考试资料,基金法律法规（精选8篇）
A自行开发建立电子商务平台 B培养专门的销售人员 C深度挖掘互联网销售的效能 D提升服务的专业化和层次化
解析：正确答案”D“，你的答案《无》
在市场竞争日趋激烈的情况下，提升服务的专业化和层次化将会是各类基金销售机构未来的发展重点。
2(单选题)根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，在采取相关措施的同时，应该报告（）。
A中国证监会在证券交易所所在地的派出机构 B中国证监会在基金公司经营场所所在地的派出机构 C中国证监会在基金公司注册所在地的派出机构 D中国证监会 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
当证券交易所在日常监控中发现基金异常行为时，在采取相关措施的同时，应该报告证监会。
3(单选题)证券市场的自律管理者是（）。
A证监会 B证券交易所 C基金业协会 D银行业协会 解析：正确答案”B“，你的答案《无》 证券交易所是证券市场的自律管理者。
4(单选题)以下关于LOF交易规则的表述，错误的是（）。
A涨跌幅比例为10％，自上市首日起执行 B申报价格最小变动单位为0.001元 CT日卖出基金份额的资金T＋2日到账 D上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值
解析：正确答案”C“，你的答案《无》
投资者T日卖出基金份额后的资金T＋1日即可到账。
5(单选题)下列关于直销和代销两种营销方式的对比，说法正确的是（）。A在基金产品方面，基金公司和直销机构均可以同时销售多家基金公司的产品 B在销售人员方面，代销机构的专业性更强 C在销售网络网面，直销方式网点众多，受众范围更广 D在营销成本方面，直销的营销成本更低 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
在基金产品方面，基金公司只可以销售一家基金公司的产品，A错误；在销售人员方面，直销队伍的专业性更强，B错误；在销售网络方面，直销方式网点数量有限，推广效果有限，C错误。
6(单选题)根据《证券投资基金法》的规定，基金募集期限届满不能满足募集要求的，基金管理人不承担以下哪项责任（）。
A以固有财产承担因募集行为而产生的费用 B以固有财产承担因募集行为而产生的债务 C在募集期限届满30天内返还投资人已缴纳款项并加计银行同期存款利息 D代销机构支付的各项成本费用
解析：正确答案”D“，你的答案《无》
根据《证券投资基金法》的规定，基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担下列责任：（1）以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；（2）在募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。
7(单选题)公开募集基金，不可以投资（）。
A上市交易的股票 B证监会规定的证券和衍生品 C上市交易的债券 D承销证券 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
公开募集基金可以投资上市交易的股票、债券；证监会规定的证券和衍生品。8(单选题)基金报告披露的财务指标中，能够较为合理地评价基金业绩表现的指标是（）。
A期末可供分配利润 B基金净值总额 C期末基金份额净值 D净值增长指标 解析：正确答案”D“，你的答案《无》 净值增长指标能够较为合理地评价基金业绩表现。
9(单选题)公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序和控制措施而形成的系统是（）。A内部控制 B风险管理 C资产配置 D合规管理 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
10(单选题)关于公募证券投资基金的表述，不正确的是（）。
A面向社会公开发行 B发行对象为特定投资人 C发行对象为不特定投资人 D需要公开披露招募信息
解析：正确答案”B“，你的答案《无》 公募基金不特定投资人发行。
11(单选题)下列不属于基金客户服务原则的是（）。
A客户至上原则 B品牌良好原则 C安全第一原则 D专业规范原则 解析：正确答案”B“，你的答案《无》
基金客户服务原则主要包括四个方面：客户至上原则、有效沟通原则、安全第一原则和专业规范原则。
12(单选题)与债券相比，债券基金投资风险的特征错误的说法是（）。
A可以避免单一债券可能面临的较高的信用风险 B分散了非系统风险 C分散了系统风险 D所承受的利率风险取决于所持有债券的平均久期 解析：正确答案”C“，你的答案《无》 系统风险不可分散。
13(单选题)下列关于居民理财的说法错误的是（）。
A居民是社会最古老、最基本的经济主体 B目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类 C股票、债券、基金等金融工具是最常见和普遍的投资工具 D我国居民的主要理财方式是投资
解析：正确答案”C“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
14(单选题)发生巨额赎回时，基金管理人不可以（）。A接受全额赎回 B在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10％的前提下，对其余赎回申请延期办理 C优先满足个人投资者赎回要求 D按比例确定单个赎回者的赎回份额
解析：正确答案”C“，你的答案《无》
对单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额占总份额的比例确定其当日办理的赎回份额。未受理部分，除投资者选择将未受理部分予以撤销外，延至下一开放日办理，转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权。
15(单选题)基金管理公司内部控制基本要求中强调的“严格授权控制”不包含（）。A建立健全公司授权标准和程序 B全体员工必须在规定授权范围内行使相应的职责 C确保授权制度的贯彻执行 D重大业务的授权可采用口头形式 解析：正确答案”D“，你的答案《无》 重大业务的授权应采用书面形式，D错误。16(单选题)基金投资组合一般在（）中公布。A季报 B周报 C临时报告 D月报 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 基金投资组合一般在季报中公布。
17(单选题)以下不属于基金合同当事人的有（）。A基金销售机构 B基金管理人 C基金托管人 D基金持有人 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
18(单选题)下列关于证券投资基金的表述，错误的有（）。
A基金管理人负责基金财产的保管 B基金实行组合投资，以便分散风险 C基金管理人负责基金的投资操作 D基金投资者是基金的所有者 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 托管人负责基金资产的保管，A错误。
19(单选题)下列不属于基金信息披露的主要义务人的是（）。A基金管理人 B基金托管人 C基金代销机构 D召集基金份额持有人大会的基金份额持有人
解析：正确答案”C“，你的答案《无》
基金信息披露的主要义务人是基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人。
20(单选题)我国目前的契约型证券投资基金中，投资人如果购买了一定数量的基金份额，无法拥有（）。
A基金份额的所有权 B基金资产的管理权 C基金份额的处置权 D基金份额的受益权 解析：正确答案”B“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
21(单选题)下列关于基金募集的陈述，正确的有（）。
A基金的募集一般要经过申请、注册、发售、备案、公告5个步骤 B根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起3个月内做出注册或者不予注册的决定 C基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用 D以上说法都不正确 解析：正确答案”C“，你的答案《无》
基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效4个步骤，A错误；根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内做出注册或者不予注册的决定，B错误。
22(单选题)不属于封闭式基金合同内容的是（）。
A基金财产清算方式 B确定基金交易价格 C基金份额持有人的权利和义务 D基金份额发行、交易安排
解析：正确答案”B“，你的答案《无》
基金交易价格受多种因素影响，无法在基金合同中予以明确。23(单选题)下列关于基金合规管理的说法中，不正确的是（）。
A合规管理的相关规则不包括职业道德 B合规管理是对管理人的相关业务是否遵循法律、监管规定、规则、自律性组织制定的有关准则以及公众投资者的基本需求等行为进行风险识别、检查、通报、评估、处置的管理活动 C所谓合规，与违规对应，是指基金管理人的经营管理活动与法律、规则和准则一致 D合规管理是一种风险管理活动，是对业务活动是否遵守法律、监管规定等的一种鉴定行为 解析：正确答案”A“，你的答案《无》
合规管理的相关规则包括应当遵守的诚实、守信的职业道德，A错误。24(单选题)下列属于基金管理人后台业务部门的是（）。A行政前台 B行政管理 C财务部 D投资部 解析：正确答案”B“，你的答案《无》
行政前台、投资部属于前台部门，财务部属于中台部门。
25(单选题)有关开放式基金申购、赎回的原则，下列说法正确的是（）。
A股票型、债券型和货币市场基金均实行“金额申购、份额赎回”原则 B股票型开放式基金的申购、赎回原则与货币市场基金完全一致 C股票型开放式基金的申购、赎回实行“已知价”原则 D货币市场基金实行“未知价”原则 解析：正确答案”A“，你的答案《无》
股票型、债券型和货币市场基金均实行“金额申购、份额赎回”原则，B错误；股票型、债券型基金实行“未知价”原则（货币市场基金除外），申赎价格以基金份额净值为基准进行计算，CD错误。
26(单选题)基金管理公司内部控制机制不包括如下层次（）。
A公司管理层对人员和业务的监督控制 B员工自律 C董事会或其领导下的专门委员会的监督、控制和指导 D各部门主管（不包括监察稽核）的检查监督 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
基金管理公司的内部控制机制包括各部门主管（包括监察稽核）的检查监督。27(单选题)基金管理人的（）负责制定书面的合规政策。A高级管理层 B经理层 C全体员工 D以上均可以 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
28(单选题)以下关于企业风险管理要素的说法中，正确的是（）。A风险评估的过程根据不同的情况，只能采用定量分析的方法 B目标设定的基础是对事项相关因素进行分析并加以分类，从而区分事项可能带来的风险与机会 C风险评估要求管理人要对每一个重要风险及其对应的汇报进行评价和平衡，采取包括回避、接受、共担或降低等措施 D控制活动包括在公司内部使用的审核、批准、授权、确认以及对经营绩效考核、资产安全管理、不相容职务分离等方法 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
风险评估可以采用定性和定量两种方法，A错误。事项识别的基础是对事项相关因素进行分析并加以分类，从而区分事项可能带来的风险与机会，B错误。风险应对要求管理人要对每一个重要风险及其对应的汇报进行评价和平衡，采取包括回避、接受、共担或降低等措施，C错误。
29(单选题)同时投资于价值型股票与成长型股票的基金被称为（）。A防御型基金 B平衡型基金 C均衡型基金 D收益型基金 解析：正确答案”B“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
30(单选题)根据《基金管理公司风险管理指引（试行）》，销售合规性风险管理主要措施不包括（）。
A对宣传推介材料进行合规审核 B对销售协议的签订进行合规审核，对销售机构签约前进行审慎调查，严格选择合作的基金销售机构 C重点监控投资组合投资中是否存在内幕交易、利益输送和不公平对待不同投资者等行为 D加强销售行为的规范和监督，防止延时交易、商业贿赂、误导、欺诈和不公平对待投资者等违规行为的发生 解析：正确答案”C“，你的答案《无》 C项属于投资合规性风险管理的主要措施。
31(单选题)不属于中国证监会基金监管部的职责是（）。
A对基金从业人员实施资格管理和资格考试 B负责涉及证券投资基金行业的重大政策研究 C对有关基金的行政许可项目进行审核 D草拟或制定基金行业的监管规则 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
我国基金监管法律法规体系的核心是《证券投资基金法》 32(单选题)关于股票和证券投资基金的表述，正确的有（）。A都是所有权凭证 B均为直接投资工具 C收益都具有不确定性 D反映的都是信托关系 解析：正确答案”C“，你的答案《无》
股票是所有权凭证，基金反映的是信托关系。股票是直接投资工具，基金是间接投资工具。
33(单选题)与其他金融工具相比，基金是一种（）的投资品种。
A低风险、高收益 B高风险、高收益 C风险相对适中、收益相对稳健 D低风险、低收益
解析：正确答案”C“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
34(单选题)（）能体现忠诚尽责。
A持证上岗 B廉洁公正 C持续学习D审慎开展执业活动 解析：正确答案”B“，你的答案《无》 廉洁公正能体现忠诚尽责。
35(单选题)不属于中国证券投资基金业协会的职责的是（）。
A草拟或制定基金行业的监管规则 B组织制定执业标准和业务规范 C组织会员开展投资者教育工作 D维护会员合法权益 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 A属于中国证券投资基金业协会的职责。
36(单选题)在基金说明书封面的显著位置，管理人一般会作出的风险提示不包括（）。A不保证最低收益 B可预计一定区间的盈利 C基金过往业绩不预示未来表现 D不保证基金一定盈利
解析：正确答案”B“，你的答案《无》 基金管理人不得对基金的未来盈利进行预测。37(单选题)我国基金监管的首要目标是（）。
A保护基金管理人的利益 B规范证券投资基金活动 C保护投资者利益 D促进证券投资基金和资本市场的健康发展 解析：正确答案”C“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
38(单选题)关于分级基金的分类，正确的是（）。
A按运作方式分为股票型分级基金、债券型分级基金、QDII分级基金 B按投资对象分为主动型分级基金、被动投资型分级基金 C按子份额之间收益分配规则分为合并募集、分开募集 D按投资风格分为主动型分级基金、被动投资型分级基金 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
按运作方式分为封闭式基金、开放式基金，A错误；按投资对象可分为股票型分级基金、债券型分级基金、QDII分级基金，B错误；按子份额之间收益分配规则分为简单融资型分级金、复杂型分级基金，C错误。
39(单选题)投资者将LOF份额从证券登记结算系统转入基金登记系统，自（）日开始，投资者可以在转入方代销机构处申报赎回基金份额。AT＋2 BT＋0 CT＋1 DT＋3
解析：正确答案”A“，你的答案《无》
投资者将LOF份额从证券登记系统转入基金登记系统，自T＋2日开始，投资者可以在转入方代销机构处申报赎回基金份额。
40(单选题)有关LOF和ETF的不同之处的表述，错误的是（）。
ALOF申购和赎回不可以现金进行 BLOF可以在场内外申购、赎回 CLOF不一定采用指数基金模式 DLOF对申购和赎回没有规模限制 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 LOF的申购和赎回时基金份额与现金的对价。
41(单选题)下列关于基金对于证券市场的稳定和健康发展的作用，表述正确的是（）。A有利于推动市场价值判断体系的形成 B有助于形成以个人投资者为主的投资者结构 C推动股指持续上升 D有利于维护非流通股股东利益 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
42(单选题)关于分级基金的说法，错误的是（）。AA类份额低风险，本金有保证 BB类份额风险高、回报高 C分级基金按募集方式的不同分为合并募集和分开募集 D分级份额参考净值的估算均采用“清算原则”，该方法充分考虑了分级份额包含的期权价值，反映了分级份额的真实价值 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
分级份额参考净值的估算均采用“清算原则”，该方法未考虑分级份额包含的期权价值，不能反映分级份额的真实价值，D错误。
43(单选题)基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起（）内，更新招募说明书并登载在网站上。起（）内，更新招募说明书并登载在网站上。A60日 B45日 C15日 D30日
解析：正确答案”B“，你的答案《无》
基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，更新招募说明书并登载在网站上。
44(单选题)召开基金份额持有人大会，需提前（）公告。A30日 B15日 C20日 D10日
解析：正确答案”A“，你的答案《无》 召开基金份额持有人大会，需提前30日公告。
45(单选题)（）中国证监会颁布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》。
A2007年 B2004年 C2006年 D2005年 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
46(单选题)信息披露的及时性原则要求以最快的速度公开信息，在重大事件发生之日起（）内披露临时公告。A1日 B2日 C3日 D5日
解析：正确答案”B“，你的答案《无》
信息披露的及时性原则要求以最快的速度公开信息，在重大事件发生之日起2日内披露临时公告。47(单选题)美国的《投资公司法》和《投资顾问法》于（）年颁布，这两部法律日后成为其它国家基金立法的重要参考。A1958 B1922 C1940 D1867
解析：正确答案”C“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
48(单选题)非公开募集基金的投资者单只基金投资不低于（）。A100万元 B200万元 C300万元 D50万元 解析：正确答案”A“，你的答案《无》
非公开募集基金的投资者单只基金投资不低于100万元
49(单选题)转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人，应当（）以上基金份额持有人通过。
A42006 B42038 C42007 D42067 解析：正确答案”B“，你的答案《无》
转换基金运作方式、更换基金管理人或者托管人，应当2/3以上基金份额持有人通过。50(单选题)对基金宣传材料登载该基金过往业绩的叙述，正确的是（）。①.基金合同生效不足6个月的，应当登载自合同生效之日起计算的业绩②.基金合同生效6个月以上，但不满1年的，应当登载自合同生效之日起计算的业绩③.基金合同生效1年以上，但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计的业绩合同生效在下半年的，还应登载当年上半的业绩④.基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计的业绩
A①、②、③ B②、③、④ C①、②、④ D①、③、④ 解析：正确答案”B“，你的答案《无》
基金合同生效不足6个月的，不得登载该基金的过往业绩。
51(单选题)为了保护投资者利益，我国基金信息披露的禁止行为包括（）。①．重大遗漏②．违规承诺收益或承担损失③．诋毁其他基金管理人、托管人或者基金份额的发售机构④．虚假记载
A①、②、③ B①、③、④ C②、③、④ D①、②、③、④ 解析：正确答案”D“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
52(单选题)基金产品风险评价应当至少依据（）。①．基金招募说明书明示的投资方向、投资范围和投资比例②．基金的历史规模和持仓比例③．基金的过往业绩及净值的历史波动程度④．基金成立以来有无违规行为 A①、② B①、②、③ C②、③、④ D①、②、③、④ 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
基金产品风险评价应当至少依据：基金招募说明书明示的投资方向、投资范围和投资比例；基金的历史规模和持仓比例；基金的过往业绩及净值的历史波动程度；基金成立以来有无违规行为。
53(单选题)客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是（）。A座谈会 B邮寄服务 C“一对一”专人服务 D研讨会 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
研讨会属于基金促销手段。客户服务的方式有：①互联网的应用；②邮寄服务；③自动传真、电子信箱与手机短信；④“一对一”专人服务；⑤电话服务中心；⑥媒体和宣传手册的应用；⑦讲座、推介会和座谈会。
54(单选题)基金信息披露内容应满足的原则不包括（）.A准确性原则 B易得性原则 C及时性原则 D公平披露原则 解析：正确答案”B“，你的答案《无》
准确性原则、及时性原则、公平披露原则属于披露内容应遵循原则。易得性原则属于披露形式应遵循原则。
55(单选题)不追求取得超越市场表现的基金是（）。A指数型基金 B主动型基金 C灵活配置 D积极成长基金 解析：正确答案”A“，你的答案《无》
指数型基金不追求取得超越市场表现，而是试图复制指数的表现.56(单选题)从我国的实践看，对基金的监管负有最主要责任的机构是（）。A证券交易所 B证券业协会 C证监会 D银监会 解析：正确答案”C“，你的答案《无》
中国证券监督管理委员会在对我国基金的监管上负有主要的责任。57(单选题)关于套利以下表述正确的是（）。
A折价套利会导致ETF总份额的增加 B溢价套利会导致ETF总份额的缩减 CETF不存在套利交易 D当同一商品在不同市场上价格不一致时就会存在套利交易 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
ETF存在套利交易，折价套利会导致ETF总份额的减少，溢价套利会导致ETF总份额的扩大.58(单选题)根据投资目标的不同，基金分类不包括（）。A增长型基金 B收入基金 C平衡型基金 D成长型基金 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
考察基金的分类。根据投资目标的不同，将基金分为增长型基金,收入型基金和平衡型基金.59(单选题)我国基金信息披露的重大性标准是指（）。
A影响证券市场价格标准 B影响投资者决策标准或影响证券市场价格标准 C影响投资者决策标准 D以上均不正确
解析：正确答案”B“，你的答案《无》 考察对重大性标准的理解。
60(单选题)下列关于股票基金的表述.不正确的是（）。
A以追求长期资本的增值目标，比较适合长期投资 B风险高、预期收益低 C是应对通货膨胀的最有效手段 D提供了一种长期的投资增值性。可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出需要
解析：正确答案”B“，你的答案《无》 考查股票基金在投资组合中的作用。
61(单选题)已发行股票的转让流通市场叫做股票的（）。A一级市场 B二级市场 C三级市场 D主板市场 解析：正确答案”B“，你的答案《无》
发行新股票的市场叫股票发行市场或股票初级市场，已发行股票的转让流通市场叫种股票的二级市场。
62(单选题)由于（）的成交与交割之间几乎没有时间间隔，因而对交易双方来说，利率和汇率风险很小。
A现货市场 B期货市场 C货币市场 D资本市场 解析：正确答案”A“，你的答案《无》
由于现货布场的成交与交割之间几乎没有时间间隔，因而对交易双方来说，利率和汇率风险很小。
63(单选题)合规风险的主要种类不包括（）。
A投资合规性风险 B销售合规性风险 C信息披露合规性风险 D操作合规性风险 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
合规风险的主要种类包括投资合规性风险、销售合规性风险、信息披露合规性风险和反洗钱合规性风险。
64(单选题)基金销售业务信息管理平台的前台业务系统应具备的功能不包括（）A提供投资资讯及收益预测功能 B对基金交易账户以及基金投资人信息管理功能 C交易功能 D为基金投资人提供服务的功能 解析：正确答案”A“，你的答案《无》
前台业务系统应具备的功能里，有提供投资资讯的功能，但没有提供“收益预测”的功能。
65(单选题)公司型基金与契约型基金的主要区别是（）。
A基金是否上市交易 B基金募集是否为公募 C基金规模是否变化 D基金是否具有法人资格
解析：正确答案”D“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
66(单选题)目前，我国封闭式基金在二级市场上通常按0交易。A市场价格 B份额净值 C交易价格 D份额总额 解析：正确答案”A“，你的答案《无》
目前我国封闭式基金在二级市场上通常按市场价格进行交易。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影晌。当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值而出现溢价交易现象:反之.当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值而出现折价交易现象
67(单选题)关于ETF的交易规则，不正确的是（）。
A上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值 B实行涨跌幅限制.涨跌幅设置为10% C买入申报量为100份及其整数倍，不足100份的不可以卖出 D基金申报最小变动单位为0.001元
解析：正确答案”C“，你的答案《无》
买入申报量为100份及其整数倍，不足100份的部分可以卖出。68(单选题)以下关于契约型基金的表述，正确的是（）。
A基金依据契约或合同而设立 B基金的份额持有人为股东 C基金依据托管协议而设立 D基金董事会是基金的最高权力机构 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
69(单选题)ETF的特点不包括（）。
A其规模不固定，可以根据申购情况增加或减少 B投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或赎回ETF，而不是现有开放式基金的以现金申购赎回 CETF基本是指数型开放式基金，但与现有的指数型开放式基金相比，其最大优势在于，它是在交易所挂牌的交易非常便利 D它可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额 解析：正确答案”A“，你的答案《无》
ETF的三大待点:被动操作的指数基金;独特的实物申购、赎回机制:实行一级市场与二级市场并存的交易制度。
70(单选题)下列关于内幕信息的构成要素。说法不正确的是（）
A来源可靠的信息 B来源不可靠的信息 C“重要的”信息 D非公开的信息 解析：正确答案”B“，你的答案《无》
内幕信息的构成要素有三:一是来源可靠的信息。来源不可靠、模棱两可的信息.即便对证券价格产生影响，也不构成内幕信息。二是“重要”的信息，即该信息对于证券价格的影响明确。如果该信息的披露会对证券价格产生影响或者属于理性投资者在做投资决策前希望知悉的，那么，该信息就是“重要”的。例如，足以影响证券价格的公司重组、并购决策或者财务报告等信息。三是“非公开”的信息 71(单选题)下列关于我国证券投资基金的表述，不正确的是（）.A具有组合投资的特点 B具有风险共担的特点 C具有独立托管的特点 D是一种直接投资工具
解析：正确答案”D“，你的答案《无》 证券投资基金是一种间接投资工具。
72(单选题)下列关于经理层人员，说法错误的是（）
A经理层人员应当熟悉相关法律、行政法规及中国证监会的监管要求，依法合规、勤勉、审慎地行使职权，促进基金财产的高效运作，为基金份额持有人谋求最大利益 B经理层人员应当维护公司的统一性和完整性，在其职权范围内对公司经营活动进行独立、自主决策，不受他人干预，不得将其经营管理权让渡给股东或者其他机构和人员 C经理层人员应当构建公司自身的企业文化，保持公司内部机构和人员责任体系、报告路径的清晰、完整，不得违反规定的报告路径，防止在内部责任体系、报告路径和内部员工之间出现割裂的情况 D经理层人员应当区别对待司 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
经理层应当公平对待公司管理的不同基金财产和客户资产，不得在不同基金财产之间、基金财产与委托资产之间进行利益输送.73(单选题)ETF基金最早产生于（）。A加拿大 B英国 C美国 D澳大利亚 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 ETF基金最早产生于加拿大.74(单选题)开放式基金的投资人开立的（）是基金注册登记人为基金投资人开立的、用于记录其持有的基金份额及其变动情况的账户。A基全账户 B证券账户 C资全账户 D第三方账号 解析：正确答案”A“，你的答案《无》
基金帐户是基金登记人为基金投资者开立的、用于记录其持有的基金份额余额和变动情况的殊户.75(单选题)管理人违反法规，违反公平交易原则，利用不同身份账户进行非法资金转移，受到相关处罚和损失的风险是（）。
A投资合规性风险 B销售合规性风险 C信息披露合规性风险 D反洗钱合规性风险 解析：正确答案”D“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
76(单选题)以下选项中不属于基金运作信息披露文件的是(〕。
A基金上市交易公告书 B基金资产净值和份额净值公告 C基金定期报告 D基金份额发售公告
解析：正确答案”D“，你的答案《无》
基金运作信息披露文件包括：基金上市交易公告书、基金资产净值和份额净值公告、基金报告、半报告、季度报告。其中，基金报告、半报告和季度报告统称为“基金定期报告”.基金份额销售公告属于基金募集信息披露。77(单选题)对基金管理公司的市场准入监管不包以下括（）选项。
A基金管理公司设立分支机构的审核 B基金管理公司重大事项变更的监管 C基金管理公司的治理监管 D基金管理公司的设立审核 解析：正确答案”C“，你的答案《无》
中国证监会依法对基金管理公司提交的市场准入等行政许可事项进行审批主要包括:基金管理公司的设立审批、基金管理公司申请境内机构投资者资格审批、基金管理公司重大事项变更审核、基金管理公司分支机构设立审核、基金管理公司股权处置监管等。78(单选题)关于公司型基金的表述，错误的有（）。
A投资者是基金公司的股东 B投资者享有股东权 C基金是独立的法人机构 D基金不是独立的法人机构
解析：正确答案”D“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记 79(单选题)公司型基金的最高权力机构是（）。
A基金持有人大会 B公司董事会 C股东大会 D监督管理委员会 解析：正确答案”C“，你的答案《无》
公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，最高权力机构是股东大会。80(单选题)内部控制必须随看有关法律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化，及时修改或完善，这体现了制定内部控制制度的（）原则。
A合法、合规 B全面性 C审值性 D适时性 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
适时性原则:内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化，及时修改或完善。81(单选题)国际上比较流行的投资组台保险策略主要有对冲保险策略和（）。A股票保险策略 B债券保险策略 C固定比例投资组合保险策略 D差值保险策略 解析：正确答案”C“，你的答案《无》
国际上比较流行的2种投资组合保险策略:对冲保险策略;固定比例投资组合保险策略 82(单选题)基金的募集一般要经过申请、核准、发售、（）四个步骤.A公共 B基金合同生效 C上市 D审批 解析：正确答案”B“，你的答案《无》
基金的募集一般要经过申请、核准、发售、基金合同生效四格步骤。
83(单选题)股债平衡型混合基金的股票与债券的配置比例较为均衡，大约在（）左右。A40％－60％ B30％－80％ C30％－70％ D50％－80％ 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
84(单选题)证券投资基金与银行储蓄存款的主要区别不包括（）。
A反映的经济关系不同 B性质不同 C信息披露程度不同 D收益与风险特性不同 解析：正确答案”A“，你的答案《无》
基金与银行储蓄存款有着本质的不同，主要表现在以下几个方面:性质不同:收益与风险特性不同;信息披露程度不同.85(单选题)监事会对经营管理的业务监督说法错误的是（）。
A当董事或经理人员执行业务违反法律法规、公司章程以及从事登记营业范围之外的业务时，监事有权通知他们停止其行为 B定期调查公司的财务状况,审查账册文件，并有权要求董事会向其提供情况 C审核董事会编制的提供给股东会的各种报表，并把审核意见向股东会报告 D当监事会认为有必要时，一般是在公司出现重大问题时可以提议召开股东会
解析：正确答案”B“，你的答案《无》
随时调查公司的财务状况，审查账册文件，并有权要求董事会向其提供情况。86(单选题)（）是指基金从业人员不但要遭守国家法律、行政法规和部门规章，还应当遭守与基金业相关的自律规则及其所属机构的各种管理规范，并配台基金监管机构的监管。
A诚实守信 B忠诚尽责 C守法合规 D专业审慎 解析：正确答案”C“，你的答案《无》
守法合规是指基金从业人员不但要遵守国家法律、行政法规和部门规章，还应当遵守与基金业相关的自律规则及其所属机构各种管理规范，并配合基金监管机花的监管。87(单选题)审慎监管主要是针对基金管理公司（）的监管。A变现能力 B营运能力 C盈利能力 D清偿能力 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
审慎监管主要是针对基金管理公司清偿能力的监管。
88(单选题)依照《证券投资基金法》的规定，属于基金托管人职责的是（）。A办理基金备案手续 B按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户 C对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资 D编制中期和基金报告 解析：正确答案”B“，你的答案《无》 其他三项都属于基金管理人的取责。89(单选题)根据投资债券的（）不同，可以将债券基金分为低等级债券基金、高等级债券基金。
A信用等级 B平均到期收益率 C发行人 D平均久期 解析：正确答案”A“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记
90(单选题)封闭式基金的折〔溢)价率的计算公式为（）
A{(一级市场价格-基金资产净值)/基金份额净值}*100% B{(二级市场价格-基金资产净值)/基金份额净值}*100% C{(二级市场价格-基金份额净值)/基金份额净值}*100% D{(二级市场价格-基金份额净值)/基金资产额净值}*100% 解析：正确答案”C“，你的答案《无》
基金份额净值与二圾市场价格的差别率称为封闭式基金的折(溢〕价率。
91(单选题)中国证监会目收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起（）内予以书面确认，自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。A5个工作日 B3个工作日 C2个工作日 D1个工作日 解析：正确答案”B“，你的答案《无》 考察基金合同生效的相关知识。
92(单选题)美国投资公司协会依据基金投资目标和投资策略的不同，将美国的基金分为（）类.A32 B33 C34 D35
解析：正确答案”B“，你的答案《无》
美国投资公司协会依据基会投资目标和投资策略的不同.将美国的基金分为33类 93(单选题)经中国人民银行总行批准，于1993年8月在上海证券交易所挂牌交易的我国第一只投资基金是（）。
A武汉证券投资基金 B建业基金 C淄博乡镇企业投资基金 D昌久基金 解析：正确答案”C“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记 94(单选题)LOF基金的赎回申报单位为（）。
A1元人民币 B10元人民币 C1份基金份额 D10份基金份额 解析：正确答案”C“，你的答案《无》 LOF基金的赎回申报单位为1份基金份额。
95(单选题)ETF在一级市场上，通常只有基金份额达到（）以上的投资者在交易时间内可以随时进行申购和赎回的交易。A100万份 B80万份 C50万份 D30万份 解析：正确答案”D“，你的答案《无》
ETF在一级市场上，通常只有基金份额达到30万份以上的投资者在交易时间内可以随时进行申购和赎回的交易.96(单选题)《证券投资基金法》规定基金份额净值计价错误达到基金份额净值的()以上时，基金管理人应当公告,并报国务院证券监督管理机构备案 A0.004 B0.0025 C0.005 D0.006 解析：正确答案”C“，你的答案《无》
基金份额净值计价错误达到基金份额净值的0.5%以上时.基金管理人应当公告，并报国务院证券监督管理机构备案。
97(单选题)下列不属于基金信息披露的规范性文件的是（）。
A《货币市场基金信息披露特别规定)B基金信息披露内容与格式准则 C基金信息披露编报规则 D基金信息披露XBRL模板和相关标引规范 解析：正确答案”A“，你的答案《无》
我国基金信息披露的规范性文件分为三类:基金信息披露闪容与格式准则、基金信息披露编报规则、基金信息披露XBRL模板和相关标引规
98(单选题)2004年年底我国推出的首只交易型开放式指数基金（ETF）是（）。A深证100ETF B华夏上证50ETF C华夏上证180ETF D上证红利ETF 解析：正确答案”B“，你的答案《无》 暂无，请查看考友笔记 99(单选题)基金管理人应当自收到核准文件之日起（）个月内进行基金份额的发售.基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过（）个月。A3，6 B6，3 C4，6 D6，4
解析：正确答案”B“，你的答案《无》
基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的幕集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。
100(单选题)基金管理人召集基金份额持有人大会应至少提前（）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事顶。A10 B15 C30 D60
解析：正确答案”C“，你的答案《无》
社会保障事业发展需要加强社会保障基金监管模式的研究。以市场为取向的社会保障制度改革始于1984年, 在短短的20多年的时间里我国以养老、失业和医疗为核心的社会保险制度迅猛发展, 使社会保障基金积累到了相当大的规模。据统计, 截至2009年12月31日, 全国社保基金会管理的基金资产总额为7765亿元, 如此巨大的存量资金。关系到国家和社会的稳定, 关系到改革事业的成败, 也是经济持续、健康、稳定发展和建设社会主义和谐社会的有力保障。但当下我国社保基金的运行情况却不容乐观:社保基金筹集范围狭窄, 保障水平较低, 老龄化社会的威胁不断加大;社保基金屡屡被挪用, 挪用金额不断攀升, 数额之巨令人震惊。当前正迫切需要制定出一套较为完备的法律制度来对社保基金进行有效的监管, 使社保基金发挥它应有的作用。
一、社保基金存在的主要问题
(一) 立法层次低, 立法理念落后
社保基金是一项特殊公共基金, 是维系整个社会保险体系运行的基石, 社会保险立法是维护和保障公民生存权, 是实现宪法所规定的基本人权的具体体现。因此, 社会保障基金监管问题无疑是社会保障法的核心内容, 应当制定专门的社会保险基金的法律并由人大通过, 使其具有仅次于《宪法》和《社会保障法》的效力。
世界各国社会保险或社会保障制度的发展, 都是立法先行。德国是世界上最早建立社会保障制度的国家之一。从1883—1927年, 德国国会先后通过和颁布了《工伤社会保险法》、《疾病社会保险法》、《老年和残障社会保险法》、《失业保险法》等一系列法律, 对社会保险设立的目的、基金来源、覆盖面、给付标准等做了明确规定。美国1935年颁布的《社会保障法案》是最早的综合性社会保障法律, 明确规定了社会保障基金监管的性质、具体内容等。之后又随着时代的发展相继颁布了《证券交易法》、《国内税收法》、《投资顾问法》、《雇员退休收入保障法》、《2006年养老金保护法》等, 都从立法角度对社会保障基金进行了规范, 建立起制度化的监管体系。智利1942年就制定了涵盖养老、残障和遗嘱保险以及疾病和生育保险的社会保障法。
我国的现状是, 到目前为止, 我国尚无一部综合性、专门性的社会保障法律。只在《劳动法》和《社会保险费征缴暂行条例》中做了原则规定。关于社保基金监管的政府法规都是以“暂行条例”、“决定”、“试行办法”等名义发布的, 发布机关主要是国务院各部委, 法律层次低, 约束力差, 严重影响基金监管工作的开始。
(二) 过分倚重行政监督, 监管机构缺乏独立性
从整个设计思路和具体制度安排看, 我国社会保障基金监管制度过分倚重行政监督。行政监督是社保基金监督体系的核心和关键, 但过分倚重行政监督显然是不行的。因为在行政监管过程中, 存在由官僚主义属性、“经纪人”属性、垄断性等原因所导致的政府失灵, 从而可能导致出现行政监管的低效率、无效率甚至负效率。同时, 过分倚重行政监督易于忽略和抑制其他监督资源的开发和利用。
此外, 从立法中可以看出现有的监管机构缺乏独立性, 各级社会保险经办机构是同级政府的一个经济管理部门, 财政和人事权都在同级政府的控制之下, 又没有特别的法律规定确保其独立性, 其地位可想而知。独立性是实施有效监管的重要条件, 否则任何监管机制都难以发挥其应有功能。
(三) 社保基金监管透明度低, 信息披露不充分
在上面所说的政府主导的监管体制下, 社会保障部门充当委托人、投资者和资产管理者, 政企不分, 政事不分, 没有透明的信息披露, 缺乏市场监督。社保基金的所有权属于基金的所有人, 因而公权配置和使用的资源都直接或间接与私权有关, 关系到私权的利益, 如果众多的资源配置和使用都处于“黑箱”之中, 就会出现资源被随意分配和使用的现象, 那么普通劳动者的利益就无法得到保障。只有作为资产管理者的政府, 对社保基金运营管理信息充分公开, 通过相关规定确定信息公开制度, 让普通公民都对基金的使用以及运行情况都有所了解, 才能够使社保基金的使用被置于一个公众监督的环境之下, 保障基金参与人和受益人的利益。如上海社保基金案的涉案人员, 将大量的社保基金通过委托贷款的方式投入房地产和股市, 并委托证券公司做国债回购、协议委托理财等。如此巨额基金被挪用的整个过程都没有向基金的利益人进行任何相关信息的披露。
二、完善社保基金法律制度的建议
第一, 要应尽快制定和通过《社会保险法》、《社会保障基金理事会组织法》和《社会保障基金投资管理法》, 从制度上、程序上、法律上完善基金监管制度。中国目前的社会保险立法法律法规数量少、层次低, 立法分散, 难以形成完整体系, 缺乏社会保险基本法, 以至于保险问题只能由一些地方性法规及红头文件加以规定, 这就造成了对有关部门或企事业单位履行社会保险义务缺乏应有的约束力。尚未出台社会保险法, 对检查出来的问题难以督促到位, 社会保险基金反欺诈的奖励机制也一直没有真正建立起来, 导致很多违法案件无从查处。
第二, 从体制上将社会保险基金行政职能与社会保险基金具体事务管理职能彻底分开, 我国社会保险基金管理体制上普遍存在管理者职能和经营者职能交叉重叠的现象。在这种体制下, 由于缺乏有效的制约和监督, 社会保险基金不仅无法获得理想的投资效益和投资回报, 而且常常被随意挤占、挪用, 甚至被贪污。劳动和社会保障部会同审计署对全国基本养老保险金进行清查的结果表明, 12年来, 仅基本养老保险金被挤占、挪用的就高达1000亿元, 其中, 已核准的损失达到2000多万元。有的个案涉及的社会保险基金数额甚至高达数千万元之巨。根据国外的经验、教训, 在基金制下社会保险管理机构与社会保险基金经营机构的职能必须分开。就我国来讲, 社会保险基金管理事务应由社会保险经办机构负责, 劳动和社会保障行政部门只对社会保险基金的运行行使行政管理和监督职能。同时, 社会保险经办机构必须具有独立的法人地位。
第三, 我国社会保障基金监管部门根据规定密切注意基金的日常管理运营活动, 但在更多情况下是实施分散的、独立的事后监管, 注重的是日常监管。这种监管模式的缺陷是政府行为与市场机制缺少链接, 反应“迟钝”。因为社会保障基金在运行过程中必然会受到内部和外部的多种因素的影响和制约, 而这些因素对社会保障事业发展的影响和作用又不一定会立刻表现出来, 它们对社会保障基金的运行可能会产生久远而严重的影响。这些问题的潜伏期相当长, 但这些问题一旦出现, 可能会使社会保障体系陷入困境, 不能正常运转, 而且还可能会危及
整个经济、社会的稳定和正常发展。社会保障基金预警监督机制能够通过收集资料, 总结分析, 得出结论, 及时发现和预测可能出现的危机, 使国家能够及时采取有效的防范措施, 化解风险。
第四, 应在法律中详细规定社保基金公开的范围、内容和方式, 原则上只要不涉及到国家机密、个人隐私和商业秘密以及其他国家法律规定的不予公开的信息都要向社会公布, 接受社会的监督。社保基金的运行情况, 可以通过报表中的各项数据分析得出, 因此将社保基金的征缴率、欠费率、人均月退休金、社保基金结余额、年利息收入、年基金收益等主要指标向社会公开、公式, 公开途径要以方便查询为原则, 可以在社会保险经办机构所在地开办社会保险信息公开大厅, 把社会经办机构的工作程序和组织结构以及其他一些应该公开的内容在此公开;也可设置网上查询系统, 使所有参保人能随时查询到账户上的金额及其他相关信息;同时还可以加强举报管理, 开设社保基金监管电话向社会公布, 总之要提供一切有利条件, 接受社会监督。
摘要：社保基金是社会保障制度的基石, 它不仅直接影响到社会保障的质量, 而且也影响到国家对人权的保护。因此, 社保基金监管制度是社会保障制度的健康发展, 乃至社会的稳定的关键。
关键词：社保基金,社保基金监管,法律责任
参考文献
[1]郑功成.中国社会保障改革与发展战略—理念、目标与行动方案[M].北京:人民出版社, 2008.
[2]张忠军.金融监管法论:以银行法为中心的研究[M].北京:法律出版社, 1998.
关键词 基金份额 质权 权利质权 法律性质
一、权利质权的内涵
关于权利质权的含义，我国法律尚无明确规定，学者间的表述也有不同。有学者认为，权利质权是指“以所有权、用益物权以外的可让与的财产权为客体而成立的质权”，也有学者认为“权利质权谓以所有权以外的可让与之财产权为标的之质权”。
二、权利质权的标的
《物权法》第224条用列举的方式规定了可用于质押的权利种类，包括：汇票、支票、本票；债券、存款单；仓单、提单；可以转让的基金份额、股权；可以转让的注册商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权、应收账款。同时作出了保底性规定，即可用于出质的权利还包括“法律、行政法规规定可以出质的其他财产权利”。有的权威论著认为，作出這一保底性规定的原因在于，《物权法》不可能涵盖所有可以出质的权利范围。同《担保法》一样，《物权法》未对可以出质的其他财产权利的实质性要件作出明确界定。学界通说认为，权利质押是指以可转让的权利为标的物的质押。可用于出质的权利须具备以下条件：
第一，具有经济价值和交换价值，为财产权。财产权是指具有经济价值而可以金钱来衡量的权利。权利质权是以质押标的的变价价值优先受偿债权的权利，自然尤为关注标的的交换价值，并因之而要求其标的须为具有变价可能的财产权。生命权、健康权等具有人格性和身份性的权利不得为权利质权的标的。物权、债权、知识产权中的财产权等权利属于财产权。
第二，应为可转让的权利。设定权利质权的目的是使质权人在被担保的债权未受清偿时，能够取得设质权利的变换价值。故其标的物必须具有变价的可能性。
第三，须为适于设质的权利。何种权利可以设质、何种权利不可设质，各国立法有所不同。这与各国法律规定的担保种类有关。除法、日民法外，德、瑞、意、我国大陆及我国台湾地区立法根据不动产及不动产物权只适用抵押，动产及其他权利适用于质权的传统担保分类，均只承认动产质权及权利质权，不承认不动产质权。因此不动产物权不能作为权利质权的标的，至于抵押权、质权和留置权等担保物权，由于不能与其所担保的主债权分离，因此也不能成为权利质权的标的。《担保法》和《物权法》中所列举的可以出质的财产权利，均具有上述共同特征。
三、基金份额质权的性质
1、基金份额的财产性
我国的证券投资基金是架构在信托法之上的，信托法的基本原理是：信托设立后，受托人取得信托财产的名义所有权，但并不能享有所有权的全部权能，必须依信托目的管理或处分信托财产。受益人对信托财产享有信托受益权，但无权管理处分信托财产及取得信托财产的所有权。信托财产具有独立性，区别于受托人的固有财产和委托人的其他财产。基金份额即属于信托财产，当基金成立后，基金份额所代表财产的所有权转移于基金受托人所有。依照目前几乎所有开放式基金契约的设计，证券投资基金均属于自益信托，委托人和受益人同属基金份额持有人，基金份额持有人对基金份额享有受益权。
根据我国《证券投资基金法》第70条规定明确规定了基金份额持有人的权利，包括：（1）财产性的权利，即基金份额持有人获得基金收益的权利，在基金赎回时获得赎回款的权利和在基金合同终止时获得基金剩余资产的权利；（2）身份权，即参加基金份额持有人大会并进行表决的权利，查阅或者复制公开披露的基金信息资料的权利，对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为提起诉讼的权利等。
2、基金份额的可转让性
《物权法》规定，“可以转让的基金份额”可以出质。根据《证券投资基金法》第5条规定，封闭式基金基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易；开放式基金可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。很显然，封闭式基金属于“可转让的基金份额”范畴，但对于开放式基金，法律只规定了其可以申购或赎回，并未涉及其转让问题。从学理上分析，只要不属于“不可转让”的权利，我们都可认定为是“可转让”的。通常“不可转让”的情形包括三种：法律上禁止转让的，合同约定不可转让的，权利本身的性质决定不可转让的。目前为止，没有任何立法明确规定开放式基金是不可转让的。因此，开放式基金基金份额属于可以转让的基金份额，只是需要通过申购和赎回方式进行转让。我们认为，所谓可以转让的基金份额是指基金份额持有人对基金份额的处分权利未受限制。权利受限制的情形包括因被有权机关采取强制措施如被查封、冻结，致使基金份额持有人对基金份额的处分权利受到限制的情形。
3、基金份额可以出质
《物权法》明确规定，“可以转让的基金份额”可以出质。实践中，基金合同中多有规定，对于法律法规允许基金管理人办理除认购、申购和赎回外的其他基金业务，按基金管理人届时制定相应业务规则执行。其中的其他业务可以包括法律允许的基金份额的质押业务。
因此，基金份额作为一种具有交换价值的、依法可以转让的财产权利，完全符合可以出质的财产权利的条件.可以作为质物出质，其法律效力只及于基金份额的财产权利，并且性质上为权利质权。基金份额的身份性权利仍由基金份额持有人享有并行使。
参考文献：
[1]胡康生.物权法释义[M].北京：法律出版社，2007.
试题
一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、以下属于货币证券的有__。A．商业汇票 B．商业本票 C．银行汇票 D．金融债券
2、__是指对基金销售机构进行基金营销的各种内部、外部因素的统称。A．营销环境 B．营销组合 C．营销过程 D．目标市场
3、下列销售人员的行为，可能导致销售人员合规风险的是__。A．处理投资者申请出现差错 B．接受投资者全权委托 C．对投资者作出盈亏承诺
D．审核投资者开户证件、资料时不严
4、一般情况下假设投资者是____，则投资的风险和收益之间存在的正相关关系，形成无差异曲线 A：风险厌恶 B：风险偏好 C：风险中性 D：其他
5、下列不属于基金管理公司内部控制机制的是____ A：风险控制制度 B：员工自律
C：公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制 D：董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导
6、企业补充流动资金的重要手段是__。A．发行股票 B．发行短期债券 C．发行长期债券 D．购买政府债券
7、基金托管人内部控制的内容包括__。A．资产保管 B．投资监督
C．会计核算和估值 D．技术系统
8、__除了能给投资者提供更专业的咨询建议外，还能够为投资者带来更优质的持续的客户服务。A．商业银行 B．保险公司 C．基金超市
D．独立的投资顾问
9、下列__不属于基金管理人的投资管理活动。A．交易管理 B．基金估值 C．绩效评估 D．风险控制
10、受托人以自己的名义，在委托人的授权范围内与第三人订立合同，第三人在订立合同时知道受托人和委托人之间的代理关系，该合同直接约束____ A：受托人与第三人 B：委托人与第三人 C：受托人与委托人 D：其他
11、证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般__损益。A．逐时结转 B．逐日结转 C．逐周结转 D．逐月结转
12、封闭式基金份额的申购与赎回是在__之间进行的。A．基金份额持有人与销售代理人 B．基金份额持有人与基金管理人 C．基金份额持有人与注册登记人
D．基金份额持有人与基金份额持有人
13、下列关于基金托管协议的说法，不正确的是__。
A．基金托管协议是基金份额持有人与基金托管人签订的协议
B．基金托管协议的主要目的是明确签订双方权利、义务和职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益
C．基金托管协议中要包含基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查 D．基金托管协议中要包含协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项
14、假设投资者在9月3日（周五，最近一周均没有其他法定节假日）申购了货币市场基金份额，那么该投资者将会从（）起享有基金的分配权益。A．9月3日 B．9月4日 C．9月5日 D．9月6日
15、基金经理的__是影响基金业绩最直接的因素。A．操作风格 B．从业经验 C．投资能力 D．过往业绩
16、基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于__年。A．10 B．15 C．20 D．25
17、我国《证券投资基金法》规定，下列事项可以不通过召开基金特有人大会审议决定____ A：提前终止基金合同
B：基金扩募或者延长基金合同期限 C：更换基金管理公司的高级管理人员 D：更换基金管理人、基金托管人
18、以下关于定期定额投资说法，不正确的有__。
A．是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式 B．能规避基金投资所固有的风险 C．能保证投资人获得收益
D．是替代储蓄的等效理财方式
19、根据《证券投资基金销售人员执业守则》，从事基金销售不得有下列行为__。A．为扩大市场，发动亲朋好友以其本人所在机构的名义销售基金
B．以书面形式与投资者约定利益分成或亏损分担，但特别注明该约定与基金销售机构无关
C．个人担保该基金会盈利
D．接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易
20、基金定期报告中，需要进行审计的是__。A．基金季度报告和半报告 B．基金半报告和报告 C．基金报告
D．基金季度报告、半报告和报告
21、基金代销机构出现使用基金宣传推介材料违规情形的，中国证监会或证监局可以对直接负责的基金销售基金代销机构高级管理人员和其他直接责任人员，采取__。
A．暂停履行职务 B．出具警示函 C．记入诚信档案
D．建议公司或机构免除有关高管人员的职务
22、根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的____ A：1% B：2% C：5% D：8%
23、基金销售机构的监察稽核负责人遇有下列哪些重大问题，应及时向中国证监会或其派出机构报告__ A．基金销售机构违规使用基金销售专户 B．基金销售机构挪用投资人资金或基金资产 C．基金代销机构同时销售多只基金
D．基金销售中出现的其他重大违法违规行为
24、开放式基金的代销方式，应通过__等代销机构进行。A．证券公司 B．保险公司 C．银行
D．独立投资顾问
25、开放式基金基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间__。A．10天
B．10个工作日 C．20天
D．20个工作日
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
1、证券投资基金“风险共担”的特点表现在__。A．对基金业实行严格监管
B．对有损投资者利益的行为进行严厉打击 C．强制性信息披露
D．基金投资者根据持有的基金份额比例共同承担投资风险，但基金托管人、基金管理人一般不承担投资损失
2、采用____策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。A：战略性资产配置 B：恒定混合策略 C：战术性资产配置 D：投资组合保险策略
3、下列关于基金资产估值陈述不正确的是__。
A．基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金的份额净值 B．基金的份额净值的估值结果不必都是公允的
C．基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程 D．基金估值过程中一般均采用资产最新公允价格
4、投资者预计某上市公司自一年后开始分发红利，红利为每年 4元/股，必要的收益率为8%，则该公司股票的理论价格为__元/股。A．32 B．40 C．50 D．80
5、《关于证券投资基金税收政策的通知》规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征__。A．所得税 B．营业税 C．印花税 D．增值税
6、可以通过把握买卖时机和调整投资策略进行部分控制的跟踪误差有__。A．仓位型跟踪误差 B．费用型跟踪误差 C．结构型跟踪误差 D．交易型跟踪误差
7、依据投资理念的不同，基金可以分为__。A．增长型基金 B．收入型基金 C．主动型基金 D．被动型基金
8、基金在我国香港被称为__。A．共同基金
B．证券投资信托基金 C．信托产品
D．单位信托基金
9、基金宣传推介材料必须真实、准确，不得有的情形不包括__。A．登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩 B．违规承诺收益或者承担损失 C．预测该基金的证券投资业绩
D．使用“坐享财富增长”、“安心享受成长”等易使基金投资人忽视风险的表述
10、基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于__年。A．10 B．15 C．20 D．25
11、下列选项中，不属于基金托管人职责的是__。A．防止基金财产挪作他用，有效保障资产安全
B．促使基金管理人按有关要求运作基金财产，保护份额持有人利益 C．计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格 D．防范、减少基金会计核算中的差错
12、下列属于利息收入的有__。A．结算备付金收入 B．存出保证金收入 C．股利收入
D．买入返售金融资产收入
13、下列关于上市开放式基金(LOF)的说法，不正确的是__。A．LOF是我国对证券投资基金的一种本土化创新
B．只有大投资者才能在交易所一级市场上进行LOF的申购和赎回 C．LOF一般不会像封闭式基金那样出现大幅折价交易现象
D．LOF的申购和赎回既可在场外市场进行，又可在场内市场进行
14、基金市场的参与主体可以分为__三大类。A．基金当事人 B．上市公司
C．基金监管机构和自律组织
D．基金销售机构等市场服务机构
15、目前，我国债券型基金的认购费率通常在__以下。A．0.5% B．1% C．1.5% D．2%
16、证券市场本质上是__直接交换的场所。A．价值 B．价格 C．估值
D．有价证券
17、全球基金业发展的趋势与特点有__。
A．美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛 B．封闭式基金是基金的主流产品 C．开放式基金是基金的主流产品
D．基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
18、申请募集基金时，基金管理人应向监管机构提交的相关文件主要有__。A．募集基金的申请报告 B．基金合同草案
C．基金托管协议草案 D．招募说明书草案
19、关于债券的特征，下列描述错误的是__。
A．安全性是指债券持有人的收益相对固定，并且一定可按期收回投资 B．收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债权投资的报酬
C．偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金
D．流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券
20、目前，我国封闭式基金的交易时间是每周一至周五的__。A．9:00～11:30，13:30～15:30 B．9:30～11:30，13:30～15:30 C．9:30～11:30，13:00～15:00 D．9:00～11:00，13:00～15:00
21、下列投资者，应推荐考虑参与基金首次发行的有__。A．偏好购买新基金产品的 B．希望享受手续费优惠的
C．注重基金业绩表现，有一定分析判断能力的 D．短期市场趋势不明朗时有投资需求的
22、我国证券市场在订单匹配原则方面采用的原则包括__。A．时间优先原则 B．客户优先原则 C．价格优先原则 D．数量优先原则
23、下列关于(证券投资基金托管资格管理办法)规定的申请基金托管资格的商业银行应当具备的条件，叙述不正确的是__。
A．最近3个会计的年末净资产平均不低于20亿元人民币
B．拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露、内部稽核监控等业务的执业人员不少于5人，并具有基金从业资格
C．基金托管部门配备独立的托管业务技术系统，包括网络系统、应用系统、安全防护系统、数据备份系统
D．最近3年无重大违法违规记录
24、属于体现基金信息披露形式性原则的是____ A：及时性 B：公平披露 C：规范性 D：准确性
第一部分：法律法规
基金公司应该按规定在18个月内对新增账户实施开户资料电子化；对存量客户应在36个月内完成电子化；
基金托管人终止的，持有人大会应当在6个月内选出新的基金托管人；
基金管理人的董事、监事和高级管理人员，应具有3年以上与其所任职相关的工作经历；
私募基金管理人应当于每个会计结束后4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的财务报告；
基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的20个工作日内，为私募基金管理人办理登记手续；
中国证监会应当自受理基金管理公司设立申请之日起6个月内进行审查；
在开放式基金合同生效后，基金管理人在公告的15日前，应向中国证监会报送更新的招募说明书；
基金管理人整改后，中国证监会验收，符合标准的，应当自验收之日起3日内解除对其采取的有关措施；
基金管理人应该在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件； 基金管理人应在募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资；
基金管理人需要在基金合同生效的次日，在指定报刊和管理人网站登载基金合同生效公告； 基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售；
基金管理人的基金宣传资料应当自向公众分发或发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地的中国证监会派出机构备案；
但影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过0.5%时，基金管理人将在事件发生之日起2日内就此事进行临时报告；
基金募集失败时，基金管理人在募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息；
基金管理人应当自收到投资者的申购赎回申请之日起3个工作日内，对申购赎回申请的有效性进行确认；
基金管理人应该在每年结束后90日、每半年结束后60日、每季度结束后15日内，在管理人网站上披露基金相应的报告全文； 基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外；
私募基金管理人应当于每个会计结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的财务报告；
基金管理人监事会至少每年召开一次，监事会至少须经1/2以上监事投票通过；
对基金管理公司变更持有5%股权的股东，国务院监督管理机构应当自受理申请之日起60个交易日做出批准或者不予批准的决定；
基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期的季度报告、半报告或报告； 基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当向基金管理人申报；
基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%时，被认定为基金的重大事件；
在基金份额发售的3日前，基金托管人应该将基金合同、托管协议登载在托管人网站上；
基金管理人的董事、监事和高级管理人员，应具有3年以上与其所任职相关的工作经历；
基金的募集期限一般不超过3个月；
开放式基金管理人应在基金合同生效后每6个月结束之日起45日内更新招募说明书；
对在6个月内连续2次被出具警示函仍未改正的基金公司或代销机构，该公司在分发宣传资料前，应当事先将材料报送中国证监会；
截至2015年3月，我国境内共有基金管理公司96家，其中合资公司46家，内资公司50家，共取得公募资金管理资格的证券公司7家，保险资管公司1家；
1998年3月27号，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模20亿的两只封闭式基金——基金开元和基金金泰；
修订后的（证券投资基金法）于2013年6月1号正式实施； 南方保本基金的保本周期为3年；
(证券投资基金管理公司内部控制指导意见)正式出台日期是2002年2月；
2003年10月28日，十届全国人大第五次审议通过了（中华人民共和国证券投资基金法）； 2007年7月，新的企业会计准则在基金业得到全面实施，为基金行业更为透明准确的信息披露提供了保证；
2008年11月，中国证监会发布了（基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法）；
1991年8月28号，中国证券业协会成立； 2001年8月，中国证券业协会基金公会成立；
2004年12月，中国证券业协会证券投资基金委员会成立； 2007年，中国证券业协会设立了基金公司会员部；
2012年6月7日，中国证券投资基金业协会正式成立；
在封闭式基金试点成功的基础上，2000年10月8日，中国证监会发布并实施了（开放式证券投资基金试点办法），由此揭开了我国开放式基金发展的序幕；
2002年12月，首家批准筹建的中外合资基金公司国联安基金管理有限公司成立； 2014年12月15号，基金业协会颁布了（基金从业人员职业行为自律准则）；
1933年，美国的（证券法）要求基金募集时必须发布招募说明书，对基金进行描述；
第一只开放式基金：华安创新；
经中国人民银行批准成立的国内第一家投资基金-淄博基金，募集规模为1亿人民币； 经深圳市人民银行批准设立了深圳市投资基金管理公司，发起设立的当时国内规模最大的封闭式基金是：天骥基金；
基金试点的当年，我国共创建了5家基金公司；
其他销售机构的基金宣传资料，应当自向公众分发或发布之日起5个工作日内报工商注册地所在的中国证监会派出机构备案；
基金销售机构的客户身份资料自业务结束当年起至少保存15年；
基金经营机构应当妥善保存客户交易终端信息和电子化开户资料，保存期限不少于20年； 基金经营机构客户交易记录自交易记账当年计起至少保存5年；
基金经营机构应妥善保存交易时段客户交易区的监控录像资料，保存期限不得少于6个月； 基金份额登记机构应妥善保存登记数据，其保存期限自基金账户销户之日起不少于20年； 对系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份在不可修改的介质上至少保存15年；
私募基金管理人保存私募基金投资决策、交易等方面的记录，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年；
（公募）基金客户身份资料，自业务关系结束当年计起至少保存15年，交易记录自交易记账当年计起至少保存15年；
基金公司应当按照技术规范在18个月内对新增账户实施开户资料电子化，对存量的正常交易类账户在36个月内完成开户资料电子化；
LOF的场内认购只需要有深圳账户，不需要上海账户； 股票基金申购是未知价申购，货币基金申购是确定价申购； ETF份额的申购和赎回参与券商可按照0.5%的标准收取佣金； 一般基金是T+1登记，而QDII是T+2登记；
投资者T日提交开放式基金认购申请后，一般可于T+2日后到办理认购的网店查询认购申请的受理情况；
QDII基金的净值在估值后1~2个工作日内披露；
ETF每15秒提供一次报价，LOF通常每天只提供1次或几次报价； 我国ETF最小申购和赎回单位一般为50万份或100万份；
ETF联接基金的申购门槛为1000份，ETF的申购门槛至少为30万份、50万份、100万份； 封闭式基金的最小申报单位为0.001；
ETF联接基金投资于目标ETF的资产不得低于联接基金净值的90%；
ETF份额认购开户特点有：
场外现金认购具有开放式基金账户或沪、深证券账户； 场内现金认购具有沪、深证券账户； 证券认购具有沪、深A股证券账户；
ETF认购的方式：场内现金，场外现金，证券认购；
ETF份额自基金合同生效后不超过3个月的时间起开始办理赎回； ETF的申报的最小变动单位为0.001元；ETF建仓不超过3个月；
替代金额=替代证券数量*该证券最新价格*（1+现金替代溢价比例）；
开放式基金每日公布基金单位净值，封闭式每周公布一次；
常规基金产品按照简易程序申请注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日，非常规的不超过6个月；
中台部门主要包括：市场营销、风险控制、财务部、稽核部、产品研发部；
现货市场的协议达成后在2日内进行交割；
对冲基金，是一种承担高风险、追求高收益的投资模式；
价值型股票一般可以分为：低市盈率股票、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票；
仅能投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场的是：标准债券型基金，又称为纯债基金；
可参与一级市场的新股申购、增发等但不参与二级市场买卖的债券基金称为：一级债基； 即可以参与一级市场又可以在二级市场买卖股票的债券基金称为：二级债基；
忠诚尽责要做到2方面：一是廉洁公正，二是忠诚敬业。其中，廉洁公正是基金从业人员履行“忠实”道德规范的体现；
收费标准：股票1.5%，债券1%，货币基金0.33%；货币基金的认购费为0；
对不收取销售服务费的，对持有期少于3个月（90天）的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的75%计入基金财产；
简记：少于7天，收取赎回费1.5%；少于30天，收取赎回费0.75%；少于90天，收取赎回费0.5%；
赎回费计入基金财产：<7天，全部；<30天，全部；<90天，75%；大于90天小于6个月，50%；>6个月，25%；
对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购（认购）费；
一般而言，投资者申购开放式基金成功后，登记机构会在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续；
货币基金的赎回资金一般T+1日就可从基金的银行账户划出；
我们境内基金申购款一般能在T+2日内到达基金银行存款账户，赎回款一般于T+3日内从基金的银行存款账户划出；
基金销售机构监测客户现金收支或款项划转情况，对符合大额交易标准的，在该大额交易发生后5个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告；在发现可疑交易或者行为时，在其发生后10个工作日内，向中国反洗钱监测中心报告；
收取销售服务费的，基金管理人应对持有期少于30日的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费全部计入基金财产；
现货市场的交易协议达成后再2个交易日内进行交割；
货币基金的资产100%投资于货币市场工具，不同于股票或者债券只要求的80%哦！
转换基金运作方式，应当经参加基金份额持有人大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过；
国家外汇管理局规定养老金、保险资金、共同基金等类型的合规机构投资者，以及合规投资者发起的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月，其他合格投资者的投资本金锁定期为1年；
标准债券基金，仅投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场，常称为”存债基金”；标准债基金中又可细分为短债基金和信用债基金等类型； 保本基金于20世纪80年代中期起源于美国，其核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作；
封闭式基金的发售方式为网下和网上，LOF基金的发售方式为场内和场外；
道德与法律的区别：法律的调整范围比道德少，法律的调整手段比道德少；
公平竞争是正当竞争的前提，合法竞争是正当竞争的基础，有序竞争是正当竞争的表现； 基金管理人是我们资本市场反洗钱的主要金融机构；
基金的募集程序是：申请-注册-发售-基金合同生效；
基金市场主流品种出现的依次顺序:封闭式-开放式-各类创新式；
基金市场主体进入基金市场，是基金市场的原动力和价值归属；保护投资人的合法权益，是基金市场活力的源泉；
招募说明书中最为重要的内容包括：基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等；
基金销售机构常用的寻找潜在客户的方法有：缘故法、介绍法和陌拜法；
基金管理人的合规文化一般要求：规范、诚信、创新、和谐；
督察长对董事会负责，监事会对股东会负责；合规管理部门对总经理负责；稽核部对公司经营层负责；
基金业协会的执行机构为理事会，权利机构为会员大会；
基金职业道德规范是基金职业道德修养的具体内容；
基金职业道德教育的主要内容包括:培养观念，灌输规范；
基金评价机构从事公开募集基金评价业务并以公开形式发布基金评价结果的，应当向基金业协会申请注册；
狭义的监管方式包括检查及其后续的处置措施，并不包括市场准入监管；
基金监管目标是基金监管的出发点和价值归属；
基金管理人的经理层人员应当取得中国证监会核准的任职资格；
基金管理人办理基金份额的申购，可以收取申购费；基金管理人发售份额、募集资金，收取认购费；
4PS理论要素：产品、价格、促销、渠道； 4PS理论策略：产品、促销、分销、人员；
道德的特征：差异性、继承性、具体性、约束性；
金融市场的构成要素：市场参与者，金融工具，金融交易的组织方式；
岗位责任原则的关键因素是：责任和权利；
合规风险有：投资合规风险，信息披露合规风险，反洗钱合规风险，销售合规风险；
申请封闭式条件：
我国基金行业快速发展表现：
申请公募基金条件：
申请QDII条件：
申请QFII条件：
QFII基金托管人条件：
中外合资基金管理公司条件：
境外投资顾问条件：
UCITS三号指令要求：
境外投资者的境内证券投资要求：
监管考试题
一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、下列关于结算所的作用的表述，正确的有__。A．保证投资者免受违约风险
B．将每笔交易分拆，对期货买方充当卖方，对期货卖方充当买方 C．保证期货买方收到标的资产的实物交割 D．选择哪种资产有期货合约
2、道琼斯工业平均指数是由美国最大和最具流动性的只蓝筹股股票组成。A：10 B：20 C：30 D：50
3、期货经营机构的管理人员应当对下属期货从业人员、工作进行指导、监督和支持，使其保持并不断提高（）。A．专业胜任能力 B．风险控制能力 C．风险分析能力 D．投资组合能力
4、期货投资咨询机构的期货从业人员不得有以下哪些行为__ A．为客户设计投资方案
B．对投资方案的风险进行评估 C．代理客户从事期货交易
D．利用传播媒介提供、传播虚假或者误导客户的信息
5、__是跨市套利。
A．在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约 B．在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约 C．在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约 D．在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约
6、假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系数分别为1．
2、0．9和1．05，其资金是平均分配在这三只股票上，则该股票组合的β系数为。A：1.05 B：1.15 C：0.95 D：1
7、董事会秘书行使下列（）职责。
A．期货交易所股东大会和董事会会议的筹备 B．文件保管
C．期货交易所股东资料的管理 D．组织协调专门委员会的工作
8、期货投资者保障基金管理机构__，代为管理保障基金。A．由中国证监会、财政部指定 B．隶属于期货交易所 C．由期货交易所指定
D．由中国期货业协会指定
9、证券公司应当根据（）的规定，指定有关负责人和有关部门负责介绍业务的经营管理。
A．内部控制制度 B．风险隔离制度
C．合规、审慎经营原则 D．独立经营原则
10、下列各项属于《期货交易所管理办法》管辖范围的是（）。A．上海期货交易所 B．香港期货交易所 C．芝加哥期货交易所 D．澳洲雪梨期货交易所
11、下列属于期货公司的风险的是__。
A．交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严 B．客户资信状况恶化、客户违规行为产生的风险 C．客户投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险 D．对期货市场监管不力、法制不健全
12、处于风险预警期的期货公司，风险监管指标（），风险预警期结束。A．与上月相比变动超过20% B．达到规定标准的120% C．达到规定标准的80% D．优于预警标准且连续保持3个月
13、在半强型有效市场中，下列说法正确的是____ A：因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的 B：因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的
C：因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的
D：因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的
14、在下列期货品种中，属于商品期货的有__。A．金属期货 B．能源期货 C．欧元期货 D．林产品期货
15、期货公司应当切实保障监事会和监事对公司经营情况的__。A．知情权 B．经营权 C．报告权 D．决策权
16、证券公司违反《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》规定的业务规则的，中国证监会及其派出机构可以采取以下（）监管措施。A．责令限期整改 B．监管谈话 C．出具警示函
D．责令期货公司终止与该证券公司的介绍业务关系
17、下列关于最小变动价位，正确的说法有__。A．较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加 B．最小变动价位过大，会减少交易量 C．最小变动价位过大，会影响市场的活跃 D．最小变动价位过小，会使交易复杂化
18、下列关于我国期货市场风险管理的说法，正确的有__。A．应规范期货市场的法律法规
B．政策性风险和自然灾害风险的产生不能由期货市场投资者所控制 C．期货业协会应当制定期货市场的法律法规和交易规则，尽量降低风险 D．期货公司应当将资信差、不符合期货投资要求的客户拒之门外
19、关于卖出看涨期权的说法不正确的有__。A．一般运用于看后市上涨或已见底的情况 B．平仓收益=权利金卖出价-买入平仓价
C．期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买入价格-权利金 D．期权卖方必须交付一笔保证金
20、当期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于__。A．价格风险 B．代理风险 C．交易风险 D．交割风险
21、下面属于经济的周期性运行规律的是 A：衰退-萧条-复苏-繁荣-衰退 B：萧条-衰退-复苏-繁荣-萧条 C：复苏-繁荣-衰退-萧条-复苏 D：复苏-繁荣-萧条-衰退-复苏
22、我国豆油进口的主要来源国是__。A．阿根廷 B．巴西 C．美国 D．欧盟
23、期货投资者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由__制定。A．国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门 B．国务院财政部门
C．国务院期货监督管理机构 D．国务院
24、许可证正本或者副本遗失或者灭失的，期货公司应当在__内在中国证监会指定的报刊或者媒体上声明作废，并持登载声明向中国证监会重新申领。A．15日 B．30日 C．60日 D．90日
25、期货公司的董事会除应当行使《公司法》规定的职权外，还应当审议并决定，确保客户保证金存管符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的各项要求。
A：人事管理制度
B：客户保证金安全存管制度 C：财务管理制度 D：绩效管理制度
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
1、关于侵权行为责任的表述正确的是（）。
A．期货交易所、期货公司故意提供虚假信息误导客户下单的，客户由此造成的经济损失由期货交易所、期货公司承担
B．期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为，应当认定为无效，期货公司赔偿由此给客户造成的经济损失
C．期货公司擅自以客户的名义进行交易，客户对交易结果不予追认的，所造成的损失由期货公司最多承担80% D．期货公司挪用客户保证金，或者违反有关规定划转客户保证金造成客户损失的，应当承担赔偿责任
2、随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因是__。A．套利交易 B．交割制度 C．对冲平仓 D．双向交易
3、在我国大连商品交易所交易的期货合约有__。A．豆粕期货合约 B．锌期货合约
C．黄大豆1号期货合约 D．PTA期货合约
4、证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议．委托协议应当载明下列事项． A：介绍业务的范围
B：执行期货保证金安全存管制度的措施 C：违约责任
D：中国证监会规定的其他事项
5、期货公司会员工作人员对违规行为负有责任的，交易所可以对其__。A．书面警示 B．行政处罚 C．公开谴责 D．通报批评
6、期货公司风险监管指标包括__。A．净资本与净资产的比例 B．流动资产与流动负债的比例 C．负债与净资产的比例
D．规定的最低限额的结算准备金要求
7、对冲基金与期货投资基金CTA策略区别的表述，正确的是
A：期货投资基金交易全部发生在期货市场，而对冲基金的交易和资产投资大部分发生在全球股票和债券市场
B：对冲基金一般都有基本的投资方向，而大多数的期货投资基金更多地倾向于技术上的突破的领先，他们利用这些技术来辨别交易和投资的趋势
C：大多数期货投资基金交易员更倾向于自己的判断，而全球宏观对冲基金管理人更倾向于遵循系统的方法和技巧
D：期货投资基金交易大部分发生在全球股票和债券市场，而对冲基金的基金交易全部发生在期货市场
8、以下属于CPO在投资管理方面职责的有__。A．制定投资目标 B．设计交易程序
C．确定投资组合中投资品种的范围 D．对CTA投资风险的监控
9、为了确保净资本等风险监管指标持续符合标准，期货公司应当． A：建立与风险监管指标相适应的内部控制制度 B：建立与风险监管指标相适应的外部监督制度 C：建立动态的风险监控
D：建立动态的资本补足机制
10、期货合约的标准化__。A．提高了交易效率 B．降低了交易成本
C．极大地简化了交易过程
D．使合约具有很强的市场流动性
11、证券公司应当建立完备的协助开户制度，并履行如下职责． A：对客户的开户资料和身份真实性等进行审查 B：向客户充分揭示期货交易风险 C：告知期货保证金安全存管要求
D：解释期货公司、客户、证券公司三者之间的权利义务关系
12、下列有价证券中，可以充抵保证金进行期货交易的是（）。A．标准仓单 B．国债 C．公司债券 D．股票
13、某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损 100元，且交易所规定1手=5吨，则7月30日的11月份铜合约价格为__元/吨。A．17610 B．17620 C．17630 D．17640
14、期货市场在宏观经济中的作用主要包括__。
A．提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济 B．为政府制定宏观经济政策提供参考依据 C．可以促使企业关注产品质量问题 D．有助于市场经济体系的建立与完善
15、下列关于相对强弱指标(RSI)的说法，正确的是。
A：相对强弱指标RSI(Relative Strengh Index)是以一特定时期内价格的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱
B：在计算RSI时，要考虑的参数是时间长度(一般有5日、9日、14日等)C：RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的百分比，取值介于0～100之间，数值大就是强市，否则就是弱市
D：参数小的RSI称为短期RSI，参数大的RSI称为长期RSI。两条不同参数的RSI曲线的联合使用法则为：短期RSI大于长期RSI，则属多头市场；短期RSI小于长期RSI，则属空头市场
16、期货从业人员受到（）的监督。A．中国证监会
B．中国证监会的派出机构 C．中国期货业协会 D．期货交易所
17、国务院期货监督管理机构在调查操纵期货交易价格，内幕交易等重大期货违法行为时，经主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间原则上不得超过__个交易日。A．5 B．8 C．10 D．15
18、套期保值可以（）风险。A．回避 B．消灭 C．分割 D．转移
19、中国证监会派出机构应当在5个工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估，并视情况采取下列措施，其中包括（）。
A．暂停期货公司经纪业务
B．向公司出具警示函，并抄送其全体股东
C．对公司高级管理人员进行监管谈话，要求其优化公司风险监管指标水平D．责令公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告
20、期货公司会员违反投资者适当性制度情节严重的，中金所可以向__提出行政处罚或者纪律处分建议。A．中金所理事会 B．中金所会员大会 C．中国证监会
D．中国期货业协会
21、交割仓库的法定义务包括（）。A．货物验收义务 B．妥善保管义务 C．申请交割义务 D．货物交付义务
22、下列应考虑买入的情况有__。A．J值大于100 B．KD值小于20 C．RSI值小于20 D．WMS% R值大于80
23、中国证监会决定期货交易所风险准备金规模的参考因素包括（）。A．期货交易所业务规模 B．期货交易所发展计划 C．期货交易所潜在的风险 D．期货交易所客户的要求
24、设立期货公司，持有l00%股权的股东净资本应当不低于人民币____亿元；股东不适用净资本或者类似指标的，净资产应当不低于人民币____亿元。____ A：2；5 B：5；10 C：10；15 D：15；20
养老保险制度实质上就是围绕养老资金的筹集、管理、运营、支付和监督来设计的。因此, 选择养老金作为养老保障制度的基础概念和养老保障制度理论体系的基础范畴更能直观地体现养老保障制度的这一特性。养老基金是法定部门或组织根据法律规定的条件、对象、标准、方式和程序, 筹集、管理运营和使用的专门用于社会成员养老的专门资金形态。它是养老保险和金融体系相结合的产物。随着经济的发展, 养老保险制度得到了不断的完善, 特别是颁布了一系列养老基金法规和规章、完善了养老基金管理体制和提高养老基金统筹层次并扩大覆盖面、企业年金制度得到初步发展、养老金待遇的给付方式实现社会化。但依然存在许多制约养老基金正常运营的相关问题, 主要有以下三方面:
1、地方政府和相关部门挪用养老基金的问题突出——“上海社保基金案”引起人们对养老基金监管问题的反思与重视;
2、养老基金投资渠道狭窄, 保值增值没有可靠保障。
投资国债很难达到增值的目的, 且受通货膨胀的影响容易出现贬值导致支付能力进一步下降;
3、养老基金通过投资运营保值增值, 来补充和改善基金的支付现状是通行的做法。
但中国养老基金的投资渠道过分单一且缺乏对养老基金运营的规范监管, 养老基金运营过程中被人为操作的现象较为严重, 导致养老基金的运行效率低下。
二、中国养老基金运营监管制度的缺陷
1、管理体制存在缺陷
目前中国养老基金的监管制度过分偏重行政监管。尽管有关社会保险的法规都是以市场经济体制为设计背景和逻辑基础的, 但由于路径依赖和制度惯性的原因, 这些规定中存在明显计划体制烙印——在养老基金监管体制的安排上过度的注重行政监管。过分的行政监管容易引发行政监管权力的寻租, 造成养老基金挪用、挤占、浪费现象严重。因为在行政监管过程中, 同样存在由于有限理性、官僚主义属性、垄断性等原因导致政府失灵, 从而可能导致出现行政监管低效率、无效率甚至负效率。同样, 过分的注重行政监管容易忽略甚至抑制其他监管资源的开发和利用。
2、专门监督机制欠缺
相关的法规中缺乏这方面的规定。专门的监督制度安排不仅可以给利益相关方提供一个交流与沟通的机会, 达到更好的协调彼此立场与想法的目的, 从而使养老基金得到更好的管理和运行;而且可以大大提高养老基金投资运营的监管效率。因为, 从根本上讲, 养老基金首先是参保职工的钱, 是用于社会保险对象的专项资金, 其实质所有权属于广大参保者。其基本功能是保障广大退休人员的物质生活, 同时养老基金还关涉到企业的切身利益。因此, 理应设置专门的组织平台, 让政府有关部门及其他利益相关者参与到养老基金管理和监督中去。没有谁比直接利害关系人更关心养老基金的征缴、支付、管理、运营及保值增值。专门监督机制的缺失严重影响基金的监管效率。
3、信息化建设滞后, 信息披露制度不健全, 监管效率不高
信息化技术建设的滞后, 致使社保、税务、财政和社会中介机构不能实现信息共享, 不能进行有效监管。养老基金的管理者不能定期披露养老基金的管理运营信息, 不能保障受益人及其他利益相关者的知情权, 因此就没有渠道对养老基金运营进行监督。信息披露制度不健全, 对基金管理基本上没有监督, 财务上内控薄弱, 也是导致养老基金被挤占挪用的诱因之一。
三、养老基金信托运营法律监管制度的完善
本文主要试图从以下几个方面来完善养老基金信托运营法律监管制度:
1、监管体制和模式的选择
借鉴外国经验, 中国应建立以养老保险基金投资管理机构内部监管为核心、社会中介机构监管和国家监管为补充的三位一体的养老保险基金监管体系, 以建立一个多权分离、各司其职、互相监督的监管制度。养老基金信托投资管理机构设置具有纪律检查、行政监察和内部控制功能的独立经济实体, 建立行政管理监督、经营管理和经营决策监督、会计监督、内部审计监督等制度, 以会计事务所、律师事务所、投保单位为主体的社会中介监督组织, 对养老保险基金信托投资管理机构基金运营管理、经营状况、财务成果和现金流量情况, 基金周转和调剂等进行综合评价。
对于养老基金的监管模式, 应该结合资本市场的发展情况和相关法律法规建设的总体情况。因此, 在现阶段对养老基金信托运营的监管应该采用“数量限制”规则, 这样更符合中国资本证券市场的实际和养老基金特殊的安全性和效益性的要求。
2、建立严格养老基金管理机构的市场准入和退出制度
由于养老基金对安全性的特殊要求, 世界上各国基金管理者的选择都很严格。对基金管理者的最低资本金, 经营信誉和经营业绩都有严格的规定, 其目标是允许最好的申请者进入, 限制未来的代理风险和成本。首先, 养老基金信托管理机构必须达到法定的最低注册资本金的要求, 并且是实收资本;其次, 要有完善的法人治理结构, 鉴于养老基金的特殊性, 在公司治理方面必须有更高的要求, 在董事会成员中必须配备一定比例的独立董事;最后, 其专业管理人员必须具备一定的任职资格条件, 如中国证监会颁发的从业资格证书, 并且主要的投资管理人员必须是专职的、在业内具备良好的业绩和声誉。只有符合这些条件、通过公开招标的基金管理公司才具有经营养老基金的资格。
3、建立完善的信息披露制度
信息披露制度是一种运用越来越广泛的养老基金投资监管制度。对于整个养老基金投资监管体制来说, 信息披露要求是监管的最基本组成部分。“垄断理论从市场的角度出发, 认为信托投资公司是其经营财物等重要信息的垄断提供者。在没有管制的信息披露市场中, 信托投资公司作为信息的垄断提供者, 不仅限制信息的产出, 而且可以以垄断价格出售信息, 让利益相关者都去购买同一信息, 这将导致社会资源的浪费, 而强制性披露则可以大大降低投资者等利益相关者成本。”信息披露的目的是将养老基金管理公司置于社会公众和监管机构的双重监督之下, 防止基金管理违法、违规操作, 损害基金所有人和受益人的利益。因此, 必须健全相关的法律法规, 要求养老基金管理公司定期或不定期向社会公众和养老基金的受益人公布相关信息, 并且信息披露义务人报告、公告的信息必须真实、准确、完整, 不得有虚假的记载、误导性陈述或重大遗漏。
4、建立养老基金收益担保和保险制度
大多数引入职业养老金计划的国家和地区对养老基金的投资收益都进行某种程度的担保。其中, 拉美和中欧国家通常采用相对值的形式, 即达到所有养老基金投资收益的均值或某个收益基准的一定比例。作为保证, 各国养老基金或出资成立中央担保基金, 或自行提取一定比例作储备, 或由基金管理公司的自由资本作支撑。当储备不足时, 国家财政予以支持。养老基金管理公司也有可能存在破产和清偿的风险。因此, 为了最大限度地化解养老基金可能面临的这些风险, 一些国家和地区, 规定了养老基金保险制度, 明确要求各养老基金管理公司必须向养老基金保险公司缴纳保险费, 保险费水平依各基金管理公司的风险等级而定。这样养老基金在实际运营中遇到投资风险造成损失时, 可以通过养老基金保险公司获得补偿。
参考文献
[1]张新民.中国社会保险基金监管法律制度研究[J].江西社会科学, 2004, (2) .[1]张新民.中国社会保险基金监管法律制度研究[J].江西社会科学, 2004, (2) .
【关键词】 基金“老鼠仓”;内幕交易;成因;法律规制
中图分类号: F830.91
基金从业人员内幕交易作为证券欺诈行为中最严重的一种形态,已经成为世界各国基金市场的顽症。加之基金行业在我国起步较晚,相关配套制度还很不完善,使得我国基金市场内幕交易违法犯罪活动和疑似内幕交易行为事实上日益严重,内幕交易案件不仅保持高发态势,而且还不断呈现出基金“老鼠仓”等新动向。研究如何从重、从速、有针对性地打击内幕交易的新类型,已成为全社会关注的热点问题,这对保障证券市场的健康、稳定、可持续发展显得尤为必要。
1 何为基金老鼠仓
“老鼠仓”有多种含义,在基金业,通常是指基金经理或实际控制人在运用公有资金(基金资金)拉升某只股票之前,先用个人资金(包括亲朋好友或本人)在低价位买进股票建仓。等到用公有资金将股价拉升到高位后,个人的仓位会率先卖出获利,而机构(公有)和散户的资金可能会因此而套牢。
其实,老鼠仓就是一种财富转移的方式,是券商中某些人化公家资金为私人资金的一种方式,本质上与贪污、盗窃没有区别。著名的垃圾股也是著名的庄股东方电子和银广夏,不知道使多少老鼠仓神奇地变成了百万、千万、亿万富翁,那他们的钱从哪儿来得呢?看看中经开最后亏损累累、资不抵债的下场大家就明白了。中经开把从中小散户那里骗取来的钱、融来的钱、客户保证金再加上自己的老本,一股脑的全转到了老鼠仓的帐上。
2 基金老鼠仓的成因
“中国证券投资基金市场的健康发展,除了要加强基金组织结构中各个相关利益主体的市场约束外,还必须加强法制建设、强化政府监管”。我国基金“老鼠仓”问题之所以比较突出,主要原因也在于“法制建设不完备”和“监管不力”两个方面。
“法制建设不完备”主要表现在现行法律制度对于基金“老鼠仓”的规制存在漏洞。毫无疑问,基金“老鼠仓”是一种严重损害基金投资者权益的违法行为。而令人遗憾的是,涉案基金经理仅被处以行政处罚,投资者的民事诉求却被驳回,这违背了利益与风险相匹配的基本市场规律,暴露了现行法律的空白。再比如,根据《基金法》第89条的规定,基金管理人、基金托管人的基金“老鼠仓”“构成犯罪的,依法追究刑事责任”,但是由于我国现行刑法相关规定缺位,导致了追究基金“老鼠仓”的刑事责任成为空谈,也使得我国对基金“老鼠仓”的处罚力度明显不够
“监管不力”是指我国的证券监督管理机构等在监管手段、监管效果等方面存在不足,不利于我国基金市场的稳定和发展。由于“老鼠仓”的建立者具有较强的专业知识和较高的操盘技巧,交易所很难监控到“老鼠仓”的异常情况,而通过非关联帐户进行操作,也使证监会的监管流于形式。同时,媒体与个人的能力有限,更难掌握到基金“老鼠仓”的相关情况。基金公司的内控机制也缺乏对“老鼠仓”的约束力和可操作性,并由于基金管理者在基金管理中的特殊地位,致使监管力度弱化,对基金“老鼠仓”的防治难以实施。
另外,基金“老鼠仓”本身操作方便、隐蔽性强等特点,也客观上加大了对其进行监管和查处的难度。
3 规制“老鼠仓”的几点建议
“基金黑幕”和“基金老鼠仓”等事件折射出规范基金公司及从业人员的任务还很艰巨。当然,规范市场的良好愿望不能导致“惩治基金”的非理性冲动,应该通过规范的制度来形成份额持有人、基金和基金经理、监管方的理性预期,以制度建设引导市场参与方的行为,包括监管行为。为此,笔者提出如下建议和意见:
3.1 加大对责任人员的惩罚力度,特别是民事赔偿责任和刑事责任
基金公司和基金经理作为受托人应对受益人利益负信托法上的义务。基金经理违反忠实义务,自身获得丰厚利益却直接侵害了委托人的利益,扰乱了市场秩序。民法和刑法应通过明确赔偿额度或刑罚措施事先给基金经理“警告”。通过刑事责任的追究提高不法个人交易者的违法成本。根据报道,美国证券交易委员会2007 年3 月曾宣布,查获了一起基金经理内线交易案,已对13 个被告提出刑事犯罪指控。在美国,“老鼠仓”不只是经济犯罪,还是严重的刑事犯罪,被定罪的基金经理除了被禁止从业,还可能面临十几年甚至几十年的牢狱之灾。
就民事责任而言,应通过司法解释确定基金经理人利益冲突交易违法行为的归责原则,笔者主張采用过错推定原则。以防止采用无过错原则过分打击了基金管理机构和基金经理人员。
3.2 就规范基金个人交易行为监管制度而言,应增强其可操作性
目前,关于规范基金的相关制度体系尚未健全,即使是仅有的制度也无操作性。因此,相关监管部门应更加注意制度的可操作性。虽然,我国《证券法》第43 条规定了包括基金经理人员在内的人员持有和买卖股票的禁止性规定。但是,笔者认为,应正视证券市场交易的隐秘性,在无法禁止基金经理的投资行为的现实情况下,不如改“禁止性规定”为积极疏导。促使基金经理将“秘密投资”为“公开投资”,规定基金经理定期公布其持股和投资、资产管理情况。此外,应将申报范围扩大到“相关人士”,即只要对该第三人账户,基金经理具有控制权和利益相关,即为相关人士。从而不限于“直系亲属”这一狭小范畴。当然,为严堵利用他人身份证明材料开立“老鼠户”的,应责成证券公司等经纪人承担严格审查责任,例如要求经纪人只能接受开户申请人本人现场开户的方式,不得代理开户。
3.3 通过改变分配方式,让基金管理者持有基金从而减少基金“老鼠仓”的出现
这种让基金经理购买一定金额自己管理的基金份额并长期持有的做法,能把基金持有人、基金公司的利益和基金管理者的利益更加紧密地结合起来。同时还可以增加绩效奖金或者基金收益分成比例,激励基金管理者勤勉尽责。这种让基金管理者与基金持有人、基金公司利益结合的做法从很大程度上保证了基金管理者对忠实义务的履行。
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