海淘信用卡对比（推荐8篇）
自从迷上了海淘，便一发不可收拾，每个月总要淘那么几单。海淘自然离不开信用卡了，到底申请哪家银行的哪种类型的信用卡，也是广大淘友面临的一个问题。
由于我海淘的范围遍布全球，德国、美国、日本都有涉及，货币兑换手续费也自然成了一个需要关注的问题。当然，可以申请欧元双币卡、美元双币卡、日元双币卡来避免货币兑换，但卡太多，似乎也是一件十分蛋疼的事情啊。目前各大银行都推出了自己的全币（多币）卡，基本都免去了货币兑换手续费，一张卡搞定所有币种，这的确是让人舒心了很多。小编花了一个月的功夫，把几种热门的免货币兑换手续费的全币（多币）卡都申请了一张，并做了一个关于汇率的测试。
此测试仅供大家参考，实际上就算有差别，也不会相差很多，100美刀也就差几块钱人民币，除了较真的，一般淘友其实也不用太在意。参评卡片：
先介绍一下参加测评的几张卡片： 中国工商银行环球旅行卡 环球旅行白金卡 环球旅行金卡 主要特点如下：
美元、欧元、港币、英镑、澳大利亚元、日元、新加坡元、加拿大元、瑞士法郎、新西兰元10种外币直接支付，无需货币转换。
打开自动购汇，则在还款日从借记卡自动购汇还款，关闭自动购汇，则需手动购汇还款。
银联和MasterCard双通道，国内可用，可用支付宝还款。金卡刷卡5次免年费，白金卡年费2000，年周期内消费20W可免。
白金卡有Priority Pass卡，可无限次进入机场国际贵宾厅。
此卡是工商最近主推的卡片，和工商的多币种卡差不多，但是卡面要好看百倍。此卡只有10个种币种可以免去货币兑换手续费，但基本也够用了。要注意的是，开卡后，个人信用报告会显示在工商有10个币种的账户，有洁癖的淘友请慎重，小编个人觉得没什么影响。
即使开了自动购汇还款，也是在还款日才从借记卡自动购汇还款，账单显示消费的外币金额，不会直接以人民币入账。在还款日之前，挑个汇率好的时候，自己手动购汇还款，也是个不错的选择。
此卡没有普卡，申请后没有降级批卡的机会，建议对自己实力不自信的淘友申请工行多币种卡，除了卡面难看点儿，基本功能是一样的。宇宙行的审批比较奇葩，没什么规律，我是拿着收入证明和招行工资卡流水去卡部办的，15天到手。中国银行全币种国际芯片卡 中行EMV白金卡 中行EMV金卡 主要特点如下：
2013年12月31号前申请，终身免年费。减免货币兑换手续费，截止到2014年6月30日。在开启全球交易人民币记账功能后，所有外币交易自动购汇，以人民币入账，仅需按账单以人民币还款即可，关闭此功能则需要手动购汇还款。
具备EMV芯片，可用于国外不支持磁条卡的芯片POS机，据说比刷磁条更安全。
Visa单通道，无银联标志，不能用支付宝还款，国内非Visa通道刷卡仅支持中行Pos机。EMV白金卡境外刷卡返现5%。外币消费双倍积分，积分永久有效。
这也算是最近风头正劲的一张卡了，卡面高端大气上档次，有EMV芯片安全性高，中行在国外又有良好的口碑，实在是出国旅行的首选卡片之一。
此卡对于海淘一族来说，缺点也很明显。首先，此卡国内基本不能用，不支持支付宝等第三方还款，只能去中行网点或者用中行网银还款；其次，减免货币兑换手续费优惠也只截止到明年年中，后续政策尚不明确。但考虑到今年申请终免年费，建议有条件的淘友申请一张备用。
帝都大多数网点，用他行超过半年的高额白金卡加忽悠，或直接搬砖20W，就能填表申请。我申请时是首张白金卡，所以直接搬砖了，从申请到下卡10天左右，下卡后资金可撤走。
中国建设银行全球支付卡 全球支付Visa卡 全球支付Master卡 主要特点如下：
所有外币交易(包含刷卡、网购、取款)自动购汇，人民币入账，仅需按账单以人民币还款即可。免收货币兑换手续费，无截止期限。
银联和VISA（MasterCard）双通道，国内可用，可用支付宝还款。
刷卡10次免年费。此卡也是建行目前主推的卡片，卡面还算过得去，中规中矩的小白金，没权利也没义务。和中行EMV类似，也是直接人民币入账。并且有银联通道，国内可用，可以用支付宝还款，特别适合小白用户。
建行曾经号称此卡17种常用货币直接走建行内部汇率，无需经过货币兑换，汇率会比Visa或MasterCard渠道要低，不知真假，但实际使用中汇率还是比较理想的。
建行有卡淘友，临额加固额有3W就可以申请了。小编和建行无任何往来，拿着收入证明和招行工资卡流水去网点办的，3周到手。
招商银行全币种国际信用卡 招行全币种国际信用卡 主要特点如下：
终身免年费。
所有外币交易(包含刷卡、网购、取款)自动购汇，人民币入账，仅需按账单以人民币还款即可。免收货币兑换手续费，无截止期限。
Visa单通道，无银联标志，不能用支付宝还款，国内非Visa通道刷卡仅支持招行Pos机。
此卡也是大家都经常讨论的一张卡片，卡面凑合。除了没有EMV芯片、免收货币兑换手续费优惠无截止期限以外，和中行EMV非常相似，外币交易人民币入账，国内基本不能用，不能用支付宝还款。考虑到终免年费，可以申请一张备用。
招行的卡比较好申请，信报没有瑕疵基本都能下卡。小编是直接网申，2周到手。汇率对比：
小编在12月6号，几乎同一时间，分别在这四张全币（多币）卡上消费了5美元，以下是各卡的入账情况： 中行于12月8号入账，5美刀直接入账 30.46 人民币，汇率为 6.092。
建行于12月9号入账，5美刀直接入账 30.42 人民币，汇率为 6.084。
工商于12月7号入账，显示账单 5 美元。
工行12月8号手动购汇，5美刀需人民币 30.42，汇率为 6.084。招行于12月8号入账，5美刀直接入账 30.50 人民币，汇率为 6.10。
虽然建行迟了一天入账，丧失了精确对比的价值，但按小编以往的海淘经验来看，建行汇率还是不错的，应该和中行差不多。总结：
从汇率上来看，工行环球旅行卡和建行全球支付卡最好，招行全币种卡最坑。工行环球旅行卡 ≤ 建行全球支付卡 ＜ 中行EMV卡 ＜招行全币种卡。
从还款便利程度来看，考虑到网点数量、第三方还款等因素，工行环球旅行卡最好，招行全币种卡最坑。工行环球旅行卡 ≥ 建行全球支付卡 ＞ 中行EMV卡 ＞ 招行全币种卡。卡面和卡片质量来看，中行EMV卡最好，招行全币种卡最坑（和示意图完全是两个档次）。中行EMV卡 ≥ 工行环球旅行卡 ≥ 建行全球支付卡 ＞ 招行全币种卡。
由此看来，工商环球旅行卡和建行全球支付卡是比较适合淘友们海淘使用的，虽然只便宜几分钱，但蚊子再小也是肉，日积月累也不少钱啊，建议根据自己是否有对应借记卡情况优先申请。
关键词：信用风险,度量模型
当前, 金融危机使全球经济陷入衰退, 如何有效的防范金融风险是银行业面临的重大课题。对于信用风险, 新巴塞尔协议要求银行建立自己的基于内部评级的信用风险度量模型。本文就基于内部评级法 (IRB) 的国际上信用风险管理实践中应用最为广泛的KMV、Credit Metrics、Credit Risk+、Credit Portfolio View四个模型进行了分析比较, 提出我国商业银行应用信用风险模型中的问题, 并提出相关建议。
1 现代信用风险度量模型
1.1 KMV模型
1993年, KMV公司提出了著名的信用监测模型 (Credit Monitor Model) , 后经进一步扩展成了一种违约预测模型。KMV模型将股权视为企业资产的看涨期权, 以股票的市场数据为基础, 利用默顿的期权定价理论, 估计企业资产的当前市值和波动率, 再根据公司的负债计算出公司的违约点, 然后计算借款人的违约距离, 最后根据企业的违约距离与预期违约率之间的对应关系, 求出企业的预期违约率。
《巴塞尔新资本协议》中推荐使用KMV模型进行内部评级, 可见其已经在国外得到了广泛的认可和使用。KMV模型的优点在于: (1) 根据企业的资产市值估计信用风险波动状况, 将市场信息纳入违约概率; (2) 模型是一种动态模型, 可以随时根据企业股票的市价来更新模型的输入数据, 反映信用风险水平的变化; (3) 模型是一种“向前看”的模型, 在一定程度上克服了依赖历史数据“向后看”的数理统计模型的缺陷。KMV的缺点是: (1) 无法确定是否必须使用估计技术来获得企业的资产价值、企业资产收益率的期望值和波动性等数据, 估计的准确率不能确定。 (2) 假定利率是事先确定的, 限制了将KMV模型应用于期限长的贷款 (1年以上) 和其它利率敏感性工具。 (3) 隐含地假定当风险债券的到期日趋向于零时, 信用风险利差亦趋向于零, 但实证研究否定这一结论。 (4) 使用历史数据来确定预期违约率, 其隐含的假设是经济状况是静止的, 此假设不合情理。
1.2 Credit Metrics模型
Credit Metrics模型也被称为信用度量术。该模型是基于借款人的信用评级、次年评级发生变化的概率 (评级转移矩阵) 、违约贷款的回收率、债券市场上的信用风险价差, 计算出贷款的市场价值及其波动性, 进而得出个别贷款和贷款组合的VaR值。它不仅能够识别传统的诸如贷款、债券等投资工具的信用风险, 还可以用于掉期、互换等金融衍生工具的风险识别。该模型的优点是: (1) 违约概念进行了拓展, 认为违约也包括债务人信用等级的恶化; (2) 该模型的应用非常广泛, 包括传统的贷款、固定收益证券、贸易融资和应收账款等商业合同, 而且其高级版还能够处理掉期合同、期货合同以及其他衍生工具; (3) 在对债务价值的分布有正态分布假设下解析方法和蒙特卡罗模拟法, 在一定程度上避免了资产收益率正态性的硬性假设。Credit Metrics模型的缺点在于: (1) 大量证据表明信用等级迁移概率并不遵循马尔可夫过程, 而是跨时期相关的; (2) 模型中违约率直接取自历史数据平均值, 但实证研究表明, 违约率与宏观经济状况有直接关系, 不是固定不变的; (3) 没有考虑市场风险。市场和经济状况的改变, 如利率、股指、汇率、失业率的变化等, 可能导致违约或者信用等级的变动; (4) 模型通过股权回报关系来估计资产回报关系, 而这可能影响估计的精确性。
1.3 Credit Risk+模型
Credit Risk+模型是应用保险经济学中的保险精算方法来计算债务组合的损失分布, 重点研究期望损失和非期望损失。在Credit Risk+信用风险附加计量模型中, 每一笔贷款被视作小概率违约事件, 并且每笔贷款的违约概率都独立于其它贷款, 这样, 贷款组合违约概率的分布接近泊松分布。 模型的优点: (1) 该模型处理能力很强, 可以处理数万个不同地区、不同部门、不同时限等不同类型的风险暴露; (2) 模型集中于违约分析, 所需要估计变量很少, 只需要违约率、违约波动率和损失的严重性; (3) 根据组合价值的损失分布函数可以直接计算组合的预期损失和非预期损失, 比较简便。模型的缺点: (1) 模型对于输入因子——单个债务人的违约率没有详细阐述; (2) 忽略了信用等级变化, 因而认为任意债权人的债务价值是固定不变的; (3) 将风险暴露划出频段并凑成整数, 这影响了计算结果的精确性。
1.4 Credit Portfolio View模型
Credit Portfolio View模型是由McKinsey公司于1998年开发出的一个多因素信用风险度量模型。该模型在 Credit Metrics的基础上, 对周期性因素进行了处理, 将评级转移矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间的关系模型化, 并通过蒙地卡罗模拟技术模拟周期性因素的“冲击”来测定评级转移概率的变化。模型的优点:Credit Portfolio view模型克服了Credit Metrics模型由于假定不同时期的信用等级转换概率是静态的和固定的而引起的很多偏差。模型的缺点: (1) 实施这一模型需要可靠的数据, 而每一个国家、每一行业的违约信息往往较难获得; (2) 模型使用经调整后的信用等级迁移概率矩阵的特殊程序, 而调整则基于银行信贷部门积累的经验和信贷周期的主观判断。
2 四大模型的比较
(1) 模型对风险的界定。
Credit Metrics主要是从市场盯市角度界定风险, Credit Risk+模型或KMV模型本质上是违约模式模型, Credit Portfolio View模型既可以被当作盯市模式模型使用又可以当作违约模式模型使用。
(2) 风险来源。
Credit Metrics和KMV模型以Merton理论为分析基础, 一家企业的资产价值和资产价值的波动性是违约风险的关键驱动因素。在Credit Portfolio View中, 驱动因素是一些宏观因素, 而Credit Risk+中则是违约率及其波动性。然而, 如果以多因素模型的方式来分析, 四种模型都可以看作是有相同的根源, 模型中风险驱动因素和相关性在一定程度上可以被看作是与宏观因素相联系的。
(3) 信用事件的波动率。
在Credit Metrics中, 违约概率和信用等级转换概率被模型化为基于历史数据的固定的或离散的值;在KMV模型中, 股票价格的变化以及股票价格的波动性成为预测违约率的基础;在Credit Portfolio View模型中, 违约概率是一套呈正态分布的宏观因素和冲击的一个对数函数;在Credit Risk+模型中, 每笔贷款违约的概率被看作是可变的。
(4) 回收率。
贷款等信用资产的损失分布和VaR的计算不仅仅取决于违约的概率, 而且也取决于损失的严重程度或给定违约下的损失率 (LGD) 。在Credit Metrics模型中, 估计的回收率的标准差被纳入了VaR的计算;在KMV模型中, 回收率被看作是一个常数;Credit Portfolio View模型中回收率的估计是通过蒙特卡罗模拟法进行的;在Credit Risk+模型中, 损失的严重程度被凑成整数并进行分组, 从而得到次级的贷款组合, 然后将任何次级贷款组合的损失的严重程度视为一个常数。
(5) 数量方法。
Credit Metrics模型对单项贷款的VAR的计算可通过解析方法实现, 但对大规模的贷款组合则往往通过模拟技术求解;Credit Portfolio View模型也采用模拟技术解;Credit Risk+模型能够生成关于损失的概率密度函数的逻辑分析解;KMV模型通过解析技术实现风险评价。
(6) 模型的适用对象。
Credit Metrics模型和KMV模型适用于公司和大客户信用风险的度量, Credit Risk+模型适用于银行对零售客户的信用风险度量, 而Credit Portfolio View模型适用于对宏观经济因素变化敏感的投机级债务人的信用风险度量。
3 信用风险模型在我国应用中存在的问题及建议
虽然以上各种模型具有很多优点, 并在国外银行业中得到较好应用, 但用这些模型来进行信用风险管理对我国银行等金融机构来说是一个巨大挑战。
3.1 数据缺乏
由于信用制度不健全、信用体系尚未建立, 所以有关公司历史违约数据和规范债券评级统计数据严重缺乏, 很难把违约距离转化成实际违约率。同时, 利率尚未市场化等为转移矩阵的建立以及信用价差的确定造成了困难。
3.2 一些参数的稳定性假设问题
由我国现阶段相关机制不健全, 资产收益的相关度不稳定, 使得信用计量模型对资产组合的分析难以恰当反映组合风险的未来状况, 使得模型对未来风险的预测能力有较大的影响。
3.3 肥尾问题
如果没有对资产收益的正态性假定, 那么构造理论上的KMV模型非常困难。但直接观察市场可以看出, 我国证券市场股价不仅波动幅度大, 而且极端值出现的概率并不算小, 因此资产收益的非正态性问题也即肥尾问题应该受到重视。由以上分析可知, 目前各种模型在我国的应用缺乏必要的条件, 总体环境还不成熟, 但也必须看到该理论技术所体现的现代金融市场条件下的基本信用风险管理思想和理念是值得学习和借鉴的。
针对我国存在的问题, 提出以下建议: (1) 尽快建立企业违约数据库, 为银行直接的信贷决策提供参考, 同时也为科学量化的信用风险管理建立基础。 (2) 普及和发展信用管理中介服务行业, 进一步完善信用评级制度, 这是信用风险管理的必要前提。 (3) 积极发展和完善证券市场, 提高市场信息的透明度以及信息效率, 以平抑证券市场的过度投机, 削减异常波动性, 从而为银行信用风险管理提供良好的金融环境。
参考文献
[1]曹道胜, 何明升.商业银行信用风险模型的比较及其借鉴[J].金融研究, 2006, (10) .
[2]朱小宗, 张宗益.现代信用风险度量模型剖析与综合比较分析[J].财经研究, 2004, (9) .
[3]王毅春, 孙林岩.现代信用风险模型特征比较研究[J].当代经济科学, 2004, (3) .
海淘，即通过互联网进行的海外/境外购物，消费者通过互联网检索海外商品信息，并通过电子订购单发出购物请求，使用私人信用卡线上结算，由海外购物网站通过国际快递发货，或是由转运公司代收货物再转寄回国。海淘的一般付款方式是款到发货（在线信用卡付款、PayPal账户付款等）。例如美国的线上购物网站网站一般是下单时预授权扣款，发货时才真正扣款。所以无论下单后出现任何问题，都无需为是否会扣除你的费用而担心。因为在订单成功之前，你的费用都只是预授权，并不会真正被扣除。
“海淘”的兴起得益于日益便捷的网络购物渠道，而国内消费者购买力的提高以及人民币国际支付能力的增强也是重要原因。央行上海总部2014年2月18日宣布，在上海自贸区启动支付机构跨境人民币支付业务试点。银联支付、快钱、通联等5家支付机构与合作银行对接签约。这意味着以后通过第三方支付机构，消费者就能直接用人民币“海淘”，国内企业也能直接用人民币开展跨境业务。业内人士认为，这是便利跨境贸易、扩大人民币跨境使用的又一重要举措。（详见新闻链接）
另外，消费者对国内商品质量的不信任，是一波波兴起的海外购物热潮背后的深层次原因。2008年，三鹿奶粉事件爆发，整个中国乳制品行业陷入危机。事实上，婴幼儿对于安全奶粉的需求甚至比年轻夫妻对房子的需求来得更加刚性、更加迫切。于是，众多的年轻妈妈开始四处搜寻安全的奶粉。从香港到新西兰，从美利坚到欧罗巴，要么是通过海外亲友寄回国内，要么是自己杀奔香港“人肉”背过关，妈妈们使出浑身解数，势不可挡。随着关注的增加，人们发现了更简单方便的网购模式——就像自己用惯了的淘宝、卓越一样，原来我们还可以去国外“淘宝”。以奶粉为“导火索”，这个消费群体的需求范围不断扩大，服装、化妆品、玩具，甚至电子产品等都成了海淘的主要对象。
随着人民币的不断升值，海淘更加具备了坚实的基础。当人们发现在国外购买的商品即使加上运费和关税也比国内便宜时，海淘大军开始了爆炸式的增长。人们不再单独追求国外商品的品质，而且还看中了其价格上的优势。
消费者越过海淘的技术关卡之后，其消费体验更加深入，一位消费者的自述尽陈美国购物网站和国内网上购物的八点不同，或许可以从消费者主体的角度更多地了解海淘背后的消费动力学。
“半年前我无意间知道并了解了海淘，但由于海淘程序较为繁琐，终没有付诸实践。春节期间，我闲在家中无事，上了有“白菜网”之称的6PM以及比较有名的zappos.com、shoebuy.com和shoes.com，希望可以在这些网站淘到物美价廉的鞋子或者衣服。我也因此发现美国的购物网站和中国的有着很多区别。
免费送货
在中国最为常见的就是满多少包邮，我经常会为凑不到包邮价格而苦恼，不甘心缴纳邮费，可又不想买回自己不是那么喜欢的东西。因此，有时网购真是一件很纠结的事情。
而这四家美国网站则都是免费送货，6PM首页下方写着：“享受免费送货，无论大小或价值。”抱着一丝怀疑，我点开了一款标价为$1.99的指甲油，发现也是免费运输。
图片大小适中
我在国内网站上挑选心仪的商品时，经常会因过大过多的图片而烦恼。每次点开一款商品时总要耐心地等待图片全部加载出来，而且首先加载出来的总是店铺内其他商品的广告，要想看到自己所需的产品的图片总要往后翻几页，图片总是充斥着整个屏幕，甚至不能同时呈现在一个界面。而且图片都是经过了各种修图，经常会出现到手的实物与图片严重不符的情况。
要是在美国购物网站购物则不需要担心这些问题。商品的照片大小适中，可以在一个界面上看到全图，点击还可以查看大图，以便了解细节。
有视频展示
我在6PM购买鞋时发现展示的照片只有鞋，没有模特试穿的效果图，这样怎么能知道穿上的效果呢？原来在6PM绝大多数的鞋都有属于自己的视频介绍，视频中既有销售人员拿着鞋进行实物介绍，更有模特穿着鞋试走并进行360°的旋转展示。国内网站关于鞋的商品介绍都是以照片形式展示的，但照片作为静态的展示不能像视频这样动态全面。
脚大也能买到鞋
在美国购物网站不用担心因为脚大而买不到合脚的鞋子，连相当于中国女鞋尺码43、44的鞋都常见得很，不像国内的女鞋一般都只到39号。
买不到鞋还有一个原因，就是宽窄不合适，国内的鞋只能挑选鞋号，而美国的鞋不仅可以挑鞋号，更可以在此基础上挑选宽窄。这样不论选购者的脚型是较窄还是较宽，都可以选到适合自己的鞋了。
介绍很简洁
当我适应了国内购物网站那洋洋洒洒、难辨真伪的商品介绍后，看到美国购物网站那异常简洁的商品介绍后还真是难以适应。几句简单的话讲清了鞋子的风格、材质、特点，其实顾客需要的也仅是这几点。
在美国购物网站，只有在不起眼的地方才有其他商品的推荐。当我在6PM挑选的衣服或者鞋子没有我想要的尺寸时，系统会给我推荐相近风格有我想要的尺寸的商品。
不同颜色价格不同
国内的鞋子都是同款即同价，不论号码，不论颜色，但在美国购物同款不同颜色价格不同却很是常见。有时一个颜色碰巧在搞活动，能比其他颜色便宜几十刀呢，看着那便宜价格，会觉得这种颜色也挺好看的。
筛选便捷
国内购物网站关于衣服和鞋的筛选通常非常笼统，多数只是按照品牌与款式分类。在美国购物网站按照款式分类后，更可以按照风格、场合、颜色、材料、主题、图案、强调的元素等再进行细致的分类，以便于在众多商品中快速便捷地挑选到所需的商品。
一年内免费退货
zappos、shoebuy和shoes，这三家网站的退货都是免费的，也就是网站为购买者承担退货产生的邮费，不论购买者是因为什么原因而选择的退货。在国内的购物网站，只有由于商品质量问题才可免费退货，而且退货过程绝不会轻松，卖家总要为难一番。这三家美国网站的免费退货期限不等，从60天到365天。
美国购物网站的价格固然便宜，有的甚至可以称为白菜价，但作为中国消费者，我们买到的商品不一定有多便宜，高昂的转运费用，未知的海关费用……价格固然是我们选择海外淘宝的初衷，但美国购物网站的优质服务才是留住我们的真正原因。”
（来源：北青网 作者：张弛默梦）
随着上市银行半年报纷纷披露，我们结合股份制商业银行披露的半年报数据，对银联数据客户银行的信用卡业务经营情况进行对比分析，供客户银行多方面了解行业发展趋势和同业情况。
一、信用卡发卡量及透支余额情况
作为国内主要的信用卡发卡系统外包服务提供商，截至2014年6月末，银联数据（CUPD）累计拥有贷记卡客户121家，上线银行98家，客户银行累计信用卡发卡量达5,504.24万张，较年初增长10.83%，累计卡量的行业份额由年初的12.70%提升至13.04%，信贷规模占全行业的18.10%。上半年客户银行新增发卡537.41万张，同比增长14.36%。期末有效卡量达3,659.36万张，较年初增长9.61%，整体活跃率为56.90%，较年初上升1.04个百分点。其中，区域性银行上半年新增发卡达155.26万张，同比增长33.37%，增速较去年同期下滑8.45个百分点，期末有效卡量为894.24万张。图1：部分股份制商业银行披露的信用卡新增发卡量趋势图
对比同业披露数据来看，上半年各行信用卡发卡策略出现显著分化。如以每半年为单位绘制新增卡量趋势图（见图1），可见交通银行今年发展迅猛，仅上半年的新增卡量就已超过去年全年水平。同样坚持消费信贷为发展主线的招商银行卡量亦同比加速增长，中信银行、光大银行与去年同期新增发卡量基本持平（见表1），而兴业、平安、民生三家银行同比负增长，其中兴业银行新增卡量呈持续萎缩状态，上半年仅新增60万张，在披露的八家银行中位于末位。平安银行的集团交叉销售渠道继续在获客渠道中占据重要地位，“持续推动平安寿险与平安车险客户转化，交叉销售渠道获客占新增卡量的38%”。
表1：股份制银行信用卡卡量情况
注：交通银行披露的是在册卡量，平安银行披露的是流通卡量。浦发银行2013年中披露的累计发卡量为1018万张，可能存在披露口径差异。全行业数据来源于央行《支付体系运行总体情况》，仅供对比参考。带*的银行为银联数据的客户银行。
累计卡量方面，招商银行仅次于四大行中的工行和建行，稳居股份制银行第一把交椅，流通卡量达到2,774万张，较年初增加209万张。随着发卡时间不断增长，销卡量不断增加（以招商为例，流通卡量仅占累计发卡的五成），因此发卡行在内部管理中更加严谨，越发关注基于存量卡（通常包括有效卡量、流通卡量）的指标评价。而发卡时间较早的银行并不具有先发的绝对优势，从图2来看，发卡较早的浦发银行和兴业银行已被类似规模但发卡时间更晚的光大、民生等银行超越。
图2：部分股份制商业银行开始发卡时间与累计卡量图
注：浦发银行2013年半年报中披露累计发卡量为1018万张，2014年半年报中披露发卡超过864万张，疑似披露口径差异所致。本处根据数据推测进行修正，或与银行实际情况存在小幅偏离。
在行业信贷趋紧、风险攀升的背景下，各银行的信用卡业务信贷规模增速同样出现了分化（见表2）。交通银行因为新增卡量快速增长而带动信贷规模同比增速加快。浦发银行、华夏银行继续加速发展，缩减此前落下的差距。从信用卡在全行零售信贷规模中的占比来看，全国性股份制银行的比重要普遍高于四大行，其中，平安银行和光大银行的业务比重最大，均超过27%，浦发银行的业务比重最小，仅10.38%。除中信银行外，其余股份制全国性银行的信用卡业务比重均与年初持平或有所提升。截至2014年6月末，银联数据客户银行的整体透支余额为3,691.96亿元，较年初增长13.96%，期末时点有效卡均透支余额达10,089.09元，较期初增长3.97%。
表2：股份制银行信用卡透支余额及业务比重
二、信用卡交易情况及收益能力
上半年，银联数据客户银行的信用卡累计交易量达11,915.83亿元，同比增长59.98%。业务收入合计达212.93亿元，同比增长58.65%。卡均收入达608.54元，同比增长48.89%。从收入结构来看（见图3），利息和分期手续费收入是信用卡业务最主要的收入来源，合计约占75%。
图3：客户银行信用卡业务收入结构图
上半年，各银行继续进行各种大型主题营销活动，如招行的“非常美国”、“非常海购”、交行的“周周刷”、“最红星期五”、民生的“天天民生日”、光大的“光大10元惠”等，取得了良好的市场口碑和品牌效应。但由于市场竞争压力以及银行发卡策略调整，大多数股份制银行上半年的交易量同比增幅均较2013年同期显著萎缩，去年同比增幅最大、均超过120%的平安银行、光大银行增幅萎缩至40%左右。浦发银行、民生银行仍保持相对较快的增速（见表3）。网上交易保持快速增长趋势，平安银行披露网上交易同比增长155%。银联数据分析也显示，仅二季度，在活跃的信用卡中有34%的卡片进行了网上交易，占比持续攀升。表3：部分股份制商业银行披露的信用卡交易情况（单位：亿元）
注：交通银行披露消费额。浦发银行2012年披露的为消费额，2013年为交易额。
上半年，在披露了收入的各上市银行中，招商银行继续稳健增长，以108.55亿元收入遥遥领先（见表4），循环信用余额比率为32.22%，较去年同期略有下降。民生银行披露的是手续费和佣金收入，在不考虑利息收入的情况下，就已达到53.32亿元，收入同比达到67.25%，而兴业银行由于连续的卡量萎缩，收入同比增幅最小，仅为30.23%。我们继续以“收入/平均透支余额”来评价各银行的单位资产收入能力，兴业银行以6.77%继续处于最高水平，但较去年同期收入能力有所下降，同时收入能力下降的还有浦发银行和光大银行，或与信贷规模增速不均衡及业务结构调整有一定关系。
表4：部分股份制商业银行披露的信用卡业务收入情况（单位：亿元）注：光大银行、浦发银行披露的是营业收入，民生银行披露的是手续费和佣金收入，有别于其他银行。银联数据统计的是客户银行的年费、利息、滞纳金、分期手续费、其他手续费、佣金收入，其中佣金收入系根据消费扣率估算，或低于银行实际收入值。
三、风险及或有负债情况
2013年以来，前期业务快速发展的风险逐渐释放，而严峻的经济形势以及部分行业的风险暴露继续加速信用卡业务风险的上升势头，持卡人的还款能力普遍下降，各行纷纷收紧信贷政策，加强贷后管理及催收工作，同时核销及资产证券化工作也在加紧推进中，以此来缓解风险不断攀升的压力。根据人民银行发布的《支付体系运行总体情况》显示，2014年6月末全行业信用卡授信总额为5.09万亿元，同比增长28.01%，期末应偿信贷总额为2.04万亿元，同比增长33.58%，增速较上年同期放缓44.18个百分点。信用卡逾期半年未偿信贷总额（即损失余额）321.24亿元，较上年末增加69.32亿元，损失率为1.57%，较年初上升0.20个百分点。此前银监会副主席阎庆民在谈及不良贷款成因时强调，信用卡正在成为银行新增不良贷款的主要来源之一。
截至6月末，银联数据客户银行的不良余额为74.42亿元，较年初增长23.18亿元，损失余额54.68亿元，较年初增长18.73亿元。不良率为2.02%，损失率为1.48%，分别较年初上升0.43和0.37个百分点。从上半年开始，银联数据增加对贷款本金部分的风险指标统计，在排除息费仅考虑本金的情况下，6月末的不良率和损失率分别为1.42%和0.97%，较年初分别上升0.30和0.24个百分点，增速略高于行业水平。表5：部分股份制商业银行披露的信用卡风险情况（单位：百万元）
注：光大银行披露的数据为损失率。
从各行披露的风险情况来看（见表5），招商银行表现最为稳健，不良率长期保持在1%左右，而兴业银行的风险则从2013年开始快速攀升，截至6月末，不良余额达到13.29亿元，较年初攀升2.30亿元，不良率达到2.14%，处于所有披露数据银行最高。同时风险快速攀升的还有平安银行，不良率为1.79%。光大银行的风险则实现显著的双降，损失余额较年初下降1.53亿元，损失率较年初下降0.13个百分点。
图4：部分股份制商业银行历年信用卡业务风险趋势图 或有负债方面，由于各行计算口径存在差异，此处的或有负债及额度使用率仅供参考。（见表6）全行业整体的卡均授信额度为1.21万元，额度使用率为40.17%，银联数据整体客户银行的额度使用率为41.05%，与行业基本持平，其中区域性银行的额度使用率略高于全国性银行。各银行中，浦发银行的闲置额度较多，额度使用率仅27.82%，严重低于行业水平，民生银行激活卡的额度使用率达73.15%。
表6：部分股份制商业银行披露的信用卡或有负债及额度使用情况（单位：百万元）注：民生银行披露的或有负债仅考虑激活卡。
半年报关注
上半年银行的信用卡业务可谓内忧外患，内有信贷规模管控、风险攀升和收益持续增长的压力，外遇愈发严峻的市场竞争和经济下行的大环境，各行在精细化经营、智能化管理、网络化运营、平台化支持等方面各施奇招，主要有以下几方面值得关注：
1、精细化经营
各银行持续优化客群和资产组合结构，进一步聚焦高价值的高端客群与年轻客群，推出一系列吸引目标客群的专属产品，且卡产品逐渐形成体系化的布局模式。如平安银行形成钻石卡、白金卡、车主卡、保险金卡等中高端产品体系以及1号店联名卡、淘宝卡、BE@RBRICK卡等在内的年轻客群产品体系；中信银行完成“7 张航空联名卡+2 张商旅联名卡+1 张酒店联名卡”的商旅产品体系。银行进一步加大分期推广力度，网银、微信、短信上行、电话营销等分期渠道不断丰富完善，带动收益能力进一步提升。针对网购一族，兴业、平安等银行推出与支付宝“积分快捷支付”的合作，将信用卡积分直接抵扣购物款。随着海淘业务的不断发展，根据尼尔森披露的调查数据，中国内地1800万的海淘大军一年的开支就高达2136亿元，招行也顺势推出“非常海购”等服务，最大程度吸引该批优质客群。
2、智能化管理
随着数据化管理理念的逐步深入，银行在智能化管理方面有了更多的尝试和突破。交叉营销、数据库营销、既有客户推荐营销等经过数据分析验证为高效的优质获客渠道在推广中被广泛运用，例如平安银行的集团客户交叉营销、交通银行的Member Get Member的推广新户活动等。银行也加大与互联网企业、第三方支付等公司“跨界”的大数据合作，精准锁定目标客群，进一步降低信用风险。银行加强模型开发和数据分析工作，通过系统策略部署及数据交叉验证等功能，实现更智能的策略化管理模式，加强风险防控能力和贷后管理水平。银联数据结合市场需求，推出便捷制卡服务产品，累计签约客户达到16家，新推出的商旅客户识别分层模型及行为风险评分可协助银行在客户偏好、风险定价、分期营销、额度调整等方面实现更为高效的贷后管理。
3、网络化运营
结合移动互联网渠道客户服务趋势，各行持续推进线上创新服务，通过加大微信服务推广力度和功能点、升级手机客户端、优化网上商城等方式，持续提升客户服务品质与用卡体验，同时降低运营成本、提升运营效率。一些银行推出了网络获客平台，实现快速或准实时的审批运用，如交行的网络发卡服务就实现“最快当天即可领卡”。在移动服务方面，交行推出轻应用的移动服务平台，免下载，支持多种移动终端跨平台访问，提供从申请、发卡到激活、查询等主要业务办理的一站式服务；中信银行推出异度支付手机客户端，推出票务、缴罚款、保险等13个门类。在网络融资方面，中信对POS 商户网贷持续进行优化和迭代升级，业务稳步增长，报告期内网络贷款放款累计达47亿元，贷款余额仅9亿元，不良率为0.29%。
银联数据携手长沙银行推出直销银行“添现宝宝”服务，实现全部业务通过智能手机在线办理，账户管理、转账、理财、消费、积分兑换等多项便捷服务一站式搞定，客户体验得到快速提升。
4、平台化支持
系统方面，银行加强基础平台建设，重点关注展业及获客平台、营销服务平台、风险管理监控等类型的系统或平台。民生银行全面升级原有增值服务平台，根据不同卡片级别获得不同数量的增值服务积点。银联数据也在平台化服务方面不断拓展，其中互联网服务平台业务快速发展，签约客户40余家，累计注册用户15.9万个，累计交易额近亿元；新一代多渠道信审平台签约客户达到32家；年初上线的上海医联跨院一站式付费服务平台目前已有医院客户31家，取得了良好的社会效益；电销业务累计交易额达到2.7亿元。
5、不良资产处置
保函和备用证作为国际结算和担保的重要形式，在国际金融、国际租凭和国际贸易及经济合作中应用十分广泛。由于二者之间日趋接近。甚至于有人将二者混同。事实上，二者之间既有基本类同之处，又有许多不同之处，准确把握两者之间的相似与区别，有助于在实际工作中正确运用它们来促进国际经贸的开展，也有利于保护有关当事人的合法权益。因此，本文试对两者作一比较。
一、保函与备用信用证的类同之处
（一）定义上和法律当事人的基本相同之处
保函和备用信用证，虽然在定义的具体表述上有所不同，但总的说来，它们都是由银行或其他实力雄厚的非银行金融机构应某项交易合同项下的当事人（申请人）的请求或指示，向交易的另一方（受益人）出立的书面文件，承诺对提交的在表面上符合其条款规定的书面索赔声明或其它单据予以付款。保函与备用信用证的法律当事人基本相同，一般包括申请人、担保人或开证行（二者处于相同地位）、受益人。三者之间的法律关系是，申请人与但保人或开证行之间是契约关系，二者之间的权利义务关系是以开立保函申请书或开证行与受益人之间的法律关系则是以保函或备用信用证条款为准。
（二）应用上的相同之处
保函和备用信用证都是国际结算和担保的重要形式，在国际经贸往来中可发挥相同的作用，达到相同的目的。
在国际经贸交往中，交易当事人往往要求提供各种担保，以确保债项的履行，如招标交易中的投标担保，履约担保，设备贸易的预付款还款担保，质量或维修担保，国际技术贸易中的付款担保等，这些担保都可通过保函或备用信用证的形式实现。从备用信用证的产生看，它正是作为保函的替代方式而产生的，因此，它所达到的目的自然与保函有一致之处。实践的发展也正是如此。
（三）性质上的相同之处
国际经贸实践中的保函大多是见索即付保函，它吸收了信用证的特点，越来越向信用证靠近，使见索即付保函与备用信用证在性质上日趋相同。表现在：第一，担保人银行或开证行的担保或付款责任都是第一性的，虽然保函或备用信用证从用途上是发挥担保的作用，即当申请人不履行债项时，受益人可凭保函或备用信用证取得补偿，当申请人履行了其债项，受益人就不必要使用（备用信用证就是如此得名的）；第二，它们虽然是依据申请人与受益人订立的基础合同开立的，但一旦开立，则独立于基础合同；第三，它们是纯粹的单据交易，担保人或开证行对受益人的索赔要求是基于保函或备用信用证中的条款和规定的单据，即只凭单付款。因此，有人将保函称为“担保信用证”。
二、保函与备用信用证的不同之处
（一）保函有从属性保函和独立性保函之分，备用信用证无此区分
保函作为人的担保的一种,它与它所凭以开立的基础合同之间的关系是从属性抑或是独立的关系呢？据此，保函在性质上有从属性保函和独立性保函之分。传统的保函是从属性的，保函是基础合同的一个附属性契约，其法律效力随基础合同的存在、变化、灭失、担保人的责任是属于第二性的付款责任，只有当保函的申请人违约，并且不承担违约责任时，保证人才承担违约责任时，保证人才承担保函项下的赔偿责任。而申请人是否违约，是要根据基础合同的规定以及实际履行情况来作出判断的，但这种判断显然不是件简单的事，经常要经过仲裁或诉讼才能解决其中的是非曲直。所以当从属性保函项下发生索赔时，担保人要根据基础合同的条款以及实际履行情况来确定是否予以支付。各国国内交易使用的保函基本上是从属性质的保函。
独立性保函则不同，它虽是依据基础合同开立，但一经开立，便具有独立的效力，是自足文件，担保人对受举益人的索赔要求是否支付，只依据保函本身的条款。
独立性保函一般都要明确担保人的责任是不可撤销的、无条件的和见索即付的。保函一经开出，未经受益人同意，不能修改或解除其所承担的保函项下的义务；保函项下的赔付只取决于保函本身，而不取决于保函以外的交易事项，银行收到受益人的索赔要求后应立即予以赔付规定的金额。见索即付保函就是独立性保函的典型代表。
独立性保函是二战后为适应当代国际贸易发展的需要，由银行和商业实践的发展而逐步确立起来的，并成为国际担保的主流和趋势，原因主要在于：第一，从属性保函的发生索赔时，担保银行须调查基础合同履行的真实情况，这是其人员和专业技术能力所不能及的，且会因此被卷入到合同纠纷甚至诉讼中。银行为自身利益考虑，绝不愿意卷入到复杂的合同纠纷中，使银行的利益和信誉受到损坏，而趋向于使用独立性保函。而且银行在处理保函业务时，正越来越多地引进信用证业务的处理原则，甚至有的将保函称为但保信用证。第二，独立性保函可使受益人的权益更有保障和更易于实现，可以避免保函申请人提出各种原因如不可抗力、合同履行不可能等等来对抗其索赔的请求，避免对违约人起诉所花费大量的金钱、精力及诉讼旷日持久等缺陷，可确保其权益不至因合同纠纷而受到损害。
备用信用证作为信用证的一种形式，并无从属性与独立性之分，它具有信用证的“独立性、自足性、纯粹单据交易”的特点，受益人在该信用证为准，开证行只根据信用证条款与条件来决定是否偿付，而与基础合约并无关。
（二）保函和备用信用证适用的法律规范和国际惯例不同。
4月13日21时，财政部关税司发布《<跨境电子商务零售进口商品清单>有关商品备注的说明》(下称《备注说明》)，明确认定，目前跨境电子商务零售进口婴幼儿配方乳粉时，暂不需要获得相关产品的配方注册证书。
这意味着，之前在各跨境电商平台陷入下架风险的配方奶粉，获得了暂时豁免与近2年的过渡期。但与此同时，将“首次进口的化妆品”监管明确为一般贸易方式，但“下一步，将加强对上述政策的调研，完善配套监管措施”。
第一财经记者曾在本周一文章《海淘新政72小时：配方奶粉报关时断时续》中报道，新政启动以来，配方奶粉等备注模糊的产品，陷入了监管者不知如何监管、企业不知如何报关、消费者不知如何选择的困境。
“海淘”是指消费者不依赖代购商家, 直接去国 (境) 外网购淘货。目前所有的“海淘”行为都可以被纳入到“直购进口”与“网购保税”这两种跨境贸易电子商务业务模式之中。而跨境电商试点城市的主要模式为“网购保税”。
“网购保税”是指跨境电商企业通过集中海外采购, 统一由海外发至国内保税仓库, 当消费者网上下单时由物流公司直接从保税仓库配送至客户。这一特点在于, 由于试点的货物保税暂存模式, 消费者能非常快捷地收到订购商品, 也能满足消费者快速退换货的要求;另外, 因大幅度降低进口环节税的税收优惠政策和集中采购模式, 所以大大降低了商品的采购成本和物流成本。同时, 商品的进口、检验检疫、网上销售, 经过全程的阳光监管通道, 商品的品质得到了保障, 消费者的权益得到保护, 也解决了售后服务问题。
从合法合规性来看, 海淘物品的入关是以“个人物品”报关, 且转运在国外尚处在灰色地带。海淘物品的总价格包括物品价格、国 (境) 外消费税、运费 (不少电商网站包邮则这笔钱可以省掉) 、转运运费以及可能没有规避掉的关税, 安全性与时效性没有保障。但海淘对于个人买家仍具有很强的价格优势, 这主要在于一些单品在国 (境) 外电商网站大促销时, 或许可以享受极低价格, 抵消掉其后会产生的运费和关税。
对比海淘, 跨境电商的商品需要增加的费用在于为透明监管而支付的进口关税。有些大型跨境电商平台, 会要求商家为消费者支付行邮税。另外, “网购保税”模式可享受一定的保税优惠, 由于是集中从海外进货存放在保税仓内, 物流和人力成本会下降, 因此最终的价格与海淘比相差不多。
从时间上来看, 海淘物品要留足预期时间, 尤其是通过海淘转运的。由于海淘转运是消费者自己下单, 通过外国的物至转运公司发往国内, 通过清关再继续经国内物流送至消费者, 手续繁杂也必然造成时间成本较高, 长达一个月的物流时间是经常性的事情。就跨境电商的“直购进口”而言, 由于国内消费者在平台上确定交易后, 境外卖家将商品以邮件、快件方式运输入境, 而消费者则能享受海关一系列绿色通道服务, 包括在跨境网购时参考个人邮递物品预缴税费、与传统快件分区快速核放、实现商品入境时自动扣缴税费等, 因此, 这一购物流程有望缩短在两周内。
就“网购保税”来说, 由于海外商品是由电商企业集中采购, 然后统一发至国内保税仓库内, 因此当消费者网上下单时物流公司能直接配送, 速度和便利程度和国内一般的网购类似, 消费者下单后“次日”或几天内即可到达。面对汪洋大海般的货品, 无论是海淘或跨境电商, 消费者终究希望买到最称心如意的产品。在这方面, 海淘或许更有“自由度”, 消费者可以自由选择看中的境外产品。跨境电商则更多需要看供应方的产品清单, 相对受限。
ASOS
ASOS是英文“as seen onscreen”的简写，中文含义就是“和你在屏幕上看到的一样”，作为英国伦敦的一个网店，它在全球范围内都非常出名。
ASOS宣称自己崇尚明星时尚的穿衣主张，它们的设计风格非常大牌，在整个英伦都被认为是领导时尚潮流。
ASOS网店在售的包括了服饰、包、首饰、化妆品等丰富类别，既有自家牌子asos，也有其他出名的牌子，而且在全球范围内都免邮。
从左至右
ASOS皮质机车夹克
售价：约1578元
这件真皮质地的皮衣结合了机车夹克的特点，耸肩收腰的短款设计非常贴心，让你看起来帅气的同时又可以修饰上半身的线条，在视觉上拉长下身。
皮革拼接修身小西装
售价：约1578元
ASOS的风格就是不按理出牌，所以千万别奇怪两件似乎风格千差万别的衣服出现在一起，比如这件设计独特的修身小西装，它的剪裁特别、创新的领口设计更修饰女性曲线，不同的颜色让你的风格更多变。
束腰毛呢长款外套
售价：约840元
这件毛呢的长款上衣既可当外套亦可做连身裙，百搭的实用性让你的选择性更多，不到千元的价格也是值得入手的一个重要原因。
蜂腰小礼服
售价：约529元
虽然根据官网的介绍，它原本是适合喜庆的场合穿着的礼服，但是搭上去年最hot的蜂腰旋风，这件短款的小上衣立刻让你多了很多种搭配的可能性。
铆钉印花牛仔外套
售价：约2000元
我们无非想告诉你，这个品牌有多少风格可供选择，无论是淑女、熟女、通勤、休闲、怪异、潮品，ASOS包罗万象，质量也非常不错。而且它家提供的全球包邮服务，让这些服饰的性价比相对更高。
TOPSHOP
TOPSHOP是英国的高街时尚品牌，TOPSHOP的专卖店每天都有10万件新品摆上货架，TOPSHOP专卖店销售的产品涵盖了你所能想到的方方面面，从皮大衣到短上装到各种各样的配件，如包、手镯、内衣、化妆品甚至玩具。
很多明星名人例如麦当娜、格温妮丝·帕特洛、歌手碧昂斯、泰勒·斯威夫特、名模凯特·莫斯、水原希子都是TOPSHOP的粉丝。
Forever21
Forever21是美国年轻人最喜爱的高街时尚品牌，它在全球设有500多家连锁店，在上海和北京也有专门店。
它曾多次出现在热门美剧中，比如《Gossip girl》《生活大爆炸》。和其他美国的品牌相比，Forever21更偏向甜美路线，设计风格简划青新，颜色亮丽，产品系列涵盖了服饰、配饰、内衣、鞋靴等潮流单品，以每天百款上新及平易近人的价格吸引着来自全球的年轻消费者的眼光。
黑白拼色牛角T
售价：15.8美元
简单的黑白拼接T恤，搭配得当的话同样可以非常时髦。这些高街品牌的上新速度非常快，加上百元左右的价格，就算海淘的邮费贵一点，一个季度来次大采购预算也不会破表。
雪纺薄荷色波点连身裙
售价：22.8美元
SOHI发现国外很喜欢这种前短后长的款式，很多T恤、外套和裙子都有相似的款，这种款式非常时髦，而且能从视觉上拉长你的腿。
Wildfox
WddfoxCouture是一家总部位于洛杉矶的带复古风格的T恤和编制毛衫品牌，它的风格随意、反叛、野性和性感，是美国年轻人热爱的品牌之一，也是继JuicyCouture之后逐渐受到美国80甚至90后热爱的品牌。其风格正如其名字wildfox，随意、不羁、性感。Juicy Couture以甜美古典的风格为人称道，同在加州的wildfox完全是另一种姿态：她属于那种酷酷的、叛逆的、让老师和家长有些头疼的坏女孩，“像是LinsdayLohan电影里的mean girl们”。
River island
River Island是英国最有名的高街时尚品牌之一，1988年由Chelsea Girl女装及Concept Man男装两家公司合并而成。在大多数英国的城市中都可以见到River Island的专卖店。
River Island风格成熟、时尚活跃，衣服质量要高于topsbop，以新潮前卫服饰及合理价格，提供高品质，高性价比产品为主，River Island旗下的时装产品及其附属产品非常丰富，女装、男装、童装、包、珠宝、首饰、礼物和化妆品，足以满足顾客从头到脚的全部需求，因此深受英国潮流男女的喜爱。
