1-资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围

1-资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围（推荐9篇）

1-资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围 篇1

资产管理，通常指的是一种“受人之托，代人理财”的信托业务。从这个意义上看，只要是从事此类业务的机构或组织都可以称为资产管理公司。可能大伙儿对资产管理公司经营范围还不是很了解。本期乔布简历小编为大家普及资产管理公司业务范围。

关键词：资产管理公司经营范围，资产管理公司业务范围

一般资产管理公司经营范围为：投资管理，企业管理，受托资产管理；投资顾问；股权投资；企业资产的重组、并购及项目融资；财务顾问；委托管理股权与投资基金；国内贸易；投资兴办实业。

具体经营范围：

（一）收购并经营金融机构剥离的本外币不良资产；追偿本外币债务；本外币债权转换股权，并对企业阶段性的持股；对所收购本外币不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组。

（二）资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销；发行金融债券，向金融机构借款；经相关部门批准的不良资产证券化。

（三）财务及法律咨询，资产及项目评估；根据市场原则，商业化收购、管理和处置境内金融机构的不良资产。

（四）接受委托，从事经金融监管部门批准的金融机构关闭清算业务；接受财政部、中国人民银行和国有银行的委托，管理和处置不良资产；接受其他金融机构、企业的委托，管理和处置不良资产；运用现金资本金对所管理的政策性和商业化收购不良贷款的抵债实物资产进行必要投资。

以上均需到银监会审批。看完乔布简历小编的总结，大家对资产管理公司经营范围都清楚了吧！

资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围

1-资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围 篇2

船舶管理业是船舶管理经营人根据约定, 为船舶所有人或者船舶承租人、船舶经营人提供有关船舶管理服务的企业。依据我国《国内船舶管理业规定》及《国际海运条例》, 船舶管理公司可以接受船舶所有人或者船舶承租人、船舶经营者的委托, 依法经营:船舶机务管理;船舶海务管理;船舶检修、保养;船舶买卖、租赁、营运及资产管理;保证船舶技术状况和正常航行等其他服务。

由船舶管理公司的业务范围可以看出, 船舶管理公司具有以下几个特点:第一, 船舶管理公司自己一般不拥有船舶, 其所管理的船舶为他人所有;第二, 船舶管理公司主要从事船舶管理和船员管理等业务活动;第三, 船舶管理公司与委托其管理船舶、管理船员的一方之间的关系为委托关系[1]。

二、船舶管理公司破产债务范围

(一) 一般破产债务范围

由于破产债权的具体范围和破产债权的确认对债权人的影响巨大, 所以世界上许多国家的破产法都对此进行了明确的规定。遗憾的是, 在我国破产法中目前并没有比较详尽的规范。而在民事诉讼法中有关企业破产的相关规定也不是十分明确。对此, 最高人民法院《关于审理企业破产案件若干问题的规定》中, 列举了常见的破产债权的种类和确认方法。其第55条列举了破产债权的范围: (1) 破产宣告前发生的无财产担保的债权; (2) 破产宣告前发生的虽有财产担保但是债权人放弃优先受偿的债权; (3) 破产宣告前发生的虽有财产担保但是债权数额超过担保物价值部分的债权; (4) 票据出票人被宣告破产, 付款人或者承兑人不知其事实而向持票人付款或者承兑所产生的债权; (5) 清算组解除合同, 对方当事人依法或依照合同约定产生的对债务人可以用货币计算的债权; (6) 债务人的受托人在债务人破产后, 为债务人的利益处理委托事务所发生的债权; (7) 债务人发行债券形成的债权; (8) 债务人的保证人代替债务人清偿债务后依法可以向债务人追偿的债权; (9) 债务人的保证人按照《中华人民共和国担保法》第32条的规定预先行使追偿权而申报的债权; (10) 债务人为保证人的, 在破产宣告前已经被生效的法律文书确定承担保证责任; (11) 债务人在破产宣告前因侵权、违约给他人造成财产损失而承担的赔偿责任; (12) 人民法院认可的其他债权。并规定, 以上第 (5) 项之债权以实际损失为计算原则。违约金不作为破产债权, 定金不再适用定金罚责。

(二) 船舶管理企业特有债务范围

船舶管理公司既有一般企业破产的共性, 也具有该行业的特点。上文提到的相关法律法规当然的也适用于船舶管理公司的破产, 但是在涉及船舶碰撞以及船舶污染等侵权债务的时候, 按照传统的民事法律理论处理就很难给出一个比较公平的结果。

从理论上讲, “船舶管理合同是委托合同的一种。根据大陆法系规则, 如果代理人在委托授权的范围内, 以本人的名义签订合同, 则构成直接代理, 所产生的法律后果直接由本人承担。即使超出委托范围, 只要得到本人的追认, 法律后果同样由本人承担。”[2]所以, 按照这种理论, 在出现了船舶碰撞或者船舶污染等侵权债权的时候, 船舶管理公司是不需要承担赔偿责任的。也就是说这部分债务应当在船舶管理公司的破产债务中剔除出去。

“但是由于船舶管理人的业务范围比较广, 船舶管理协议实际上就混合了行纪合同和居间合同的内容, 甚至还有学者认为包含有定做合同的成分。”[3]最高人民法院“人身损害赔偿的司法解释借鉴理论研究成果”在第10条规定:“承揽人在完成工作过程中对第三人造成损害或者造成自身损害的, 定作人不承担赔偿责任。但定作人对定做、指示或者选任有过失的, 应当承担相应的赔偿责任。

因此, 在涉及船舶碰撞和船舶污染等原因引起的侵权债务时, 因为船舶管理公司是承运人或者是实际承运人, 船舶管理公司的破产债务还应当加上因船舶碰撞和船舶污染产生的侵权之债。

三、船舶管理公司破产债务的分类辨析

船舶管理公司的破产债务分类由于涉及到海商法的有关内容而显得更加复杂。在此, 笔者仅分析对船舶管理公司破产有实质影响的几种分类。

(一) 优先债务、担保债务与普通债务

从一般法理上来讲, 所有的债权都应当平等受偿, 如果破产企业的财产无力清偿所有的债务, 那么各个债务则应当按照比例都得到相应的清偿。但是在各国的立法中, 都摒弃了这种绝对平等的债务清偿方案, 而是按照债务的不同性质在普通债务中剥离出一部分债务优先受偿, 这部分债权称为优先无担保破产债权。我国《企业破产法》上的优先债权主要是职工工资、劳动保险费用、劳动者补偿金、职工集资款、税收等。船舶管理公司由于本身业务主要是在海上作业, 除了以上所列举的优先债务外, 还涉及到大量的海上债务。这样, 船舶管理公司破产具有担保权的债务较其他企业来比则显得比例较大。这主要是因为船舶管理公司的债务不仅仅受到《企业破产法》的规制, 而且还要受到《海商法》的规制, 这就导致船舶管理公司破产时有了更多的种类、更加复杂的破产债务。

在我国《海商法》上, 法定担保物权种类比《物权法》上的法定担保物权种类要多, 主要因为是《海商法》上除了有留置权 (船舶留置权) 这样的法定担保物权外, 还有船舶优先权这类特别法上法定担保物权的存在[4]。这两项法定担保物权的存在使得船舶管理公司破产时的担保债务比例大大提高。

“《海商法》上的船舶留置权发生的基础合同关系仅限于造船合同和修船合同, 只要在修船合同中船舶管理公司不履行主给付义务, 就会发生船舶留置权, 无需双方约定。船舶优先权则是直接依照《海商法》第22条的规定而发生, 是以法定事实为基础的权利, 也无须经当事人约定, 甚至不需要当事人之间具有基础合同关系, 只要法律所规定的可享有船舶优先权的海事请求一经产生, 船舶优先权就随之发生。”

(二) 海事债务与岸上债务

海事债务是指与船舶有关的或因船舶产生的债务。按照是否有担保为标准可以划分为两大类———有担保的海事债务和无担保的海事债务。有担保的海事债务分为三种――因船舶优先权、船舶抵押权和船舶留置权而产生的三类债务。我国台湾地区的海商法和海事实务都认为, “船舶抵押权在破产程序中, 系属别除权, 而海事优先权之债权虽非别除权, 但既然其效力强于船舶抵押权, 所以得不参加破产程序而优先船舶抵押权人行使权利。”[5]大多数海事债务均设有担保, 无担保的海事债务大部分是临时产生的。比较常见的如尚未构成海难救助的落海物品打捞所产生债务;他人为避免或者减少责任人的损失而采取措施产生的债务, 这部分债务因为是临时发生, 所以当事人不可能来得及在上面设置担保, 法律也没有赋予其优先权利, 所以在受偿时候会处于不利位置。

船舶管理公司不仅仅在海上开展业务, 同时在岸上也承担船员管理、船舶买卖、租赁、营运及资产管理等业务, 因此需要在岸上拥有相关的设施和设备。船舶管理公司在岸上进行活动势必产生相关的债权债务关系。由于船舶管理公司所经营管理的船舶所有权并不属于自己, 所以岸上的相关财产也就成了它的主要财产。同样的, 这些财产同样可以设定债权的担保。所以, 岸上债务同样可以分为优先债务和普通债务。优先债务主要包括法定优先债务和因抵押权、留置权、质权的存在而产生的债务。法定优先债务如劳动债务, 再如在公司破产时如果还拖欠了国家税款, 此时国家税款也将作为破产债权参与破产财产的优先分配。普通债务则包括合同之债和非合同之债, 其中在普通债务的岸上债务中, 合同之债主要是因买卖合同、租赁合同和借贷合同等合同关系而产生的债权;而非合同之债则主要包括侵权行为之债、不当得利之债和无因管理之债。

(三) 船员债务与岸上职员债务

船员与船舶管理公司的劳动法律关系既受《海商法》的调整, 也受《劳动法》的调整;而岸上工作人员与船舶管理公司的法律关系则只受《劳动法》的调整。在船舶管理公司进入破产程序之后, 船员和岸上职员都作为劳动债权的债权人而享有破产债权, 由于这两类职工的工作环境不同, 受到法律的调整和保护也不尽相同。船舶优先权所担保的债权具有对产生该海事请求的船舶优先受偿的权利, 属于担保权的一种, 而按照《企业破产法》的规定, 债务人宣告破产后, 有担保权的权利人对特定财产享有优先受偿的权利。在一般的船舶公司里, 享有船舶优先权的船员就要优先于岸上职员的劳动债权而优先就船舶拍卖的价款受偿了。但是由于船舶管理公司不具有所管理船舶的所有权, 所以船员的优先劳动债权实现起来就比较困难。而岸上职员的劳动债权由于企业破产后所欠职工的工资和劳动保险费用的偿付直接关系到劳动者的切身利益, 且这些债务通常被列为无担保债务的第一位, 所以债务清偿较容易。

参考文献

[1]张丽敏.专业船舶管理公司有关法律问题的探讨[J].珠江水运, 2006, (7) .

[2]曾露玲.船舶管理人的法律责任和保险问题研究[D].上海:上海海事大学, 2005.

[3]杨立新.无偿委托合同的损害赔偿责任[M].//中国民法案例与学理研究:债权篇.北京:法律出版社, 2003.

[4]张丽英.海商法学[M].北京:高等教育出版社, 2006.

1-资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围 篇3

【关键词】证券公司；资产管理业务；发展现状；机遇

一、引言

我国的证券公司自1978年萌芽、发展以来，经历了30多年的风雨发展历程，实现了长远发展。伴随着中国金融业的进一步开放，我国证券公司面临的机遇与挑战也逐渐增多，在越来越开放的金融环境下，客户对证券业务的要求更加个性化，我国证券公司唯有抢抓机遇，大力发展创新型业务，才能在激烈的竞争中有一立足之地。资产管理业务作为我国证券公司的创新型业务之一，近几年得到了较好的发展，据统计，截至2014年底，我国证券市场中资产管理业务规模达到7.95万亿元，较2013年增长了52.59%。资产管理业务的发展壮大，对于证券公司收入结构改革和业务转型都起到了良好的促进作用，在一定程度上降低了投资风险，稳定了市场。然而，由于我国资产管理业务起步较晚，发展较短，创新人才不足，在一定程度上限制了资产管理业务进一步发展。

二、我国证券公司资产管理业务的发展现状1.业务规模方面（1）纵向发展迅速

我国证券公司资产管理业务起步较晚，但就其纵向发展来看，业务规模增长速度较快，尤其是近几年呈现出倍增局面。如表1所示，就受托管理资本总金额这一指标来讲，从2008年的2819亿元迅速攀升到2014年的7.97万亿元，该项数据的方差很大，说明近几年资管业务规模非常离散，印证了上涨趋势之显著；资管业务规模的扩大既体现在绝对值上，也体现在相对增长速度上，从2011年到2014年，我国证券公司资管业务规模增长速度均较快，尤其是2012年，环比增长速度达570.45%，2013年也达到175.13%。

在2012年以后，總量虽然巨幅上升，但增速是逐渐放缓的，增速下降趋势明显。从内外两方面究其原因，大致有以下两点。从内来讲，我国证券公司普遍存在人才匮乏、产品创新不足等发展的根源性问题，发展初期推出的资管产品已经不能满足消费者逐渐多样化、个性化的消费需求，后期产品创新跟不上，同时其产品销售渠道过少也是主要限制因素，所以虽然业务总量在上升，但业务增长速度却在下降。从外来讲，我国实行严格的分业经营制度，金融行业各业如银行业、证券业等不得混业，客户的存款、投资账户彼此分离，致使证券公司无法为客户提供统一账户下的资产规划，这就在很大程度上限制了我国证券公司资管业务产品的开发、创新，业务范围受到很大局限。

（2）横向发展滞后

就资产管理业务的横向发展来看，我国证券公司的资管业务在全国金融行业中仍较为落后，2014年我国各金融机构资产管理规模比重排名前三位的分别为信托业30%、银行业26%、证券公司17%，证券公司所管理的资产规模仍然过小。其中，银行业理财业务收益率达4.13%，属于业内佼佼者，这也得利于其通过人民币业务积累的庞大客户群体，在此基础上商业银行能够提供更有竞争力的服务网络与资源，超过80%的高净值人士选择了中资私人银行来进行财富管理。相比之下，证券公司在客户规模和服务资源上都处于劣势，据已披露的数据，服务网点、从业人员规模最大的中信证券其营业网点仅不到300个，相比于银行业20多万的营业网点数量，证券公司明显缺乏优势。

（3）单项业务发展不均衡

我国证券公司目前开展的资产管理业务大致可分为定向业务、集合业务和专项理财业务，专项资产管理业务又成为资产证券化。据中国证券业协会统计，集合资管业务在已开展资管业务的证券公司中100%全面覆盖，集合资管和定向资管业务覆盖面为90%，集合资管、定向资管和专项资管共同开展的证券公司仅占20%，基本上为实力雄厚的大型证券公司。这三项业务在证券业中总体发展也极不均衡，定向资产管理业务发展十分迅猛，目前已占到资管业务总体的80%以上，集合业务紧随其后，而专项管理业务仍然未成气候，这反映的现状是目前我国证券公司业务面狭窄，单项资产管理业务发展不科学、不均衡，其本质原因是我国证券公司开展资管业务经验不足，整合、利用资源的能力还很有限，品牌公信力不够，因此在提供更高级的资产管理服务时便受到很大局限。

2.业务收入方面

（1）规模总体扩张，占比亟需优化

伴随证券公司资产管理业务规模的跳跃式发展，其业务收入也不断增加，如表2所示，2007年到2014年证券公司资管业务收入迅速突破百亿大关，达到124.35亿元；就增长速度来讲，2013年增速达162.71%，是2012年的7倍还多，可谓跳跃增长；两项数据的方差之大也进一步印证了近几年证券行业资管业务收入水平的快速提高，可以看出2007年及2014年前后是证券收入的井喷阶段，2007年是得益于上一轮牛市行情，在此之后资管业务有较大幅度下滑，得益于集合资产管理业务的贡献保持了平稳、缓慢增长的态势，在2011年证监会改变了原来由证监会审核集合理财的局面，审批集合理财的权限下放，在一定程度上放开了产品限制，资管业务环境进一步宽松，促进资管业务产品的丰富，刺激定向资管业务蓬勃发展，带来了资管业务总收入规模的扩张。

在相对值方面，2014年我国证券公司全年业务净收入为2602.84亿元，资管业务收入达124.35亿元，占比仅为4.67%%。如表2 ，从2007年到2014年，我国证券公司资管业务收入在总收入中的占比总体上是增加趋势，表明该业务相对于其他业务在业务规模、发展受重视程度等方面都有所提升，虽然具有良好的增长趋势，但从其平均占比来看，同期相比之下资管业务发展很局限，占比数据比较集中，印证了其上升的速度非常缓慢。

（2）收入分配过度集中

在总体上，我国证券公司的资管业务发展趋势良好，但就其内部来讲，各个证券公司之间资管业务的发展极不均衡，差距很大。2014年我国120家证券公司资产管理业务收入中位数为6123万元，不低于中位数的证券公司有45家，其资管业务收入如图1所示。从图中可以看到，排名前四位的申万宏源、国泰君安、中信证券、华泰证券的资管业务收入比较相近，都超过了6亿元人民币，而海通证券及以后的证券公司，资管业务收入与前四位呈现明显脱节，差距较大。

2014年我国证券行业资管业务收入描述性统计如表3所示，可以看到2014年我国证券业资产管理业务的平均收入为1.04亿元，超过平均水平的证券公司有35家，占比为29.17%，超过中位数的占比为37.5%。综合平均数、离差与方差可知，整个证券行业资管业务收入离差较大，且只有89家证券公司资管业务收入为正值。通过计算证券行业资管业务的行业集中率CR8可知，排名前8位的券商资管收入占证券业整体的比重超过了40%，这说明资管业务收入非常集中，排名靠前的证券公司资管业务收入分布更加紧密，证券业整体资管业务发展水平非常离散，差距很大。

3.产品创新方面

我国证券公司的产品设计路线比较单一，主要集中在股票、债券、FOF和理财型产品。最近几年，资产管理业务创新有所重大突破，推出了：①结构化分级产品，根据投资者不同的风险承受能力分层设计理财产品，使得不同风险偏好的投资者都能通过风险不同的理财产品获取收益并承担相应风险；②量化对冲产品，通过构建投资组合对冲风险，创造较为稳健的收益；③保证金产品，以保证流动性为前提，为闲置资金提供投资收益；④券商私募合作产品，以国泰君安君享重阳阿尔法对冲套利一号为代表的券商私募合作产品则开辟了业务跨界的新篇章；⑤信托宝产品，主要是投资于固定收益类的集合资金信托计划，以达到收益稳提与风险控制兼得的效果，是证券公司大理财平台里的新颖产品。这些创新型产品进一步满足了不同投资者对流动性、期限、收益及风险的多样化需求，提供了更多投资选择。

集合资产管理业务在创新方面也有所突破，比较典型的是两类，一是参与股票质押式回购业务。在进行股票质押回购时，由于券商自身资本金有限，因此开始使用资产管理业务代管资金进行操作，达到了一箭双雕的效果：既解决了资金不足的问题，也使投资需求与融资需求实现对接，这种将资管业务与经纪业务联合的业务模式，也提高了业务效率、降低了操作风险，强化了业务优势。二是参与资产证券化业务。在这领域比较成功的是东方证券与阿里巴巴联合推出的专项资管业务，是传统金融与互联网金融的一次创新合作。

三、我国证券公司资产管理业务创新的机遇与挑战

1.证券公司创新资管业务的机遇

第一，我国资管业务供需不对称，市场需求远大于市场供给。从需求方面看，伴随经济的增长，我国居民财富不断积累，高净值群体不断壮大，根据BCG和中国建设银行发布的《2012年中国财富报告》显示，当年我国高净值人群的资产总额保守估计为33万亿元，全國高净值家庭达174万户，可用于投资的资产规模十分庞大，居民的投融资需求不断扩张，同时，国内进行的经济结构调整催生了更多的产业资本投融资需求；而在供给方面，我国资产管理业务缺乏一个统一、有效的平台。目前我国证券公司的资产管理业务存在产品创新不够、业务管理费率过低等问题，这从根本上反映出证券公司资管业务的吸引力不够，在市场占有方面远远不够。由于很多资产无法从资产管理业务上寻找合适的投资途径，因此在可投资资产中储蓄资产占51%，其余大部分转向了银行理财和信托产品。面临如此大的市场需求，而目前我国券商行业中还没有哪家企业能够为机构客户和高净值个人客户提供全资产运营平台，我国证券公司资管业务的进步空间巨大。

第二，证券公司进行资管业务创新得到了政策的有力支持。自2012年起我国证券监督管理委员会连续出台多项规定、细则、管理办法以支持券商资管业务的合法、合规扩张，券商的资产管理业务环境得到了前所未有的放松，这对证券公司是重大利好。在当前的市场环境中，监管较为宽松，审批流程简单，资产证券化业务重启，政策也支持券商进行资管业务创新，投资范围得到大幅度扩张，从拘泥于最传统的股票、债券、基金，到现如今纳入了大量证券期货交易品种、金融衍生产品、银行间市场交易品种和多种理财计划，如商品期货、资产支持证券、中期票据、股指期货、商业银行理财计划等，投资范围已经放开，证券公司可以通过多种产品的有机组合等方式积极创新业务品种，开辟新的业务领域，实现业务产品的扩充，以满足客户多样化的投资需求，实现资管业务质的飞跃。

第三，证券公司的资产规模、研发和投资渠道能够支持业务创新。经过近三十年的发展、壮大，证券公司资产规模得到大幅度改善，更容易进行分散投资，相比于其他如信托公司等金融机构，证券公司的风险防范与控制体系更加完善，日常运营更加流畅与有序，这些都是支持券商进行资管业务创新的有利条件。在人员方面，证券公司的人员储备数量和质量都有较大提升，目前我国证券业从业人员注册水平已达到85%左右，有近500人通过了两科国际注册投资分析师考试（CIIA），在科研方面具有较强的综合性资源，资金和人力投入尚不匮乏。在销售渠道方面，证券公司的多样化销售渠道也具有一定优势，可以借由其完善资管业务的营销。

2.证券公司创新资管业务的挑战

证券公司创新资管业务的压力主要来自于自身的阻力。首先，目前我国证券公司的组织结构和业务规模已经成型，要进行创新则面临这结构改革问题，这在公司内部可能需要较长时间去实现；其次，证券公司过度注重眼前利益，如资产管理业务中的银行、证券合作业务确实能给证券公司带来较为丰厚的短期收益、扩大受托资产管理规模，但在长远来讲，这并不是证券公司资管业务的发展主线，这很容易会使券商产生创新惰性，失去核心竞争力；另外，创新需要资本和人力的投入，要想更快更好地追赶国际资管业务发展水平，我国证券公司应该加大人才引进力度，而这会带来公司内部人员结构的变动，可能会面临一定的阻力。

四、证券公司发展资产管理业务的对策

1.引导集合资产管理业务向系列化产品方向发展

系列化产品的打造需要对客户需求进行区分，分类产品质量的高低则是基于客户群体的细分。对于机构客户应进一步细分该企业所处的发展阶段，如成熟期、衰退期企业的资金开支需求较小，闲置资金更多，更倾向于购买资产管理产品。有一些企业由于其自身业务发展具有周期性，如农牧渔业，其在不同业务阶段的资金需求也不一致。因此，证券公司应对目标客户进行全方位的调研，掌握其经营状况，把握其投资需求，充分设置不同的分类资产管理产品以满足其需求。对于个人客户，据调查显示，以个人客户为主的资产管理业务利润水平高于以机构客户为主的资产管理业务利润水平，因此应尽快丰富针对个人客户的资产管理产品，壮大个人客户群体，进一步提高资管业务利润。

2.通过加强跨业务合作改善产品设计，开拓销售渠道

目前资产管理业务业务收入规模较小的现状，一方面是由于产品吸引力不强；另一方面也是由于销售渠道狭窄。在下一步，证券公司可以活络思维，借助其他业务部门如投行部门、经纪部门各自在项目开发、产品营销上的优势，协同发展资产管理部门，实现业务创新，如可以借助经纪业务丰富完善的客户需求、庞大群体，加强资产管理产品营销；可以学习投资银行股权投资等业务，加大资产管理产品的种类创新。同时，还可以学习、借鉴基金产品的经验，改革设计思路，优化操作流程。相比较基金而言，已有的资产管理产品、尤其是集合类资管产品过度关注收益率，忽视风险，在这种发展目标的指引下设计的资产管理产品功能很单一，而近几年迅速发展起的基金产品则种类丰富，功能齐全，这对证券公司资管业务而言具有很大的学习之处。

3.做强人才储备以提高资管产品创新水平

人才作为创新的决定性要素，高端金融人才将成为各家证券公司抢夺的核心，需要具备国际化视野和创新意识、能够产学结合的金融人才，因此证券公司加强人才的引进、培养与激励，切实提高公司资管业务的人力质量。在人才引进方面，可以建立战略联盟式校企联合培养机制，夯实人才培养基础，同时要加强国际化人才的引进，有条件的证券公司可以与国外名校合作，定期吸纳优质金融人才；在人才培養方面，要为在职员工制定职业生涯跟踪评价机制，及时把握员工的素质及业务能力的提升，并建立完善的激励机制。对于大型证券公司而言，在现阶段可以通过收购优秀的投资团队，迅速提升自身的投资收益，提高资管业务回报率，打造自身的竞争优势。

参考文献：

[1]朱有为，包学诚.证券公司资产管理业务发展的机遇、定位与路径分析[J].金融纵横，2008，08：36-40.

[2]王涛.泛资产管理时代证券公司资产管理合作模式探析[J].区域金融研究，2014，11：41-46.

[3]中国证券监督管理委员会甘肃监管局课题组，管兴业.证券公司集合资产管理业务发展研究[J].甘肃金融，2015，03：13-17.

[4]吴万华，焦志常.证券公司集合资产管理业务发展探讨[J].证券市场导报，2008，11：38-47.

[5]何诚颖，陶鹂春，郝成秀.海外券商资产管理模式比较及我国创新流程[J].证券市场导报，2003，9：39-44.

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1-资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围 篇4

注册酒店管理公司经营范围如何填写？

酒店管理公司在上海注册也是很热门的一个行业，很多投资者想要进行酒店管理公司的注册，但是酒店管理公司注册经营范围如何填写呢？这是很多投资关系的问题，这里帮帮创业网就为大家介绍一下，希望能够帮助更多的投资者。酒店管理公司注册经营范围参考：

1、餐饮管理(非实物方式)，会务服务，商务咨询服务，销售酒店厨房用具和设备，以下限分支经营：小吃店(不含熟食卤味)。

2、酒店管理(不含食品生产经营)，小吃店(不含熟食卤味)，住宿，日用百货，工艺礼品销售，预包装食品(含冷冻冷藏，不含熟食卤味)零售，物业管理，会务服务，商务咨询(除经纪)。

3、酒店管理(除餐饮管理)，酒店形象策划，酒店设计咨询，停车场(库)管理，会展服务，会所管理，投资管理，公共关系咨询，商务信息咨询。

4、酒店企业管理(除食品生产经营)，实业投资，商务咨询，企业形象设计，计算机软硬件及辅助设备(除计算机信息系统安全专用产品)的销售。

5、酒店管理，停车场信息系统服务，物业管理，摄像服务，家用电器维修，公关活动策划，品牌管理咨询，企业形象策划，企业管理咨询，婚庆礼仪服务，展览展示服务，保洁服务 酒店管理公司注册流程：

1、工商局网上申请公司名称核准(2-3个工作日);通过后，打印名称预先核准通知书，最好多准备几个名称；

2、准备好公司章程、经营范围及出资比例（帮帮创业网代理公司可给出详

您的创业好帮手 网址：

细内容）；

3、带上身份证去工商局领纸质版营业执照证、组织机构代码证、税务登记证和刻章许可证(1个工作日)；

4、到专业刻章店刻印公章、财务章、发票章，正规的章都是在公安分局备案过的;(1-2个工作日)

以下步骤可以在公司成立之后逐步完成

5、带上名称通知书和股东私章、身份证原件至银行开验资户。(最好就是选择公司办公地址附近的银行)【如按认缴制注册已可省略此步骤】;

6、领取询证函或会计师事务出具的验资报告（如按认缴制注册前期可以不用，后期打钱的时候就需要）;

公司经营管理方案1 篇5

一、部门负责制（分权管理）

公司的指令式管理，容易使得部门缺乏计划力、灵活性，员工失去创造力，同时也使得公司领导工作量沉重，所以建议公司要有这样的意识并开始部署并尝试推行部门“分权管理”制。

1、公司从大体上制定一个工作方向、任务，具体操作就交由部门团队自由发挥了。这样一来，在工作目标的实现上，部门团队会有很大的灵活性来采用具体的方法。（抓大放小，放手去做）

2、根据实际工作情况，不定期召开内部沟通短会，每月不低于两次，让公司各种政策措施、方案变动等信息，及时准确传达到公司基层。

二、公司工作例会制度（分集权管理）

1、各部门汇报上一月度工作任务完成进度，未能如期完成的需说明原因，并在会上提出最终完成时间，需要其它部门或人员协助解决的会上提出。

2、公司决策人依据公司年度经营发展目标大纲，分解下一月度各部门的具体工作任务及安排。

3、各部门同时也根据各自部门的实际业务开展情况计划好自己的工作安排。

4、同时会议也将公司经营过程中，各部门存在的问题、不良现象逐一提出并要求整改。各部门也可以对公司经营反映情况、提出好建议。

月度工作例会制度是各部门之间沟通的重要桥梁，目的是为了发现问题，解决问题。（上情下达，下情上报）

三、部门考核制度（改善提升）

（一）先以部门作试点，逐渐将“绩效考核”这一概念意识植入员工脑中。（现处导入阶段，日后严格收紧）

（二）行政部除了日常员工工作考核外，更多的是在日常监管、巡查公司各部门、员工工作过程中，对发现的问题（工作方法、沟通技巧、工作态度、违法违纪等），随时约谈当时人，及时纠正其方向、不足，并提出改善意见（目前阶段以日常监管为主，绩效考核为辅，防患于未然）

（三）年终进行公司“优秀部门团队奖”、“杰出员工奖”评比，以此激励员工力争上游、鼓舞士气！

四、办公室管理制度（集权管理）

1、对办公室人员的纪律要加强监管：上班时间大声说笑、闲聊、串岗、接听客户咨询电话不够热情等。

2、根据国家法律法规，新员工试用期最长为2个月，入职即签订劳动合同及购买社保，为了避免风险及防范别有用心的员工投诉，建议按照国家法律法规执行。

3、薪酬设计 总体原则

①实行浮动工资制，把“窄带”工资制（纵向，职位不同，工资不同）与“宽带”工资制（横向，同一岗位，高低不同）结合起来，基本模式：基本工资+考核奖金基数（项目提成）+补贴+保险，并向优秀人才和突出贡献人才（重点岗位人才）倾斜； ②基本工资取舍：工作过程的可监控程度决定基本工资的取舍（但需保证其最低生活保障标准），五、部门沟通协作机制

为了工作的执行落实，同时也基于“分权管理”中存在的漏洞，所以订立“部门沟通协作机制”。工作过程中，各部门之间会涉及到人员的互相协作。这是要主动配合其他同事完成工作任务。（分权管理、沟通协调）

六、调动员工工作积极性

2、要树立典型，奖罚分明

在月度例会上、要第一时间将做事正确、突出、先进的部门、个人去鼓励和表彰他；带头出风头的话，一定要给予批评严惩；并且将一些成就突出，能力强贡献大的员工树立为企业的优秀员工榜样，以供大家学习。

4、要加强引导和培训

（1）行政部根据各部门职能、业务技能情况，不定期的组织培训，让他们去开阔视野，了解自己理论或业务技巧上的存在不足。（2）各部门根据自己部门存在的不足，向行政部提交需要的相关培训课程。

（3）对员工参加相关培训，提升与自身工作岗位相关业务技能的，公司给予学费上的报销。（但需与公司签处相关协议）

七、根据公司的具体情况提出的一些建议

1、接到活动之后，要通知公司人员，让相关人员知道此次活动的相 关信息，可开个小会讨论相关细节，具体分工，做个表格列出我 们具体要做哪些东西。这样可避免有人知道有这个活动，有人不知道。知道的人忙的不可开交，不知道的人无所事事。

2、做一个活动进度表，什么时间具体做什么，什么时候完成，由谁

来负责。

3、及时沟通，看完场地回来，构思好要做什么，就及时叫相关人员

开始做，也可开会讨论，整理思路，再分工。首先要做一个活动方案，交由谁检查，回复要修改内容，修改完后做PPT。要设计什么东西，都列出来，PPT模板可先做。设计完，审核通过，交由做PPT的人整理做出一套完整的方案。最后交由领导审核，再发给客户。

4、文档的管理、命名，统一命名，名称+时间，对之前文档有更新要注明，并且要把旧的版本删掉。

5、到活动现场，明确自己的工作职责，人员可灵活调配，相互配合。

6、活动结束及时开会总结，从活动的评价到自我评价，总结经验吸取教训。

7、每次活动之后要把这次活动的资料整理一下，每个文档，最后确认的设计稿件等，都整理到一个以这次活动命名的文件夹里，然后再统一交由没人管理，也可以整理纸质的活动资料，把每次活动的策划方案、流程表、主持人串词等打印出来的资料整理在一个文件夹里，按时间顺序固定放在某个地方。可为以后活动做借鉴，让公司的所有人都共享到这份资料。

8、网站宣传，每次活动后，可写一篇新闻报道附上一些活动照片，发布在我们好日子的网站上去，让更多人了解我们好日子文化传媒的实力。

八、车间管理

1.全体员工须按要求佩戴厂牌（应正面向上佩戴于胸前），穿厂服。不得穿拖鞋进入车间。

2.每天正常上班时间为 小时，晚上如加班依生产需要临时通知。若晚上需加班，在下午 点前填写加班人员申请表，报经理批准并送人事部门作考勤依据。

3.工作时间内，车间主任、质检员和其它管理人员因工作关系在车间走动，其他人员不得离开工作岗位相互窜岗，若因事需离开工作岗位须向车间主任申请方能离岗。

4.禁止在车间吃饭、吸烟、聊天、嬉戏打闹，吵嘴打架，私自离岗，窜岗等行为（注：脱岗:指打卡后脱离工作岗位或办私事；窜岗:指上班时间窜至他人岗位做与工作无关的事），吸烟要到公司指定的地方或大门外。违者依《行政管理制度》处理。

5.作业时间禁止带小孩或厂外人士在生产车间玩耍或滥动车床，由此而造成的事故自行承担。

6.任何人不得携带易燃易爆、易腐烂、毒品、浓气味等违禁物品，危险品或与生产无关之物品进入车间；不得将产品（或废品）和私人用品放在操作台或流水线上.7.车间严格按照生产计划排产,根据车间设备状况和人员,精心组织生产。生产工作分工不分家，各生产车间须完成车间日常生产任务，并保证质量。

8.生产时如果遇到原辅材料、包装材料等不符合规定,有权报告上级处理。如继续生产造成损失，后果将由车间各级负责人负责。9.员工领取物料必须通过车间主任开具领物单到仓库处开具出库单，不得私自拿取物料。包装车间完工后要将所有多余物料（如：零配件、纸箱等）退回仓库，不得遗留在车间工作区内。生产过程中各车间负责人将车间区域内的物品、物料有条不紊的摆放，并做好标识，不得混料。有流程卡的产品要跟随流程卡。

10.员工在生产过程中应严格按照设备操作规程、质量标准、工艺规程进行操作,不得擅自更改产品生产工艺或装配方法。否则，造成工伤事故或产品质量问题，由操作人员自行承担。

11.在工作时间内，员工必须服从管理人员的工作安排，正确使用公司发放的仪器、设备。不得擅用非自己岗位的机械设备、检测等工具。对闲置生产用具（如：夹头、模具、电扇、螺丝刀、老虎钳等），应送到指定的区域或交回仓库保管员放置，否则以违规论处。12.在生产过程中好、坏物料必须分清楚，必须做上明显标志，不能混料。车间主任、检验员、设备维修人员、电工必须跟班作业,保证设备正常运行和产品质量。

13.员工有责任维护环境卫生，严禁随地吐痰，乱扔垃圾。在生产 6 过程中要注意节约用料，不得随意乱扔物料、工具，掉在地上的元件必须捡起。

14.操作人员每日上岗前必须将机器设备及工作岗位清扫干净，保证工序内的工作环境的卫生整洁，工作台面不得杂乱无章，不能堆放产品和废品.生产配件或样品须以明确的标识区分放置。

15.下班时（或做完本工序后）应清理自己的工作台面,做好设备的保养工作。打扫场地和设备卫生并将所有的门窗、电源关闭。否则，若发生失窃等意外事故，将追究本人和车间主管的责任。

1-资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围 篇6

一、单项选择题

1.修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则明确证券公司自有资金参与单个集合计划的比例可至（）。

A.30% B.20% C.10% D.40% 2.修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则放宽了对限额特定资产管理计划的有关监管安排，限额特定资产管理计划募集金额应不低于（）。

A.4000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.2000万元

二、多项选择题

3.根据《证券公司客户资产管理业务管理办法》第二十五条的有关规定，下列说法正确的有（）。

A.证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额

B.证券公司不应当将集合资产管理计划设定为均等份额

C.证券公司可以根据风险收益特征划分为不同种类

D.证券公司不可以根据风险收益特征划分为不同种类

4.2013年6月1日，《基金法》正式实施后私募方面的业务发展变化，下列说法正确的有（）。

A.证券公司将不能再通过事后向证券业协会备案的方式，发起设立新的大集合产品

B.根据《基金法》对非公开募集基金的相关规定，调整私募产品的监管规则

C.符合条件的证券公司可以按照《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》，申请基金管理业务资格。取得资格后，可以依法开展公募基金管理业务

D.鼓励资产管理业务创新，大力发展专项和定向资产管理业务，将专项打造成类信托的平台

5.根据《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定，证券公司客户资产管理业务可以分为（）等。

A.限定性集合计划

B.专项资产管理业务

C.定向资产管理业务

D.集合资产管理业务

6.《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则的修订原则包括（）。

A.保持《办法》总体框架不变

B.贯彻从简原则

C.体现“放松管制、加强监管”政策取向

D.放宽业务限制，推动资产管理业务发展

7.《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则修订的主要内容包括（）。

A.允许集合资产管理计划分级和有条件转让

B.集合计划存续期，允许证券公司在遵守合同约定、有效防范利益冲突等条件下参与或退出集合计划

C.提高证券公司自有资金集合资产管理计划

D.取消集合资产管理计划事前准入审批，改为事后备案

三、判断题

8.根据修订后的证券公司资产管理“一法两则”的相关要求，集合计划可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。（）

正确

错误

9.修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》加强了对投资主办人的监管，要求同一投资主办人不得同时办理资产管理业务和自营业务，集合资产管理业务的投资主办人不得兼任其他资产管理业务的欧投资主办人。（）

正确

错误

10.证券公司应建立公平交易制度及异常交易日常监控机制，公平对待所管理的不同资产。（）

正确

错误

第二套

第三套

一、单项选择题

1.修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则放宽了对限额特定资产管理计划的有关监管安排，限额特定资产管理计划募集金额应不低于（）。A.3000万元

B.5000万元

C.4000万元

D.2000万元

2.修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则明确证券公司自有资金参与单个集合计划的比例可至（）。

A.20% B.30% C.40% D.10%

二、多项选择题

3.证券公司资产管理“一法两则”修订过程中体现“强化监管，确保业务规范，风险可控”的主要内容有（）。

A.提高资产管理业务透明度，方便社会监督

B.加强对集合计划适当销售的监管

C.加强集合计划取消审批的后续监管

D.充实公平交易、利益冲突管理的监管要求

4.根据《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定，证券公司客户资产管理业务可以分为（）等。A.集合资产管理业务

B.专项资产管理业务

C.限定性集合计划

D.定向资产管理业务

5.根据《证券公司客户资产管理业务管理办法》第二十五条的有关规定，下列说法正确的有（）。

A.证券公司不应当将集合资产管理计划设定为均等份额

B.证券公司可以根据风险收益特征划分为不同种类

C.证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额

D.证券公司不可以根据风险收益特征划分为不同种类

6.《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则的修订原则包括（）。

A.贯彻从简原则

B.保持《办法》总体框架不变

C.体现“放松管制、加强监管”政策取向

D.放宽业务限制，推动资产管理业务发展

7.《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则修订的主要内容包括（）。A.允许集合资产管理计划分级和有条件转让

B.集合计划存续期，允许证券公司在遵守合同约定、有效防范利益冲突等条件下参与或退出集合计划

C.取消集合资产管理计划事前准入审批，改为事后备案

D.提高证券公司自有资金集合资产管理计划

三、判断题

8.根据修订后的证券公司资产管理“一法两则”的相关要求，集合计划可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。（）

正确

错误

9.按照修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则的相关要求，同一客户可以委托多家证券公司进行定向资产管理。（）

正确

错误

10.按照修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则，证券公司可以自身或者委托证券登记结算机构单人集合计划的份额登记机构，并约定份额登记相关事项。（）

正确 错误

1-资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围 篇7

关键词：证券,资产管理,资产风险,投资管理,风险控制,风险防范

一、证券公司的资产管理业务风险管理的基本内涵

证券公司的资产管理业务的概念是指证券公司受到委托对客户的资产进行管理, 业务具有良好的前景, 但是资产管理也存在着很多的风险, 例如意外风险、市场风险、非市场风险、承诺无法兑现的风险、资产管理人才缺乏的风险、业务方式的风险、部分证券公司存在混业经营的风险等各种类型的风险, 需要证券公司对资产管理制定出一套完善的风险管理制度, 以便应对各类风险发生的可能性。

二、证券公司资产管理存在的风险及问题

(一) 资产管理业务和其他部门的业务的混业经营风险

当前, 我国的证监会在资产管理业务方面提出了相关规定, 相关内容表明我国证券公司受到客户委托进行资产管理的同时, 强调受到委托的证券公司、资产管理者和资金必须达到达到资金———人员———机构的三者分离的基本原则, 同时证券公司相关部门中间相互独立, 保持相对的隔离, 目的是确保客户资产能够不受到证券公司的侵犯, 但是目前大多数的证券公司无法做到。

(二) 急功近利的短期行为风险

证券公司在进行资产管理业务的时候容易产生为了高收益率而使用急于求成的投资方式, 这种方式往往不会取得更加稳健的收益, 还常常存在很大的风险。如果资产管理业务的委托期限一到, 资金会无法有效收回, 资金回赎受阻, 客户对失去对证券公司的信任, 导致信用危机。

(三) 资产的管理业务还缺乏一定的市场风险相关控制机制

风险的控制机制上来看, 证券公司的资产的管理业务在市场风险控制方面存在着较大的问题。主要表现在证券公司的资产管理业务发展不规范, 证券公司的资产管理业务存在一定的控制风险机制, 但是部分证券公司为了对管理方便, 把资产的管理业务和证券公司自身的业务进行混合, 这就违反了证监会对证券资产管理的相关规定, 因此在公司内部亟需加强市场风险的相关控制机制建设。

(四) 证券公司缺少一定的外部风险定量标准

《巴塞尔协议》的出台是为了防范银行相关业务风险, 对资本金进行了规定, 这是对银行的业务风险的良好管理措施。但是对于证券公司来说, 远远不如对银行的监管那样有力度, 因此也就减少了对证券公司降低资产的管理业务风险的强制性管理。

三、证券公司进行资产管理风险防范的措施分析

(一) 完善配套管理咨询业务

完善理财顾问制度。财务顾问的服务一方面可以为投行业务服务, 还能够带动证券公司资产的管理业务发展, 并帮助证券公司降低资产管理风险。咨询服务还有对客户进行教育和宣传的良好效应, 帮客户树立正确科学的投资观, 从而提升证券公司的名誉, 带来业务上的进步和发展。另外, 与上市公司合作可以帮助证券公司拓展业务范围, 还能够保持双方的相互持股和业务合作, 提高风险管理的水平。

(二) 建立有效的控制风险内部组织机构

证券公司可改变事后和外部控制等比较落后的风险控制局面, 从内部控制和事前控制两方面入手, 加强管理。以前的证券公司资产管理业务风险防控方式是风险发生了, 由证监会去监督并作出相应处理。因此应当加强证券公司内部的风控管理。尤其是主动控制风险发生的相关措施应当加强, 建立专门的风险管理机构和部门, 对于开拓新资产管理业务进行必要的风险预估。

(三) 选择合理的风险模型

风险对于证券公司来说也往往也不同的定义, 风险测算方法也不同。真正意义上的风险是指客户对资产管理的预期与实际情况之间的差别, 也就是指期待中的资产管理结果和实际发生结果之间的分别。因此风险是预期与实际之间的变化, 在资产管理风险防范中, 应当在合约签订之前, 做好风险的预测和评估, 及时降低客户对资产收益的期待。在恰当的时间可以对资产管理中的各个资金模块进行风险评定, 确定整体的资产风险模型, 对风险进行预测, 增加客户对风险的认知和了解。

(四) 建立高层次专业化的一支服务队伍

资产管理的最终目的是获得高收益。高收益和丰厚的回报取决于投资经验丰富的专家, 更取决于专家通过自己的分析准确判断市场的带来的回报, 因此资产管理需要大批专业化的团队和人才对证券公司的资产进行管理。所以, 证券公司应当积极培养出一只专业化的管理团队。通过企业流程再造、风险转移、风险分散和风险规避等避险措施, 提高证券公司的资产管理水平, 更加有效的防范市场和非市场风险, 不断提高专业化的风险控制能力。

参考文献

[1]梁志峰.资产证券化的风险防范研究——从制度经济学角度的透视[M].中南大学, 2004.

[2]金坚.我国证券公司资产管理业务现状及风险控制[M].上海财经大学, 2002.

[3]罗庆衷, 郑丕谔.我国证券公司受托资产管理业务研究——业务现状及其规范和发展[J].大众理财顾问, 2003 (11) .

[4]徐海焱, 周立峰, 李小明.我国证券公司开展资产管理业务的方案构想[J].证券市场导报, 1999 (8) .

[5]傅赵戎.知识产权证券化风险防范法律机制探究——兼论证监会《证券公司资产证券化业务管理规定》[J].湖南科技学院学报, 2015 (6) .

1-资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围 篇8

关键词：证券业；资产管理；政策背景；执行效果

一、政策背景及目标

所谓客户资产管理业务，就是券商可以通过股票等金融产品为客户（投资者）进行理财服务。证券公司通过开展资产管理业务，开发不同种类的金融产品，为社会提供形式多样的投资理财服务，以满足各类投资者的不同需要，引导社会资金进入资本市场。

此前，证券公司开展相关业务时的主要政策依据是证监会２００１年颁布的《关于规范证券公司受托投资管理业务的通知》。证券公司在开展传统客户资产管理业务时暴露出诸如资金来源相对狭窄、资金投向标的不多、受托资产和理财方式偏少等很多问题，不仅制约了证券公司客户资产管理业务的有效开拓展，同时也从政策上限制了券商产品创新空间的打开，有必要对该项业务作出全新规范，《证券公司客户资产管理业务试行办法》正是在这样的背景下产生。

《证券公司客户资产管理业务试行办法》出台的另外一个直接起因可归结为2003年上半年银证合作理财产品的兴起。以“招商受托理财计划”等产品为典型的银证合作计划采取券商、银行和客户的3方协议安排，使得券商可以通过银行渠道集合零售客户的资金并进行统一帐户运作。由于以上集合理财帐户的设置与使用违背了证监会2001年发布的《关于规范证券公司受托投资管理业务的通知》中有关资产管理业务必须采用客户实名并进行分户运作的规定，证监会于同年5月对市场自发的银证合作理财业务叫停后，随即进行专门调研，并拟订有关业务规则。该规则的最初草案是在2001年原《通知》基本框架下针对集合理财产品作出补充规定，后经广泛征求多方意见并数易其稿，管理办法对券商资产管理业务进行了系统完整的重新规定，其出台后同时废止2001年原《通知》。因此，最新《办法》可以视作为券商资产管理业务的根本大法，它以规范集合理财产品为契机，实现了券商理财业务管理规则的重大跃进。

《试行办法》在对证券公司现行的受托投资管理业务进一步规范的基础上，规定符合条件的证券公司可以申请设立集合资产管理计划，开展集合资产管理业务，这是证监会适应市场发展需要和投资者要求所采取的一项新措施，对丰富证券市场投资产品，推进证券公司业务创新，满足投资者多样化投资需求等有着十分积极的意义。

二、政策制定

新《办法》规定，券商资产管理业务分为3类，即定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。其中定向业务主要继承现有单一客户受托资金理财服务的基本模式；集合业务主要开通批量客户受托资金理财服务的创新模式；专项业务针对客户开放多种受托资产的特定理财服务。由于集合业务具有广泛的资金来源以及灵活的分配结构，因此既是将来券商产品开发的重点，也是本次《办法》作出规范的重点。

第一是对券商开展集合理财业务的特殊要求。具体包括在资格限制方面，除了从事资产管理业务的一般限制条件以外（第17条），还须在业务资历、净资本和历史表现等方面符合更为严格的条件（第20条）；在业务核准方面，券商除了取得资产管理业务资格以外，还须取得开展集合理财业务的单项核准（第16条）；在产品核准方面，具备业务资格的券商须对每项集合理财计划向证监会进行报告，并在取得备案或核准后方可实施（第21条）；在理财合同格式方面，除了一般性约定事项以外（第24条），还须附加特定条款并签署券商、客户和托管机构的3方协议（第28条）。以上多种特设规定表明集合理财业务的开办与实施具有相对更高的门槛，从而有利于该创新业务健康有序的发展。

第二是对集合理财业务资金来源的有关规定。具体包括在受托资产类型方面，券商只能接受“货币资金形式的资产”（第30条）；在募集方式方面，对最低认购限额（第30条）、分销渠道（第34条）、销售方式（第47条）、集资承诺限制（第44条）等要素作出细化规定。以上相关条文明确了集合帐户资金来源的性质是通过私募取得的受托管理资金，而与信贷、举债、股票或基金发行等其他融资方式有根本区别与界限。

第三是对集合理财业务资金运用的有关规定。具体包括在禁入领域方面，券商不得将集合理财受托资金“用于资金拆借、贷款、抵押融资或对外担保等用途”或“用于可能承担无限责任的投资”（第42条）；在证券投资方面，则具有相应持仓限制（第37条）；在关联投资方面，则具有相应规模限制（第38条）。值得注意的是，在《办法》对受托资产运用方式相当宽泛的总体规定下，集合理财资金投向的相应规定除对证券投资进行单独列述以外，对其余投资采用排除资金借贷、信用担保或无限责任入股的“负向清单”，这意味着除去有价证券的现有领地和信贷、担保、无限责任等明令禁区，其他诸如股权收购、项目买断、财产租赁、票据贴现、有限责任创业投资等业务均可纳入集合理财产品的运作方向，这将为券商集合理财业务预留出很大的操作空间。

第四是对集合理财损益分配与风险控制的规定。具体包括在分配形式方面，集合理财合同约定期限届满后受托资产“以货币资金的形式全部分派给客户”（第56条），即与客户期初以货币资金参与集合理财计划相对应，到期结算损益由其收回货币资金；在分配依据方面，券商“按客户拥有份额的比例或者集合理财合同的约定”进行资金分配（第56条），即可按客户的原始认购份额进行直接分配，也可按客户事先约定的优先或劣后分配条件进行的先依次序再论份额的等级分配，以及按照其他由客户共同认可并协议订明的自由条件进行分配；在风险分级方面，《办法》明确划分出主要投资于债券、蓝筹股、基金等低风险、高流动性金融产品的限定性集合理财计划，及投资范围不受以上限制的非限定性集合理财计划（第14条），从而有利于客户进行风险识别；在风险控制方面，券商“可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划”，且“在集合资产管理合同中对其所投入的资金数额和承担的责任做出约定”（第33条），以上规定不仅允许券商自有资金与客户资金在集合帐户中进行混同运作并且共享收益或共担风险，更重要的是，券商可与客户约定以自有资金对集合投资的可能亏损承担优先责任，即以自有资金“垫底”的方式减少客户资金的亏损风险，即特定比例、特定责任与特定责任期限的自有资金参与额度将成为控制客户亏损风险的有力武器。以上分配与风险控制规则既有利于客户自主商定到期分配方式，又有利于客户对投资风险进行管理与匹配，从而进一步加强集合理财产品的吸引力。

第五是对集合帐户具体运作方式的规定。如在资产切分方面，规定券商须“将集合理财计划设定为均等的份额”，以便客户进行特定份额的认购（第31条）；在帐户存续方式方面，可以有设定期限的封闭式，也可以有不设固定期限的开放式（第32条）；在份额转让方面，规定通常情况下“客户不得转让其拥有的份额”（第32条），即封闭式集合产品只能持有到期，开放式集合产品只能向券商申购与赎回；在交易下单方面，集合理财计划涉及在证券交易所从事投资交易的，“应当集中在固定席位上进行”（第36条）；在资产保管方面，应对集合理财计划“单独开立证券帐户和资金帐户”（第52条），并由专门机构予以托管并履行相应职责（第52条、53条和54条）。

以上主要规定对集合理财业务的各项环节作出了周详规范，实际上也为以集合理财产品为主流的券商产品创新提供了方向指引。

另外，新《办法》在券商资产管理业务的受托资金来源、受托资金投向、受托资产类型与受托目的等方面取得重大突破。

其一，在受托资金来源方面，《办法》明确允许券商可“为多个客户办理集合资产管理业务”（第11条第2款），并可“通过专门帐户”为客户提供集合理财服务（第13条）。以上规定彻底突破了2001年《通知》中以实名制和专户制为基本特征的帐户限制规则。在原有实名分户规则下，由于单一客户资金要单独占用一个帐户，券商受制于有限数目帐户的管理运作能力，只能将有限数目帐户底下各笔资金规模尽量放大，资金门槛尽量提高，这客观上造成券商资产管理业务的委托人只能是机构客户以及少量的超大个人客户。在近两年资本市场总体回报日趋下降的形势下，机构客户或者因为较高的资金机会成本，或者因为以往牛市中取得较高理财收益后形成的心理定势，对券商的资产管理业务仍报有不切实际的回报预期，甚至提出违反规定的保底要求，由此严重制约了券商资产管理业务的正常发展。银证合作理财计划正是券商试图突破原有规定中分户管理的限制，将众多储户的零散委托资金纳入一个相对模糊的中间帐户并进行统一运作，以此谋求零售客户小笔资金的新“蛋糕”。本次《办法》顺应市场的自发创新，对以集合帐户为基本载体的零售客户理财产品进行明确界定，由此为券商资产管理业务开辟新的资金渠道和新的客户资源。

其二，在资金投向方面，《办法》明文规定券商“为客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务”（第5条），并须在客户资产管理合同中对“投资范围、投资限制”等要件进行约定（第27条）。上述有关资金投向的宽泛表述舍弃了2001年《通知》中受托资金仅能投资于交易所挂牌上市证券及其衍生品种的硬性规定，因此按新《办法》券商不仅可将受托资金用于交易所内股票、债券等上市品种的投资交易，还可用于非流通股、银行间市场的票据或债券以及独立注册登记的开放式基金等未上市证券品种的投资交易，甚至还可用于其他非证券化资产的投资交易。资金投向的放宽将使券商能代理客户进入更多金融资产领域，全方位地把握市场投资机会。

其三，在受托资产类型与受托目的方面，除了通常的货币资金形式的资产以及受托资产的投资增值目的以外，《办法》明确允许券商 “为客户办理特定目的的专项资产管理业务”（第11条第3款），且可“针对客户的特殊要求和资产的具体情况设定投资目标”，并“通过专门帐户为客户提供资产管理业务”（第15条）。以上规定突破了2001年《通知》中限定受托管理资产除货币资金以外只能是股票、债券等进行集中托管的证券，由此一些非证券化的资产（如实业股份等股权类资产，应收账款、企业信贷等债权类资产，以及房产、设备、营运项目等实物类资产）原则上也可由客户委托给券商实施专业理财服务，且此理财目的除了传统的谋取投资收益以外，还可包括第三方受益转付、资产清算与产权清理、债务保证等特定或综合目的，这无疑将使券商资产管理业务的运作范围取得极大拓展。

三、政策执行效果

《办法》出台对券商理财业务的规范管理具有划时代的意义，它势必将驱动券商迅速加入到目前以银行与信托为主导的产品创新浪潮，并促进券商集合理财业务竞争和产品创新全面升级。

首先，各家券商之间在客户来源、盈利模式、产品风险结构以及产品存续期间方面的创新定位与资源竞争。在客户来源方面，从现有银证合作理财模式中对银行客户的集中私募，可能扩展到对券商下属营业网点客户的分头私募，以及通过自身网点和其他金融机构的联合私募等。在盈利模式方面，鉴于目前股票市场的风险程度相对较高，因此先期主力投资品种可能为基金、可转债、国债和企业债等低风险券种，以及回购、现金申购新股等货币市场工具。在产品财务结构方面，根据理财产品的风险程度和客户的风险承能力，券商可以精心设计不同份额的自有资金出资比例，使得产品风险特性与客户风险偏好相适应。在产品存续期间方面，将以目前封闭式为主向更具流动性优势的半开放式或开放式产品作渐进过渡。

其次，券商与基金管理公司在产品开发和营销方面的直接竞争。从《通知》中不难看出集合受托投资产品的基本运作方式与现有证券投资基金有着极大的相似性，因此现有基金产品设计思路可为集合理财产品开发提供直接的借鉴，尤其是最新推出并较受欢迎的指数基金、债券基金和保本基金等产品，更可能成为集合产品的仿制重点。与此同时，跟证券投资基金相比较，集合产品报批程序简单，运作和披露限制较少，不需要专门成立基金管理公司进行机构化运作。虽然其采用私募方式会使筹资规模受到一定限制，但同时却有利于保护产品赢利模式的隐私性。最关键的一点是，券商能通过自有资金优先承担损失，从而大大改善理财产品的风险结构。说得更透彻一点，就是基金可以做的集合产品都可以做（除了公开募集发行和封闭式品种的挂牌交易以外），而集合产品可以做的基金却不一定能做。因此券商在与基金管理公司进行产品竞争的过程中，总体上将处于较为主动的地位。

再次，一些结构性理财产品的创新开发。在集合理财产品中允许券商自有资金“垫底”承担优先责任，实质上是通过不同优先等级分配权的设置对理财产品的风险收益结构进行重新分割。推广而言，这种风险收益的特定分割不仅局限在券商和客户之间，也完全可以在客户群体内部进行。通过在客户之间进行不同等级分配权的设计，可在集合产品的同一风险收益结构中分割出不同的风险收益子结构，这些子结构即形成单一集合产品下多样化的结构性子产品。实际上目前集合信托产品中已有山东国投、江苏国投陆续推出所谓“选择性收益”产品，委托人可在相对稳健的优先收益子产品和相对激进的一般收益子产品之间进行自由选择，相信同样依托于集合理财帐户的券商产品同样能在结构性创新方面作出尝试并取得突破。

其四是银证合作理财业务的升级。首先是由投资帐户产品到多功能帐户产品的发展。现有集合理财产品中银证合作基本都限于将客户储蓄资金转化为券商受托资金。随着将来货币市场集合理财帐户的兴起和发展，结合国外现金管理帐户（CMA）、自动转换储蓄存款帐户（ATS）等先进产品理念，银证合作也必然由目前的单纯资金交流型提升至未来的多重功能互补型，即通过超额存款自动转帐等机制完成理财帐户与存款帐户的实时联通，从而使得仅具投资收益功能的集合理财帐户具备刷卡、透支等联名帐户的延伸功能。此外，由于《办法》对2001年《通知》中仅限非银行企业法人才能作为委托客户的明文限制未予保留，因此银行不仅能向券商介绍私人客户并筹措资金，银行还可以法人客户身份将自有的信贷资产直接委托给券商开展专项资产管理业务，使券商为信贷资产的“脱媒”处理发挥应有作用，更为将来参与信贷资产证券化打下伏笔。

其五是“非通道产品”将试验推出。所谓非通道产品是与交易所“交易跑道”无关的理财产品，即除去股票、债券、基金等上市交易品种以外的多种投资理财服务。按《办法》规定，券商理财业务的资产来源可以是货币资金或上市证券以外的其他资产，资产运用可以是对上市证券以外的非禁令资产进行投资以及非投资性受托目的下的其他理财方式。因此针对多样化资产的多样化理财产品有可能起步发展，并使券商理财业务突破目前单纯依赖股票、债券等投资品种的“通道”限制。

参考文献：

1．陈振明主编．政策科学．北京：中国人民大学出版社，1998．

2．刘伯龙，竺乾威主编． 当代中国公共政策．上海：复旦大学出版社，2000．

3．（美）卡尔．帕顿，大卫沙维尔奇著．政策分析和规划的初步方法．北京：华夏出版社，2001．

4．中国社会科学院公共政策研究中心，香港城市大学公共管理及社会政策比较研究中心编．中国公共政策分析．北京：中国社会科学出版社，2001．

5．庄心一．关于我国证券公司发展问题的若干思考．中国证券业研究，2004年4月．

6．傅斌著．证券的经济分析．北京：中国统计出版社，2001．

作者简介：东南大学政治与公共管理系硕士研究生，国泰君安证券南京高楼门营业部总经理。

1-资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围 篇9

第一章 总则

第一条

中信证券股份有限公司（以下简称“公司”）为规范公司中小企业私募债券（以下简称“私募债”）发行承销业务管理，明确工作职责，建立专业化分工与协作机制，防范业务风险，提高工作效率和质量，根据《公司法》、《证券法》以及《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》、《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》与《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（以下合称“《试点办法》”）等相关法律、法规、规章，制定本办法。

第二条

本办法所称私募债是指符合监管机构规定条件的中小微型企业，在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。

第三条

公司开展私募债业务应遵守现行有效的法律、行政法规、监管机构的相关规定，恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。

第二章 机构设置及职能

第四条

经纪业务发展与管理委员会（以下简称“经发管委”）为私募债业务管理决策机构，对公司私募债业务进行全面管理，包括：

（1）决定私募债业务管理体系，批准各项私募债业务具体管理规章；（2）审议批准私募债业务发展战略与规划；（3）决定公司私募债业务的其他重大事项。

第五条

经发管委下设公司金融部牵头组织公司私募债业务工作，具体推动公司私募债市场开发工作，履行私募债的立项组织工作，负责私募债尽职调查指导及质量控制工作，协助私募债发行人（以下简称“发行人”）完成私募债的 发行材料备案工作，组织私募债持续督导管理工作，履行公司作为债券受托管理人的受托管理职责，债券到期后协助发行人完成债券兑付等工作。

第六条

经纪业务分支机构（各分、子公司及单体营业部，以下同）应积极开展私募债业务的市场开发工作，负责私募债实施阶段尽职调查及备案材料制作，负责督导发行人在债券存续期间履行信息披露义务等持续督导工作。

第七条

公司私募债销售部门负责组织私募债市场推介，充分了解客户需求，开展多种渠道的私募债销售；负责合格投资者适当性管理工作。

第八条

私募债各业务部门在开展业务过程中，应在遵守公司有关信息隔离政策与规定的前提下，与公司投资银行、金融产品、资产管理、研究等部门相互支持、密切协作，挖掘客户各种业务需求。

第三章 立项标准和程序

第九条

公司提供私募债承销服务的发行人应当为符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业„2011‟300号）规定、且未在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的中小微型企业。

第十条

在试点阶段，为有效控制风险，发行人及私募债应符合以下标准：1、2、3、4、发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司； 发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍； 期限在一年（含）以上； 公司业务部门规定的其他条件。

经发管委下设私募债立项小组（以下简称“立项小组”）,以第十一条

投票方式决定是否批准私募债项目的立项，对经发管委负责。

第十二条 项目进展至一定阶段时，应当向立项小组提出立项申请。

第四章 尽职调查、内核及申报

第十三条

第十四条 私募债项目实施过程中的尽职调查工作由各分支机构负责。项目组应根据法律法规、规章以及《试点办法》的要求，按照《中信证券股份有限公司中小企业私募债券尽职调查工作指引》规定的方法和 内容有计划、有组织、有步骤地开展尽职调查，制作备案申请文件和工作底稿，保证项目工作质量。

在尽职调查过程中，公司金融部应根据项目具体情况安排质量控制人员对项目和备案文件进行核查，或者现场进行指导，以达到公司质量控制体系的相关要求。

第十五条 私募债备案申请文件经公司金融部初审后，应上报公司内核小组履行审核程序。

第十六条 公司金融部按照《试点办法》要求的方式和内容申报备案文件，并负责组织项目组、发行人及时对监管机构的反馈意见做出回复，提交补充备案文件。

第五章 发行与承销

第十七条 公司承销私募债应当以非公开方式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者发行。

第十八条 公司应当建立完备的投资者适当性制度，了解和评估投资者对私募债的风险识别和承担能力，充分揭示风险，确认参与私募债认购和转让的投资者为具备风险识别与承担能力的合格投资者。

合格投资者在首次认购或受让私募债前，应当签署风险认知书，承诺具备合格投资者资格，知悉私募债风险，将依据发行人信息披露文件进行独立的投资判断，并自行承担投资风险。

第十九条 合格投资者认购私募债券应签署认购协议。认购协议包括本期债券认购价格、认购数量、认购人的权利义务及其他声明或承诺等内容。

第六章 持续督导

第二十条 公司作为私募债的承销商应当按照证券交易所的有关规定及募集说明书的约定履行信息披露义务。分支机构负责人和项目组项目负责人为持续督导第一责任人，同时公司金融部指派专人担任后续督导专员辅导、督促和检查分支机构责任人及发行人的信息披露义务。第二十一条

持续督导责任人承担以下职责：

（1）结合宏观经济、金融政策和行业运行变化情况，对发行人和提供信用增进服务机构的经营管理、财务状况、信息披露等情况，进行动态监测和风险排查；

（2）对于具有还本付息风险的发行人，可进行现场专项风险排查，督促发行人积极自查并制定风险处臵方案，以确保本息按期兑付；

（3）对于各类突发事件，应在知悉信息后，向发行人发送提示函，并分析突发事件对产品兑付的影响。对于严重影响产品兑付的突发事件，应及时报送公司金融部负责人，及时启动应急程序；

（4）付息日前10个工作日，联系代理托管机构将本期私募债券全部应计利息存入偿债保障金专户；

（5）其他与持续督导相关的工作。

第二十二条

公司担任私募债受托管理人的，应按照双方签订的受托管理协议开展工作，在私募债存续期限内，维护私募债券持有人的利益，为私募债券持有人的最大利益行事，不得与私募债持有人存在利益冲突。

同时，应当与发行人制定私募债持有人会议规则，约定私募债券持有人通过私募债持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项。

第二十三条

通过公司柜台进行的私募债转让交易，公司应依照监管机构发布的相关柜台转让实施规则办理。公司在提供前述转让服务过程中，应遵循诚实信用原则，严禁虚假申报或其他误导投资者的行为。

第二十四条

公司建立私募债风险监测体系，制定并执行私募债信用风险保障预案以及应急处理预案，保障中小企业私募债券业务稳定开展。

第二十五条

公司建立并执行私募债业务文件的档案管理制度，确保私募债业务发行及存续阶段涉及的所有业务文件都予以留痕，并妥善管理备查。

第七章 罚则

第二十六条

因违反本办法规定，导致公司利益发生重大经济损失、造成 声誉损失，或者导致监管风险的，公司将根据情节轻重，依照公司有关劳动管理、合规管理及其他相关制度追究有关部门及人员的责任。

第八章 附则

第二十七条

本办法为公司私募债业务的纲领性文件，其他细则文件应遵循本办法的精神和要求，未尽事宜应按照《试点办法》的规定执行。

第二十八条

本办法由中信证券股份有限公司制定并负责解释。第二十九条