担保公司的责任；合同内容可能存在重大疏漏或者欺诈，导致企业未来诉讼失败等。

担保过程监管阶段是担保公司担保业务能否成功的重要保障。这一阶段的主要工作包括日常业务监管以及财务报表监管。在这一阶段的主要风险是由于公司人员对担保申请单位监管不当或者监管不到位，导致公司未能及时发现担保申请单位的问题，延误了担保公司做出决策的时间，加重了担保公司的损失。

绩效评估和追责阶段是企业总结经验教训的最后阶段，对企业未来的发展有着重要的意义。该阶段的主要风险是没有及时总结担保业务的经验教训，尤其是未成功的担保业务。以及未对公司人员做出正确适当的奖惩。尤其是未能有效地追究失职人员的责任。

担保业务风险较大，是因为除了以上可控风险以外，还有很多不可控风险，这是我们所不能左右的，比如国家宏观经济状况，由自然灾害所造成的不可抗力的损失等。

二、健全担保业务的内部控制总体思路

内部控制以全面风险管理为导向，企业应合理确定公司整体风险承受能力和具体业务层面上的可接受风险水平，实施风险导向的内部控制。

在明确内部控制目标的前提下，应分析担保业务的总体风险收益水平，再识别担保业务流程各环节的主要风险，分析其产生的原因，针对这些风险较大的地方，采取相应的有效措施，尽可能的降低风险发生的概率。

三、担保业务各环节具体控制措施

设计基于风险导向的担保业务的内部控制制度，需要明确担保业务各环节的控制目标，全面系统地梳理各环节的风险点，从而进一步实施相应的风险管理措施，以实现担保业务各环节的风险控制目标。担保业务按照先后顺序一般包括审查决策阶段、签订合同阶段、担保过程监管阶段以及绩效评估和追责阶段。

在审查决策阶段中，担保公司受理担保申请时，公司的控制目标是确保申请人的申请资料真实有效，申请条件符合企业的担保政策。为此应该采取如下措施：（1）健全公司管理制度，任何人都应严格按照公司规章制度办理业务。（2）资信调查人员与担保受理人员不能为同一人，这样可以避免同一员工的舞弊行为。（3）资信调查人员应该具有良好的职业道德。（4）公司应该完善授权审批制度，明确授权批准的方式、权限、程序、责任，严格按照公司法的要求进行。

在签订合同阶段中，公司的控制目标是确保担保合同合法有效。为此应当采取如下措施：（1）将担保合同格式化，合同双方权利和责任相对等。如果担保申请人希望修改某些合同条款，担保公司应该聘请专业律师来一起商讨合同的制订。（2）注意对合同签章的核实，确保合同确实为担保申请人的意愿，使担保合同合法有效。

在担保过程监管阶段中，在日常业务监管方面，公司的控制目标是能够持续有效的对担保申请企业进行行之有效的监管，能够获取该公司重大变化的第一手资料，及时应对各种突发状况。为此应当采取如下措施：（1）随机指派多名人员不定期的检测被担保人的经营状况和财务状况。定期审查被担保人申请资金的使用状况，是否存在滥用资金，挪用资金的情况。（2）应当及时报告被担保企业出现的异常情况和重大信息，特别是不利于担保企业的负面消息。在财务报表监管方面，公司的控制目标是确保被担保公司财务资料真实有效，不存在错账，假账。为此公司应当指派员工定期对被担保公司的财务报表进行分析，选取重要的财务数据指标进行横向对比和纵向对比，确保能够及时掌握公司动态。

在绩效评估和追责阶段中，公司的控制目标是能够保证每次担保业务完成，企业都能做很好的总结，做到赏罚分明。为此企业应该落实责任追究制度，对每一次发生的失误都能做到正确处理，对员工起到警示作用。对表现优异的员工都能做到正确的奖励，对员工起到鼓励作用。

通过上述分析可见，担保业务的风险并不都是非系统风险，还有一定的系统风险。虽然系统风险无法消除，但是只要健全内部控制制度，严格按照内部控制的标准来执行内部控制制度，就可以将非系统风险降到最低，从而降低整个担保业务的风险，进而可以促进担保行业的快速发展，同时还可以使社会实现资源的最优化配合，使资金流入到最合理的项目之中。因而为了防止大额的违规担保行为的发生，建立健全一套完整的内部控制制度是刻不容缓的。（作者单位：山西财经大学会计学院）

参考文献

[1]马慧.上市公司对外担保业务的内部会计控制制度设计，财务与会计，2006

[2]李三喜.担保业务内部控制设计实务，财会信报，2013

[3]姚寒君.民营企业对外担保业务的内部会计控制制度的探讨，内控与审计，2012

[4]王清刚.基于风险导向的担保业务内部控制应用研究，商业经济与管理，2011